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EDMOND DE ROTHSCHILD
CON IL CURRENCY OVERLAY MANAGEMENT
COPRE ATTIVAMENTE IL RISCHIO DI CAMBIO PER FONDOPOSTE
Il Gruppo Edmond de Rothschild, che vanta una lunga esperienza in strategie
di copertura attiva del rischio di cambio, ha vinto il mandato per la gestione
valutaria di Fondoposte, Fondo Nazionale di Pensione Complementare per il
Personale di Poste Italiane S.p.A. e delle Società controllate
Milano, 7 gennaio 2013 - Il Gruppo Edmond de Rothschild, uno dei maggiori player in
Europa nella gestione patrimoniale e nell’asset management, ha vinto con la sua divisione
specializzata sul currency overlay management, il mandato per la gestione della copertura
del rischio di cambio per Fondoposte.
L’importante risultato ottenuto da Edmond de Rothschild è frutto dell’esperienza del
Gruppo, che è stato tra i primi in Europa a offrire, a partire dal 2000, un programma di
currency overlay. L’obiettivo di una tale strategia di copertura valutaria attiva è di catturare le
principali fasi di tendenza nel mercato dei cambi, fornendo un risultato migliore di quello che
potrebbe generare una strategia passiva, ottimizzando quindi il rischio di cambio sottostante.
L’attuale contesto macroeconomico, caratterizzato da una forte instabilità ed incertezza nei
mercati, ha spinto numerosi gestori a rivolgersi sempre più a specialisti in grado di gestire il
currency risk mediante soluzioni di copertura efficaci, che mirino a ottimizzare il rischio di
cambio facendo variare il livello di copertura in funzione dei movimenti delle valute. La
strategia di currency overlay, applicata ai fondi pensione, si pone l’obiettivo di mantenere un
livello di protezione elevato durante movimenti negativi delle diverse valute, limitando il livello
di copertura durante fasi favorevoli delle valute d’investimento, e riducendo l’impatto indotto
dalla volatilità delle divise in portafoglio, al fine da migliorare il profilo rischio/rendimento
totale di portafoglio.
Inoltre, tra i principali vantaggi offerti dalla strategia di protezione del rischio di cambio, vi è
anche il fatto che i gestori possono concentrarsi sulle loro asset class, indipendentemente
dalle valute, oltre ovviamente alla sicurezza data dal costante monitoraggio dei rischi di
cambio da parte di uno specialista.
Per questo motivo Fondoposte ha scelto di affidarsi al Gruppo Edmond de Rothschild, che
vanta una lunga esperienza proprio nella copertura dei rischi di cambio dei portafogli dei
fondi pensione.
“Il Gruppo Edmond de Rothschild è stato tra i primi in Europa a offrire programmi di currency
overlay management - sottolinea Stefano Rossi, Amministratore Delegato di Edmond de
Rothschild SGR. - Da oltre 12 anni tuteliamo i fondi pensione dai rischi di cambio a mediolungo termine generati dalla diversificazione internazionale di portafoglio mediante strategie
di copertura. L’attenzione del nostro Gruppo nei confronti della tutela della previdenza è stata
premiata da Fondoposte che ha voluto accordarci fiducia per la gestione valutaria del suo
patrimonio.”
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Il servizio offerto va oltre la semplice esecuzione delle transazioni Forex e include un vasto
pacchetto mirato ad aiutare e ad assistere il gestore nel processo di copertura valutaria in
ogni sua fase: dall’implementazione della struttura operativa al calcolo dell’esposizione,
dall’esecuzione e controllo fino alla gestione dei flussi di cassa e all’analisi delle
performance.
“Edmond de Rothschild - COM - conclude Stefano Rossi - utilizza modelli matematici
computerizzati, che generano decisioni basandosi unicamente sulla variabile oggettiva del
tasso di cambio. La nostra strategia si prefigge di raggiungere un livello di protezione
soddisfacente durante periodi negativi, pur traendo i massimi benefici nel corso dei momenti
favorevoli mediante un livello di copertura limitato”.
Edmond de Rothschild Group è un gruppo indipendente, controllato dalla famiglia Rothschild, che si focalizza
principalmente sulle attività di private banking e di asset management. A partire dal 1997, il Gruppo è presieduto
dal barone Benjamin de Rothschild.
Il Gruppo Edmond de Rothschild conta più di 120 miliardi di euro in gestione, 2.900 dipendenti e dispone di 30
uffici in tutto il mondo.
Oltre ad occuparsi di asset management e di private banking, Edmond de Rothschild Group è presente nella
consulenza aziendale e nell'amministrazione di fondi.
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