Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2010
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Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2010
Gruppo Marcolin Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2010 Sede Legale, Direzione e Uffici Longarone (BL) – Villanova 4 Capitale sociale Euro 32.312.475,00 i. v. R.E.A. 64334 Codice Fiscale e N. Iscrizione Registro Imprese di BL 01774690273 Partita IVA 00298010257 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 INDICE pagina Composizione degli organi sociali 3 La struttura del Gruppo Marcolin 5 Relazione sulla Gestione del Gruppo Marcolin per il trimestre chiuso al 30 settembre 2010 6 Stato Patrimoniale Consolidato 13 Conto Economico Consolidato 14 Conto Economico Complessivo Consolidato 14 Prospetto delle variazioni del Patrimonio netto Consolidato 14 Rendiconto finanziario Consolidato 15 Note esplicative 16 Dichiarazione del Dirigente Preposto alla redazione dei documenti contabili societari 30 Gruppo Marcolin 2 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 COMPOSIZIONE DEGLI ORGANI SOCIALI CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE (1) Presidente Giovanni Marcolin Coffen Amministratore Delegato e Direttore Generale Massimo Saracchi Consigliere Antonio Abete Consigliere Luigi Abete Consigliere Emanuele Alemagna Consigliere Maurizio Boscarato Consigliere e Vice Presidente Cirillo Coffen Marcolin Consigliere Maurizio Coffen Marcolin Consigliere Diego Della Valle Consigliere Emilio Macellari Consigliere Carlo Montagna Consigliere Stefano Salvatori Consigliere Vito Varvaro (2) (2) (3) (4) (4) (2) (2) (4) COMITATO PER IL CONTROLLO INTERNO Stefano Salvatori Presidente Emanuele Alemagna Maurizio Boscarato COMITATO PER LA REMUNERAZIONE Stefano Salvatori Presidente Emanuele Alemagna Emilio Macellari Gruppo Marcolin 3 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 COLLEGIO SINDACALE (1) Presidente Diego Rivetti Sindaco Effettivo Mario Cognigni Sindaco Effettivo Rossella Porfido Sindaco Supplente Rino Funes Sindaco Supplente Ornella Piovesana SOCIETA’ DI REVISIONE Deloitte & Touche S.p.A. (5) DIRIGENTE PREPOSTO ALLA REDAZIONE DEI DOCUMENTI CONTABILI Sandro Bartoletti (6) (1) Durata della carica fino alla data dell’assemblea convocata per l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2010 (delibera Assemblea degli azionisti del 29 aprile 2008); (2) Consiglieri esecutivi; (3) Nominato con delibera Assemblea degli azionisti del 28 aprile 2009. Durata della carica fino alla data dell’assemblea convocata per l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2010. (4) Consiglieri indipendenti; (5) Durata dell’incarico esercizi 2008 – 2016 (delibera Assemblea degli azionisti del 29 aprile 2008); (6) Nominato con delibera del Consiglio di Amministrazione del 29 aprile 2008. Durata della carica fino alla data dell’assemblea convocata per l’approvazione del bilancio al 31 dicembre 2010. NATURA DELLE DELEGHE CONFERITE AI CONSIGLIERI DI AMMINISTRAZIONE: Sono stati attribuiti, entro determinati limiti, ampi poteri di gestione e di rappresentanza all’Amministratore Delegato Massimo Saracchi. Gruppo Marcolin 4 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 LA STRUTTURA DEL GRUPPO MARCOLIN MARCOLIN S.p.A. 100,00% Marcolin International B.V. Marcolin Iberica SA Spagna 100,00% 14,60% Marcolin USA Inc. U.S.A. 85,40% Marcolin Portugal Lda Portogallo 99,82% 23,11% Marcolin France Sas Francia 76,89% Marcolin Benelux Sprl Belgio 99,98% 100,00% 0,10% Marcolin UK Ltd Inghilterrra 99,88% Marcolin Deutschland GmbH Germania 100,00% Marcolin GmbH Svizzera 100,00% Marcolin do Brasil Ltda Brasile 99,90% Marcolin Japan Co. Ltd Giappone 40,00% Finitec Srl Italia 40,00% Gruppo Marcolin Marcolin Asia Ltd Hong Kong 5 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 RELAZIONE SULLA GESTIONE DEL GRUPPO MARCOLIN PER IL TRIMESTRE CHIUSO AL 30 SETTEMBRE 2010 La Relazione Trimestrale al 30 settembre 2010, quale resoconto intermedio di gestione previsto dall’art. 154-ter del D.Lgs. 58/1998 (Testo Unico della Finanza), è stata redatta conformemente ai criteri di valutazione e di misurazione stabiliti dai principi contabili internazionali IAS/IFRS, adottati dalla Commissione Europea secondo la procedura di cui all’art. 6 del Regolamento n. 1606/2002 del Parlamento Europeo e del Consiglio del 19 luglio 2002 relativo all’applicazione dei principi contabili internazionali, nonché dei provvedimenti emanati in attuazione del D.Lgs. n. 38/2005. I criteri di rilevazione e di misurazione applicati nel Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2010, non sottoposto a revisione contabile, sono omogenei con quelli adottati nel Bilancio consolidato al 31 dicembre 2009. I commenti e le analisi contenuti nella presente relazione si riferiscono, salvo dove diversamente indicato, al bilancio consolidato di Gruppo. OSSERVAZIONI DEGLI AMMINISTRATORI SULL’ANDAMENTO DELLA GESTIONE Nei primi nove mesi del 2010, in un contesto macroeconomico internazionale ancora incerto, ma con incoraggianti segnali di ripresa in diversi mercati, il Gruppo Marcolin ha conseguito degli ottimi risultati, migliorando ulteriormente quelli già molto positivi evidenziati nel primo semestre dell’esercizio. Rispetto ai primi nove mesi del 2009, l’Ebitda è aumentato del 175%, il risultato netto del 218%, mentre la posizione finanziaria netta ha registrato un considerevole miglioramento, passando da (26,6) a (13,8) milioni di euro. Questi risultati sono stati conseguiti anche grazie alla sensibile crescita del fatturato, che nei primi nove mesi del 2010 è aumentato del +19% rispetto all’anno precedente, e nel trimestre luglio/settembre addirittura del +29%. Ciò riflette l’eccellente performance di vendita ottenuta nei principali mercati mondiali, sia dai marchi tradizionali sia dai nuovi marchi recentemente acquisiti. Va sottolineato come i considerevoli miglioramenti della marginalità e dell’utile netto siano da considerarsi strutturali, in quanto frutto delle ampie ed incisive attività di completa riorganizzazione dell’azienda avviate nel 2009 ed in fase di ultimazione. Nell’ambito delle complessive attività intraprese, devono essere segnalati, in particolare, gli importanti risultati conseguiti in termini di riduzione del costo del prodotto e l’implementazione del nuovo processo di pianificazione della domanda, che hanno contribuito nel loro complesso, al miglioramento dell‘efficienza dei processi di produzione e di gestione del magazzino. ANALISI DEL FATTURATO I ricavi netti di vendita realizzati dal Gruppo al 30 settembre 2010, sono stati pari a 155.313 migliaia di euro (130.906 migliaia di euro al 30 settembre 2009), con un significativo incremento pari a 24.407 migliaia di euro rispetto al medesimo periodo dell’anno precedente. In termini percentuali la variazione è stata pari al 18,6% (+16,6% a cambi costanti). Gruppo Marcolin 6 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 Questo considerevole aumento dei ricavi di vendita è stato ottenuto in primo luogo grazie al notevole successo ottenuto, nei principali mercati, dalle linee di prodotto riferite ai marchi già presenti in portafoglio, a cui si aggiunge il significativo apporto derivante dalle vendite delle linee recentemente introdotte sul mercato, quali “Tod’s”, “Hogan” e “John Galliano”, sulle quali l’azienda ripone grande fiducia e che, unitamente a “Dsquared2”, hanno solo di recente iniziato ad esprimere il loro potenziale in termini di fatturato. Le vendite risultano così ripartite per area geografica: Fatturato per area g eo g rafica 9 mes i 2010 9 mes i 2009 INC REMENTO (DEC REMENTO ) (euro/000) Fatturato % s ul to tale Fatturato % s ul to tale Fatturato V ariazio ne - Italia 32.133 20,7% 27.128 20,7% 5.006 18,5% - Europa 54.272 34,9% 47.098 36,0% 7.174 15,2% - U.S.A. 35.339 22,8% 31.347 23,9% 3.992 12,7% - Resto del Mondo 33.568 21,6% 25.333 19,4% 8.235 32,5% 155.313 100,0% 130.906 100,0% 24.407 18,6% TO TALE I dati indicati in tabella mostrano il positivo andamento del fatturato ottenuto complessivamente in tutte le aree geografiche, con segni particolarmente positivi nei mercati “Resto del Mondo” (+32,5%) e “Italia” (+18,5%). In particolare, con riferimento all’area “Resto del Mondo”, gli incrementi più significativi sono stati registrati nel Far East, mercato nel quale il Gruppo sta promuovendo un’importante azione di sviluppo, ed in alcuni paesi del Medio Oriente. Con riferimento ai mercati dell’area Europa, si sono registrati significativi progressi in tutta l’area geografica rispetto ai primi nove mesi del 2009, ad eccezione di alcuni paesi che continuano a risentire degli effetti negativi della perdurante crisi