Tabella riepilogativa Conflitti di interesse

BPM - Policy per la gestione dei conflitti di interesse
PROCEDURE PER LA GESTIONE DEI CONFLITTI DI INTERESSE
e
SERVIZI DI INVESTIMENTO E ACCESSORI
Consulenza in materia di investimenti
BPM_REGDOC_00075_MiFID_Allegato Conflitti interessi - Agg.xls
“Chinese
Walls” e
Decisioni
Collegiali
Registro dei
Insider
Politiche
retributive
Misure di
Procedure
gestione dei
Linee guida per la
organizzative
conflitti di
consulenza, Test di
per la selezione
interesse aventi
valutazione
della gamma
ad oggetto i
dell’adeguatezza e
prodotti
Soggetti
Policy Derivati OTC
finanziari
Rilevanti
Strategia di
esecuzione e
trasmissione
degli ordini
Divieto di
effettuare
l’operazione
Disclosure
Il modello di business adottato dalla Banca prevede che il servizio di consulenza in materia di investimenti sia sempre abbinato ad altri servizi di
investimento, anziché essere prestato in maniera autonoma. Conseguentemente, le fattispecie di conflitto di interessi derivanti dalla prestazione di tale
servizio sono esaminate in relazione agli altri servizi abbinati.
Negoziazione per conto proprio
La Banca potrebbe avere interesse ad effettuare o a consigliare al cliente determinate
operazioni in contropartita diretta, in funzione degli utili da negoziazione che ne
deriverebbero
x
x
x
x
x
SI
x
x
SI
Esecuzione di ordini per conto dei clienti
La Banca potrebbe essere incentivata ad effettuare o consigliare al cliente operazioni a valere
su strumenti emessi dalla stessa, da Società del Gruppo, da terzi finanziati in misura rilevante,
partecipati o partecipanti in misura rilevante
x
Collocamento senza assunzione a fermo né assunzione di garanzia nei confronti
dell'emittente
Collocamento di strumenti finanziari emessi da BPM o da Società del Gruppo
x
x
x
x
SI
Collocamento di prodotti di risparmio gestito (fondi, polizze finanziarie, gestioni) emessi da
Società del Gruppo o in cui il Gruppo detiene una partecipazione rilevante, in funzione delle
commissioni di gestione generate in favore di tali società (SGR, SICAV, Compagnia
Assicurativa etc)
x
x
x
x
SI
x
x
x
SI
Collocamento di prodotti o servizi di terzi, in funzione delle commissioni percepite (c.d
incentivi)
Collocamento di strumenti finanziari emessi da una Società di cui il Gruppo detiene una
partecipazione rilevante
x
x
x
x
SI
Collocamenti di strumenti finanziari emessi da una società che possiede una partecipazione
rilevante in una società del Gruppo
x
x
x
x
SI
Collocamento di strumenti finanziari emessi da Società che risultino soggetto rilevante o
soggetto collegato ad un soggetto rilevante, oppure nei cui organi sociali o in quelli della
controllante o dell’azionista di maggioranza il Gruppo ha designato uno o più membri
x
x
x
x
SI
Collocamento di strumenti finanziari emessi da terzi, ivi inclusi la controllante o l’azionista di
maggioranza, governati da patti parasociali cui partecipa BPM o il Gruppo
x
x
x
x
SI
Collocamento di strumenti finanziari emessi da terzi i cui proventi siano utilizzati
dall’emittente per acquistare un asset del Gruppo BPM
x
x
x
N/A
BPM - Policy per la gestione dei conflitti di interesse
BPM_REGDOC_00075_MiFID_Allegato Conflitti interessi - Agg.xls
PROCEDURE PER LA GESTIONE DEI CONFLITTI DI INTERESSE
e
SERVIZI DI INVESTIMENTO E ACCESSORI
“Chinese
Walls” e
Decisioni
Collegiali
Collocamento di strumenti finanziari emessi da Società finanziate in misura rilevante dal
Gruppo.
