Bilancio 2012 - Cassa di Previdenza Sanpaolo

BILANCIO D’ESERCIZIO
AL 31 DICEMBRE 2012
Approvato dal Consiglio di Amministrazione in data 17 giugno 2013
CASSA DI PREVIDENZA INTEGRATIVA PER IL PERSONALE
DELL’ISTITUTO BANCARIO SAN PAOLO DI TORINO
Ente Morale riconosciuto con D.P.R. n. 1434 del 18/8/1962
Iscritta al n. 1438 dell’Albo dei Fondi Pensione
INDICE
SINTESI STRUTTURA DELLA CASSA DI PREVIDENZA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
ORGANI DELLA CASSA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Consiglio di Amministrazione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Collegio dei Sindaci . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Direttore e Responsabile della Cassa di Previdenza . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
GESTIONE FINANZIARIA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
GESTIONE AMMINISTRATIVA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
CONSULENZA ED ADVISORING . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
CONSULENZA IMMOBILIARE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
REVISIONE CONTABILE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
FUNZIONE DI CONTROLLO INTERNO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 7
ORGANISMO DI VIGILANZA
Responsabilità amministrativa dell’Ente prevista dal Decreto Legislativo n. 231/2001 . . . . . . . . . . . . 7
ASSETTO ORGANIZZATIVO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 8
RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Andamento della Gestione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Lo scenario macroeconomico, l’andamento dei mercati finanziari ed il sistema creditizio . . . . . . . . . . 9
Risultati della Gestione . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 13
Gestione Mobiliare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 17
Gestione Immobiliare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 20
Analisi dei costi di gestione portafoglio mobiliare ed immobiliare . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Eticità degli investimenti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Operazioni in conflitto di interesse . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Rapporti con gli Iscritti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Gestione Amministrativa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 22
Informativa agli Iscritti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Normativa di settore e Statuto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Iniziative organizzative . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 23
Fatti intervenuti in corso d’anno concernenti il contenzioso legale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Evoluzione della normativa di settore . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 27
Fatti intervenuti successivamente alla chiusura dell’esercizio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
Informazioni aggiuntive . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 28
RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 29
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
BILANCIO D’ESERCIZIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 33
NOTA INTEGRATIVA . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Informazioni Generali . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Fonti istitutive . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Scopo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Regime . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Iscritti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Prestazioni . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Struttura organizzativa della Cassa . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Evoluzioni legislative e revisione dello Statuto . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 36
Criteri di valutazione e principi generali di redazione del bilancio . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
ALLEGATI DI BILANCIO . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 47
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav Comparto Immunizzato e Comparto Growth . . . 48
Bilancio al 31/12/2012 della società partecipata Sommariva 14 S.r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 69
Relazione del Collegio dei Sindaci al bilancio della Sommariva 14 S.r.l. . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 72
Situazione posizioni Iscritti . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 74
Ripartizione patrimonio immobiliare al 31/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 75
Patrimonio Immobiliare al 31/12/2012 (grafico) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 77
Alloggi di proprietà al 31/12/2012 ad uso residenziale . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 78
Immobili di proprietà ad uso diverso da civile abitazione al 31/12/2012 . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 79
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STRUTTURA DELLA CASSA DI PREVIDENZA
Organi della Cassa
Consiglio di Amministrazione
Piero SCALERANDI
Vincenzo MOCATI
Marco BOERO
Paolo CIRILLO
Pietro Francesco DE SARLO
Gilberto GODINO
Mario GRIPPALDI
Alessandro LOLLI
Aldo LOMBARDO
Cinzia REY
Cosetta ROMAGNOLI
Davide TINELLI
Franco TOSO
Riccardo VOLPI
Presidente
Vice Presidente
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Consigliere
Collegio dei Sindaci
Roberto BONINSEGNI
Piero Franco BOCCASSINO
Bruno MAZZOLA
Aldo TORELLO
Presidente
Sindaco Effettivo
Sindaco Effettivo
Sindaco Effettivo
Direttore e Responsabile della Cassa di Previdenza
Claudio Angelo GRAZIANO
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Gestione Finanziaria
Il patrimonio della Cassa è ripartito in due portafogli (Growth ed Immunizzazione) ed è
investito in tre macro aree:
- Investimenti mobiliari
- Investimenti immobiliari
- Liquidità.
Gli investimenti dei due portafogli sono articolati secondo le seguenti asset class:
Portafoglio Asset Class Azionario GROWTH
Obbligazionario Obbligazionario
IMMUNIZZAZIONE
Monetario Immobiliare Area geografica/tipo Gestore Area Euro UK Switzerland Pictet AM Japan Pacific ex-Japan US (S&P 500) BNY Mellon Far East HSBC Latin America JP Morgan EMEA (*) Fidelity Bond Corporate Euro West LB Mellon Bond EMU 1-10 Eurizon Bond EMU 10+ DWS Bond EMU
Inflation Linked Eurizon Money Market Fondaco –
–
Tipologia Strategia
Mandato Mandato Mandato Fondo Fondo Mandato Fondo Fondo Fondo Fondo Mandato Mandato Az. Passivo
Az. Passivo
Az. Passivo
Az. Passivo
Az. Passivo
Az. Passivo
Az. Attivo
Az. Attivo
Az. Attivo
Ob. Attivo
Ob. Passivo
Ob. Passivo
Mandato Fondo Ob. Passivo
Monetario
(*) Europe, Middle East and Africa emerging markets
La funzione di custodia dei titoli è svolta da Banca Prossima. Gli investimenti mobiliari sono detenuti
nella SICAV lussemburghese FPSPI attraverso quote dei comparti Growth ed Immunizzato riservati
alla Cassa di Previdenza. Gli investimenti della macro area immobiliare sono realizzati attraverso
investimenti diretti ed una partecipazione totalitaria nella società Sommariva 14 S.r.l. e riguardano
immobili ad uso commerciale e di civile abitazione.
Si evidenzia che al fine di fornire un’informativa esaustiva e trasparente sull’intero portafoglio, i
dati contenuti nella Relazione sulla gestione si riferiscono anche agli asset sottostanti detenuti dalle
predette entità societarie.
Gestione Amministrativa
La gestione amministrativa e contabile della Cassa di Previdenza Integrativa per il Personale
dell’Istituto Bancario San Paolo di Torino è affidata a Servizi Previdenziali S.p.A. con sede in Roma,
Piazza Fernando de Lucia 15. Ad Intesa Sanpaolo S.p.A. è demandato il compito della gestione e del
pagamento delle prestazioni. Allo studio Valas - Sansonetti con sede in Torino, corso Matteotti 37,
è affidata la gestione amministrativa - contabile della società Sommariva 14 S.r.l..
Consulenza ed advisoring
La Cassa si avvale, per quanto attiene il supporto al Consiglio di Amministrazione nelle scelte
di gestione finanziaria del patrimonio, della consulenza della società Prometeia Advisor SIM S.p.A.
La società di consulenza offre alla Cassa i propri servizi in materia di analisi del portafoglio della
Cassa, di manutenzione periodica del modello di Asset Allocation Strategica, di selezione e controllo
dei gestori, di monitoraggio dei mercati e misurazione dei rischi finanziari del portafoglio di
investimenti.
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Consulenza immobiliare
La Cassa ha stipulato un contratto di consulenza immobiliare con la società CBRE CB
RICHARD ELLIS S.p.A., società che predispone rappresentazioni dinamiche ed aggiornate del
mercato immobiliare e delle sue prospettive, focalizzate sui singoli cespiti, tali da consentire una
politica più attiva del portafoglio in un mercato che presenta segnali di forte rallentamento.
La gestione tecnica degli immobili ed amministrativa riferita ai contratti di locazione è affidata
alla competente funzione di Intesa Sanpaolo S.p.A., tramite procedura SAP.
Revisione contabile
Anche per l’esercizio 2012 la Cassa ha incaricato la società Reconta Ernst & Young S.p.A. di
svolgere la revisione “volontaria” del Bilancio.
Funzione di controllo interno
La Cassa prevede nel proprio schema organizzativo una funzione di controllo interno, costituita
a seguito della delibera Consiliare del 23 aprile 2004. La funzione riporta direttamente al Consiglio di
Amministrazione e monitora in modo sistematico i processi e le procedure. Il responsabile partecipa al
presidio delle norme in materia di responsabilità amministrativa ai sensi del Decreto Legislativo
n. 231/2001 e ricopre l’incarico di membro effettivo nell’Organismo di Vigilanza.
Organismo di Vigilanza
Responsabilità amministrativa dell’Ente prevista dal Decreto Legislativo n. 231/2001.
La Cassa ha adottato, dal giugno 2006, uno specifico modello di organizzazione, gestione e
controllo in conformità alle disposizione del decreto in oggetto, prevedendone una costante attività
di monitoraggio ed aggiornamento, al fine di adeguarlo alle variazioni normative ed organizzative
eventualmente intervenute.
Assetto Organizzativo
Nella pagina seguente vengono riportati gli schemi relativi alla macro struttura della Cassa di
Previdenza e della Sicav FPSPI.
