56a RELAZIONE D`ESERCIZIO 2012

56a
relazione
d’esercizio
2012
La viLLa acido dorado,
Los Angeles, 2010
Dall’antichità ai giorni nostri l’architettura ha fatto ricorso all’oro o alla doratura per esaltare la bellezza degli
edifici. L’oro costituisce anche il bene rifugio nei periodi di crisi economica e finanziaria. L’UBP è convinta
dell’unicità di questo metallo prezioso e intende valorizzarne le caratteristiche per la propria clientela.
InDICe
Lettera del Presidente
2
Relazione sull’attività
5
Dati essenziali del Gruppo
11
Consiglio di amministrazione
12
Comitato del Consiglio, Comitato di audit, Comitato di remunerazione
13
Comitato esecutivo
14
Direzione
16
Il Gruppo Union Bancaire Privée
24
Indirizzi
28
lettera del Presidente
Il bubbone del debito si sta sgonfiando?
l’anno appena trascorso è stato contrassegnato dal
cambiamento radicale delle politiche delle banche
centrali, Federal reserve esclusa. era ora! infatti, ad
eccezione della Fed, che ha seguito un corso espansivo
sin dallo scoppio della crisi nel 2008, le massime autorità
monetarie, in particolare la Banca centrale europea
(BCe), hanno atteso la seconda metà del 2012 per allentare i freni. l’onnipotente austerità, caldeggiata «in primis»
dalla Germania, avrebbe dovuto ridurre in modo drastico
i disavanzi pubblici, al fine di alleggerire il peso del debito.
sfortunatamente ha prodotto l’inverso e la contrazione
economica ha trascinato alcuni paesi sull’orlo della recessione, con la conseguenza di un aumento sensibile della
disoccupazione e delle tensioni sociali a livello nazionale.
Fino al mese di agosto 2012 andava di moda l’austerità,
poi la BCe, di fronte alla gravità della situazione, ha
radicalmente cambiato il suo operato e le sue dichiarazioni. Verso fine anno anche la Bank of Japan, la Bank of
england e la Banca Popolare Cinese hanno ammorbidito
il proprio corso per scongiurare un inasprimento della
recessione. Così, sebbene la Germania rimanga la paladina dell’austerità e nonostante le incertezze che continuano a pesare sull’europa sul piano sia economico sia
politico, il mondo è ormai in reflazione e ogni giorno
assistiamo a una buona dose di rassicuranti dichiarazioni
e sforzi seri. dal canto loro gli stati Uniti non hanno
mutato politica dall’inizio della crisi nel 2008 e le elezioni
presidenziali hanno aperto la strada a una nuova amministrazione che, divisa tra il Congresso repubblicano e il
presidente Obama, non ha potuto affrontare seriamente il
problema del disavanzo pubblico.
2
all’alba del 2013 i mercati finanziari hanno veementemente e positivamente accelerato gli eventi. Con
l’attuazione della nuova politica si sono registrati rialzi
considerevoli su tutte le piazze finanziarie del mondo.
il proseguimento delle misure adottate dalle banche
centrali e il parziale abbandono degli sforzi fiscali sono
dunque saldamente ancorati nelle aspettative economiche e un’inversione di rotta non sembra vicina.
l’economia mondiale è ormai entrata in uno scenario
reflazionistico, ma la fine della crisi finanziaria segna forse
la fine della crisi economica? Occorre ammettere che
nessuna questione di fondo è stata risolta, malgrado
l’ottimismo dei mercati. l’europa ha compiuto un passo
verso l’integrazione, ma il problema di capitale importanza dei disavanzi nei vari paesi del mondo, con il
suo corollario dell’aumento del debito, non è superato.
i cambiamenti profondi, che dovrebbero essere attuati
per uscire da questa crisi, sono incompatibili con la
democrazia, salvo nei casi di emergenza.
su scala mondiale assistiamo dunque a una forte espansione degli attivi, con la speranza di rilanciare la crescita
per ridurre i disavanzi. se il tentativo si dimostrerà riuscito,
i mali che affliggono l’economia mondiale andranno in
completa remissione; in caso contrario, il rischio maggiore consiste nella perdita di credibilità del sistema e
della moneta fiduciaria. in questo quadro, oltre agli attivi
di rischio, che proseguiranno la loro ascesa, l’oro rimane
l’unico bene in grado di salvaguardare realmente il
capitale.
UBP 56a relaziOne d’eserCiziO / 2012
Di fronte a simili movimenti tettonici, la svizzera si conferma
un’isola di crescita e di stabilità. La strategia della Banca
nazionale svizzera, che ha fissato a 1,20 la parità del franco
con l’euro, si è dimostrata vincente permettendo alle
imprese di rimanere competitive.
nell’anno trascorso il nostro Istituto si è impegnato per
proseguire gli sforzi di razionalizzazione e perfezionare le
diverse acquisizioni, poiché l’obiettivo rimane la raccolta di
nuovi capitali nella gestione patrimoniale.
nel 2013 l’orizzonte sarà dunque più sereno per
l’economia mondiale e sarà importante cogliere tutte le
opportunità.
Marzo 2013
Edgar de Picciotto
Presidente del Consiglio
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
3
EDIFICIO DEL COMPLESSO DI PETERHOF,
ReLazIOne sULL’attIVItà
Di fronte alla frenata della crescita mondiale e all’aggravarsi delle tensioni all’interno della zona euro nel primo
semestre 2012, le banche centrali hanno intensificato gli
sforzi per rilanciare l’attività economica globale. In piena
estate le rassicurazioni di Mario Draghi che sarebbe stato
fatto tutto il necessario per salvare la moneta unica hanno
ampiamente contribuito a ripristinare la fiducia degli
investitori. L’attenuarsi dei rischi sistemici grazie alle
promesse d’intervento delle grandi banche centrali, le
speranze di un rinnovato dinamismo in Cina e l’ottimismo
degli investitori per l’esito del dibattito concernente la
problematica del «precipizio fiscale» negli stati Uniti
hanno dato un’importante boccata d’ossigeno ai mercati
azionari, che si sono apprezzati in media del 15% nel
corso dell’anno.
