Competitive Alternatives, 2006 - Competitive Alternatives 2016

Competitive Alternatives
La guida di KPMG alla valutazione costi
d'impresa internazionali
Edizione 2006
A DV I S O RY
Sponsor aziendali
© 2006 KPMG LLP, azienda canadese affiliata a KPMG International, una cooperativa svizzera. Tutti i diritti riservati.
Una analisi della competitività di costo
Competitive Alternatives è uno studio realizzato da KPMG
che confronta i costi d'impresa in Nord America, Europa e
Asia del Pacifico
I risultati completi di questo studio
sono disponibili on line all'indirizzo
www.CompetitiveAlternatives.com
Il Giappone e la Germania sono le nazioni meno
competitive in termini di costi tra i nove paesi
22,3%
studiati. Questi paesi presentano uno svantaggio
relativo alla competitività di costo rispetto agli USA
NL
IT
UK
US
JP
DE
G
FR
G
CA
-6,9% -7,4%
St
SG
del 6,9% e 7,4% rispettivamente.
Reg
base
5,5% 4,4% 4,3%
2,2% 1,9% 0%
Pae
Aggiornando ed espandendo le
precedenti pubblicazioni di
Competitive Alternatives , questo
studio misura l'incidenza combinata
di 27 fattori di costo rilevanti, variabili
di norma rispetto al luogo. Il
programma di ricerca è durato otto
mesi e ha interessato 17 settori in
nove paesi industrializzati: Canada,
Francia, Italia, Giappone, Germania,
Paesi Bassi, Singapore, Regno Unito
e Stati Uniti. Sono stati presi in
esame più di 2000 diversi scenari
aziendali e analizzati oltre 30.000
dati. Il raffronto è basato sui costi di
avviamento e di esercizio al netto
delle tasse su un arco temporale di
10 anni.
Le conclusioni
S
Lo studio Competitive Alternatives
del 2006 è la più esauriente
comparazione tra costi d'impresa
internazionali mai intrapresa da
KPMG. Questo studio contiene
informazioni preziose per le
aziende che desiderano scegliere
una sede operativa per le proprie
attività internazionali sulla base
della competitività dei costi.
% di vantaggio/(svantaggio) dei costi rispetto agli Stati Uniti
Tra i paesi studiati, Singapore è il paese con la
maggiore competitività di costo rispetto agli Stati
Uniti (vantaggio del 22,3%). Con un PIL pro
capite che attualmente è alla pari con quello di
alcune nazioni europee occidentali, Singapore è
il primo tra i nuovi paesi industrializzati ad essere
incluso nello studio Competitive Alternatives.
Il Canada è il leader tra i paesi del G7
quanto a contenimento dei costi d'impresa;
il suo indice di costo comporta un
vantaggio del 5,5% sugli Stati Uniti.
La Francia e i Paesi Bassi hanno i migliori risultati
tra i paesi europei. I costi sono sostanzialmente
equivalenti in entrambi i paesi, con una competitività
dei costi di circa il 4,4% superiore agli USA.
Anche l’Italia e il Regno Unito hanno dei costi
d'impresa molto simili; entrambi mantengono una
Tassi di cambio
Valuta
Edizione 2004 Edizione 2006 % di variazione*
competitività di costo di circa il 2% superiore agli
0,8410
2,8%
0,6019
0,5719
5,2%
Canadese $
1,3328
1,1735
13,6%
Gli Stati Uniti rappresentano il paese di
Yen ¥
111,2
117,26
-5,2%
riferimento rispetto al quale sono confrontate le
Di Singapore $
1,7364
1,6878
2,9%
* Variazione di due anni rispetto al $ USA
Le differenze tra i costi dei paesi analizzati
(G7 più Paesi Bassi) si sono ridotte rispetto
all’edizione precedente (2004) di Competitive
Alternatives, e la maggior parte dei paesi si
sono avvicinati ai valori di riferimento USA:
• Il Giappone ha visto il maggior guadagno
quanto a competitività dei costi, assistito
da un risveglio dello yen nei rispetti del
dollaro USA e da miglioramenti dei costi
aziendali locali.
• La Germania, i Paesi Bassi, la Francia
e l’Italia hanno sperimentato tutti un
miglioramento relativo della competitività
dei propri costi rispetto ai valori di
riferimento USA.