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ASSETTO ORGANIZZATIVO
UCITS (SICAV / FCP) PROJECT INITIATOR
1 CONDUCTING PERSON
RISK MONITORING SUPPORT
SUPPORT FUNCTIONS
INVESTMENTS RESTRICTIONS
of which
l GLOBAL EXPOSURE (COMMITMENT)
l COUNTERPARTY RISK ON OTC
l CONCENTRATION RISK
l COVER RULES
CSSF 02/77 ANALISYS & REPORTING
LEGAL & DOMICILIARY SERVICES
ACCOUNTING SERVICES
KIID PRODUCTION & DISSEMINATION
FULLY - FLEDGED PREMISES
IT, SECURITY & BCP/BRP
DEPOSITARY FUNCTIONS
SUPERVISION OF ASSETS
DUE DILIGENCE
FPSPI SICAV
of which
l
l
l
BOARD OF DIRECTORS
ANALYSIS
ENQUIRIES
REPORTING
PORTFOLIO MONITORING SUPPORT
of which
l PERFORMANCE ANALYSIS
l EX POST RISK
l VAR STRESSTEST, BACKTEST
l SRRI MONITORING
3 CONDUCTING PERSON
Support
Services
& Reporting
COMPLIANCE SUPPORT
of which
l COMPLAINTS HANDLING
l DRAFTING & ANALYSIS OF DDQ
l DRAFTING OF RMP
l SET OF STANDARD INTERNAL PROCEDURES
l
Day - to - day management of the Company
Split of responsibilities to be organised
Supervision of delegations
l Internal Audit
Asset Management
l Compliance
l Risk Management
Administration
Marketing
PERMANENT FUNCTION
RISK MANAGEMENT
Risk analysis
compliance
Company compliance
internal audit
Optional: Support from external providers
REPORTING
l Risk management
l Compliance
l Activity
Activity
Direct access
to production data
CUSTODY FUNCTIONS
ADMINISTRATION FUNCTIONS
ASSET MANAGEMENT FUNCTIONS
DISTRIBUTION FUNCTIONS
SAFEKEEPING OF ASSETS
ACCOUNTING & VALUATION
of which
l PRICING POLICY
l INDIPENDENT OTC VALUATION
ASSET MANAGEMENT
of which
DISTRIBUTION NETWORK MANAGEMENT
of which
CUSTODY NETWORK MANAGEMENT
TRADE SETTLEMENT
KPI REPORTING
TRANSFER AGENCY
of which
l AML / KYC
l MARKET TIMING / LATE TRADING
TER / KPI REPORTING
8
l
l
PRE-TRADE COMPLIANCE MONITORING
INDIPENDENT RISK MANAGEMENT
l
l
DUE DILIGENCE
INVESTORS HANDLING
MARKETING & DISTRIBUTION
of which
l COMPLIANCE WITH LOCAL DISTRIBUTOR
l RISK MANAGEMENT
DELEGATED FUNCTIONS
COMPLIANCE REPORT
RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Andamento della Gestione
Lo scenario macroeconomico, l’andamento dei mercati finanziari ed il sistema creditizio
Il 2012 è stato nel complesso un anno di moderata espansione per l’economia mondiale con
un profilo temporale di grande variabilità: ad un avvio positivo, è seguito un periodo di rallentamento
che ha interessato i mesi primaverili ed estivi e, infine, una fase di timida riaccelerazione negli ultimi
mesi. La crescita è stata trainata dall’andamento della domanda interna di Stati Uniti e Paesi emergenti.
Il quadro macroeconomico si è caratterizzato per politiche monetarie molto accomodanti, sia per il
basso livello dei tassi di interesse, sia per le misure tese ad espandere la base monetaria adottate dalla
maggior parte delle banche centrali, fra le quali la Federal Reserve degli Stati Uniti.
Nell’Eurozona, la congiuntura economica è rimasta debole. La dinamica del prodotto interno
lordo ha subito una modesta contrazione, dovuta alle spinte recessive che hanno caratterizzato i Paesi
della periferia continentale e l’Olanda. La contrazione dei tassi di crescita riflette le conseguenze di
politiche fiscali fortemente restrittive e di condizioni finanziarie rese sfavorevoli dalla crisi del debito.
Il minor dinamismo del ciclo internazionale ha a sua volta contribuito a rallentare la dinamica della
domanda estera.
La crisi del debito è rimasta un fattore primario di condizionamento per tutto l’anno. Dopo
un temporaneo miglioramento legato alla forte emissione di liquidità effettuata dalla BCE mediante
le operazioni di rifinanziamento triennali del dicembre 2011 e del febbraio 2012, la tensione è tornata
rapidamente a salire. In marzo, è stato promosso un secondo programma di sostegno economico
alla Grecia, associato a una pesante ristrutturazione del debito pubblico detenuto dal settore privato.
Tuttavia, il prolungato periodo di instabilità politica determinato dall’esito inconcludente delle prime
elezioni politiche ha rafforzato le aspettative di un’imminente uscita del Paese dall’unione monetaria.
In Spagna si è osservato un crescente deterioramento dei saldi fiscali, mentre si procedeva alla quantificazione delle svalutazioni del portafoglio di impieghi delle banche e delle conseguenti necessità di
capitale. L’aumento del fabbisogno finanziario in condizioni di ridotto accesso ai mercati ha indotto
il governo spagnolo a richiedere il sostegno dell’Eurozona per la ricapitalizzazione delle aziende di
credito, concesso nel corso dell’estate.
Un significativo miglioramento del clima sui mercati finanziari si è osservato a partire da fine
luglio. In occasione della riunione di agosto del consiglio direttivo, la BCE ha annunciato il lancio di
un programma condizionato di acquisto di titoli di stato, denominato OMT (Outright Monetary
Transactions), con l’obiettivo di ripristinare condizioni omogenee di trasmissione della politica
monetaria all’interno dell’area. Possono beneficiare del programma, che prevede interventi su titoli
con vita residua da uno a tre anni e che non ha limiti quantitativi prefissati, i Paesi soggetti a programmi di sostegno, anche precauzionali. L’annuncio della BCE ha immediatamente indotto i mercati
a ridimensionare la propria valutazione del rischio insito nel debito pubblico di Spagna e Italia. In
un secondo significativo sviluppo, la Germania ha completato la ratifica del Meccanismo Europeo
di Stabilità, divenuto operativo nel corso del mese di ottobre. Il Consiglio Europeo ha inoltre
confermato l’obiettivo di completare entro fine 2013 l’iter legislativo per l’avvio del meccanismo
unico di supervisione bancaria. Infine, in dicembre si è proceduto a un primo alleggerimento del
piano di rimborso e di pagamento degli interessi sul debito della Grecia verso organismi ufficiali,
prospettando il completamento di nuovi passi verso l’alleggerimento del carico debitorio al conseguimento di un avanzo primario di bilancio.
L’insieme di tali misure ha attivato un circolo virtuoso di riduzione dei premi al rischio sui
mercati finanziari. Segnali di miglioramento dei conti pubblici in Spagna e Italia e l’andamento
positivo dei programmi di risanamento in Irlanda e Portogallo hanno contribuito a consolidare i
progressi.
L’Italia ha vissuto un anno di pesante recessione economica, caratterizzato da una contrazione del PIL attualmente stimata al -2,1% e da un rialzo di oltre due punti percentuali del tasso
di disoccupazione. La debolezza di investimenti fissi e consumi non è stata compensata che in parte
9
dal miglioramento del saldo commerciale. Il calo della spesa delle famiglie, penalizzato dall’aumento
della pressione fiscale e dal deteriorarsi delle condizioni occupazionali, è stato più intenso rispetto
a quello verificatosi durante la recessione del 2009. Le misure di austerità fiscale introdotte con
le manovre del 2010 e del 2011 hanno consentito di ridurre il deficit e di conseguire un notevole
avanzo primario. Tuttavia, il rapporto debito/PIL ha continuato a crescere, a causa della recessione e
degli effetti della partecipazione italiana ai programmi europei di aiuto.
In luglio, la Banca Centrale Europea ha ridotto di 25 punti base i tassi ufficiali: il tasso sui
depositi è stato azzerato e il tasso sulle operazioni principali di rifinanziamento è stato ridotto allo
0,75%. L’eccesso di liquidità, cresciuto ulteriormente a seguito delle operazioni di rifinanziamento
triennali, è rimasto molto elevato per tutto il 2012. Conseguentemente, i tassi di mercato monetario
sono scesi senza soluzione di continuità. L’Euribor a 1 mese, che era stato fissato all’1,15% a inizio
anno, negli ultimi mesi è risultato stabile intorno allo 0,10%. Una netta tendenza al calo ha interessato
anche i tassi IRS a medio e lungo termine.
Sul mercato italiano del debito, dopo le ampie oscillazioni del periodo gennaio-luglio, i
rendimenti dei titoli di stato hanno conseguito una marcata flessione, imputabile più alla riduzione
dei premi al rischio che al generale processo di calo dei tassi di interesse europei. Sulla scadenza
decennale, al 31 dicembre il rendimento risultava pari al 4,53%, contro il 6,93% di inizio anno. Il
rendimento del BOT semestrale, che a inizio anno era pari al 3,53%, al 31 dicembre era sceso allo
0,8%. Le preoccupazioni per il rifinanziamento del debito si sono sensibilmente ridotte; a partire da
agosto l’offerta di titoli di stato è stata assorbita più agevolmente rispetto ai mesi precedenti e il calo
delle passività nette di Banca d’Italia verso il resto dell’Eurosistema, avvenuto negli ultimi quattro
mesi del 2012, è prova di un parziale rientro di capitali sul mercato italiano.