Contrariamente ai pronostici iniziali formulati da numerosi
studiosi di strategie, il 2012 è stato favorevole anche agli
investimenti nel reddito fisso: tutti i segmenti del mercato
obbligazionario hanno infatti beneficiato del quadro
propizio creato dalle banche centrali, in particolare dalla
Banca centrale europea (BCe). I titoli del debito sovrano
dei paesi periferici della zona euro – Grecia, Italia, Irlanda,
Portogallo e spagna – hanno dunque messo a segno
spettacolari rialzi nel secondo semestre e ampiamente
sovraperformato le obbligazioni governative dei paesi più
solidi. I mercati del credito hanno registrato eccellenti
performance, in particolare nei settori più a rischio, tra cui
«high yield» e debito emergente. tra le obbligazioni
emesse dalle aziende con un rating «investment grade»,
quelle dei paesi emergenti e del settore finanziario hanno
ottenuto le migliori performance.
Le quotazioni dell’oro, relativamente volatili, hanno continuato ad essere influenzate dagli annunci della Federal
Reserve americana. L’oro, pur non raggiungendo i picchi
del 2011, si è comunque apprezzato lo scorso anno.
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
Infine, nell’universo degli hedge fund, le strategie «event
driven» hanno registrato eccellenti performance. D’altro
canto, se il 2011 era stato un anno favorevole alle strategie Cta e «global macro», queste ultime hanno generato risultati contrastanti nel 2012. nonostante gli sforzi
compiuti, le economie sviluppate rimangono comunque
fragili. Infatti, la concessione di prestiti bancari ai privati
e alle imprese, in recupero negli stati Uniti, rimane in stallo
nella zona euro, il che non lascia presagire una ripresa
economica in questa regione. La BCe dovrà essere
più proattiva e rinnovare il proprio sostegno all’economia
nel 2013, seguendo l’esempio della Bank of Japan e
delle misure attuate dal nuovo governo, insediatosi a
fine 2012.
La rete di sicurezza della reflazione massiccia, tesa dalle
banche centrali, dovrebbe permettere ai mercati finanziari
di lasciarsi definitivamente alle spalle la crisi finanziaria nel
2013. È ipotizzabile che la prospettiva di una crescita più
sostenuta dell’economia mondiale alimenti l’interesse
degli investitori per le azioni. L’altro grande favorito dalle
attuali politiche monetarie dovrebbe essere l’oro,
protezione per eccellenza contro i rischi legati alla monetizzazione latente del debito pubblico, in particolare la
svalutazione dei cambi, la perdita di credibilità della
moneta fiduciaria e l’inflazione. sui mercati degli
strumenti a tasso fisso, il debito emergente, le obbligazioni societarie e il segmento «high yield» offrono ancora
prospettive di rendimento interessanti e sembrano
dunque chiaramente da preferire alle obbligazioni
sovrane dei paesi sviluppati.
senza ombra di dubbio nel 2013 le banche centrali continueranno ad essere gli ingegneri capo della rimessa in
moto della macchina economica mondiale e del conseguente ritorno alla crescita, il che consentirà all’orizzonte
economico e finanziario di rasserenarsi.
5
ReLazIOne sULL’attIVItà
(seGUe)
Conto economico consolidato
Commento sulle attività
La Banca ha aumentato la massa in gestione, che
raggiunge 80 miliardi di CHF al 31 dicembre 2012, con un
progresso del 12% rispetto all’esercizio precedente
(+4,2% di raccolta netta). Il risultato è frutto degli apporti
netti di fondi dei clienti privati e istituzionali, della buona
performance dell’attività di gestione e delle acquisizioni. La
Banca conferma i suoi risultati registrando un utile netto di
175 milioni di CHF per l’anno in rassegna (rispetto ai
176 milioni di CHF al 31 dicembre 2011). a livello operativo
l’integrazione di aBn aMRO Bank (switzerland) aG è
diventata effettiva il 31 maggio 2012, pertanto le sinergie si
sono realizzate soltanto nel secondo semestre dell’anno.
In un contesto caratterizzato da una proliferazione di
norme in svizzera e su scala internazionale, che rende più
complesso e più oneroso lo sviluppo delle attività da
parte di banche di caratura mondiale, la strategia
dell’Union Bancaire Privée rimane immutata.
I proventi dell’attività ammontano a 691 milioni di CHF per
l’esercizio in rassegna, rispetto a 763 milioni di CHF nel
2011, sulla scia della flessione del margine d’interessi a
153 milioni di CHF, contro i 163 milioni di CHF nel 2011, e
delle operazioni di negoziazione, che si attestano su
99 milioni di CHF. Le commissioni aumentano a 435 milioni
di CHF, in rialzo di 15,5 milioni rispetto al 2011. I costi
d’esercizio, che tengono conto delle spese legate alle
integrazioni, rimangono saldamente sotto controllo
(+0,2% rispetto all’esercizio precedente) e ammontano
a 509 milioni di CHF. a causa dei costi sostenuti per l’integrazione, il cost/income ratio consolidato del Gruppo è
passato al 74%.
Solida base finanziaria
Il totale di bilancio raggiunge 18,9 miliardi di CHF e il rendimento dei fondi propri è pari al 10,2% nell’esercizio 2012.
I fondi propri ammontano a 1,9 miliardi di CHF prima della
distribuzione del dividendo. nel complesso il bilancio
rimane stabile ed è contrassegnato da un’abbondante
liquidità. La gestione prudente del rischio consente all’UBP
di mantenere un’ottima base finanziaria e un bilancio sano
e solido. Con un indice di capitalizzazione tier 1 del 25,7%,
l’UBP è una delle banche svizzere più capitalizzate.