• Il Regno Unito ha mantenuto il proprio
vantaggio di costo rispetto a Stati Uniti,
Giappone e Germania.
• Il Canada ha mantenuto il primo posto
tra i paesi del G7, sebbene la misura del
proprio vantaggio si sia ridotta a causa
della forte rivalutazione del dollaro
canadese rispetto al dollaro USA degli
ultimi due anni.
Stati Uniti.
0,8648
Sterlina £
Euro
Le tendenze: le differenze tra i costi si
stanno riducendo
altre nazioni, e si sono classificati al settimo posto
tra i nove paesi presi in esame.
I risultati di questo studio periodico fluttuano
in base ai tassi di cambio. I tassi di cambio
usati in questo studio, insieme a quelli dello
studio precedente (2004), sono a sinistra.
Competitive Alternatives 2
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I l c o s to d e l l avo ro è ch i ave
i n tu tt i i p a e s i
La comparazione del costo del lavoro è
stata effettuata considerando 42 diversi
profili professionali.
Il costo del lavoro comprende stipendi e
salari, programmi di assistenza (quali piani
di pensionamento, assistenza sanitaria,
ecc.) e altri benefici abitualmente a carico
del datore di lavoro.
Per le attività produttive il costo del lavoro
rappresenta in media dal 55% al 73% dei
costi legati al territorio. Per le attività non
produttive, esso varia dal 76% all’87%.
Il costo del lavoro varia sensibilmente da
un paese all'altro:
• Singapore, seguito da Italia, Francia
e Regno Unito, ha i costi più bassi
per stipendi e salari tra i nove paesi
presi in esame.
• I costi dei piani obbligatori di
assistenza come percentuale dello
stipendio sono più bassi in Canada,
seguito da Stati Uniti, Paesi Bassi e
Singapore.
• I costi di altri benefici sostenuti dal
datore di lavoro come percentuale
dello stipendio sono più bassi in
Giappone, seguito da Francia,
Singapore e Canada.
• Combinando questi tre elementi, il
costo del lavoro è più basso a
Singapore, seguito da Canada, Italia
e Francia.
A l t ri c o s t i p ri m a ri
Generalmente, i costi degli
stabilimenti rappresentano il secondo
gruppo di costi aziendali legati al
territorio in ordine di importanza:
• Per le attività produttive, i costi di
proprietà degli stabilimenti (compresi
i finanziamenti) variano dal 10% al
22% dei costi legati al territorio.
I costi per l’acquisto dei terreni e di
costruzione degli edifici per un
nuovo stabilimento industriale sono
più bassi in Canada, seguito da Italia,
Stati Uniti e Francia.
• Per le attività non produttive, i costi
per l’affitto degli uffici vanno dal 4%
al 13% dei costi legati al territorio. I
costi per gli affitti includono il
canone e tutti i costi e le tasse che
generalmente vengono addebitati dal
proprietario all’affittuario.
I costi per l’affitto degli uffici sono
più bassi in Italia, seguita da
Germania, Paesi Bassi e Singapore.
I costi dei trasporti variano
sensibilmente a seconda del settore, e
rappresentano dall’1% al 15% dei
costi legati al territorio per le attività
produttive esaminate. I costi dei
trasporti variano in base al prodotto e
al mercato, ma tendono a essere
inferiori nelle aree situate in posizione
centrale come Paesi Bassi, Singapore,
Regno Unito e Germania.
I costi delle utilities rappresentano dal 2%
al 9% dei costi legati al territorio:
• I costi più bassi per l’energia elettrica si
trovano in Canada e Francia.
• I Paesi Bassi e il Regno Unito offrono i
costi più bassi per quanto riguarda il gas
naturale.
• I costi delle telecomunicazioni sono più
bassi in Germania e negli Stati Uniti.
Le imposte sul reddito rappresentano di
solito dal 3% al 10% dei costi legati al
territorio:
• Per le attività produttive, Singapore offre i
tassi effettivi di imposta sul reddito più
bassi, seguito da Regno Unito, Paesi Bassi
e Canada.
• Per le attività di R & S, Canada, Regno
Unito, Francia e Stati Uniti offrono tutti
considerevoli incentivi fiscali per la ricerca
e lo sviluppo.
• Per altre attività non produttive, Singapore,
Regno Unito, Paesi Bassi e Francia offrono
i tassi effettivi di imposta sul reddito più
bassi.