L’euro ha registrato un’ampia oscillazione nei confronti del dollaro americano, che a inizio anno
era scambiato intorno a 1,30. Minimi pari a 1,20 dollari per 1 euro sono stati toccati nella seconda
metà di luglio, in coincidenza con il riemergere delle preoccupazioni per la tenuta dell’Eurozona.
Successivamente, il cambio è risalito rapidamente fino a tornare sui livelli di inizio anno. Il
31 dicembre, il dollaro veniva scambiato poco sotto 1,32. La maggiore stabilità dell’Eurozona ha
favorito anche una modesta ripresa del cambio contro il franco svizzero.
Economie Emergenti
Crescita, inflazione e politica monetaria nel 2012
Il deterioramento del ciclo ha riguardato anche le economie emergenti. Secondo le stime
del FMI, il tasso reale di crescita del PIL è passato dal 6,3% del 2011 al 5,1% (stimato) nel 2012. Il
rallentamento ha interessato tutte le principali aree geografiche, anche se con diversa intensità.
è stato più contenuto nei Paesi asiatici, in crescita del 6,6% (dall’8% del 2011), nell’America Latina,
in decelerazione al 3% (dal 4,5% nel 2011) e nei Paesi CIS, con una crescita in flessione al 3,6% dal
4,9% del 2011.
Il rallentamento della crescita economica è stato invece particolarmente marcato nei Paesi
dell’Europa Centro e Sud Orientale, che più hanno risentito della fase recessiva dell’Area Euro. Sulla
base di dati recenti di EBRD, il PIL è cresciuto solo dell’1% nei Paesi CEE (dal 3,5% nel 2011) ed è
rimasto sostanzialmente fermo nell’Area SEE (dal 2,2% nel 2011). In controtendenza si sono mossi
i Paesi non petroliferi del MENA nei quali l’economia, anche grazie al favorevole confronto con un
2011 segnato dagli effetti dei rivolgimenti politici, ha invece accelerato.
Nel dettaglio e sulla base di stime ancora preliminari di fonte EBRD, tra i Paesi dell’Europa
Centro Orientale alla crescita positiva attesa nel 2012 in Slovacchia (+2,2%) si affianca una caduta
del PIL in Slovenia (-2,1%) e Ungheria (-1,5%) mentre tra i Paesi dell’Europa Sud Orientale accanto
alla dinamica positiva dell’Albania si registra una contrazione in Bosnia, Croazia e Serbia. Nei paesi
CIS la crescita è stimata in rallentamento al 3,4% in Russia e pari allo 0,2% in Ucraina. In Egitto,
in linea con gli altri Paesi non petroliferi dell’Area MENA, viene stimata infine una crescita intorno
al 3% nel 2012, dopo la diminuzione dello 0,8% intervenuta nel 2011.
10
Il tasso tendenziale di aumento dei prezzi per un paniere composito che include le principali
economie emergenti ha frenato dal 5,2% di dicembre 2011 al 4,7% di dicembre 2012. Il rallentamento è stato in parte favorito dall’indebolimento della congiuntura ed in parte determinato dal
progressivo assorbimento di pressioni al rialzo dalle componenti più volatili di energia ed alimentari.
I segnali di debolezza delle economie e le preoccupazioni riguardo il peggioramento del
quadro esterno hanno portato nel corso dell’anno ad azioni di allentamento monetario in quasi tutte
le aree emergenti. In Asia, hanno tagliato i tassi, tra gli altri, la Cina, la Corea, l’India, le Filippine
ed il Vietnam. In America Latina, la Banca centrale del Brasile ha portato il tasso Selic dall’11% di
dicembre 2011 al 7,25% di dicembre 2012. Il rientro delle tensioni valutarie ha permesso un ampio
taglio del tasso massimo di prestito overnight (dall’11,5% al 9%) in Turchia.
I mercati finanziari nel 2012
Condizioni più distese sui mercati finanziari internazionali hanno favorito dinamiche tendenzialmente positive nel complesso sui mercati azionari ed obbligazionari dei Paesi emergenti.
L’indice azionario MSCI composito dei paesi emergenti è salito nel 2012 del 13,9%, recuperando in
buona parte le perdite (-14,9%) del 2011. L’EMBI+ spread composito ha a sua volta chiuso l’anno
attorno ai 260 pb, in restringimento di ben 160 pb rispetto al livello di fine 2011.
Sui mercati valutari gli orientamenti di politica monetaria delle maggiori banche centrali nei
Paesi maturi, l’abbondante liquidità e una maggiore propensione al rischio da parte degli investitori,
hanno favorito l’apprezzamento delle valute di diversi paesi emergenti. Il dollaro OITP, un paniere di
valute dei paesi emergenti principali partner commerciali degli Stati Uniti, si è deprezzato del 2,7%,
tornando così ai livelli di fine 2010 (nel 2011 si era apprezzato del 2,8%). I più ampi rialzi sono stati
messi a segno dalle valute di alcuni Paesi asiatici (Corea, Singapore e Taiwan) e dell’America Latina
(Messico, Colombia, Perù e Cile). In controtendenza, deprezzandosi nei confronti del dollaro, si sono
invece mosse la rupia indiana (-3,2%) ed il real brasiliano (-8,9%) su timori riguardo l’evoluzione
della congiuntura.
Le prospettive per l’esercizio 2013
Si ritiene che la fase di espansione dell’economia globale si estenderà anche al 2013. L’attività
economica rimarrà debole nell’Eurozona, anche se è attesa una moderata ripresa nella seconda metà
dell’anno. Un andamento analogo è atteso anche per l’Italia (seppur condizionato dalle elezioni),
dove la restrizione fiscale e le conseguenze della crisi finanziaria continueranno a pesare sulla performance dell’economia almeno per il primo semestre. è probabile che i recenti progressi sul fronte del
premio al rischio e dei flussi di capitale si consolidino nel corso dell’anno, creando le condizioni per
un miglioramento del clima di fiducia. Le politiche monetarie manterranno un orientamento molto
accomodante, anche in Europa. I tassi ufficiali della BCE rimarranno probabilmente invariati per
tutto il 2013.
Nel 2013, a causa della persistente debolezza della congiuntura nelle economie mature e in
particolare in Area Euro, il PIL per il complesso delle economie emergenti è previsto dal FMI in
crescita intorno al 5,5%, solo leggermente superiore al 5,1% stimato per il 2012. Nel dettaglio, il
tasso di crescita si mantiene sopra il 7% in Asia, superiore al 3% in America Latina, Nord Africa,
Medio Oriente ed Europa Orientale (Area CIS), più contenuto nei Paesi dell’Europa Centro e Sud
Orientale, viste da stime recenti dell’EBRD poco sopra l’1%.
Sul fronte monetario nei Paesi dell’Europa Orientale sono previsti tassi d’interesse a breve
nel complesso stabili o in lieve calo per il passo più contenuto di quanto precedentemente atteso
delle economie, per le modeste pressioni inflattive e per gli orientamenti accomodanti delle Banche
Centrali, con alcune eccezioni, tra le quali la Serbia, la cui Banca Centrale potrebbe alzare ancora i
tassi per favorire il rientro dell’inflazione.
11
Andamento 2012 del mercato immobiliare
Il 2012 ha registrato una forte contrazione delle transazioni sia sugli immobili residenziali sia
non residenziali. I valori unitari di locazione e vendita hanno anch’essi registrato una contrazione,
anche se in misura nettamente inferiore rispetto alle transazioni. Le principali ragioni che hanno
portato il mercato immobiliare all’attuale situazione sono:
– la riduzione della domanda: motivata da previsioni non rosee del mercato immobiliare, dall’aumento
della fiscalità su tale forma d’investimento (IMU), dalla diminuzione del reddito disponibile e dalla
contrazione del prodotto interno lordo;
– la restrizione del mercato del credito: le banche hanno ristretto notevolmente le proprie erogazioni
a favore sia dei privati che delle imprese, elevando sia i requisiti per accedere ai finanziamenti che
il costo degli stessi finanziamenti;
– la ritirata degli investitori esteri: la percezione di un incremento nel “rischio paese” italiano ha portato
ai minimi gli investimenti immobiliari realizzati nel nostro Paese nel corso del 2012;
– la rigidità dell’offerta: i prezzi degli immobili, salvo determinate tipologie edilizie e/o zone geografiche
non hanno registrato una contrazione elevata di valore nel corso degli ultimi semestri, ma solo un
allungamento dei tempi di vendita: permane lo squilibrio generatosi tra domanda ed offerta;
– la crescita dell’offerta: guidata sia dal numero di nuove abitazioni realizzate nel corso dell’ultimo ciclo
espansivo che dal numero di asset, strumentali e non, alienati dalle imprese, e dalla Pubblica
Amministrazione.
