prodotti vita - Villa dei Suoni

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EDIZIONE
MARZO 2011
catalogo
prodotti vita
investimento
risparmio
previdenza
protezione
indice
(cliccare sulla sezione desiderata)
Matrice prodotti
Schede tecniche e argomentari di vendita
AREA INVESTIMENTO
Protezione Patrimonio formula Libero
Protezione Patrimonio formula Libero Plus
Protezione Patrimonio formula Deposito
Protezione Patrimonio formula Investimento
Progetto Investimento Top
Accumulator Plan
AREA RISPARMIO
Protezione Patrimonio formula Accumulo
Progetto Investimento Più
Piano di risparmio assicurativo
AREA PROTEZIONE
Ticket Vita
Piano Temporaneo
Piano Temporaneo Top
Protezione Prima Persona
Assicurazione sulla vita Key Man
Piano di risparmio e assicurazione sulla vita
AREA PREVIDENZA
Pensione Subito
Progetto Rendita
Progetto Pensione Più
Fondo Pensione Aperto AXA
Normativa generale vita
Teoria e normativa di prodotto
Glossario
BREVE
MEDIO/LUNGO
PROGETTO RENDITA
AXA PROGETTO PENSIONE PIÙ
LUNGO
PURO RISCHIO + RISPARMIO
PENSIONE SUBITO
FONDO PENSIONE APERTO
PURO RISCHIO + GARANZIE
YOUNG
Per il tuo futuro
PURO RISCHIO
TICKET VITA
KEY MAN
PIANO DI RISPARMIO
E ASSICURAZIONE VITA
LUNGO
ADULT
PREVIDENZA
MEDIO/LUNGO
LUNGO
PROGETTO INVESTIMENTO PIÙ
PIANO DI RISPARMIO ASSICURATIVO
PROTEZIONE PATRIMONIO FORMULA ACCUMULO
MEDIO/LUNGO
F. INVESTIMENTO
ACCUMULATOR
PLAN
SENIOR
Per il futuro dei tuoi cari
F. DEPOSITO
ACCUMULATOR
CAPITAL
PIANO TEMPORANEO PROTEZIONE PRIMA PERSONA
E PIANO TEMPORANEO TOP
BREVE/MEDIO
BREVE/MEDIO
PROGETTO
INVESTIMENTO TOP
GRADO DI RISCHIO
PROTEZIONE
Premi ricorrenti
RISPARMIO
Premio unico
F. LIBERO PLUS
F. LIBERO
INVESTIMENTO
GRADO DI RISCHIO
GRADO DI RISCHIO
investimento
protezione patrimonio
formula libero
Codice Tariffa: 0805
Tipologia Prodotto:
Vita intera a premio unico
Cos’è
Protezione Patrimonio Formula Libero è la soluzione di AXA Assicurazioni per rispondere al bisogno di
proteggere ed accrescere il valore del proprio patrimonio nel breve periodo con la massima flessibilità
di chi vuole “stare alla finestra” nell’attesa di valutare se e come investire il proprio patrimonio.
Caratteristiche Tecniche
Età Assicurato
Tipologia Premio
Limiti di Premio
Costi di ingresso
di ingresso: da 18 a 85 anni
Premio Unico
min 5.000 €, max 1.000.000 € (compresi i versamenti aggiuntivi)
50 €
Versamenti
aggiuntivi
consentiti in qualsiasi momento (importo minimo 1.000 €); in ogni caso, la
somma dei premi versati (Premio Unico ed eventuali Versamenti
Integrativi) non potrà essere superiore a 1.000.000 €; costo: 25 €
Costi di uscita*
Riscatto possibile trascorsi 6 mesi
Riscatto Totale: 50 € Riscatti parziali: 25 €
Aliquota
trattenuta**
Minimo Garantito
fino a 99.999,99 €: 1,50% da 100.000 €: 1,20%
0,00%
*il costo di riscatto totale non sarà applicato se capitali riscattati saranno reinvestiti in un nuovo prodotto Vita AXA
**qualora il rendimento lordo della Gestione Interna Separata fosse superiore al 6,00%, il valore trattenuto
dalla Compagnia sarà incrementato dello 0,20% annuo per ogni punto percentuale di rendimento lordo
eccedente il 6,00%
Attivi sottostanti
Il Contratto è collegato alla Gestione Interna Separata denominata “GESTIRIV”.
Rendimento minimo garantito: 0,00%
Il Capitale Assicurato è pari al Premio Unico versato, più eventuali Versamenti Integrativi, rivalutati
secondo le prestazioni della Gestione Interna Separata “GESTIRIV” al netto dei Costi.
Prestazioni previste dal Contratto
PRESTAZIONI IN CASO DI VITA
La prestazione a carico della Compagnia per il caso di vita dell’Assicurato si ottiene mediante la
richiesta di Riscatto Totale o Parziale del Contratto da parte del Contraente. Il costo di riscatto non
sarà applicato qualora i capitali riscattati siano reinvestiti in un nuovo prodotto Vita AXA.
Riscatto Totale: consentito trascorsi 6 mesi dalla Data di Decorrenza. L’importo liquidabile è pari
al capitale rivalutato fino alla data di richiesta di Riscatto al netto di un Costo fisso e delle imposte
previste per Legge.
Riscatto Parziale: consentito trascorsi 6 mesi dalla Data di Decorrenza. L’importo liquidabile è pari
al capitale rivalutato fino alla data di richiesta di Riscatto al netto di un Costo fisso e delle imposte
previste per Legge. In caso di riscatto parziale l’importo residuo deve essere pari almeno a 500 €.
PRESTAZIONI IN CASO DI DECESSO
In caso di decesso dell’Assicurato, la Compagnia corrisponderà al Beneficiario un importo pari al
Capitale Assicurato rivalutato fino alla data di decesso dell’Assicurato, al netto di eventuali Riscatti
Parziali. schede prodotto – area investimento
formula libero plus
Tipologia Prodotto:
Cos’è
E’ il prodotto dedicato esclusivamente a chi possiede una polizza Vita AXA che giunge a scadenza e
desidera rinnovare la fiducia investendo in un nuovo prodotto garantito, flessibile e vantaggioso.
Caratteristiche tecniche
È possibile sottoscrivere il Contratto esclusivamente attraverso il reinvestimento di capitali derivanti da
polizze vita del Gruppo AXA in scadenza.
Età Assicurato
Tipologia Premio
Limiti di Premio
Costi di ingresso
Versamenti aggiuntivi
Costi di uscita*
Aliquota trattenuta**
Minimo Garantito
Premio Unico
0€
consentiti in qualsiasi momento (importo minimo 1.000 €); in ogni
caso, la somma dei premi versati (Premio Unico ed eventuali
Versamenti Integrativi) non potrà essere superiore a 1.000.000 €
(25 €)
- Riscatto possibile trascorsi 6 mesi
Riscatto Totale: 50 € Riscatti parziali: 25 €
1,00%
0,00%
*il costo di riscatto totale non sarà applicato se i capitali riscattati sono reinvestiti in un nuovo prodotto Vita AXA
**qualora il rendimento lordo della Gestione Interna Separata fosse superiore al 6,00%, il valore trattenuto dalla
Compagnia sarà incrementato dello 0,20% annuo per ogni punto percentuale di rendimento lordo eccedente il
6,00%
Attivi sottostanti
Rendimento minimo garantito: 0,00%.
richiesta di Riscatto Totale o Parziale del Contratto da parte del Contraente. Il costo di riscatto non sarà
applicato qualora i capitali riscattati siano reinvestiti in un nuovo prodotto Vita AXA.
Riscatto Totale: consentito trascorsi 6 mesi dalla Data di Decorrenza. L’importo liquidabile è pari al
capitale rivalutato fino alla data di richiesta di Riscatto al netto di un Costo fisso pari a 50 € e delle
imposte previste per Legge.
al capitale rivalutato fino alla data di richiesta di Riscatto al netto del Costo fisso e delle imposte
previste per Legge. In caso di riscatto parziale l’importo residuo deve essere pari almeno a 500 €.
Parziali.
– area investimento
schede prodotto – area investimento
Codice Tariffa:
0807
Tipologia Prodotto:
formula deposito
Cos’è
Protezione Patrimonio Formula Deposito è la soluzione di AXA Assicurazioni per rispondere al bisogno di
chi vuole investire in tutta tranquillità il proprio Patrimonio senza vincolarsi per un orizzonte temporale
troppo lungo e senza rinunciare alla crescita del proprio capitale.
Età Assicurato
Tipologia Premio
Limiti di Premio
Costi di ingresso
Premio unico (capitale
assicurato rivalutato al netto
di eventuali riscatti parziali)
Aliquota trattenuta*
1° anno
2° anno
3° anno
4° anno
Premio Unico *
50 €
consentiti in qualsiasi momento (importo minimo 1.000 €);
costo: 25 €
5.000 –
24.999,99
25.000 –
49.999,99
50.000 –
249.999,99
250.000 –
1.000.000
Variabile in funzione del capitale assicurato al netto degli eventuali
riscatti parziali effettuati e degli anni trascorsi dalla decorrenza del
contratto secondo le percentuali di seguito indicate
1,30%
1,20%
1,10%
0,90%
1,30%
1,10%
0,90%
0,80%
1,20%
1,00%
0,90%
0,70%
1,10%
1,00%
0,90%
0,60%
Costi di uscita
riscatto parziale e totale possibile trascorsi 12 mesi
2° anno: 1,00% ; 3° anno: 0,50%
Minimo Garantito
0,00%
*qualora il rendimento lordo della Gestione Interna Separata fosse superiore al 6,00%, il valore trattenuto dalla
6,00%
Attivi sottostanti
richiesta di Riscatto Totale o Parziale del Contratto da parte del Contraente.
al capitale rivalutato fino alla data di richiesta di Riscatto diminuito, per i primi tre anni, di una
percentuale variabile in funzione degli anni trascorsi dalla data di decorrenza del Contratto e delle
al capitale rivalutato fino alla data di richiesta di Riscatto diminuito, per i primi tre anni, di una
percentuale variabile in funzione degli anni trascorsi dalla data di decorrenza del Contratto e delle
In caso di riscatto parziale l’importo residuo deve essere pari almeno a 500 €.
Parziali.
Documento destinato esclusivamente ad uso interno alla Compagnia
che non sostituisce la documentazione contrattuale.
Prima della sottoscrizione leggere attentamente il Fascicolo Informativo.
Direzione Tecnica Vita, Previdenza e Salute– Offerta Vita
Tipologia Prodotto:
formula investimento
Cos’è
Protezione Patrimonio Formula Investimento è la soluzione di AXA Assicurazioni per rispondere al
bisogno di un investimento sicuro costruita per premiare il cliente nel medio periodo e si rivolge a chi
non si accontenta di lasciare il proprio patrimonio “parcheggiato” sul conto corrente e desidera
investirlo senza avere preoccupazioni.
Età Assicurato
Tipologia Premio
Limiti di Premio
Versamenti
aggiuntivi
Costi di ingresso
Premio unico
Premio Unico
consentiti in qualsiasi momento (importo minimo 1.000 €); costo: 25 €
50 €
5.000 –
24.999,99
25.000 –
49.999,99
50.000 –
99.999,99
100.000 249.999,9
250.000 –
1.000.000
Variabile in funzione del capitale assicurato al netto degli eventuali riscatti
Aliquota trattenuta* parziali effettuati e degli anni trascorsi dalla decorrenza del contratto
secondo le percentuali di seguito indicate
1° anno
2° anno
3° anno
4° anno
Costi di uscita (fino
al 5° anno)
Minimo Garantito
1,30%
1,20%
1,00%
1,00%
0,80%
1,20%
1,10%
0,90%
0,90%
0,70%
1,00%
0,90%
0,80%
0,80%
0,60%
0,80%
0,70%
0,70%
0,70%
0,60%
riscatto possibile trascorsi 12 mesi
2,50%
2,00%
1,50%
1,00%
1,00%
0,00%
6,00%
Attivi sottostanti
al capitale rivalutato fino alla data di richiesta di Riscatto diminuito, durante i primi 5 anni, di una
percentuale variabile in funzione del cumulo dei premi versati al netto dei riscatti parziali e delle
al capitale rivalutato fino alla data di richiesta di Riscatto diminuito, durante i primi 5 anni, di una
In caso di riscatto parziale l’importo residuo deve essere pari almeno a 500 €.
Parziali.
Documento destinato esclusivamente ad uso interno alla Compagnia che non
sostituisce la documentazione contrattuale
Prima della sottoscrizione leggere attentamente il Fascicolo Informativo
A chi si rivolge
Ai clienti che hanno un capitale da investire e non sono propensi a sopportare alcun
rischio
Vantaggi
sicurezza
garanzia del capitale e consolidamento annuo del
rendimento conseguito
vantaggio fiscale
imposta sulle plusvalenze più vantaggiosa rispetto a
quella dei conti correnti e dei conti di deposito
personalizzazione
prodotti che consentono al cliente di massimizzare il
proprio rendimento sulla base dell’orizzonte
temporale d’investimento preferita dal cliente
flessibilità
riscatto possibile dopo soli 6 o 12 mesi a seconda del
prodotto scelto
Obiezioni
“Ma non c’è il minimo
garantito”
“Sì, però da quando sono stati
lanciati, questi prodotti hanno
sempre reso più del tasso
minimo garantito dai nostri
concorrenti”
“Chi garantisce la protezione
del capitale?”
“AXA Assicurazioni che fa parte
del Gruppo AXA, leader nel
settore assicurativo a livello
mondiale”
argomentario di vendita – area investimento
Esempi
La migliore prestazione* in funzione dell’orizzonte prescelto:
PREMIO VERSATO: 75.000 Euro
IPOTESI DI RIVALUTAZIONE: 4,00%
*Valori di riscatto al lordo delle imposte
1 ANNO
76.774
81.979
3 ANNI
87.649
5 ANNI
87.140
76.352
80.906
80.663
LIBERO
DEPOSITO
INVESTIMENTO
84.749
LIBERO
INVESTIMENTO
DEPOSITO
LIBERO
DEPOSITO
INVESTIMENTO
76.040
Esempio di diversificazione dell’investimento in funzione degli obiettivi del
cliente:
PREMIO TOTALE VERSATO: 150.000 Euro
formula Investimento: 75.000 Euro (50%)
formula Deposito: 45.000 Euro (30%)
formula Libero: 30.000 Euro (20%)
IPOTESI DI RIVALUTAZIONE: 4,00%
per risparmiare nel lungo periodo
per progetti nel medio periodo
per la disponibilità di liquidità nel breve periodo
200.000
150.000
100.000
50.000
0
1
2
Formula Libero
3
4
5
6
Formula Deposito
7
8
9
10
Formula Investimento
Anno
Totale valori di riscatto
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
152.435,79
157.124,90
162.084,49
167.029,98
173.493,00
178.844,81
184.363,24
190.053,50
195.920,99
201.971,28
Codice Tariffa:
0728 - 0729
Tipologia Prodotto:
progetto
investimento top
Cos’è
E’ un prodotto multiramo che consente di soddisfare le esigenze di protezione del capitale grazie alla
garanzia di rendimento della Gestione separata e allo stesso tempo permette di usufruire delle
opportunità offerte dai mercati finanziari.
Età assicurato
Tipologia Premio
Limiti di Premio
Caricamenti
Premio unico
Costi di uscita fino al
7° anno
Premio Unico
min 5.000 €
consentiti in qualsiasi momento (importo minimo 1.000 €)
4,00%
3,00%
2,50%
1,70%
5.000 –
24.999,99
25.000 –
49.999,99
50.000 –
99.999,99
100.000,00 –
500.000
Riscatto possibile trascorsi 12 mesi
1,00%
0,50%
0,50%
0,25%
1,00%
0,90%
0,80%
0,70%
Aliquota trattenuta*
Commissioni di
gestione dei fondi
interni
Investimento Assoluto: 1,40% annuo
Investimento Europa: 1,40% annuo
Investimento Internazionale: 1,40% annuo
Switch
consentito dopo 2 mesi; max 3 all’anno senza alcun costo (non
cumulabili negli anni)
Bonus in caso di
decesso
maggiorazione del capitale riferito ai fondi interni assicurativi secondo
percentuali variabili in funzione dell’età dell’assicurato alla data del
decesso
Provvigioni sul premio
versato
Minimo Garantito
2,00%
1,50%
1,20%
0,80%
2,00% sul premio iniziale
6,00%
Riscatto Totale o Parziale: la prestazione a carico della Compagnia per il caso di vita
dell’Assicurato si ottiene mediante la richiesta di Riscatto Totale o Parziale del Contratto da parte del
Contraente.
In caso di Riscatto Totale la Compagnia corrisponde:
- il capitale maturato nella Gestione Interna Separata (somma degli importi di Premio Investiti nella
stessa, al netto di eventuali Riscatti Parziali, rivalutati fino alla data di richiesta di Riscatto Totale);
- il controvalore delle Quote dei Fondi Assicurativi Interni calcolato come prodotto del Valore Unitario
delle Quote alla Data di Disinvestimento per il numero di Quote detenute alla medesima data.
Una volta erogata la prestazione, il Contratto si intende definitivamente risolto.
E' inoltre possibile esercitare il Riscatto Parziale con le stesse modalità del Riscatto Totale. Con il
Riscatto Parziale il Contratto rimane in vigore per il controvalore residuo dei Premi Investiti che non
potrà in ogni modo essere inferiore a 500 € per ciascun Fondo Assicurativo Interno prescelto.
In caso di decesso dell’Assicurato, la Compagnia corrisponde al Beneficiario il Capitale Caso Morte,
calcolato al momento in cui la Compagnia riceve comunicazione dell’avvenuto decesso dell’Assicurato.
La prestazione della Compagnia è determinata come segue:
delle Quote alla Data di Disinvestimento per il numero di Quote detenute alla medesima data
aumentato di un importo percentuale applicato allo stesso controvalore in funzione dell’età
dell’Assicurato alla data del decesso, come riportato nella seguente tabella:
Età dell’Assicurato
Da 18 a 65 anni
Da 66 a 75 anni
Oltre 75 anni
-
Maggiorazione del
Controvalore delle Quote
1,00%
0,50%
0,10%
Se l’età dell’Assicurato alla data di decesso è inferiore a 70 anni e l’importo del Capitale Caso
Morte è inferiore ai Premi Investiti, è prevista un’integrazione da parte della Compagnia pari alla
differenza tra i Premi Investiti ed il Capitale Caso Morte fino ad un importo massimo di 25.000,00
Euro.
Gestione Interna Separata: somma degli importi di Premio investiti nella stessa e rivalutati fino alla
Data di Disinvestimento (capitale maturato).
Attivi sottostanti
Le prestazioni previste dal Contratto possono essere collegate sia all’andamento del valore di attivi
contenuti in uno o più Fondi Assicurativi Interni alla Compagnia sia al rendimento della Gestione Interna
Separata “GESTIRIV”.
Gestione Separata GESTIRIV
Rendimento minimo garantito sul premio iniziale: 2,00%
I Fondi assicurativi interni disponibili sono i seguenti:
AXA Investimento Assoluto
Profilo di rischio: medio-basso
Orizzonte temporale: 7 anni
Categoria: fondo flessibile
Divisa comparto: Euro
Commissione di gestione annua: 1,40%
Gestore finanziario: AXA Assicurazioni
Valorizzazione: settimanale (giovedì)
Composizione del Fondo:
Comparto
Bilanciato
Azionario
Obbligazionario
Monetario
Flessibile
Minimo
0%
0%
0%
0%
0%
Massimo
100%
50%
100%
50%
100%
Benchmark: lo stile di gestione adottato non
consente l’adozione di un Benchmark
AXA Investimento Europa
Profilo di rischio: alto
Categoria: Azionario Europa
Comparto
Azionario
Obbligazionario
Monetario
Minimo
70%
0%
0%
Massimo
100%
30%
30%
Benchmark: 100% MSCI Europe in Euro
AXA Investimento Internazionale
Categoria: Azionario Internazionale
Comparto
Azionario
Obbligazionario
Monetario
Minimo
70%
0%
0%
Massimo
100%
30%
30%
Benchmark: 100% MSCI World in Euro
Ripartizione dei Premi : i Premi potranno essere ripartiti liberamente sia nei Fondi Interni che nella
Gestione Separata, in base alla percentuale di investimento indicata, rispettivamente, all’atto della
sottoscrizione della Proposta contrattuale o del modulo per versamenti integrativi con i seguanti limiti:
- Gestione Separata: max 90% del premio investito (sia premio unico che versamenti integrativi).
- Su ciascuno fondo prescelto: min 10% del premio investito (sia premio unico che versamenti integrativi).
Switch: trascorsi 2 mesi dalla Decorrenza del Contratto è possibile effettuare operazioni di Switch tra la
Gestione Separata ed i Fondi Interni (e viceversa) e tra i Fondo Interni. In ogni caso, al termine
dell’operazione, su ciascun fondo sottoscritto, non potrà rimanere un importo inferiore a 500 €. È’
possibile effettuare al massimo 3 switch nel corso di ciascun anno assicurativo.
Condizioni specifiche per i clienti “Quotattiva” e “Gestione Attiva”
Ai clienti che possiedono una polizza Quotattiva e/o Gestione Attiva e decidano autonomamente, sulla
base di individuali valutazioni di convenienza di esercitare il Riscatto Totale o Parziale e di destinare il
valore di Riscatto alla sottoscrizione del presente Contratto, si applicano le seguenti condizioni
migliorative:
- non verranno applicati caricamenti sul premio iniziale investito nei Fondi Interni Unit (e verranno
azzerate le relative commissioni)
- il premio minimo di ingresso viene ridotto a 2.500 €.
Per beneficiare del diritto alle condizioni migliorative, la stipula del Contratto deve essere effettuata
entro 60 giorni dalla data di liquidazione delle somme riscattate ed il Contraente deve coincidere con
uno dei Beneficiari delle somme liquidate.
Direzione Tecnica Vita, Previdenza e Salute, Offerta Vita
progetto investimento top
A chi si rivolge
A chi intende ottimizzare il rendimento del proprio capitale scegliendo in qualsiasi
momento il mix di investimento più adatto alle proprie esigenze e al contesto
economico
Vantaggi
personalizzazione
dell’investimento
consente di scegliere il profilo più adatto alle proprie
esigenze con il mix tra Gestione Separata e fondi Unit
garanzia del capitale
capitale investito nella Gestione Separata GESTIRIV e
rendimento annuo minimo garantito del 2%
switch
possibilità di trasferire parte del capitale da un
investimento a rischio ad uno senza rischio e
viceversa con un semplice switch, senza costi
aggiuntivi e senza dover pagare l’imposta
sull’eventuale plusvalenza
profilo Porto Sicuro
con il mix 90% nella gestione separata e 10% nel
fondo Unit, con il solo rendimento minimo garantito
della gestione separata, il cliente ottiene la protezione
del capitale versato nell’arco di 6-7 anni in base
all’entità del premio
Obiezioni
“E se tornasse la crisi sui
mercati azionari?”
“Con la formula 90/10 sei
comunque sicuro di riavere i
soldi inizialmente investiti
nell’arco di pochi anni”
Esempi
Il profilo Porto Sicuro
UNIT
GS
GS
CARICAMENTI
UNIT
GS
GS
0
1
2
3
4
5
6
Capitale
assicurato
rivalutato in
base ai
Capitale
rendimenti
assicurato effettivi di
Capitale
rivalutato GESTIRIV e
assicurato
in base ai controvalore
rivalutato
rendimenti delle quote
al minimo
effettivi di dei fondi
garantito
GESTIRIV interni
Ripartizione
del
Premio Investito
UNIT: 10%
GESTIRIV: 90%
7
Con il profilo Porto Sicuro in circa 7 anni si recupera il capitale versato anche
ipotizzando perdite massime della componente Unit.
Tuttavia la tabella sottostante testimonia che storicamente l’indice S&P 500 ha
ottenuto rendimenti mediamente positivi, in particolare nessuna performance a 15
anni è mai stata negativa.
Andamento indice S&P 500 1950-2009
Performance a 7 anni
Totale Complessivo
54
51
46
Performance Positive
48
45
46
Performance Negative
6
6
0
% Performance Positive
88,88 %
88,24 %
100,00 %
Performance Media
76,04 %
124,05 %
123,40 %
negativi
11%
positivi
89%
negativi
12%
positivi
88%
negativi
0%
positivi
100%
Tipologia Prodotto: Unit-Linked a vita intera
e a premio unico con prestazione garantita
(Variable Annuities)
accumulator plan
Cos’è
E’ un prodotto Unit Linked che offre la possibilità, a partire dal 5°anno, di ottenere una rendita
finanziaria minima garantita con la certezza di un rendimento rispetto al premio versato; permette
inoltre di disporre in qualsiasi momento del capitale e modificarne le modalità d’investimento in
funzione dell’andamento dei mercati.
Età Assicurato
Tipologia Premio
Limiti di Premio
Fondi sottostanti
Costi switch
Penali di riscatto
Fasce premio unico
Caricamenti
Premio Unico
Min. 6.000 €
non consentiti
3 fondi interni a crescente esposizione azionaria e gestione
multimanager
non previsti
consentito dopo 1 anno; penali dell’1% per il 2°, 3° ,4°anno
6.000 24.999,99
25.000 49.999,99
50.000,00 99.999,99
100.000 –
500.000
3,00%
2,00%
1,00%
0,80%
Prestazioni
programmate garantite
A partire dal 5° anno è possibile richiedere l’erogazione della
“prestazione programmata garantita” per 20 anni pari al 5% del
maggiore tra il premio versato maggiorato del 2,50% annuo composto
per 5 anni (pari al 13,14%) e il valore dell’investimento
Costi di gestione
Accumulator Best Save: 0,55%
Accumulator Best Mix: 0,60%
Accumulator Best Performance: 0,70%
Costo annuo garanzia* 1,00% annuo (applicato per tutta la durata del contratto)
*il calcolo del Costo della garanzia sarà effettuato settimanalmente e precisamente ogni martedì, mentre con
ricorrenza trimestrale verrà prelevato un numero di quote il cui controvalore coincide con il Costo della garanzia
applicato
Garanzia di Prestazioni Programmate Garantite: trascorsi interamente 5 anni su richiesta del
Contraente e finché l’Assicurato è in vita, è possibile ottenere una Prestazione Programmata Garantita
annua per la durata di 20 anni, pari al 5% del maggiore tra
- il premio Versato capitalizzato ad un tasso del 2,50% annuo composto e
- il Controvalore delle quote possedute.
L’erogazione delle Prestazioni Programmate Garantite avrà inizio 30 giorni dopo la data di ricevimento
da parte della Compagnia del relativo modulo di richiesta e potrà avere cadenza annuale o semestrale.
Riscatto Totale o Parziale: consentiti trascorsi interamente 12 mesi dalla data di decorrenza del
contratto. A seguito del Riscatto Parziale, l’importo residuo sul Fondo Interno non potrà essere inferiore
a 1.000 €. Non sarà consentito effettuare Riscatti Parziali nel periodo di erogazione delle Prestazioni
Programmate. In caso di Riscatto Parziale il Capitale rivalutato al tasso del 2,50% annuo composto per
5 anni, sarà riproporzionato in funzione dell’ammontare del capitale riscattato.
Decesso dell’Assicurato nel corso della durata del Contratto: è prevista la restituzione del
maggiore valore tra
- il controvalore delle quote possedute alla data del decesso;
- il premio versato, riproporzionato in caso di Riscatti Parziali e al netto delle Prestazioni Programmate
Garantite eventualmente già erogate.
Attivi sottostanti
È possibile investire il Premio in uno dei seguenti fondi:
Accumulator Best Save
Categoria: bilanciato-obbligazionario
Gestore finanziario: AXA Life Europe
Valorizzazione: settimanale (martedì)
Comparto
Minimo
Monetario
0%
Bilanciato/Flessibile
0%
Obbligazionario
20%
Azionario
20%
Massimo
20%
20%
80%
40%
Benchmark: 70% Citigroup Eurobig 3-5 ; 18%
MSCI EURO; 12% MSCI WORLD EX EMU (in Euro)
Accumulator Best Mix
Profilo di rischio: medio
Categoria: bilanciato
Comparto
Minimo
Monetario
0%
Bilanciato/Flessibile
0%
Obbligazionario
40%
Azionario
40%
Massimo
20%
20%
60%
60%
Benchmark: 50% Citigroup Eurobig 5-7; 30%
Accumulator Best Performance
Profilo di rischio: medio
Categoria: bilanciato-azionario
Comparto
Minimo
Monetario
0%
Bilanciato/Flessibile 0%
Obbligazionario
20%
Azionario
60%
Massimo
20%
20%
40%
80%
Benchmark: 30% Citigroup Eurobig 7-10; 42%
E’ possibile effettuare 3 switch nel corso di ciascun anno solare. Non è consentito effettuare switch
durante il periodo di 30 giorni che precede e quello che segue la data di riferimento del Valore Unitario
delle Quote Garantito e nel periodo di erogazione delle Prestazioni Programmate.
accumulator plan
A chi si rivolge
A chi ricerca una rendita finanziaria minima garantita investendo sui mercati azionari, con la
certezza di un rendimento rispetto al premio versato, e vuole disporre del proprio capitale e
modificarne le modalità d’investimento in funzione dell’andamento dei mercati
Vantaggi
Consente in qualsiasi momento dopo 5 anni, di
scegliere se riscattare il capitale al valore di mercato
o beneficiare della rendita garantita per un minimo di
20 anni
flessibilità
consente di richiedere riscatti totali o parziali già a
partire dal secondo anno per beneficiare delle
plusvalenze
è possibile cambiare la propria scelta di investimento
3 volte l’anno, gratuitamente
guadagno continuo
dopo aver scelto di beneficiare della rendita
garantita, il capitale residuo rimane investito nel
fondo prescelto, quindi è possibile continuare a
guadagnare e riscattare in qualsiasi momento il
valore
dell’investimento
per
beneficiare
dell’andamento positivo del mercato
garanzia
assicurativa caso
morte
garanzia assicurativa che in caso di decesso
dell’assicurato assicura agli eredi la restituzione del
controvalore delle quote possedute alla data del
decesso con il minimo del Premio Versato al netto
delle Prestazioni Programmate eventualmente già
erogate
Obiezioni
“Ottengo la prestazione in
un periodo molto lungo”
“Dopo il primo anno puoi riscattare il valore
del tuo investimento e anche durante
l’erogazione della rendita il tuo capitale è
sempre a disposizione”
“Se scelgo una polizza
previdenziale posso
beneficiare della deduzione
dei premi versati”
“Le polizze previdenziali che prevedono
agevolazioni fiscali impongono anche
determinati vincoli per beneficiare delle
prestazioni del prodotto. Accumulator Plan
non offre agevolazioni fiscali ma permette di
disporre liberamente del capitale investito.