Il conflitto diventa più rilevante nei casi in cui il collocamento abbia ad oggetto
cartolarizzazioni di crediti del Gruppo ovvero i proventi dell’operazione siano utilizzati per il
rimborso totale o parziale dei finanziamenti erogati dal Gruppo
x
Collocamento di strumenti finanziari emessi da terzi ai quali il Gruppo ha prestato servizi di
finanza aziendale nei dodici mesi precedenti al collocamento, o ha ricevuto il corrispettivo per
tali servizi nel medesimo arco temporale
x
Registro dei
Insider
Politiche
retributive
Misure di
Procedure
gestione dei
Linee guida per la
organizzative
conflitti di
consulenza, Test di
per la selezione
interesse aventi
valutazione
della gamma
ad oggetto i
dell’adeguatezza e
prodotti
Soggetti
Policy Derivati OTC
finanziari
Rilevanti
Strategia di
esecuzione e
trasmissione
degli ordini
Divieto di
effettuare
l’operazione
Disclosure
x
x
x
SI
x
x
x
SI
Collocamento di strumenti finanziari emessi da terzi sui quali la Banca detenga una posizione
direzionale
x
x
x
SI
Collocamento di IPO nel quale la Banca o il Gruppo risulti azionista venditore
x
x
x
SI
Collocamento di obbligazioni di terzi, in relazione al quale la Banca si è impegnata a
sostenere i costi derivanti dalla cancellazione (totale o parziale) degli swap di copertura,
qualora l’importo complessivo degli stessi risultasse superiore all’importo nominale
effettivamente collocato
La Banca sostiene oneri derivanti dalla cancellazione dello swap tanto minori quanto
maggiore è l’importo collocato
x
x
x
SI
Collocamento di prodotti finanziari (es. Fondi, SICAV), gestiti da Società che hanno conferito
a una delle Società del Gruppo una delega di gestione
x
x
x
SI
x
x
x
SI
x
x
x
SI
Collocamento di strumenti finanziari per i quali una società del Gruppo partecipa ai consorzi
di collocamento ovvero ricopre i ruoli di specialist o liquidity provider
x
x
x
Sottoscrizione e/o collocamento con assunzione a fermo ovvero con assunzione di
garanzia nei confronti dell'emittente
Le fattispecie di conflitto identificate per il mero collocamento valgono altresì per il servizio
di sottoscrizione e/o collocamento con assunzione a fermo ovvero con assunzione di garanzia
nei confronti dell'Emittente
Servizio non prestato dalla Banca, che si limita a distribuire prodotti di gestione di altre Società del Gruppo
Gestione di portafoglio
Ricezione e trasmissione di ordini
La scelta di Banca Akros quale Negoziatore unico all’interno del Gruppo potrebbe avvenire in
funzione delle commissioni e/o degli utili percepiti ovvero in base ad accordi per percepire
compensi o commissioni o ricevere prestazioni non monetarie (c.d. incentivi) e non in base
alla effettiva convenienza per il cliente
Il canale on-line WeBank si avvale di Banca IMI come secondo
negoziatore sia, in via ordinaria, per accedere ad ulteriori mercati sia,
in casi eccezionali, per consentire la continuità del servizio.
x
NO
x
NO
Ricezione e trasmissione di ordini su strumenti emessi dalla Banca o da Società del Gruppo
x
x
x
SI
Ricezione e trasmissione di ordini su strumenti emessi da terzi finanziati in misura rilevante,
partecipati o partecipanti in misura rilevante
x
x
x
SI
BPM - Policy per la gestione dei conflitti di interesse
PROCEDURE PER LA GESTIONE DEI CONFLITTI DI INTERESSE
e
SERVIZI DI INVESTIMENTO E ACCESSORI
BPM_REGDOC_00075_MiFID_Allegato Conflitti interessi - Agg.xls
“Chinese
Walls” e
Decisioni
Collegiali
Registro dei
Insider
Politiche
retributive
Misure di
Procedure
gestione dei
Linee guida per la
organizzative
conflitti di
consulenza, Test di
per la selezione
interesse aventi
valutazione
della gamma
ad oggetto i
dell’adeguatezza e
prodotti
Soggetti
Policy Derivati OTC
finanziari
Rilevanti
Strategia di
esecuzione e
trasmissione
degli ordini
Divieto di
effettuare
l’operazione
Disclosure
Servizio non prestato dalla Banca
Gestione di sistemi multilaterali di negoziazione
Non sono rilevati conflitti relativi alla prestazione di tale servizio
Custodia e amministrazione di strumenti finanziari e relativi servizi connessi
Concessione di finanziamenti agli investitori per consentire loro di effettuare
un'operazione relativa a strumenti finanziari, nella quale interviene il soggetto
che concede il finanziamento
Concessione di finanziamenti a clienti per consentire loro di effettuare operazioni relative a
uno o più strumenti finanziari e contestuale prestazione di altri servizi e attività di
investimento, quali ad esempio i servizi di negoziazione
x
x
Ricerca in materia di investimenti, l’analisi finanziaria o altre forme di
raccomandazione generale riguardanti operazioni relative a strumenti finanziari
SI
Servizio non prestato dalla Banca, ma da altra società del Gruppo
Consulenza alle imprese in materia di struttura finanziaria, di strategia
industriale e di questioni connesse, nonché la consulenza e i servizi concernenti le
concentrazioni e l'acquisto di imprese
Contestuale prestazione del servizio di consulenza alle imprese e ad una pluralità di clienti.
