NOTA DI SINTESI La presente nota di sintesi deve essere letta

NOTA DI SINTESI
La presente nota di sintesi deve essere letta come introduzione a questo Prospetto di Base e qualsiasi decisione di
investire nei Titoli dovrebbe essere basata sull’esame da parte dell’investitore di questo Prospetto di Base nel suo
complesso, ivi compresi i documenti incorporati nello stesso per riferimento. A seguito dell’attuazione delle
disposizioni di cui alla Direttiva Prospetti in uno Stato Membro dello Spazio Economico Europeo (ciascuno, lo
“Stato SEE”), i Soggetti Responsabili in tale Stato Membro non potranno essere ritenuti civilmente responsabili
esclusivamente sulla base della presente Nota di Sintesi, inclusa qualsiasi traduzione della stessa, a meno che (a)
questa non risulti ingannevole, inesatta o incongruente una volta letta congiuntamente con le altre parti del
presente Prospetto di Base oppure (b) (una volta che le modifiche alla Direttiva Prospetti apportati nel 2010
saranno state recepite nel paese membro di origine (Home State Member)) non fornisca, quando letta assieme alle
altre parti del presente Prospetto, informazioni essenziali (come definite nell’articolo 2.1 (s) della Direttiva
Prospetti, e successive modifiche) che possano assistere gli investitori quando si tratta di valutare l’investimento
nei Titoli. Ove una pretesa relativa alle informazioni contenute in questo Prospetto di Base sia avanzata dinanzi
ad un tribunale di uno Stato SEE, il ricorrente potrà, in base alla legislazione nazionale dello Stato SEE in cui la
pretesa viene avanzata, essere tenuto a sostenere i costi della traduzione del Prospetto di Base prima che i
procedimenti giudiziari abbiano inizio.
Le parole e le espressioni definite nelle sezioni “Fattori di Rischio”, “Termini e Condizioni” e nelle Condizioni
Definitive (Final Terms) applicabili mantengono lo stesso significato anche in questa Nota di Sintesi.
Informazioni generali sugli Emittenti e sul Garante
Emittenti:
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank, Crédit Agricole CIB
Finance (Guernsey) Limited, Crédit Agricole CIB Financial Products
(Guernsey) Limited) e Crédit Agricole CIB Financial Solutions,
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (in relazione alle
emissioni di Strumenti Finanziari effettuate da Crédit Agricole CIB
FP.
Garante:
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank (in relazione alle
emissioni di Strumenti Finanziari effettuate da Crédit Agricole CIB
FP, da Crédit Agricole CIB FG e da Crédit Agricole CIB FS)
Descrizione degli Emittenti e del
Garante:
Crédit Agricole CIB Finance (Guernsey) Limited
Crédit Agricole CIB FG è stata costituita il 10 aprile 1992 nella forma
di una società per azioni in conformità con le leggi di Guernsey.
La sede legale di Crédit Agricole CIB FG è situata a Sarnia House, Le
Truchot, St Peter Port, Guernsey. Crédit Agricole CIB FG è registrata
nell’Isola di Guernsay in base ad una Legge della Royal Court di detta
Isola.
Gli scopi sociali di Crédit Agricole CIB FG sono specificati nel suo
Statuto e prevedono la facoltà di svolgere le proprie attività come
società finanziaria, di prendere in prestito denaro oppure raccogliere
risparmi con l’emissione di strumenti finanziari di qualunque natura e
di ricevere denaro in deposito o concedere mutui o di assicurare o
garantire il pagamento di somme di denaro, dare in prestito o
anticipare denaro ai termini che riterrà convenienti e stipulare
garanzie, contratti, manleve e fideiussioni per le società associate.
1
Il capitale sociale autorizzato ed emesso di Crédit Agricole CIB FG è
di € 15.250 suddiviso in 100.000 azioni ordinarie da € 0,1525
ciascuna.
Sintesi dei Dati Finanziari
(espressi
euro)
in
Totale
Stato
Patrimoniale
Utile netto
Esercizio
annuale
chiuso il 31
dicembre
2008
6.435.280.393
Esercizio
semestrale
chiuso il 30
giugno 2009
5.855.460.172
Esercizio
annuale
chiuso il 31
dicembre
2009
6.093.860.605
Esercizio
semestrale
chiuso il 30
giugno 2010
6.339.407.216
1.330
-
1.503
-
Capitale Sociale
15.250
15.250
15.250
15.250
Utili
non
distribuiti
portati a nuovo
2.086
3.416
3.416
4.919
Crédit Agricole CIB Financial Products (Guernsey) Limited
Crédit Agricole CIB FP è stata costituita l’8 dicembre 1995 nella
forma di società per azioni in conformità con la legge di Guernsey. La
sede legale di Crédit Agricole CIB FP è situata a Sarnia House, Le
Truchot, St Peter Port, Guernsey. Crédit Agricole CIB FP è registrata
nell’Isola di Guernsey in base ad una Legge della Royal Court di detta
Isola.