Le transazioni sul mercato residenziale sono crollate rispetto al massimo registrato del 2006
(869.000 unità annue - Fonte: Agenzia del Territorio). I dati ufficiali relativi al 2012 non sono
ancora disponibili. Le stime elaborate per il 2012 proiettano un ulteriore calo delle compravendite,
il cui valore aggregato dovrebbe attestarsi intorno alle 465.000 unità. Tali proiezioni, se confermate,
riporteranno il mercato immobiliare italiano ad un livello di scambi che non si registrava da oltre 15 anni.
I prezzi delle abitazioni d’altronde non registrano alcuna contrazione di rilievo.
Leggendo in modo combinato l’andamento dei prezzi e quello delle transazioni possiamo constatare
che la discesa dei prezzi è stata evitata unicamente dalla possibilità, in capo ai venditori, di traslare
nel tempo la vendita dei propri asset immobiliari.
La domanda aperta è legata alle capacità ulteriori dei venditori di reggere ancora a lungo questa
situazione di stallo.
Il settore uffici rimane la destinazione preferita dagli investitori. Le quotazioni sono tuttora
in discesa ed interessa anche gli asset di maggior pregio segno che anche la fascia alta del mercato
immobiliare sta subendo la crisi.
Il settore turistico, certamente il settore più penalizzato degli ultimi anni, ha registrato un leggero
ritorno dell’interesse anche se limitatamente a quelle strutture turistiche già operative e ubicate in
contesti di pregio.
Anche gli asset commerciali hanno subito una generale contrazione per effetto del calo delle vendite
al dettaglio e quindi indirettamente dalla capacità delle stesse strutture di generare reddito.
Le aree edificabili oggi invece sono l’asset immobiliare meno desiderato dagli investitori a causa degli
aumentati tempi di assorbimento delle unità in realizzazione, delle difficoltà economiche di molti
developer e della restrizione del finanziamento bancario per l’acquisto di aree.
Riforma del lavoro
La legge 214/2011 che ha convertito in legge il decreto legge 6 dicembre 2011, n. 201 recante
“disposizioni urgenti per la crescita, l’equità e il consolidamento dei conti pubblici”, all’art. 24 ha
introdotto una serie di modifiche al sistema pensionistico (cd. Riforma Fornero), le cui principali
disposizioni possono sintetizzarsi come di seguito evidenziato:
– contributivo pro-quota dall’1.1.2012 per il calcolo della pensione INPS; con riferimento alle anzianità
contributive maturate a decorrere dall’ 1.1.2012, la quota di pensione INPS corrispondente a tale
anzianità è calcolata secondo il sistema contributivo;
12
– abolizione della c.d. “finestra” pensionistica; l’assegno pensionistico decorre dal mese successivo
alla maturazione del diritto alla pensione;
– abolizione del sistema delle quote ad eccezione per i lavori usuranti (somma tra età anagrafica e
anzianità contributiva);
– età flessibile per il conseguimento della pensione di vecchiaia; innalzamento del requisito dell’età
per gli uomini a 66 anni dall’1.1.2012 e almeno a 67 anni d’età dall’1.1.2021; per le donne a 62 anni
dall’1.1.2012 e almeno 67 anni di età dall’1.1.2021. Nulla è modificato per l’accesso alla pensione
di vecchiaia per i non vedenti e gli invalidi in misura non inferiore all’80%;
– superamento del limite dei 40 anni per il diritto alla pensione di anzianità; è consentito l’accesso
al pensionamento anticipato ad età inferiori ai requisiti anagrafici in vigore nell’anno di cessazione
dal servizio solo se risulta un’anzianità contributiva per il 2012 di 42 anni e 1 mese per gli uomini
e di 41 anni e 1 mese per le donne, per il 2013 di 42 e 2 mesi per gli uomini e di 41 anni e 2 mesi
per le donne, e dal 2014 di 42 anni e 3 mesi per gli uomini e di 41 anni e 3 mesi per le donne. Sulla
quota di pensione relativa alle anzianità maturate prima dell’1.1.2012 è applicata una riduzione per
ogni anno di anticipo nell’accesso al pensionamento prima dei 62 anni di età; tale riduzione è pari
all’1% per i primi 2 anni e al 2% per ogni ulteriore anno di anticipo;
– nell’ambito del settore privato possono accedere al pensionamento ad un’età anagrafica non
inferiore a 64 anni: coloro che maturano 35 anni di anzianità contributiva entro il 31/12/2012 e che
hanno maturato prima dell’entrata in vigore della legge 214/2011 il requisito della “quota 96”, le
lavoratrici che maturano 20 anni di anzianità contributiva e 60 anni di età entro il 31/12/2012;
– adeguamento dei requisiti alla speranza di vita; tutti i requisiti minimi di età e di anzianità
contributiva per l’accesso al pensionamento sono adeguati agli incrementi della speranza di vita con
cadenza triennale fino al 2019 e biennale successivamente.
Per quanto riguarda più direttamente il personale in quiescenza si segnala:
– blocco della perequazione automatica per il biennio 2012-2013 per le pensioni superiori a tre
volte il minimo INPS (€ 1.441,58);
– maggiorazione del contributo di solidarietà, già introdotto dal precedente Governo nella c.d
“manovra di Ferragosto”, da applicare per il periodo agosto 2011- dicembre 2014 secondo i seguenti
scaglioni di aliquote:
• 5% sulla quota dei trattamenti pensionistici sopra i 90 mila euro e fino a 150 mila euro annui lordi;
• 10% sulla quota dei trattamenti pensionistici sopra i 150 mila euro e fino a 200 mila euro annui lordi;
• 15% sulla quota dei trattamenti pensionistici oltre i 200 mila euro annui lordi.
Risultati della Gestione
Per quanto riguarda la gestione operativa e finanziaria del patrimonio della Cassa di Previdenza,
si evidenzia che l’attivo netto destinato alle prestazioni ammonta a 937.052.172,74 € ed è investito sui
mercati mobiliari ed immobiliari. L’esame delle attività risultanti dallo Stato Patrimoniale al 31 dicembre
2012 presenta la seguente ripartizione degli investimenti:
Investimenti diretti di cui:
Immobili Società immobiliari
Attività della gestione amministrativa
TOTALE ATTIVO
TOTALE PASSIVO
Attivo netto destinato alle prestazioni
31/12/2012
933.865.167,34 31/12/2011
864.058.506,48 69.806.660,86
84.252.549,00 22.844.559,97 13.200.411,36 947.065.578,70 10.013.405,96 937.052.172,74 87.479.331,10 22.531.297,00 13.385.584,94 877.444.091,42 9.160.893,71 868.283.197,71 (3.226.782,10)
313.262,97
(185.173,58)
69.621.487,28
852.512,25
68.768.975,03
Differenza
Gli investimenti della Cassa hanno dato un rendimento complessivo pari a 14,01% secondo
l’articolazione dell’Asset Allocation Strategica, i rendimenti conseguiti per portafoglio sono riportati in
tabella nella pagina seguente.
13
Portafoglio
Consistenza
Growth Immunizzazione di cui Immobiliare TOTALE 2012
Redditività %
(calcolata sul valore
di portafoglio
di riferimento)
26% 15,54% 74% 13,48% 12% 4,25% 100% 2011
Redditività %
(calcolata
sull’intero
patrimonio)
Redditività %
(calcolata
sull’intero
patrimonio)
3,91%
10,10%
0,05%
14,01% -0,34%
Il risultato complessivo degli investimenti mobiliari è risultato positivo per 115,575 milioni
di Euro dedotti gli oneri di gestione. Il contributo derivante dalla gestione immobiliare per l’esercizio
2012 è risultato positivo per 2,761 milioni di Euro. La redditività degli immobili tiene conto della
svalutazione del portafoglio immobiliare.
Di seguito si riporta la composizione del patrimonio della Cassa al 31 dicembre 2012:
Consistenze
al 31/12/12
Az. Euro Pictet AM 50.458.813,82 Az. UK Pictet AM 34.172.166,14 Az. Switzerland Pictet AM 12.548.507,84 Az. USA BNY Mellon 46.683.921,69 Azionario
Az. Giappone Pictet AM 8.888.997,87 Az. Pacific ex-Japan Pictet AM 9.864.011,86 Growth
Az. Far East HSBC 16.720.593,84 Az. Latin America JP Morgan 18.222.514,62 Az. EMEA (*) Fidelity 8.927.749,79 Obbligazionario Obblig. Corporate Euro BNY Mellon 40.659.136,18 Totale Portafoglio Growth 247.146.413,65 Bond EMU 1-10 Eurizon Capital 65.384.626,19 Bond EMU 10+ DWS AM 233.071.869,08 Obbligazionario
Bond EMU I/L Eurizon Capital 253.185.744,75 Monetario
Fondaco 28.031.446,89 Immunizzazione
Monetario
Conti correnti –
8.767.218,52 Immobiliare Immobiliare –
107.097.108,97 Totale Portafoglio Immunizzazione 695.538.014,40 Totale Portafoglio Investimenti 942.684.428,05
Portafoglio
Asset Class
Area geografica/tipo
Gestore/Fondo
Asset Allocation
Effettiva
5,4% 3,6% 1,3% 5,0% 0,9% 1,0% 1,8% 1,9% 0,9% 4,3% 26,2% 6,9% 24,7% 26,9% –
3,9% –
11,4% 73,8% Asset allocation
Strategica
–
9,0%
–
5,0%
1,0%
1,0%
2,0%
2,0%
1,0%
4,0%
25,0%
8,0%
25,0%
25,0%
–
5,0%
–
12,0%
75,0%
Si segnala che la Cassa detiene inoltre 1.000 azioni Mefop del valore simbolico di 1 euro e per le quali
non sono maturati dividendi.
