Export Credit Risk Management - Ordine Commercialisti Salerno
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Export Credit Risk Management - Ordine Commercialisti Salerno
Export Credit Risk Management A cura di Domenico Del Sorbo www.studiodelsorbo.it Gli scenari attuali • I mercati emergenti: i Paesi Bric e i Paesi esportatori di energia; • Caduta delle quote export Italia sul commercio mondiale: tra il 1995 e il 2004 la quota è scesa passando dal 5,3% al 3,1%. • Stabilità delle esportazioni in valore, attorno al 4%; • Impennata dei valori medi unitari che risultano in netta divergenza rispetto a quelli dei paesi partner; • Concentrazione dell’export nei Paesi UE Cosa fare? • Da operazioni di import/export a strutturati processi di internazionalizzazione sia a livello strategico che a livello tecnico. • Analisi scenari, mercato, settore, concorrenza, distribuzione, ecc.; • Ma fornire anche asset intangibili come la consegna a destino e la dilazione di pagamento, che creano valore al cliente. Dilazione di Pagamento e Rischio di Credito • In generale, chi opera sui mercati internazionali, ha due categorie di rischio: – il rischio di credito; – il rischio finanziario, che a sua volta si divide in: • il rischio di cambio; • il rischio di tasso; Il nostro intervento si riferisce alle dinamiche relative al rischio di credito nelle transazioni commerciali internazionali Export Credit Risk Management • Il credit risk management consiste nella valutazione, controllo e risoluzione del rischio di credito attraverso operazioni assicurative e finanziarie. • Analisi sugli strumenti per la copertura del rischio di credito nelle operazioni di Trade Finance e nelle operazioni di Export Finance. Anche perché.. i mancati pagamenti costano.. • Esempi: – Mancati pagamenti per Euro 100.000 – Margine utile sul fatturato: 20% – Per recuperare il mancato pagamento indicato, bisogna realizzare un ulteriore fatturato pari a Euro 500.000 – Mancati pagamenti per Euro 50.000 – Margine utile sul fatturato: 15% – Per recuperare il mancato pagamento indicato, bisogna realizzare un ulteriore fatturato pari a Euro 333.333 Export Credit Risk Management: quali soluzioni? Soluzioni Finanziarie Breve Termine (Trade Finance) M/Lungo Termine (Export Finance) -Lettere di Credito -Payment Guarantee -Forfaiting -Credito Acquirente -Linee Open -Voltura di Polizza Sace - Polizza Credito Fornitore Sace Spa Soluzioni Polizze Assicurative Assicurative proposte da: EulerHermes, Coface, Atradius e Sacebt Export Credit Risk Management Strumenti Finanziari Strumenti Assicurativi -Trasferimento del rischio di credito ad una banca; -Copert. rischio di credito al 100%; -Utilizzo su singole operazioni; -Strumenti autonomi; -Cliente affidato; -Trasferimento del rischio di credito ad una compagnia assicurativa; -Copert. del rischio di credito <100%; -Globalità di crediti; -Strumenti non autonomi; -Cliente non affidato; La scelta dello strumento dipende da settore, forza contrattuale, rischio, importo, paese, esigenze delle parti, ecc. E’ possibile valutare lo standing delle banche, delle compagnie assicurative, dei Paesi, attraverso analisi di info, tools, agenzie di rating (Moody’s, S&P, Fitch). Visitare l’area link del sito ww.studiodelsorbo.it