Gli scopi sociali di Crédit Agricole CIB FP sono specificati nel suo
Statuto e prevedono la facoltà di svolgere le sue attività come società
finanziaria, di prendere in prestito denaro oppure raccogliere risparmi
con l’emissione di strumenti finanziari di qualunque natura e di
ricevere denaro in deposito oppure concedere mutui o assicurare o
garantire il pagamento di somme di denaro, dare in prestito o
anticipare denaro ai termini che riterrà convenienti e stipulare
garanzie, contratti, manleve e fideiussioni per le società associate.
Il capitale sociale autorizzato ed emesso di Crédit Agricole CIB FG è
di € 15.250 suddiviso in 100.000 azioni ordinarie da € 0,1525
ciascuna, tutte detenute direttamente o indirettamente dal Garante.
Sintesi dei Dati Finanziari
(espressi
euro)
in
Totale
Stato
Patrimoniale
Utile netto
Esercizio
annuale
chiuso il 31
dicembre
2008
9.024.594.885
Esercizio
semestrale
chiuso il 30
giugno 2009
7.758.755.422
Esercizio
annuale
chiuso il 31
dicembre
2009
7.651.095.887
Esercizio
semestrale
chiuso il 30
giugno 2010
7.158.872.794
2.335
2.335
290
290
Capitale Sociale
15.250
15.250
15.250
15.250
Utili
non
distribuiti
portati a nuovo
7.522
9.857
9.857
10.147
2
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank è una società a
responsabilità limitata costituita in Francia come “société anonyme”
amministrata da un Consiglio di Amministrazione, iscritta nel Registre
du Commerce et des Société di Nanterre con il riferimento SIREN 304
187 701. La sede legale è situata al 9 quai du Président Paul Doumer,
92920 Paris La Défense Cedex, Paris, Francia.
In quanto società di capitali francese a responsabilità limitata, Crédit
Agricole Corporate and Investment Bank è soggetta agli Articoli
L.225-1 e successivi ed al Volume 2 del Code de Commerce. In
quanto istituto finanziario, Crédit Agricole Corporate and Investment
Bank è soggetta agli Articoli L.511-1 e successivi e L.531-1 e
successivi del Code monétaire et financier.
A meno che non sia soggetta a procedimenti di liquidazione oppure ad
una proroga della sua durata, la durata di costituzione di Crédit
Agricole Corporate and Investment Bank scadrà il 25 novembre 2064
secondo quanto previsto dai suoi documenti costitutivi.
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank è posseduta
direttamente per oltre il 95 per cento dal Crédit Agricole S.A. ed è il
ramo societario e di investment banking del Gruppo Crédit Agricole.
Sintesi dei Dati Finanziari
Conto economico riepilogativo
(espresso in milioni di euro)
Ricavo netto bancario
Risultato lordo di gestione
Utile prima delle imposte
Utile netto
Utile netto – quota di gruppo
Esercizio annuale
chiuso il 31
dicembre 2009
Esercizio annuale
chiuso il 31 dicembre
2010
4.428
957
(673)
(292)
(331)
5.698
1.863
1.351
1.042
1.005
712,4
152,7
716,2
161,5
Attivo
(espresso in miliardi di euro)
Totale attivo
Crediti lordi
Attivo in gestione
(private banking)
61,4
71
Crédit Agricole CIB Financial Solutions
Crédit Agricole CIB FS è una società a responsabilità limitata
costituita in Francia come “société anonyme” amministrata da un
Consiglio di Amministrazione, iscritta nel Registre du Commerce et
3
des Société di Nanterre con il riferimento SIRET 451 248 049. La
sede legale è situata al 9 quai du Président Paul Doumer, 92920 Paris
La Défense Cedex, Paris, Francia.
Gli scopi sociali di Crédit Agricole CIB FS sono specificati nel suo
Statuto e prevedono la facoltà di prendere denaro in prestito con
l’emissione di valori mobiliari e strumenti finanziari di qualunque
natura, garantiti o meno; acquistare, gestire e vendere qualsiasi titolo
e strumento finanziario; realizzare qualsiasi operazione finanziaria e di
gestione della liquidità con le società associate; realizzare operazioni
con strumenti finanziari (compresi i future finanziari) negoziati su
mercati regolamentati oppure over the counter; partecipare
direttamente o indirettamente ad operazioni compatibili con i suoi
scopi sociali mediante la creazione o l’acquisizione di nuove società,
conferimento o sottoscrizione di capitale, acquisto di titoli o azioni di
società, fusione o in altro modo.