Esempi
Garanzia di rendimento:
Prima fase:
Versamento e scelta del fondo
56.570 €
50.000 €
Valore garantito per le
prestazioni programmate
Fino al 5° anno compreso,
Accumulator Plan è un
investimento classico, scelto
secondo il proprio profilo, ma
soggetto ai rischi della
fluttuazione dei mercati.
Valore dell’investimento
Seconda fase:
In qualsiasi anno successivo al
5°,
si
può
richiedere
l’erogazione della Prestazione
programmata
garantita
annuale per un periodo non
inferiore ai 20 anni.
Essa sarà pari al 5% del
maggiore tra:
Calcolo della prestazione programmata garantita
Valore garantito per le
prestazioni programmate
56.570 €
2,828,5 x 20 anni
= 56.570
50.000 €
5%
5%
5%
…
5%
dal 5°
anno
5%
20
anni
• il premio versato rivalutato
del 13%;
• il valore dell’investimento in
quel momento.
Terza fase:
nel corso dell’erogazione delle prestazioni
programmate e dopo 20 anni
56.570 €
Valore dell’investimento
al netto delle prestazioni
programmate garantite
50.000 €
dal 5°
anno
20
anni
Il capitale al netto delle
prestazioni
programmate
garantite già erogate continua
a
seguire
il
mercato
finanziario, quindi, in caso di
andamento positivo, al termine
dei 20 anni, puoi ricevere
l’eventuale capitale residuo.
risparmio
formula accumulo
Tipologia Prodotto:
Vita intera a premi unici ricorrenti
Cos’è
Protezione Patrimonio Formula Accumulo è la soluzione per chi vuole costruire un capitale con un piano
di risparmio a medio termine, avvalendosi della libertà di sospendere e riattivare senza alcuna penalità
i versamenti ricorrenti previsti. Chi alimenta regolarmente il proprio piano viene premiato per la sua
fedeltà.
Età Assicurato
Tipologia Premio
Premio Unico + Premi unici ricorrenti *
Premio Minimo
Premio Unico: 1.300 €
Premi Unici Ricorrenti*: ammontare dipendente dal frazionamento
scelto (100 € mensili, 300 € trimestrali, 500 € semestrali, 1.000 €
annuali)
consentiti in qualsiasi momento (importo minimo 1.000 €)
Bonus fedeltà su piano
premi ricorrenti
- al termine del 5° anno: 10% del Premio Ricorrente annuo iniziale
Fasce premio unico
(premi complessivi versati al
netto dei riscatti parziali)
Caricamenti sui premi
versati
Costi fissi
Costi di gestione
Costi di uscita (fino 7°
anno)
Aliquota trattenuta**
Minimo Garantito
1.300 6.999,99
7.000 –
24.999,99
25.000 49.999,99
50.000,00 99.999,99
da
100.000
4,50%
3,00%
2,00%
1,50%
1,00%
0€
dal secondo anno: 15 €
Riscatto parziale e totale possibile trascorsi 12 mesi
1,00%
1,00%
0,50%
0,50%
0,25%
1,00%
1,00%
0,90%
0,80%
0,70%
*all’atto della sottoscrizione della Proposta Contrattuale, l’importo della rata di Premio Ricorrente dovrà essere
almeno pari a 3 mensilità
**qualora il rendimento lordo della gestione separata fosse superiore al 6,00%, il valore trattenuto dalla
compagnia sarà incrementato dello 0,20% annuo per ogni punto percentuale di rendimento lordo eccedente il
6,00%
Attivi sottostanti
Rendimento minimo garantito sul versamento iniziale: 2,00%
Rendimento minimo garantito sui Premi Unici Ricorrenti successivi: tasso massimo applicabile per i
contratti di assicurazione in vigore al momento della corresponsione dell’importo, al netto di un’aliquota
sottratta in misura fissa pari allo 0,50%, con un minimo del 2,00%.
Rendimento minimo garantito sui Versamenti Integrativi: tasso massimo applicabile per i contratti di
assicurazione in vigore al momento della corresponsione dell’importo, al netto di un'aliquota sottratta in
misura fissa pari allo 0,50%.
schede prodotto – area risparmio
Riscatto Totale o Parziale: consentito trascorsi 12 mesi dalla Data di Decorrenza. L’importo liquidabile è
pari al capitale rivalutato fino alla data di richiesta di Riscatto diminuito, durante i primi 7 anni, di una
imposte previste per Legge. In caso di riscatto parziale l’importo residuo deve essere pari almeno a
500,00 €.
Bonus Periodico: in caso di vita dell’Assicurato, è prevista l’erogazione di un “Bonus Periodico”
mediante aumento del capitale.
Il Contraente potrà richiedere il Riscatto del valore del “Bonus Periodico” maturato al netto delle
imposte, senza l’applicazione delle eventuali penali di riscatto previste.
Il “Bonus Periodico” verrà calcolato sul Premio Ricorrente pattuito alla sottoscrizione e verrà
riconosciuto a condizione che:
• il Premio Ricorrente annuo non venga diminuito rispetto a quello pattuito alla sottoscrizione;
• la somma dei premi complessivamente versati, annui o frazionati, sia almeno pari a tante volte il
Premio Ricorrente iniziale per quante sono le annualità trascorse dalla decorrenza del Contratto e
che danno diritto a ricevere il Bonus maturato;
• le rate di premio siano regolarmente versate. Tuttavia è tollerata una rata di premio non corrisposta
purché essa sia versata in corrispondenza della rata successiva;
• non siano stati richiesti Riscatti Parziali.
In caso di decesso dell’Assicurato, la Compagnia corrisponderà al Beneficiario un importo pari al Capitale
Assicurato rivalutato fino alla data di decesso dell’Assicurato, al netto di eventuali Riscatti Parziali.
formula accumulo
A chi è rivolto
Per chi vuole costruire un capitale con un piano di risparmio a medio termine,
senza mettere a rischio il proprio capitale con la flessibilità di scegliere importo e
frequenza dei versamenti.
Vantaggi
beneficiare di un rendimento annuo minimo
garantito del 2%
elevata performance
accumulare nel tempo un capitale che si rivaluta
annualmente grazie alla gestione separata Gestiriv
che negli ultimi anni ha realizzato rendimenti stabili,
sempre superiori al minimo garantito
bonus
premiare la fedeltà: ogni piano di versamenti
regolari viene premiato con bonus che si cumulano
al capitale già maturato e che corrispondono ad una
percentuale del premio annuo ricorrente iniziale
pari al:

10% alla fine del 5° anno;
25% alla fine del 10° anno;
50% alla fine del 15° anno.

Obiezioni
“Non ho soldi”
“Bastano meno di 4 euro al
giorno per poter accumulare
negli anni un capitale
consistente”
“Non ho tempo di recarmi in
agenzia ogni mese”
“Il premio ti potrà essere
addebitato direttamente sul
conto corrente senza che tu ti
debba muovere”
“Ma quanto renderà?”
“Un minimo del 2%, con la
possibilità di ottenere un
rendimento maggiore grazie
alla gestione separate Gestirv.
Per avere un’idea del
rendimento vediamo insieme
un esempio di preventivo”
Esempi
Come riesce a premiare la fedeltà del cliente?
IPOTESI:
PREMIO UNICO: 10.000 €
PREMIO RICORRENTE: 1.500 €
RENDIMENTO LORDO GESTIRIV: 4,00%
Prosegue l’investimento
del premio ricorrente
Prosegue l’investimento
del premio ricorrente
750
BO NUS
375
BO NUS
150
BO NUS
1. 500
43. 729
1. 500
30. 311
19. 139
1. 500
1. 500
1. 500
10. 000
1°
anno
2°
anno
3°
4°
anno anno
f ine 5°
anno
C um ulo Premi
17.500 €
C apitale
assicurato
19.289 €
f ine 10°
anno
f ine 15°
anno
C um ulo Premi
25.000 €
C apitale
assicurato
30.686 €
C um ulo Premi
32.500 €
C apitale
assicurato
44.479 €
Codice Tariffa: 0731 - 0743
Tipologia Prodotto:
Vita intera a premi
unici ricorrenti
progetto investimento più
Cos’è
Progetto Investimento Più è un piano di accumulo che offre l'opportunità di costruire, attraverso dei
versamenti periodici, un capitale. E’ un prodotto multiramo, prevede perciò la possibilità di investire il
premio secondo percentuali a scelta del cliente nel fondo a Gestione Separata o in uno dei fondi interni.
Età assicurato
Tipologia Premio
Durata pag. premi
di ingresso (garanzie complementari): da 18 a 60 anni*
a scadenza del periodo di pagamento dei premi: max 75 anni
premi unici ricorrenti
minimo 10 anni
Premio Minimo**
50 € per fraz. mensile; 300 € per fraz. trimestrale;
600 € per fraz. semestrale; 1.200 € per fraz. annuale
consentiti in qualsiasi momento; importo minimo 200,00 €; importo
massimo pari al doppio del premio ricorrente
Switch
consentito dopo 2 mesi, max 3 all’anno (non cumulabili negli anni)
Bonus fedeltà su piano
premi ricorrenti
DURATA PARI A 10 ANNI:
DURATA PARI O MAGGIORE A 15 ANNI:
alla 10° annualità, bonus pari al
5% del premio
alla 10°, 15° e 20° annualità, bonus pari
rispettivamente al 5%, 25%, 35% del premio
Penalità di riscatto
Garanzie
complementari
Commissioni di
gestione***
Costo fisso sul premio
annuo ricorrente
Caricamento sui premi
Minimo Garantito
Variabili in funzione della durata pagamento premi e dall’anno di
riscatto, calcolata come percentuale del premio ricorrente annuo
(riscatto consentito trascorsi 24 mesi dalla Data di Decorrenza del
Contratto)
- Decesso
- Invalidità permanente
FONDI UNIT: 1,40%
GESTIONE SEPARATA: 1,40% trattenuto dal rendimento della G.S.
1 € su ogni versamento mensile a partire dal premio di terza annualità
Fino a 3.600€: 33% per le prime
due annualità, 3% per i successivi;
versamenti aggiuntivi: 3%
Oltre 3.600€: 30% per le prime
due annualità, 3% per i
successivi;
versamenti aggiuntivi: 3%
*le garanzie complementari cesseranno di avere efficacia al compimento del 70° anno dell’Assicurato
**all’atto della sottoscrizione della Proposta Contrattuale l’importo corrisposto dal Contraente dovrà essere
almeno pari a 3 mensilità di Premio in caso di frazionamento mensile e pari alla prima rata di Premio in caso di
differente scelta di frazionamento
***qualora il rendimento lordo della Gestione Interna Separata fosse superiore al 6,00%, il valore trattenuto dalla
6,00%.
Riscatto Totale: la prestazione a carico della Compagnia per il caso di vita dell’Assicurato si ottiene
mediante la richiesta di Riscatto Totale del Contratto da parte del Contraente. In caso di Riscatto Totale
la Compagnia corrisponde:
- il capitale maturato nella Gestione Interna Separata (somma degli importi di Premio Investiti nella
stessa, al netto di eventuali Riscatti Parziali, rivalutati fino alla data di richiesta di Riscatto Totale);
delle Quote alla Data di Disinvestimento per il numero di Quote detenute alla medesima data;
al netto delle Penalità di Riscatto ove previste. Il Contratto si intende definitivamente risolto.
Bonus Periodico: è prevista l’erogazione di un Bonus a scadenze prefissate esclusivamente qualora
il periodo di Durata del Pagamento Premi pattuito all’atto della sottoscrizione del Contratto risulti pari o
superiore a 10 anni. Tale Bonus è pari ad una percentuale del Premio Unico Ricorrente pattuito alla
data di sottoscrizione della Proposta Contrattuale, e verrà riconosciuto una volta corrisposte tutte le
annualità di Premio necessarie per maturare tale diritto nelle percentuali precedentemente indicate. Il
Bonus sarà riconosciuto direttamente al Contraente, al netto delle imposte previste per Legge. Tale
Bonus non verrà riconosciuto in caso di Riscatto del Contratto o in caso di decesso dell’Assicurato.
Qualora il Contraente riduca l’importo del Premio Unico Ricorrente pattuito alla data di Decorrenza del
Contratto, il Bonus verrà comunque riconosciuto, ma determinato sul Premio Unico Ricorrente ridotto.
In caso di decesso dell’Assicurato, la Compagnia corrisponde al Beneficiario il Capitale Caso Morte,
calcolato al momento in cui la Compagnia riceve comunicazione dell’avvenuto decesso dell’Assicurato.
La prestazione della Compagnia è determinata come segue:
delle Quote alla Data di Disinvestimento per il numero di Quote detenute alla medesima data
aumentato di un importo percentuale applicato allo stesso controvalore in funzione dell’età
dell’Assicurato alla data del decesso, come riportato nella seguente tabella:
Età dell’Assicurato
Da 18 a 65 anni
Da 66 a 75 anni
Oltre 75 anni
-
Maggiorazione del
Controvalore delle Quote
1,00%
0,50%
0,10%
Gestione Interna Separata: somma degli importi di Premio investiti nella stessa e rivalutati fino alla
Data di Disinvestimento (capitale maturato).
GARANZIE COMPLEMENTARI
Prestazione Complementare in caso di invalidità totale e permanente a seguito di
infortunio o malattia dell’Assicurato: in caso di invalidità totale e permanente per infortunio o
per malattia dell’Assicurato, la Compagnia pagherà allo stesso il Capitale Assicurato di ammontare
stabilito nella Proposta Contrattuale di importo né inferiore a 12.000€, né superiore a 50.000€.
La presente garanzia non è operativa per i casi di invalidità conseguenti a:
− tentato suicidio;
− infortunio aereo, comunque verificatosi, sia in volo che a terra, dipendente da attività
professionale aeronautica, militare o civile dell'Assicurato;
− a causa di guerra.
Al pagamento del Capitale la garanzia si estingue.
Prestazione Complementare in caso di decesso dell’Assicurato: la Compagnia pagherà ai
Beneficiari il Capitale Assicurato di ammontare stabilito nella Proposta Contrattuale di importo né
inferiore a 12.000€, né superiore a 50.000€. Il rischio di morte è coperto qualunque sia la causa,
senza limiti territoriali, con alcune esclusioni, tra cui dolo del Contraente o del Beneficiario,
partecipazione attiva dell'Assicurato a delitti dolosi o a fatti di guerra, incidente di volo (se viaggia in
qualità di membro dell'equipaggio o a bordo di aeromobile non autorizzato) e suicidio (se avviene nei
primi due anni dall'entrata in vigore dell'assicurazione o entro 12 mesi dalla riattivazione). Al
pagamento del Capitale, il Contratto sarà definitivamente risolto.
Attivi sottostanti
Le prestazioni previste dal Contratto possono essere collegate sia all’andamento del valore di attivi
contenuti in uno o più Fondi Assicurativi Interni alla Compagnia sia al rendimento della Gestione Interna
Separata “GESTIRIV”.
Gestione Separata GESTIRIV
Rendimento minimo garantito sul versamento iniziale: 2,00%
Rendimento minimo garantito sui Premi Unici Ricorrenti successivi: tasso massimo applicabile per i
contratti di assicurazione in vigore al momento della corresponsione dell’importo, al netto di
un’aliquota sottratta in misura fissa pari allo 0,50%, con un minimo del 2,00%.
Rendimento minimo garantito sui Versamenti Integrativi: tasso massimo applicabile per i contratti
di assicurazione in vigore al momento della corresponsione dell’importo, al netto di un'aliquota
sottratta in misura fissa pari allo 0,50%.
I Fondi assicurativi interni disponibili sono i seguenti:
AXA Investimento Assoluto
Categoria: Flessibile
Comparto
Bilanciato
Azionario
Obbligazionario
Monetario
Flessibile
Minimo
0%
0%
0%
0%
0%
Massimo
100%
50%
100%
50%
100%
AXA Investimento Europa
Comparto
Azionario
Obbligazionario
Monetario
Minimo
70%
0%
0%
Massimo
100%
30%
30%
AXA Investimento Internazionale
Comparto
Azionario
Obbligazionario
Monetario
Minimo
70%
0%
0%
Massimo
100%
30%
30%
Ripartizione dei Premi: i premi potranno essere ripartiti liberamente sia nei Fondi Interni che nella
Gestione Separata, in base alla percentuale di investimento indicata, rispettivamente, all’atto della
sottoscrizione della Proposta contrattuale o del modulo per versamenti integrativi con i seguanti limiti:
- Gestione Separata: max 80% del premio investito (sia premio unico che versamenti integrativi).
- Su ciascun fondo Unit prescelto: min 10% del premio investito (sia premio unico che versamenti
integrativi).
Switch: trascorsi 2 mesi dalla Decorrenza del Contratto è possibile effettuare operazioni di Switch tra la
Gestione Separata ed i Fondi Interni (e viceversa). In ogni caso, al termine dell’operazione, su ciascun
fondo sottoscritto, non potrà rimanere un importo inferiore a 500,00 €. È possibile effettuare al
massimo 3 switch nel corso di ciascun anno assicurativo.
Costi
Costi gravanti sul Premio Unico Ricorrente: i Premi Versati, in forma di Premio Unico
Ricorrente sono investiti nella Gestione Interna Separata e/o nei Fondi Assicurativi Interni al netto di un
Costo, in percentuale del Premio stesso, variabile in funzione dell’ammontare del Premio Versato e
dell’annualità di polizza, come descritto in precedenza. A partire dalla terza annualità di Premio Versato
verrà, in aggiunta, trattenuto un Costo di gestione mensile pari a 1,00 €. Tale Costo fisso verrà
applicato al Premio Versato prima dell’applicazione del Costo percentuale sopra definito.
Costi gravanti sui versamenti Integrativi: l’importo del Versamento Integrativo, al netto di un
Costo in percentuale pari al 3%, verrà investito nella Gestione Interna Separata e/o nei Fondi
Assicurativi Interni prescelti, fermo restando i limiti di investimento previsti.
Costi per Riscatto Totale: la Penalità di Riscatto sarà pari al prodotto tra il Premio Unico
Ricorrente, definito all’atto della sottoscrizione della Proposta Contrattuale, e la percentuale che si
ottiene nel seguente modo:
a) Riscatto Totale richiesto a partire dal 3° anno di durata del Contratto e fino al compimento del 10° anno di
Durata del Contratto:
Percentuale di Riscatto = 0,50% x (Durata Pagamento Premi - Anno Riscatto) + 0,50% x (Durata Pagamento
Premi - Premi Equivalenti versati)
b) Riscatto Totale richiesto successivamente al 10° anno di durata del Contratto, ma prima della fine del
periodo pagamento Premi:
Percentuale di Riscatto = 0,25% x (Durata Pagamento Premi - Anno Riscatto) + 0,25% x (Durata Pagamento
Premi - Premi Equivalenti versati)
c) Riscatto Totale richiesto successivamente al Periodo di Durata del pagamento Premi definito all’atto della
sottoscrizione della Proposta Contrattuale:
Percentuale di Riscatto = 0,25% x (Durata Pagamento Premi - Premi Equivalenti versati) - 0,25% x (Anno
Riscatto - Durata Pagamento Premi)
Dove:
Premi Equivalenti Versati: è pari al rapporto tra la somma dei Premi Versati in forma di Premi Unici Ricorrenti e di
eventuali Versamenti Integrativi e il Premio Ricorrente annuo definito all’atto della sottoscrizione della Proposta
Contrattuale.
Qualora il Contraente richieda il Riscatto Totale del Contratto e non risulti pagata l’intera prima e o
seconda annualità di Premio, la percentuale di Riscatto sopra definita verrà maggiorata del 15% del
premio di riferimento.
Costi per Switch: non previsti.
Costi applicati mediante prelievo sul rendimento della Gestione Interna Separata: dal
rendimento annuale della Gestione Interna Separata la Compagnia tratterrà un’aliquota fissa in
percentuale pari all’1,40%. Qualora il rendimento lordo della Gestione Interna Separata fosse superiore
al 6,00%, il valore trattenuto dalla Compagnia sarà incrementato dello 0,20% annuo per ogni punto
percentuale di rendimento lordo eccedente il 6,00%.
Commissione di Gestione annua applicata sui Fondi Assicurativi Interni : 1,40%
investimento più
A chi è rivolto
E’ adatto a tutti coloro che intendono accumulare un capitale nel tempo e
cogliere da una parte le opportunità offerte dai mercati finanziari, dall'altra la
possibilità di proteggere la rivalutazione del proprio risparmio, grazie alla
Gestione Separata “Gestiriv”
Vantaggi
personalizzazione
dell’investimento
personalizzazione dell’investimento grazie alla
possibilità di scegliere il profilo più adatto alle
proprie esigenze diversificando tra gestione
separata e fondi assicurativi interni
garanzia del capitale investito nella Gestione
Separata e rendimento annuo minimo garantito del
2%
switch
possibilità di trasferire parte del capitale da un
investimento a rischio ad uno senza rischio e
viceversa con un semplice switch, senza costi
aggiuntivi e senza dover pagare l’imposta
sull’eventuale plusvalenza
riduzione del rischio
di investimento
consente di mediare i valori di ingresso sui fondi
Unit, riducendo il rischio dell’investimento
accessibilità
versamenti mensili a partire da 50 euro e
versamenti aggiuntivi consentiti in qualsiasi
momento a partire da 200 euro
bonus
ogni piano di versamenti regolari viene premiato
con un bonus che corrisponde ad una percentuale
del premio annuo ricorrente iniziale
flessibilità
è possibile aumentare o diminuire l’importo del
premio, interrompere o riprendere il versamento dei
premi a piacimento senza rinunciare ai bonus
fedeltà
Obiezioni
“Investire sui mercati azionari e
con una periodicità fissa (es.
ogni mese) e per un periodo di
tempo sufficientemente lungo
fa diminuire considerevolmente
il rischio dell’investimento”
“Ho paura di investire nei
mercati azionari”
“Puoi investire una parte del tuo
capitale nella gestione separata
abbassando notevolmente il
rischio”
“Non voglio rischiare molto”
Esempi
Perché consente di mediare i valori di ingresso sui fondi Unit?
Con gli acquisti programmati dei Piani di Accumulo si può sfruttare l’andamento
oscillatorio del prezzo delle quote.
A parità di investimento il PAC consente di comprare un maggior numero di quote
e di avere quindi un capitale più elevato.
PIC
600
500
PAC
Valore Quote
566,67
15
500
16
14
466,67
400
10
10
300
10
10
8
266,67
6
200
166,67
5
4
100
100
2
0
Valore delle Quote
Numero Quote
12
0
1
2
3
Anni
4
5
Totale
Investito
Valore
-
€ 5.000
€ 5.000
-
-
500
€ 1.000
€ 1.000
€ 1.000
€ 5.000
100
200
100
566,67
Tempo
1
2
3
4
5
Valore delle quote
10
15
10
5
10
Piano in Contanti
(PIC)
€
5.000
-
-
-
Quote acquistate
500
-
-
Piano Accumulo
Capitale (PAC)
€
1.000
€ 1.000
Quote acquistate
100
66,67
€ 5.666,67
Differenze
+ € 666,67
+66,67
Codice Tariffa:
A623 Premio annuo costante
A624 Premio annuo rivalutabile
A625 Premio Unico
Tipologia Prodotto:
Capitale differito con controassicurazione
piano di risparmio
assicurativo
Cos’è
E’ un contratto a capitale differito che consente perciò di trasferire un capitale nel tempo e beneficiare
di una rivalutazione annua garantita, tramite un piano di accumulo o tramite un unico versamento.
La compagnia si impegna a pagare il Capitale Assicurato alla scadenza del contratto, se l’Assicurato
sarà allora in vita, oppure a liquidare un capitale commisurato al cumulo dei premi investiti rivalutati, in
caso di sua morte durante il periodo di differimento (di pagamento dei premi).
Età Assicurato
a scadenza: max 85 anni
età massima per garanzie complementari: le garanzie complementari
saranno operative fino al raggiungimento del 65°anno di età
dell'Assicurato
Tipologia Premio*
- Capitale differito con controassicurazione a Premio annuo costante
- Capitale differito con controassicurazione e rivalutazione annua del
Capitale e del Premio
- Capitale differito con controassicurazione a Premio Unico
Frazionamento
premio annuo: min 2 - max 40 anni
premio unico: min 1 - max 40 anni
compatibilmente con l’età dell’Assicurato
annuale, semestrale (maggiorazione: 2,20%), trimestrale
(maggiorazione: 3,20%) e mensile ( maggiorazione: 4,00%)
non consentiti
Durata pag. premi
Costi di riscatto
Aliquota retrocessa
Caricamenti
Garanzie complementari
Tasso Tecnico
valore determinato scontando il capitale ridotto per il periodo di
tempo che intercorre tra la data di richiesta del riscatto e quella di
scadenza del contratto:
premio annuo: consentito dopo aver corrisposto le prime tre
annualità di premio per durate > di 5 anni (1,50%), le prime due
annualità per durate < di 5 anni (2,00%)
premio unico: consentito trascorsi almeno 12 mesi (1,50%)
80% del rendimento della
Gestione separata
variabili in funzione di età, sesso, durata pagamento e livello di
premio
- esonero pagamento premi
*l'entità del premio dipende dal livello delle garanzie previste, dall'età e dal sesso dell'assicurato, dalla durata e
dalle condizioni di salute e abitudini di vita (professione, sport e in generale attività che espongono a rischi
particolari).
Attivi sottostanti
Il Contratto è collegato alla Gestione Interna Separata denominata “VALORVITA”.
È previsto il riconoscimento di un tasso di interesse minimo garantito pari al 2,00% annuo che è già
calcolato sotto forma di Tasso Tecnico nella determinazione della prestazione del Capitale iniziale.
PRESTAZIONI IN CASO DI VITA: rappresenta la prestazione erogata dalla Compagnia alla
scadenza contrattuale, purché l’Assicurato sia in vita.
Capitale a Scadenza: il Contratto prevede la liquidazione di un importo pari al Capitale Assicurato
alla scadenza del Contratto, purché l’Assicurato sia in vita. Il valore della prestazione erogata dalla
Compagnia si ottiene dal disinvestimento delle attività attribuite al Contratto e collegate alla Gestione
Interna Separata VALORVITA al netto degli eventuali costi.
Capitale caso morte: erogazione del capitale assicurato in caso di decesso dell’Assicurato prima
della scadenza o durante il periodo di differimento.
COPERTURA COMPLEMENTARE IN CASO DI PERDITA DI CAPACITÀ LAVORATIVA DA
INVALIDITÀ (facoltativa applicabile solo alle tariffe a premio annuo)
Esonero pagamento premi dovuti alle successive scadenze in caso di infortunio o malattia
dell’assicurato che abbia come conseguenza un’invalidità permanente di grado superiore al 65% che
determini la perdita definitiva della capacità lavorativa (è richiesto il preventivo accertamento delle
condizioni di salute dell’assicurato mediante visita medica oppure la limitazione della copertura per un
periodo di carenza di 6 mesi).
che non sostituisce la documentazione contrattuale
protezione
Tipologia Prodotto:
Temporanea caso morte
a premio annuo costante
ticket vita
Cos’è
Ticket Vita è un prodotto dedicato a chi vuole garantire ai propri cari un capitale in caso di prematura
scomparsa; grazie alla possibilità di scegliere tra livelli di capitale e di durata predeterminati e alla
snella procedura assuntiva, il prodotto è semplice e di immediata sottoscrizione; è sottoscrivibile dai
clienti AXA che ad oggi non possiedono una Temporanea Caso Morte e a tutti i clienti che decidono di
sottoscrivere un altro prodotto in abbinamento.
Limiti di età
assicurato
Tipologia Premio
Capitale Assicurato
Durata
- di ingresso: da 25 a 55 anni
- massima a scadenza: 75 anni
Premio Annuo Costante*
a scelta tra i tre livelli previsti: 35.000 €, 65.000 €, 100.000 €
a scelta tra i tre livelli previsti: 10 anni, 15 anni, 20 anni
Frazionamento
annuale, semestrale (maggiorazione: 2,20%) e trimestrale
(maggiorazione: 3,20%)
Costo fisso
15 €
*il premio annuo dipende dal capitale prescelto, dalla durata dell’assicurazione, dall’età e dal sesso
dell’Assicurato
In caso di decesso dell’Assicurato prima della Data di Scadenza, la Compagnia pagherà ai Beneficiari il
Capitale Assicurato scelto dal contraente all’atto della sottoscrizione. Il Capitale Assicurato è costante
per tutta la durata contrattuale.
In caso di sopravvivenza dell’Assicurato alla Data di Scadenza, il Contratto si intenderà estinto ed i
Premi pagati resteranno acquisiti dalla Compagnia.
Modalità assuntive
La valutazione preventiva del rischio da parte della Compagnia comporta la conoscenza delle abitudini
di vita dell’Assicurato.
Non è richiesto l’accertamento delle condizioni di salute dell’Assicurato mediante visita medica.
Ticket Vita è riservato alle persone fisiche che, al momento della sottoscrizione dichiarano di:
• non soffrire di malattie e disturbi che abbiano provocato la sospensione dell’attività lavorativa e/o
delle attività non lavorative abituali per una durata superiore alle due settimane consecutive negli
ultimi 5 anni;
• di non essere state ricoverate in casa di cura o ospedali per interventi o accertamenti anche in
regime di Day Hospital per una durata superiore a due settimane e di non doversi recare
prossimamente in ospedale, clinica o altro per effetto di accertamenti, interventi chirurgici o visite
mediche anche in regime di Day Hospital;
• di non aver subito traumi e/o lesioni accidentali che limitino la sua normale funzionalità e di non
essere percettore di pensioni di invalidità o di assegno di accompagnamento.
La sottoscrizione di Ticket Vita è riservata:
• a clienti che possiedono polizze AXA che non siano “TCM” e che non prevedano un Capitale Caso Morte;
• a soggetti che desiderano stipulare con AXA un altro Contratto in abbinamento.
schede prodotto – area protezione
Esclusioni e Limitazioni
ESCLUSIONI
Il rischio di morte è coperto qualunque sia la causa, senza limiti territoriali, con le alcune esclusioni, tra
cui dolo del Contraente o del Beneficiario, partecipazione attiva dell'Assicurato a delitti dolosi o a fatti di
guerra, incidente di volo (se viaggia in qualità di membro dell'equipaggio o a bordo di aeromobile non
autorizzato) e suicidio (se avviene nei primi due anni dall'entrata in vigore dell'assicurazione o entro 12
mesi dalla riattivazione).*
Il rischio di morte non è coperto qualora l’Assicurato svolga professioni ad alto rischio relazionate a
determinati gruppi di attività:
• processi di estrazione di minerali nel sottosuolo a contatto con esplosivi;
• produzione e raffinamento gas e petrolio;
• costruzioni sopra o sotto il livello del mare piattaforme, sottomarini o navi;
• personale a contatto con munizioni, esplosivi;
• sportivi professionisti;
• piloti e personale di volo;
• personale marittimo nello svolgimento della navigazione;
• forze armate, pompieri e polizia.