Bond EMU I/L
26,9%
Conti
Correnti
Monetario 0,9%
2,9%
Immobiliare
11,4%
Az. Euro
5,4%
PORTAFOGLIO
GROWTH
Az.
UK
Az. Switzerland
3,6%
1,3%
Az. USA 5,0%
Az. Giappone 1%
Az. Pacific ex. Japan 1%
Az. Far East 1,7%
Az. Latin America 1,4%
Az. EMEA (*) 0,9%
Obblig. Corporate Euro
4,3%
Bond EMU 1-10
6,9%
PORTAFOGLIO
IMMUNIZZAZIONE
14
Bond EMU 10+
24,7%
Il valore indicato rappresenta il totale del portafoglio di investimenti; il raccordo con il valore
dell’attivo netto destinato alle prestazioni è effettuato secondo la seguente tabella:
Investimenti Immobilizzazioni materiali 30. Attività Gest. Amministrativa
Altre attività Gest. Ammin. Totale Passività Totale attivo netto destinato alle prestazioni •
•
•
•
•
•
•
942.684.429,05
2,00
4.381.147,66
-10.013.405,96
937.052.172,74
Nell’ambito del patrimonio mobiliare si riportano le seguenti tabelle:
analisi degli Emittenti Obbligazionari Sovrani EMU e relativo rating;
rating aggregato 2012;
esposizione titoli di stato italiani;
esposizione complessiva suddivisa per gestore;
esposizione complessiva suddivisa per valuta;
concentrazione degli investimenti;
distribuzione territoriale degli investimenti.
Emittenti Obbligazionari Sovrani EMU e relativo rating
Emittente govt EMU
S&P Rating Moody’s Rating
Germania AAA Finlandia AAA Paesi Bassi AAA Austria AA+ Francia AA+ Belgio AA Italia BBB+ Irlanda BBB+ Spagna BBB- Portogallo BB Grecia B- Totale Aaa Aaa Aaa Aaa Aa1 Aa3 Baa2 Ba1 Baa3 Ba3 C
Controvalore
% sul patrimonio
€ 102.773.348 €
3.872.726 €
20.701.984 €
11.929.029 € 209.095.377 €
19.680.903 € 156.240.399 €
-
€
27.477.045 €
-
€
-
€ 551.770.811
11,0%
0,4%
2,2%
1,3%
22,3%
2,1%
16,7%
0,0%
2,9%
0,0%
0,0%
Rating Aggregato
Le emissioni obbligazionarie della Cassa di Previdenza compongono il 58,9% del patrimonio
e sono prevalentemente (39,3% del patrimonio) di elevato standing (A o superiore).
Le emissioni singola A sono esclusivamente emissioni governative italiane (BTP e BPT indicizzati
all’inflazione) e spagnole (Bonos). A titolo indicativo si riportano le aggregazioni secondo le due
principali agenzie di rating:
S&P
Rating
AAA da AA+ a AA- da A- a A+ da BBB+ a BBB- < BBB- Totale Controvalore
€
€
€
€
€
€
127.348.058 240.705.309 -
183.717.444 -
551.770.811 % sul
patrimonio
13,6%
25,7%
0,0%
19,6%
0,0%
58,9%
Moody’s
Rating
Aaa da Aa1 a Aa3
da A1 a A3 da Baa1 a Baa3 < Baa3 Totale Controvalore
€
€
€
€
€
€
139.277.087 228.776.280 -
183.717.444 -
551.770.811 % sul
patrimonio
14,9%
24,4%
0,0%
19,6%
0,0%
58,9%
15
Esposizione titoli di Stato italiani
La Cassa non presenta esposizione diretta ad obbligazionario italiano a breve termine (BOT e/o
CCT). L’esposizione verso le obbligazioni italiane a medio/lungo termine è pari al 16,7% del patrimonio,
divisa tra titoli a cedola fissa (BTP) e titoli indicizzati all’inflazione (BTPi). La quota parte investita in
titoli a lunghissima scadenza (10+) è preponderante e pari al 9,1% del patrimonio (54,7% dei titoli
italiani in portafoglio).
Strumento
BOT/CCT BTP di cui 1-10 di cui 10+ BTPi di cui 1-10 di cui 10+ Totale Controvalore TQ
% sul
patrimonio
€
-
0,0%
€
73.206.923 7,8%
€
15.240.591 €
57.966.332 €
83.033.476 8,9%
€
55.464.474 €
27.569.002 € 156.240.399 16,7%
1,6%
6,2%
5,9%
2,9%
Esposizione complessiva per gestore
Il patrimonio della Cassa è gestito da 8 case di gestione (88% del patrimonio, di cui 51,2% affidato
a case internazionali) a cui si deve aggiungere la Cassa stessa per la quota parte gestita direttamente
(immobili e partecipazioni immobiliari). Eurizon e DWS (Deutsche Wertpaper Spezialisten) sono i
principali gestori della Cassa in quanto deputati alle gestioni obbligazionarie passive (59% del patrimonio).
Gestore
Eurizon DWS Pictet BNY Mellon Fondaco JPM HSBC Fidelity Totale Consistenza
al 31/12/2012
% sul patrimonio
CP San Paolo
€ 318.570.370 € 233.071.869 € 115.932.498 €
87.343.058 €
28.031.447 €
18.222.515 €
16.720.594 €
8.927.750 € 826.820.101
34,0%
24,9%
12,4%
9,3%
3,0%
1,9%
1,8%
1,0%
Si ricorda che il patrimonio in gestione diretta è composto anche da: partecipazioni immobiliari (€ 22.844.560),
immobili (€ 84.252.549), altre attività netta 3.134.962. Totale destinato alle prestazioni 937.052.172.
Esposizione complessiva per valuta
L’80,4% del patrimonio è in euro: la maggior parte del patrimonio della Cassa non è quindi
esposto alle fluttuazione delle divise globali e non presenta quindi rischio di cambio.
Il rimanente 19,6% del patrimonio è esposto ad un rischio cambio ben diversificato a livello globale
(8,0% dollaro, 3,6% sterlina, 1,3% franco svizzero, 0,9% yen, 5,7% diffuso tra altre valute globali).
Divisa
Eur Gbp Chf Usd Jpy Altre Divise Totale 16
Esposizione per rischio
divisa (look through)
€ 752.945.013 €
34.150.006 €
12.548.508 €
74.784.775 €
8.888.998 €
53.734.870 € 937.052.172 % sul
patrimonio
80,4%
3,6%
1,3%
8,0%
0,9%
5,7%
100,0%
Concentrazione degli investimenti
PESO DEI PRIMI CINQUE TITOLI
Denominazione Tipologia Peso (%)
1
2
3
4
5
OICR OICR Titolo OICR Titolo 4,34
2,99
2,20
1,94
1,89
BNY Mellon Euro Corporate Bond X Fondaco Euro Cash I Francia OATei Mar 20 JPMorgan Latin America Equity I Francia OATei Mag 17 Distribuzione territoriale degli investimenti
La maggior parte del patrimonio della Cassa è concentrato in obbligazionario dell’area EMU
(59%) ed in generale in titoli obbligazionari ed azionari europei (88%).
Si rileva un’esposizione marginale agli Stati Uniti d’America (4,9%) ed altri mercati azionari globali:
il rischio paese ex-EMU risulta contenuto e molto diversificato.
Paese
Esposizione per rischio paese
Europa di cui Governativi EMU USA Giappone Altri paesi developed Paesi emergenti Altre attività nette Totale €
€
€
€
€
€
€
€
% sul patrimonio
825.038.142 88,0%
551.770.812 58,9%
45.686.032 4,9%
8.888.998 0,9%
9.864.012 1,1%
44.387.982 4,7%
3.187.006 0,3%
937.052.172 100,0%
Gestione Mobiliare
L’esercizio appena concluso ha evidenziato che il portafoglio di Immunizzazione al 31/12/12
(pari ad euro 695 milioni circa) rappresentava il 73,8% del portafoglio di investimenti, con una durata
media finanziaria per gli investimenti obbligazionari pari a circa 9,25 anni (nell’esercizio precedente
essa si attestava su di un valore pari a 8,26; solo a titolo di riferimento si segnala che la duration
finanziaria delle passività della Cassa - come rilevato dai dati prodotti dallo Studio Attuariale - si è
attestata intorno a 16,4), mentre il portafoglio Growth, con circa 247 milioni di Euro, si attestava al
26,20%.
