Presentazione Schembri

Evoluzione nel mercato Europeo & globale delle
commodities poliolefiniche e stireniche
Stefano Schembri
25 febbraio 2010 – Palazzo Giacomelli
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Evoluzione nel mercato Europeo & globale delle
commodities poliolefiniche e stireniche
Commodities
• Poliolefiniche
– PP (Polipropilene)
– PE (polietilene)
• Stireniche – PS (Polistirolo)
– ABS (Acril Butadiene Stirene)
ABS (Acril Butadiene Stirene)
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Evoluzione nel mercato Europeo & globale delle
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Commodities Poliolefiniche – Principali Attori
• Europa Occidentale
– Basell, Sabic, Total, Ineos, Borealis,Repsol, Dow, Polimeri Europa…..
• Europa Orientale
– MOL(TVK/Slovnaft), Rompetrol, Lukoil…..
• Medio Oriente (Golfo) & Iran
– APC, Natpet, Petro‐Rabigh, Borouge, Oman PP,Saudi Kayan Petrochemical, Aramco, Sharq, Npic Tasnee, Reliance , Sipchem , NPC, Ghaed Bassir P. etc…..
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commodities poliolefiniche e stireniche
Commodities Stireniche – Principali Attori
• Europa Occidentale
– Basf, Ineos‐Nova, Dow, Ineos , Total, Polimeri Europa .
• Europa Orientale
– Sinthos (Krasten / Owispol ), Dioki
• Oriente , Russia & Iran Oriente Russia & Iran
– LG, Chi‐may , Formosa, Kuhmo, NPC, NHNK, Ghaed Bassir P. , Supreme , Samsung etc……..
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Evoluzione nel mercato Europeo & globale delle
commodities poliolefiniche e stireniche
La congiuntura Economica
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Evoluzione nel mercato Europeo & globale delle
commodities poliolefiniche e stireniche
•L’industria Mondiale delle materie plastiche
si e’ Trasformata !
•L’evoluzione
L evoluzione (il cambiamneto ) NON e’
e
ancora terminato…..
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PE
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Evoluzione della capacita’ produttiva - PE
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Medio Oriente (Golfo persico)
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Domanda Vs Capacita’ Globale
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Evoluzione della domanda www.mepol.com
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commodities poliolefiniche e stireniche
Evoluzione a “ONDATE…”
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Evoluzione nel mercato Europeo & globale delle
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Sempre di piu’…..ma con ritardi !
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PP
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Evoluzione della capacita’ produttiva in ME
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Global PP supply
L’aumento della capacita’ produttiva si sta verificando proprio mentre l’economia
mondiale rallenta…..
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Utilisation rates PP Plants
•Picco positivo nel 2007 dopo ……
•2008-2010 ….il trend si inverte …..
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PP & PE overview
•L’industria Europea delle poliolefine si dovra’ confrontare con nuove “regole di
business”
•Il ME e la China sono Il nuovo BARICENTRO mondiale delle poliolefine . Sia
dal punto di vista produttivo che da quello di trasformazione.
•I produttori Europei dovranno necessariamente razionalizzare ulteriormente la
capacita’ produttiva . Conseguentemente si verifichera’:
– Ottimizzazione delle materie prime e ricerca delle integrazioni
– Costruzione di sempre piu’ grandi ed integrati siti produttivi
– Formazione di regole
g
sempre
p p
piu’ stringenti
g
della comunita’ Europea
p
– Ricerca dello sviluppo “sostenibile”….
• I produttori Europei si dovranno focalizzare sul “valore aggiunto” fornendo
prodotti differenti dagli std (specialties) e servizi superiori ai concorrenti
orientali .
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PP & PE Overview
Dopo il 2012 i produttori Russi cominceranno a presentarsi sul mercato
eu opeo (occidentale
europeo
(occ de ta e ) basando
basa do la
a loro
o o proposta
p oposta su u
un vantaggio
a tagg o co
competitivo
pet t o
dato dal basso costo delle materie prime (methane)
•Gran parte della nuova capacita’ installata ed in arrivo e’ situata in Iran .
Queste unita’ produttive NON saranno presenti con continuita’ sul mercato
europeo. Da valutare se e come riusciranno ad organizzarsi ….
•Il prodotto Iraniano non viene considerato come il piu’ “adatto” ad assumere
una posizione rilevante sul mercato Europeo (occidentale). Piu’ facilmente
acquisira’ un posizionamento importante sul mercato spot e in nazioni piu’
vicine alla loro area geografica (Turchia / medio Oriente …)
•Anche la Cina si sta attrezzando per produrre internamente gran parte del
proprio fabbisogno . Tutto cio’ avra’ implicazioni pesanti sul bilanciamneto
domanda / offerta a livello globale.
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PP & PE Overview
•
In un mercato caratterizzato dalla sovracapacita’ quali impianti saranno
operativi ?
– Quelli con il minor costo unitario (€/ton)
– Gli impianti con un accesso privilegiato alle materie prime
– Impianti con scala adeguata (> 350/400 Ktons)
•
Sono stati costruiti innumerevoli impianti in ME ; di pari passo NON si e’
sviluppato un tessuto industriale e distributivo in grado di attingere a queste
fonti. Il consumo interno non potra’(riuscira’) concretizzarsi prima del 2020
•
Da valutare come elementi esterni alla pura valutazione economica
influenzeranno la penetrazione dei nuovi produttori sul mercato globale:
•
•
•
•
•
•
•
Livello indebitamento paesi in via di sviluppo
Capacita’ finanziarie in un periodo di credit crunch
Quotazione petrolio
Tasso di fertilita’ (aumento vertiginoso della popolazione….vedi China)
Numero elevato di lavoratori stranieri
Manodopera con scarsa preparazione
Problemi di stabilita’ politica e scarso consolidamento delle istituzioni
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PP & PE Overview
• NUOVE LEADERSHIP EMERGERANNO
SUL MERCATO GLOBALE
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PS
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Evoluzione quotazioni commodities Vs cartone
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Applicazioni & tendenze
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PS - mercato europeo x applicazione
Compounds
Appliances
5%
XPS Food
4%
1%
Other
5%
Sheet (non food)
5%
40%
7%
CD/Media
Sheet
Food
7%
Refrigerators
XPS Insulation
8%
18%
Injection Moulding
2009 total European market 2,2 Mkt
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Capacita’ produttiva & saturazione impianti
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Impianti in ME
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Chiusure impianti & Ottimizzazioni….