6
nell’intento di rafforzare le proprie attività in svizzera e a
livello internazionale, la Banca ha portato a termine diversi
progetti d’integrazione nel 2012. Dopo aver acquisito, nel
2011, la filiale svizzera del gruppo olandese aBn aMRO
operante nella gestione privata, l’UBP ha completato
l’integrazione delle sue attività e dei suoi team nel corso
del primo semestre 2012. La Banca ha anche accolto
una parte della clientela europea dell’unità svizzera di una
banca europea e i suoi team commerciali dedicati, riuscendo così a consolidare il proprio posizionamento su
alcuni mercati prioritari. La Banca ha inoltre acquisito
nexar Capital Group, attore globale della gestione alternativa, e creato una divisione interamente dedicata agli
hedge fund con l’obiettivo di sviluppare una nuova offerta
di strategie alternative incentrate sulla gestione dei rischi.
Infine l’UBP ha adeguato la propria strategia d’investimento al cambiamento di paradigma delle banche
centrali e agli sviluppi delle loro politiche reflazionistiche.
Pur continuando a evitare le obbligazioni governative dei
paesi sviluppati, l’UBP ha rilevato la parte di attivi di
rischio in seno ai suoi portafogli gestiti, mantenendo una
significativa allocazione a favore dell’oro, estremo
baluardo contro i rischi d’inflazione a più lungo termine.
Private Banking
Il 2012 è stato caratterizzato da una considerevole crescita
della massa in gestione affidata alla Banca dalla clientela
privata, in particolare grazie a operazioni mirate alla crescita
esterna. Dopo aver condotto rapidamente a termine
l’integrazione delle attività e dei team di aBn aMRO Bank
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
(switzerland) aG, la Banca ha acquisito un portafoglio
importante di clienti di una banca europea in svizzera e i
suoi team commerciali dedicati. nel quadro del suo piano
strategico, la Banca ha altresì proseguito il potenziamento
delle attività di private banking sui suoi mercati prioritari. In
europa l’UBP ha esteso le attività della sua filiale lussemburghese, diventata Union Bancaire Privée (europe) s.a. In
asia la Banca prosegue la propria avanzata e ha raddoppiato la massa in gestione. si è inoltre prefissata un ambizioso piano di sviluppo in Medio Oriente e ha proceduto
al reclutamento di esperti team commerciali a Dubai e
in Libano.
Infine la Banca segue e si adegua agli sviluppi della normativa su scala internazionale. In particolare il Private Banking
ha messo in atto un sistema che disciplini a 360° le relazioni commerciali con la clientela internazionale. L’entrata in
vigore degli accordi fiscali Rubik con l’austria e il Regno
Unito ha reso necessario un accompagnamento individualizzato della clientela in questione. Infine i team di pianificazione patrimoniale sono stati rafforzati nell’intento di offrire
la migliore consulenza ai clienti in materia di regolarizzazione del loro patrimonio nel rispetto delle vigenti regolamentazioni internazionali.
Investment Management
nel 2012 l’UBP ha riorganizzato la divisione asset Management, diventata Investment Management. Questa
evoluzione intende realizzare un modello di banca di
gestione patrimoniale integrata, che offre una gamma
completa di servizi e di prodotti d’investimento a tutti i
suoi clienti. nel corso dell’esercizio 2012 la Banca ha
lanciato diversi fondi (30 Global Leaders equity, Convertibles europe Responsable e Convertibles Global), investiti
in particolare nelle obbligazioni convertibili e nelle azioni
europee e asiatiche.
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
La divisione Investment Management ha anche ampliato
la gamma di soluzioni d’investimento su misura,
adeguate alle particolari esigenze degli investitori e ai
nuovi vincoli regolamentari che sono loro imposti, tra cui
la cosiddetta direttiva solvency II nell’ambito assicurativo.
In particolare la Banca ha sviluppato un fondo incentrato
sul debito dei paesi emergenti con rating specifici e uno
strumento investito in titoli con un orientamento «socialmente responsabile». Parallelamente a questi sviluppi,
una stragrande maggioranza di fondi d’investimento della
gamma UBaM ha sovraperformato gli indici di riferimento, consentendo così ad alcuni di essi di aumentare
in misura significativa il patrimonio in gestione.
Infine, grazie ai buoni risultati e all’impegno dei team
commerciali, l’Investment Management ha beneficiato di
un aumento molto significativo del numero dei mandati di
gestione conferiti dalla clientela istituzionale e di importanti apporti di capitali, in particolare in Giappone,
Benelux e Francia.
Alternative Investments
nel mese di febbraio 2012 l’UBP ha acquisito nexar
Capital Group, società internazionale specializzata nella
gestione alternativa, confermando così il proprio impegno
nel settore degli hedge fund e potenziando nel contempo
la propria posizione nell’industria. In seguito a questa
acquisizione, l’UBP ha consolidato e razionalizzato le attività di gestione alternativa. Dopo aver rafforzato i processi
d’investimento e di gestione del rischio, la divisione alternative Investments ha rivisto e ampliato la gamma di
prodotti e servizi. Le sue soluzioni d’investimento, focalizzate sulla gestione del rischio, hanno altresì riscosso
un netto successo tra le casse pensioni e le compagnie
di assicurazione. La divisione ha inoltre sviluppato
un portale Internet protetto, che consente ai clienti di
accedere in tempo reale alle informazioni finanziarie sui
loro portafogli.
7
ReLazIOne sULL’attIVItà
(seGUe)
L’UBP ha infine sancito un accordo di collaborazione con
Guggenheim Fund solutions, una rinomata società finanziaria indipendente che gestisce mandati per conto di
investitori istituzionali. I suoi rigorosi criteri in materia di
gestione del rischio e la sua architettura aperta permettono di accedere alle migliori controparti e ridurre in
misura significativa i rischi inerenti agli investimenti alternativi. L’UBP è così in grado di offrire ai suoi clienti soluzioni personalizzate e trasparenti.
Treasury & Trading
nel 2012 la Banca ha gestito il proprio bilancio in modo
molto prudente, preservando costantemente un’abbondante liquidità e un indice di capitalizzazione elevato. I rischi
di credito e di controparte legati agli investimenti attuati
dalla tesoreria sono rimasti moderati e sono rigorosamente
seguiti. Per garantire un alto livello di sicurezza e di stabilità,
i depositi fiduciari della clientela sono in gran parte collocati
presso la Banca nazionale svizzera. La Banca ha inoltre
un’esposizione nulla sul debito sovrano dei paesi periferici
europei. Grazie alle posizioni in divise e metalli preziosi, e
nonostante la conferma di un’assunzione di rischio moderata, l’attività di negoziazione ha generato solidi risultati
finanziari nel corso dell’intero anno.