Monitoraggio
Nell’ambito di una situazione finanziaria il cui trend è sempre stato positivo (eccezion fatta
per i mesi di maggio e giugno, le cui tensioni sui mercati azionari e sui mercati obbligazionari EMU
oltre i 7 anni hanno fatto registrare performance negative), sono proseguite le attività di stretto controllo
delle posizioni e del monitoraggio sulla situazione dei comparti.
A seguito di tali attività, si segnala che il Consiglio di Amministrazione, con decorrenza 1° agosto
2012, ha approvato la modifica al benchmark relativo al mandato “Bond EMU Inflation Linked”.
Tale decisione è stata presa a seguito del declassamento del debito sovrano italiano da parte di Moody’s,
avvenuto nel mese di luglio 2012, e per la quale è stato adottato il parametro di riferimento “Bofa
Merril Lynch EMU Direct Government Inflation Linked Total Return Index”, permettendo così di
mantenere una composizione sostanzialmente identica all’indice Barclays fino ad allora utilizzato, ed
evitando, di conseguenza, di vendere forzatamente i titoli di stato I/L italiani.
Sempre in materia di monitoraggio degli investimenti, durante il corso del 2012 è proseguito il controllo
del rispetto dei limiti sugli investimenti sanciti dal D.lgs 703/96 i cui effetti (già in essere per i fondi
pensione negoziali) sono diventati vincolanti anche per i fondi pensione preesistenti a partire dal
maggio 2010. Tale monitoraggio ha evidenziato che i limiti previsti dalla Legge sono sempre stati
rispettati, eccezion fatta per il divieto di investimenti in titoli azionari dei mercati emergenti non quotati in mercati dell’area OCSE. Si rammenta che il Consiglio di Amministrazione aveva deliberato già
in passato una quota di investimenti in aree dei cosiddetti mercati emergenti, visti come “solida”
opportunità di crescita di valore e di diversificazione del rischio rispetto ai mercati tradizionali. Della
17
situazione degli investimenti rispetto ai dettati di Legge è stata data a suo tempo debita comunicazione all’Organo di Vigilanza, nella quale sono altresì prodotte evidenze in merito sia alle ragioni
sostanziali per l’investimento sia alle modalità di gestione dello stesso e di monitoraggio del correlato
profilo di rischio (prot. 315/RA del 29 giugno 2010).
Asset Allocation Strategica (AAS)
In materia di investimenti, il C.d.A. ha proceduto alla periodica verifica e revisione della
struttura di AAS e, alla luce delle evoluzioni recenti dei mercati e la necessità del contenimento della
volatilità dell’underfunding del Bilancio Tecnico della Cassa, dopo aver esaminato anche un’allocazione
diversa in grado di incrementare la redditività ma che, proprio per questo, presenta un aumento del
rischio, ha confermato l’impostazione attuale con limitati interventi avendo per obiettivo:
• un adeguamento tra la struttura dell’AAS ed il modello di determinazione del valore attuale delle
passività (determinato mediante l’utilizzo della curva dei tassi Euro Corporate A)
• il mantenimento di una contenuta volatilità del funding ratio
• il rispetto dei limiti sugli investimenti previsti dalla normativa attualmente in essere.
AAS
attuale
Liquidità
Ob. Governative
Ob. Corporate
Azionario
Non tradizionali
EMU IG Tasso fisso
EMU IG I/L
Developed ex-EMU
Emergente
EMU Corp
Developed ex-EMU
Equity Europe
Equity Developed ex-Europe
Equity Emerging
Real Estate
Private Equity
Commodities
Hedge Funds
Flessibili armonizzati*
5%
33%
25%
0%
0%
4%
0%
9%
7%
5%
12%
0%
0%
0%
0%
ipotesi B
AAS in
continuità
3%
31%
25%
0%
0%
10%
5%
5%
7%
4%
10%
0%
0%
0%
0%
Delta
-2%
-2%
0%
0%
0%
6%
5%
-4%
0%
-1%
-2%
0%
0%
0%
0%
* esistono fondi flessibili investiti in strumenti ammessi dal DM 703/96: la compliance alla norma è da valutare
sull’investimento specifico.
Riepilogo per Asset Class
Liquidità 3%
Real Estate 10%
Corporate 15%
Governativi EMU 56%
Azionario 16%
18
Come da prassi, la scelta definitiva del nuovo modello di AAS sarà sottoposta per condivisione e
second opinion alla Banca, in qualità di garante, in modo tale che il nuovo modello possa diventare
operativo nel primo trimestre 2013.
Sicav FPSPI
Per quanto riguarda la Sicav FPSPI, sono proseguite le attività di controllo sulle attività e di
revisione dei costi. In tale contesto si è provveduto a ricontrattare il costo dell’auditor Deloitte per il
2012, permettendo così all’Ente un risparmio pari al 22% rispetto al precedente contratto. è stato
approvato inoltre, da parte del Board della Sicav, l’orientamento generale sulla possibilità/opportunità
di razionalizzare e semplificare la struttura dei mandati in essere al fine di eliminare eventuali duplicazioni ed ottenere anche potenziali economie di scala.
Infine, a seguito dell’emanazione della legge lussemburghese 17 dicembre 2010 ai fini dell’attuazione della normativa UCITS IV, con decorrenza 1/7/2012 i “Prospetti Semplificati” (documento che nella sostanza si può assimilare al Regolamento di una società) sono stati sostituiti dai
“Key Investor Information Document (KIID)”, avente lo scopo di fornire una descrizione maggiormente semplice, chiara ed essenziale di ogni comparto (con particolare riferimento fra l’altro alla
struttura degli investimenti, alle restrizioni in materia di universo investibile, al livello di rischio
correlato) attraverso la redazione di uno schema standardizzato a livello di sistema.
Banca Depositaria
In materia di adeguamento alla normativa in tema di Banca Depositaria, la circolare COVIP
prot. 868 del 2 marzo 2012 ha meglio definito le condizioni per la sussistenza o meno dell’obbligo di
avvalersi della sopraccitata struttura. Dal punto di vista procedurale, il Consiglio di Amministrazione,
ritenendo opportuno di poter far affidamento sul controllo dei limiti di investimento previsti dal
D. Lgs 703 tramite un Ente riconosciuto e vigilato da Banca d’Italia, analogamente a quanto previsto
per i Fondi negoziali, ha convenuto di procedere ad una verifica di mercato avente per finalità l’individuazione contestuale di soggetti in grado di svolgere tutte le attività ad oggi previste per FPSPI SICAV
e che recepiscano i controlli e le attività svolte dal soggetto lussemburghese.
In ottemperanza alle disposizioni del D. Lgs 252/05, la richiesta di servizi (cd “bando”) è stata
pubblicata su due quotidiani fra quelli a maggiore diffusione nazionale (nello specifico, Sole 24Ore e
Repubblica). Al fine di avere un riscontro efficace anche sul mercato degli operatori lussemburghesi, il
bando è stato pubblicato anche sul quotidiano Luxemburger Wort. Oltre ai suddetti giornali, il Bando
era reperibile anche sul sito della Cassa e del Fondo Pensioni. Dopo avere esaminato col supporto
dell’Advisor le risultanze inerenti alla valutazione complessiva della documentazione tecnica e delle
offerte economiche presentate dai candidati, i Consigli di Amministrazione di Cassa e Fondo hanno
individuato in:
1. CACEIS Bank la Banca Depositaria lussemburghese per la SICAV FPSPI;
2. BNP Paribas la Banca Depositaria italiana.
Sotto il profilo economico, la complessiva ridefinizione delle attività relative a tale ambito
ha consentito alla Cassa di ottenere dei risparmi (riconducibili alla rinegoziazione complessiva della
struttura commissionale attiva e passiva della Banca Depositaria Lussemburghese) che hanno permesso
di assorbire completamente l’onere relativo al servizio di Banca Depositaria Italiana (che sino ad oggi
non era previsto).
D.P.I.: Documento sulla Politica di Investimento
In conformità alla deliberazione COVIP del 16 Marzo 2012 che ha introdotto nuove regole
di governance in materia di investimenti, è stato redatto e presentato alla Covip il Documento sulla
Politica di Investimento (D.P.I.). A tale proposito si rammenta che la Cassa già nel 2011 aveva
proceduto alla redazione ed approvazione di un documento di Investment Policy che già conteneva
in gran parte i contenuti poi riesposti nel DPI.
19
Tale documento, ha lo scopo di definire la strategia finanziaria che la Cassa di Previdenza
intende attuare per ottenere, dall’impiego delle risorse affidate, combinazioni rischio-rendimento
efficienti nell’arco temporale coerente con le prestazioni da erogare. Vengono indicati inoltre gli
obiettivi che la Cassa di Previdenza mira a realizzare con riferimento all’attività complessiva. In esso
si sanciscono infine con chiarezza ruoli e responsabilità di tutti i partecipanti al processo di investimento, e si individua nel medesimo una funzione specifica (Funzione Finanza), con precisi compiti
operativi e di controllo, soprattutto in relazione ai gestori del patrimonio mobiliare dell’Ente ed ai
compiti di supporto affidati all’Advisor.