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Dinamiche del PS
• Le quotazioni del PS sono influenzate principalemte dal
costo delle materie p
prime ((Benzene –BZ; Stirene monomero
SM)
• La volatilita’ delle quotazioni e’ aumentata notevolmente da
quando le quotazioni dei feedstock sono diventate mensili .
• Nonostante le quotazioni alte (record nel periodo 2007/2008
oct) la profittabilita’ dei produttori e’ diminuita costantemente
fino a raggiungere livelli non accettabili
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Dinamiche & Industry Trends
• Il basso livello di profittabilita’ combinato con la volatilita’ delle materie prime ha spinto I produttori a:
– Riduzione costi (savings) e la complessita’ del business
– Riduzione portfolio prodotti & ottimizzazione delle linee di produzione (1grado => 1 linea); Joint ventures
– Accordi Swap
– Riduzione degli stock al livello minimo possibile per ridurre l’esposizione al rischio volatilita’ delle materie prime
– Operazioni di “copertura” per combattere la volatilita’ delle p
p
p
materie prime
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PS overview
• Nel medio / lungo periodo ci si puo’ attendere un mercato bilanciato
con quotazioni relativamente stabili ad un livello medio/elevato
(€/ton 1000/1200)
e legato all’evolvere
all evolvere del mercato delle poliolefine.
• Il futuro del PS e’
• Si troveranno differenti modelli di cooperazione fra produttori al fine
di ottimizzare i costi di produzione e logistica
• Non sono previsti nel medio periodo nuove capacita’ produttive nel
mondo. Potrebbe essere sostenibile in un prossimo futuro un flusso
di materiale dall’Europa occidentale verso mercati emergenti con lo
scopo di riequilibrare la % di utilizzo degli impianti e migliorare la
profittabilita’ .
• Canali di vendita alternativi NON influenzeranno in maniera
sostanziale il modello di business attuale (e
(e-commerce,
commerce LME
LME….))
• Il PS rimane un materiale importante all’interno delle commodities
grazie alla sua versatilita’, ma una crescita puo’ solo essere
prevista nei mercati emergenti .
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ABS
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Analisi mercato ABS
•
Questo materiale si puo’ inquadrare sia come:
– Commodity (BASF / DOW / Pol.Europa)
– Specialty (INEOS , GE , LG, Chi-may……)
•
Circa il 65 / 70% del consumo mondiale di ABS e’ situato in oriente .
•
I consumi Europei nel 2009 sono diminuiti del 15% .
•
Il mercato Europeo e’ dominato da 1 produttore (Basf) . E’ conclamata la NON
profittabilita’ dell’attivita’….
•
In generale I margini ed I volumi del prodotto NON giustificano nuovi investimenti
•
La situazione di sovracapacita’ strutturale in oriente e’ in fase di assorbimento di
pari passo con l’aumento dei consumi in quella area.
•
Anche questo materiale risente della concorrenza spietata di altri prodotti quali PP
….
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CONCLUSIONI
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L’industria Europea delle materie Plastiche affronta
un’epoca di cambiamenti …
•
Le forniture di materie plastiche dal Medio Oriente sono in aumento
vertiginoso .
•
L’ Asia e’ il piu’ grande mercato al mondo e l’unico con importanti margini di
crescita.
•
Le legislazioni legate alla diminuzione di emissioni influenzeranno sempre
piu’ le decisioni relative alla costruzione ed ubicazione di nuovi impianti .
•
Rimane in Europa una importante e forte industria di produzione di materie
plastiche , ma e’
e diversa :
– Razionalizzazione degli impianti(concentrazione e sviluppo sinergie)
– Creazione di valore aggiunto attraverso innovazione sia sul prodotto
che sui servizi
– Complementarieta’ di prodotti comparati con quelli di provenienza
Orientale
– Maggiore attenzione verso uno sviluppo sostenibile .
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…..e i trasformatori di materie plastiche si devono adattare / adeguare
•
I trasformatori devono collaborare con fornitori attendibili , leali e continuativi
•
L’industria medio orientale si e’ sviluppata sull’export contando sul vantaggio
competitivo dato da :
–Accesso
A
ffacilitato
ilit t aii materiali
t i li ((produzioni
d i i di massa…))
–Basso costo dell’energia
–costo della manodopera estremamente competitivo
–Benefici fiscali
•
L’ Exports di prodotti finiti dall’Asia e’ aumentato in maniera esponenziale
•
Resta in Europa una solida industria di trasformazione , ma e’ diversa dal
passato . I trasformatori devono puntare a:
• Nicchie di mercato
• Prodotti di qualita’
• Prodotti innovativi e/o Design
•
E’ importante considerare la propria attivita’ in funzione delle implicazioni
logistiche. NON tutti i prodotti sono influenzati in ugual misura dalle
importazioni dal Far East .(es. imballaggi…..)
•
L’attivita’ C/terzi NON ha futuro !
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