x
SI
nel mandato
x
SI
nel mandato
Consulenza alle imprese e contestuale finanziamento alle imprese. Il ruolo di consulente del
compratore confligge con gli interessi derivanti dal ruolo di finanziatore della Società
venditrice
x
Consulenza alle imprese e contestuale assunzione di partecipazioni rilevanti nel capitale delle
imprese, che si può declinare nei seguenti casi:
- il Gruppo ricopre il ruolo di consulente della Società venditrice e detiene una partecipazione
rilevante nella Società acquirente o nella Società target;
- il Gruppo ricopre il ruolo di consulente di una Società in gara per l’acquisizione di un asset
e detiene una partecipazione rilevante in un’altra Società partecipante alla stessa gara;
- il Gruppo ricopre il ruolo di consulente di una Società per una qualsiasi operazione di
finanza aziendale e detiene una partecipazione rilevante in una Società concorrente
x
SI
nel mandato
Le situazioni elencate al punto precedente generano un conflitto di interesse anche quando il
Gruppo, invece che detenere una partecipazione azionaria o unitamente ad essa, designa uno o
più membri degli organi sociali
x
SI
nel mandato
x
BPM - Policy per la gestione dei conflitti di interesse
PROCEDURE PER LA GESTIONE DEI CONFLITTI DI INTERESSE
e
SERVIZI DI INVESTIMENTO E ACCESSORI
BPM_REGDOC_00075_MiFID_Allegato Conflitti interessi - Agg.xls
“Chinese
Walls” e
Decisioni
Collegiali
Registro dei
Insider
Politiche
retributive
Misure di
Procedure
gestione dei
Linee guida per la
organizzative
conflitti di
consulenza, Test di
per la selezione
interesse aventi
valutazione
della gamma
ad oggetto i
dell’adeguatezza e
prodotti
Soggetti
Policy Derivati OTC
finanziari
Rilevanti
Strategia di
esecuzione e
trasmissione
degli ordini
Servizi connessi all’emissione o al collocamento di strumenti finanziari, ivi
compresa l’organizzazione e la costituzione di consorzi di garanzia e collocamento
Servizio non prestato dalla Banca, ma da altra società del Gruppo
Intermediazione in cambi, quando collegata alla prestazione di servizi
d'investimento
Non sono rilevati conflitti relativi alla prestazione di tale servizio
Le attività e i servizi individuati con regolamento del Ministro dell’economia e
delle finanze, sentite la Banca d’Italia e la Consob, e connessi alla prestazione di
servizi di investimento o accessori aventi ad oggetto strumenti derivati
Non sono rilevati conflitti relativi alla prestazione di tale servizio
Locazione di cassette di sicurezza
Non sono rilevati conflitti relativi alla prestazione di tale servizio
Si precisa che:
- i finanziamenti sono considerati rilevanti se a livello di gruppo l’esposizione nominale risulta
superiore a 160 milioni di euro;
- le partecipazioni sono ritenute rilevanti quando il Gruppo BPM detiene una quota di
partecipazione nell’emittente superiore al 2%, in conformità dei criteri stabiliti ai sensi dell'articolo
Art. 69-quinquies del Regolamento Emittenti per la definizione delle partecipazioni significative.
Divieto di
effettuare
l’operazione
Disclosure