lett. a lett. a lett. a lett. a lett. a Test di ammissibilità Considerazioni

Progetto MIFID
Servizio Finanza
Fattispecie
(art. 52 Reg.
Interm.)
lett. a
All.1 Mappatura incentivi
Descrizione commissione
Ricezione e trasmissione di
ordini
PRESTAZIONE
SERVIZIO DI
INVESTIMENTO
Commissione in relazione alla
prestazione del servizio di ricezione
e trasmissione ordini di
Informativa sul "costo" del Servizio
compravendita di strumenti
finanziari
R
Commissione in relazione alla
prestazione del servizio di
negoziazione per conto proprio in
strumenti finanziari
Informativa sul "costo" del Servizio
R
CLIENTE
cfr. lett.a.1.1
N/A
Commissione in relazione alla
prestazione del servizio di
Collocamento senza assunzione a
Informativa sul "costo" del Servizio
fermo né assunzione di garanzia nei
confronti dell'emittente
R
CLIENTE
cfr. lett.a.1.1
N/A
Commissione in relazione alla
prestazione del servizio di
consulenza in materia di
investimenti su strumenti finanziari
Informativa sul "costo" del Servizio
R
CLIENTE
cfr. lett.a.1.1
N/A
Commissione in relazione alla
distribuzione di prodotti finanziari
Informativa sul "costo" del Servizio
R
CLIENTE
cfr. lett.a.1.1
N/A
1.1
PRESTAZIONE
SERVIZIO DI
INVESTIMENTO
Negoziazione per conto
proprio
lett. a
3.1
Collocamento senza
assunzione a fermo né
assunzione di garanzia nei
confronti dell'emittente
lett. a
4.1
Consulenza in materia di
investimenti
PRESTAZIONE
SERVIZIO DI
INVESTIMENTO
lett. a
5.1
Distribuzione di prodotti
finanziari
PRESTAZIONE
ATTIVITA' DI
INTERMEDIAZIONE
PRESTAZIONE
SERVIZIO DI
INVESTIMENTO
(INGRESSO O
COLLOCAMENTO)
Importo/ Metodo di calcolo
Altri soggetti
coinvolti
Test di ammissibilità
Tipologia di
commissione
2.1
lett. a
Ricevuta
Pagata
(R/P)
Servizio di investimento / Attività di
intermediazione
CLIENTE
Accrescimento della qualità del servizio
e interesse per il cliente
• Il test di ammissibilità non è richiesto poiché la commissione in
oggetto risulta legittima in quanto costituisce la remunerazione diretta
del servizio reso al cliente (essendo evidente la connessione tra il
pagamento da parte del cliente e l'erogazione del servizio).
Considerazioni CESR
N/A
• Il pagamento viene effettuato dal cliente o da una persona per conto
del cliente (in qualità di mero esecutore del pagamento)
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C:\Temp\Policy rilevazione e gestione incentivi - Allegato A Rev 05 (1).xls
Progetto MIFID
Servizio Finanza
Fattispecie
(art. 52 Reg.
Interm.)
lett. b
lett. b
lett. b
lett. b
All.1 Mappatura incentivi
Servizio di investimento / Attività di
intermediazione
1.1
Distribuzione di gestioni
patrimoniali di terzi
1.2
Distribuzione di gestioni
patrimoniali di terzi
2.1
Distribuzione di prodotti
finanziari assicurativi
(polizze unit/index linked e
capitalizzazione)
2.2
Distribuzione di prodotti
finanziari assicurativi
(polizze unit/index linked e
capitalizzazione)
Tipologia di
commissione
Descrizione commissione
Importo/ Metodo di calcolo
INGRESSO
Commisione pagata dal cliente
all'atto della sottoscrizione e
retrocessa dal gestore al
distributore, per il servizio reso (in
quanto introduce il cliente al
gestore)
Minino 0% massimo 100% delle
commissioni pagate dal cliente, così
calcolate: un minimo dello 0,00% e un
massimo del 1,00% calcolato sul
controvalore del patrimonio gestito
GESTIONE
(O MANAGEMENT)
Commissione pagata dal cliente al
gestore quale remunerazione del
servizio di gestione e retrocessa al
distributore
Minino 60% massimo 80% delle
commissioni pagate dal cliente, così
calcolate: un minimo dello 0,60% e un
massimo del 1,60% calcolato
mensilmente sulla base del patrimonio
netto risultante nell'ultimo giorno
lavorativo di ciascun mese solare
SOTTOSCRIZIONE
(O DI
INTERMEDIAZIONE)
GESTIONE
(O MANAGEMENT)
a) Minimo 0% massimo 100% delle
commissioni pagate dal cliente, così
calcolate: un minimo dello 0% e un
Commissione pagata dal gestore al
massimo del 5% calcolato sui premi
distributore quale remunerazione per
versati dal cliente b) una percentuale
aver introdotto il nuovo cliente
fissa pari a un minino dello 0% e un
massimo del 3,50% calcolata sempre
sui premi pagati dal cliente.