Operazioni
nel 2012 una parte importante delle risorse della divisione
Group shared services è stata dedicata ai lavori d’integrazione delle diverse acquisizioni realizzate nel 2011 e 2012,
a livello di sistemi informatici, logistica e risorse umane. La
divisione ha inoltre proseguito l’attuazione di sinergie
operative all’interno del Gruppo, consentendo di controllare gli oneri e ottimizzare il cost/income ratio. Infine, nel
quadro del programma «talent Management» introdotto a
livello di gruppo nel 2010, il dipartimento delle Risorse
umane ha proseguito lo svolgimento del «Leadership
Development Programme» destinato ad assicurare gli
avvicendamenti in seno al management della Banca.
8
Cultura d’impresa
Impresa da sempre in mani private e dotata di un forte
senso di responsabilità sociale, l’UBP è animata da una
visione imprenditoriale imperniata sull’indipendenza e
sull’innovazione. a tale riguardo la Banca svolge da anni
un ruolo attivo all’interno della società, come dimostrano
la collaborazione con l’InseaD a Parigi e singapore,
nonché il suo impegno a favore di diverse associazioni.
nel quadro del comitato «Citizenship Committee» istituito
nel 2011, l’UBP ha proseguito lo sviluppo delle sue attività di responsabilità sociale consentendo a tutti i suoi
collaboratori ubicati in svizzera di partecipare a un
progetto associativo locale nel quadro del programma,
chiamato «share a Day». Il proseguimento del seminario
di cultura d’impresa «UBP for You» ha a sua volta
consentito ai collaboratori di conoscere meglio la Banca,
le sue attività e le sue prerogative.
alla fine dell’esercizio 2012 l’organico del Gruppo annoverava 1'270 persone, di cui il 25% operanti negli uffici
all’estero. Con una media di otto anni di anzianità e 55
nazionalità, l’UBP continua a fondare il proprio successo
sulla diversità culturale e sullo sviluppo dei collaboratori.
Ringraziamenti
Gli azionisti e il Consiglio di amministrazione desiderano
ringraziare i clienti della fiducia manifestata ed esprimere
riconoscenza e gratitudine per i risultati conseguiti nel
2012 a tutti i dipendenti dell’Union Bancaire Privée, sul
cui impegno sono certi di poter contare per il 2013. Con
un utile netto di 175 milioni di CHF per l’esercizio 2012 e
considerando le incertezze legate alla ripresa economica,
gli azionisti e il Consiglio di amministrazione hanno deciso
di attribuire 88,5 milioni di CHF alle riserve del Gruppo.
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
Comitato del Consiglio
di amministrazione
Da sinistra a destra:
Olivier Vodoz
General Counsel
Marcel Rohner
edgar de Picciotto
Presidente del
Consiglio di
amministrazione
anne Rotman
de Picciotto
John Manser
Daniel de Picciotto
Conformemente alle disposizioni statutarie, il mandato
degli amministratori scade ogni anno. I membri rieleggibili
del Consiglio di amministrazione accettano il rinnovo del
mandato per un ulteriore periodo statutario. Il mandato di
ernst & Young sa Ginevra, organo di revisione della
Banca, giunge a scadenza e se ne chiede il rinnovo per
un altro anno.
Edgar de Picciotto
Presidente del Consiglio di amministrazione
Guy de Picciotto
Presidente del Comitato esecutivo
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
9
TOUR DES ARTS,
Les Herbiers, 2010
Esercizio 2012
in milioni di CHF
Esercizio 2011
in milioni di CHF
Variazione
in milioni di CHF
Variazione
in %
DatI essenzIaLI DeL GRUPPO
Utile netto
175
176
-1
-0,6
Utile lordo
181
255
-74
-29
80
72
8
11,6
Totale proventi di gestione
691
763
-72
-9,4
Risultato delle operazioni su interessi
153
163
-10
-6,1
Risultato di commissioni e servizi
435
420
15
3,6
99
163
-64
-39,3
Totale oneri di gestione
509
508
1
0,2
spese per il personale
379
387
-8
-2
altri oneri di gestione
130
121
9
7,4
ammortamenti, rettifiche di valore, accantonamenti e perdite
113
68
45
66,2
18 860
17 983
877
4,9
1 724
1 530
194
12,7
Capitale azionario
300
300
–
–
Riserve risultanti dal capitale
452
452
–
–
Riserve risultanti dagli utili
786
680
106
15,6
Riserve per rischi bancari generali
186
98
88
89,8
1 270
1 491
-221
-14,8
138
142
-4
-2,8
Fondi clientela in gestione (in miliardi di CHF)
Risultato delle operazioni di negoziazione
totale di bilancio
Mezzi propri
numero degli effettivi (al 31 dicembre 2012)
Utile netto per dipendente (in migliaia di CHF)
Rapporto costi d’esercizio/ricavi d’esercizio
73,7%
66,6%
–
–
Rapporto costi d’esercizio al netto degli ammortamenti/ricavi d’esercizio
82,9%
71,3%
–