LIMITAZIONI
Decesso dell'Assicurato entro i primi 6 mesi dalla Decorrenza: se la Polizza è in regola con il pagamento dei
Premi, verranno restituiti i Premi Versati al netto dei diritti accessori, in luogo del Capitale Assicurato.
Tale limitazione non sarà applicata, e pertanto la somma dovuta sarà pari all'intero Capitale Assicurato,
qualora il decesso sia conseguenza diretta:
• di alcune malattie infettive acute sopravvenute dopo l'entrata in vigore della polizza*;
• di shock anafilattico sopravvenuto dopo l'entrata in vigore della polizza;
• di infortunio avvenuto dopo l'entrata in vigore della polizza.
Decesso dovuto ad infezione da HIV: periodo di carenza di 7 anni. In caso di decesso dovuto a tale causa
durante il suddetto periodo, il Contratto si risolve e i premi pagati restano acquisiti dalla Compagnia.
*per i dettagli fare riferimento alle Condizioni Generali di polizza Documento destinato esclusivamente ad uso interno alla Compagnia
ticket vita
A chi si rivolge
Ai clienti AXA che ad oggi non possiedono una Temporanea Caso Morte e ai
clienti che decidono di sottoscrivere un altro prodotto in abbinamento che
vogliono dare un primo sostegno ai propri cari in caso di premorienza
Vantaggi
semplicità nella
sottoscrizione
tre livelli di durata e di capitale assicurato snella procedura
assuntiva
solo due domande per assumere il rischio
non sono richiesti accertamenti sanitari
vantaggio fiscale
parte del premio può essere detratto delle imposte
sui redditi
Obiezioni
“Non mi posso permettere
un’assicurazione sulla vita
“In realtà un’assicurazione sulla vita
può costare molto poco, anche soli
2,5€ al mese”
“Ho già sottoscritto
un’assicurazione quando ho
contratto il mutuo.”
“Proteggere i tuoi cari dal mutuo è
importante ma chi proteggerà il loro
tenore di vita?”
“Non ci voglio pensare/non mi
serve”
“Provi a calcolare quanto serve alla
sua famiglia per poter vivere 1 mese;
senza il suo reddito per quanti mesi
potrebbero mantenere l’attuale
tenore di vita?”
argomentario di vendita – area protezione
Esempi
Preventivo personalizzato:
TARIFFA: a capitale costante e premio annuo costante
UOMO – 33 anni– Durata 10 anni – capitale 65.000 €
Sviluppo dei premi e delle
prestazioni
SVILUPPO
DEI PREMI E DELLE PRESTAZIONI
.
anni
trascorsi
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
capitale
caso morte
65.000,00
65.000,00
65.000,00
65.000,00
65.000,00
65.000,00
65.000,00
65.000,00
65.000,00
65.000,00
premio
annuo
91,00
91,00
91,00
91,00
91,00
91,00
91,00
91,00
91,00
91,00
Esempio di premio al giorno: 0,25 €
risparmio
f iscale
17,29
17,29
17,29
17,29
17,29
17,29
17,29
17,29
17,29
17,29
spesa
effettiva
73,71
73,71
73,71
73,71
73,71
73,71
73,71
73,71
73,71
73,71
Codici Tariffa:
5680 - 5682 - 5683 - 5684
Tipologia Prodotto:
piano temporaneo
Cos’è
Piano Temporaneo è adatto per chi vuole proteggere i propri cari in caso di premorienza; aderendo alla
relativa opzione, l’assicurato potrà beneficiare di un capitale anche in caso di perdita della capacità
lavorativa per invalidità grave. Prevede le seguenti combinazioni tariffare: Capitale costante e premi
annui costanti (5680), Capitale costante e premio unico (5682), Capitale decrescente annualmente e
premi annui costanti e limitati (5683), Capitale decrescente annualmente e premio unico (5684).
Limiti di età
assicurato
Tipologia Premio
Capitale Assicurato
Durata
- di ingresso (con complementari): da 18 a 64 anni
- massima a scadenza (con complementari): 65 anni
annuo o unico a seconda della tariffa prescelta*
min 20.000 €, max 199.999,99 €
1 - 30 anni
Garanzie
complementari
- perdita capacità lavorativa per invalidità
- decesso da infortunio:
A) raddoppio del capitale in caso di decesso da infortunio
B) raddoppio del capitale per decesso o invalidità superore al 65% da
infortunio
C) triplicazione del capitale in caso di decesso da infortunio da incidente
stradale
D) triplicazione del capitale per decesso o invalidità superore al 65% da
infortunio da incidente stradale
Frazionamento
Costo percentuale
- tariffe a premio annuo: 17%
- tariffe a premio unico: 11%
Costo fisso
- tariffe a premio annuo: 25,82 €
- tariffe a premio unico: 25,82 € per durate <= 5 anni; 5,16 x durata per
durate > 5 anni (con il massimo di 77,47€)
*l’entità del Premio dipende dalla gamma e dal livello delle garanzie prescelte dal Contraente. Influiscono inoltre
la durata dell’assicurazione, l’età ed il sesso dell’Assicurato, nonché il suo stato di salute e le abitudini di vita
(professione, sport e in generale attività che espongono a rischi particolari).
Modalità assuntive
E’ richiesto l’accertamento delle condizioni di salute dell’Assicurato mediante visita medica. E’ tuttavia
possibile, a determinate condizioni, limitarsi alla compilazione del questionario sanitario; in tal caso
l’efficacia della garanzia risulterà limitata per un periodo di 6 mesi (carenza).
PRESTAZIONI IN CASO DI DECESSO (GARANZIA BASE)
Il Contratto sottoscritto prevede la liquidazione del Capitale Assicurato in vigore in seguito al verificarsi
del decesso dell’Assicurato nel corso della Durata Contrattuale.
In caso di sopravvivenza dell’Assicurato alla data di scadenza del Contratto, questo si intenderà estinto
ed i Premi pagati resteranno acquisiti dalla Compagnia.
Esclusioni
Il rischio di morte è coperto qualunque sia la causa, senza limiti territoriali, con le alcune esclusioni, tra
cui dolo del Contraente o del Beneficiario, partecipazione attiva dell'Assicurato a delitti dolosi o a fatti di
guerra, incidente di volo (se viaggia in qualità di membro dell'equipaggio o a bordo di aeromobile non
autorizzato) e suicidio (se avviene nei primi due anni dall'entrata in vigore dell'assicurazione o entro 12
mesi dalla riattivazione).*
Limitazioni
Carenza per contratti stipulati senza visita medica
Decesso dell'Assicurato entro i primi 6 mesi dalla Decorrenza: se la Polizza è in regola con il
pagamento dei Premi, verranno restituiti i Premi Versati al netto dei diritti accessori, in luogo del
Capitale Assicurato.
Tale limitazione non sarà applicata e pertanto la somma dovuta sarà pari all'intero Capitale
Assicurato, qualora il decesso sia conseguenza diretta:
Decesso dovuto ad infezione da HIV: periodo di carenza di 5 anni. In caso di decesso dovuto a tale
causa durante il suddetto periodo, il Contratto si risolve e i premi pagati restano acquisiti dalla
Compagnia.
Carenza per contratti stipulati con visita medica in assenza del test HIV
Compagnia.
GARANZIE COMPLEMENTARI FACOLTATIVE
Liquidazione del Capitale in caso di perdita della capacità lavorativa da invalidità
(solo per Tariffa a Capitale Costante ed a Premio Annuo Costante): liquidazione di una somma pari al
Capitale Assicurato caso morte se l’Assicurato viene colpito da invalidità totale e permanente (superiore al
65%) che gli provochi la perdita definitiva ed irrimediabile della capacità lavorativa, indipendentemente dalla
sua professione.
Aumento del Capitale in caso di infortunio (solo per Tariffa a Capitale Costante ed a Premio
Annuo Costante): liquidazione di una somma pari al Capitale Assicurato caso morte, nei casi previsti da
una delle seguenti opzioni:
FORMA A: decesso derivante da infortunio, anche se successivamente alla scadenza del Contratto, purché
lo stesso si verifichi entro due anni dal giorno dell’infortunio;
FORMA B: decesso o invalidità di grado superiore al 65% derivanti da infortunio, anche se successivi alla
scadenza del Contratto, purché lo stesso si verifichi entro due anni dal giorno dell’infortunio;
FORMA C: raddoppio della prestazione prevista dalla Forma A, se l’infortunio è conseguenza diretta ed
immediata della circolazione stradale dei veicoli;
FORMA D: raddoppio della prestazione prevista dalla Forma B, se l’infortunio è conseguenza diretta ed
immediata della circolazione stradale dei veicoli.
piano temporaneo
A chi si rivolge
a chi vuole assicurare ai propri cari un capitale anche in caso di invalidità grave
a chi intende contrarre un mutuo (versione a capitale decrescente)
a chi viaggia molto in auto
Vantaggi
flessibilità
non c’è limite nel capitale da assicurare
possibilità di coprire l’invalidità permanente grave da
infortunio o malattia
complementari
vantaggio fiscale
possibilità di duplicare o triplicare il capitale
assicurato in caso di decesso da infortunio-incidente
stradale
sui redditi
Obiezioni
“Ho abbastanza denaro da
parte e alla mia famiglia non
ne servirà altro”
“Ha pensato a cosa potrebbe
succedere in caso di invalidità?
Il suo patrimonio che lentamente ha
accumulato nel corso degli anni
comincerà a ridursi, anche
velocemente soprattutto se avrà la
necessità di un’assistenza medica
continua.”
“Vivo in casa di proprietà (con
mutuo) e la mia famiglia non
ha grandi spese”
“Ha calcolato quanti mesi la sua
famiglia riuscirebbe a pagare le rate
del mutuo?
Esempi
UOMO – 30 anni – non fumatore – Durata 15 anni – capitale 20.000 €
SVILUPPO
DEI
PRESTAZIONI
Sviluppo
deiPREMI
premiEeDELLE
delle prestazioni
Anni
trascorsi
Capitale
Caso Morte
Premio
Annuo
Costante
Risparmio
Fiscale
Spesa
Effettiva
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
€ 20.000,00
€ 20.000,00
€ 20.000,00
€ 20.000,00
€ 20.000,00
€ 20.000,00
€ 20.000,00
€ 20.000,00
€ 20.000,00
€ 20.000,00
€ 20.000,00
€ 20.000,00
€ 20.000,00
€ 20.000,00
€ 20.000,00
€ 50,15
€ 50,15
€ 50,15
€ 50,15
€ 50,15
€ 50,15
€ 50,15
€ 50,15
€ 50,15
€ 50,15
€ 50,15
€ 50,15
€ 50,15
€ 50,15
€ 50,15
€ 9,53
€ 9,53
€ 9,53
€ 9,53
€ 9,53
€ 9,53
€ 9,53
€ 9,53
€ 9,53
€ 9,53
€ 9,53
€ 9,53
€ 9,53
€ 9,53
€ 9,53
€ 40,62
€ 40,62
€ 40,62
€ 40,62
€ 40,62
€ 40,62
€ 40,62
€ 40,62
€ 40,62
€ 40,62
€ 40,62
€ 40,62
€ 40,62
€ 40,62
€ 40,62
Esempio di premio al giorno: 0,11 cent (con risparmio fiscale)
.
piano temporaneo top
Codici Tariffa:
5700 - 5701 - 5702
5703 – 5704 - 5705
Tipologia Prodotto:
Cos’è
Piano temporaneo top è un prodotto adatto a tutti coloro che vogliono proteggere i propri cari, lasciando
loro un capitale in caso di premorienza; aderendo alla relativa opzione, l’assicurato potrà beneficiare di
un capitale anche in caseo di invalidità grave. Non ci sono limiti nella scelta dell’entità dell’aiuto
(partendo da un minimo di 200.000 €) e i non fumatori godono di condizioni più vantaggiose. Prevede
le seguenti tariffe: Tariffa NON FUMATORE a Capitale costante e premi annui costanti (5700), Tariffa
FUMATORE MODERATO a Capitale costante e premi annui costanti (5701), Tariffa FUMATORE a
Capitale costante e premi annui costanti (5702), Tariffa NON FUMATORE a Capitale decrescente
annualmente e premi annui costanti limitati (5703), Tariffa FUMATORE MODERATO a Capitale
decrescente annualmente e premi annui costanti limitati (5704), Tariffa FUMATORE a Capitale
decrescente annualmente e premi annui costanti limitati (5705).
Limiti di età
assicurato
- di ingresso (con complementari): da 18 a 64 anni
- massima a scadenza (con complementari): 65 anni
Tipologia Premio
annuo*
Capitale Assicurato
min 200.000 €
Durata
1 - 30 anni
Garanzie
complementari
- perdita capacità lavorativa per invalidità
- decesso da infortunio:
A) raddoppio del capitale in caso di decesso da infortunio
B) raddoppio del capitale per decesso o invalidità superore al 65% da
infortunio
C) triplicazione del capitale in caso di decesso da infortunio da incidente
stradale
D) triplicazione del capitale per decesso o invalidità superore al 65% da
infortunio da incidente stradale
Frazionamento
Costo percentuale
17,00%
Costo fisso
25,82 €
la durata dell’assicurazione, l’età ed il sesso dell’Assicurato, il suo stato di salute, il consumo di tabacco e le
abitudini di vita (professione, sport e attività che espongono a rischi particolari).
Modalità assuntive
l’efficacia della garanzia risulterà limitata per un periodo di 6 mesi (carenza).
PRESTAZIONI IN CASO DI DECESSO (GARANZIA BASE)
Il Contratto sottoscritto prevede la liquidazione del Capitale Assicurato in vigore in seguito al verificarsi
del decesso dell’Assicurato nel corso della Durata Contrattuale.
La copertura caso morte prevede la seguente classificazione degli assicurati:
• Non-Fumatore (Non Fumatore o ex fumatore da almeno 3 anni)
• Fumatore moderato (Fuma fino a 10 sigarette al giorno, o ex-fumatore da meno di 3 anni, fumatore di
pipa o sigari; IMC e PA nei limiti previsti e in buono stato di salute)
• Fumatore
In caso di sopravvivenza dell’Assicurato alla data di scadenza del Contratto, questo si intenderà estinto
ed i Premi pagati resteranno acquisiti dalla Compagnia.
Limitazioni
Carenza per contratti stipulati senza visita medica
Decesso dell'Assicurato entro i primi 6 mesi dalla Decorrenza: se la Polizza è in regola con il pagamento
dei Premi, verranno restituiti i Premi Versati al netto dei diritti accessori, in luogo del Capitale Assicurato.
Tale limitazione non sarà applicata e pertanto la somma dovuta sarà pari all'intero Capitale
Assicurato, qualora il decesso sia conseguenza diretta:
Compagnia.
Carenza per contratti stipulati con visita medica in assenza del test HIV
Compagnia.
GARANZIE COMPLEMENTARI FACOLTATIVE
Liquidazione del Capitale in caso di perdita della capacità lavorativa da invalidità
(solo per Tariffa a Capitale Costante ed a Premio Annuo Costante): liquidazione di una somma pari al
Capitale Assicurato caso morte se l’Assicurato viene colpito da invalidità totale e permanente (superiore al
65%) che gli provochi la perdita definitiva ed irrimediabile della capacità lavorativa, indipendentemente dalla
sua professione.
Aumento del Capitale in caso di infortunio (solo per Tariffa a Capitale Costante ed a Premio
Annuo Costante): liquidazione di una somma pari al Capitale Assicurato caso morte, nei casi previsti da
una delle seguenti opzioni:
FORMA A: decesso derivante da infortunio, anche se successivamente alla scadenza del Contratto,
purché lo stesso si verifichi entro due anni dal giorno dell’infortunio;
FORMA B: decesso o invalidità di grado superiore al 65% derivanti da infortunio, anche se successivi alla
scadenza del Contratto, purché lo stesso si verifichi entro due anni dal giorno dell’infortunio;
FORMA C: raddoppio della prestazione prevista dalla Forma A, se l’infortunio è conseguenza diretta ed
immediata della circolazione stradale dei veicoli;
FORMA D: raddoppio della prestazione prevista dalla Forma B, se l’infortunio è conseguenza diretta ed
immediata della circolazione stradale dei veicoli.
piano temporaneo top
A chi si rivolge
ai non fumatori, grazie alle tariffe agevolate
a chi vuole assicurare un capitale elevato
a chi vuole assicurare un capitale anche in caso di invalidità grave
a chi viaggia molto in auto
Vantaggi
flessibilità
non c’è limite nel capitale da assicurare sconti
tariffe agevolate per i non fumatori
complementari
possibilità di duplicare o triplicare il capitale
assicurato in caso di decesso da infortunio-incidente
stradale
vantaggio fiscale
sui redditi
Obiezioni
“Ma io fumo poco”
“Abbiamo una tariffa ad hoc per te
più conveniente rispetto a quella
praticata ad un fumatore “incallito””
“Sono già coperto
dall’assicurazione della mia
azienda”
“Questo è certamente un buon inizio,
ma è sicuro che il capitale assicurato
sia sufficiente?
Esempi
UOMO – 30 anni – non fumatore – Durata 10 anni – capitale 200.000 €
.
SVILUPPO
PRESTAZIONI
SviluppoDEI
deiPREMI
premiEeDELLE
delle prestazioni
Anni
trascorsi
Capitale
Caso Morte
Premio
Annuo
Costante
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
€ 200.000,00
€ 200.000,00
€ 200.000,00
€ 200.000,00
€ 200.000,00
€ 200.000,00
€ 200.000,00
€ 200.000,00
€ 200.000,00
€ 200.000,00
€ 191,55
€ 191,55
€ 191,55
€ 191,55
€ 191,55
€ 191,55
€ 191,55
€ 191,55
€ 191,55
€ 191,55
Risparmio
Fiscale
Spesa
Effettiva
€ 36,39
€ 36,39
€ 36,39
€ 36,39
€ 36,39
€ 36,39
€ 36,39
€ 36,39
€ 36,39
€ 36,39
€ 155,16
€ 155,16
€ 155,16
€ 155,16
€ 155,16
€ 155,16
€ 155,16
€ 155,16
€ 155,16
€ 155,16
Esempio di premio al giorno: 0,42 € (con risparmio fiscale)
protezione prima persona
Codici Tariffa:
5685 - 5686 – 5687
5688 – 5689
Tipologia Prodotto:
con garanzie complementari
Cos’è
Protezione Prima Persona è una formula assicurativa personalizzata intorno alle esigenze di protezione
del Cliente, che evolvono in relazione alle diverse fasi della sua vita. Offre copertura nel caso si
verifichino eventi negativi come decesso, invalidità, malattie gravi e non autosufficienza, che possono
compromettere la stabilità economica e la capacità organizzativa; è perciò definita di “puro rischio”. Il
prodotto consiste in una copertura temporanea caso morte associata ad una serie di garanzie
obbligatorie e facoltative differenziate in base all’età dell’assicurato al momento della sottoscrizione.
Limiti di età
assicurato
- di ingresso (garanzia base): da 18 a 64 anni
- di ingresso (ITP): da 18 a 64 anni
- di ingresso (Malattie Gravi): da 18 a 55 anni
- di ingresso (Gravi Dipendenze): da 35 a 64 anni
- massima a scadenza (garanzia base): 75 anni
- massima a scadenza (tutte le complementari): 65 anni
Tipologia Premio
annuo costante*
Capitale Assicurato
min 25.000 €
Durata
tra 2 e 25 anni se l’età dell’assicurato alla sottoscrizione è < = 50 anni;
tra 2 e 20 anni se l’età dell’assicurato alla sottoscrizione è > 50 anni.
Garanzie
complementari
Invalidità totale e permanente da infortunio o malattia; Invalidità totale
e permanente per incidente stradale; Malattie gravi; Gravi Dipendenze.
La combinazione delle garanzie varia in base alle fasce d’età
dell’assicurato.
Bonus
+ 10% del capitale assicurato dall’11°anno
Frazionamento
annuale, semestrale (+ 2,20%) e trimestrale (+ 3,20%)
Costo percentuale
17% sulla garanzia base, 20% sulle garanzie complementari
Costo fisso
33 €
*l’entità del premio dipende dalla prestazione relativa alla Garanzia Base, dalla durata dell’assicurazione, l’età ed
il sesso dell’Assicurato, nonché dal suo stato di salute e le abitudini di vita (professione, sport e in generale
attività che espongono a rischi particolari). Il premio per le garanzie complementari è pagato annualmente ed è
variabile in base all’età dell’assicurato e al sesso e dovrà seguire la periodicità del premio relativo alla Garanzia
base.
Modalità assuntive
Oltre 150.000 € è richiesto l’accertamento delle condizioni di salute dell’Assicurato mediante visita
medica. E’ tuttavia possibile, a determinate condizioni, limitarsi alla compilazione del questionario
sanitario; in tal caso l’efficacia della garanzia risulterà limitata per alcuni mesi (periodo di carenza).
Formule del prodotto
La combinazione delle garanzie varia in base alle seguenti fasce d’età dell’assicurato alla
sottoscrizione:
Garanzia
Base
Garanzie Complementari
Obbligatorie
- Invalidità totale e permanente
per infortunio o malattia
- Invalidità totale permanente
dovuta a incidente stradale
GIOVANI (18-34 anni)
- Decesso
ADULTI (35-55 anni)
SENIOR (56-64 anni)
- Invalidità totale e permanente
per infortunio o malattia
- Malattie Gravi
- Gravi Dipendenze (LTC)
Facoltative
- Malattie Gravi
- Gravi Dipendenze (LTC)
- Invalidità totale e
permanente per infortunio
o malattia
In caso di passaggio di fascia di età durante la durata contrattuale, il Cliente ha la facoltà di mantenere
le garanzie in essere o di accedere alle garanzie previste dalla fascia successiva.
GARANZIA BASE DECESSO
•
erogazione ai Beneficiari del capitale assicurato se nel corso della durata contrattuale non sia stata
precedentemente liquidata alcuna prestazione per “Malattie Gravi” o “Gravi Dipendenze”;
• il 50% del capitale assicurato fissato nel contratto in caso di decesso successivo al verificarsi di
“Malattie Gravi” o “Gravi Dipendenze”.
Nel corso della durata contrattuale la formula assicurativa potrà variare (a discrezione del contraente)
al variare dell’età dell’assicurato. Qualora il Cliente decida di modificare la combinazione delle garanzie,
il Capitale Assicurato subirà le seguenti variazioni:
• da fascia Giovani a fascia Adulti, il Capitale Assicurato viene moltiplicato per 1,5;
• da fascia Adulti a fascia Senior, il Capitale Assicurato viene moltiplicato per 0,5;
• da fascia Giovani a fascia Senior, il Capitale Assicurato viene moltiplicato per 0,5.
E’ prevista l’erogazione di un bonus, a partire dall’11° anno di durata della polizza sottoforma di
aumento del 10% del capitale erogato in caso di decesso dell’Assicurato (fino a 22.500,00€), se fino a
quel momento non si sono verificati altri eventi coperti dalla polizza.
GARANZIE COMPLEMENTARI OBBLIGATORIE O FACOLTATIVE
Invalidità totale e permanente per infortunio o malattia: prestazione aggiuntiva pari al
capitale assicurato.
Invalidità totale e permanente da incidente stradale: prestazione aggiuntiva pari al doppio
del capitale assicurato.
Malattie Gravi: prestazione anticipativa pari al 50% del capitale caso morte assicurato in caso di
cancro, infarto del miocardio, ictus cerebro-vascolare, insufficienza renale, chirurgia cardio-vascolare,
Alzheimer, paralisi, trapianti di organo, Parkinson. Il restante 50% sarà corrisposto nel caso si
verificasse il decesso dell’Assicurato nel corso della durata contrattuale. Nel caso la Compagnia abbia
già liquidato contestualmente la prestazione “Gravi Dipendenze”, il contratto si estinguerà.
Gravi Dipendenze: prestazione anticipativa pari al 50% del capitale assicurato, erogato in 5 rate
annuali di pari importo. La prestazione consiste nell’erogazione di una rendita certa per 5 anni. Il
restante 50% sarà corrisposto nel caso si verificasse il decesso dell’Assicurato nel corso della durata
contrattuale. Nel caso la Compagnia abbia già contestualmente liquidato la prestazione “Malattie
Gravi”, il contratto si estinguerà.
Al verificarsi dell’evento assicurato che non sia la morte, tutte le garanzie complementari cessano di
essere operative.
protezione prima persona
A chi si rivolge
a chi è consapevole che i propri bisogni di protezione cambieranno nel tempo
a clienti di tutte le età
a chi vuole assicurare un capitale elevato
a chi necessita di altre garanzie oltre a quella caso morte
Vantaggi
segue il ciclo di vita
del cliente
segue l’evoluzione dei bisogni del cliente
consentendogli di scegliere se accedere o meno alla
nuova formula assicurativa legata al passaggio di
fascia di età, senza effettuare nessun ulteriore
accertamento sanitario
flessibilità
non c’è limite nel capitale da assicurare complementari
offre la possibilità di accedere ad una serie di servizi
aggiuntivi: servizio di assistenza, di orientamento, di
consulenza
bonus
dall’11° anno offre una maggiorazione del 10% della
prestazione in caso di decesso dell’assicurato
vantaggio fiscale
sui redditi
Obiezioni
“Non mi posso permettere
un’assicurazione sulla vita”
“In realtà un’assicurazione sulla vita
può costare molto poco, anche solo
2,5 € al mese”
“Ho già sottoscritto
un’assicurazione quando ho
contratto il mutuo”
“Cosa preferisce, assicurare il futuro
della sua banca o quello dei suoi
cari? Come proteggerà il livello di vita
dei suoi cari?”
Esempi
DONNA – 32 anni – non fumatore – Durata 25 anni – capitale assicurato iniziale 100.000 €
Formula assicurativa alla decorrenza: Giovani
Formula assicurativa alla scadenza: Senior
SVILUPPO DELLE PRESTAZIONI
Prem io
Lordo
Totale
di cui
Prem io
Detraibile
100.000
205,52
205,52
100.000
208,47
208,47
Giovani
100.000
210,00
210,00
0,00
Adulti
150.000
375,22
260,84
122,80
0,00
Adulti
150.000
388,05
265,26
0,00
131,83
0,00
Adulti
150.000
401,70
269,87
93,40
0,00
142,11
0,00
Adulti
150.000
418,52
276,40
183,00
97,82
0,00
153,19
0,00
Adulti
150.000
434,01
280,82
40
183,00
102,44
0,00
165,91
0,00
Adulti
150.000
451,35
285,44
41
183,00
108,97
0,00
177,11
0,00
Adulti
150.000
469,08
291,97
42
183,00
115,70
0,00
188,79
0,00
Adulti
150.000
487,49
298,70
43
183,00
124,54
0,00
198,87
0,00
Adulti
150.000
506,41
307,54
44
183,00
133,57
0,00
209,50
0,00
Adulti
150.000
526,07
316,57
45
183,00
146,83
0,00
220,71
0,00
Adulti
150.000
550,54
329,83
46
183,00
164,90
0,00
242,57
0,00
Adulti
150.000
590,47
347,90
47
183,00
180,76
0,00
266,68
0,00
Adulti
150.000
630,44
363,76
48
183,00
198,20
0,00
294,18
0,00
Adulti
150.000
675,37
381,20
49
183,00
215,63
0,00
324,62
0,00
Adulti
150.000
723,25
398,63
50
183,00
236,24
0,00
358,47
0,00
Adulti
150.000
777,71
419,24
51
183,00
258,44
0,00
398,04
0,00
Adulti
150.000
839,48
441,44
52
183,00
282,23
0,00
442,16
0,00
Adulti
150.000
907,40
465,23
53
183,00
309,20
0,00
479,27
0,00
Adulti
150.000
971,47
492,20
54
183,00
337,72
0,00
520,04
0,00
Adulti
150.000
1.040,76
520,72
55
183,00
369,43
0,00
536,66
0,00
Adulti
150.000
1.089,09
552,43
56
108,00
0,00
0,00
0,00
6,84
Senior
75.000
114,84
108,00
Età
Pre m io
Te m porane
a Decesso
Prem io
Invalidità
Totale
Perm ane nte
per infortunio
Prem io
Invalidità
Totale
Pe rm anente
per incidente
Prem io
M alattie
gravi
Pre m io
F orm ula
C apitale
Gravi
Assicurativa Assicurato
dipendenz e
Garanz ia
Base
32
133,00
43,05
29,47
0,00
0,00
Giovani
33
133,00
46,00
29,47
0,00
0,00
Giovani
34
133,00
47,53
29,47
0,00
0,00
35
183,00
77,84
0,00
114,38
36
183,00
82,26
0,00
37
183,00
86,87
38
183,00
39
Esempio di premio al giorno: 0,56 €
.
assicurazione vita key man
Codici Tariffa:
A660- A661
Tipologia Prodotto:
Assicurazione a vita intera
rivalutabile
Cos’è
E’ il prodotto con il quale l’azienda si tutela dal danno che la perdita del Key Man può causare (colui
che ricopre un ruolo strategico all’interno di un’azienda ad esempio l’Amministratore Delegato, Direttori
Generali/Commerciali etc.). Il prodotto si rivolge alle:
- società di persone e contribuisce all’approvvigionamento della liquidità necessaria per pagare agli
eredi la quota di competenza del socio scomparso e a compensare il danno patrimoniale derivante
dalla scomparsa di un socio “attivo”;
- società di capitali e provvede a fornire la liquidità necessaria per superare le difficoltà immediate (es.
tempo di riorganizzazione), a pagare consulenze che aiutino a superare il momento critico e a reclutare
nuove figure professionali che possano sostituire il Key Man.
Limiti di età
assicurato
- di ingresso (premio annuo): da 18 a 88 anni
- di ingresso (premio unico): da 18 a 89 anni
- massima a scadenza periodo di differimento: 90 anni
Tipologia Premio
annuo o unico*
Durata
vita Intera; durata pagamento premi da un min di 2 ad un max di 50
anni
Frazionamento
annuale, semestrale (+ 2,20%), trimestrale (+ 3,20%), mensile (+4,00%)
Aliquota retrocessa
80%
Costi di riscatto
vedi dettaglio
Tasso Tecnico
2,00%
*l’entità del Premio dipende dalla durata dell’assicurazione, dall’età ed dal sesso dell’Assicurato, nonché dal suo
stato di salute e le abitudini di vita (professione, sport e in generale attività che espongono a rischi particolari).
Modalità assuntive
l’efficacia della garanzia risulterà limitata per alcuni mesi (periodo di carenza).
PRESTAZIONI IN CASO DI VITA DELL’ASSICURATO
La prestazione in caso di vita dell’assicurato si ottiene mediante richiesta di riscatto totale del contratto
da parte del contraente, con cui si ha l’estinzione della polizza.