Il capitale sociale autorizzato ed emesso di Crédit Agricole CIB FS è
pari a € 225.000, suddiviso in 2.500 azioni ordinarie da € 90 ciascuna
dal 25 luglio 2007.
Sintesi dei Dati Finanziari
(espressi
euro)
in
Esercizio
annuale
chiuso il 31
dicembre
2008
Esercizio
semestrale
chiuso il 30
giugno 2009
Esercizio
annuale
chiuso il 31
dicembre
2009
Esercizio
semestrale
chiuso il 30
giugno 2010
Totale
Stato
Patrimoniale
263.816.422
310.384.746
402.735.105
621.957.936
8.698
-
15.159
-
Capitale Sociale
225.000
225.000
225.000
225.000
Utili
non
distribuiti
portati a nuovo
(35.299)
(26.601)
(26.661)
(11.442)
Utile netto
Informazioni generali sui Titoli
Descrizione del Programma:
Programma di Warrants e Certificati (il “Programma”)
Organizzatore e Operatore (Arranger
e Dealer):
Agente Principale per i Warrant e
Certificati, Agente per i Warrant
lussemburghesi, Agente per i
Certificati, Agente per la
Quotazione in Borsa e Agente per i
Trasferimenti:
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
Valute:
I Titoli possono essere emessi in qualunque valuta, nel rispetto di
tutte le leggi, normative e direttive rilevanti.
Tipologia dei Titoli:
I Titoli possono essere emessi sotto forma di Titoli Index Linked,
Titoli Share Linked, Titoli Debt Linked, Titoli Currency Linked, Titoli
CACEIS Bank Luxembourg
4
Commodity Linked, Titoli Interest Rate Linked, Titoli Fund Linked o
qualsiasi altro o ulteriore tipo di titolo indicizzato in base ad un altro
sottostante o alla combinazione dei sottostanti sopra citati.
I Certificati possono avere la forma di Certificati Perenni e/o
Leveraged Certificate (Certificati a Leva Finanziaria)
Liquidazione:
I Titoli possono essere liquidati per contanti o con consegna fisica.
Prezzo di Emissione:
I Titoli saranno emessi al prezzo specificato nelle Condizioni
Definitive applicabili.
Sistemi di Clearing:
I Titoli possono essere compensati attraverso Euroclear, Clearstream
Luxembourg, Euroclear Sweden AB, VPS ASA, Euroclear Finland
Oy, Monte Titoli o altri sistemi di compensazione concordati tra
l’Emittente, gli Agenti e il relativo Dealer.
Regime fiscale:
I detentori dei Titoli dovranno pagare tutte le spese specificate per i
Titoli.
Né gli Emittenti, né il Garante saranno ritenuti responsabili o
altrimenti obbligati a pagare qualunque tassa, imposta, ritenuta o altra
forma di esborso che possa nascere in conseguenza della detenzione,
trasferimento, esercizio o esecuzione forzata dei Titoli e tutti i
pagamenti effettuati e/o gli attivi consegnati dagli Emittenti o dal
Garante saranno soggetti a qualsiasi tassa, imposta, ritenuta o altra
forma di pagamento che dovesse essere effettuata, pagata, trattenuta o
detratta.
Status:
I Titoli sono obbligazioni non garantite e non subordinate
dell’Emittente.
Quotazione e Ammissione alla
Negoziazione:
I Titoli emessi nell’ambito del Programma possono essere (i) quotati e
ammessi alla negoziazione sul mercato EuroMTF, (ii) ammessi alla
negoziazione sul mercato regolamentato della Borsa Valori di
Lussemburgo e quotati nel Listino Ufficiale della Borsa Valori di
Lussemburgo (iii) quotati nella Borsa Italiana S.p.A. e ammessi alla
negoziazione sull’Electronic Securitised Derivatives Market (SeDeX)
di Borsa Italiana S.p.A. I Titoli possono anche essere quotati in
un’ulteriore o altra borsa o borse valori come indicato nella
Condizioni Definitive. Potranno essere emessi anche Titoli non
quotati.
Impiego dei Proventi:
A meno che non sia altrimenti indicato nelle relative Condizioni
Definitive, i proventi netti di ogni emissione di Titoli saranno
impiegati da ciascun Emittente per gli scopi generali societari del
gruppo di società del Crédit Agricole Corporate and Investment Bank.