–
Redditività del capitale proprio (ROe)
10,2%
10,6%
–
–
9,1%
8,5%
–
–
25,7%
23,9%
–
–
Rapporto mezzi propri / totale di bilancio
Coefficiente BRI (Basilea II)
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
11
COnsIGLIO DI aMMInIstRazIOne
Presidente
Edgar de Picciotto
Ginevra
Marcel Rohner *
John Manser *
aarau
Riehen
Banchiere
Consulente finanziario
Pierre Respinger *
General Counsel
Olivier
Vodoz *
Ginevra
avvocato
Pierre-Alain Blum *
Colombier
Imprenditore
Nicolas Brunschwig *
Ginevra
Banchiere
Paul L. Saurel *
Ginevra
Banchiere
Georges van Erck *
Rhode-saint-Genèse (Belgio)
Banchiere
Ginevra
socio di Brunschwig Holding sa
Anne Rotman de Picciotto
Londra
Daniel de Picciotto
Londra
Richard Katz *
Italia
Banchiere e consulente finanziario
*amministratore indipendente
12
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
COMItatO
DeL COnsIGLIO
COMItatO
DI aUDIt
COMItatO
DI ReMUneRazIOne
Presidente del Consiglio
di amministrazione
Presidente
Presidente
Olivier Vodoz
John Manser
Presidente
Membri
Membri
Marcel Rohner
Anne Rotman de Picciotto
Anne Rotman de Picciotto
Paul L. Saurel
Nicolas Brunschwig
Edgar de Picciotto
Membri
Anne Rotman de Picciotto
Daniel de Picciotto
John Manser
Olivier Vodoz
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
13
COMItatO eseCUtIVO
Comitato esecutivo
Da sinistra a destra:
Jérôme Koechlin
Segretario generale
Ian Cramb
Guy de Picciotto
Chief Executive Officer
eftychia (La) Fischer
Michel Longhini
Presidente
Guy de Picciotto
Private Banking
Michel Longhini
Investment Management
Treasury & Trading
Eftychia (La) Fischer
Operazioni
Ian Cramb
Segretariato generale
Jérôme Koechlin
14
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
LA SECESSIONE DI VIENNA,
DIRezIOne
DIRezIOne GeneRaLe
Chief Executive Officer
Guy de Picciotto
Membri della Direzione
generale, Ginevra
Audit interno
Panayotis Pournaras
Igal Isaac assaraf
arié assayag
Direttori generali esecutivi
Ian Cramb
eftychia (La) Fischer
Michel Longhini
Michael de Picciotto
andrea del Bubba
Yvan Chappuis
Christian Classen
edouard Comment
Olivier Dumuid
Boris effront
Pierre-nicolas Favre
Jean-François Fiammingo
Direttori generali
andré Gigon
Hansruedi Huber
nessim Habib
Khaleel Hassan
nelson Hibner
Dorone van Houten
Guy Le scanve
Segretario generale
Jérôme Koechlin
alan Mudie
Jean Philippe Müller
José-Louis Pages
Georges Pittet
Laurent Reiss
Christel Rendu de Lint
Philippe schenk
eric schreiber
Walid shash
nabil sidaoui
Fabrice Volluz
16
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
GIneVRa
Membri della Direzione
sohrab abrar
Pablo aimo
serge alarcon
Bora armangil
Patrizia ascari
albert attie
Yehuda av Ganim
tony azar
Marie-anne Baechler
Frank Baert
Catherine de Banoff
Benoît Barbereau
Marie-Paule Bastide Pinay
Claudio Beller
Pierre Berger
Pierre Besson
Bertrand Binggeli
tatiana Boïko
Olivier Bomboire
Claudio Borrelli
Françoise Boscat
Pierre Bouan du Chef du Bos
Jean-Pierre Buchs
David Carayon (audit interno)
Bruno Carboni
Francesco Castiglione
Mehmet Celebi
Didier Chan Voc Chun
René Cheseaux
Yves Cortellini
Florian Cottier
Philippe Couture
Pierre Dayer
nikolaos Degirmentzis (audit interno)
nicolas Deloche de noyelle
John Diwan
Didier Lamberet
alexandros Drouliscos
andrea Laurent
Raphaël Dunand
Michel Lewin
sandra el-eini
nuria Lleixa Porcar
Baris emirdag
Javier Lopez teijeiro
José esteban
Robert Bruce Mac Donald
Jean Farchadi
albert Mamane
Pascal Favre
Laure Mantilleri
Pascal Gandrille
Paul McMullen
Cyrille Garolle
Franklin Meimoun
Patrice Gautry
Marcel Meyner
andrea Gentilini
Cristiano Migliorini
Michel Girardin
Martin Moeller
Olivier Good
Cédric Mondada
Fernando Gradaille
Maurice Munoz
Philippe Graub
Cornelia van Munster
Florian Grauser
elisabeth noetzlin von susani
stephane Grossi
Patrick Palffy
Pascal Guillemau
Laurent Pallandre
Yves Guntern
Pierre-andré Panchard
alexander Haidinger
alain Perez
Joseph Hanein
angela Perez
Frédéric Helbling
Cédric Perret-Gentil
Maarten Heukshorst
Davide Pezzulo
Dick Hirsch
nesi Politi
elisabeth Honhon
névine Pollini
Belen Ismayel
Rémy Portes
Christian Jeanmaire
Isabelle Poznansky
Roberto Joos
Cristina Prieto Badia
Michaël Kadouch
Robert-Wells Quinlan
Georges Kaleas
Kris Carlo Raecke
Rana Kanat
Patrick Rey
eamon Michael Kelly
José Rey turnes
Wassim Khamlichi
Pascal Rohner
Robert Khoury
Philip Rollinson
Vincent Kimpe
adam Rossiter
Mirko Kumli
Carole de Royere
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
17
DIRezIOne
(seGUe)