economica mondiale. Il mercato U.S.A. ha registrato, a cambi correnti, un incremento del fatturato pari al 12,7% mentre a cambi costanti, l’incremento è stato pari all’8,5%. Per quanto riguarda il portafoglio marchi, il Gruppo ha continuato ad operare per garantirsi lo sviluppo e l’acquisizione di brand di massimo livello sia attraverso il rinnovo di licenze già in portafoglio, sia mediante la sottoscrizione di nuovi accordi. In particolare si ricorda che: • nel mese di febbraio 2010, è stato formalizzato il rinnovo fino al 31 dicembre 2015 dell’accordo di licenza per il design, la produzione e la distribuzione a livello mondiale di montature da vista e occhiali da sole con il brand “Tom Ford”; • nel mese di marzo, è stato rinnovato anticipatamente fino al 2014 l’accordo di licenza per la produzione e la distribuzione di montature da vista e occhiali da sole “Kenneth Cole New York” e “Kenneth Cole Reaction”; • nel corso del mese di luglio è stata annunciata la sottoscrizione di un accordo di massima, poi finalizzato nel mese di ottobre, per un contratto di licenza in esclusiva con “Diesel”, per la produzione e distribuzione mondiale di occhiali da sole e montature da vista della durata di 5 anni; • infine, nel mese di settembre, è stato rinnovato l’accordo di licenza per il design, la produzione e la distribuzione mondiale di occhiali da sole e montature da vista “Timberland”, fino al 31 dicembre 2013, con possibilità di rinnovo per altri due anni. ANALISI DEI PRINCIPALI INDICATORI ECONOMICI Gruppo Marcolin 7 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 Nel seguito si riportano i principali dati relativi al conto economico consolidato: Gruppo Marcolin CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO (euro/000) 9 mesi 2010 RICAVI NETTI % sui ricavi 9 mesi 2009 % sui ricavi 155.313 100,0% 130.906 100,0% RISULTATO LORDO INDUSTRIALE 95.377 61,4% 73.112 55,9% RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA - EBIT 17.345 11,2% 4.829 PROVENTI E ONERI FINANZIARI (1.011) (0,7)% (1.745) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 16.334 10,5% 3.084 2,4% RISULTATO NETTO DEL PERIODO 13.938 9,0% 4.380 3,3% EBITDA* 22.582 14,5% 8.226 3,7% (1,3)% 6,3% *L’EBITDA corrisponde al risultato della gestione operativa (EBIT) ante ammortamenti, accantonamenti a fondi rischi e svalutazione crediti. I risultati complessivamente realizzati dal Gruppo, illustrati in tabella, evidenziano un incremento consistente di tutti gli indicatori economici, rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente, frutto anche dell’attività di riorganizzazione interna intrapresa nel corso del 2009. Questa attività è stata realizzata attraverso una ulteriore attenzione al costo del prodotto, all’efficienza della produttività interna ed alla qualità. Si evidenzia inoltre l’investimento sostenuto per la realizzazione nel nuovo stabilimento di Longarone, che ha permesso di trasferire alcune fasi della produzione e di creare la sede del centro logistico per le spedizioni del Gruppo in tutto il mondo, con significativi ritorni in termini di complessiva efficienza delle operation, i cui principali effetti saranno visibili dall’anno prossimo. Analizzando in dettaglio i dati relativi ai principali indicatori di performance, si osserva che: • il Risultato Lordo Industriale è pari al 61,4% del fatturato (55,9% al 30 settembre 2009), con un considerevole miglioramento, pari a oltre cinque punti percentuali, rispetto al medesimo periodo del precedente esercizio; • l’Ebit è pari a 17.345 migliaia di euro (4.829 migliaia di euro nei primi nove mesi del 2009) e rappresenta l’11,2% del fatturato (il 3,7% al 30 settembre 2009), con un valore più che triplicato rispetto al medesimo periodo del precedente esercizio; • l’Ebitda è pari a 22.582 migliaia di euro, rispetto ad un valore di 8.226 migliaia di euro ottenuto nel corso dei primi nove mesi del 2009 e rappresenta il 14,5% del fatturato (il 6,3% al 30 settembre 2009), con un incremento percentuale pari al 175%; • l’utile netto è pari a 13.938 migliaia di euro, rispetto ad un valore di 4.380 migliaia di euro ottenuto nei primi nove mesi del 2009, rappresenta il 9% del fatturato (il 3,3% del fatturato al 30 settembre 2009) ed è più che triplicato rispetto al medesimo periodo del precedente esercizio. Tenuto conto delle maggiori imposte nel periodo in esame rispetto al 30 settembre 2009, l’incremento diventa ancora più significativo. Esaminando infatti il risultato prima delle imposte, si osserva che al 30 settembre 2010 lo stesso è stato pari a 16.334 migliaia di euro (corrispondente al 10,5% del fatturato) rispetto ad un valore di 3.084 migliaia di euro (pari al 2,4% del fatturato) al 30 settembre 2009. Gli ottimi risultati conseguiti nel periodo in esame sono da attribuire principalmente ai seguenti fattori: • alla riduzione del costo del prodotto quale effetto della maggiore attenzione ai costi nelle varie fasi del processo produttivo e della maggiore efficienza ottenuta nelle fasi di lavoro, frutto Gruppo Marcolin 8 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 delle attività di riorganizzazione industriale iniziate nel corso del precedente esercizio e che quest’anno stanno producendo gli effetti attesi; • allo sviluppo ed implementazione del nuovo sistema di pianificazione della domanda (Demand Planning) che ha consentito di ottenere una maggiore efficienza nella gestione del magazzino, con conseguente diminuzione dei volumi di prodotti invenduti; ciò ha comportato una consistente riduzione delle scorte di magazzino con benefici anche a livello di posizione finanziaria ed un miglioramento della marginalità per effetto dei ridotti volumi di prodotti obsoleti, la cui esitazione avviene attraverso canali di vendita che tipicamente generano una redditività ridotta; • all’incremento delle vendite di prodotti relativi ai marchi la cui commercializzazione consente di realizzare una marginalità più elevata. Il saldo negativo del valore dei proventi e oneri finanziari si è significativamente ridotto rispetto al 30 settembre 2009, principalmente grazie al miglioramento del saldo dei proventi ed oneri derivanti dalla gestione valutaria per 688 migliaia di euro . Anche la riduzione degli interessi passivi sui finanziamenti ha contribuito al miglioramento della gestione finanziaria seppure in misura più contenuta. Occorre, infine, segnalare i positivi effetti derivanti dall’iscrizione di imposte anticipate riferite alle perdite fiscali generate da Marcolin USA nei precedenti esercizi ed il cui valore si aggiunge a quello già rilevato nel corso del precedente esercizio. Tale iscrizione è stata possibile grazie al fatto che la controllata statunitense continua a generare regolarmente utili, creando i presupposti necessari per tale rilevazione. Il valore iscritto al 30 settembre 2010 è stato pari a 2.250 migliaia di euro al netto delle imposte del periodo. PRINCIPALI DATI ECONOMICI RIFERITI AL TERZO TRIMESTRE 2010 Conto Economico Consolidato (euro/000) GRUPPO MARCOLIN III Trimestre 2010 % sui ricavi III Trimestre 2009 % sui ricavi RICAVI NETTI 39.710 100,0% 30.900 100,0% RISULTATO LORDO INDUSTRIALE 23.143 58,3% 16.937 54,8% RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA - EBIT (146) (0,4)% (3.550) (11,5)% PROVENTI E ONERI FINANZIARI (431) (1,1)% (285) (0,9)% RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE (577) (1,5)% (3.835) (12,4)% RISULTATO NETTO DEL PERIODO (367) (0,9)% (2.676) (8,7)% EBITDA 1.462 3,7% (2.780) (9,0)% Con riferimento ai dati economici relativi al solo terzo trimestre 2010, occorre, innanzitutto, ricordare gli effetti di stagionalità che contraddistinguono tale periodo dell’esercizio, nel corso del quale si assiste ad un rallentamento del fatturato con conseguente riduzione della marginalità, generata dal minore assorbimento dei costi fissi. Fatta questa doverosa premessa, si evidenzia comunque, che i risultati conseguiti dal Gruppo Marcolin, confrontati con quelli realizzati nel terzo trimestre del 2009, sono stati molto positivi anche grazie al grande apprezzamento che stanno riscontrando le nuove collezioni presentate, in virtù della capacità dei marchi a cui le stesse si riferiscono di crescere rapidamente. In particolare si evidenzia che: Gruppo Marcolin 9 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 • i ricavi delle vendite sono stati pari a 39.710 migliaia di euro, rispetto a 30.900 migliaia di euro nel terzo trimestre del 2009, con un incremento del 29,1% (+22,5% a cambi costanti); • il risultato lordo industriale è pari a 23.143 migliaia di euro (16.937 migliaia di euro nel terzo trimestre 2009) con una incidenza percentuale sui ricavi pari al 58,3% (54,8% nel