Legge Regolatrice:
I Titoli e la Garanzia saranno regolati dal diritto inglese.
Restrizioni alla Vendita:
Si veda più avanti la sezione “Offerte e Vendite”.
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Sintesi dei Fattori di Rischio che comporta l’Investimento nei Titoli
Fattori di Rischio:
Vi sono alcuni fattori che sono sostanziali al fine di valutare il mercato
e gli altri rischi associati ai Titoli e la capacità di ciascun Emittente o
del Garante di adempiere alle proprie obbligazioni previste dai Titoli
e/o, a seconda del caso, dalla Garanzia.
Fattori di Rischio relativi agli
Emittenti/Garante
Crédit Agricole Corporate and Investment Bank
Vi sono alcuni fattori che possono influire sulla capacità di Crédit
Agricole Corporate and Investment Bank di adempire alle proprie
obbligazioni derivanti dai Titoli o, a seconda del caso, dalla Garanzia.
Tali fattori sono incorporati per riferimento nella sezione che segue
intitolata “Fattori di Rischio” e includono:
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
Rischio di credito, dato dalla perdita finanziaria derivante
dal mancato adempimento della controparte dell’obbligo
di onorare le proprie obbligazioni.
Rischio di mercato, dato dall’ impatto negativo sugli utili
dell’Emittente a causa di fluttuazioni sfavorevoli del
valore dei titoli dovute a variazioni dei tassi di interesse,
dei tassi di cambio o dei prezzi delle azioni e delle
commodities, o dei panieri o azioni e indici azionari.
Rischio liquidità e rischio finanziario dovuto a perdite
qualora l’Emittente sia incapace di rispettare i propri
impegni finanziari tempestivamente e ad un prezzo
ragionevole nel momento in cui essi scadono.
Rischio operativo, ossia il rischio di perdita derivante
dall’inadeguatezza delle procedure interne dei sistemi
informatici dell’Emittente o da errori umani o da eventi
esterni.
Crédit Agricole CIB Finance (Guernsey) Limited, Crédit Agricole
CIB Financial Solutions e Crédit Agricole CIB Financial Products
(Guernsey) Limited
Vi sono alcuni fattori che possono influire sulla capacità Crédit
Agricole CIB Finance (Guernsey) Limited, Crédit Agricole CIB
Financial Solutions e Crédit Agricole CIB Financial Products
(Guernsey) Limited di provvedere all’adempimento delle proprie
obbligazioni derivanti dai Titoli. Tali fattori sono descritti
esaurientemente più avanti nella sezione “Fattori di Rischio” e
includono:
(i)
(ii)
(iii)
(iv)
(v)
Fattori di Rischio relativi ai Titoli:
Rischio di credito
Rischio di gestione
Rischio liquidità
Rischio tassi di interesse
Rischio valuta
I Titoli comportano un livello di rischio elevato che può comprendere,
tra l’altro, il tasso d’interesse, il tasso di cambio, il valore temporale
dello strumento (time value) e i rischi politici. I potenziali acquirenti
6
dei Titoli sono tenuti a riconoscere che i loro Titoli, a differenza di
quelli che hanno un valore minimo alla scadenza o al rimborso,
possono scadere o estinguersi privi di valore. Gli acquirenti devono
essere disposti a sostenere la perdita totale del prezzo d’acquisto dei
loro Titoli, a meno che le Condizioni Definitive non prevedano che sia
garantito un valore minimo alla scadenza o al rimborso di tali Titoli. I
potenziali acquirenti devono essere consapevoli che per i Certificati
Perenni non è prevista la Data di Rimborso né l’Ammontare di
Rimborso; tuttavia, alla Data di Rimborso Facoltativo, possono pagare
un Ammontare di Rimborso Facoltativo qualora si eserciti l’Opzione
di Acquisto dell’Emittente e/o l’Opzione di Vendita del Titolare del
Certificato prevista da tali Certificati Perenni. Se da un lato i
Leveraged Certificates amplificano i profitti che si otterrebbero con
un investimento diretto nei relativi Attivi Sottostanti, dall’altro
amplificano le perdite che si potrebbero avere con tale investimento
diretto. Inoltre, la struttura dei Leveraged Certificates prevede che i
costi di finanziamento e/o le commissioni di gestione siano dedotti dal
valore di tali Certificati nei modi descritti nelle Condizioni Definitive
applicabili e quindi il rendimento dei Leveraged Certificates si ridurrà
di conseguenza.
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