PTR (tasso di rotazione di portafoglio)
Nell’ambito della segnalazione annuale di rilevazione statistiche richieste dalla Covip ai fini
di vigilanza e di rilevazione statistica ai sensi dell’art. 19, comma 3, del D.lgs 252/2005, sono stati
rassegnati anche i dati inerenti la determinazione del tasso di rotazione del portafoglio di investimenti,
le quote di patrimonio investite in OICR ed il livello di diversificazione/concentrazione degli investimenti. A titolo informativo si evidenzia che il tasso di rotazione è stato pari a 0,30, in diminuzione
rispetto allo scorso anno.
Contratto di Revisione Contabile volontaria del Bilancio e per l’ausilio ai Sindaci
Con l’attività prestata per il Bilancio 2011, sono venuti a scadenza i mandati conferiti alla
Reconta Ernst & Young per la revisione contabile volontaria del Bilancio della Cassa e per l’ausilio ai
Sindaci nell’attività di controllo contabile. A tale proposito, in relazione al tema dell’esternalizzazione
del controllo legali dei conti, il C.d.A. aveva manifestato il proprio assenso a coinvolgere le Fonti
Istitutive al fine di valutare un’eventuale modifica statutaria che recepisse il suddetto orientamento.
Preso atto che un Accordo delle Fonti Istitutive non sarebbe potuto avvenire in tempi brevi, vista
l’imminente scadenza contrattuale, non essendo oltretutto emersi, nel corso del rapporto pregresso,
profili di criticità che ne avrebbero giustificato la sostituzione, ed in considerazione del fatto che la
stessa era già a conoscenza delle peculiarità della Cassa, è stato prolungato il contratto alla suddetta
società per un ulteriore anno (bilancio 2012).
Gestione Immobiliare
• Patrimonio Immobiliare Cassa di Previdenza
Negli ultimi mesi dell’anno sono pervenute alcune richieste da parte di conduttori che,
in risposta alla contrazione dei volumi d’affari e all’attuale incertezza economica, hanno richiesto
di rivedere le condizioni contrattuali di locazione, nello specifico l’ammontare del canone annuo,
riduzione concessa per due conduttori entrambi a decorrere dal 1° gennaio 2013, per uno dei quali
temporaneamente per due anni. Inoltre in seguito alla crisi e alla razionalizzazione degli spazi da
parte delle Società, sono pervenute alcune richieste di recesso dei contratti di locazione in essere, per
quattro rapporti locativi già avvenuti nel corso dell’anno 2012 e per altri tre contratti il rilascio degli
uffici avverrà nel corso del 1° semestre del 2013.
In considerazione del perdurare della crisi dei mercati finanziari ed immobiliari, si evidenzia che
si è registrata una diminuzione complessiva del valore degli immobili, determinando una diminuzione
della valutazione del patrimonio commerciale in termini di bilancio dell’1,71% rispetto al 2011.
Le valutazioni del patrimonio immobiliare ad uso commerciale in essere a fine anno, determinata
sulla base delle perizie effettuate dall’Advisor incaricato, hanno comportato l’iscrizione a bilancio di
una minusvalenza di circa 1,375 mln di euro.
Con riferimento al patrimonio ad uso residenziale e all’attuale fase dismissiva, nel corso del 2012 sono
stati stipulati n. 11 atti di vendita, mentre alla data del 31/12/2012 risultano inoltre sottoscritti n. 3
preliminari di compravendita.
Per la valutazione del patrimonio immobiliare residenziale, a seguito del perdurare della crisi
del mercato, si è ritenuto opportuno per il 2012 procedere ad una nuova stima dei cespiti, iscrivendo
a bilancio i nuovi valori determinati secondo i criteri prudenziali a suo tempo deliberati. Le valutazioni hanno determinato l’iscrizione a bilancio di una plusvalenza di 181 mila euro, principalmente
20
dovuta per l’effetto dell’iscrizione a bilancio del prezzo di vendita delle unità per le quali è già stato
sottoscritto il relativo preliminare. Inoltre per l’effetto delle operazioni di dismissioni degli immobili
ad uso residenziale si è iscritta a bilancio una plusvalenza da realizzo pari a circa 13 mila euro.
• Patrimonio Immobiliare Sommariva 14 S.r.l.
In merito al patrimonio immobiliare di proprietà della Sommariva 14 S.r.l. si è confermata la
difficoltà dell’attività di alienazione dei box facenti parte del condominio sito in Torino Via Frabosa
24/A, avendo stipulato soltanto n. 3 atti di rogito che hanno determinato una riduzione da 52 a 49
dei box auto ancora di proprietà della Società.
La valutazione del patrimonio immobiliare della Sommariva 14 per l’anno 2012 in termini di
bilancio ha determinato una riduzione dello stesso pari al 2,44%, principalmente dovuta all’immobile sito in Firenze. Con riferimento a quest’ultimo, libero dal mese di febbraio 2012 a seguito del
recesso dal contratto formulato dall’inquilino, nonostante l’incarico affidato a due società di intermediazione per la ricerca di un nuovo conduttore, ad oggi risulta ancora non locato. Attualmente
è in fase di definizione l’incarico per la locazione ad altre due società di intermediazione, così come
deliberato dai competenti organi della Cassa. Stante il perdurare della crisi del mercato immobiliare,
e dei segnali di sofferenza che caratterizzano in modo particolare il mercato direzionale in Firenze, il
disagio economico relativo al perdurare del periodo di sfitto dei circa 4.000 mq. dell’edificio potrebbe
ulteriormente prolungarsi.
* * *
Complessivamente la locazione degli immobili di proprietà della Cassa di Previdenza e della Sommariva
14 S.r.l. ha prodotto un ammontare totale di canoni per circa 6,9 milioni di euro, così suddivisi:
Cassa di Previdenza Sommariva 14 S.r.l. 4,989 milioni di euro
1,892 milioni di euro
* * *
Come da prassi, è stato predisposto da uno studio attuariale esterno, su incarico della Banca,
il Bilancio Tecnico (redatto in base al principio contabile internazionale IAS 19), che evidenzia un
deficit tecnico rispetto al patrimonio gestito di circa 400,9 milioni di euro.
Tenuto conto delle evidenze appostate nei bilanci degli Enti coobbligati e più in generale
della garanzia prevista per legge e delle obbligazioni poste dall’art. 38 dello Statuto, la situazione
patrimoniale della Cassa, desunta dalle suddette valutazioni tecnico attuariali, consente all’Ente,
anche per il 2012, di far fronte alle future prestazioni come statutariamente previsto.
Analisi dei costi di gestione portafoglio mobiliare ed immobiliare
Si presenta di seguito la tabella dell’incidenza dei costi di gestione del portafoglio mobiliare.
Pf
Immunizzato
Pf
Growth
Area Euro UK Svizzera US Giappone Pacific ex-Japan Far East Latin America EMEA Bond Euro Corporate EMU 1-10 Bond EMU 10+ EMU I/L Real Estate Monetario Gestore Pictet Pictet Pictet BNY Mellon Pictet Pictet HSBC JPM Fidelity BNY Mellon Eurizon DWS Eurizon Gestione diretta Fondaco Fee 0,100%
0,100%
0,100%
0,080%
0,100%
0,100%
0,600%
0,850%
0,675%
0,300%
0,040%
0,035%
0,040%
-
0,100%
Tipo
Mandato
Mandato
Mandato
Mandato
Fondo
Fondo
Fondo
Fondo
Fondo
Fondo
Mandato
Mandato
Mandato
Fondo
21
Nelle tabella seguente viene evidenziato il TER (Total Expense Ratio) per l’esercizio 2012,
articolato nelle singole macro voci.
Voci
Costi
Sicav Growth Sicav Immunizzato Immobiliare Altre spese Totale 1.110.647,58 826.618,70 235.146,45 627.398,33 2.799.811,06 TER (Calcolato sul
Patrimonio Cassa)
0,12%
0,09%
0,03%
0,07%
0,31%
A titolo informativo si specifica l’incidenza dei costi sui patrimoni di riferimento: Growth
0,45%, Immunizzato 0,14%, Immobiliare 0,22%.
Di seguito vengono dettagliati i costi della Sicav
Voci
Commissioni di gestione (*) Banca Depositaria Calcolo NAV e spese amministrative Spese revisione Altre spese Totale Spese Growth
853.204,46 119.724,01 88.003,20 7.663,48 42.052,43 1.110.647,58 Immunizzato
244.806,88
288.221,84
211.768,91
18.401,44
63.419,63
826.618,70
(*) nella predetta voce sono anche state conteggiate le Spese implicite (on going charges) degli OICR detenuti
in portafoglio dalla Sicav, coerentemente con la metodologia Banca D’Italia per il calcolo generale del TER.
L’aumento del TER rispetto al 2011 (0,26%) è dovuto essenzialmente al trasferimento di
alcuni contratti di outsourcing dalla Banca alla Cassa di Previdenza, i cui oneri sono rimborsati da
Intesa Sanpaolo come da previsione statutaria.
Eticità degli investimenti
Sulla base dei criteri di eticità stabiliti da E-Capital Partners (uno tra i più noti advisors
europei operanti in questo settore) è stato verificato che anche per l’esercizio 2012 la ripartizione
degli investimenti presenta un livello di eticità superiore all’ 88%.