Risultati in dettaglio
I risultati completi di questo studio, compresi
tutti i settori, regioni e città, sono disponibili
on line all'indirizzo
www.CompetitiveAlternatives.com.
Competitive Alternatives 3
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Risultati nazionali e complessivi
Risultati nazionali per industria e attività
Risultati complessivi per regione e città
Indice dei costi1 (classifica)
Industria
Europa
Attività
Francia
Produzione
Germania
Italia
Nord America
Paesi Bassi
Regno Unito
Canada
Stati Uniti
Asia del Pacifico
Giappone Singapore
Aerospaziale
Componenti aeronautici
94,8 (3)
106,5 (8)
97,3 (5)
95,9 (4)
97,5 (6)
93,5 (2)
100,0 (7)
108,5 (9)
Agroalimentare
Alimentari (lavorati)2
95,3 (3)
101,2 (8)
96,9 (6)
95,0 (2)
95,9 (4)
96,0 (5)
100,0 (7)
104,5 (9)
74,3 (1)
84,3 (1)
Automobilistica
Componenti di automobili
93,7 (2)
105,3 (8)
95,9 (6)
94,3 (3)
95,5 (5)
94,9 (4)
100,0 (7)
108,7 (9)
76,4 (1)
Chimica
Prodotti chimici2
97,8 (4)
106,3 (9)
98,9 (5)
96,8 (3)
99,2 (6)
95,5 (2)
100,0 (7)
101,2 (8)
86,3 (1)
Elettronica
Elettronica (assemblaggio)2
99,9 (4)
111,8 (9)
102,1 (6)
99,6 (3)
103,4 (7)
96,6 (2)
100,0 (5)
111,0 (8)
81,9 (1)
Apparecchiature mediche
Produzione di appar. mediche
96,6 (3)
107,2 (9)
98,5 (6)
97,4 (4)
98,4 (5)
95,9 (2)
100,0 (7)
106,1 (8)
81,4 (1)
Componenti metallici
Lavorazione dei metalli2
93,4 (2)
105,2 (8)
95,6 (6)
94,1 (3)
94,9 (5)
94,8 (4)
100,0 (7)
109,3 (9)
74,4 (1)
Farmaceutica
Prodotti farmaceutici2
96,6 (3)
105,4 (9)
98,1 (5)
97,1 (4)
98,2 (6)
95,6 (2)
100,0 (7)
105,1 (8)
83,9 (1)
Plastica
Prodotti plastici2
92,2 (2)
103,7 (8)
95,5 (6)
92,8 (3)
93,6 (4)
95,5 (5)
100,0 (7)
106,5 (9)
77,0 (1)
Produzione di precisione
Componenti di precisione2
92,5 (3)
104,5 (8)
95,2 (4)
95,5 (6)
95,3 (5)
92,0 (2)
100,0 (7)
110,8 (9)
67,2 (1)
Telecomunicazioni
Attrezzature per telecom.
98,7 (3)
104,6 (9)
100,1 (7)
99,1 (4)
99,9 (5)
97,5 (2)
100,0 (6)
104,6 (8)
89,3 (1)
R&S
Biotecnologia
R & S biomedica2
94,2 (4)
113,4 (9)
97,0 (5)
90,5 (3)
100,2 (7)
89,9 (2)
100,0 (6)
108,2 (8)
73,3 (1)
Sperimentazione clinica
Gestione della speriment. clinica
85,9 (4)
116,2 (9)
94,0 (6)
77,7 (2)
91,8 (5)
84,0 (3)
100,0 (8)
95,5 (7)
63,2 (1)
Test di prodotti
Svil./test di sistemi elettronici2
86,7 (3)
105,1 (9)
89,0 (5)
84,3 (2)
93,9 (6)
88,5 (4)
100,0 (7)
101,3 (8)
65,5 (1)
Software
Progettazione software
Software avanzato2
97,0 (4)
109,6 (9)
101,0 (8)
95,5 (3)
99,7 (5)
93,0 (2)
100,0 (6)
100,7 (7)
70,7 (1)
Web e Multimedia
Sviluppo di contenuti2
94,7 (3)
109,5 (9)
96,5 (4)
96,5 (5)
99,0 (6)
93,8 (2)
100,0 (7)
102,0 (8)
67,4 (1)
Servizi aziendali
Ufficio di controllo/Call Center
Centro servizi condiviso2
101,8 (4)
125,9 (8)
105,9 (5)
107,9 (7)
106,3 (6)
94,7 (2)
100,0 (3)
134,8 (9)
71,4 (1)
Risultati complessivi2
95,6 (3)
107,4 (9)
97,8 (5)
95,7 (4)
98,1 (6)
94,5 (2)
100,0 (7)
106,9 (8)
77,7 (1)
Risultati complessivi
UBICAZIONE
PAESE
INDCE1
CLASSIF
Europa
Europa continentale