terzo trimestre 2009); • l’Ebit è negativo per 146 migliaia euro (negativo per 3.550 migliaia di euro nel terzo trimestre 2009) con un’incidenza percentuale sul fatturato pari al -0,4% (-11,5% nel terzo trimestre 2009); • l’Ebitda è positivo per 1.462 migliaia di euro (negativo per 2.780 migliaia di euro nel terzo trimestre 2009) con un’incidenza percentuale sul fatturato pari al 3,7% (-9,0% nel terzo trimestre 2009); • il risultato netto è negativo per 367 migliaia di euro (negativo per 2.676 migliaia di euro nel terzo trimestre 2009), con un’incidenza percentuale sui ricavi netti pari a -0,9% (8,7% nel terzo trimestre 2009). Situazione ed andamento finanziario e patrimoniale Nel seguito esponiamo il dettaglio della posizione finanziaria netta al 30 settembre 2010, posta a confronto con quella al 31 dicembre 2009 e con quella relativa al medesimo periodo del precedente esercizio. Dettaglio (indebitamento) disponibilità finanziarie nette finali (euro/000) Cassa 30.09.2010 31.12.2009 30.09.2009 93 198 77 Altre disponibilità liquide 36.822 24.153 17.984 Finanziamenti a breve termine (5.767) (9.322) (9.236) Parte a breve di finanziamenti a lungo termine (12.953) (9.614) (13.889) Finanziamenti a lungo termine (32.028) (29.254) (21.550) Posizione Finanziaria Netta (13.832) (23.839) (26.614) La posizione finanziaria netta al 30 settembre 2010 registra un consistente miglioramento, pari a 12.782 migliaia di euro, rispetto al dato rilevato al 30 settembre 2009. Anche rispetto al 31 dicembre 2009, il miglioramento è considerevole. Tale variazione è in gran parte attribuibile al flusso di cassa generato dalla gestione reddituale, come meglio indicato nel rendiconto finanziario al quale si rinvia per maggiori dettagli. Si ricorda che nel corso del mese di gennaio, la capogruppo Marcolin S.p.A. ha sottoscritto un contratto di finanziamento chirografario, con durata di cinque anni, con la Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. (Gruppo BNP Paribas), per un importo di 10 milioni di euro al fine di sostenere gli investimenti per lo sviluppo del Gruppo. Si segnala che il saldo delle disponibilità liquide al 30 settembre 2010, sarà parzialmente utilizzato entro la fine dell’anno per rimborsare quote di finanziamenti in corso di ammortamento. Nei primi nove mesi del 2010, la capogruppo Marcolin S.p.A. ha rimborsato quote capitale di finanziamenti per complessivi 8.520 migliaia di euro ed ha contestualmente utilizzato parte delle nuove linee di finanziamento concesse per un ammontare pari a 11.000 migliaia di euro. Per il dettaglio dei finanziamenti a medio e lungo termine, si rimanda alla tabella esposta nelle note esplicative. Gruppo Marcolin 10 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 Al fine di completare l’analisi della composizione della situazione finanziaria del Gruppo, evidenziamo che il rapporto tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto al 30 settembre 2010 è pari a 0,18, in notevole miglioramento rispetto al valore di 0,41, registrato al 31 dicembre 2009. I dati di sintesi del capitale circolante netto sono i seguenti: Dettaglio capitale circolante netto (euro/000) 30.09.2010 31.12.2009 30.09.2009 Rimanenze 38.445 38.318 Crediti commerciali e altri 55.462 62.302 53.694 Debiti commerciali (30.924) (32.755) (24.820) Altre attività e passività correnti (17.126) (12.851) (12.748) 45.857 55.014 56.238 TOTALE 40.112 Dal confronto con i dati riferiti al 31 dicembre 2009 emerge: • un valore complessivo delle rimanenze di magazzino sostanzialmente invariato, il cui saldo è generato da una diminuzione dei prodotti finiti e da un incremento dei materiali per la produzione a seguito dell’approvvigionamento dei componenti per le nuove collezioni; si rileva anche un calo dei giorni medi di giacenza riconducile, principalmente, ai positivi effetti generati dalla maggiore efficienza del processo di pianificazione della produzione che si erano già manifestati alla fine del precedente esercizio; • una riduzione del valore dei crediti commerciali e degli altri crediti, complessivamente pari a 6.840 migliaia di euro generata, in particolare, dalla diminuzione del valore dei crediti commerciali per un importo pari a 5.374 migliaia di euro, con una riduzione dei giorni medi di incasso; • una riduzione del valore dei debiti commerciali per 1.831 migliaia di euro, meno marcata rispetto alla stagionalità del periodo in esame per effetto dei maggiori acquisti di materiali per la produzione effettuati nel periodo. Informazioni ai sensi dell'articolo 40 D.Lgs. n. 127/91 Ai sensi dell'articolo 40 D.Lgs. n. 127/91 si riportano le seguenti informazioni: a) l’attività di ricerca e sviluppo è costantemente perseguita dal Gruppo attraverso due divisioni: la prima, costituita da una struttura centralizzata ha il compito di ideare, in stretta collaborazione con i licenzianti, le nuove collezioni, di curare lo stile, la ricerca su nuovi materiali e lo sviluppo delle collezioni relative al prodotto sole / vista; la seconda, in stretta collaborazione con la prima, provvede allo sviluppo e all’industrializzazione del prodotto. Nell’ambito di tale attività si evidenzia che la capogruppo Marcolin S.p.A. si è avvalsa dell’opportunità prevista dalla Legge n. 296 del 27 dicembre 2006 (Credito di imposta per attività di Ricerca e Sviluppo) ed avendo ottenuto il nulla osta alla fruizione del credito per il periodo di imposta in corso al 31 dicembre 2009 (ed utilizzabile a partire dal 2010) ha iscritto il provento relativo al riconoscimento del credito pari a 181 migliaia di euro; b) alla data del 30 settembre 2010, Marcolin S.p.A. deteneva n° 681.000 azioni proprie per un controvalore complessivo di 947 migliaia di euro, portato a riduzione del Capitale Sociale per il valore nominale di 354 migliaia di euro e per le rimanenti 593 migliaia di euro a riduzione della riserva per azioni proprie in portafoglio, inclusa nella voce di patrimonio netto utili (perdite) portati a nuovo; le azioni proprie detenute dalla Società, il cui numero e valore sono rimasti Gruppo Marcolin 11 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 inalterati rispetto al 31 dicembre 2009, rappresentano l’1,10% del capitale sociale di Marcolin S.p.A; c) nessuna società del Gruppo detiene azioni della capogruppo. FATTI DI RILIEVO INTERVENUTI DOPO LA CHIUSURA DEL PERIODO ED EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE Tra i fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura del trimestre, si segnala che nel corso del mese di ottobre, il Gruppo Marcolin e Diesel hanno sottoscritto un contratto di licenza in esclusiva per la produzione e distribuzione mondiale di occhiali da sole e montature da vista Diesel, per il quale le parti avevano già raggiunto un accordo di massima nel mese di luglio. Si tratta di una licenza che per il Gruppo Marcolin rappresenterà un punto di riferimento nell’ambito delle proprie attività nel segmento Diffusion. Il contratto di licenza ha una durata di 5 anni, il lancio della prima collezione sole è prevista per l’autunno 2011 e sarà completata, a partire da inizio 2012, dalla gamma di montature da vista. La distribuzione sarà destinata ai migliori negozi di ottica e department store del mondo, oltre che ai Diesel store. Per quanto riguarda la prevedibile evoluzione della gestione, negli ultimi mesi dell'anno il Gruppo Marcolin continuerà a conseguire risultati positivi sia in termini di fatturato che in termini di utile. Tutti gli indicatori aziendali fanno ritenere che il 2010 sarà per la società un anno record, il migliore in termini di risultati di tutta la storia della Marcolin, in quanto sarà caratterizzato da una forte crescita del fatturato, da un raddoppio dell'EBITDA e dell'Utile Netto verso i risultati 2009, e da una posizione finanziaria in grande miglioramento con un saldo ancora negativo ma sostanzialmente dimezzato rispetto all'anno precedente. Molto promettenti sembrano anche le prime attese per l'anno 2011. RAPPORTI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE Per quanto concerne le operazioni effettuate con parti correlate, ivi comprese le operazioni infragruppo, si precisa che le stesse non sono qualificabili né come atipiche né come inusuali, rientrando nella normale gestione delle attività delle società del Gruppo. Dette operazioni sono regolate a condizioni di mercato, tenuto conto delle caratteristiche dei beni e dei servizi prestati. Le informazioni sui rapporti con parti correlate, ivi incluse quelle richieste dalla Comunicazione Consob del 28 luglio 2006, sono presentate nelle Note Esplicative al Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2010. ALTRI FATTI E NOTIZIE Non si segnalano ulteriori