Per la tariffa a Premio Annuo il Contraente può richiedere il Riscatto Totale del Contratto a condizione
che siano state corrisposte almeno tre annualità di premio, se il Periodo di Differimento è uguale o
superiore a 5 anni, o due annualità di premio, se il Periodo di Differimento è inferiore a 5 anni. Per la
tariffa a Premio Unico, il Contratto può essere invece riscattato trascorsi almeno dodici mesi dalla data
di stipulazione.
Capitale caso morte: erogazione ai Beneficiari designati dal Contraente di un capitale pari al
Capitale Assicurato rivalutato annualmente, in qualunque epoca avvenga il decesso, anche dopo il
pagamento di un solo premio.
Attivi sottostanti
Se la Gestione Interna Separata ottiene un utile superiore al tasso tecnico, la parte eccedente verrà
riconosciuta al Contratto. Tale riconoscimento è da considerarsi consolidato nel Contratto.
Costi
COSTI DI RISCATTO
Premio annuo: dopo il pagamento di almeno tre annualità di premio, qualora il Periodo di Differimento
non sia inferiore a cinque anni, od almeno due annualità di premio, qualora il Periodo di Differimento
sia inferiore a cinque anni, il Contratto, su esplicita richiesta del Contraente, è riscattabile. Il Contratto
può essere riscattato sia durante il pagamento dei premi che in epoca successiva. Il valore di Riscatto
durante il periodo di pagamento dei premi si ottiene:
1. sommando al capitale inizialmente assicurato, ridotto nella proporzione in cui il numero dei premi annui
corrisposti, con eventuali frazioni, sta al numero dei premi annui pattuiti, la differenza fra il capitale rivalutato
in vigore al momento della richiesta del Riscatto e il capitale inizialmente assicurato;
2. moltiplicando il capitale così ottenuto per il coefficiente riportato nella tabella allegata, preso in
corrispondenza dell’età raggiunta dall’Assicurato in quel momento;
3. detraendo dall’ammontare così ottenuto il 75% dell’ultimo premio annuo netto, ridotto nella proporzione in cui
il numero dei premi annui non corrisposti, con eventuali frazioni, sta al numero dei premi annui pattuiti.
Qualora la durata del pagamento dei premi sia inferiore a dieci anni, l’importo di cui al punto 3) viene ridotto a
tanti decimi quanti sono gli anni di durata del pagamento dei premi.
Il valore di Riscatto dopo il pagamento di tutti i premi pattuiti si ottiene moltiplicando il capitale
rivalutato in vigore al momento della richiesta del Riscatto per il coefficiente riportato nella tabella
allegata al fascicolo informativo, preso in corrispondenza dell’età raggiunta dall’Assicurato in quel
momento.
Premio unico: il contratto può essere riscattato dopo che sia trascorso almeno un anno dalla data della
sua stipulazione. Il valore di Riscatto si ottiene moltiplicando il capitale rivalutato fino alla data di
richiesta del Riscatto per il coefficiente riportato nella tabella allegata al fascicolo informativo preso in
corrispondenza dell’età dell’Assicurato alla data del Riscatto.
piano di risparmio
e assicurazione sulla vita
Codice Tariffa:
A613 – A614 – A615
Tipologia Prodotto:
Mista
Cos’è
E’ una soluzione che consente di risparmiare e nello stesso tempo proteggere i propri cari in caso di
prematura scomparsa. Prevede le tariffe: Assicurazione mista immediata rivalutabile a premio annuo
costante (A613), Assicurazione mista immediata con rivalutazione annua del premio(A614),
Assicurazione mista immediata rivalutabile a premio unico (A615).
Limiti di età
assicurato
- di ingresso (premio annuo): da 18 a 88 anni
- di ingresso (premio unico): da 18 a 89 anni
- massima a scadenza periodo di differimento: 90 anni, le garanzie
complementari saranno operative sino al raggiungimento del 65° anno
di età dell’Assicurato.
Tipologia Premio
annuo (costante o rivalutabile) o unico*
Durata
tariffa a premio annuo: da un min di 2 ad un max di 50 anni
tariffa a premio unico: da un min di 1 ad un max di 50 anni
comunque non oltre il 90° anno di età dell’Assicurato
Frazionamento
annuale, semestrale (+ 2,20%), trimestrale (+ 3,20%) , mensile
(+4,00%)
Complementari
- perdita capacità lavorativa da invalidità
- capitale in caso di infortunio
Aliquota retrocessa
80%
Costi di riscatto
Valore determinato scontando il capitale ridotto per il periodo di tempo
che intercorre tra la data di richiesta del Riscatto e quella di scadenza
del Contratto; corrisponde alla percentuale applicata come
maggiorazione del Tasso Tecnico già riconosciuto:
premio annuo: per durata < 5 anni, dopo almeno 3 annualità di premio
è pari al 2%; per durate > 5 anni, dopo almeno 2 annualità pari al
1,50%, pena la perdita dei premi versati
premio unico: 2,50%
Tasso Tecnico
2,00%
la durata dell’assicurazione, l’età ed il sesso dell’Assicurato, nonché il suo stato di salute e le abitudini di vita
(professione, sport e in generale attività che espongono a rischi particolari).
Attivi sottostanti
Se la Gestione Interna Separata ottiene un utile superiore al tasso tecnico, la parte eccedente verrà
riconosciuta al Contratto. Tale riconoscimento è da considerarsi consolidato nel Contratto.
PRESTAZIONE IN CASO DI VITA DELL’ASSICURATO
Erogazione del capitale a scadenza che si ottiene dal disinvestimento delle attività (Riserve
Matematiche) attribuite al Contratto e collegate alla Gestione Interna Separata al netto degli eventuali
Costi.
PRESTAZIONE IN CASO DI DECESSO DELL’ASSICURATO
Capitale caso morte: erogazione ai Beneficiari designati dal Contraente di un capitale pari al
Capitale Assicurato rivalutato annualmente fino alla data del decesso (tasso di interesse derivante dalla
Gestione Interna Separata “VALORVITA”), in caso di decesso dell’Assicurato prima della scadenza o
durante il periodo di Differimento Automatico.
COPERTURA COMPLEMENTARE IN CASO DI PERDITA DELLA CAPACITÀ LAVORATIVA
DA INVALIDITÀ (solo per tariffa a premio annuo)
Capitale: erogazione all’Assicurato di un capitale pari al Capitale Assicurato rivalutato annualmente,
nel caso in cui quest’ultimo venga colpito da invalidità totale e permanente superiore al 65%, derivante
da infortunio o malattia, che determini la perdita definitiva e irrimediabile della capacità lavorativa,
indipendentemente dalla sua professione.
Esonero pagamento premi: in caso di infortunio o malattia dell’Assicurato che abbia come
conseguenza un’invalidità permanente di grado superiore al 65% che determini la perdita definitiva ed
irrimediabile della capacità lavorativa, il Contraente è esonerato dal pagamento dei Premi scadenti
successivamente alla data di denuncia dello stato di invalidità totale e permanente dell’Assicurato.
COPERTURA COMPLEMENTARE IN CASO DI INFORTUNIO (solo per tariffa a premio annuo)
Capitale:la Compagnia liquiderà un importo pari al Capitale Assicurato, nei casi previsti da una delle
seguenti opzioni:
Forma A) decesso derivante da infortunio, anche se successivo alla scadenza della polizza, purché
lo stesso si verifichi entro due anni dal giorno dell'infortunio;
Forma B) decesso o invalidità di grado superiore al 65% derivanti da infortunio, anche se successivi
alla scadenza della polizza, purché l’evento si verifichi entro due anni dal giorno dell'infortunio;
Forma C) raddoppio della prestazione prevista dalla Forma A) se l'infortunio è conseguenza diretta
ed immediata della circolazione stradale dei veicoli;
Forma D) raddoppio della prestazione prevista dalla Forma B) se l'infortunio è conseguenza diretta
ed immediata della circolazione stradale dei veicoli.
previdenza
Codice Tariffa:
A637
Tipologia Prodotto:
Rendita immediata
a premio unico
pensione subito
Cos’è
Soluzione che consente di disporre, vita natural durante, di una rendita rivalutabile nel tempo per
effetto dei rendimenti finanziari derivanti dalla Gestione Separata cui è legato il contratto (VALORVITA).
Il contraente può scegliere tra tre formule tariffarie per cui garantire al beneficiario, in caso di decesso,
una rendita certa di 5 o 10 anni o la reversibilità su un’altra testa.
Limiti di età
assicurato
Tipologia Premio
unico (versamenti aggiuntivi non consentiti)
Premio Minimo
25.000 €
Caricamenti
3,60%
Aliquota retrocessa
80,00%
Costi rendita
spese di gestione: 1,25%
fraz. trimestrale maggiorazione 3,75%; fraz. semestrale maggiorazione
2,50%
Tasso Tecnico
2,00%
*l’entità del premio dipende dalla tariffa prescelta, dalla modalità di rateazione della rendita, dal sesso
dell’assicurato e dalla sua età alla data di decorrenza del contratto
Attivi sottostanti
Il contratto prevede il riconoscimento di un tasso di interesse derivante dalla Gestione Interna Separata
“VALORVITA” che viene annualmente riconosciuto allo stesso a titolo di partecipazione agli utili sotto
forma di rivalutazione delle prestazioni, per un’aliquota di retrocessione non inferiore all’80%. Il
beneficio finanziario così attribuito, depurato dal tasso tecnico attualmente pari al 2% determina la
progressiva maggiorazione della rendita.
Rendita vitalizia immediata: erogazione del capitale in forma di rendita vitalizia rivalutabile
annualmente pagabile fino a che l’assicurato è in vita.
Rendita immediata certa per 5 o 10 anni e poi vitalizia: garanzia di una rendita rivalutabile
annualmente per i primi 5/10 anni e poi vitalizia fino al decesso dell’assicurato.
Rendita immediata reversibile: erogazione di una rendita vitalizia rivalutabile annualmente
finchè l’assicurato è in vita. Al suo decesso la rendita è reversibile a favore del coassicurato in misura
totale o parziale, a fino a che questo è in vita.
Il riscatto non è consentito per cui non è possibile convertire la rendita in capitale.
schede prodotto – area previdenza
PRESTAZIONI IN CASO DI DECESSO DELL’ASSICURATO
Rendita vitalizia immediata: non prevista; l’erogazione della rendita cesserà con l’ultima
scadenza di rata precedente la morte dell’assicurato.
Rendita immediata certa per 5 o 10 anni e poi vitalizia: nel caso di decesso dell’assicurato
durante il periodo di rendita certa, la rendita rivalutabile annualmente verrà erogata al beneficiario fino
al termine del periodo certo.
Rendita immediata reversibile: alla morte dell’assicurato, la rendita rivalutabile annualmente
verrà erogata a favore della seconda persona designata fino a che questa è in vita.
Codice Tariffa:
A670
Tipologia Prodotto:
Rendita differita a
premio costante
progetto rendita
Cos’è
Progetto Rendita è la formula studiata per chi vuole costruirsi una rendita vitalizia, esente da Irpef (non
occorrerà neanche riportarla sulla dichiarazione dei redditi) e, se si preferisce, interamente liquidabile
in forma di capitale.
Caratteristichee Tecniche
Limiti di età
assicurato
Tipologia Premio
Premio Minimo
Durata
a scadenza: massimo 85 anni
annuo*
1.200 € all’anno
2-40 anni
annuale, semestrale (maggiorazione 2,20%), trimestrale
Frazionamento premio (maggiorazione 3,20%), mensile (maggiorazione 4,00%)
Costi sui premi
Costi di riscatto
Tasso Tecnico
compresi nei tassi di premio, differiscono in funzione dell’età e della
durata del contratto
Valore determinato scontando il capitale ridotto per il periodo di tempo
che intercorre tra la data di richiesta del Riscatto e quella di scadenza
del Contratto; corrisponde alla percentuale applicata come
maggiorazione del Tasso Tecnico già riconosciuto:
1,50%, se sono trascorsi dalla data di Decorrenza almeno 5 anni;
2,00%, nel caso in cui siano trascorsi meno di 5 anni dalla data di
Decorrenza.
2,00%
*l’entità del premio dipende dal livello delle garanzie previste dal contratto, dalla durata dell’assicurazione, dal
sesso e dall’età dell’assicurato
Attivi sottostanti
Il contratto prevede il riconoscimento di un tasso di interesse derivante dalla Gestione Interna Separata
“VALORVITA” che viene annualmente riconosciuto allo stesso a titolo di partecipazione agli utili sotto
forma di rivalutazione delle prestazioni, per un’aliquota di retrocessione non inferiore all’80%. Il
beneficio finanziario così attribuito, depurato dal tasso tecnico attualmente pari al 2% determina la
progressiva maggiorazione della rendita.
Il Contratto consiste nell’impegno della Compagnia di corrispondere l’importo di una rendita vitalizia
posticipata rivalutabile annualmente avente funzione previdenziale alla scadenza del Contratto se
l’Assicurato sarà allora in vita, oppure di liquidare un capitale commisurato al cumulo dei Premi netti
versati rivalutati - controassicurazione - in caso di sua morte durante il periodo di differimento (periodo
di pagamento dei premi).
Rendita differita vitalizia annua posticipata: erogazione di una rendita fino a che l’assicurato
è in vita a partire dal termine del periodo di pagamento dei premi o del periodo di differimento
automatico (qualora attivata l’opzione).
PRESTAZIONI IN CASO DI DECESSO DELL’ ASSICURATO
Capitale caso morte: l’erogazione di un capitale ai beneficiari pari al cumulo dei premi netti versati
rivalutati fino alla data di decesso dell’assicurato, nel caso esso avvenga durante il periodo di pagamento
dei premi o durante il periodo di differimento automatico (qualora attivata l’opzione).
OPZIONI CONTRATTUALI
Differimento automatico della rendita: alla scadenza del Contratto l’inizio del godimento del
capitale rivalutato potrà essere differito automaticamente di anno in anno, senza alcuna
corresponsione di Premi, fino a richiesta di accesso alle prestazioni previste in caso di vita
dell’Assicurato o al verificarsi del decesso di quest’ultimo con conseguente liquidazione del capitale
caso morte.
Da rendita vitalizia annua in capitale: a scadenza o al termine del periodo di differimento
automatico il contraente può richiedere la liquidazione immediata di un importo pari al valore capitale
della rendita vitalizia annua acquisita.
Da rendita vitalizia annua in rendita certa e poi vitalizia: a scadenza o al termine del
periodo di differimento automatico il contraente può richiedere la conversione della rendita vitalizia
annua acquisita in una rendita certa pagabile per i primi 5/10 anni anche in caso di decesso
dell’assicurato e successivamente fino a che l’assicurato sia in vita.
Da rendita vitalizia annua in rendita reversibile: a scadenza o al termine del periodo di
differimento automatico il contraente può richiedere la conversione della rendita vitalizia annua
acquisita in una rendita pagabile fino al decesso dell’assicurato e successivamente reversibile in
misura totale o parziale, a favore di una seconda persona fino a che questa è in vita.
Da capitale in rendita vitalizia: successivamente alla scadenza del contratto ed in seguito
dell’opzione contrattuale, la Compagnia converte il capitale rivalutato in una rendita vitalizia pagabile
fino a che l’assicurato è in vita.
Da capitale in rendita certa e poi vitalizia: successivamente alla scadenza del contratto ed in
seguito dell’opzione contrattuale, la Compagnia converte il capitale rivalutato in una rendita pagabile in
modo certo per i primi 5/10 anni e, successivamente, fino a che l’assicurato è in vita.
Da capitale in rendita reversibile: successivamente alla scadenza del contratto ed in seguito
dell’opzione contrattuale, la Compagnia converte il capitale rivalutato in una rendita vitalizia pagabile
pagabile fino al decesso dell’assicurato e successivamente reversibile in misura totale o parziale, a
favore di una seconda persona fino a che questa è in vita.
E’ possibile esercitare il diritto di Riscatto Totale nel corso della durata stessa alle seguenti condizioni:
- che siano state pagate almeno tre annualità di Premio se la durata contrattuale non è inferiore a 5
anni;
- che siano state pagate almeno due annualità di Premio, se la durata è inferiore a 5 anni.
Direzione Tecnica Vita, Previdenza e Salute – Offerta Vita
AXA progetto pensione più
Tipologia Prodotto:
Piano Individuale
di tipo Assicurativo – Fondo
Pensione (PIP) a premio costante
Cos’è
E’ una soluzione che permette di percepire una pensione complementare sotto forma di rendita ad
integrazione delle prestazioni del sistema pensionistico obbligatorio, per mantenere un tenore di vita
analogo a quello goduto nell’età lavorativa. Dal momento del primo versamento comincia a formarsi la
propria posizione individuale rappresentata inizialmente dalla fase di accumulo e poi, al momento del
pensionamento, dalla fase di erogazione. Il prodotto, di tipo multiramo, si caratterizza per la presenza
della Gestione Separata (GS) accanto alla componente Unit Linked rappresentata da 3 Fondi Interni di
tipo multimanager a gestione attiva. Il risparmio ad essa destinato gode di particolari agevolazioni
fiscali.
Limiti di età
Assicurato
Tipologia Premio
Premio Minimo
Frazionamento
fase di accumulo
Frazionamento
fase di erogazione
rendita
Durata
Caricamenti sui premi
Aliquota trattenuta dal
rendimento GS*
di ingresso: da 18 a 65 anni (variabile per alcune specifiche categorie)
unici ricorrenti
non definito
annuale, semestrale, trimestrale, mensile (modificabile in qualsiasi
momento)
annuale, semestrale, trimestrale, mensile
consentiti in qualsiasi momento
indeterminata / indeterminabile
3,00% (anche sui versamenti aggiuntivi)
nella fase di accumulo: 1,40%
nella fase di erogazione della rendita: 0,60%
Commissioni di
gestione sui Fondi Int.
AXA PREVIDENZA ASSOLUTO: 1,40%
AXA PREVIDENZA EUROPA: 1,40%
AXA PREVIDENZA INTERNAZIONALE : 1,40%
Costo di trasferimento
Anticipazioni e
riscatto
50 €
70 € (non applicato in seguito al decesso dell’aderente)
*sia in fase di accumulo sia in fase di erogazione, qualora il rendimento lordo della Gestione Interna Separata
fosse superiore al 6,00%, il valore trattenuto dalla Compagnia sarà incrementato dello 0,20% annuo per ogni
punto percentuale di rendimento lordo eccedente il 6,00%
Attivi sottostanti
Il Contratto è collegato alla Gestione Interna Separata denominata “GESTIRIV PREVIDENZA”.
Il Capitale Assicurato è pari ai Premi versati rivalutati secondo le prestazioni della Gestione Interna
Separata “GESTIRIV PREVIDENZA” al netto dei Costi.
Rendimento minimo garantito sui versamenti effettuati nei primi tre anni dalla Data di Conclusione del
Contratto: 2,00%.
Rendimento minimo garantito sui Versamenti successivi: tasso massimo applicabile per i contratti di
assicurazione in vigore al momento della corresponsione dell’importo, al netto di un'aliquota sottratta in
misura fissa pari allo 0,50%.
schede prodotto – area previdenza complementare
Il Contratto prevede inoltre la possibilità per l’Aderente di indirizzare il proprio investimento su uno solo
dei seguenti Fondi Assicurativi Interni o su due di essi o su tutti e tre i Fondi Assicurativi Interni in
misure liberamente determinabili dall’iscritto:
AXA Previdenza Assoluto: fondo di categoria “flessibile” a gestione “total return”
Orizzonte temporale: medio (5 anni)
Categoria: Fondo Flessibile
Comparto
Bilanciato
Azionario
Obbligazionario
Monetario
Flessibile
Minimo
0%
0%
0%
0%
0%
Massimo
100%
50%
100%
50%
100%
AXA Previdenza Europa: fondo di categoria “azionari Europa”
Orizzonte temporale: medio/lungo (10 anni)
Comparto
Azionario
Obbligazionario
Monetario
Minimo
70%
0%
0%
Massimo
100%
30%
30%
AXA Previdenza Internazionale: fondo di categoria “azionari globali”.
Orizzonte temporale: medio/lungo (10 anni)
Comparto
Azionario
Obbligazionario
Monetario
Minimo
70%
0%
0%
Massimo
100%
30%
30%
Dal momento del pensionamento e per tutta la durata della vita, all’aderente verrà erogata una rendita,
sarà perciò pagata periodicamente una somma calcolata in base alla posizione individuale accumulata
e all’età a quel momento.
Le prestazioni pensionistiche possono essere erogate dal momento in cui il contribuente matura i
requisiti di pensionamento previsti dalla normativa vigente, a condizione che abbia partecipato a forme
pensionistiche complementari per almeno cinque anni.
OPZIONI
Rendita vitalizia immediata rivalutabile.
Rendita annua vitalizia rivalutabile certa per i primi 5/10 anni e successivamente fino a
che l’assicurato rimanga in vita.
Rendita annua vitalizia rivalutabile reversibile totalmente o parzialmente su un’altra persona
designata.
Prestazione in capitale fino ad un importo pari al 50% della posizione individuale maturata.
In mancanza di diversa opzione, la rendita verrà erogata sotto forma di rendita vitalizia immediata
rivalutabile.
In caso di decesso prima del pensionamento, verrà erogata ai beneficiari la posizione individuale
comprensiva di una maggiorazione pari all’1,00% se l’età dell’iscritto al momento del decesso è
compresa tra i 18 ed i 65 anni e pari allo 0,50% se l’età è compresa tra i 65 e i 70 anni. Tale copertura
è obbligatoria e si attiva automaticamente al momento dell’adesione senza costi aggiuntivi per
l’Aderente.
AXA Progetto Pensione Più
Codice Tariffa: D696 gestione
separata/0752 Unit
Tipologia Prodotto: Piano Individuale
di tipo Assicurativo – Fondo Pensione
(PIP) a premio costante
A chi si rivolge
A lavoratori autonomi e liberi professionisti che ad oggi hanno la maggiore scopertura
pensionistica e che nel prossimo futuro dovranno affrontare un elevato gap previdenziale ed
hanno perciò la necessità di integrare i redditi in età pensionabile con una rendita aggiuntiva
Vantaggi
il contributo versato è interamente deducibile dal
reddito imponibile fino ad un massimo di Euro
5.164,67
vantaggi fiscali
nella fase di Accumulo le plusvalenze finanziarie
sono sottoposte all’imposta sostitutiva dell’11%
anziché del 12,5%, prevista per tutti gli altri prodotti
finanziari
al momento dell’erogazione delle prestazioni: la
parte imponibile delle prestazioni pensionistiche, in
qualsiasi forma erogata, è tassata da un minimo del
9% ad un massimo del 15%
personalizzazione
possibilità di scegliere su quali fondi investire
rendimento
garantito
rendimento minimo del 2% e consolidamento annuo
dei rendimenti conseguiti sulla parte investita nella
gestione separata
capitale vs rendita
se, al termine del periodo di contribuzione, l’importo
della rendita rientrerà nei limiti previsti dalla
normativa, potrai riscattare interamente il capitale
accumulato
Obiezioni
“La pensione statale sarà
sufficiente a consentirmi di
mantenere l’attuale tenore di
vita”
“Con il passaggio dal sistema
retributivo a quello contributivo,
l’importo della pensione statale è
notevolmente diminuito per cui
non sarai in grado di mantenere il
tuo tenore di vita”
“Sì, ma i miei risparmi sono
vincolati”
“Sì, è il prezzo da pagare per
poter sfruttare i vantaggi fiscali e
rappresenta il modo per costruire
il tuo salvadanaio per la
previdenza”
argomentario – area previdenza
Esempi
Esempi di risparmio fiscale in fase di accumulo
LIBERO PROFESSIONISTA
REDDITO: 60.000 €
IPOTESI BASATE SU:
TASSO REALE: 2% (DISP. COVIP)
RENDIMENTI AL NETTO DEL 11%
TASSAZIONE A SCADENZA DEL 15%
ALIQUOTE IRPEF 2010
PREMI E VERSAMENTI COSTANTI FINO ALLA
SCADENZA IPOTIZZATA
Da un reddito di 60.000 € si deducono
5.000; il reddito imponibile perciò è pari a
55.000 €.
Il cliente non paga il 41% di imposta sul
reddito dedotto, risparmiando 2.050 € ogni
anno (41% di 5.000 €)
MASCHIO
Età all’ingresso
50 anni
Contribuzione
5.000 € annui
Età a scadenza
65 anni
Linea di Investimento
Gestiriv Previdenza
Cumulo premi versati
80.485 €
Posizione individuale
maturata
Risparmio fiscale totale
82.618 €
30.750 €
FEMMINA
Età all’ingresso
50 anni
Contribuzione
5.000 € annui
Età a scadenza
60 anni
Linea di Investimento
Gestiriv Previdenza
Cumulo premi versati
52.313 €
Posizione individuale
maturata
Risparmio fiscale totale
53.144 €
20.500 €
Esempi di risparmio fiscale in funzione del reddito e della contribuzione annua
CONTRIBUZIONE
1.000 €
2.000 €
3.000 €
4.000 €
5.000€
Oltre 5.164,67
15.000
23%
230 €
460 €
690 €
920 €
1.150 €
1.187,85 €
REDDITO DICHIARATO - ALIQUOTA
28.000
55.000
75.000
27%
38%
41%
270 €
380 €
410 €
540 €
720 €
820 €
810 €
1.140 €
1.230 €
1.080 €
1.520 €
1.640 €
1.350 €
1.900 €
2.050 €
1.394,43 € 1.962,54 €
2.117,47 €
100.000
43%
430 €
860 €
1.290 €
1.720 €
2.150 €
2.220,76 €
fondo pensione aperto AXA
Tipologia Prodotto:
Fondo pensione
aperto
Cos’è
Il Fondo Pensione Aperto AXA è un fondo pensione aperto istituito ai sensi dell’art. 12 del decreto
legislativo 5 dicembre 2005, n.252 e successive modificazioni e integrazioni; permette di percepire una
pensione complementare sotto forma di rendita ad integrazione delle prestazioni del sistema
pensionistico obbligatorio. Il Fondo è in regime di contribuzione definita. L’entità delle prestazioni
pensionistiche del Fondo è determinata in funzione della contribuzione effettuata e in base al principio
della capitalizzazione. L’adesione al Fondo è volontaria e consentita in forma individuale. Il risparmio ad
essa destinato gode di particolari agevolazioni fiscali.
Limiti di età
Assicurato
Tipologia Premio
Premio Minimo
Frazionamento
fase di accumulo
Frazionamento
fase di erogazione
rendita
Durata
di ingresso: da 18 a 65 anni (variabile per alcune specifiche categorie)
unici ricorrenti
non definito
consentiti in qualsiasi momento
annuale, semestrale, trimestrale, bimestrale, mensile (modificabile in
qualsiasi momento)
annuale, semestrale, trimestrale, mensile
indeterminata/indeterminabile
Spese di adesione
25,82 € se il numero dei potenziali aderenti è tra 0 e 100
12,92 € se il numero dei potenziali aderenti è tra 100 e 500
Spese annuali
18,08 € prelevate dal primo versamento di ciascun anno
Commissioni di
gestione
COMPARTO CONSERVATIVO: 0,80%
COMPARTO PRDUDENTE: 1,50%
COMPARTO EQUILIBRATO: 1,60%
COMPARTO DINAMICO: 1,70%
COMPARTO GARANTITO: 0,90%
Costo di trasferimento
Costi di riscatto
Costi per
anticipazione
Riallocazione
della posizione
individuale
Riallocazione flusso
contributivo
25,82 €
25,82 €
non previsti
12,91 €
12,91 €
*in caso di iscrizione su base contrattuale collettiva, tale commissione è ridotta del 50 % se il numero dei
potenziali aderenti è compreso tra 100 e 500 ed è totalmente esclusa oltre le 500 unità
Attivi sottostanti
I contributi versati, al netto degli oneri trattenuti al momento del versamento, sono investiti in strumenti
finanziari, sulla base della politica di investimento definita per ciascun comparto del Fondo e producono
schede prodotto – area previdenza complementare
nel tempo un rendimento variabile in funzione dell’andamento dei mercati e delle scelte di gestione. Il
Fondo è articolato in 5 comparti, con la seguente politica di investimento:
• comparto “conservativo”, con gestione ispirata al raggiungimento di obiettivi di conservazione del
capitale e caratterizzata dalla presenza in portafoglio di strumenti finanziari a breve termine e ad
elevata liquidabilità. Orizzonte temporale: breve periodo / Grado di rischio: basso.
• comparto “prudente”, a rischio contenuto, caratterizzato dalla prevalente presenza in portafoglio di
strumenti monetari e obbligazionari (area euro/non euro) e di strumenti azionari (area euro/non
euro) in misura non superiore al 15% del patrimonio riferibile al comparto “prudente”. Orizzonte
temporale: breve-medio periodo / Grado di rischio: medio basso.
• comparto “equilibrato”, a medio rischio, caratterizzata dalla presenza in portafoglio di strumenti
finanziari a medio – lungo termine appartenenti al comparto obbligazionario (area euro/non euro)
ed al comparto azionario (area euro/non euro) in misura, quest’ultimo, non superiore al 50% del
patrimonio riferibile al comparto “equilibrato”. Orizzonte temporale: medio-lungo periodo / Grado di
rischio: medio.
• comparto “dinamico”, ad elevato rischio, caratterizzata dalla presenza in portafoglio di strumenti
finanziari a medio – lungo termine appartenenti al comparto obbligazionario (area euro/non euro)
ed al comparto azionario (area euro/non euro) in misura, quest’ultimo, non superiore all’85% del
patrimonio riferibile al comparto“dinamico”. Orizzonte temporale: lungo periodo / Grado di rischio:
alto.
• comparto “garantito”, destinato al conferimento tacito del TFR. La gestione, pertanto, è volta a
realizzare con elevata probabilità rendimenti che siano almeno pari a quelli del TFR, quantomeno in
un orizzonte temporale pluriennale, in base a quanto previsto dalla normativa vigente. Orizzonte
temporale: breve periodo / Grado di rischio: basso.
L’aderente, all’atto dell’adesione, sceglie uno o più comparti in cui far confluire i versamenti
contributivi, con facoltà di modificare nel tempo tale destinazione. L’aderente può inoltre riallocare la
propria posizione individuale tra i diversi comparti, nel rispetto del periodo minimo di un anno
dall’iscrizione ovvero dall’ultima riallocazione; in questo caso i versamenti contributivi successivi sono
suddivisi sulla base delle nuove percentuali fissate all’atto della riallocazione, salvo diversa
disposizione dell’aderente. Il limite del periodo di permanenza minimo non opera con riguardo al TFR
conferito tacitamente.
Prestazioni
Dal momento del pensionamento e per tutta la durata della vita, al contribuente varrà erogata una
rendita, sarà perciò pagata periodicamente una somma calcolata in base alla posizione individuale
accumulata e all’età a quel momento.