Lione
Montpellier
Mulhouse
Nantes
Parigi
Poitiers
Chemnitz
Darmstadt
Francoforte
Firenze
Friuli Venezia Giulia Reg,
Livorno
Napoli
Torino
Vicenza
Area di Amsterdam
BrabantStad
East Netherlands
Francia
Francia
Francia
Francia
Francia
Francia
Germania
Germania
Germania
Italia
Italia
Italia
Italia
Italia
Italia
Paesi Bass
Nederland
Nederland
95,1
92,6
93,0
93,6
100,2
92,9
103,5
108,9
109,7
99,3
97,9
97,9
96,7
98,4
98,9
96,6
93,9
96,7
6
1
3
4
15
2
16
17
18
14
10
11
8
12
13
7
5
9
Regno Unito
Barnsley
Derby
Leicester
Lincoln
Londra
Manchester
Northampton
Nottingham
Inghilterra
Inghilterra
Inghilterra
Inghilterra
Inghilterra
Inghilterra
Inghilterra
Inghilterra
97,1
99,7
99,7
96,4
109,1
101,1
100,1
100,8
2
3
4
1
8
7
5
6
Asia del Pacifico
Fukuoka
Hamamatsu
Yokohama
Singapore
UBICAZIONE
INDCE1
CLASSIF
Stati Uniti
Stati Uniti
Canada
Canada
Stati Uniti
Stati Uniti
Canada
Stati Uniti
Canada
107,8
101,2
91,7
92,2
105,3
98,7
91,1
102,4
94,3
9
6
2
3
8
5
1
7
4
Stati Uniti
Stati Uniti
Stati Uniti
Stati Uniti
Stati Uniti
Stati Uniti
Stati Uniti
Canada
Stati Uniti
Stati Uniti
Stati Uniti
Canada
Stati Uniti
Canada
Stati Uniti
Canada
Canada
Canada
100,9
94,7
102,7
99,8
96,6
94,1
94,3
94,3
112,6
107,7
99,8
95,1
102,8
92,6
98,4
90,1
96,5
94,3
14
7
15
13
10
3
4
6
18
17
12
8
16
2
11
1
9
5
Stati Uniti
Stati Uniti
Stati Uniti
Stati Uniti
Stati Uniti
Stati Uniti
Stati Uniti
96,4
93,0
93,7
95,0
95,5
97,3
96,5
5
1
2
3
4
7
6
PAESE
UBICAZIONE
PAESE
INDCE1
CLASSIF
99,6
97,7
94,7
98,4
96,4
100,8
100,8
101,2
93,3
102,9
96,5
98,5
103,8
97,8
101,1
99,6
92,8
97,1
101,9
99,0
94,1
13
8
4
10
5
15
16
18
2
20
6
11
21
9
17
14
1
7
19
12
3
99,2
94,0
103,6
100,5
103,3
103,2
108,5
104,4
99,0
96,9
4
1
8
5
7
6
10
9
3
2
Nord America
Giappone
Giappone
Giappone
Singapore
106,3
106,0
108,3
77,7
3
2
4
1
New England/Canada atlantico
Boston, MA
Burlington, VT
Charlottetown, PE
Halifax, NS
Hartford, CT
Lewiston, ME
Moncton, NB
Providence, RI
St, John's, NF
Nord Est USA/Canada
Buffalo, NY
Charleston, WV
Detroit, MI
Harrisburg, PA
Indianapolis, IN
Lexington, KY
Lima, OH
Montreal, QC
New York City, NY
Newark, NJ
Northern Virginia (Metro DC), VA
Ottawa, ON
Philadelphia, PA
Quebec City, QC
Saginaw, MI
Sherbrooke, QC
Toronto, ON
Waterloo Region, ON
Sud Est USA
Atlanta, GA
Dothan, AL
Greenville-Spartanburg, SC
Jackson, MS
Nashville, TN
Raleigh, NC
Tampa, FL
Midwest USA/Canada occidentale
Albuquerque, NM
Stati Uniti
Billings, MT
Stati Uniti
Calgary, AB
Canada
Cedar Rapids, IA
Stati Uniti
Cheyenne, WY
Stati Uniti
Chicago, IL
Stati Uniti
Colorado Springs, CO
Stati Uniti
Dallas-Fort Worth, TX
Stati Uniti
Edmonton, AB
Canada
Houston, TX
Stati Uniti
Lincoln, NE
Stati Uniti
Milwaukee, WI
Stati Uniti
Minneapolis, MN
Stati Uniti
Oklahoma City, OK
Stati Uniti
Phoenix, AZ
Stati Uniti
Salt Lake City, UT
Stati Uniti
Saskatoon, SK
Canada
Sioux Falls, SD
Stati Uniti
St, Louis, MO
Stati Uniti
Wichita, KS
Stati Uniti
Winnipeg, MB
Canada
Stati Uniti del Pacifico/Canada