Membri della Direzione (segue)
Bernard schuster
angelo sormani
ersel susar
ali tammami
eleanor taylor Jolidon
Guillaume thibaut de Montauzon
Grégory Vecchio
Daphné Verbeek
Robert Vodoz
Ferry Wahl
natalia Wallart
nicolas von Wartburg
Robert Wildhaber
Patricia Yosbergue
François zingre
Laurent zuchuat
18
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
LA BASILICA DI SAN MARCO,
Venezia, 828
DIRezIOne
(seGUe)
FILIaLI
Zurigo
Carmen sameja-Jaberg
Lugano
Union Bancaire Privée, UBP SA
Frank schut
Union Bancaire Privée, UBP SA
Direttore generale
Hansruedi Huber
Jacques seydoux
Franz Uebe
Martijn van Velsen
Membri della Direzione generale
Jörg Vogel
nicolas Faller
Michael Welti
Direzione
Pierfranco de Vita
Membro della Direzione generale
Membri della Direzione generale
Pierre Levy
alessandro Cavadini
Richard Mandl
Mauro Maternini
Christian scherrer
Luca Prencipe
Membri della Direzione
Riccardo Rossi
Reto affolter
Membri della Direzione
edith aldewereld
Vincenzo Canosa Padin
Christian Bauer
Milena Casagrande
Jan van Bueren
Pietro Cereghetti
Jean-Dominique Bütikofer
alexander Fadlon
ayrton Cavichioli
Lidia de Gianni
Harry Crusius
Mauro Guerra
Bora Demir
Fausto Marcantoni
Maria Deyonker
Plinio Mombelli
Reto Frenkel
Luigi Parravicini
Denis Girault
ezio sebastiani
samar Hegazy
Claude stubenvoll
Peter Hegglin
simone Verda
Maarten van Hellemond
sascha Wullschleger
Markus von Holzen
Markus Ilg
Robert Kalinic
Basilea
Ronald Kamphuis
Union Bancaire Privée, UBP SA
Roland Kehl
Direzione
Peter Kohler
Hartmut Vollmer
Harm Koster
Membro della Direzione generale
George Lassados
nathalie Leviyol
Isabelle Moor Heimgartner
René Moser
Hannes Florian Räth
Peter Richters
20
Membri della Direzione
Roman Balmer
Christoph Heller
Christian Mauch
simon stäubli
Bernd stephany
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
UFFICI DI RaPPResentanza
Londra
Dubai
Union Bancaire Privée, UBP SA
Union Bancaire Privée, UBP SA
Direzione
Direzione
niall Woodhead
Paul Denton
Membro della Direzione generale
Membri della Direzione
Damian Brannan
Membro della Direzione generale
nicholas nahum
Membri della Direzione
Robert Jones
aki akiwumi-thompson
eli Koen
Mohyieeddin Maraka
scott Meech
Diana Peytcheva
Beirut
Union Bancaire Privée, UBP SA
Jersey
Union Bancaire Privée, UBP SA
Direzione
nabil sidaoui
Direzione
alexandra Heath
Membro della Direzione
Membro della Direzione generale
Khalil el Khoury
Membri della Direzione
Lindsay Bateman
Istanbul
edith Dickson
Union Bancaire Privée, UBP SA
nick Macleod
Direzione
David Morrissey
Müriel Hayirel
Nassau
Union Bancaire Privée, UBP SA
Direzione
Tel Aviv
Union Bancaire Privée, UBP SA
Direzione
eric Dyer
Membro della Direzione
avi Weinberger
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
21
DIRezIOne
(seGUe)
aFFILIate
Ginevra
Bruxelles
Tokyo
UBP Gestion Institutionnelle SA
UBP Asset Management Benelux
UBP Investments Co., Ltd.
Direttore generale
andré Gigon
Membro della Direzione generale
Olivier Dumuid
Membri della Direzione
Succursale di Union Bancaire Privée
(Europe) S.A.
Direzione
Kazuhito Yoshihara
Direzione
Membri della Direzione
Frédéric Peemans
Motoyuki Kariya
Hideki saito
Pierre Berger
Mosca
Jean-Pierre Buchs
UBP (CIS) LLC
Taipei
Direzione
UBP TransGlobe Securities Investment
Jean-Michel Brunie
Consulting Co., Ltd.
Barcellona
Direzione
UBP Gestión Institucional S.A.
andrew tong
(Sociedad Unipersonal)
Londra
affiliata di UBP
UBP Securities (UK) Limited
Gestion Institutionnelle sa
Direzione
Singapore
Direzione
niall Woodhead
Union Bancaire Privée (Singapore) Ltd.
Carmen Bañuelos Piccone
Membro della Direzione
Direzione
Linda Wells
stephan Repkov
Lussemburgo
Union Bancaire Privée (Luxembourg) S.A.
Direzione
Yves stein
Membri della Direzione
Christian assel
Isabelle asseray
UBP Investments Funds Limited
Direzione
Urs albrecht
Ron Lee
niall Woodhead
Membri della Direzione
Victor ang
Hong Kong
nadia Bat-Hiche
UBP Asset Management Asia Ltd.
Patrick Dannacher
tony silori
Direzione
alberto Valori
Kai Lawrence Lo
nathalie Wolff
Membri della Direzione generale
Membri della Direzione
Marc-Olivier Francq
Leslie Goh
angeline Kiang
adriel Loh
ted Holland
Milano
Union Bancaire Privée (Europe) S.A.
Succursale di Milano
egwin sung
alex tong
ali zahid
Succursale di Union Bancaire Privée
(Europe) S.A.
Direzione
Luca Gabriele trabattoni
22
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
New York
Dubai
Dublino
UBP Asset Management LLC
Union Bancaire Privée (Middle East) Ltd.