Le prestazioni pensionistiche possono essere erogate dal momento in cui il contribuente matura i
requisiti di pensionamento previsti dalla normativa vigente, a condizione che abbia partecipato a forme
pensionistiche complementari per almeno cinque anni.
OPZIONI
Rendita vitalizia immediata rivalutabile.
Rendita annua vitalizia rivalutabile certa per i primi 5/10 anni e successivamente fino a
che l’assicurato rimanga in vita.
Rendita annua vitalizia rivalutabile reversibile totalmente o parzialmente su un’altra persona
designata.
Prestazione in capitale fino ad un importo pari al 50% della posizione individuale maturata.
In mancanza di diversa opzione, la rendita verrà erogata sotto forma di rendita vitalizia immediata
rivalutabile.
In caso di decesso prima del pensionamento, verrà erogata ai beneficiari la posizione individuale
comprensiva di una maggiorazione pari all’1,00% se l’età dell’iscritto al momento del decesso è
compresa tra i 18 ed i 65 anni e pari allo 0,50% se l’età è compresa tra i 65 e i 70 anni. Tale copertura
è obbligatoria e si attiva automaticamente al momento dell’adesione senza costi aggiuntivi per
l’Aderente.
teoria e
normativa vita
focus normativo
il codice civile
Le principali fonti normative che regolano il contratto di assicurazione si differenziano in fonti primarie e
fonti secondarie. Tra le fonti primarie, il nostro Codice Civile pone le basi giuridiche del contratto
assicurativo e norma i principali aspetti dell’assicurazione sulla vita.
Dal punto di vista generale l'assicurazione sulla vita è un contratto in base al quale l'assicuratore dietro
il pagamento di un premio periodico oppure unico, garantisce un capitale o una rendita vitalizia al
verificarsi di un evento attinente alla vita umana.
Tale definizione trova le sue basi nell’art. 1882 c.c. che disciplina il contratto di assicurazione. L'evento
è riferibile sia al decesso sia alla sopravvivenza ad una data età dell'assicurato.
Art. 1882
“Lássicurazione è il contratto col quale lássicuratore, verso pagamento di un premio, si obbliga a rivalere
lássicurato, entro i limiti convenuti, del danno ad esso prodotto da un sinistro, ovvero a pagare un capitale o una
rendita al verificarsi di un evento attinente alla vita umana.”
Il Codice Civile norma anche degli aspetti relativi all’efficacia della proposta e alla prova del contratto:
Art. 1887 Efficacia della proposta
“La proposta scritta diretta allássicuratore rimane ferma per il termine di quindici giorni, o di trenta giorni
quando occorre una visita medica.Il termine decorre dalla data della consegna o della spedizione della proposta.”
Art. 1888 Prova del contratto
“Il contratto di assicurazione deve essere provato per iscritto. Lássicuratore è obbligato a rilasciare al contraente
la polizza di assicurazione o altro documento da lui sottoscritto.”
Lássicuratore è anche tenuto a rilasciare, a richiesta e a spese del contraente, duplicati o copie della
polizza; ma, in tal caso, può esigere la presentazione o la restituzione dellóriginale.
Il codice civile contiene inoltre norme specifiche riferite al contratto di assicurazione sulla vita (artt.
1919 c.c. e seguenti).
Tra le norme più rilevanti ai fini dell'attività assicurativa citiamo:
Art. 1919. Assicurazione sulla vita propria o di un terzo
“L'assicurazione può essere stipulata sulla vita propria o su quella di un terzo.
L'assicurazione contratta per il caso di morte di un terzo non è valida se questi o il suo legale rappresentante non
dà il consenso alla conclusione del contratto. Il consenso deve essere provato per iscritto.”
1920 - Assicurazione a favore di un terzo
“È valida l'assicurazione sulla vita a favore di un terzo. La designazione del beneficiario può essere fatta nel
contratto di assicurazione, o con successiva dichiarazione scritta comunicata all'assicuratore, o per testamento;
essa è efficace anche se il beneficiario è determinato solo genericamente. Equivale a designazione l'attribuzione
della somma assicurata fatta nel testamento a favore di una determinata persona.
Per effetto della designazione il terzo acquista un diritto proprio ai vantaggi dell'assicurazione.”
Art. 1923. Diritti dei creditori e degli eredi.
“Le somme dovute dall'assicuratore al contraente o al beneficiario non possono essere sottoposte ad azione
esecutiva o cautelare. Sono salve, rispetto ai premi pagati, le disposizioni relative alla revocazione degli atti
compiuti in pregiudizio dei creditori e quelle relative alla collazione all'imputazione e alla riduzione delle
donazioni”.
In base a quest’ultimo articolo l'assicurazione sulla vita è tra i beni non pignorabili e non sequestrabili:
infatti, le somme dovute dall'assicuratore al contraente o al beneficiario non sono sottoponibili ad
azione cautelare.
L'asse ereditario
In caso di decesso dell'assicurato si pone il quesito se le somme liquidate dall'impresa di assicurazione
rientrino o meno nell'asse ereditario del beneficiario. Il beneficiario per effetto della designazione
acquisisce un diritto proprio e non derivato nei confronti dell'assicuratore, per cui le somme assicurate
non fanno parte dell'eredità ma di un suo diritto già acquisito per effetto della suddetta designazione.
1
focus normativo
il codice civile
Il codice delle assicurazioni private (CAP), emanato con D.lg. 209/2005, ha riordinato e innovato il
settore delle assicurazioni, aumentando la tutela del consumatore assicurato attraverso una corretta
informativa pre-contrattuale.
La norma conferisce, infatti, all'ISVAP il compito di regolamentare la fase pre-contrattuale per rafforzare
la posizione del contraente debole ossia dell'assicurato. La regolamentazione futura provvederà poi a
suddividere tale ambito tra le varie autorità di vigilanza (COVIP e CONSOB) a seconda della tipologia di
contratto di assicurazione.
Il nuovo Codice delle assicurazioni non si limita peraltro a collezionare la legislazione esistente, poiché,
al di là della funzione compilativa propria di tutti i testi unici, introduce rilevanti innovazioni:
a) in tema di delegificazione e contestuale affidamento di poteri regolamentari all’Autorità di controllo di
settore, pur sempre nel rispetto dei principi di legalità e di sovraordinazione delle fonti normative
comunitarie;
b) in tema di trasparenza delle operazioni e protezione dell’assicurato, armonizzando la disciplina
assicurativa con la normativa sull’intermediazione finanziaria, in particolar modo per quanto riguarda
l’informativa al contraente, la pubblicità e le regole di comportamento;
c) omogeneizzando la normativa assicurativa con quella bancaria in tema di assetti proprietari e di
nozione di “gruppo assicurativo”;
d) regolando figure contrattuali sconosciute al Codice civile, quali l’assicurazione di assistenza e
l’assicurazione per la tutela giudiziaria;
e) recependo la direttiva sugli intermediari assicurativi (2002/92/CE), che conferisce al sistema
distributivo un assetto più competitivo, professionale e trasparente per l’utenza assicurativa”.
Riguardo al mercato assicurativo vita, le norme più importanti riguardano l'Intermediario e le regole di
comportamento che egli deve seguire nel collocamento ( art. 120 del Codice di Assicurazioni Private).
L'intermediario assicurativo dovrà fornire consulenze fondate su un'analisi imparziale, offrendo il
prodotto migliore per l'utente, ossia idoneo a soddisfare le richieste del contraente, espressione questa
del principio di imparzialità e correttezza contrattuale. Inoltre, l'intermediario deve proporre e
consigliare un prodotto adeguato alle esigenze del cliente.
2
focus normativo
normativa secondaria di settore
Trasparenza ed informativa pre-contrattuale
La normativa secondaria del settore assicurativo è emanata dalle Autorità di vigilanza che vigilano sul
settore assicurativo: ISVAP E CONSOB.
In materia di trasparenza e di informativa pre-contrattuale le norme attualmente in vigore si trovano nei
seguenti testi:
Il regolamento ISVAP n. 35
Disciplina gli obblighi di informazione a carico delle imprese di assicurazione e le regole di correttezza
della pubblicità dei prodotti assicurativi.
In particolare, per quanto riguarda l’informativa precontrattuale dei prodotti vita di ramo I (contratti con
partecipazioni agli utili e contratti di puro rischio) conferma sostanzialmente le disposizioni della
circolare ISVAP 551/D: il Contraente dovrà ricevere, prima della stipula di un contratto di assicurazione
vita, il Fascicolo Informativo e il Progetto esemplificativo Personalizzato dello sviluppo dei Premi e delle
prestazioni.
Il regolamento n. 35 ISVAP recepisce inoltre quanto già previsto dalla circolare 551/D in materia di
informativa in corso di contratto:
•
•
•
•
•
per i contratti a prestazioni rivalutabili: pubblicazione su almeno due quotidiani a diffusione
nazionale e sul sito internet del prospetto della composizione della gestione separata e del
rendiconto, secondo termini prestabiliti; comunicazione ai contraenti, di eventuali variazioni del
tasso di interesse garantito e, in occasione della prima comunicazione obbligatoria, delle
eventuali variazioni al Fascicolo Informativo; invio al contraente di un estratto conto annuale;
invio al contraente, almeno 30 giorni prima della scadenza, di un avviso di scadenza con
indicazione del termine di scadenza e della documentazione da trasmettere per la liquidazione
della prestazione;
per i contratti che prevedono l’esercizio di opzioni contrattuali: invio al contraente di una
descrizione delle opzioni esercitabili almeno 60 giorni prima della data di esercizio;
in caso di trasformazione di contratto: consegna al contraente di un documento informativo
delle modifiche alle prestazioni del contratto originario.
per i contratti Unit-Linked, Index-Linked e di capitalizzazione: pubblicazione sui quotidiani e sul
sito internet dei valori della quota dei fondi interni (per le polizze Unit-Linked) o dell’indice di
riferimento e del rating dell’emittente (per le polizze Index-Linked); comunicazione ai contraenti
in caso di perdite; invio al contraente di una lettera di conferma di investimento dei premi per le
polizze Unit-Linked; invio di un estratto conto annuale.
Sono previste inoltre speciali regole per le polizze connesse a mutui e altri finanziamenti, in particolare
per quanto riguarda la redazione della Nota Informativa con l’indicazione di tutti i costi connessi e per
quanto riguarda la restituzione pro-quota del premio al debitore assicurato in caso di estinzione
anticipata o trasferimento del mutuo o del finanziamento.
Il regolamento 35 ISVAP raccoglie le regole di correttezza della pubblicità dei prodotti assicurativi.
I principi generali sono:
•
•
•
chiarezza, correttezza e conformità al contenuto del Fascicolo Informativo;
idoneità a non indurre in errore circa le caratteristiche, la natura, le garanzie ed i rischi del
prodotto offerto;
riconoscibilità immediata e chiara differenziazione della pubblicità rispetto ad ogni altra forma
di comunicazione.
Il messaggio pubblicitario deve indicare in modo chiaro ed evidente la denominazione della Compagnia
e le caratteristiche del prodotto pubblicizzato e deve riportare un’avvertenza che indica di leggere il
Fascicolo Informativo prima della sottoscrizione con l’indicazione dei luoghi presso cui è reperibile il
Fascicolo Informativo e della possibilità di consultazione sul sito internet.
3
focus normativo
Le espressioni “garantisce” o “garantito” possono essere utilizzate solo se la garanzia è rilasciata dalla
Compagnia.
Il Regolamento indica regole specifiche per quanto riguarda la pubblicità dei rendimenti dei prodotti
assicurativi vita.
I messaggi pubblicitari predisposti dagli intermediari e relativi a prodotti assicurativi devono essere
autorizzati preventivamente dalla Compagnia.
Regolamento Emittenti Consob 11971
La modifica del regolamento emittenti sancisce il definitivo assoggettamento dei prodotti finanziari
assicurativi all'autorità regolamentare della Consob. Il cambiamento è stato dettato dalle disposizioni
della Legge 262/2005 che ha sancito l’abrogazione di uno dei casi di inapplicabilità delle disposizioni
in tema di sollecitazione all’investimento, relativo all’offerta al pubblico di “prodotti finanziari emessi da
banche, diversi dalle azioni o dagli strumenti finanziari che permettono di acquisire o sottoscrivere
azioni, ovvero prodotti assicurativi emessi da imprese di assicurazione” (cfr. testo dell’art. 100, comma
1, lett. f, TUF, ante Legge 262/2005).
Il legislatore ha provveduto all’individuazione e classificazione dei prodotti finanziari-assicurativi:
•
ramo vita III: contratti di assicurazione sulla vita le cui prestazioni principali sono direttamente
collegate al valore di quote di organismi di investimento collettivo del risparmio o di fondi interni
(polizze c.d. Unit-Linked) ovvero a indici o ad altri valori di riferimento (polizze c.d. Index-Linked);
•
ramo vita V: le operazioni di capitalizzazione (ovvero, il contratto mediante il quale l'impresa di
assicurazione si impegna, senza convenzione relativa alla durata della vita umana, a pagare
somme determinate al decorso di un termine prestabilito in corrispettivo di premi, unici o
periodici, che sono effettuati in denaro o mediante altre attività).
Questa scelta conferma un orientamento già espresso in passato dalla Consob con riguardo alla
qualificazione finanziaria di un prodotto oggetto di sollecitazione all’investimento in presenza di un
impiego di capitale, di un’aspettativa di rendimento correlato a tale impiego e di un rischio finanziario
ad esso connesso.
L’estensione dei poteri regolamentari sulla trasparenza attribuiti alla Consob per i “prodotti finanziariassicurativi” è connessa all’applicabilità, anche all’offerta pubblica di questa famiglia di contratti
assicurativi, della disciplina del prospetto d'offerta.
Le ragioni di tali scelte normative sono da rintracciare nella volontà di ricondurre ad unità le differenti
discipline di trasparenza in materia di prodotti finanziari, prescindendo dunque dalla tipologia di
emittenti e dagli specifici settori di regolamentazione.
La modellazione di un unico “campo di gioco” nell’Unione Europea per settori contigui del mercato
dell’asset management è stata indicata dalla Commissione Europea come obiettivo della policy
regolamentare dei prossimi anni.
4
focus normativo
Regole sull’intermediazione assicurativa
Tale set normativo è composto, alla data di redazione del presente manuale, dalle norme contenute in:
Regolamento Isvap n. 5 del 16 ottobre 2006
Le norme contenute in questo regolamento riguardano l’intermediazione dei prodotti collocati dalle reti
distributive tradizionali (Agenti e Broker); le più rilevanti:
•
a)
b)
c)
d)
e)
Obbligo di iscrizione nelle apposite sezioni del Registro degli Intermediari assicurativi di:
Agenti
Broker
Produttori diretti
Banche, intermediari finanziari, SIM
Dipendenti, collaboratori diretti, produttori, incaricati degli intermediari iscritti alle sezioni a), b), d).
• Le regole di comportamento
Gli intermediari, in funzione dell’attività svolta e della tipologia dei contratti offerti:
a) propongono contratti e suggeriscono modifiche contrattuali o altre operazioni nell’interesse dei
contraenti alle migliori condizioni possibili con riferimento al momento, alla dimensione e alla
natura dei contratti e delle operazioni stesse;
b) operano al fine di contenere i costi a carico dei contraenti ed ottenere il miglior risultato possibile
in relazione agli obiettivi assicurativi;
c) si astengono dal proporre variazioni contrattuali e dal suggerire operazioni con frequenza non
necessaria alla realizzazione degli obiettivi assicurativi;
d) si astengono da ogni comportamento che possa avvantaggiare alcuni clienti a danno di altri.
In occasione del primo contatto con il contraente, gli intermediari consegnano a quest’ultimo copia
di un documento riepilogativo dei principali obblighi di comportamento cui gli stessi intermediari
sono tenuti, conforme al modello di cui all’allegato n. 7A. e copia di una dichiarazione, conforme al
modello di cui all’allegato n. 7B, da cui risultino i dati essenziali degli intermediari e della loro
attività oltre alla documentazione pre-contrattuale e contrattuale prevista dalle vigenti disposizioni.
• La Valutazione di Adeguatezza
Le imprese impartiscono istruzioni agli intermediari di cui si avvalgono affinché, in fase
precontrattuale, acquisiscano dal contraente ogni informazione utile a valutare l’adeguatezza del
contratto offerto in relazione alle esigenze assicurative e previdenziali di quest’ultimo, nonché, ove
appropriato in relazione alla tipologia del contratto, alla propensione al rischio del contraente
medesimo.
In ogni caso, gli intermediari sono tenuti a proporre o consigliare contratti adeguati in relazione alle
esigenze di copertura assicurativa e previdenziale del contraente. A tal fine, prima di far
sottoscrivere una proposta o, qualora non prevista, un contratto di assicurazione, acquisiscono dal
contraente ogni informazione che ritengono utile in funzione delle caratteristiche e della
complessità del contratto offerto, conservandone traccia documentale attraverso il questionario di
valutazione dell'adeguatezza.
Lo sapevi che?
Altre norme sull'intermediazione assicurativa sono contenute nel Regolamento Consob n. 16190
integrato con la direttiva MiFID sugli Intermediari. Il regolamento è volto a disciplinare in modo uniforme
l'intermediazione dei prodotti finanziari assicurativi da parte di imprese di assicurazione, Banche, Sim,
e altri soggetti abilitati all'intermediazione assicurativa.
Tra le novità principali del regolamento, vi è l'obbligo, in capo all'impresa, di suddividere i clienti in tre
categorie:
•
•
cliente al dettaglio;
cliente professionale;
5
focus normativo
•
controparte qualificata.
Le diverse classi sopra indicate prevedono diversi obblighi informativi da rispettare da parte della
Compagnia.
Al cliente “al dettaglio” viene riconosciuto il livello massimo di protezione previsto dalla normativa e, in
particolare, l’obbligatorietà della valutazione dell’Adeguatezza/Appropriatezza.
Il regolamento Intermediari ha inoltre emanato nuove linee guida per la valutazione
dell’Adeguatezza/Appropriatezza dei Contratti finanziari-assicurativi in coerenza al principio generale
secondo cui gli intermediari agiscono sempre in modo da servire al meglio gli interessi dei loro clienti: la
norma di riferimento sancisce un doppio binario di tutela del cliente a seconda che l’Intermediario
assicurativo presti un servizio di consulenza e di raccomandazione personalizzata di prodotti finanziari
assicurativi, oppure si limiti a prestare un generico collocamento di tali prodotti.
Viene poi contrattualizzato il rapporto tra intermediario e cliente prevedendo obblighi informativi
stringenti in tema di ricezione di incentivi (inducementes) da parte di soggetti diversi dai clienti cui si
presta il servizio.
6
tipologia di prodotti
Polizze tradizionali
• per il caso morte
- temporanea caso morte
• per il caso vita
- vita intera
- rivalutabili
- a capitale differito
- rendite
• miste
• focus normativo
Polizze a contenuto finanziario
- index-linked
- unit-linked
- variable annuities
• focus normativo
Previdenza complementare
• focus normativo
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polizze tradizionali per il caso morte
temporanea caso morte
Bisogno del cliente
Questa tipologia di polizze ha l’obiettivo di trasferire, dal Contraente all’impresa, il rischio di
premorienza dell’assicurato, ossia il danno derivante dal decesso dell’assicurato, tipicamente la
riduzione del reddito familiare per la scomparsa dell’unico o principale percettore di reddito.
Caratteristiche delle polizze TCM
A fronte del pagamento di un premio, la polizza TCM garantisce la corresponsione ai beneficiari di una
somma di denaro (il capitale assicurato) in caso di morte dell’assicurato nel corso della durata del
contratto.
Il principio assicurativo sottostante questa tipologia di polizze è la mutualità. Infatti, attraverso il
trasferimento del rischio dal singolo ad una Compagnia, si ottengono due effetti:
• trasformazione del rischio da aleatorio a prevedibile e, quindi, controllabile economicamente;
• ripartizione delle conseguenze negative tra una pluralità di soggetti, riducendone l’impatto.
A fronte del pagamento del premio versato da parte di tutti i contratti, la Compagnia corrisponde il
capitale assicurato per quelli per cui si è verificato il sinistro: in questo modo, il cliente sopporta una
“conseguenza economica” certa più contenuta di quella aleatoria derivante dal verificarsi del sinistro,
per cui è indennizzato grazie al capitale assicurato che ha scelto.
Alla sottoscrizione, il Contraente indica il capitale assicurato e fissa la durata del contratto; data questa
combinazione di capitale e durata, ed in funzione dell’età, del sesso e dello stato di salute
dell’assicurato, viene determinato il premio da corrispondere.
Molte compagnie, nella determinazione del premio, prevedono una differenziazione in funzione dello
status di fumatore o non fumatore.
Al crescere del capitale assicurato, crescono anche le informazioni sanitarie richieste dalle compagnie,
dalla compilazione di un semplice questionario sanitario fino al sostenimento di diversi esami medici
specifici nel caso di capitali assicurati elevati. Tipicamente, se l’assicurazione viene stipulata senza che
la persona assicurata venga sottoposta a visita medica, viene applicato un iniziale periodo di
sospensione della copertura, detto periodo di carenza (es. 6 mesi), durante il quale il decesso
dell’assicurato non dà luogo all’erogazione della prestazione assicurata.
Alla scadenza del contratto l’assicurato non ha diritto ad alcuna prestazione; i premi pagati sono perciò
acquisiti dall’impresa assicuratrice.
Non essendovi componente di risparmio non esiste né riscatto, né valore di riduzione.
Prestazioni
A seconda della tipologia di prestazione prevista, possiamo osservare polizze a capitale decrescente,
costante o crescente.
• Nel caso di un capitale decrescente, il capitale assicurato si riduce con l’avanzare del contratto,
passando dal livello massimo previsto i primi anni fino alla progressiva riduzione all’avvicinarsi
della scadenza. Tipicamente queste polizze sono finalizzate a garantire il pagamento di un
debito contratto (ad esempio mutuo) il cui importo residuo, appunto, decresce nel tempo.
• Nel caso di un capitale costante, il capitale assicurato resta fisso per tutta la durata
contrattuale.
• Nel caso di un capitale crescente, invece, il capitale assicurato cresce nel tempo ad un tasso
predeterminato o variabile in funzione di parametri esterni. Tipicamente queste polizze hanno
l’obiettivo di preservare nel tempo il valore del capitale assicurato, mettendolo al riparo
dall’inflazione.
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polizze tradizionali per il caso morte
temporanea caso morte
Premi / Costo
Il premio da corrispondere rappresenta il costo del contratto, in altre parole è il prezzo che la
Compagnia stabilisce per assicurare le prestazioni richieste dal contraente.
In funzione dell’età e del sesso dell’assicurato, della durata del contratto e dall’ammontare del capitale
assicurato, la Compagnia procede alla determinazione del “premio di rischio” utilizzando le “tavole di
mortalità”, ossia le tavole che indicano le aspettative di vita della popolazione italiana, al quale vengono
sommati i caricamenti (che rappresentano i profitti dell’impresa).
Solitamente, questa tipologia di polizze prevede il pagamento di un premio annuo, pagabile anche in
rate semestrali, trimestrali o mensili, per un dato numero di annualità. Alternativamente è previsto il
pagamento di un premio unico alla sottoscrizione del contratto.
In caso di un contratto a premio annuo, la maggior parte dei contratti prevede il pagamento di un
premio costante nel tempo, sebbene sia possibile prevedere un premio crescente al crescere dell’età
dell’assicurato e, quindi, del rischio dell’evento. Una differenziazione del premio di questo tipo rende
meno oneroso inizialmente il contratto e rendere più agevole la sottoscrizione del contratto a soggetti
con limitate capacità finanziarie.
Approfondimento
PROTECTION GAP
E’ un indicatore dato dalla differenza tra l’ammontare delle risorse di cui dispongono i superstiti
(risparmi, prestazioni dello Stato, polizze vita già stipulate etc) in caso di morte prematura del
capofamiglia e l’ammontare necessario per mantenere il tenore di vita corrente.
VANTAGGI FISCALI: DETRAIBILITA’ DEI PREMI PAGATI
I premi sono detraibili dall’imposta sul reddito delle persone fisiche dichiarato dal Contraente, senza
limiti minimi di durata contrattuale, solo per le assicurazioni aventi per oggetto il rischio di morte, di
invalidità permanente superiore al 5 per cento derivante da qualsiasi causa e per perdita
dell’autosufficienza nel compimento degli atti della vita quotidiana (Long Term Care). La detrazione di
imposta consentita alla data di redazione del presente catalogo è del 19% del premio pagato
annualmente, con il massimo di 245,32 Euro (Premio Annuo Massimo detraibile:1.291,14 euro).
In virtù della riduzione di imposta, della quale il Contraente viene così a beneficiare, il costo effettivo del
Contratto risulta inferiore al Premio Versato.
Nel caso di assicurazioni definite miste, quei contratti cioè che prevedono l'erogazione della prestazione
sia per il caso vita che per il caso morte, la detrazione spetterà solamente per la parte di premio
riferibile al rischio morte.
9
polizze tradizionali per il caso vita
polizze a vita intera
Bisogno del cliente
Le polizze a vita intera consentono di costituire un capitale a favore dei beneficiari in caso di una
prematura scomparsa dell’assicurato, che possa essere riscattato all’occorrenza.
Caratteristiche delle polizze a vita intera
Grazie alla duplice natura delle polizze a Vita Intera, demografica e finanziaria, il contraente ha la
possibilità di costituire fin da subito un capitale da corrispondere ai beneficiari in caso di decesso
dell’assicurato. Infatti, alla sottoscrizione del contratto, una parte del premio versato alimenta una
garanzia caso morte e la parte restante alimenta un piano di risparmio investito in un fondo a gestione
separata i cui risultati si consolideranno anno dopo anno ed andranno ad incrementare il capitale
assicurato a favore dei beneficiari ed il capitale in caso di riscatto.
Caratteristica peculiare delle polizze a vita intera è la certezza della prestazione. Infatti, a differenza
delle polizze temporanee, per le quali la copertura del rischio è temporanea, nelle polizze a vita intera,
non essendo prevista una data di scadenza, il rischio morte è sempre coperto. Pertanto, l’oggetto
dell’assicurazione non è l’evento in sè, il cui verificarsi nel corso della durata del contratto è certo
(essendo a via intera, ossia senza una scadenza), ma è il momento in cui tale evento si verificherà.
Prestazioni
Le prestazioni offerte da questa tipologia di contratto sono quindi di due tipi: in caso di decesso ed in
caso di riscatto.
Le prestazioni assicurate in caso di decesso sono crescenti al crescere della durata contrattuale in virtù
dell’alimentazione del piano di risparmio collegato al contratto e per effetto della rivalutazione dei
premi versati tramite l’utilizzo di un fondo a gestione separata. Al capitale così determinato si aggiunge
un importo assicurato dalla Compagnia che incrementa il capitale in caso di decesso.
In caso di riscatto del contratto, invece, la Compagnia non eroga nessun capitale aggiuntivo ed il valore
di riscatto non è altro che il capitale rivalutato ridotto di una percentuale variabile a seconda del sesso
e dell’età dell’assicurato al momento del riscatto.
Premi
Al fine di costituire un capitale per i beneficiari dell’assicurato, il contraente s’impegna a corrispondere
una serie di premi annui che, in parte concorrono ad assicurare una copertura caso morte ed
incrementare il capitale assicurato, in parte vengono investiti in un fondo a gestione separata per
beneficiare degli utili che ne deriveranno.
In alcuni casi, tuttavia, è prevista la possibilità di costituire tale capitale attraverso il versamento di un
premio unico il cui importo dovrà quindi essere particolarmente elevato per assolvere alla funzione
indicata.
Costi
I costi applicati al contratto sono solitamente di due tipologie:
• costi sul premio versato: costi applicati in misura percentuale del premio versato e/o in misura
fissa (caricamenti e diritti fissi) a copertura dei costi per la copertura demografica e dei costi
della Compagnia;
• prelievo dal rendimento del fondo a gestione separata: effettuato tramite una trattenuta
(aliquota trattenuta) effettuata sul rendimento della gestione in misura fissa o in percentuale
del rendimento stesso.
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rivalutabili
PRODOTTI VITA A PRESTAZIONE VARIABILE
La crescente importanza assunta dalla componente finanziaria, che esalta le caratteristiche di
accumulazione del risparmio, ha spinto le compagnie allo sviluppo di soluzioni che premiassero il
contraente in termini di rivalutazione delle prestazioni; alle polizze adeguabili, che adeguavano
prestazioni e premi alle mutate condizioni economiche e al potere d’acquisto, sono succedute le polizze
indicizzabili, il cui obiettivo era quello di difendere il potere d’acquisto delle prestazioni assicurate
attraverso l’indicizzazione delle stesse con un parametro di riferimento. Con il collegamento delle
prestazioni ad un fondo a gestione separata si ha l’ultima evoluzione delle polizze tradizionali che
diventano le polizze a prestazioni rivalutabili.
Bisogno del cliente
Ottenere un investimento redditizio e privo di rischi del proprio capitale.
Caratteristiche delle polizze rivalutabili
Le polizze rivalutabili rappresentano una delle tipologie di maggior successo proposte dal mercato
assicurativo italiano, introdotte negli anni di alta inflazione; i risparmi dei sottoscrittori beneficiano di
una rivalutazione che li protegge attivamente e non passivamente dalla perdita di potere d’acquisto nel
tempo. Queste polizze prevedono la garanzia e protezione del capitale assicurato e si sostanziano in
diverse forme contrattuali volte ad assicurare la restituzione degli importi riscossi in forma di premi. Le
polizze rivalutabili prevedono la rivalutazione annuale delle prestazioni e, a volte, anche dei premi in
base al rendimento di un fondo a gestione separata, ossia gestito dalla Compagnia “separatamente dal
resto delle sue attività”.
Alla sottoscrizione del contratto, il contraente versa un premio unico o stabilisce un piano di premi
annui o ricorrenti. I premi così versati vengono investiti nella gestione separata i cui proventi, anno dopo
anno, vengono attribuiti al contratto secondo diverse modalità e vanno quindi ad accrescere il capitale.
Prestazioni
Come le polizze a vita intera, anche le polizze rivalutabili non prevedono scadenza ed offrono due
tipologie di prestazioni: in caso di riscatto ed in caso di decesso.
Alla richiesta di riscatto, la Compagnia corrisponde al contraente il capitale assicurato, pari al capitale
rivalutato alla data di richiesta di riscatto. L’utilità che il contraente ha tratto dal contratto si manifesta
nella percezione di un capitale superiore a quello versato.
La seconda tipologia di prestazione prevede la corresponsione del capitale assicurato ai beneficiari
designati in caso di decesso dell’assicurato. Tale capitale, è rappresentato dal capitale rivalutato alla
data del sinistro.