Boise, ID
Stati Uniti
Chilliwack, BC
Canada
Las Vegas, NV
Stati Uniti
Portland, OR
Stati Uniti
Riverside-San Bernardino, CA Stati Uniti
San Diego, CA
Stati Uniti
San Jose, CA
Stati Uniti
Seattle, WA
Stati Uniti
Spokane, WA
Stati Uniti
Vancouver, BC
Canada
1: I costi aziendali sono espressi sotto forma di indice. Agli Stati uniti è stato assegnato l’indice di riferimento 100,0. Un indice dei costi minore di 100 indica costi inferiori rispetto agli USA. Un indice dei costi maggiore di 100 indica costi superiori rispetto agli
USA. Per esempio, un valore dell’indice di 95,0 rappresenta un vantaggio nella competitività dei costi del 5,0% rispetto agli Stati Uniti. 2: I risultati complessivi del 2006 sono basati sulle stesse 12 attività analizzate nel 2004 e nel 2002, come indicato.
Competitive Alternatives 4
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Risultati per settore industriale
I risultati di specifiche attività aziendali formano la base di
comparazione dei settori industriali
18,8%
base
4,5% 4,3% 4,1% 2,6%
2,3% 0%
SG
CA
FR
NL
UK
IT
US
-5,1% -5,9%
DE
JP
30,9%
6,7%
4,1% 4,0% 1,1% 0,6% 0%
-1,3%
base
-9,6
SG
CA
FR
NL
IT
UK
US
JP
3,1% 0%
base
-4,6%
SG
NL
CA
FR
IT
UK
US
JP
-9,1%
DE
28,6%
5,3% 0%
base
-1,8%
SG
CA
US
-5,9% -6,3% -7,9%
-25,9%
%
FR
IT
UK
NL
DE
Sette settori considerati
S O F TWA R E
I costi della manodopera incidono di più in
questo settore e variano sensibilmente in
funzione del paese e della regione. Di
conseguenza le differenze dei costi sono
generalmente più alte in questo settore.
Singapore e Giappone hanno ottenuto i
propri risultati migliori in questo comparto.
Due settori considerati
RICERCA E SVILUPPO
Le differenze dei costi sono generalmente
più alte per le attività di R & S a causa delle
diversità nel costo del lavoro per profili
professionali scientifici e tecnici, come pure
per le differenze di trattamento fiscale sui
costi delle attività di R & S. Paesi Bassi,
Canada, Francia e Italia hanno ottenuto i
propri risultati migliori in questo settore.
Due settori considerati
SERVIZI AZIENDALI
I risultati relativi ai servizi aziendali derivano
principalmente dal costo del lavoro relativo
ai lavoratori con livelli di inquadramento
tendenzialmente bassi, e varia
sensibilmente a seconda del paese. In
questo settore gli Stati Uniti hanno
ottenuto i propri risultati migliori.
Un settore considerato
• Elettronica (assemblaggio)
• Alimentari (lavorati)
• Lavorazione dei metalli
• Prodotti farmaceutici
• Prodotti plastici
• Componenti di precisione
• Prodotti chimici
• Software avanzato
• Sviluppo dei contenuti
DE
30,8%
12,8% 10,9% 9,7%
7,2%
PRODUZIONE
Per i produttori, i costi rilevanti di materiali e
attrezzature oramai approvvigionati a livello
mondiale non variano a seconda del luogo. Di
conseguenza le differenze di costo sono
molto più basse per la maggior parte dei
paesi. Regno Unito e Germania hanno
ottenuto i propri risultati migliori in questo
settore.