UBP Asset Management (Ireland) Limited
Direzione
Direzione
Direzione
eric attias
Paul Denton
arié assayag
Membri della Direzione
Membro della Direzione
Paulo Baia
Mohammed Hamed abdellatif
Patrick Palffy
Rémy Portes
scott Beechert
David Biase
Parigi
shoaib Khan
Union Bancaire
Jason Lovelace
Gestion Institutionnelle (France) SA
Douglas siekierski
Affiliata di Nexar Capital SAS
Direzione
Nassau
Union Bancaire Privée (Bahamas) Limited
Dominique Leprévots
Membro della Direzione generale
Direzione
Jean-edouard Reymond
eric Dyer
Jersey
Union Bancaire Asset Management
(Jersey) Limited
Direzione
alexandra Heath
Ermitage Limited
Direzione
alexandra Heath
Membri della Direzione
UBP International Trust Limited
nicolas Delrue
Rodolphe Ignasiak
Direzione
Christophe Valette
eric Dyer
Nexar Capital SAS
Hamilton
Union Bancaire Privée
Asset Management (Bermuda) Limited
Direzione
Direzione
Dominique Leprévots
Membro della Direzione generale
Bernard Kalfon
elaine Miskiewicz
NexAM SA
Montevideo
Direzione
UBP (Uruguay) SA
Jean-François Vert
Ermitage Jersey Limited
Direzione
alexandra Heath
UBP Alternative Investments (Jersey)
Limited
Direzione
alexandra Heath
Ermitage Global Wealth Management
Jersey Limited
Direzione
alexandra Heath
Direzione
Ricardo aizenman
Membro della Direzione
Mariano sanguinetti
UBP 56a ReLazIOne D'eseRCIzIO / 2012
23
IL GRUPPO UnIOn BanCaIRe PRIVée
seDe sOCIaLe
UFFICI DI RaPPResentanza
Union Bancaire Privée, UBP SA
Union Bancaire Privée, UBP SA
Ginevra
Dubai
aFFILIate
UBP
Gestion Institutionnelle SA
Ginevra
Union Bancaire Privée, UBP SA
FILIaLI
Beirut
Barcellona
Union Bancaire Privée, UBP SA
Union Bancaire Privée, UBP SA
Tel Aviv
Union Bancaire Privée, UBP SA
Lugano
Istanbul
Fiduciaire Fidulex SA
Ginevra
Zurigo
Union Bancaire Privée, UBP SA
UBP Gestión Institucional S.A.
(Sociedad Unipersonal)
Coteges Conseils &
Techniques de Gestion SA
Ginevra
Union Bancaire Privée, UBP SA
Basilea
Union Bancaire Privée
(Europe) S.A.
Lussemburgo
Union Bancaire Privée, UBP SA
Londra
Union Bancaire Privée, UBP SA
Jersey
UBP Asset Management Benelux
Succursale di Bruxelles
Union Bancaire Privée
(Europe) S.A.,
Succursale di Milano
Succursale di Milano
Union Bancaire Privée, UBP SA
Nassau
24
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
UBAM International Services SA
Lussemburgo
UBP International
Trust Limited
Nassau
Parigi
NexAM SA
Parigi
UBP Securities (UK) Limited
Union Bancaire Privée
(Bahamas) Limited
Londra
Nexar Capital SAS
Nassau
Union Bancaire Gestion
Institutionnelle (France) SA
Union Bancaire Privée
Asset Management
(Bermuda) Limited
UBP Asset Management
(Ireland) Limited
UBP Investment Funds Limited
Parigi
Londra
Union Bancaire Asset
Management (Jersey) Limited
Hamilton
Irlanda
UBP Asset Management Asia Ltd.
Ermitage Limited
Jersey
UBP Investments Co., Ltd.
Hong Kong
Tokyo
Jersey
Ermitage Jersey Limited
UBP (Uruguay) SA
Union Bancaire Privée
(Singapore) Ltd.
Montevideo
Singapore
UBP (CIS) LLC
Mosca
UBPI Holdings Inc.
New York
Union Bancaire Privée
Asset Management LLC
UBP TransGlobe Securities
Investment Consulting Co., Ltd.
Jersey
UBP Alternative Investments
(Jersey) Limited
Jersey
Ermitage Global Wealth
Management Jersey Limited
Jersey
Taipei
New York
Union Bancaire Privée
(Middle East) Ltd.
Dubai
UBP 56a ReLazIOne D'eseRCIzIO / 2012
25
TEMPIO DEL PADIGLIONE D’ORO,
Kyoto
InDIRIzzI
seDe sOCIaLe
FILIaLI
Svizzera
Zurigo
Londra
Union Bancaire Privée, UBP SA
Bahnhofstrasse 1
26 st James’s square
Rue du Rhône 96-98
8022 Zurigo
Londra sW1Y 4JH
Casella postale 1320
tel. +41 58 819 62 00
tel. +44 20 7369 1350
1211 Ginevra 1
Fax +41 58 819 62 53
Fax +44 20 7369 0460
Lugano
Jersey
Viale s. Franscini 5
40 esplanade
6900 Lugano
PO box 526
tel. +41 58 819 60 00
St. Helier
Fax +41 58 819 61 90
Jersey Je4 5UH
tel. +41 58 819 21 11
Fax +41 58 819 22 00
Internet
www.ubp.com
e-mail [email protected]
tel. +44 1534 514 670
Fax +44 1534 514 671
Basilea
aeschengraben 9
Casella postale 4452
Bahamas
4002 Basilea
Lyford Cay House
tel. +41 58 819 57 00
5th Floor
Fax +41 58 819 57 01
Western Road
PO box n-7529
Lyford Cay, n.P., Bahamas
tel. +1 242 362 43 33
Fax +1 242 362 43 39
28
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
UFFICI DI RaPPResentanza
aFFILIate
Emirati Arabi Uniti
Svizzera
Lussemburgo
UBP Gestion Institutionnelle SA
Union Bancaire Privée (Europe) S.A.
Office 4216
Rue Robert-estienne 8
287-289 route d’arlon
Level 42
Casella postale 1320
1150 Luxembourg
PO box 33778
1211 Ginevra 1
Boîte postale 79
Dubai
tel. +41 22 310 56 50
2010 Lussemburgo
tel. +9714 319 73 31
Fax +41 58 819 26 30
tel. +352 228 007-1
Jumeirah emirates towers
Fax +352 223 767
Fax +9714 362 94 90
Svizzera
Libano
Fiduciaire Fidulex SA
Borj al Ghazal Bldg.
Rue Robert-estienne 8
tabaris
Casella postale 1320
Beirut
1211 Ginevra 1
tel. +961 1 213344
tel. +41 58 819 21 11
Fax +961 1 213366
Fax +41 58 819 22 49
Italia
Union Bancaire Privée (Europe) S.A.,
Succursale di Milano
succursale di Union Bancaire Privée
(europe) s.a.