Premi
Possibili forme di alimentazione a premio unico e ricorrente per cui i premi versati vengono investiti in
un fondo a gestione separata che adotta una politica d’investimento oculata prevalentemente orientata
verso titoli obbligazionari.
Costi
I costi applicati al contratto sono solitamente di due tipologie:
• costi sul premio versato: costi applicati in misura percentuale del premio versato e/o in misura
fissa (caricamenti e diritti fissi);
• prelievo dal rendimento del fondo a gestione separata: effettuato tramite una trattenuta
(aliquota trattenuta) effettuata sul rendimento della gestione in misura fissa o in percentuale
del rendimento stesso.
Molti contratti prevedono un rendimento minimo garantito che viene riconosciuto al cliente in via
anticipata (tramite il riconoscimento di un tasso tecnico precontato all’inizio del periodo di rivalutazione)
oppure alla fine del periodo di rivalutazione.
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rivalutabili
Approfondimento
FONDI A GESTIONE INTERNA SEPARATA
La Gestione Separata è un fondo specificamente creato dall’impresa di assicurazione gestito in forma
separata rispetto al resto delle attività dell'Assicurazione; ciò crea un'ottima trasparenza, sicurezza e
controllo della gestione finanziaria degli investimenti; essa è regolata dal Codice Civile e precise
disposizioni dell’ISVAP.
La Gestione Separata è un fondo con patrimonio distinto e separato dal patrimonio della Compagnia e
pertanto, in caso di procedure concorsuali, non è esposto a rivalsa da parte dei suoi creditori (art. 2117
c.c.).
I prodotti legati alle gestioni separate sono garantiti perché, indipendentemente dalle oscillazioni dei
titoli in portafoglio, la stessa Compagnia di assicurazione è contrattualmente tenuta ad integrare,
tramite le risorse derivanti dalla costruzione del margine di solvibilità, il patrimonio del fondo fino a
soddisfare gli impegni assunti con gli assicurati.
Il fondo di gestione separata viene alimentato mediante il versamento dei premi da parte dei contraenti
dell'assicurazione riguardanti uno specifico prodotto assicurativo, per esempio la sottoscrizione di
un’assicurazione polizza vita rivalutabile o indicizzata.
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a capitale differito
POLIZZE PER IL CASO VITA
La logica sottesa al ricorso alle assicurazioni per il caso vita è connessa al trasferimento, dal contraente
all’impresa, del rischio di longevità, ovvero all’esigenza di precostituire un reddito o comunque una
disponibilità di denaro da fruire, in genere, con la cessazione dell’attività lavorativa.
Essa garantisce una prestazione se l’assicurato, alla scadenza pattuita, è ancora in vita.
Bisogno del cliente
Questa tipologia di polizze consente di trasferire un capitale nel tempo in maniera garantita tramite un
piano di accumulo o tramite un unico versamento.
Caratteristiche delle polizze Capitale differito
Alla sottoscrizione, il cliente definisce un premio unico / piano di versamenti e stabilisce una durata. In
base a questi elementi, uniti all’età e sesso dell’assicurato, viene determinato un capitale assicurato
iniziale.
Tale importo, costruito sulla base delle variabili sopra descritte, rappresenta la prestazione che già alla
sottoscrizione la Compagnia s’impegna a corrispondere al beneficiario alla scadenza del contratto, a
patto che tutti i premi siano corrisposti. Molti contratti prevedono anche la garanzia di un rendimento
minimo garantito riconosciuto in maniera precontata (tasso tecnico) che aumenta la prestazione iniziale
e che verrà assorbito anno dopo anno grazie alle rivalutazioni della gestione separata collegata al
contratto. Inoltre, molti contratti prevedono la garanzia di restituzione dei premi versati in caso di
decesso dell’assicurato (controassicurazione).
Riduzione del capitale
Nel momento in cui il contraente richiede di anticipare la prestazione riscattando il contratto si applica
la riduzione del capitale. Il capitale assicurato al momento del riscatto, infatti, contempla già i premi
ancora da versare ed il tasso tecnico (garantito) per gli anni mancanti alla scadenza; la riduzione del
capitale opera riducendo appunto il capitale assicurato di queste due componenti. Nella maggior parte
dei contratti, inoltre, è prevista anche una penalità che disincentiva il riscatto dei contratti riducendo
ulteriormente il capitale assicurato.
Prestazioni
In caso di decesso dell’assicurato, la controassicurazione garantisce la restituzione almeno dei premi
versati e, nella maggior parte dei contratti, la rivalutazione degli stessi al momento del decesso;
A scadenza il capitale assicurato finale risulta dalla rivalutazione del capitale assicurato iniziale per la
durata del contratto.
Durante il corso del contratto è prevista la possibilità di ottenere un capitale riscattando il contratto. Il
valore che si ottiene rapportando il capitale assicurato ai premi versati sul contratto rispetto al totale
dei premi dovuti (capitale ridotto), viene scontato dell’eventuale tasso tecnico riconosciuto e di
un’eventuale penale prevista dal contratto.
Premi
Sono previste due tipologie di premi:
• un premio annuo, il cui frazionamento può essere da mensile ad annuale, a seconda dei
contratti, il cui importo può essere costante o rivalutabile in base a parametri prefissati;
• un premio unico alla sottoscrizione del contratto.
13
rendite
Bisogno del cliente
Queste polizze consentono di trasferire un capitale nel tempo, sotto forma di rendita, a partire dal
versamento di un premio unico o di premi annui; consentendo l’integrazione futura dei redditi, questa
tipologia di polizze può contribuire a risolvere il problema della previdenza integrativa.
Caratteristiche delle rendite
Si ha la rendita immediata quando il contraente esegue un unico versamento per beneficiare subito,
senza alcun differimento, di una rendita vitalizia. L’aleatorietà della prestazione è perciò limitata alla
sola durata dell’erogazione, non al “se” ma solo al “per quanto tempo”.
Si ha la rendita differita quando la prestazione, la rendita vitalizia, non inizia immediatamente dopo la
stipula del contratto, ma trascorso un determinato periodo di tempo (chiamato periodo di differimento)
dedicato al pagamento dei premi, se annui, o semplicemente alla maturazione finanziaria del premio
unico. A differenza della rendita immediata, la prestazione presenta un maggiore grado di aleatorietà, in
quanto dipende dalla circostanza che l’assicurato giunga in vita al termine del periodo di differimento.
Se ciò non accade, il contratto si estingue e l’assicuratore acquisisce i premi versati fino a quel
momento e non è tenuto ad erogare alcune prestazione. Il contratto può perciò prevedere la
controassicurazione, in base alla quale il decesso dell’assicurato durante il differimento dà luogo alla
restituzione al contraente dei premi versati, al netto delle imposte; in questo caso la restituzione dei
premi versati (netti) ha carattere di accessorietà, non essendo il decesso il principale rischio assicurato.
Al momento della sottoscrizione del contratto, si può attivare l’opzione di reversibilità attraverso la
quale, dopo la morte dell’assicurato, la rendita continuerà ad essere erogata al beneficiario indicato
(reversionario) se superstite, e si estinguerà con il decesso di quest’ultimo.
Premi
Il premio può essere unico e annuo e questi costanti, rivalutabili (a partire dal secondo anno aumenta
per effetto di un meccanismo definito da un’apposita clausola di rivalutazione), indicizzati (a partire dal
secondo anno aumenta per effetto di un determinato indice).
Il premio versato ha una componente maggioritaria di risparmio, per cui è previsto il valore di riscatto e
di riduzione; una piccola parte è di rischio per quei contratti in cui è prevista la controassicurazione,
cioè la restituzione dei premi pagati al netto delle imposte e delle tasse nel caso in cui l’assicurato
decede durante il differimento.
Tipologie e prestazioni
- rendita vitalizia immediata rivalutabile su una testa: è pagata immediatamente (per cui il premio può
essere solo unico) e finché l’assicurato è in vita.
- rendita vitalizia immediata rivalutabile certa per i primi cinque/dieci anni su una testa: l’avente diritto
alla rendita per i primi cinque/dieci anni beneficia sicuramente della prestazione. In caso di suo
decesso nell’arco dei cinque/dieci anni, la rendita residua è erogata ad un’altra persona designata in
contratto. Se, ad esempio, il beneficiario muore dopo aver incassato due annualità della rendita le altre
tre/otto sono percepite dal beneficiario. Trascorsi i cinque/dieci anni la rendita torna ad essere vitalizia
sempre che il beneficiario sia ancora in vita; è pagata immediatamente (per cui il premio può essere
solo unico).
- rendita temporanea immediata: la rendita è garantita per un determinato numero di anni, il premio
può essere esclusivamente unico.
- rendita vitalizia differita a premio annuo senza controassicurazione: la rendita non è corrisposta dopo
la conclusione del contratto, ma dopo un determinato numero di anni. Il periodo che intercorre prima
che la rendita sia erogata è chiamato periodo di differimento. Se l’assicurato decede durante il periodo
di differimento non ha diritto ad alcuna prestazione, perché non è prevista la controassicurazione, cioè
la restituzione dei premi pagati al netto delle tasse e delle imposte. Il premio è costante.
14
rendite
- rendita vitalizia differita a premio annuo con controassicurazione: a differenza della precedente, è
prevista la restituzione dei premi al netto delle imposte e delle tasse in caso di decesso dell’assicurato
durante il periodo di differimento. Il premio è costante.
- rendita vitalizia differita con controassicurazione e adeguamento al costo della vita: la rendita
aumenta ogni anno a seconda del variare dell’indice del costo della vita, salvaguardando la stessa
dall’erosione provocata dall’inflazione. Il premio non è costante, ma si adegua anch’esso.
- rendita vitalizia differita rivalutabile con controassicurazione e premio rivalutabile: come la
precedente, ma l’adeguamento è in base a percentuali di rivalutazione assegnate dalla Compagnia
(l’impresa di assicurazione gestisce un fondo che annualmente ha un rendimento finanziario, di cui una
parte è devoluta agli assicurati sotto forma di percentuale di rivalutazione della rendita). Anche il
premio è rivalutabile.
- rendita vitalizia differita rivalutabile con controassicurazione e premio annuo costante
- rendita vitalizia differita rivalutabile con controassicurazione e premio unico: indicata per trasferire nel
tempo il risparmio, perché presenta un’elevata redditività in quanto permette di limitare i caricamenti;
in caso di decesso dell’assicurato durante il periodo di differimento, la Compagnia liquida un importo
pari al premio unico netto rivalutato. Oltre a bassi caricamenti offre il vantaggio di poter chiedere il
riscatto dopo che sia trascorso un anno dalla data di stipulazione.
- rendita vitalizia differita ad altra rivalutazione con controassicurazione e premio annuo rivalutabile: si
è in presenza, oltre della rivalutazione, anche di una crescita composta dall’ammontare dei premi e
della prestazione. Infatti, sia i premi sia la rendita iniziale ogni anno sono soggetti ad aumento
derivante: dalla percentuale di rivalutazione assegnata dalla Compagnia e da una percentuale fissa.
Approfondimento
LEGGERE LO SVILUPPO DELLE PRESTAZIONI - RENDITA VITALIZIA DIFFERITA RIVALUTABILE CON
CONTROASSICURAZIONE E PREMIO ANNUO COSTANTE
Es:
Premio annuo: 10.000 €
Periodo di differimento (pagamento premi): 5 anni
Tasso Tecnico: 2,00%
Hp rendimento finanziario: 4,00%
INTERRUZIONE DEL PAGAMENTO DEI PREMI
ANNI
TRASCORSI
PREMIO
ANNUO
CUMULO
PREMI
RENDITA
1
2
3
4
5
10.000
10.000
10.000
10.000
10.000
10.000
20.000
30.000
40.000
50.000
1.598,25
1.605,80
1.613,36
1.620,91
1.628,46
-
CAPITALE IN CASO
VALORE DI
DI MORTE ALLA
RISCATTO ALLA
FINE DELL'ANNO FINE DELL'ANNO
10.804,49
21.711,06
32.719,91
43.830,70
55.043,58
26.934,88
37.222,77
48.224,64
RENDITA
RIDOTTA
ALLA FINE
DELL'ANNO
RENDITA
RIDOTTA A
SCADENZA
977,08
1.302,77
1.628,46
997,94
1.318,14
1.628,46
se il contraente paga regolarmente il premio annuo per tutto il periodo di differimento pattuito al
momento della stipula del contratto, il beneficiario, dalla scadenza otterrà una rendita vitalizia pari
a 1.628,46 €;
se dovesse perire al termine del 3°anno, il beneficiario riceverà un capitale pari a 32.719,91 €;
se decidesse di riscattare al termine del 3°anno, otterrà 26.934,88 €;
se dovesse smettere di versare il premio annuo dopo il 3° anno, la sua rendita minima alla
scadenza sarà pari a 977,08 € e con l’ipotesi di rivalutazione del presente sviluppo sarà pari a
997,94 €.
La rivalutazione degli importi varierà in funzione del rendimento della Gestione Separata sottostante e
in caso di riscatto/decesso durante il corso dell’anno sarà calcolata pro-rata.
15
polizze tradizionali miste
Bisogno del cliente
Proteggere i propri cari in caso di premorienza o garantirsi un capitale per affrontare il futuro con
maggiore serenità in caso di sopravvivenza alla scadenza del contratto.
Caratteristiche delle polizze Miste
Le assicurazioni miste sono l’unione di due forme di assicurazione, quella per il caso morte e quella per
il caso vita o di sopravvivenza in quanto, sia in caso di vita alla scadenza del contratto, sia in caso di
decesso dell’assicurato durante la validità del contratto, l’impresa assicuratrice liquida un capitale
(all’assicurato in caso di vita, al beneficiario in caso di decesso dell’assicurato). Ne deriva che la
prestazione dell’assicuratore è un fatto certo, incerto è il “quando” e, nel caso il capitale caso morte sia
diverso dal caso vita, il “quanto”.
Premi
Il premio può essere annuo, unico, costante (il premio deve essere pagato per un dato numero di anni,
ogni anno dello stesso importo), rivalutabile (il premio deve essere pagato per un dato numero di anni,
ma ogni anno aumenta per effetto dell’applicazione di una percentuale di rivalutazione assegnata
dall’impresa assicuratrice), indicizzato (aumenta a partire dal secondo anno per effetto di un
determinato indice).
Le miste si caratterizzano, inoltre, per avere un premio con componente maggioritaria di risparmio,
capitalizzata per poi essere restituita ad una data scadenza sotto forma di capitale. Esiste perciò il
valore di riscatto e quello di riduzione. Una parte minoritaria del premio è destinata a coprire il rischio di
decesso dell’assicurato.
Tipologie prestazioni
- mista ordinaria: la struttura contrattuale deriva dalla combinazione della prestazione di una
temporanea caso morte e di un capitale differito per cui la Compagnia paga alla scadenza un capitale
all’assicurato se in vita, o ai beneficiari se l’assicurato decede durante il periodo di pagamento dei
premi. In questo caso la prestazione garantita viene erogata al momento della morte, in via anticipata
rispetto alla scadenza contrattuale. Il premio è annuo oppure unico. Una variante delle polizze miste
ordinarie è rappresentata dall’assicurazione “semimista” in cui a fronte del decesso dell’assicurato
solo metà del capitale viene corrisposto contestualmente alla morte e l’altra metà al decorrere della
scadenza pattuita.
- a termine fisso: la Compagnia si impegna ad una specifica scadenza a liquidare un capitale,
all’assicurato se questo è ancora in vita, al beneficiario se l’assicurato è deceduto. Il premio è annuo
oppure unico.
- assicurazione dotale: se durante il periodo di pagamento dei premi il contraente decede, cessa
l’obbligo del pagamento ed il capitale assicurato è comunque corrisposto al beneficiario alla data
prestabilita; se il beneficiario decede prima della scadenza contrattuale, la Compagnia restituisce al
contraente -se in vita- o agli eredi del beneficiario, i premi pagati, al netto delle imposte. Il premio è
esclusivamente annuo.
- rivalutabile a premio annuo rivalutabile: l’assicuratore, dietro versamento di premi annui, si impegna
a liquidare un capitale alla scadenza del contratto se l’assicurato è in vita, in caso contrario un
capitale a favore del beneficiario. Il premio annuo è rivalutabile, per cui maggiorato rispetto a quello
precedente e l’aumento è determinato in base alla percentuale di rivalutazione assegnata dalla
Compagnia. Se l’assicurato decede durante il periodo di differimento (pagamento dei premi), la
Compagnia liquida un capitale anch’esso rivalutabile annualmente. In alcuni casi è previsto un bonus,
chiamato “terminal bonus”, in caso di vita dell’assicurato a scadenza, o in caso di decesso
dell’assicurato durante il periodo di pagamento dei premi.
- rivalutabile a premio annuo costante, a differenza della precedente il premio non è soggetto a
rivalutazione per cui il contraente corrisponde ogni anno un ammontare di denaro sempre uguale.
16
polizze tradizionali miste
- rivalutabile a premio unico, in cui il capitale assicurato è soggetto ad una maggiorazione mentre il
premio è versato in un'unica soluzione. Quanto maturato può essere riscattato appena trascorso un
anno.
- crescente con rivalutazione: oltre al meccanismo della rivalutazione, prevede una prefissata
maggiorazione (percentuale fissa).
- immediata a premio annuo con adeguamento annuo del capitale: il capitale iniziale è ogni annuo
aumentato in base all’andamento dell’indice ufficiale del costo della vita, mentre il premio annuo è
costante.
Approfondimento
LEGGERE LO SVILUPPO DELLE PRESTAZIONI – MISTA A CAPITALE E PREMIO COSTANTE
Es:
Premio annuo: 10.000 €
Età: 26
Durata: 5 anni
Sesso: M
Tasso Tecnico: 2,00%
Hp rendimento finanziario: 4,00%
INTERRUZIONE DEL PAGAMENTO DEI PREMI
ANNI
TRASCORSI
PREMIO
ANNUO
CUMULO
PREMI
CAPITALE
RIVALUTATO
A FINE ANNO
CAPITALE IN
CASO DI
MORTE RIV
ALLA FINE
DELL'ANNO
1
2
3
4
5
10.000,00
10.000,00
10.000,00
10.000,00
10.000,00
10.000,00
20.000,00
30.000,00
40.000,00
50.000,00
48.325,77
48.439,82
48.669,26
49.015,46
49.479,79
48.325,77
48.439,82
48.669,26
49.015,46
49.479,79
-
VALORE DI
RISCATTO
ALLA FINE
DELL'ANNO
CAPITALE
RIDOTTO
ALLA FINE
DELL'ANNO
CAPITALE
RIDOTTO A
SCADENZA
0
0
27.445,59
38.283,31
50.063,65
0
0
29.685,15
39.814,64
50.063,65
0
0
30.389,86
40.284,45
50.063,65
se il contraente paga regolarmente il premio annuo per tutta la durata stabilita al momento della
stipula del contratto, il beneficiario, alla scadenza otterrà un capitale pari a 50.063,65 €;
se dovesse perire alla fine del 4° anno, il beneficiario riceverà un capitale pari a 49.015,46€;
se decidesse di riscattare alla fine del 4° anno otterrà 38.283,31€;
se dovesse smettere di versare il premio annuo dopo il 3° anno, il suo capitale alla scadenza
(prevista originariamente dal contratto) con l’ipotesi di rivalutazione sarà pari a 30.389,86€.
La rivalutazione delle prestazioni varierà in funzione del rendimento della Gestione Separata
sottostante e in caso di riscatto/decesso prima del termine di ciascuna annualità del periodo di
differimento sarà calcolata pro-rata.
17
polizze tradizionali
focus normativo
Possono rientrare in tale categoria i contratti assicurativi con partecipazioni agli utili ossia caratterizzati
da meccanismi di accrescimento delle prestazioni quali la partecipazione al rendimento di una Gestione
Interna Separata.
La costituzione delle riserve matematiche per i contratti a prestazioni tradizionali
La costituzione delle riserve tecniche ha la funzione di garantire che l'Impresa di Assicurazione sia in
grado di adempiere agli impegni presi nei confronti degli assicurati.
Grazie a questo meccanismo, l'assicuratore, in ogni momento di vita del contratto, è in grado di far
fronte ai costi che in futuro dovrà sopportare.
Presupposto basilare per il buon funzionamento della riserva matematica è l'accantonamento della
giusta quantità di denaro.
La formazione della riserva si differenzia in base alle forme contrattuali:
•
•
•
•
nel caso delle assicurazioni TCM la costituzione delle riserve è modesta perché siamo di fronte
ad un prodotto con elevato rischio (è garantito il capitale in caso di decesso) e nessun
contenuto di risparmio;
per le assicurazioni a vita intera, il premio pagato copre il rischio di decesso in qualunque
momento esso avvenga e pertanto l'impegno dell'impresa è certo e non incerto. Essendo certo
l'esborso da parte dell'Impresa, la riserva matematica aumenta fino ad eguagliare il capitale
assicurato. In sostanza siamo di fronte ad una copertura con elevata componente di risparmio e
di conseguenza la riserva da accantonare è corposa;
anche per le assicurazioni miste la riserva da accantonare è consistente, infatti, il premio serve
per coprire il rischio morte e per costituire il capitale da liquidare a scadenza se l'assicurato è in
vita. La riserva anche in questo caso aumenta progressivamente per raggiungere alla scadenza
del contratto il valore del capitale da liquidare;
la riserva matematica da accantonare è corposa anche per le polizze a capitale differito: in
queste forme contrattuali la riserva aumenta fino al raggiungimento del capitale assicurato. Se
alla scadenza del contratto il capitale è liquidato, la riserva è annullata. In caso di decesso
dell'assicurato prima della scadenza del contratto la riserva è utilizzata per costituire la
formazione delle riserve degli altri contratti in portafoglio.
Gli attivi a copertura delle riserve tecniche
L'ammontare del denaro che costituisce la riserva matematica è investito in beni mobiliari e in beni
immobiliari.
Le disposizioni in materia di copertura delle riserve tecniche dell'assicurazione diretta sulla vita è
regolata dal Provvedimento ISVAP 147/1996 come successivamente modificato dal Provvedimento n.
2530 del 3 luglio 2007.
Tali provvedimenti stabiliscono le attività e i rispettivi limiti massimi di investimento da destinare alla
copertura delle riserve tecniche dei rami vita.
Le attività ammissibili sono le seguenti:
•
•
•
•
Investimenti (tra cui titoli di debito -quali Titoli di stato, obbligazioni e obbligazioni convertibili,
inclusi quelle a tasso variabile- Titoli di Capitale ed altri valori assimilabili -azioni e valori del
comparto azionario- e investimenti del Comparto immobiliare -investimenti in beni immobili- );
Crediti;
Altri attivi;
Depositi bancari e presso altri enti creditizi.
L'impresa deve redigere ed aggiornare costantemente un apposito Registro delle riserve e deve
trasmettere in ISVAP con cadenza trimestrale i prospetti con l'elenco analitico di tutti gli investimenti.
18
polizze tradizionali
focus normativo
Le regole sulla trasparenza dell'informativa pre-contrattuale
Dal punto di vista della trasparenza e dell'informativa pre-contrattuale, la normativa secondaria di
riferimento è costituta dal Regolamento 35 ISVAP.
Per la distribuzione dei prodotti a prestazioni tradizionali le imprese hanno i seguenti obblighi:
•
•
•
•
•
•
obbligo di redazione e consegna al Contraente del Fascicolo Informativo (scheda sintetica, nota
informativa, condizioni di assicurazione, modulo di proposta, regolamento della gestione interna
separata);
obbligo di redazione e consegna al Contraente del progetto esemplificativo delle prestazioni di
sviluppo dei premi, delle prestazioni assicurative e dei valori di riscatto e riduzione rielaborato in
forma personalizzata;
aggiornamento dei documenti pre-contrattuali entro il 31 maggio di ogni anno;
invio di un estratto conto annuale al contraente entro 60 giorni dalla data prevista nelle
condizioni di polizza per la rivalutazione delle prestazioni assicurate;
invio di comunicazioni ai contraenti in caso di:
− modifica delle informazioni contenute nel fascicolo informativo;
− variazione del tasso di interesse garantito;
− avviso di scadenza;
− esercizio di opzioni contrattuali.
in caso di trasformazione di contratto, consegna di un documento informativo di confronto tra il
contratto originario e il nuovo contratto.
19
polizze a contenuto finanziario
index-linked
Bisogno del cliente
Investire nei mercati diversificando prestazioni e performance, correndo rischi più limitati rispetto ad un
investimento azionario diretto.
Caratteristiche polizze Index-Linked
Le polizze Index-Linked sono polizze ad elevato contenuto finanziario le cui prestazioni dipendono
dall’andamento dell’indice/parametro di riferimento a cui sono legate.
In seguito dell’entrata in vigore del regolamento ISVAP n.32/2009, la costruzione di tali tipologie di
prodotti è stata modificata, per cui se in passato le prestazioni di una polizza Index-Linked erano basate
su una tipologia di attività finanziaria denominata “titolo strutturato”, rappresentati dal connubio di un
titolo obbligazionario ed uno o più titoli derivati (nella maggioranza dei casi opzioni), oggi tali titoli
rappresentano soltanto gli attivi a copertura delle prestazioni per le Compagnie assicurative, mentre le
prestazioni dovute agli assicurati restano legate all’andamento degli indici di riferimento. Se da un lato
ciò consente all’impresa di poter sostituire con maggiore facilità il titolo a copertura, dall’altro riversa su
di essa il rischio di controparte, per cui l’assicurato è più tutelato.
Lo scopo del contratto Index-Linked resta tuttavia invariato per il cliente e consiste nella possibilità di
usufruire di un determinato andamento di un preciso indice di riferimento.
Resta ferma la garanzia assicurativa prestata dalla Compagnia che, in genere, consiste nella garanzia
in caso di decesso dell’assicurato e che prevede solitamente il pagamento del premio corrisposto.
Prestazioni
Le prestazioni previste da questo tipo di polizza sono:
• in caso di vita alla scadenza del contratto, rimborso del titolo obbligazionario e la restituzione
del premio versato;
• in caso di vita alla scadenza del contratto, rimborso del titolo derivato e dell’eventuale
prestazione legata all’indice di riferimento;
• in caso di vita durante il corso del contratto, la richiesta di riscatto del contratto stesso,
ottenendo un capitale pari al premio versato ed eventuali prestazioni garantite o maturate,
scontate finanziariamente ad un tasso predeterminato ed eventualmente maggiorato di uno
spread a titolo di costo di riscatto;
• in caso di vita durante il corso del contratto, una serie di prestazioni periodiche sotto forma di
cedole corrisposte a seconda del funzionamento della struttura e dell’andamento dei mercati;
• in caso di decesso dell’assicurato durante il corso del contratto, i beneficiari beneficiano della
garanzia offerta dalla Compagnia che nella maggior parte dei casi consiste nella restituzione
del premio versato.
Premi
In virtù della sua particolare natura, il contratto Index-Linked prevede esclusivamente la modalità a
premio unico.
Altra particolarità è la scarsità di questa tipologia di contratto. Infatti, ogni contratto prevede un periodo
di raccolta al termine del quale non può essere più sottoscritto ed un ammontare prefissato (tranche) al
raggiungimento del quale non è più possibile la sottoscrizione.
Costi
Le tipologie di costi previste sono:
• costi sul premio versato: vengono applicati in misura percentuale dei caricamenti impliciti. A
differenza degli altri contratti, infatti, i contratti Index-Linked prevedono l’investimento del
premio versato nel titolo strutturato composto da uno strumento obbligazionario ed uno
derivato; la parte eccedente viene trattenuta dalla Compagnia assicurativa a titolo di
caricamento a fronte delle garanzie assicurative prestate e quale fonte di ricavo.
20
index-linked
•
Se previsti vengono applicati in misura fissa dei diritti fissi sul premio, solitamente applicati
quale maggiorazione del premio versato per le spese di emissione del contratto.
costi per riscatto: è prevista l’applicazione di una penale di riscatto tramite uno spread che
incrementa il tasso di sconto finanziario delle prestazioni.
21
unit-linked
Bisogno del cliente
Investire nei mercati finanziari diversificando prestazioni e performance.
Caratteristiche polizze Unit-Linked
Come per le polizze Index-Linked, anche le Unit-Linked sono polizze ad elevato contenuto finanziario le
cui prestazioni dipendono dall’andamento delle attività finanziarie sottostanti.
Sottoscrivendo una polizza Unit-Linked, il contraente versa un premio unico (o definisce un piano dei
premi) che, al netto dei costi, sarà investito in appositi fondi costituiti dalla Compagnia (Fondi Interni
Assicurativi) o direttamente in OICR (Fondi Esterni). A loro volta, i Fondi Interni investono in fondi
comuni d’investimento o in azioni, obbligazioni ed altri strumenti finanziari, il cui valore ed il cui
andamento determinerà in ultima analisi il valore e l’andamento dell’investimento del contraente.
Il meccanismo di funzionamento è molto semplice: in funzione dell’ammontare corrisposto, il
contraente parteciperà al patrimonio del Fondo Interno in una certa misura la cui espressione numerica
è rappresentata da un numero di quote (Unit in inglese).
Ipotizzando un patrimonio di 1.000 Euro, diviso in 1.000 quote, il contraente che ha corrisposto 1 euro
sarà titolare di una quota del Fondo Interno. Con il patrimonio così raccolto, il Fondo Interno effettuerà i
propri investimenti secondo le modalità previste dal proprio regolamento accrescendo o riducendo il
patrimonio complessivo. Un incremento del 10% del patrimonio del Fondo (1.100 Euro), a parità di
quote, si traduce in un incremento del valore delle quote del 10% (1,10 Euro), il che significa un
incremento del 10% del valore dell’investimento del contraente (1,10 Euro).
Le compagnie assicurative hanno istituito una vasta gamma di fondi assicurativi, differenziati a
seconda dell’area geografica d’investimento, nonché del livello di strumenti azionari ed obbligazionari
in cui è possibile investire. Di seguito le categorie ANIA in cui i fondi vengono classificati:
• fondi azionari;
• fondi bilanciati;
• fondi obbligazionari;
• fondi flessibili:
• fondi di liquidità.
In qualità di polizza assicurativa, ogni contratto prevede una garanzia che, generalmente, consiste in
una maggiorazione del premio in funzione del controvalore del contratto in funzione dell’età
dell’assicurato al momento del decesso.
Prestazioni
La maggioranza delle polizze unit linked sono a vita intera e, quindi, non prevedono una scadenza. Di
conseguenza le prestazioni previste possono essere:
• in caso di vita durante il corso del contratto, riscatto del contratto stesso ottenendo un capitale
pari al numero di quote possedute moltiplicato per il valore di ogni singola quota,
eventualmente ridotto del costo di riscatto;
• in caso di decesso dell’assicurato durante il corso del contratto i beneficiari beneficiano della
garanzia offerta dalla Compagnia che nella maggior parte dei casi consiste in una
maggiorazione percentuale del valore del contratto.