fatti di rilievo che possano aver influito in modo rilevante sull’andamento aziendale o che possano aver modificato la struttura patrimoniale, finanziaria ed economica della Società. Milano, 12 novembre 2010 Presidente del Consiglio di Amministrazione COFFEN GIOVANNI MARCOLIN Gruppo Marcolin 12 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 GRUPPO MARCOLIN STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO (euro/000) Note ATTIVO ATTIVITA' NON CORRENTI IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI AVVIAMENTO PARTECIPAZIONI IMPOSTE DIFFERITE ATTIVE ALTRE ATTIVITA' NON CORRENTI TOTALE ATTIVITA' NON CORRENTI ATTIVITA' CORRENTI RIMANENZE CREDITI COMMERCIALI E ALTRI ALTRE ATTIVITA' CORRENTI DISPONIBILITA' LIQUIDE TOTALE ATTIVITA' CORRENTI 3.1 22.720 3.208 2.368 387 10.941 5.456 45.080 3.2 38.445 55.462 541 36.916 131.363 TOTALE ATTIVO PATRIMONIO NETTO CAPITALE SOCIALE RISERVA DA SOVRAPPREZZO AZIONI RISERVA LEGALE ALTRE RISERVE UTILI (PERDITE) PORTATI A NUOVO UTILE (PERDITA) DEL PERIODO PATRIMONIO NETTO DI TERZI TOTALE PATRIMONIO NETTO PASSIVO PASSIVITA' NON CORRENTI FINANZIAMENTI A MEDIO E LUNGO TERMINE FONDI A LUNGO TERMINE IMPOSTE DIFFERITE PASSIVE ALTRE PASSIVITA' NON CORRENTI TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI PASSIVITA' CORRENTI DEBITI COMMERCIALI FINANZIAMENTI A BREVE TERMINE FONDI CORRENTI IMPOSTE CORRENTI ALTRE PASSIVITA' CORRENTI TOTALE PASSIVITA' CORRENTI TOTALE PASSIVO TOTALE PATRIMONIO NETTO E PASSIVO Gruppo Marcolin Di cui verso parti 9 mesi 2010 correlate 176.443 3.3 3.4 31.12.2009 Di cui verso parti correlate 17.425 3.150 2.243 372 7.031 630 30.851 743 38.318 62.302 596 24.351 125.567 743 156.418 743 30.09.2009 16.652 3.374 2.207 383 5.795 642 29.054 470 40.112 53.694 429 18.061 112.296 470 141.349 470 31.958 24.517 1.833 (253) 932 13.938 0 72.926 31.958 24.517 1.776 (1.770) (6.117) 7.080 0 57.445 31.958 24.517 1.776 (2.564) (6.118) 4.380 0 53.950 32.028 3.294 886 0 36.207 29.254 3.784 769 28 33.835 21.550 3.715 975 38 26.277 30.924 18.720 6.041 3.620 8.006 67.310 103.517 176.443 575 575 575 575 32.755 18.936 4.490 1.917 7.040 65.138 98.973 156.418 Di cui verso parti correlate 2.209 2.209 2.209 2.209 24.820 23.125 4.349 1.909 6.919 61.122 87.399 141.349 618 618 618 998 998 998 998 13 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO GRUPPO MARCOLIN (euro/000) Note RICAVI NETTI COSTO DEL VENDUTO 9 mesi 2010 % 9 mesi 2009 % 4.2 155.313 (59.935) COSTI DISTRIBUZIONE E MARKETING 4.3 (67.683) (43,6)% COSTI GENERALI E AMMINISTRATIVI 4.4 (12.478) (8,0)% ALTRI RICAVI E COSTI 4.5 2.088 1,3% 1.605 1,2% RICAVI E COSTI OPERATIVI NON RICORRENTI 4.6 40 0,0% 1.076 0,8% 4.1 RISULTATO LORDO INDUSTRIALE 95.377 RISULTATO DELLA GESTIONE OPERATIVA - EBIT PROVENTI E ONERI FINANZIARI 4.7 RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE IMPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO RISULTATO DI PERTINENZA DI TERZI 4.8 RISULTATO NETTO DEL PERIODO (630) 130.906 (57.795) (2.893) (59.751) (45,6)% (11.213) (8,6)% 1.282 61,4% 100,0% (44,1)% 73.112 17.345 11,2% 4.829 (1.011) (0,7)% (1.745) 10,5% 3.084 2,4% 1.295 0 1,0% 9,0% 4.380 3,3% 8.226 UTILE (PERDITA) PER AZIONE 4.9 0,227 0,071 UTILE (PERDITA) DILUITO PER AZIONE 4.9 0,225 0,071 (280) 3,7% (1,5)% 14,5% 1.350 (1.006) (1,3)% (2.397) 0 22.582 Di cui verso parti correlate 55,9% 16.334 13.938 EBITDA 100,0% (38,6)% Di cui verso parti correlate 6,3% CONTO ECONOMICO COMPLESSIVO CONSOLIDATO RISULTATO NETTO DEL PERIODO 13.938 DIFFERENZE CAMBIO DA CONVERSIONE DELLE GESTIONI ESTERE VARIAZIONE NETTA DELLA RISERVA DI CASH FLOW HEDGE RISULTATO NETTO COMPLESSIVO 4.380 1.409 (466) 73 (108) 15.419 3.805 PROSPETTO DELLE VARIAZIONI DEL PATRIMONIO NETTO CONSOLIDATO Capitale sociale Riserva da Riserva legale sovrapprezzo azioni Altre riserve Utili (Perdite) portati a nuovo Utile (Perdita) dell'esercizio PN di Terzi Totale (euro/000) gennaio-09 31.958 24.517 1.703 (2.064) (12.164) 6.124 0 50.074 Utile/(Perdita) riserva di Stock Option Allocazione risultato 2008 0 0 0 74 0 0 0 74 0 0 73 0 6.051 (6.124) 0 0 Risultato netto complessivo 0 0 0 (570) (4) 4.380 0 3.805 settembre-09 31.958 24.517 1.776 (2.564) (6.118) 4.380 0 53.950 gennaio-10 31.958 24.517 1.776 (1.770) (6.117) 7.080 0 57.445 Utile/(Perdita) riserva di Stock Option 0 0 0 73 0 0 0 73 Allocazione risultato 2009 0 0 57 0 7.023 (7.080) 0 0 Risultato netto complessivo 0 0 0 1.445 37 13.938 0 15.419 31.958 24.517 1.833 (253) 932 13.938 0 72.926 settembre-10 Gruppo Marcolin 14 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 RENDIC O NTO FINANZIARIO C O NSO LIDATO 30 Settembre 2010 30 s ettembre 2009 (euro/000) ATTIV ITA' O PERATIV A Utile (perdita) dell'esercizio Ammortamenti 13.938 2.694 4.380 3.479 Accantonamenti 3.895 3.518 Imposte del periodo 2.397 (1.295) Interessi passivi 1.332 1.607 Altre rettifiche non monetarie Totale flusso di cassa generato dalla gestione reddituale (Aumento) diminuzione dei crediti commerciali (451) 37 23.803 11.725 6.719 4.279 (Aumento) diminuzione delle altre attività 229 252 (Aumento) diminuzione delle rimanenze (452) 10.679 (1.831) (9.840) (Diminuzione) aumento dei debiti commerciali (Diminuzione) aumento delle altre passività (Utilizzo) Fondi correnti e non correnti (Diminuzione) aumento delle imposte correnti 938 (966) (1.859) (2.135) 117 3.640 (4.578) (1.932) Imposte pagate (945) (3.058) Interessi pagati (832) (977) Flusso di cassa assorbito dalla gestione corrente (2.495) (58) Flus s o di cas s a g enerato (as s o rbito ) dall'attiv ità o perativ a 21.308 11.667 (7.028) (4.383) Altre rettifiche non monetarie ATTIV ITA' DI INV ESTIMENTO (Investimento) in immobili, impianti e macchinari Disinvestimento in immobili, impianti e macchinari (179) 38 (Investimento) in immobilizzazioni immateriali (483) (302) (7.691) (4.647) (5.000) 0 Flus s o di cas s a g enerato (as s o rbito ) dall'attiv ità di inv es timento ATTIV ITA' FINANZIARIA Finanziamenti attivi -concessioni -riscossioni 0 Incremento / (diminuzione) netta dei debiti verso banche (430) (2.562) Finanziamenti passivi: - Assunzioni 11.000 11.150 - Rimborsi (8.520) (10.276) 1.409 (470) Flus s o di cas s a g enerato (as s o rbito ) dall'attiv ità finanziaria (1.541) (2.158) Incremento (decremento ) nelle dis po nibilità liquide 12.076 4.861 V ariazione delle Riserve Effetto delle differenze di conversione sulle disponibilità liquide 488 41 Dis po nibilià liquide all'inizio del perio do 24.351 13.159 Dis po nibilità liquide a fine perio do 36.916 18.061 Gruppo Marcolin 15 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 NOTE ESPLICATIVE 1 INTRODUZIONE 1.1 Attività del Gruppo Marcolin S.p.A. (nel seguito definita anche quale “Capogruppo”) è una società di diritto italiano iscritta nel Registro imprese di Belluno al n° 01774690273, le cui azioni sono negoziate in Italia presso il Mercato Telematico Azionario organizzato e gestito da Borsa Italiana S.p.A.. Marcolin S.p.A. è la società capogruppo del Gruppo Marcolin attivo in Italia ed all’estero nella produzione e commercializzazione di montature da vista e occhiali da sole. Gli indirizzi della sede legale e delle località presso le quali sono svolte le principali attività della Società sono indicate nella prima pagina del presente resoconto intermedio di gestione. 2 CRITERI GENERALI DI REDAZIONE DEL BILANCIO CONSOLIDATO E PRINCIPI DI CONSOLIDAMENTO 2.1 Criteri di redazione I principi di consolidamento adottati per la redazione del Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2010 sono omogenei con quelli utilizzati per la redazione del bilancio al 31 dicembre 2009, al quale si fa espresso ed integrale rinvio. Il Gruppo ha scelto di utilizzare i seguenti schemi di bilancio che rientrano tra quelli previsti dal principio contabile internazionale IAS 1: • Per il conto economico è stato utilizzato lo schema che classifica i costi in base alla loro destinazione. • Per lo stato patrimoniale è stato utilizzato lo schema che classifica distintamente le attività correnti e non correnti, le passività correnti e non correnti e le attività destinate ad essere cedute e passività correlate ad attività destinate ad essere cedute. • Per il prospetto delle variazioni del patrimonio netto è stato utilizzato il prospetto a colonne che riconcilia i saldi di apertura e di chiusura di ciascuna voce di patrimonio netto. • Il rendiconto finanziario, redatto con il metodo indiretto, presenta i flussi finanziari, avvenuti nell’esercizio, classificandoli tra attività operativa, di investimento e finanziaria. Si segnala che per effetto dell’esposizione dei valori in migliaia di euro, possono emergere differenze di arrotondamento nei totali. Gli schemi di bilancio utilizzati sono i medesimi