Obbligazioni - Beppe Scienza
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Obbligazioni - Beppe Scienza
CARATTERISTICHE GENERALI SCHEDA PRODOTTO Mix BancoPosta IV Bimestre 2003 a 3 anni Denominazione Prestito Obbligazionario «HVB 2003/2006 "MIX BancoPosta IV° bimestre 2003 a 3 anni" legato ad un paniere delle principali azioni Internazionali» Codice ISIN IT0006558495 Periodo di collocamento Dal 10 giugno al 29 agosto 2003 mediante Offerta Pubblica di Sottoscrizione (O.P.S.). Emittente Hypo und Vereinsbank AG Ratings all’emissione: Moody’s: A3; Standard & Poor’s: A-; Fitch: A Prezzo di emissione Alla pari (100% del valore nominale sottoscritto) cioè al prezzo di euro 1.000 per ogni obbligazione Data di emissione e di scadenza 11 settembre 2003 – 11 settembre 2006 Importo totale collocato 215.200.000 di Euro Azioni di riferimento Basket di 20 azioni internazionali appartenenti a 4 settori economici protettivi: alimentare, servizi di pubblica utilità, farmaceutico e bancario (vedi Tabella 1). Agente per il calcolo Hypo und Vereinsbank AG Regime Fiscale 12,50% sulle plusvalenze conseguite CARATTERISTICHE FINANZIARIE Rendimento dell’obbligazione L'obbligazione paga: - All’11 settembre 2004 una cedola fissa lorda annua pari al 3,50% del valore nominale; - All’11 settembre 2005 e 2006 una cedola annua variabile pari al 6,00% lordo massimo, cui si aggiunge un rendimento minimo garantito pari allo 0,50% del valore nominale dell'obbligazione. La cedola variabile massima viene decurtata dell’1,20% per ogni azione del paniere che abbia un valore finale inferiore al 95% del valore iniziale. La cedola variabile annua viene quindi pagata per l'importo massimo se nessuna delle azioni del paniere ha perso più del 5% del valore iniziale e si annulla se 5 o più azioni delle 20 di riferimento hanno avuto una performance negativa (vedi Tabella 2). In questo caso l'investitore riceverebbe solo lo 0,50% minimo garantito. Modalità di rilevazione del valore iniziale delle azioni di riferimento Per ciascuna azione si determina la media aritmetica dei valori di chiusura rilevati in data 11, 12, 15 e 16 settembre 2003 (vedi Tabella 3) Modalità di rilevazione del valore finale delle azioni di riferimento Si determina la media dei valori di chiusura di ciascuna delle azioni rilevati in data 14, 16, 21 e 23 agosto per ciascun anno di pagamento della cedola variabile. Tale scelta è giustificata da motivazioni esclusivamente protettive delle performance conseguite dalle singole azioni. Quotazione e disinvestimento Il titolo è quotidianamente negoziato sul mercato secondario telematico delle Obbligazioni e dei Titoli di Stato (M.O.T.). Le obbligazioni possono essere negoziate, prima della loro scadenza naturale, sulla base delle quotazioni di mercato del momento. Le quotazioni delle obbligazioni collocate da Poste Italiane sono pubblicate giornalmente in un apposita Tabella su M.F. e Milano Finanza. In caso di negoziazione del titolo, Poste Italiane applicherà una commissione dello 0,35% sul controvalore di negoziazione, con un minimo di €10,33 ad operazione(1) Tabella 1 1 Azioni del Paniere Codici Reuters Borse di Riferimento Settore economico di appartenenza Abbott Labs Ajinomoto Sanofi-Aventis Banca Popolare Verona/Novara Bank of America Barclays PLC BNP Carrefour SA Coca Cola CO E.ON AG ENEL General Mills Heineken NV Iberdrola Novartis Pfizer PPL Corp Suez SA Takeda Chemical Industries LTD Unilever NV ABT.N 2802.T SASY-PA BPVN.MI BAC.N BARC.L BNPP.PA CARR.PA KO.N EONG.DE ENEI.MI GIS.N HEIN.AS IBE.MC NOVZn.VX PFE.N PPL.N LYOE.PA 4502.T UNc.AS New York Tokyo Parigi Milano New York Londra Parigi Parigi New York Francoforte Milano New York Amsterdam Madrid Zurigo New York New York Parigi Tokyo Amsterdam Farmaceutico Alimentare Farmaceutico Banche Banche Banche Banche Alimentare Alimentare Servizi Pubblica utilità Servizi Pubblica utilità Alimentare Alimentare Servizi Pubblica utilità Farmaceutico Farmaceutico Servizi Pubblica utilità Servizi Pubblica utilità Farmaceutico Alimentare Condizioni vigenti dal 09/07/01 Tabella 2 Cedola Premio Massima pagabile all’11 settembre 2005, 2006 Numero azioni con performance negativa superiore al 5% Relativa Cedola Premio pagata 0 1 2 3 4 5 o più 6,00% 4,80% 3,60% 2,40% 1,20% 0 6,00% Tabella 3 Azioni componenti il paniere ABBOT LABS AJINOMOTO BANCA POP.VERONA/NOVARA BANK OF AMERICA BARCLAYS BNP CARREFOUR COCA COLA E.ON AG ENEL GENERAL MILLS HEINEKEN IBERDOLA NOVARTIS PFIZER PPL CORP SANOFI-AVENTIS SUEZ TAKEDA CHEMICAL IND. UNILEVER Rilevazione media dei valori iniziali 40,9916 1181,5000 12,5418 38,2588 482,0625 45,0525 44,7125 43,7225 44,9350 5,2052 47,3200 26,1340 15,1900 55,1500 31,8975 20,3160 41,3303 14,7637 4307,5000 52,9375