Quota parte della commissione
connessa alla gestione del prodotto,
pagata dal cliente alla Compagnia di
Assicurazione e da questa
retrocessa al distributore
a) Minimo 0% massimo 50% delle
commissione di gestione pagate dal
cliente, così calcolate: un minimo dello
0% e un massimo del 1,50% calcolato
sui montante gestito b) una
percentuale fissa pari a un minimo
dello 0% e un massimo del 1,50%
calcolata sempre sul montante gestito.
Ricevuta
Pagata
(R/P)
Altri soggetti
coinvolti
Test di ammissibilità
Accrescimento della qualità del servizio
e interesse per il cliente
GESTORE (BCC
Risparmio e
Previdenza)
L'accrescimento della qualità del servizio
potrebbe essere dimostrato dal fatto che il
cliente, altrimenti, non avrebbe potuto
operare in quello specifico strumento
finanziario
R
GESTORE (BCC
Risparmio e
Previdenza)
L'accrescimento della qualità del servizio
potrebbe essere dimostrato dal fatto che il
distributore:
• assiste il cliente anche successivamente
alla vendita
• assiste il cliente mediante la contestuale
prestazione del servizio di consulenza in
materia di investimenti
R
COMPAGNIA DI
ASSICURAZIONE
(BCC Vita Assimoco)
L'accrescimento della qualità del servizio
potrebbe essere dimostrata in quanto
costituisce la remunerazione per la
distribuzione del prodotto
R
COMPAGNIA DI
ASSICURAZIONE
(BCC Vita Assimoco)
L'accrescimento della qualità del servizio
potrebbe essere dimostrato dal fatto che il
distributore:
• assiste il cliente anche successivamente
alla vendita
• assiste il cliente mediante la contestuale
prestazione del servizio di consulenza in
materia di investimenti
R
OICR (BCC
Risparmio e
Previdenza Azimut Sgr)
L'accrescimento della qualità del servizio
potrebbe essere dimostrata in quanto
costituisce la remunerazione per la
distribuzione del prodotto
R
La dimostrazione
dell'obbligo della
Banca di servire al
meglio gli interessi del
cliente potrebbe
essere fornita dal
rispetto della Politica
sui conflitti di
interesse. Sono state
diramate disposizioni
interne che
richiamano l'obbligo
dei dipendenti di
comportarsi
correttamente col
cliente e di agire
nell'interesse del
cliente medesimo
Considerazioni CESR
CESR - esempio VI
La condizione di accrescimento
del valore del servizio reso al
cliente è data come adempiuta
CESR - esempio IX
cfr. lett. b.1.1
La condizione di accrescimento
del valore del servizio reso al
cliente è data come adempiuta
poiché costituisce il
corrispettivo della distribuzione
del prodotto
CESR - esempio IX
cfr. lett. b.1.1
La condizione di accrescimento
del valore del servizio reso al
cliente è data come adempiuta
poiché costituisce il
corrispettivo della distribuzione
del prodotto
CESR - esempio IX
cfr. lett. b.1.1
La condizione di accrescimento
del valore del servizio reso al
cliente è data come adempiuta
poiché costituisce il
corrispettivo della distribuzione
del prodotto
CESR - esempio IX
lett. b
3.1
Collocamento di OICR
SOTTOSCRIZIONE
Minino 0% massimo 100% delle
commissioni pagate dal cliente così
Commissione pagata dal gestore al
calcolata: un minimo dello 0% e un
distributore quale remunerazione per
massimo del 4,00% calcolata
aver introdotto il nuovo cliente
sull'ammontare delle somme investite
dal cliente medesimo.
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C:\Temp\Policy rilevazione e gestione incentivi - Allegato A Rev 05 (1).xls
cfr. lett. b.1.1
La condizione di accrescimento
del valore del servizio reso al
cliente è data come adempiuta
poiché costituisce il
corrispettivo della distribuzione
del prodotto
Progetto MIFID
Servizio Finanza
Fattispecie
(art. 52 Reg.