impiegati per la predisposizione del bilancio consolidato al 31 dicembre 2009. I seguenti principi contabili, emendamenti, improvement ed interpretazioni, efficaci dal 1° gennaio 2010, disciplinano fattispecie e casistiche non presenti all’interno del Gruppo alla data della del presente Resoconto intermedio di gestione, ma che potrebbero avere effetti contabili su transazioni o accordi futuri: IFRS 3 Aggregazioni aziendali Le nuove disposizioni dell’IFRS 3 stabiliscono, tra l’altro, l’imputazione a conto economico dei costi accessori connessi con l’operazione di business combination, la rilevazione a conto economico delle modifiche dei corrispettivi potenziali (cd. Contingent consideration) nonché la Gruppo Marcolin 16 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 facoltà di rilevare l’intero ammontare del goodwill derivante dall’operazione considerando, pertanto, anche la quota attribuibile alle interessenze di minoranza (cd. full goodwill method). Le nuove disposizioni inoltre modificano l’attuale criterio di rilevazione delle acquisizioni in fasi successive prevedendo l’imputazione a conto economico della differenza tra il fair value alla data di acquisizione del controllo delle attività nette precedentemente detenute e il relativo valore di iscrizione. IAS 27 Bilancio consolidato e separato La nuova versione dello IAS 27 stabilisce, tra l’altro, che gli effetti derivanti dall’acquisizione (cessione) di quote di partecipazioni successivamente all’assunzione del controllo (senza perdita di controllo) sono rilevati a patrimonio netto. Inoltre le nuove disposizioni stabiliscono che nel caso di cessione di parte delle quote di partecipazioni detenute con corrispondente perdita di controllo, la partecipazione mantenuta è adeguata al relativo fair value e la rivalutazione concorre alla formazione della plusvalenza (minusvalenza) derivante dall’operazione di cessione. Infine, l’emendamento allo IAS 27 richiede che tutte le perdite attribuibili ai soci di minoranza siano allocate alla quota di interessenze di pertinenza dei terzi, anche quando queste eccedano la loro quota di pertinenza del capitale della partecipata. IFRS 5 – Attività non correnti destinate alla vendita e attività operative cessate Se un’impresa è impegnata in un piano di cessione che comporti la perdita del controllo su una partecipata, tutte le attività e passività della controllata devono essere riclassificate tra le attività destinate alla vendita, anche se dopo la cessione l’impresa deterrà ancora una quota partecipativa minoritaria nella controllata. IFRIC 18 – Trasferimento di attività dai clienti Il principio chiarisce il trattamento contabile da adottare se l’impresa stipula un contratto in cui riceve da un proprio cliente un’attività materiale che dovrà utilizzare per collegare il cliente ad una rete o per fornirgli un determinato accesso alla fornitura di beni e servizi (come per esempio la fornitura di elettricità, gas, acqua). In alcuni casi, infatti, l’impresa riceve delle disponibilità liquide dal cliente al fine di costruire o acquisire tale attività materiale che sarà utilizzata nell’adempimento del contratto. IFRS 8 – Settori operativi Questo emendamento richiede che le imprese forniscano il valore del totale delle attività per ciascun settore oggetto di informativa, se tale valore è fornito periodicamente al più alto livello decisionale operativo. Tale informazione era in precedenza richiesta anche in mancanza di tale condizione. IAS 36 – Riduzione di valore delle attività L’emendamento richiede che ogni unità operativa o gruppo di unità operative sulle quali il goodwill è allocato ai fini del test di impairment non abbia dimensioni maggiori di un segmento operativo così come definito dal paragrafo 5 dell’IFRS 8, prima dell’aggregazione consentita dal paragrafo 12 del medesimo IFRS sulla base di caratteristiche economiche similari o di altri elementi di similitudine. Inoltre, in data 6 maggio 2010 lo IASB ha emesso l’ultima serie dei documenti Improvements to IFRS relativamente al periodo 2008–2010, destinati ad effettuare modifiche minori ai principi contabili in vigore che non sono stati adottati in via anticipata dal Gruppo. Si tratta delle seguenti modifiche: Gruppo Marcolin 17 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 • • • la valutazione a fair value delle partecipazioni di minoranza in occasione di aggregazioni aziendali: attualmente, in applicazione del nuovo IFRS 3, esiste la possibilità di misurare tutte le componenti delle interessenze dei terzi al fair value oppure in proporzione alla quota della partecipazione di minoranza delle attività nette identificabili dell’acquisita. Tale opzione è stata circoscritta per le sole componenti rappresentative di strumenti che attribuiscono correntemente ai soci di minoranza diritti equivalenti alle azioni ordinarie e in particolare di ottenere il pro-quota delle attività nette in caso di liquidazione. Tutte le altre componenti relative alle interessenze dei terzi (quali ad esempio azioni privilegiate o warrant emessi dalla società acquisita a favore di terzi) dovrebbero essere misurati obbligatoriamente al fair value, salvo che gli IFRS prescrivano un altro criterio di valutazione; piani di stock option acquisiti o volontariamente sostituiti a seguito di aggregazioni aziendali: il documento chiarisce che i piani di stock option acquisiti a seguito di un’aggregazione aziendale devono essere (ri)valutati alla data di acquisizione in accordo all’IFRS 2. Inoltre, si specifica che l’attuale requisito dell’IFRS 2 che richiede di allocare la valutazione del piano di stock option acquisito a seguito di aggregazione aziendale tra l’ammontare del costo dell’acquisizione e l’ammontare dei servizi che verranno resi in futuro si applica a tutte le assegnazioni indipendentemente dal fatto che siano o meno sostituite volontariamente per effetto dell’aggregazione; eventi e transazioni significativi da riportare nella relazione intermedia redatta in accordo allo IAS 34: si enfatizza il principio secondo cui le informazioni riguardanti eventi e transazioni significativi da riportare nella relazione intermedia devono risultare in un aggiornamento rispetto alle corrispondenti informazioni contenute nella relazione finanziaria annuale; inoltre, si specifica in quali circostanze è obbligatorio fornire nella relazione intermedia l’informativa riguardante gli strumenti finanziari e il loro fair value. L’entrata in vigore delle modifiche è prevista per gli esercizi che iniziano dal 1° gennaio 2011. Alla data della presente relazione finanziaria semestrale le competenti autorità dell’Unione Europea non hanno terminato il processo di omologazione. Utilizzo di stime Nell’ambito della redazione del bilancio consolidato semestrale abbreviato, la Direzione della Società ha effettuato valutazioni, stime e assunzioni che hanno effetto sui valori dei ricavi, dei costi e delle attività e passività e sull’informativa relativa a attività e passività potenziali alla data di riferimento dello stesso. Va rilevato che, trattandosi di stime, esse potranno divergere dai risultati effettivi che si potranno ottenere in futuro. Taluni processi valutativi, in particolare quelli più complessi, quali la determinazione di eventuali perdite di valore di attività immobilizzate e partecipazioni, sono effettuati in modo completo solo in sede di redazione del bilancio consolidato di fine esercizio, allorquando sono disponibili tutte le informazioni necessarie, salvo i casi in cui vi siano indicatori di impairment che richiedano un’immediata valutazione di perdita di valore. Gruppo Marcolin 18 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 2.2 Area di consolidamento Il Resoconto Intermedio di Gestione al 30 settembre 2010 del Gruppo Marcolin riflette il consolidamento a tale data della società Marcolin S.p.A. (Società capogruppo) e delle società da essa controllate, italiane ed estere, nelle quali la Società Capogruppo esercita direttamente o indirettamente un’influenza dominante. Di seguito viene fornito l’elenco delle partecipazioni consolidate con il metodo integrale e di quelle valutate con il metodo del patrimonio netto: Valuta Capitale sociale Hong Kong USD 198.863 Integrale - 100,00% Faimes EUR 280.000 Integrale 99,98% 0,10% Denominazione Sede Marcolin Asia Ltd. Marcolin Benelux Sprl Metodo di consolidamento % di possesso Diretta Indiretta Marcolin do Brasil Ltda Jundiai BRL 9.575.240 Integrale 99,90% Marcolin (Deutschland) GmbH Ludwigsburg EUR 300.000 Integrale 100,00% - Marcolin GmbH Fullinsdorf (CH) CHF 200.000 Integrale 100,00% - Marcolin Iberica SA Barcellona EUR 487.481 Integrale 100,00% - Marcolin International BV Amsterdam EUR 