Via Monte di Pietà 21
20121 Milano
tel. +39 02 86 33 73 21
Israele
Svizzera
8 shaul Hamelech Blvd
Tel Aviv 64733
de Gestion SA
tel. +972 3 691 5626
Rue Robert-estienne 8
Fax +972 3 691 4652
Casella postale 171
1211 Ginevra 3
tel. +41 58 819 21 11
Turchia
Fax +39 02 86 33 74 00
Coteges Conseils & Techniques
Fax +41 58 819 22 00
Belgio
UBP Asset Management Benelux
succursale di Union Bancaire Privée
(europe) s.a.
avenue de tervueren 273
1150 Bruxelles
Maçka cad.
tel. +32 (0)2 761 92 40
Feza apt. no 1 D/2
Spagna
34353 Maçka
Fax +32 (0)2 761 92 49
UBP Gestión Institucional S.A.
Istanbul
tel. +90 212 296 20 40
Fax +90 212 296 35 70
(Sociedad Unipersonal)
affiliata di UBP
Gestion Institutionnelle sa
av. Diagonal 520, 2° 2a-B
08006 Barcellona
tel. +34 93 414 04 09
Fax +34 93 414 03 91
UBP 56a ReLazIOne D’eseRCIzIO / 2012
29
iNdiRizzi
(segue)
AffiliAte (segue)
Regno Unito
Singapore
Bahamas
UBP Securities (UK) Limited
Union Bancaire Privée (Singapore) Ltd.
UBP International Trust Limited
26 st James’s square
Oue Bayfront
lyford Cay House
Londra sW1Y 4JH
50 Collyer Quay #08-03
5th floor
tel. +44 20 7839 2060
Singapore 049321
Western Road
fax +44 20 7839 2514
tel. +65 6730 8088
PO box N-7139
fax +65 6730 8068
Lyford Cay, N.P., Bahamas
tel. +1 242 362 43 33
UBP Investment Funds Limited
26 st James’s square
Londra sW1Y 4JH
tel. +44 20 7369 1350
fax +44 20 7204 0402
fax +1 242 362 43 09
Stati Uniti
UBP Asset Management LLC
767 fifth Avenue,
19th
Union Bancaire Privée
(Bahamas) Limited
floor
New York, N.Y. 10153
lyford Cay House
tel. +1 212 317 67 00
Jersey
5th floor
fax +1 212 317 11 21
Western Road
PO box N-7529
Union Bancaire Asset Management
(Jersey) Limited
40 esplanade
PO box 526
St. Helier
Jersey Je4 5uH
tel. +44 1534 514 672
fax +44 1534 514 674
Lyford Cay, N.P., Bahamas
Russia
tel. +1 242 362 42 07
UBP (CIS) LLC
fax +1 242 362 43 38
ul. Petrovka 7
geneva House 8th floor
107031 Mosca
Isole Bermuda
Russian federation
Union Bancaire Privée
tel. +7 495 933 9650
Asset Management (Bermuda) Limited
fax +7 495 933 9660
Cumberland House, 4th floor
Giappone
UBP Investments Co., Ltd.
Hibiya sankei Bldg. 11th floor
1-9-1 Yurakucho
Chiyoda-ku
Tokyo 100-0006
tel. +81 3 5220 2111
fax +81 3 5220 2574
1 Victoria street
PO box HM 2572
Taiwan
Hamilton HM 11
UBP TransGlobe Securities
Investment Consulting Co., Ltd.
tel. +1 441 295 8339
fax +1 441 295 8682
9/f transglobe life insurance
Headquarters Building
236 Jian guo North Road, section 2
Taipei, taiwan
tel. +886 225 16 30 60
fax +886 225 16 19 91
30
UBP 56a RelAziONe d’eseRCiziO / 2012
Hong Kong
Francia
Jersey
UBP Asset Management Asia Ltd.
Union Bancaire
UBP Alternative Investments (Jersey)
Gestion Institutionnelle (France) SA
Limited
28 Queen’s Road Central
Affiliata di Nexar Capital SAS
2nd Floor, 40 The Esplanade
Hong Kong
7, place Vendôme
St. Helier
Tel. +852 3713 1111
75001 Parigi
Jersey JE1 9LB
Fax +852 3713 1100
Tel. +33 1 44 50 16 16
Tel. +44 1534 615 500
Fax +33 1 44 50 16 19
Fax +44 1534 615 520
19th Floor Central Tower
www.ubgi.fr
Uruguay
Ermitage Limited
UBP (Uruguay) SA
Nexar Capital SAS
Ruta 8, Km. 17500
127, avenue des Champs-Elysées
Edificio Biotec Plaza
Oficina 009, Zonamerica
Montevideo, CP 91600
Uruguay
Tel. +598 2518 5570
Fax +598 2518 5575
2nd Floor, 40 The Esplanade
St. Helier
75008 Parigi
Jersey JE1 9LB
Tel. +33 1 75 77 18 30
Tel. +44 1534 615 500
Fax +33 1 75 77 18 31
Fax +44 1534 615 559
NexAM SA
Ermitage Jersey Limited
Affiliata di Nexar Capital SAS
2nd Floor, 40 The Esplanade
127, avenue des Champs-Elysées
St. Helier
Emirati Arabi Uniti
75008 Parigi
Jersey JE1 9LB
Union Bancaire Privée (Middle East) Ltd
Tel. +33 1 75 77 18 30
Tel. +44 1534 615 500
Fax +33 1 75 77 81 00
Fax +44 1534 615 559
Al Fattan Currency House Tower 2
Office 3001
Level 30
Dubai International Financial Centre
PO box 33778
Irlanda
UBP Asset Management (Ireland)
Ermitage Global Wealth Management
Jersey Limited
Limited
2nd Floor, 40 The Esplanade
Tel. +9714 452 90 90
33 Sir John Rogerson’s Quay
Fax +9714 362 94 90
Dublino 2
Jersey JE1 9LB
Dubai
Irlanda
UBP 56a RELAZIONE D’ESERCIZIO / 2012
St. Helier
Tel. +44 1534 615 500
Fax +44 1534 615 559
31
La relazione d’esercizio di union bancaire Privée – pubblicata in francese,
inglese, tedesco, italiano e spagnolo – è consultabile sul nostro sito internet
www.ubp.com.
sul sito sono inoltre disponibili i conti annuali dell’istituto, in francese
e in inglese.
Copyright:
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