Interm.)
lett. b
All.1 Mappatura incentivi
Servizio di investimento / Attività di
intermediazione
3.2
Collocamento di OICR
Tipologia di
commissione
GESTIONE
(O MANAGEMENT)
Descrizione commissione
Importo/ Metodo di calcolo
Minimo del 13% e massimo del 80%,
a seconda della tipologia di OICR,
della commissione di gestione
addebitata automaticamente ai Fondi
così calcolata: un minimo dello
Quota parte della commissione di
0,032% con un massimo del 1,80%
gestione riconosciuta al gestore e da
calcolata quotidianamente sul valore
questi retrocessa al distributore
complessivo netto dei Fondi e
prelevata mensilmente dalle
disponibilità dei Fondi medesimi, il
primo giorno lavorativo successivo al
mese di riferimento.
Test di ammissibilità
Ricevuta
Pagata
(R/P)
Altri soggetti
coinvolti
R
GESTORE/OICR
(BCC Risparmio e
Previdenza Azimut SGR)
L'accrescimento della qualità del servizio
potrebbe essere dimostrato dal fatto che il
collocatore:
• assiste il cliente anche successivamente
alla vendita
• assiste il cliente mediante la contestuale
prestazione del servizio di consulenza in
materia di investimenti
EMITTENTE
L'accrescimento della qualità del servizio
potrebbe essere dimostrata in quanto
costituisce la remunerazione per la
distribuzione del prodotto
Accrescimento della qualità del servizio
e interesse per il cliente
Considerazioni CESR
CESR - esempio IX
cfr. lett. b.1.1
La condizione di accrescimento
del valore del servizio reso al
cliente è data come adempiuta
poiché costituisce il
corrispettivo della distribuzione
del prodotto
CESR - esempio IX
lett. b
4.1
Collocamento di titoli
SOTTOSCRIZIONE
Commissione pagata dall'emittente
al collocatore quale compenso
dell'impegno assunto di raccogliere
le prenotazioni del pubblico
Provvigione minima dello 0% e
massima dello 1,00% commisurata
all'ammontare dei titoli assegnati
R
cfr. lett. b.1.1
La condizione di accrescimento
del valore del servizio reso al
cliente è data come adempiuta
poiché costituisce il
corrispettivo della distribuzione
del prodotto
• La commissione/pagamento in oggetto è strettamente e
necessariamente connessa alla prestazione del servizio al cliente
lett. c
1.1
Servizio accessorio
necessario alla prestazione
di un servizio di
investimento
CUSTODIA,
REGOLAMENTO,
LIQUIDAZIONE,
COMPENSAZIONE DI
TITOLI
lett. c
2.1
Servizio accessorio
necessario alla prestazione
di un servizio di
investimento
CUSTODIA
Spese relative alle attività che le
depositarie svolgono sui titoli esteri
depositati presso di loro
-
P
CLEARSTREAM
ETC.
cfr. lett.c.1
N/A
lett. c
3.1
Servizio accessorio
necessario alla prestazione
di un servizio di
investimento
OPERAZIONI SUL
CAPITALE
Commissioni ricevute per conto
degli enti emittenti relative alle
operazioni sul capitale, diritti fissi
relativi ai dividendi, alle assemblee,
alle operazioni sul capitale ed ad
altre operazioni
Informativa Monte Titoli "Corrispettivi
servizi resi agli emittenti"
P
MONTE TITOLI
cfr. lett.c.1
N/A
lett. c
4.1
OUTSOURCING DI
SERVIZI DI
INVESTIMENTO
Commissioni per lo svolgimento del
servizio di investimento ricevuto in
outsourcing
Informativa sul "costo" del Servizio
P
ICCREA BANCA
ISIDE
cfr. lett.c.1
N/A
lett. c
5.1
CAMBIO
Commissioni per l'esecuzione di
operazioni in valuta
Informativa sul "costo" del Servizio
P
ICCREA BANCA
cfr. lett.c.1
N/A
lett. c
6.1
IMPOSTE
- Imposta di bollo
- Imposta sul risultato maturato di
gestione
Normativa tributario vigente
P
ERARIO
cfr. lett.c.1
N/A
Servizio accessorio
necessario alla prestazione
di un servizio di
investimento
Servizio accessorio
necessario alla prestazione
di un servizio di
investimento
Servizio accessorio
necessario alla prestazione
di un servizio di
investimento
Commissioni per spese di custodia,
regolamento, liquidazione (netta,
lorda ed rrg), compensazione
relative al servizio titoli svolto per
conto della società emittente
Informativa trasparenza su contratto
deposito titoli
P
MONTE TITOLI /
ICCREA BANCA
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C:\Temp\Policy rilevazione e gestione incentivi - Allegato A Rev 05 (1).xls
• La BCC-CR deve dimostrare che:
- non potrebbe effettuare il servizio di investimento se non pagasse la
commissione in oggetto
- la commissione in oggetto non può entrare in conflitto con il dovere
della banaca di agire in modo onesto, equo e professionale per servire al
meglio gli interessi del cliente
N/A