18.151 Integrale 100,00% - Marcolin Portugal Lda S. Joao do Estoril EUR 420.000 Integrale 99,82% - Marcolin (UK) Ltd Newbury GBP 850.000 Integrale 99,88% - Marcolin Usa Inc New York USD 536.500 Integrale 85,40% 14,60% Marcolin France Sas Parigi EUR 1.054.452 Integrale 76,89% 23,11% JPY 99.000.000 Patrimonio Netto 40,00% - EUR 54.080 Patrimonio Netto 40,00% - Marcolin Japan Co Ltd Tokyo Finitec Srl Longarone Rispetto all’esercizio chiuso al 31 dicembre 2009, nell’area di consolidamento del Gruppo Marcolin non sono intervenute variazioni. Nella tabella seguente sono indicati i cambi applicati: Valute Simbolo Sterlina inglese Franco svizzero Dollaro Usa Real brasiliano Dollaro Hong Kong Yen Giapponese GBP CHF USD BRL HKD JPY Gruppo Marcolin Cambio Finale Cambio medio 30.09.2010 30.09.2009 Variazione 30.09.2010 30.09.2009 Variazione 0,860 1,329 1,365 2,320 10,592 113,680 0,909 1,508 1,464 2,605 11,349 131,070 (5,4)% (11,9)% (6,8)% (10,9)% (6,7)% (13,3)% 0,857 1,400 1,315 2,341 10,215 117,661 0,886 1,510 1,366 2,834 10,592 129,535 (3,3)% (7,3)% (3,8)% (17,4)% (3,6)% (9,2)% 19 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 3 COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DELLO STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO 3.1. Attività non correnti Il dettaglio delle attività non correnti è il seguente: ATTIVITA' NON CORRENTI (euro/000) IMMOBILI, IMPIANTI E MACCHINARI 30.09.2010 31.12.2009 30.09.2009 22.720 17.425 16.652 IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI 3.208 3.150 3.374 AVVIAMENTO 2.368 2.243 2.207 387 372 383 10.941 7.031 5.795 630 30.852 642 29.054 PARTECIPAZIONI IMPOSTE DIFFERITE ATTIVE ALTRE ATTIVITA' NON CORRENTI TOTALE 5.456 45.080 Il valore della voce “Attività non correnti” aumenta complessivamente di 14.229 migliaia di euro, rispetto al 31 dicembre 2009. Nel dettaglio le variazioni più significative si riferiscono alle seguenti voci: • “Immobili, impianti e macchinari” il cui valore si incrementa di 5.295 migliaia di euro, prevalentemente a seguito degli investimenti effettuati dalla Capogruppo e riferiti (I) alla realizzazione di un nuovo immobile, per 5.480 migliaia di euro, che ha consentito di centralizzare le attività di spedizione del Gruppo e di incrementare la capacità produttiva e (II) agli acquisti di impianti e macchinari per 1.927 migliaia di euro; nel periodo in esame si registrano anche le diminuzioni per cessioni relative a stand ed attrezzature commerciali e per le quote di ammortamento di periodo; • “Imposte differite attive”, il cui valore registra un incremento di 3.910 migliaia di euro a seguito dello stanziamento, da parte della controllata Marcolin USA, di una ulteriore porzione del beneficio fiscale derivante dalla riportabilità delle perdite da questa conseguite in precedenti esercizi. La società controllata, infatti, a seguito del positivo andamento dei risultati economici realizzati negli ultimi esercizi, ha maturato le condizioni per l’iscrizione del predetto beneficio; • “Altre attività” non correnti che aumentano di 4.826 migliaia di euro, in relazione ad un credito di natura finanziaria concesso a terzi dalla controllata Marcolin U.S.A.. Le altre poste in esame riguardano: • le “Immobilizzazioni immateriali”, che comprendono principalmente diritti di brevetto e software, il cui valore aumenta complessivamente per di 58 migliaia di euro, al netto delle quote di ammortamento di competenza; • l’ ”Avviamento”, riferibile ad una posta iscritta nel bilancio della controllata Marcolin U.S.A., a seguito di una precedente acquisizione; la variazione in aumento del relativo valore è da imputare esclusivamente all’effetto della fluttuazione dei tassi di cambio; • le “Partecipazioni”, il cui valore rappresenta le interessenze detenute nelle imprese collegate e non registrano variazioni significative nel periodo in esame. 3.2. Attività correnti Il dettaglio delle attività correnti è il seguente: Gruppo Marcolin 20 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 ATTIVITA' CORRENTI (euro/000) 30.09.2010 31.12.2009 30.09.2009 RIMANENZE 38.445 38.318 40.112 CREDITI COMMERCIALI E ALTRI 55.462 62.302 53.694 ALTRE ATTIVITA' CORRENTI DISPONIBILITA' LIQUIDE TOTALE ATTIVITA' CORRENTI 541 596 429 36.916 131.363 24.351 125.567 18.061 112.296 Il valore delle “Attività correnti” aumenta complessivamente per 5.796 migliaia di euro, rispetto al 31 dicembre 2009. Nel dettaglio le principali variazioni si riferiscono alle seguenti voci: • alle “Disponibilità liquide”, il cui importo aumenta di 12.565 migliaia di euro per effetto dell‘utilizzo dei nuovi finanziamenti erogati, le cui risorse saranno in parte utilizzate entro la fine dell’anno per il rimborso delle quote di finanziamenti in corso di ammortamento; • ai “Crediti commerciali” e altri crediti, che diminuiscono complessivamente per 6.840 migliaia di euro principalmente per la riduzione dei crediti commerciali (per un importo pari a 5.374 migliaia di euro). Il saldo della voce “Rimanenze” resta sostanzialmente invariato rispetto al 31 dicembre 2009, anche se la sua composizione mostra una diminuzione di valore dei prodotti finiti ed un incremento di valore dei materiali per la produzione, quest’ultimo collegato alla necessità di approvvigionamento dei componenti per le nuove collezioni; si rileva anche un calo dei giorni medi di giacenza riconducile, principalmente, ai positivi effetti, che si erano già manifestati alla fine del precedente esercizio, generati dallo sviluppo ed implementazione del nuovo sistema di pianificazione della domanda (Demand Planning) con conseguente maggiore efficienza della gestione del magazzino ed una minore generazione di prodotti invenduti; Si segnala che, al 30 settembre 2010, il valore dei crediti commerciali è esposto al netto del relativo fondo svalutazione, pari ad 4.371 migliaia di euro (4.533 migliaia di euro, al 31 dicembre 2009), mentre il saldo delle rimanenze di magazzino è esposto al netto del relativo fondo svalutazione, pari a 16.543 migliaia di euro (16.405 migliaia di euro, al 31 dicembre 2009). 3.3. Passività non correnti Il dettaglio delle passività non correnti è il seguente: PASSIVITA' NON CORRENTI ( euro/000) FINANZIAMENTI A MEDIO E LUNGO TERMINE FONDI A LUNGO TERMINE IMPOSTE DIFFERITE PASSIVE ALTRE PASSIVITA' NON CORRENTI TOTALE PASSIVITA' NON CORRENTI 30.09.2010 31.12.2009 30.09.2009 32.028 29.254 21.550 3.294 3.784 3.715 886 769 975 0 36.207 28 33.835 38 26.277 Il valore delle “Passività non correnti” aumentano di 2.372 migliaia di euro, rispetto al 31 dicembre 2009, principalmente per effetto dell’incremento del valore della voce “Finanziamenti a medio e lungo termine”, in seguito all’utilizzo di parte delle nuove forme di finanziamento Gruppo Marcolin 21 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 recentemente accese da parte della Capogruppo, come già indicato in precedenza nella relazione intermedia sulla gestione. La voce “Fondi a Lungo termine” si riferisce, essenzialmente, al fondo trattamento di fine Rapporto, il cui valore evidenzia una diminuzione di 490 migliaia di euro, principalmente per effetto dell’attualizzazione della posta effettuato in base al principio contabile internazionale IAS 19. Nel seguito esponiamo la tabella con il dettaglio delle caratteristiche dei principali finanziamenti erogati a favore del Gruppo (il finanziamento in franchi svizzeri è contabilizzato nel bilancio della Capogruppo al cambio finale al 30 settembre 2010): IMPORTO ORIGINARIO BANCA Cassa di Risparmio del Veneto * (ex Banca Intesa) (LINEA DI CREDITO) DEBITO RESIDUO SCADENZA TASSO INTERESSE 3.373.081 31/12/2010 Linea di credito "stand by" tipo "revolving" Euribor 6 mesi concessa in data 16/02/2006 rimborsabile in 8 rate semestrali a partire dal + 1% 30/06/2007. 17.571.428 27/06/2012 Finanziamento concesso in data 27/06/2007 costituito da una lineaTerm Loan Facility di euro 15.000.000, Euribor 6 mesi rimborsabile in 10 rate semestrali a partire + 0,8% dal 27/12/2007, e da una linea Stand by Facility di euro 15.000.000, rimborsabile in 7 rate semestrali. 485.452 26/06/2016 1,012% Finanziamento agevolato ottenuto ai sensi della legge 46/82 rimborsabile in 10 rate annuali a partire dal 26/06/2007. 12/11/2010 1,55% Finanziamento a breve termine erogato in data 29/01/2008. ALTRE NOTE EUR 25.000.000 (LINEA DI CREDITO) EFIBANCA * EUR 30.000.000 Ministero delle attività produttive (Innovazione Tecnologica) EUR 793.171 Unicredit Corporate Banking Cassa di Risparmio del Veneto * (ex Banca Intesa) CHF 3.500.000 3.500.000 31/03/2015 Finanziamento concesso in data Euribor 6 mesi 26/10/2009 rimborsabile in 10 rate + 1,70% semestrali a partire dal 30/09/2010. 