Premi
Le polizze Unit-Linked prevedono modalità di versamento a premio unico, annuo o ricorrente.
Costi
•
Costi sul premio versato: vengono applicati in misura percentuale dei caricamenti. In questo
modo il premio lordo versato viene ridotto dei caricamenti (premio netto) e viene investito nel
Fondo/Fondi Interni assicurativi previsti dal contratto.
22
unit-linked
•
•
Se previsti vengono applicati in misura fissa dei diritti fissi sul premio, solitamente applicati al
premio lordo.
Costi per riscatto: è prevista in alcuni casi, e soprattutto nei primi anni di contratto,
l’applicazione di una penale di riscatto, in forma percentuale, da applicare al valore del
contratto. Essendo il riscatto l’unica modalità di beneficiare delle prestazioni per il contraente,
molti contratti prevedono l’azzeramento di tale tipologia di costi una volta trascorsi un certo
numero di anni.
Costi di gestione dei Fondi Interni: è prevista per tutti i contratti una commissione di gestione
annua per ogni fondo in cui i premi sono investiti. Tale commissione è applicata in forma
percentuale sul patrimonio del fondo e, quindi, per ogni cliente sul valore del proprio
investimento all’interno del fondo stesso. Il livello della commissione di gestione è variabile in
funzione della natura del fondo (crescente al crescere della componente azionaria) e della
tipologia di gestione offerta (attiva, per ottenere rendimenti superiori al benchmark di
riferimento, passiva per ottenere rendimenti in linea con il benchmark di riferimento).
Approfondimento
NAV
Misura il patrimonio netto del fondo di investimento o semplicemente il valore della quota di un fondo
di investimento al netto delle spese di gestione; si determina dividendo il valore totale delle attività del
fondo per il numero delle quote.
Il valore d'inventario di qualsiasi fondo viene calcolato ogni giorno lavorativo dalle società di Gestione e
pubblicato nelle pagine finanziarie dei principali quotidiani.
FONDO INTERNO
Fondo d'investimento per la gestione delle polizze Unit-Linked costituito all'interno della società e
gestito separatamente dalle altre attività della società stessa, in cui vengono fatti confluire i premi, al
netto dei costi, versati dall'Investitore-Contraente, i quali vengono convertiti in quote (unit) del fondo
stesso. A seconda delle attività finanziarie nelle quali il patrimonio è investito sono distinti in diverse
categorie quali azionari, bilanciati, obbligazionari, flessibili e di liquidità ( o monetari).
TER
Il Total Expense Ratio è il rapporto fra le spese totali e le dimensioni medie di un fondo in un periodo di
contabilità annualizzato. Le spese vengono considerate comprensive di tutte le spese descritte nel
conto delle entrate, incluse commissioni di gestione, d'amministrazione, di custodia, di audit, legali e
professionali.
BENCHMARK
Indice di mercato riferito ad un determinato paniere-campione. Questo indice consente all'investitore di
comparare le performance del proprio investimento con l'andamento del mercato.
23
variable annuities
Bisogno del cliente
Investire nei mercati finanziari senza correre i rischi tipici dell’investimento azionario.
Caratteristiche polizze Variable Annuities
Le Variable Annuities (VA) sono polizze assicurative di natura finanziaria che condividono molte delle
caratteristiche delle Unit-Linked. Infatti, presentano la stessa tipologia di struttura finanziaria
(investimento in Fondi Interni Assicurativi), e sono sottoposte alle medesime regole di trasparenza e
distribuzione.
La caratteristica distintiva delle VA è la presenza di una garanzia assicurativa che ne arricchisce le
prestazioni offrendo maggiori garanzie all’investimento. Esistono una varietà di garanzie assicurative,
ma il filo rosso che le unisce è la garanzia di una determinata prestazione ad una scadenza e secondo
una determinata modalità (elemento tipico delle polizze tradizionali) a prescindere dall’andamento dei
mercati finanziari a cui le prestazioni sono generalmente legate.
Questa struttura ha il chiaro vantaggio di offrire i plus di due tipologie di polizze:
• la garanzia delle prestazioni delle polizze tradizionali;
• i rendimenti potenzialmente elevati offerti dall’investimento azionario delle polizze Unit-Linked.
Prestazioni
Le prestazioni differiscono a seconda delle diverse garanzie abbinate all’investimento ed offerte
singolarmente o abbinate.
• GMDB (Guaranteed Minimum Death Benefit): questa opzione offre la garanzia che, durante
tutta la durata del contratto, in caso di decesso dell’assicurato, l’importo liquidato non sia
inferiore ad un determinato capitale, nella maggior parte dei casi identificato con i premi
versati.
• GMAB (Guaranteed Minimum Accumulation Benefit): questa opzione offre la garanzia di un
valore minimo della prestazione ad una determinata data. Tale valore può essere determinato a
partire dal premio versato rivalutato sulla base di un tasso di rendimento minimo annuo
(metodologia roll-up), oppure in base al valore massimo raggiunto durante la vita del contratto o
a determinate scadenze (metodologia ratchet). Spesso l’opzione GMAB può essere differita,
mediante il rinnovo del periodo di garanzia.
• GMWB (Guaranteed Minimum Withdrawal Benefit): questa opzione offre la garanzia di una
prestazione programmata, per un determinato periodo di tempo, ottenuta attraverso il riscatto
programmato delle quote del fondo d’investimento prescelto dal cliente. Solitamente
l’ammontare annuo della prestazione programmata garantita è determinato a partire da un
capitale minimo assicurato a cui viene applicata una percentuale prefissata. Il capitale è
sempre a disposizione anche in fase di erogazione della prestazione.
• GMWBL (Guaranteed Minimum Withdrawal Benefit for Life): offre la garanzia di una prestazione
programmata per tutta la vita dell’assicurato, ottenuta attraverso riscatti parziali programmati
con la garanzia di un importo minimo calcolato a partire dal premio versato, incrementato di un
eventuale tasso di rivalutazione ed in funzione dell’età del beneficiario della prestazione.
• GMIB (Guaranteed Minimum Income Benefit): offre la garanzia di una rendita vitalizia minima,
attivabile in genere a partire da un periodo prefissato e fino ad un’età massima. L’ammontare
minimo della rendita è determinato in base al premio rivalutato ad un tasso di roll-up o con il
meccanismo di ratchet (con coefficienti di conversione garantiti). Tale valore è confrontato con
la rendita ottenibile dalla conversione del valore di mercato del contratto ai coefficienti di
conversione in vigore. I riscatti sono possibili prima dell’erogazione della rendita.
Premi
Le polizze VA prevedono modalità di versamento solitamente a premio unico, ma alcuni prodotti
prevedono premi ricorrenti.
24
variable annuities
Costi
•
•
•
•
Costi sul premio versato: vengono applicati in misura percentuale dei caricamenti. In questo
modo il premio lordo versato viene ridotto dei caricamenti (premio netto) e viene investito nel
fondo/fondi interni assicurativi previsti dal contratto
Se previsti vengono applicati in misura fissa dei diritti fissi sul premio, solitamente applicati al
premio lordo.
Costi per riscatto: è prevista in alcuni casi, e soprattutto nei primi anni di contratto,
l’applicazione di una penale di riscatto, in forma percentuale, da applicare al valore del
contratto. Essendo il riscatto l’unica modalità di beneficiare delle prestazioni per il contraente,
molti contratti prevedono l’azzeramento di tale tipologia di costi una volta trascorsi un certo
numero di anni.
Costi di gestione dei fondi interni: è prevista per tutti i contratti una commissione di gestione
annua per ogni fondo in cui i premi sono investiti. Tale commissione è applicata in forma
percentuale sul patrimonio del fondo e, quindi, per ogni cliente sul valore del proprio
investimento all’interno del fondo stesso. Il livello della commissione di gestione è variabile in
funzione della natura del fondo (crescente al crescere della componente azionaria) e della
tipologia di gestione offerta (attiva, per ottenere rendimenti superiori al benchmark di
riferimento, passiva per ottenere rendimenti in linea con il benchmark di riferimento).
Costi per la garanzia: ogni garanzia è caratterizzata da una peculiare struttura di prestazioni a
cui si collega una precisa struttura di costi. Il costo per la garanzia, applicato al valore
dell’investimento, è solitamente espresso in misura percentuale e prelevato tramite il
disinvestimento di quote correlate al contratto o tramite maggiorazione dei costi sul premio.
25
assicurazioni a contenuto finanziario
focus normativo
Le polizze "Linked" costituiscono forme assicurative caratterizzate dal collegamento delle prestazioni ad
un’entità di riferimento. Nell’ambito delle polizze "Linked", le "Unit" hanno prestazioni collegate al valore
di un fondo di investimento, esterno o interno all’impresa, mentre le "Index" sono caratterizzate da
prestazioni la cui entità è in funzione del valore di un indice azionario o di un altro valore di riferimento.
Le polizze "Linked" costituiscono prodotti assicurativi con rischio di investimento a carico
dell’assicurato, realizzandosi un trasferimento in capo all’assicurato dei rischi connessi al risultato
finanziario della polizza. In questo tipo di prodotti, di conseguenza, agli aspetti normalmente associati
alle coperture assicurative sulla vita si aggiungono aspetti tipici dei servizi di investimento.
La struttura tecnica di questi contratti pone alla vigilanza problemi del tutto peculiari, tali da richiedere
misure specifiche, pur nel quadro di quelli che sono gli istituti cardine della disciplina di settore.
Le misure fondamentali del sistema possono essere individuate nella costituzione degli
accantonamenti tecnici, nella loro copertura con idonee attività, e infine, per ciò che concerne gli
obiettivi di trasparenza, nella redazione di un prospetto d'offerta e nell’adempimento di obblighi
informativi successivi alla conclusione del contratto.
La costituzione delle riserve tecniche per i contratti Linked
L’accantonamento di un adeguato ammontare di riserva a fronte degli impegni verso gli assicurati
rappresenta l’elemento cardine delle misure di tutela della stabilità dell’impresa.
La riserva "matematica" rappresenta quella componente delle riserve tecniche costituita a fronte degli
impegni assunti nei confronti degli assicurati. Si tratta quindi della componente quantitativamente e
qualitativamente più rilevante.
La sua determinazione, in termini estremamente generali, si basa sull’applicazione di un fattore
demografico, rappresentativo delle ipotesi di sopravvivenza, e di un fattore finanziario, espressione del
differimento temporale delle prestazioni.
Per quanto riguarda il fattore demografico, nelle polizze "Linked" vengono utilizzate le medesime logiche
delle tradizionali polizze di assicurazione sulla vita.
Per quanto riguarda il fattore finanziario, si può osservare, quale elemento tipico di questi contratti,
un’inversione, rispetto ai contratti tradizionali, della logica di determinazione della riserva.
L’inversione è relativa alla correlazione tra determinazione degli impegni e investimenti a copertura.
Nei contratti tradizionali, infatti, l’ammontare e le caratteristiche degli impegni attuali dell’impresa nei
confronti dell’assicurato, determinati sulla base delle prestazioni definite contrattualmente e attraverso
l’applicazione di ipotesi e tecniche attuariali, condiziona l’attività di investimento dell’assicuratore,
secondo parametri di adeguatezza di redditività, di sicurezza e di liquidità.
Nei contratti "Linked", invece, è l’attività di investimento che condiziona la determinazione degli
impegni.
Si può concludere, pertanto, che la riserva dei contratti "Linked" è dipendente dal numero di unità da
accantonare, determinato sulla base delle condizioni contrattuali e delle ipotesi di sopravvivenza, e dal
valore di tali unità, che a sua volta è funzione del valore dell’entità di riferimento e quindi, in ultima
istanza, del valore degli investimenti.
Altro aspetto caratteristico dei contratti "Linked" è rappresentato dalla costituzione di una riserva
"addizionale" rispetto alla riserva tecnica di cui si è appena trattato.
Questo accantonamento deve essere costituito nel caso di previsione di una qualsiasi garanzia minima,
da riconoscere nel caso di morte o nel caso di vita (su riscatti o a scadenza) o in entrambi i casi.
Nel caso di impegno da parte dell’impresa al pagamento di prestazione minima garantita, la riserva
"addizionale" è volta a fronteggiare la possibilità che il valore della riserva "base" non sia sufficiente a
far fronte a tale prestazione.
L’entità della riserva "addizionale", pertanto, dipende dal prevedibile andamento del valore degli
investimenti (ovvero dell’entità di riferimento) nel corso del periodo contrattuale. È richiesta, quindi,
un’analisi approfondita delle caratteristiche finanziarie degli attivi, da svolgersi in via continuativa, al
fine di monitorare la congruità delle ipotesi adottate in funzione delle variazioni di tutte le variabili
considerate, esterne o interne all’impresa.
26
focus normativo
Gli attivi a copertura delle riserve tecniche nei contratti Unit-Linked
La Circolare 474/D dispone che gli attivi a copertura delle riserve tecniche nei fondi interni dei contratti
Unit-Linked, debbono essere rappresentate da:
•
•
•
strumenti finanziari emessi o garantiti da stati appartenenti alla zona A quali: titoli di stato, titoli
obbligazionari o altri titoli assimilabili che prevedano a scadenza almeno il rimborso del valore
nominale, titoli azionari, strumenti finanziari derivati collegati a strumenti finanziari idonei. Titoli
strutturati e altri strumenti ibridi che prevedono a scadenza almeno il rimborso del valore
nominale.
fondi di investimento mobiliare: OICR armonizzati, OICR nazionali non armonizzati, OICR esteri
non armonizzati, fondi chiusi mobiliari situati in Stati della zona A.
Strumenti Monetari emessi e garantiti da soggetti residenti in Stati della zona A o da
organizzazioni internazionali quali depositi bancari in c/c; pronto contro termine, crediti verso
l'erario per crediti d'imposta maturati, altri attivi.
La circolare 474/D impone inoltre tutta una serie di limiti alla gestione degli investimenti dei fondi
interni cui sono collegate le polizze Unit-Linked tra i quali non è consentito:
•
•
•
vendere allo scoperto;
investire risorse in strumenti finanziari rappresentativi di merci;
assumere posizioni debitorie.
Non è consentito inoltre investire:
•
•
•
più del 10% degli attivi in strumenti finanziari non quotati;
più del 20% degli attivi in strumenti monetari;
più del 10% degli attivi del fondo in strumenti finanziari o monetari di uno stesso emittente.
Gli strumenti finanziari derivati possono essere utilizzati qualora non alterino il profilo di rischio e le
caratteristiche del fondo interno.
Gli attivi a copertura delle riserve tecniche nei contratti Index-Linked
Al fine di limitare il rischio connesso alle difficoltà di replicazione dell’andamento di entità esterne
all’impresa, le prestazioni previste dai contratti "Index-Linked" possono essere collegate esclusivamente
a indici o altri valori costruiti su strumenti finanziari quotati su mercati regolamentati.
In via generale, le caratteristiche di liquidità e trasparenza di tali mercati consentono di evitare difficoltà
operative nell’opera di "riproduzione" dei valori di riferimento attraverso gli investimenti effettuati.
Tale impostazione assicura la necessaria liquidità e trasparenza nella gestione degli investimenti e ciò
produce i suoi effetti soprattutto sotto il profilo della tutela della trasparenza contrattuale e precontrattuale.
In particolare, il regolamento n. 32/2009 dispone che gli indici azionari a cui possono essere collegate
le prestazioni delle Index-Linked devono congiuntamente soddisfare le seguenti condizioni:
•
•
•
•
•
•
sono costruiti su azioni, negoziati su mercati regolamentati liquidi ed attivi di uno Stato
appartenente all’OCSE;
sono pubblici, comunemente utilizzati dalla comunità finanziaria e replicabili;
sono caratterizzati da un’adeguata diversificazione, in termini di numerosità e composizione
relativa, delle azioni sottostanti;
sono calcolati con cadenza giornaliera da soggetti terzi, indipendenti rispetto alle imprese di
assicurazione e agli emittenti le azioni su cui sono costruiti;
sono calcolati in base a criteri di determinazione oggettivi e predefiniti, resi disponibili agli
interessati, che disciplinano anche le modalità di sostituzione o eliminazione di alcune delle
azioni su cui sono costruiti;
sono pubblicati su quotidiani di diffusione nazionale con cadenza giornaliera.
27
focus normativo
Gli altri valori di riferimento a cui possono essere collegate le prestazioni o i valori di riscatto relativi ai
contratti Index-Linked sono rappresentati esclusivamente da:
•
•
indici obbligazionari;
indici sull’inflazione.
Gli indici obbligazionari soddisfano congiuntamente le seguenti condizioni:
• sono costruiti su obbligazioni negoziate su mercati regolamentati liquidi ed attivi;
• sono pubblici, comunemente utilizzati dalla comunità finanziaria e replicabili;
• sono caratterizzati da un’adeguata diversificazione, in termini di numerosità e composizione
relativa, delle obbligazioni sottostanti;
• sono calcolati con cadenza giornaliera da soggetti terzi, indipendenti rispetto alle imprese di
assicurazione e agli emittenti le obbligazioni su cui sono costruiti;
• sono calcolati in base a criteri di determinazione oggettivi e predefiniti, resi disponibili agli
interessati, che disciplinano anche le modalità di sostituzione o eliminazione di alcune delle
obbligazioni su cui sono costruiti;
• sono pubblicati su quotidiani di diffusione nazionale con cadenza giornaliera.
Gli indici sull’inflazione soddisfano congiuntamente le seguenti condizioni:
• sono comunemente utilizzati dalla comunità finanziaria;
• sono calcolati periodicamente da enti o organismi statistici pubblici, nazionali e sovranazionali;
• è chiaramente definita nelle condizioni di polizza la configurazione dell’indice;
• sono utilizzati a copertura delle relative riserve tecniche attivi aventi indicizzazione, durata,
flussi finanziari, profili di liquidabilità e caratteristiche coerenti con i corrispondenti impegni
contrattuali.
Le modalità di indicizzazione agli indici azionari e agli altri valori di riferimento devono essere semplici e
soddisfare il requisito di agevole comprensibilità da parte del contraente.
Il profilo di rischio assunto attraverso l’indicizzazione deve poter essere replicabile dall’impresa
attraverso una gestione finanziaria che utilizzi solo posizioni d’investimento in acquisto non derivate.
In ogni caso la modalità di indicizzazione non può determinare un rischio per i contraenti superiore a
quello che può essere assunto dall’impresa ai sensi della normativa in materia di copertura delle
riserve tecniche.
Il regolamento 32/2009 dispone inoltre che gli attivi destinati alla copertura delle riserve tecniche
soddisfino le seguenti condizioni.
Gli attivi a copertura delle riserve tecniche relative ai contratti Index-Linked sono rappresentati, con la
massima approssimazione possibile, dalle quote rappresentanti l’indice azionario o l’altro valore di
riferimento oppure da attivi di adeguata sicurezza e negoziabilità che corrispondano il più possibile a
quelli su cui si basa l’indice azionario o l’altro valore di riferimento.
Qualora la copertura delle riserve tecniche avvenga mediante l’impiego di titoli strutturati sono
soddisfatte congiuntamente le seguenti condizioni:
•
•
sono emessi o garantiti da Stati appartenenti all’OCSE, da enti locali o da enti pubblici di Stati
dello Spazio Economico Europeo o da organizzazioni internazionali cui aderiscono uno o più di
detti Stati membri, ovvero da soggetti residenti in Stati appartenenti all’OCSE, sottoposti a
vigilanza prudenziale a fini di stabilità su base individuale ai sensi della normativa nazionale
vigente o dell’equivalente regolamentazione dello Stato estero;
agli Stati, enti o soggetti di cui al primo punto è attribuita, all’emissione e durante tutta la durata
contrattuale, da almeno due primarie agenzie di rating una classe almeno pari a quella
contrassegnata dal simbolo “A-” o equivalenti, secondo la scala di classificazione relativa ad
investimenti a medio-lungo termine; il requisito è rispettato anche nel caso in cui la classe sia
stata attribuita da una sola primaria agenzia di rating, a condizione che nessun’altra abbia
attribuito una valutazione inferiore;
28
focus normativo
•
•
sono negoziati su mercati regolamentati liquidi e attivi; (derogabile solo se l’impresa si assuma
il rischio di performance;
non contengono clausole di subordinazione che attribuiscano all’attivo un grado inferiore nei
pagamenti rispetto ad altri creditori.
Le regole di trasparenza
Dal punto di vista della trasparenza e dell'informativa pre-contrattuale la normativa di riferimento è il
Regolamento CONSOB sulla disciplina degli emittenti 11971 che, per i prodotti finanziario assicurativi
(Unit, Index e Capitalizzazione) si sostituisce alla normativa prevista da ISVAP.
L'iter normativo di respiro comunitario che ha portato a questa innovazione è avvenuto con
l'inserimento nel TUF di un articolo specifico sui prodotti finanziari emessi da imprese di assicurazione
che di fatto ha sottratto questi prodotti dalla vigilanza regolamentare sulla trasparenza dell'Isvap per
attrarla sotto la competenza della CONSOB.
Le principali novità introdotte dal regolamento prevedono:
•
•
obbligo di deposito presso CONSOB di un Prospetto d'offerta che contiene le caratteristiche del
prodotto;
Il Prospetto d'offerta è suddiviso in Scheda Sintetica, Parte I, Parte II, Parte III.
Secondo lo schema regolamentare attualmente in consultazione, le Compagnie saranno obbligate a
partire da gennaio 2009, a consegnare all'investitore solamente la Scheda Sintetica redatta secondo le
nuove linee guida CONSOB, le Condizioni Generali di Contratto e il modulo di proposta.
29
previdenza complementare
Ogni cittadino inabile al lavoro e sprovvisto dei mezzi necessari per vivere ha diritto
al mantenimento e all’assistenza sociale. I lavoratori hanno diritto che siano preveduti
e assicurati mezzi adeguati alle loro esigenze di vita in caso di infortunio, malattia,
invalidità e vecchiaia, disoccupazione volontaria.
Costituzione della Repubblica Italiana art 38, comma 1 e 2
La Riforma della Previdenza Complementare
Dall’inizio degli anni Novanta il sistema pensionistico italiano è stato oggetto di un articolato processo
di riforma volto a contenere la spesa pensionistica in modo da garantirne la sostenibilità finanziaria.
Tale riforma rappresenta un’importante evoluzione nella storia della previdenza italiana. Essa è, infatti,
incentrata sullo sviluppo di un sistema pensionistico basato su due “pilastri”:
- il primo è rappresentato dalla previdenza obbligatoria (erogata da Inps, Inpdap, Casse professionali
ecc.) che assicura la pensione di base;
- il secondo è rappresentato dalla previdenza complementare che è finalizzata ad erogare una pensione
aggiuntiva a quella di base.
Le prestazioni pensionistiche che saranno pagate in particolare ai lavoratori entrati nel mondo del
lavoro dopo il 1° gennaio 1996 o con pochi anni di servizio a quella data, saranno inferiori a quelle
pagate nel passato. Per garantire a tutti i lavoratori la possibilità di mantenere un adeguato tenore di
vita anche dopo il pensionamento, la riforma ha previsto la possibilità di aderire alle forme
pensionistiche complementari.
L’adesione alla previdenza complementare, pur non essendo obbligatoria, è quindi un‘interessante
opportunità per garantire ai pensionati di domani un reddito di importo adeguato.
Una delle novità più importanti della Riforma riguarda il Trattamento di Fine Rapporto (TFR) che può
essere utilizzato come fonte di finanziamento delle forme pensionistiche complementari.
Il Primo Pilastro: la Previdenza Obbligatoria
LA PENSIONE DI ANZIANITÀ
CHE COS’È
È una pensione che si può ottenere prima di aver compiuto l'età prevista per la pensione di vecchiaia.
La legge 247 del 2007 di riforma delle pensioni ha stabilito un aumento progressivo del requisito
anagrafico rispetto alla normativa precedente.
I REQUISITI
Dal 1° gennaio 2008 al 30 giugno 2009
• I lavoratori dipendenti possono accedere alla pensione con 35 anni di contributi e 58 anni di età;
• I lavoratori autonomi (artigiani, commercianti e coltivatori diretti) possono accedere alla pensione con
35 anni di contributi e 59 anni di età.
Dal 1° luglio 2009 in poi
Dal 1° luglio 2009 entra in vigore il cosiddetto “sistema delle quote”, in base al quale si consegue il
diritto alla pensione al raggiungimento di una quota data dalla somma tra età anagrafica e
contribuzione (almeno 35 anni di contributi), secondo il seguente schema:
30
Requisito contributivo minimo di almeno 35 anni
Lavoratori dipendenti
Periodo
Lavoratori autonomi
Somma età e
anzianità
Età anagrafica
minima
Somma età e
anzianità
Età anagrafica
minima
95
59
96
60
96
60
97
61
97
61
98
62
Dal 01/07/2009 al
31/12/2010
Dal 01/01/2011 al
31/12/2012
Dal 01/01/2013
Si può andare in pensione a prescindere dall'età, se si possiede un’anzianità contributiva di almeno 40
anni.
LA PENSIONE DI VECCHIAIA
CHE COS’E’
È una pensione che si ottiene quando si verificano tre condizioni essenziali:
• età;
• contribuzione minima;
• cessazione del rapporto di lavoro.
I primi due variano a seconda che il sistema di calcolo sia retributivo o contributivo; il terzo requisito
non è richiesto per i lavoratori autonomi, i quali possono chiedere la pensione e continuare la loro
attività.
CON IL SISTEMA DI CALCOLO RETRIBUTIVO
È il sistema di calcolo legato alle retribuzioni degli ultimi anni di attività lavorativa (10 anni per i
lavoratori dipendenti e 15 per i lavoratori autonomi). È ancora valido per chi al 31 dicembre 1995
aveva almeno 18 anni di contribuzione.
ETÀ
Si va in pensione a:
• 65 anni per gli uomini;
• 60 per le donne.
Gli invalidi all’80% e i lavoratori non vedenti possono andare in pensione di vecchiaia a 60 anni se
uomini e 55 se donne.
CONTRIBUTI
Sono richiesti almeno 20 anni di contribuzione comunque accreditata (da attività lavorativa, da riscatto,
figurativa ecc.). Bastano 15 anni di contributi per coloro che al 31 dicembre 1992:
• avevano già tale anzianità;
• avevano già compiuto l’età pensionabile prevista all’epoca (55 anni per le donne e 60 per gli uomini);
• erano stati autorizzati ai versamenti volontari.
CON IL SISTEMA DI CALCOLO CONTRIBUTIVO
È il sistema di calcolo legato alla totalità dei contributi versati, rivalutati in base all’andamento del
prodotto interno lordo.
REQUISITI
• Almeno 60 anni di età per le donne e 65 per gli uomini, con almeno 5 anni di contribuzione effettiva
dal 1° gennaio 1996.
• In alternativa, sono richiesti almeno 35 anni di anzianità contributiva e l’età anagrafica prevista per la
pensione di anzianità oppure almeno 40 anni di anzianità contributiva, a prescindere dall’età
anagrafica.
• Per poter accedere alla pensione prima del compimento del 65° anno di età, l’importo della pensione
deve essere di almeno 1,2 volte quello dell’assegno sociale.
CON IL SISTEMA MISTO
31
Per coloro che al 31 dicembre 1995 avevano un'anzianità contributiva inferiore ai 18 anni si applica il
sistema misto: l'importo della pensione viene calcolato sulla base sia del sistema contributivo sia di
quello retributivo.
Approfondimento
ESEMPIO di CALCOLO PREVIDENZA OBBLIGATORIA – i tre sistemi di calcolo
Consideriamo il caso di tre lavoratrici dipendenti; tutte iniziano a lavorare a 25 anni e vanno in
pensione a 60 anni. Ipotizzando uno stipendio identico, l’unica loro differenza è l’anno di nascita:
Monica è nata nel 1950, Marta nel 1965 e Cristina nel 1980. Oggi tutte percepiscono un reddito lordo
di 20.000 Euro. A 60 anni la loro pensione può essere così stimata:
Sistema di calcolo
Età / Anno
Ultimo Reddito
Pensione
Rapporto Pensione/Reddito
Note:
•
•
•
•
•
Monica
Marta
Cristina
Retributivo
60 / 2010
20.807
13.965
67%
Misto
60 / 2025
28.005
16.758
60%
Contributivo
60 / 2040
37.690
21.346
57%
tutti i valori sono al lordo della tassazione e depurati dall'effetto dell'inflazione
le retribuzioni sono calcolate:
o per il passato, sulla base dell'andamento storico delle retribuzioni dei lavoratori dipendenti
o per il futuro, si immagina la crescita al netto dell'inflazione del 2%
il tasso di crescita dell'inflazione utilizzato nei calcoli per il futuro è ipotizzato al 2%
il tasso di crescita reale del Prodotto Interno Lordo è ipotizzato pari all'1,5% annuo
i coefficienti di trasformazione applicati alla componente contributiva sono indicati dalla L. 335/95,
senza alcun aggiornamento ipotizzato
Il secondo Pilastro: Le Forme pensionistiche complementari
Le forme pensionistiche complementari sono forme di previdenza finalizzate all’erogazione di una
pensione aggiuntiva a quella erogata dagli Istituti di previdenza obbligatoria. Tali forme sono autorizzate
e sottoposte alla vigilanza di una Autorità pubblica, la Commissione di vigilanza sui fondi pensione
(COVIP).
Sono forme pensionistiche complementari:
•
•
•
•
i fondi pensione negoziali;
i fondi pensione aperti;
i piani individuali pensionistici;
i fondi pensione preesistenti, istituiti anteriormente al novembre 1992.
Le forme pensionistiche complementari si distinguono anche in collettive e individuali, in base alle
modalità istitutive.
Nelle forme collettive l’adesione viene contrattata a livello collettivo e riguarda un gruppo di lavoratori
individuati in base all’appartenenza ad una determinata azienda, gruppo di aziende, comparto o settore
produttivo.
Nelle forme individuali invece l’adesione avviene su base rigorosamente individuale a prescindere dal
tipo di attività prestata e dall’esercizio o meno di attività lavorativa.
Le forme collettive sono attuate mediante:
•
i fondi pensione di natura negoziale istituiti per effetto di un contratto o accordo collettivo di
lavoro anche aziendale;
32
•
•
•
•
i fondi istituiti o promossi dalle regioni;
i fondi aperti che ricevono adesioni collettive;
i fondi istituiti dalle casse professionali privatizzate;
i fondi preesistenti.
Le forme individuali sono attuate mediante adesione individuale a fondi pensione aperti o mediante
piani pensionistici individuali.
FONDI PENSIONE CHIUSI O NEGOZIALI
I fondi pensione negoziali nascono da contratti o accordi collettivi anche aziendali che individuano
l’area dei destinatari cioè i soggetti ai quali il fondo si rivolge sulla base dell’appartenenza ad un
determinato comparto, impresa o gruppo di imprese o ad un determinato territorio (es. regione o
provincia autonoma).