-34,8%
JP
• R & S biomedica
• Sviluppo/test di sistemi elettronici
• Centro servizi
Competitive Alternatives 5
© 2006 KPMG LLP, azienda canadese affiliata a KPMG International, una cooperativa svizzera. Tutti i diritti riservati.
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Per altre informazioni, contattare le persone od organizzazioni che seguono:
Contatti presso le aziende KPMG
• Italia
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+39 02 6764 3621
[email protected]
• Germania
Andreas Dressler
+49 69 9587 3407
[email protected]
• Regno Unito
Peter Price
+44 29 2046 8129
[email protected]
• Canada
Mark MacDonald
+1 416 777 8290
[email protected]
• Giappone
Barry Hacker
+81 3 6229 8203
[email protected]
• Singapore
Satyanarayan Ramamurthy
+65 6213 2060
[email protected]
• Francia
Bruno Lancien
+33 1 4639 4675
[email protected]
• Paesi Bassi
Elbert Waller
+31 20 656 7009
[email protected]
• Stati Uniti
Hartley Powell
+1 704 335 5583
[email protected]
MMK Consulting Inc., Curatori dello studio
• Glenn Mair
+1 604 484 4622
[email protected]
• Stuart MacKay
+1 604 484 4621
[email protected]
• Treena Cook
+1 604 484 4623
[email protected]
• Angela Rey
+1 604 484 4627
[email protected]
Sponsor
Alberta Economic Development
www.alberta-canada.com
Enterprise Greater Moncton
www.greatermoncton.org
Atlantic Canada Opportunities Agency
www.acoa.gc.ca/invest
Greater Halifax Partnership
www.greaterhalifax.com
British Columbia Ministry of Economic
Development
www.investbc.com
Greater Toronto Marketing Alliance
www.greatertoronto.org
Brabant Stad (Brabantse Ontwikkelings
Maatschappij)
www.brabantstad.nl
Calgary Economic Development
www.calgaryeconomicdevelopment.com
Chilliwack Economic Partners Corporation
www.chilliwackpartners.com
City of Toronto
www.city.toronto.on.ca
International Trade Canada
www.investincanada.gc.ca
Invest in Turin and Piedmont
www.itp-agency.org
Manitoba Industry, Economic Development &
Mines
www.gov.mb.ca/iedm
Montréal International
www.montrealinternational.com
Destination Winnipeg Inc.
www.destinationwinnipeg.ca
Netherlands Foreign Investment Agency,
Ministry of Economic Affairs
www.nfia.nl
Development Agency of East Netherlands
(Oost NV)
www.oostnv.com
Newfoundland and Labrador, Department of
Innovation, Trade and Rural Development
www.nlbusiness.ca
East Midlands Development Agency
www.englandseastmidlands.com
Nova Scotia Business
www.novascotiabusiness.com
Edmonton Economic Development Corp.
www.edmonton.com
Ottawa Centre for Research and Innovation
www.ottawaregion.com
Ouest Atlantique - Western France
Development Agency
www.western-france.org
Pôle Québec Chaudière-Appalaches
www.pole-qca.ca
Prince Edward Island Business Development
www.peibusinessdevelopment.com
Provincia di Napoli – Assessorato Industria,
Energia, Miniere e Risorse Geotermiche, Cave
www.provincia.napoli.it
Regione Autonoma Friuli Venezia Giulia
www.regione.fvg.it/welcome.asp
Saskatchewan Industry and Resources
www.ir.gov.sk.ca
Saskatoon Regional Economic Development
Authority
www.sreda.com
Sherbrooke Economic Development Corp.
www.sdes.ca
Singapore Ministry of Finance
www.mof.gov.sg
Toscana Promozione/Provincia di Firenze
Marketing Territoriale
www.toscanapromozione.it
Waterloo Region - Canada’s Technology Triangle
www.techtriangle.com
Maggiori promotori dello studio
Colliers International
www.colliers.com
Mercer Human Resource Consulting
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© 2006 KPMG LLP, azienda canadese affiliata a KPMG International, una cooperativa svizzera. Tutti i diritti riservati.
ERI Economic Research Institute
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