30/09/2019 Finanziamento di euro 10.000.000 con Euribor 3 mesi ipoteca su immobile concesso in data + 1,70% 22/12/2009, rimborsabile in 34 rate trimestrali a partire dal 30/06/2011. 31/12/2014 Finanziamento di euro 10.000.000 Euribor 6 mesi concesso in data 21/01/2010, + 1,70% rimborsabile in 8 rate semestrali a partire dal 30/06/2011. (LINEA DI CREDITO) 13.500.000 EUR 15.000.000 Mediocredito Italiano Banca Nazionale del Lavoro * EUR 9.000.000 EUR 4.000.000 9.000.000 4.000.000 * Tali finanziamenti prevedono contrattualmente il rispetto di covenants calcolati sui principali indicatori economico-patrimoniali del bilancio consolidato Con riferimento alla struttura dell’indebitamento, si segnala che i finanziamenti sono stati concessi dal sistema bancario alla Capogruppo Gli accordi contrattuali relativi ai finanziamenti concessi a Marcolin S.p.A. da Cassa di Risparmio del Veneto (ex Banca Intesa S.p.A.), da Efibanca S.p.A. e da Banca Nazionale del Lavoro S.p.A. (Gruppo BNP Paribas), prevedono il rispetto di alcuni indici economico finanziari (“covenants”) calcolati sul bilancio consolidato al termine di ciascun esercizio. Il primo dei contratti (sottoscritto nel 2006) con Cassa di Risparmio del Veneto prevede anche il rispetto dei parametri al termine del semestre di ciascun esercizio. I “covenants” sono calcolati sui principali indicatori economico finanziari (Ebitda, Posizione Finanziaria Netta e Patrimonio Netto). Gruppo Marcolin 22 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 Ai sensi della comunicazione Consob n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006 "Informativa societaria degli emittenti quotati e degli emittenti aventi strumenti finanziari diffusi tra il pubblico di cui all’art.116 del TUF- Richieste ai sensi dell’art. 114, comma 5, del D.Lgs. 58/98” si espone qui di seguito la posizione finanziaria netta al 30 settembre 2010, comparata con i periodi precedenti: Posizione finanziaria netta (euro/000) A Cassa B Altre disponibilità liquide (dettagli) C Titoli detenuti per la negoziazione 30/09/2010 31/12/2009 93 198 36.822 24.153 0 0 30/09/2009 77 17.984 0 D Liquidità (A+B+C) 36.916 24.351 18.061 E Crediti finanziari correnti F Debiti bancari correnti G Parte corrente dell'indebitamento non corrente 0 5.826 12.894 0 9.322 9.614 0 9.236 13.889 18.720 18.936 23.125 (18.196) 32.028 0 0 (5.415) 29.254 0 0 5.064 21.550 0 0 32.028 29.254 21.550 13.832 23.839 26.614 I Indebitamento finanziario corrente (F+G) Indebitamento finanziario corrente netto (I-E-D) Debiti bancari non correnti Obbligazioni emesse Altri debiti non correnti N Indebitamento finanziario non corrente (K+L+M) J K L M O Indebitamento finanziario netto (J+N) 3.4. Passività correnti Il dettaglio delle passività correnti è il seguente: PASSIVITA' CORRENTI ( euro/000) 30.09.2010 31.12.2009 30.09.2009 DEBITI COMMERCIALI 30.924 32.755 24.820 FINANZIAMENTI A BREVE TERMINE 23.125 18.720 18.936 FONDI CORRENTI 6.041 4.490 4.349 IMPOSTE CORRENTI 3.620 1.917 1.909 8.006 67.310 7.040 65.138 6.919 61.122 ALTRE PASSIVITA' CORRENTI TOTALE PASSIVITA' CORRENTI Il valore totale delle “Passività correnti” al 30 settembre 2010, aumenta di 2.172 migliaia di euro rispetto al 31 dicembre 2009. Nel dettaglio si osserva: • un incremento di valore della voce “Fondi correnti” per 1.551 migliaia di euro; • un aumento del saldo della voce “Imposte correnti”, per 1.703 migliaia di euro; • un incremento di valore della voce “Altre passività correnti”, per 966 migliaia di euro, principalmente per i debiti verso il personale dipendente; • una riduzione del saldo della voce “Debiti commerciali" per 1.831 migliaia di euro, meno marcata rispetto alla stagionalità del periodo in esame per effetto dei maggiori acquisti di produzione effettuati nel periodo. Con riferimento ai finanziamenti a breve termine, si rinvia alla precedente tabella esposta nella sezione dedicata al commento delle passività non correnti. Gruppo Marcolin 23 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 4 COMMENTO ALLE PRINCIPALI VOCI DI CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO 4.1 Ricavi netti Il dettaglio dei ricavi netti, per area geografica e per categoria di prodotto, è il seguente: Fatturato per area g eo g rafica 9 mes i 2010 9 mes i 2009 INC REMENTO (DEC REMENTO ) (euro/000) Fatturato % s ul to tale Fatturato % s ul to tale Fatturato V ariazio ne - Italia 32.133 20,7% 27.128 20,7% 5.006 18,5% - Europa 54.272 34,9% 47.098 36,0% 7.174 15,2% - U.S.A. 35.339 22,8% 31.347 23,9% 3.992 12,7% - Resto del Mondo 33.568 21,6% 25.333 19,4% 8.235 32,5% 155.313 100,0% 130.906 100,0% 24.407 18,6% TO TALE Si rinvia a quanto indicato all’interno della relazione sulla gestione per quanto concerne l’analisi della voce in esame. 4.2 Costo del venduto Il dettaglio del costo del venduto è il seguente: Costo del venduto (euro/000) Acquisti materiali e prodotti finiti Variazione delle rimanenze 9 mesi 2010 9 mesi 2009 Incremento (decremento) 37.868 25.808 12.060 587 11.762 (11.175) Costo del personale 11.590 10.792 797 Lavorazioni esterne 4.756 4.434 322 Ammortamenti e svalutazioni 1.578 1.731 (153) Altri costi 3.557 3.267 291 59.935 57.795 2.141 Totale L’esame dell’incidenza percentuale del “Costo del venduto” sul fatturato, evidenzia un miglioramento rispetto al medesimo periodo dell’esercizio precedente, passando dal 44,1% nei primi nove mesi del 2009, al 38,6% al 30 settembre 2010. Per ulteriori dettagli si rinvia a quanto indicato nella relazione intermedia sulla gestione. ll saldo della voce in esame registra in valore assoluto, un aumento pari a 2,141 migliaia di euro (+3,7%) rispetto al 30 settembre 2009. Nel dettaglio si rileva un considerevole incremento del valore della voce “Acquisti di materiali e prodotti finiti”, pari a 12.060 migliaia di euro, collegato alla necessità di approvvigionamento dei materiali necessari per la produzione dei prodotti delle nuove collezioni le cui vendite si realizzano in particolare a partire dal quarto trimestre dell’esercizio. Il valore della voce “Costi del personale”, è esposto al netto di 181 migliaia di euro (261 migliaia di euro al 30 settembre 2009) relativi all’iscrizione da parte della Capogruppo di un credito d’imposta per attività di ricerca e sviluppo svolta nell’esercizio 2009, (Legge n. 296 del 27 dicembre 2006) Il saldo della voce “Altri costi” si riferisce, principalmente, a oneri su acquisti (trasporti e dazi) ed a consulenze di natura industriale. 4.3 Costi di distribuzione e marketing Gruppo Marcolin 24 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 Il dettaglio dei costi di distribuzione e marketing è il seguente: Costi distribuzione e marketing (euro/000) Costo del personale 9 mesi 2010 9 mesi 2009 Incremento (decremento) 18.304 16.257 2.047 6.794 6.066 728 Provvigioni Ammortamenti 737 1.339 (602) Royalties 20.343 17.755 2.588 Pubblicità e PR 11.553 9.413 2.140 9.952 8.919 1.032 67.683 59.751 7.933 Altri costi Totale Il valore dei ”Costi di distribuzione e marketing” aumenta complessivamente per 7.933 migliaia di euro. Si osserva in particolare che la variazione maggiormente significativa si riferisce ai costi per royalties, che crescono principalmente per effetto dei maggiori volumi di fatturato realizzati. Si segnala, tuttavia, che le vendite realizzate nel corso del terzo trimestre sono negativamente influenzate da fenomeni di stagionalità e che pertanto l’incidenza dei minimi contrattuali per royalties risulta più elevata rispetto agli altri periodi dell’anno. La voce “Altri costi” include principalmente i costi legati alla distribuzione dei prodotti ed altri costi di natura commerciale. 4.4 Costi generali ed amministrativi Il dettaglio dei costi generali ed amministrativi è il seguente: Costi generali e amministrativi (euro/000) 9 mesi 2010 9 mesi 2009 Incremento (decremento) 207 Costo del personale 4.046 3.838 Svalutazione dei crediti 817 599 217 Ammortamenti e svalutazioni 379 412 (33) 7.236 6.363 873 12.478 11.213 1.265 Altri costi Totale Il valore dei “Costi generali ed amministrativi” registra, nel complesso un incremento pari a 1.265 migliaia di euro, rispetto al valore dei primi nove mesi del 2009. Il saldo della voce “Altri costi”, registra il maggior incremento, pari a 873 migliaia di euro, giustificato prevalentemente: • dall’accantonamento effettuato dalla Capogruppo per 330 migliaia di euro a fondo rischi relativo a potenziali rischi commerciali in particolare sul mercato giapponese; • dai costi per servizi amministrativi della controllata statunitense per 402 migliaia di euro. Si ricorda, inoltre, che tale voce include principalmente i costi relativi a compensi amministratori e sindaci, spese per servizi, spese EDP e consulenze. Tra le spese relative ai compensi amministratori, figura l’importo di 36 migliaia di euro derivante dall’iscrizione dei costi inerenti al piano di stock option, approvato a favore dell’Amministratore Delegato, contabilizzati secondo quanto disposto dal principio contabile internazionale IFRS 2. 