L’attività del fondo pensione negoziale consiste essenzialmente nella raccolta delle adesioni e dei
contributi, nell’individuazione della politica di investimento delle risorse la cui attuazione viene affidata
a soggetti esterni specializzati nella gestione finanziaria e nell’erogazione delle prestazioni.
Il fondo pensione negoziale è un soggetto giuridico autonomo dotato di organi propri: l’assemblea, gli
organi di amministrazione e controllo e il responsabile del fondo che, in genere, coincide con il direttore
generale. L’assemblea è formata da rappresentanti degli iscritti (più raramente, e solo nei fondi
preesistenti, da tutti gli associati).
Gli organi di amministrazione e controllo sono costituiti per metà dai rappresentanti dei lavoratori iscritti
e per l’altra metà dai rappresentanti dei datori di lavoro. I componenti degli organi di amministrazione e
controllo e il responsabile del fondo devono essere in possesso di specifici requisiti di professionalità e
onorabilità.
Per lo svolgimento di alcune attività, il fondo pensione negoziale si avvale di soggetti esterni alla sua
struttura. Così, ad esempio, la gestione delle risorse finanziarie è affidata a soggetti specializzati
(banche, società di intermediazione mobiliare, compagnie di assicurazione, società di gestione del
risparmio); le risorse del fondo sono depositate presso la banca depositaria; le pensioni sono
generalmente erogate da una Compagnia di assicurazione.
FONDI PENSIONE APERTI
I fondi pensione aperti sono istituiti direttamente da:
•
•
•
•
banche;
società di intermediazione mobiliare;
compagnie di assicurazione;
società di gestione del risparmio.
Nell’ambito del patrimonio della società che li istituisce, i fondi pensione aperti costituiscono un
patrimonio separato ed autonomo finalizzato esclusivamente all’erogazione delle prestazioni
previdenziali.
L’adesione ai fondi aperti può avvenire in forma collettiva o individuale.
Si ha adesione in forma collettiva a un fondo pensione aperto quando la fonte istitutiva della forma
pensionistica complementare invece di decidere di istituire uno specifico fondo pensione negoziale,
sceglie uno o più fondi aperti come strumento per la realizzazione dell’obiettivo previdenziale.
La gestione finanziaria del fondo aperto è svolta generalmente dalla stessa società che lo ha istituito.
La banca depositaria, come per i fondi negoziali, deve essere un soggetto esterno.
Il responsabile del fondo aperto svolge la propria attività in modo autonomo rispetto alla società che ha
istituito il fondo aperto e ha il compito di verificare che la gestione avvenga nell’esclusivo interesse
degli aderenti e nel rispetto di norme, regolamenti e contratti. L’interesse degli aderenti è tutelato
anche dall’organismo di sorveglianza. Tale organismo ha il compito di controllare che l’amministrazione
e la gestione del fondo avvengano in modo regolare e funzionale alle esigenze degli aderenti. La
composizione dell’organismo di sorveglianza varia in funzione della tipologia di fondo pensione aperto.
33
Possono farne parte rappresentanti dei lavoratori e dei datori di lavoro quando le adesioni al fondo
avvengono su base collettiva.
PIANI INDIVIDUALI PENSIONISTICI
Sono forme pensionistiche individuali realizzate attraverso la sottoscrizione di contratti di assicurazione
sulla vita con finalità previdenziale.
Le regole che disciplinano il rapporto con l’iscritto sono contenute, oltre che nella polizza assicurativa,
in un apposito regolamento, redatto in base alle direttive della COVIP e dalla stessa autorizzato al fine
di garantire all’aderente gli stessi diritti e prerogative delle altre forme pensionistiche complementari.
Così come stabilito per le altre forme pensionistiche, le risorse finanziarie accumulate mediante tali
contratti costituiscono patrimonio autonomo e separato.
Analogamente ai fondi pensione aperti, inoltre, è prevista la figura del responsabile della forma
pensionistica che ha il compito di verificare che la gestione avvenga nell’esclusivo interesse degli
aderenti e nel rispetto di norme, regolamenti e contratti.
FONDI PENSIONE PREESISTENTI
I fondi pensione preesistenti sono forme pensionistiche complementari già istituite alla data del 15
novembre 1992 che presentano caratteristiche peculiari rispetto ai fondi istituiti successivamente
(come ad esempio la possibilità di gestire direttamente le risorse senza ricorrere a intermediari
specializzati).
L’adesione a questa tipologia di fondo avviene su base collettiva e l’ambito dei destinatari è individuato
dagli accordi o contratti aziendali o interaziendali.
34
focus normativo
Regime fiscale della forma pensionistica complementare (PIP)
Le forme pensionistiche complementari istituite in regime di contribuzione definita, sono soggette ad
un’imposta sostitutiva delle imposte sui redditi nella misura dell'11% che si applica sul risultato netto
maturato in ciascun periodo di imposta, prelevata annualmente dal patrimonio del PIP.
Nelle ipotesi in cui il reddito di capitale non concorra a determinare il risultato netto di periodo, sono
operate delle ritenute a titolo di imposta. Per i PIP che investono il proprio patrimonio in parti di OICR
soggetti ad imposta sostitutiva, è previsto che i proventi derivanti da tale partecipazione concorrano a
formare il risultato netto di gestione, se percepiti o se iscritti nel rendiconto del PIP, e su di essi
compete un credito di imposta del 15% che concorre, esso stesso, a formare il risultato netto di
gestione ed è detratto dall'imposta sostitutiva dovuta. Il valore del patrimonio netto del PIP all'inizio e
alla fine di ciascun anno è desunto da un apposito prospetto di composizione del patrimonio. Qualora in
un periodo di imposta si verifichi un risultato negativo, quest'ultimo, quale risultante dalla relativa
dichiarazione, può essere computato in diminuzione del risultato della gestione dei periodi di imposta
successivi, per l'intero importo che trova in essi capienza, oppure essere utilizzato, in tutto o in parte, in
diminuzione del risultato della gestione di altre linee di investimento del PIP, a partire dal periodo di
imposta in cui detto risultato negativo è maturato, riconoscendo il relativo importo a favore della linea
di investimento che ha maturato il risultato negativo.
Regime fiscale dei contributi
Contributi versati fino al 31 dicembre 2006
I contributi versati a forme pensionistiche complementari sono deducibili, dal reddito complessivo
dell'aderente, per un importo complessivamente non superiore al 12 % e comunque a 5.164,57 Euro
annui.
Se alla formazione del reddito complessivo concorrono redditi da lavoro dipendente, relativamente a
tali redditi la deduzione compete per un importo complessivamente non superiore al doppio della quota
di TFR destinata a forme pensionistiche collettive, e comunque entro i predetti limiti del 12 % del
reddito complessivo e di 5.164,57 Euro annui.
La suddetta disposizione non si applica nel caso in cui la fonte istitutiva sia costituita unicamente da
accordi fra lavoratori, nonché nei confronti dei soggetti già iscritti, alla data del 28 aprile 1993, a forme
pensionistiche complementari istituite entro il 15 novembre 1992 (vecchi iscritti a vecchi fondi), ovvero
nelle ipotesi in cui le forme pensionistiche collettive istituite non siano operanti dopo due anni. Fermo
restando il limite complessivamente riconosciuto quale onere deducibile, la deduzione spetta anche per
i contributi versati a favore di persone fiscalmente a carico, i sensi dell'art 12 del D.P.R. 22 dicembre
1986, n. 917, per la parte da questi non dedotta.
Anche nella suddetta ipotesi, ai fini della deducibilità, non si tiene conto della condizione relativa alla
devoluzione del TFR. Il regime appena descritto trova applicazione nei confronti dei contributi versati a
forme pensionistiche complementari a decorrere dal 1° gennaio 2001.
Per gli iscritti alle forme pensionistiche istituite alla data di entrata in vigore della Legge 23/10/1992
n.421 alla data del 28/04/1993, per un periodo transitorio della durata di cinque anni, e cioè fino alla
fine del mese di dicembre 2005, il limite assoluto di deducibilità di 5.164,57 Euro annui è maggiorato
della differenza fra i contributi effettivamente versati nel 1999 e il limite stesso di 5.164,57 Euro. Tali
soggetti, pertanto, potranno dedurre il minore importo fra il 12% del reddito complessivo dell'anno e
l'importo dei contributi effettivamente versati nel 1999.
Per fruire della suddetta maggiorazione, è necessario che le forme pensionistiche complementari cui
detti soggetti sono iscritti rilascino un'apposita certificazione (da consegnare, sottoscritta dal
responsabile della forma pensionistica, entro il 28 febbraio 2002, ovvero, su richiesta, entro dieci giorni
dalla stessa) attestante:
- l'ammontare dei contributi effettivamente versati nel 1999 e riferibili ad un’annualità di iscrizione;
- la qualifica di iscritto, alla data del 28/04/1993, alle forme pensionistiche istituite alla data di entrata
in vigore della Legge 23/10/1992 n. 421.
35
focus normativo
Contributi versati dal 1° gennaio 2007
I contributi versati a forme pensionistiche complementari sono deducibili, dal reddito complessivo
dell'aderente, per un importo complessivamente non superiore a 5.164,57 Euro annui.
Fermo restando il limite complessivamente riconosciuto quale onere deducibile, la deduzione spetta
anche per i contributi versati a favore di persone fiscalmente a carico ai sensi dell'art 12 del D.P.R. 22
dicembre 1986, n. 917, per la parte da questi non dedotta.
Ai lavoratori di prima occupazione successiva al 1° gennaio 2007 e, limitatamente ai primi cinque anni
di partecipazione alle forme pensionistiche complementari, è consentito, nei venti anni successivi al
quinto anno di partecipazione a tali forme, dedurre dal reddito complessivo contributi eccedenti il limite
di 5.164,57 Euro pari alla differenza positiva tra l'importo di 25.822,85 Euro e i contributi
effettivamente versati nei primi cinque anni di partecipazione alle forme pensionistiche e comunque
per un importo non superiore a 2.582,29 Euro annui.
Approfondimento
UN ESEMPIO DI RISPARMIO FISCALE
Reddito annuo
lordo
Aliquota marginale
IRPEF 2010*
Versamento a Previdenza
Complementare
Risparmio fiscale
€ 15.000
23%
€ 5.164,57
€ 1.187,85
€ 28.000
27%
€ 5.164,57
€ 1.394,43
€ 55.000
38%
€ 5.164,57
€ 1.962,53
€ 75.000
41%
€ 5.164,57
€ 2.117,47
€ 85.000
43%
€ 5.164,57
€ 2.220,76
Regime fiscale delle prestazioni
Definizione di “parte imponibile” delle prestazioni pensionistiche complementari
La quota parte delle prestazioni che alla scadenza di un piano previdenziale soggetta a tassazione è
rappresentata dall'ammontare della stessa riferibile proporzionalmente ai contributi dedotti nel corso
della durata del piano.
Per i lavoratori dipendenti che hanno trasferito quota parte del trattamento di fine rapporto alle forme
pensionistiche disciplinate dal D.L.gs. n. 124 del 1993 ed, in seguito, alle forme pensionistiche
complementari adeguate o istituite ai sensi delle disposizioni del D.Lgs. n. 252 del 2005, la parte
imponibile, soggetta a imposta è determinata tenendo conto anche dell'ammontare della prestazione
pensionistica relativo al trattamento di fine rapporto trasferito.
I medesimi criteri si applicano nelle ipotesi di anticipazioni e riscatti.
QUOTA PARTE DELLE PRESTAZIONI, DELLE ANTICIPAZIONI E DEI RISCATTI
RIFERIBILI AI CONTRIBUTI DEDOTTI FINO AL 31 DICEMBRE 2006
Prestazioni in capitale
La parte imponibile della prestazione pensionistica erogata in forma di capitale è soggetta a tassazione
separata. L'imponibile è quindi determinato al netto della rivalutazione finanziaria cui si applica
l'imposta sostitutiva dell'11% in capo al PIP. Tuttavia lo scomputo della componente finanziaria è
consentito a condizione che l'ammontare della prestazione in capitale non sia superiore ad 1/3 del
montante e nel caso in cui l'importo annuo della rendita, calcolato con riferimento ai 2/3
dell'ammontare complessivamente maturato alla data di accesso alla prestazione, non ecceda il 50%
dell'importo dell'assegno sociale di cui all'articolo 3, commi 6 e 7, della legge 8 agosto 1995, n. 335.
36
focus normativo
La tassazione separata avviene con applicazione dell'aliquota determinata sulla base dei criteri previsti
al comma 1 dell'articolo 19 del D.P.R. 917/86. Tuttavia la Compagnia, in qualità di sostituto d'imposta,
applica un'aliquota calcolata come segue. La parte imponibile della prestazione in capitale è divisa per
il numero degli anni o frazione di anno di effettiva contribuzione al PIP ed è moltiplicata per dodici, al
fine di individuare il “reddito di riferimento”, sul quale è calcolata l'aliquota media di tassazione. Detta
aliquota è quindi applicata alla parte imponibile del capitale determinandosi in tal modo la tassazione
sulle somme erogate dalla Compagnia.
Anticipazioni
Le anticipazioni sono assoggettate alla medesima tassazione separata prevista per i capitali. Tuttavia,
l'imponibile è determinato al lordo della componente finanziaria, che ha già scontato l'imposta
sostitutiva in capo alla forma pensionistica, salvo conguaglio al momento della liquidazione definitiva.
Riscatti
Si applica la medesima tassazione separata descritta con riferimento alla prestazione erogata sotto
forma di capitale, nei casi di riscatti esercitati per effetto del pensionamento o per la cessazione del
rapporto di lavoro per mobilità o per altre cause non dipendenti dalla volontà delle parti (dissesto
finanziario del datore di lavoro, fallimento o altra procedura concorsuale).
Tale tassazione si applica anche in caso di morte dell'aderente prima della maturazione del diritto alla
prestazione pensionistica.
Le ipotesi di riscatto per cause diverse da quelle sopra indicate, sono assoggettate a imposizione
progressiva.
Prestazioni in forma periodica (rendite)
La parte imponibile della prestazione pensionistica erogata in forma di rendita è soggetta alla
tassazione progressiva IRPEF, trattandosi di reddito assimilato a quello di lavoro dipendente.
Sul rendimento finanziario annualmente prodotto dalla rendita in erogazione è applicata un’imposta
sostitutiva del 12,50%. Detto rendimento è scomputato dall'imponibile da assoggettare a tassazione
progressiva.
QUOTA PARTE DELLE PRESTAZIONI, DELLE ANTICIPAZIONI E DEI RISCATTI
RIFERIBILE AI CONTRIBUTI DEDOTTI DAL 1° GENNAIO 2007
Prestazioni in forma periodica (rendite)
La parte imponibile della prestazione pensionistica erogata in forma di rendita è soggetta a una ritenuta
a titolo d'imposta con l'aliquota del 15 per cento, ridotta di una quota pari a 0,30 punti percentuali per
ogni anno eccedente il quindicesimo anno di partecipazione successivo al 1° gennaio 2007, con un
limite massimo di riduzione di 6 punti percentuali.
Sul rendimento finanziario annualmente prodotto dalla rendita in erogazione è applicata un’imposta
sostitutiva del 12,50%. Detto rendimento è scomputato dall'imponibile da assoggettare a tassazione
d'imposta del 15%.
Prestazioni in capitale
La parte imponibile della prestazione pensionistica erogata in forma di capitale è soggetta a una
ritenuta a titolo d'imposta con l'aliquota del 15 per cento, ridotta di una quota pari a 0,30 punti
percentuali per ogni anno eccedente il quindicesimo anno di partecipazione successivo al 1° gennaio
2007, con un limite massimo di riduzione di 6 punti percentuali.
Anticipazioni
Le anticipazioni erogate ai sensi dell'art. 11, comma 7, lett. a), del Decreto Legislativo 5 dicembre
2005, n. 252, per spese sanitarie a seguito di gravissime situazioni relative all'aderente, al coniuge e ai
figli per terapie e interventi straordinari riconosciuti dalle competenti strutture pubbliche, sono soggette
alla medesima tassazione prevista per le prestazioni in capitale.
Le altre tipologie di anticipazioni ammesse, ai sensi dell’art. 11 comma 7, del Decreto Legislativo 5
dicembre 2005, n. 252 sono soggette a una ritenuta a titolo d'imposta del 23 per cento.
37
focus normativo
Riscatti
Si applica la medesima tassazione prevista per le prestazioni erogate sotto forma di capitale, nei casi di
riscatti esercitati ai sensi dell'art. 14, commi 2 e 3, del decreto legislativo 5 dicembre 2005, n. 252,
nella misura:
• del 50 per cento della posizione individuale maturata, nei casi di cessazione dell'attività lavorativa
che comporti l'inoccupazione per un periodo di tempo non inferiore a 12 mesi e non superiore a 48
mesi, ovvero in caso di ricorso da parte del datore di lavoro a procedure di mobilità, cassa integrazione
guadagni ordinaria o straordinaria;
• del 100 per cento della posizione individuale maturata, per i casi di invalidità permanente che
comporti la riduzione della capacità di lavoro a meno di un terzo e a seguito di cessazione dell'attività
lavorativa che comporti l'inoccupazione per un periodo di tempo superiore a 48 mesi;
• del 100 per cento, in caso di morte dell'aderente prima della maturazione del diritto alla prestazione
pensionistica.
Le ipotesi di riscatto per cause diverse da quelle sopra indicate, sono assoggettate a ritenuta a titolo
d'imposta del 23%.
Reintegro di somme erogate a titolo di anticipazioni
Il trattamento tributario dei contributi descritto al punto 2 del presente documento è altresì applicabile
alle somme che l'aderente versa al PIP a titolo di reintegro della propria posizione individuale decurtata
a seguito di erogazione di anticipazioni. Tali somme, pertanto, concorrono, al pari dei contributi versati,
a formare il limite annuo complessivamente deducibile dal reddito complessivo dell'aderente.
Relativamente alle anticipazioni assoggettate a ritenuta a titolo d'imposta, per la parte del reintegro
eccedente il predetto limite di deducibilità, è riconosciuto al contribuente un credito d'imposta pari
all'imposta pagata al momento della fruizione dell'anticipazione, riferibile all'importo reintegrato.
Comunicazioni dell'aderente
Entro il termine del 31 dicembre dell'anno successivo a quello in cui è stato effettuato il versamento
contributivo al PIP ovvero, se antecedente, alla data in cui sorge il diritto alla prestazione pensionistica,
l'aderente comunica alla Compagnia l'importo dei contributi versati che non sono stati dedotti, o che
non saranno dedotti in sede di presentazione della dichiarazione dei redditi. I suddetti contributi non
concorreranno a formare la base imponibile per la determinazione dell'imposta dovuta in sede di
erogazione della prestazione finale.
Trasferimento della posizione individuale ad altra forma di previdenza complementare
Le operazioni di trasferimento delle posizioni pensionistiche sono esenti da ogni onere fiscale, a
condizione che avvengano a favore di forme pensionistiche disciplinate dal decreto legislativo 5
dicembre 2005, n. 252. Sono altresì esenti da ogni onere fiscale i trasferimenti delle risorse o delle
riserve matematiche da un fondo pensione o da una forma pensionistica individuale ad altro fondo
pensione o ad altra forma pensionistica individuale.
38
glossario assicurativo
Assicurato
è la persona sulla cui vita viene stipulato il Contratto.
Benchmark
parametro oggettivo di mercato comparabile, in termini di
composizione e di rischiosità, agli obiettivi di investimento attribuiti
alla gestione di un fondo ed a cui si può fare riferimento per
confrontarne il risultato di gestione. Tale indice, in quanto teorico, non
è gravato da costi.
Beneficiario
è la persona fisica o giuridica designata dal Contraente cui sono
erogate le prestazioni previste dal Contratto.
Capitale Assicurato
è la prestazione in forma di Capitale che la Compagnia corrisponde ai
Beneficiari designati in caso di decesso dell'Assicurato nel corso della
Durata Contrattuale. Tale importo è preso in riferimento per la
determinazione delle prestazioni delle Garanzie Complementari.
Capitale Caso Morte
prestazione in forma di capitale che la Compagnia corrisponde ai
Beneficiari designati in caso di decesso dell’Assicurato nel corso della
Durata del Contratto.
Carenza
periodo durante il quale le garanzie del Contratto di assicurazione non
sono efficaci. Qualora l’evento assicurato avvenga in tale periodo, la
Compagnia non corrisponderà la prestazione assicurata.
Caricamenti
parte del premio versato dal contraente destinata a coprire i costi
commerciali e amministrativi della società.
Compagnia
AXA Assicurazioni S.p.A., con la quale viene stipulato il Contratto.
Contraente
la persona fisica o giuridica che stipula il Contratto con la Compagnia e
si impegna al versamento del Premio di polizza.
Contratto (o polizza)
il presente Contratto di assicurazione sulla vita denominato “Piano
Temporaneo Top”. La polizza fornisce la prova dell’esistenza del
rapporto contrattuale di assicurazione con la Compagnia.
Costi (o spese)
oneri a carico del Contraente gravanti sul Premio.
Costo percentuale medio
annuo
(CPMA)
indicatore sintetico di quanto si riduce ogni anno, per effetto dei costi
prelevati dai premi ed eventualmente dalle risorse gestite dalla
società, il potenziale tasso di rendimento della polizza rispetto a quello
di un’ipotetica operazione non gravata da costi.
Costo precontato
oneri di acquisizione gravanti sul piano dei versamenti dei premi
mediante imputazione del costo in misura maggiore sulle prime
annualità rispetto al prelievo effettuato in misura costante su tutti i
premi del piano.
Data di Decorrenza e
perfezionamento del
Contratto
è la data a partire dalla quale il Contratto si considera concluso e
produce i suoi effetti.
Data di Disinvestimento
il giorno in cui vengono disinvestiti gli attivi dei Fondi Assicurativi
Interni e/o della Gestione Interna Separata, al fine di consentire il
pagamento delle prestazioni richieste alla Compagnia. Tale data
corrisponde al primo Giovedì successivo al ricevimento, da parte della
Compagnia, della richiesta di pagamento delle prestazioni corredata
dalla relativa documentazione descritta negli specifici modelli di
richiesta delle prestazioni. Per le richieste pervenute di Giovedì, la
Data di Disinvestimento sarà il Giovedì immediatamente successivo.
Data di Investimento
il giorno in cui la Compagnia investe il Premio Unico o i Versamenti
Integrativi nei Fondi Assicurativi Interni e/o li attribuisce alla Gestione
Interna Separata.
Data di Scadenza
data in cui cessano gli effetti del Contratto.
Diritti (propri) dei Beneficiari
diritto dei Beneficiari alle prestazioni del Contratto dovute dalla
Compagnia; è acquisito per effetto della designazione del Contraente.
Differimento (periodo di)
nelle polizze che prevedono una prestazione liquidabile a scadenza,
periodo che intercorre tra la conclusione del contratto e la liquidazione
del capitale o della rendita.
Diritti (o interessi) di
frazionamento
in caso di rateazione del premio, maggiorazione applicata alle rate in
cui viene suddiviso il premio per tener conto della dilazione frazionata
del versamento a fronte della medesima prestazione assicurata.
Durata Contrattuale
periodo che intercorre dalla Data di Decorrenza alla Data di Scadenza
del Contratto.
Esclusioni
rischi esclusi o limitazioni relativi alla copertura assicurativa prestata
dalla Compagnia, elencati in apposite clausole del Contratto di
assicurazione.
Età assicurativa
modalità di calcolo dell’età dell’assicurato che prevede che lo stesso
mantenga la medesima età nei sei mesi che precedono e seguono il
suo compleanno.
Fondi Assicurativi Interni
fondi costituiti dalla Compagnia, che raccolgono riserve monetarie e le
investono in attività finanziarie di mercato (azioni, obbligazioni, titoli di
Stato, ecc.). Sono dotati di autonomia gestionale e patrimoniale. Sono
a disposizione del Contraente per l’investimento dei Premi ed il cui
valore è espresso in Quote.
garanzie di puro rischio abbinate facoltativamente alla Garanzia
Principale.
Garanzia Principale:
garanzia di puro rischio che consiste nell’impegno della Compagnia di
pagare il Capitale Assicurato alla persona designata (Beneficiario) in
caso di decesso dell’Assicurato prima della scadenza del Contratto.
Gestione Interna Separata
forma di gestione degli investimenti, separata ed autonoma dalle altre
attività della Compagnia
OICR
organismo di Investimento Collettivo del Risparmio (Fondi Comuni di
Investimento e SICAV) che soddisfano le condizioni richieste dalla
Direttiva 85/611/CEE così come successivamente modificata ed
integrata ovvero autorizzati secondo il D.Lgs. 58 del 24/02/98 - Testo
Unico dell’Intermediazione Finanziaria.
Opzione
clausola del Contratto secondo cui il Contraente può scegliere che la
prestazione liquidabile in caso di Riscatto Totale sia corrisposta in una
modalità diversa da quella originariamente prevista. Ad esempio,
l’opportunità di scegliere che il capitale liquidabile sia convertito in una
rendita vitalizia, in una rendita certa e poi vitalizia o in una rendita
reversibile.
Penalità di Riscatto
il Costo contrattualmente previsto in capo al Contraente nell’ipotesi di
esercizio della facoltà di Riscatto Totale o Parziale. E’ determinata in
funzione degli anni trascorsi dalla Data di Decorrenza del Contratto.
Premio Totale
importo che il Contraente deve corrispondere alle scadenze pattuite
nel corso della Durata Contrattuale composto dalla somma del premio
dovuto per la Garanzia Principale e di quello dovuto per le Garanzie
Complementari Facoltative.
Prescrizione
estinzione del diritto per mancato esercizio dello stesso entro i termini
stabiliti dalla legge. I diritti derivanti dai contratti di assicurazione sulla
vita si prescrivono nel termine di un anno.
Principio di adeguatezza
principio in base al quale la società è tenuta ad acquisire dal
contraente in fase precontrattuale ogni informazione utile a valutare
l’adeguatezza della polizza offerta in relazione alle sue esigenze e alla
sua propensione al rischio.
Proposta di Assicurazione
modulo sottoscritto dal Contraente, in qualità di proponente, con il
quale egli conferma di avere ricevuto, letto e valutato tutti i documenti
inclusi nel Fascicolo Informativo del Contratto e manifesta alla
Compagnia la volontà di concludere il Contratto. E’ soggetto
all’approvazione della Compagnia.
Proroga
prolungamento del periodo di efficacia del contratto di assicurazione.
Quietanza
documento che prova l’avvenuto pagamento del premio, rilasciato su
carta intestata della società in caso di pagamento in contanti o con
assegno (bancario, circolare o di traenza), costituito invece
dall’estratto di conto corrente bancario, in caso di accredito alla
società (RID bancario), ovvero dalla ricevuta in caso di pagamento in
conto corrente postale.
Quota
è la singola porzione di uguale valore in cui il Fondo Assicurativo
Interno è virtualmente suddiviso, e sulla quale vengono investiti i
Premi Versati in tutto o in parte, al netto dei Costi e delle eventuali
garanzie di puro rischio. Il valore della Quota è determinato
settimanalmente, precisamente ogni Giovedì.
Recesso
diritto del Contraente di recedere dal Contratto e farne cessare gli
effetti, da comunicarsi alla Compagnia entro 30 giorni dal
perfezionamento del Contratto.
Revoca
diritto del Contraente di revocare la propria Proposta di Assicurazione
prima del perfezionamento del Contratto.
Riscatto Parziale
diritto del Contraente di chiedere la liquidazione di una parte del
Capitale Assicurato.
Riscatto Totale
diritto del Contraente di risolvere anticipatamente il Contratto e
riscuotere il valore di Riscatto.
Rischio demografico
rischio che si verifichi un evento futuro e incerto attinente alla vita
dell’assicurato, caratteristica essenziale del contratto di assicurazione
sulla vita: infatti, è al verificarsi dell’evento attinente alla vita
dell’assicurato che si ricollega l'impegno della società di erogare la
prestazione assicurata.
Riserva Matematica
importo che deve essere accantonato dalla Compagnia per fare fronte
agli impegni assunti contrattualmente nei confronti dell’Assicurato. La
legge impone alla Compagnia particolari obblighi relativi a tale riserva
e alle attività finanziarie in cui essa viene investita.
Scheda Sintetica
documento informativo sintetico redatto secondo le disposizioni
dell’Isvap che la Compagnia deve consegnare al potenziale cliente
prima della conclusione del Contratto, descrivendone le principali
caratteristiche in maniera sintetica per fornire al Contraente uno
strumento semplificato di orientamento, in modo da consentirgli di
individuare le tipologie di prestazioni assicurate, le garanzie di
rendimento, i costi e i dati storici di rendimento della Gestione
Separata a cui sono collegate le prestazioni.
SICAV
società di Investimento a Capitale Variabile, avente per oggetto
esclusivo l’investimento collettivo in valori mobiliari (azioni,
obbligazioni ecc.) del patrimonio raccolto mediante l’offerta al pubblico
delle proprie azioni. Può essere organizzata in comparti
(multicomparto) ciascuno dei quali ha un suo patrimonio e una sua
politica di investimento.
Società di Gestione
la società che si occupa di decidere e gestire nel rispetto delle norme
di legge e del rispettivo regolamento del Fondo Assicurativo Interno
e/o della Gestione Interna Separata i prodotti finanziari sui quali
investire i Premi attribuiti ai Fondi Assicurativi Interni e/o alla Gestione
Interna Separata. Opera direttamente gli investimenti, i
disinvestimenti, ritira cedole, incassa dividendi e deduce le
commissioni di gestione.
Soggetto Incaricato
l’incaricato del collocamento e della distribuzione della polizza, tramite
il quale il Contraente sottoscrive la Proposta Contrattuale.
Switch
operazione con la quale, su richiesta del Contraente, la composizione
degli investimenti dei Premi nei Fondi Assicurativi Interni e/o nella
Gestione interna Separata viene modificata in tutto o in parte.
Valore di Riscatto
valore del Capitale Assicurato maturato al momento della richiesta di
Riscatto Totale e determinato in base alle condizioni contrattuali..
Valore Unitario delle Quote
valore ottenuto dividendo il valore complessivo netto del Fondo
Assicurativo Interno, nel giorno di valorizzazione, per il numero delle
Quote partecipanti al Fondo Assicurativo Interno alla stessa data.
Rappresenta il valore di mercato delle singole Quote dei Fondi
Assicurativi Interni, e viene determinato settimanalmente e pubblicato
giornalmente sul quotidiano “Il Sole 24 ORE”.
Versamenti Integrativi
ogni versamento diverso e ulteriore rispetto al Premio Unico che il
contraente ha facoltà di corrispondere alla Compagnia.
RISERVATO AD USO INTERNO