4.5 Altri ricavi e costi Il dettaglio degli altri ricavi e altri costi è il seguente: Gruppo Marcolin 25 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 9 mes i 2010 9 mes i 2009 Rimborso trasporti Rilascio fondi Altri ricavi 1.032 213 846 1.005 544 210 To tale altri ricavi 2.092 1.759 (3) (155) (3) 2.088 (155) 1.605 Altri ricavi e co s ti (euro/000) Minusvalenze e svalutazioni di partecipazioni To tale altri co s ti TO TALE La voce in esame non registra variazioni significative rispetto ai primi nove mesi del 2009. La voce “Altri ricavi” è principalmente costituita da riaddebiti di materiale pubblicitario e da altri riaddebiti effettuati dalla Capogruppo. 4.6 Ricavi e costi operativi non ricorrenti Il saldo di tale voce, al 30 settembre 2010, è positivo per 40 migliaia di euro. Si segnala che, il valore positivo di 1.076 migliaia di euro rilevato nel medesimo periodo del precedente esercizio, aveva beneficiato della plusvalenza per 600 migliaia di euro, realizzata dalla controllata Marcolin France a seguito della cessione a terzi del marchio Cébé. In particolare, la voce “Proventi non ricorrenti” è costituita principalmente da risarcimenti assicurativi e altre sopravvenienze attive relative alla Marcolin S.p.A. per euro 228 migliaia; la voce “Oneri non ricorrenti” comprende componenti di costo relativi all’adeguamento del valore della voce “Crediti diversi” iscritta dalla Controllata Marcolin U.S.A., il cui incasso avviene utilizzando, quale contropartita, differenti tipologie di servizi, per 301 migliaia di euro. Il dettaglio degli altri ricavi e altri costi operativi non ricorrenti è il seguente: Altri ricavi e costi operativi non ricorrenti (euro/000) Proventi non rcorrenti Oneri non ricorrenti Totale 9 mesi 2010 9 mesi 2009 445 1.151 (405) (75) 40 1.076 4.7 Proventi ed oneri finanziari Il dettaglio della voce è evidenziato nella seguente tabella: Gruppo Marcolin 26 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 Proventi e oneri finanziari (euro/000) 9 mesi 2010 9 mesi 2009 Interessi attivi 100 142 Altri proventi 213 137 2.115 1.427 Utili su cambi 2.427 1.706 (1.340) (1.433) 0 (2) Sconti finanziari (673) (590) Perdite su cambi (1.425) (1.425) (3.438) (3.450) (1.011) (1.745) TOTALE PROVENTI FINANZIARI Interessi passivi Altri oneri TOTALE ONERI FINANZIARI TOTALE Nel complesso la voce “Proventi ed oneri finanziari” registra un miglioramento pari a 734 migliaia di euro. In particolare si osserva che: • la gestione delle differenze su cambio, nel complesso, registra un netto miglioramento rispetto ai primi nove mesi del 2009, pari a 688 migliaia di euro; • la voce interessi passivi, diminuisce per 93 migliaia di euro rispetto al valore dei primi nove mesi del 2009, per effetto del decremento del tasso di interesse Euribor e della riduzione dell’esposizione debitoria. 4.8 Imposte Il valore delle imposte al 30 settembre 2010, è negativo per 2.397 migliaia di euro (positivo per 1.295 migliaia di euro al 30 settembre 2009), e beneficia dell’effetto dell’iscrizione di imposte anticipate, relative alla controllata Marcolin Usa per 4.013 migliaia di euro (3.071 migliaia di euro al 30 settembre 2009). L’iscrizione delle imposte anticipate in Marcolin USA, riconducibili alla riportabilità delle perdite fiscali generate nei precedenti esercizi, è stata resa possibile per il fatto che la controllata statunitense continua a realizzare regolarmente utili, creando i presupposti necessari per tale rilevazione. 4.9 Utile (Perdita) per azione Il dettaglio del risultato per azione è il seguente: Utili (Perdite) per azione Utile (Perdita) dell'esercizio (euro) Numero di azioni Numero di azioni proprie Numero azioni netto Numero di diritti di opzione Utile (Perdita) per azione Utile (Perdita) diluito per azione Gruppo Marcolin 30.09.2010 30.09.2009 13.937.736 62.139.375 681.000 61.458.375 500.000 4.379.678 62.139.375 681.000 61.458.375 500.000 0,2268 0,2250 0,0713 0,0707 27 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 5. INFORMATIVA PER SETTORI Le informazioni di seguito riportate sono fornite con riferimento alle aree geografiche in cui il Gruppo opera. Le aree geografiche sono state identificate quali segmenti primari di attività. I metodi utilizzati per l’identificazione dei segmenti primari di attività sono stati individuati anche in considerazione dei criteri di gestione del Gruppo. In particolare, tali criteri si basano sul raggruppamento per area geografica definito in funzione della sede legale delle società appartenenti al Gruppo. Pertanto, le vendite identificate secondo tale segmentazione sono determinate per origine di fatturazione e non per mercato di destinazione. INFORMATIVA PER SETTORI Italia Europa Nord America Resto del Mondo (euro/000) Poste non allocate e rettifiche Gruppo Marcolin set-10 set-09 set-10 set-09 set-10 set-09 set-10 set-09 set-10 set-09 set-10 set-09 Attivo Circolante Immobilizzazioni * Passivo 92.729 21.718 95.616 75.381 15.851 72.312 25.268 3.114 23.848 23.824 3.357 17.334 25.221 1.018 12.769 22.129 3.188 6.570 7.245 77 1.981 6.570 85 1.435 (19.100) (30.697) (15.609) (2.454) (10.251) 131.363 25.928 103.517 112.296 20.026 87.399 Ricavi di settore Ricavi inter settore Ricavi netti terzi EBIT Proventi e oneri finanziari EBITDA Risultato netto set-10 94.982 0 94.982 11.219 (733) 14.853 6.506 set-09 77.539 0 77.539 (1.590) (1.840) 1.107 (2.569) set-10 43.901 4 43.897 2.116 (439) 2.768 1.349 set-09 37.198 14 37.183 616 (331) 999 1.105 set-10 41.929 0 41.929 4.247 99 5.131 6.595 set-09 37.173 0 37.173 3.424 (99) 4.057 5.041 set-10 5.140 0 5.140 438 70 505 312 set-09 5.197 0 5.197 846 551 937 1.174 set-10 (30.639) set-09 (26.200) set-10 155.313 set-09 130.906 (30.635) (675) (6) (675) (825) (26.186) 1.534 (26) 1.126 79 155.313 17.345 (1.011) 22.582 13.938 130.906 4.829 (1.745) 8.226 4.829 * Immobilizzazioni materiali ed immateriali Gruppo Marcolin 28 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 7. ALTRE INFORMAZIONI Informativa in tema di operazioni atipiche, inusuali e con parti correlate Con riferimento anche ai suggerimenti forniti con le Comunicazioni Consob n. DAC/98015375 del 27 febbraio 1998 e n. DEM/6064293 del 28 luglio 2006, di seguito vengono fornite le necessarie informazioni in materia di operazioni atipiche, inusuali e con parti correlate. Operazioni atipiche e inusuali Non si deve segnalare l’esistenza di operazioni atipiche e/o inusuali, comprese quelle infragruppo, poste in essere nel corso dei primi nove mesi del 2010, né di operazioni estranee all’ordinaria attività imprenditoriale, ovvero in grado di influire in modo significativo sulla situazione economica, patrimoniale e finanziaria della società Marcolin S.p.A. e del Gruppo. Operazioni con parti correlate I rapporti con le imprese del Gruppo e con le altre parti correlate, sono in prevalenza di natura commerciale e sono poste in essere a condizioni di mercato. Nella tabella che segue viene esposto il dettaglio delle relazioni economiche e patrimoniali con le società controllate, collegate valutate con il metodo del patrimonio netto e correlate: RAPPORTI CON SOCIETÀ CORRELATE - settembre 2010 Società (euro/1000) Crediti Debiti Ricavi Costi Tipologia 1 233 7 630 Collegata Marcolin Japan 528 98 289 182 Collegata Tod's S.p.A. 214 243 986 2.712 Correlata Finitec S.r.l. Considerato quanto sopra, si ritiene che le operazioni citate non abbiano un’incidenza significativa sui risultati economici e sulla situazione patrimoniale e finanziaria del gruppo. Eventi ed operazioni significative non ricorrenti Non si segnalano eventi ed operazioni significative, il cui accadimento risulti non ricorrente, che abbiano inciso sulla situazione patrimoniale, economica e finanziaria del gruppo nel corso dei primi nove mesi del 2010. Milano, 12 novembre 2010 Il Presidente del Consiglio di Amministrazione COFFEN GIOVANNI MARCOLIN Gruppo Marcolin 29 Resoconto Intermedio di Gestione 30 settembre 2010 Dichiarazione del dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari a norma delle disposizioni dell’art. 154-bis comma 2 del D.Lgs. 58/1998 Il dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, dott. Sandro Bartoletti, dichiara, ai sensi dell’art. 154-bis, comma 2 del Testo Unico della Finanza, che l’informativa contabile, contenuta nel presente Resoconto intermedio di gestione al 30 settembre 2010, corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili. Gruppo Marcolin 30