Circa i criteri di eticità si evidenzia altresì che relativamente alla gestione immobiliare i conduttori
dei cespiti, escludendo la limitata percentuale di immobili adibiti a uso residenziale, sono primarie
società operanti in Italia, istituti bancari e finanziari.
Operazioni in conflitto di interesse
Il modello di gestione degli investimenti della Cassa di Previdenza (così come rappresentato
nel Documento di Politica di Investimento) prevede l’utilizzo preferenziale del mandato di gestione
caratterizzato (almeno per la parte preponderante del portafoglio) da uno stile di gestione passiva,
consistente dunque nella replica di uno o più indici di mercato. La detenzione di titoli da parte della
Cassa di Previdenza che possono essere oggetto di tale conflitto non è determinata quindi da scelte
di gestione attiva del portafoglio bensì dalla presenza degli stessi nel benchmark di riferimento e dalla
conseguente necessità di replica dello stesso negli investimenti di portafoglio. Si segnala inoltre che
i gestori utilizzati dalla Cassa sono soggiacenti alle normative sulla gestione del conflitto di interessi
previste dalle rispettive normative nazionali (con riferimento alla sede legale della casa madre).
Si evidenzia infine che è in atto da parte della SICAV FPSPI un processo di rivisitazione dei contratti
che regolano i mandati di gestione, allo scopo di adottare politiche ancora più stringenti ed efficienti
di rilevazione di eventuali situazioni di conflitto di interessi.
Rapporti con gli Iscritti
Gestione Amministrativa
Relativamente agli aspetti previdenziali, al 31 dicembre 2012 i titolari di pensione erano
complessivamente pari a 6.387. Nel corso dell’anno è proseguita da parte dell’INPS di Torino la
22
liquidazione definitiva delle pensioni consentendo ad Intesa Sanpaolo S.p.A., cui è demandato per
legge il pagamento delle stesse, di quantificare con precisione la quota di trattamento integrativo a
carico della “Cassa”.
Al 31 dicembre 2012 risultano ancora in sospeso le seguenti posizioni:
– 1.821 pensionati non ancora liquidati da parte dell’INPS, con un diritto già acquisito per anzianità
o vecchiaia, ma addebitate all’Inps solo provvisoriamente nella misura dell’85%, come previsto dalla
L. 218/90;
– 41 relative a posizioni di pensioni sostitutive a totale carico della Cassa; per queste posizioni
bisognerà valutare la possibile convenienza alla contribuzione volontaria.
Con riferimento agli iscritti attivi, al 31 dicembre 2012, essi risultano pari a 6.449 - compresi 1.127
iscritti cessati dal servizio con adesione al “Fondo di Solidarietà per il sostegno del reddito, dell’occupazione e della riconversione e riqualificazione professionale del Personale dipendente dalle Imprese
di Credito” di cui al D.M. Lavoro 28 aprile 2000, n. 158 - con un decremento di 297 unità rispetto
all’anno precedente, oltre a 536 posizioni a prestazione differita non ancora titolari di pensione.
* * *
Nell’esercizio sono state erogate prestazioni per € 50,6 milioni e accertati contributi per € 1,0 milioni.
Informativa agli Iscritti
è continuata nel corso del 2012 la pubblicazione della news letter rivolta agli Iscritti, così
come deliberato dal Consiglio di Amministrazione. La sua diffusione è avvenuta sia attraverso il
sito internet, sia da quello aziendale dedicato alla Cassa di Previdenza, sia mediante specifica lettera
indirizzata agli Iscritti in quiescenza ed agli Iscritti cessati dal servizio con adesione al “Fondo di
solidarietà per il sostegno del reddito, dell’occupazione e della riconversione e riqualificazione
professionale del Personale dipendente dalle Imprese di Credito” di cui al D.M. Lavoro 28 aprile
2000, n. 158. Con le stesse modalità seguite per l’invio della news letter, si è provveduto alla diffusione
agli Iscritti del bilancio al 31 dicembre 2011.
Normativa di settore e Statuto
Nel 2012 non si sono registrati interventi di particolare rilievo in materia di fondi di
previdenza complementare né da parte del legislatore, né da parte dell’Autorità di Vigilanza (COVIP
- Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione). Parimenti, lo Statuto non ha subìto variazioni nel
corso del 2012.
Iniziative organizzative
Nel corso del 2012 sono state portate a termine le seguenti iniziative:
1. Manuali - Predisposizione di Manuali che disciplinano in modo completo e con una maggiore
definizione delle aree di responsabilità i processi di cui sono parte la Cassa di Previdenza e gli
outsourcers.
In particolare:
Documento sulla politica di investimento (D.P.I.)
In conformità alla deliberazione della COVIP del 16/8/2012 sono stati approvati dal Consiglio di
Amministrazione del 17 dicembre 2012 il Documento sulla Politica di investimento (DPI) ed il
manuale delle procedure di controllo della gestione finanziaria.
Il DPI riassume in modo organico il processo di investimento della Cassa (dalle caratteristiche dei
destinatari agli obiettivi della politica di investimento che determinano l’Asset Allocation Strategica)
Il manuale contiene la mappatura e le responsabilità dei controlli effettuati attraverso gli strumenti
a disposizione degli uffici sia a livello interno, sia a livello di reportistica dell’Advisor e del Risk
Management della Sicav.
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2. Contratti di Outsourcer:
a. è stato perfezionato con decorrenza 1/1/2012 il contratto di outsorcer con Banca Intesa Sanpaolo
teso a disciplinare i rapporti intercorrenti in relazione alla fornitura di beni e servizi. Il contratto
disciplina le attività delle seguenti aree: Immobili, Personale, Sistemi Informativi e Tutela
Aziendale.
b. Nel corso del mese di aprile 2012 con decorrenza 1/1/2012 è stato sottoscritto il nuovo contratto
tra la Cassa di Previdenza e Servizi Previdenziali per la durata di anni 3 e tacitamente rinnovabile
per ulteriori 3 anni salvo disdetta. Il contratto prevede un Piano di Attività da definirsi annual
mente, MPA (manuale dei processi amministrativi), scalettatura dei corrispettivi, esenzione
IVA e applicazioni di penali in caso di inadempienza da parte del Service. Con il rinnovo, la Cassa
ha ottenuto una riduzione dell’importo contrattuale.
c. È stato firmato il contratto di consulenza tributaria ed assistenza amministrativa, contabile e
fiscale con lo Studio Commercialista Valas Sansonetti. Il contratto avente decorrenza 1/1/2013
(ridotto nell’importo rispetto al precedente), rinnovabile tacitamente di anno in anno, prevede
l’applicazione di penali in caso di inadempienze o ritardi nello svolgimento delle prestazioni
dovute.
d. I contratti di Outsourcer sono stati volturati tutti in capo alla Cassa di Previdenza che provvede
ad anticipare i relativi pagamenti richiedendone successivamente il rimborso alla Banca.
3. è stata attivata nel corso del 2012 d’intesa con la banca una piattaforma informatica per l’ottimiz zazione dei lavori del Consiglio di Amministrazione. La piattaforma è accessibile attraverso internet
da tutti i consiglieri ed i sindaci per l’esame della documentazione del Consiglio di Amministrazione
e delle Commissioni e la consultazione dei principali documenti di Governance.
4. Nel 2012 si è completata la separazione della struttura tra la Cassa ed il Fondo Pensioni del Gruppo
San Paolo IMI, con suddivisione del personale tra i due enti e mantenimento di alcune figure in
comune (area finanza, legale e audit).
5. Riforma del lavoro: in considerazione delle nuove condizioni richieste per accedere al pensionamento
di base è emersa la necessità di approfondire con l’ausilio dello Studio attuariale Orrù il possibile
impatto delle questioni più importanti che la riforma ha generato sul bilancio tecnico della Cassa.
Nelle valutazioni è stato preso in considerazione l’aspetto relativo ai nuovi requisiti di accesso alla
pensione previsti dalle disposizioni contenute nelle legge 214/2011 con specifico riferimento allo
slittamento del pensionamento oltre i 40 anni di anzianità contributiva.
Pertanto è stata condotta un’analisi sul criterio da adottare in tali casi per il calcolo delle pensione
integrativa della Cassa, tenendo conto anche di quanto previsto dagli articoli 22 e 24 dello Statuto
vigente.
Fatti intervenuti in corso d’anno concernenti il contenzioso legale
• CONTENZIOSO IN MATERIA PREVIDENZIALE
CAUSE PROMOSSE DA PENSIONATI PER IL COMPUTO AI FINI PENSIONISTICI DI IMPORTI
EROGATI UNA TANTUM IN OCCASIONE DI RINNOVI DI C.C.N.L.
Richiamando quanto già rassegnato in precedenti Relazioni al Bilancio in merito alla vertenza in
oggetto, si ricorda che le azioni sono state promosse da pensionati collocati a riposo nei periodi in
cui erano in corso i rinnovi dei C.C.N.L. di categoria che - conclusisi con accordi collettivi del 19
dicembre 1994 (Personale impiegatizio) e del 22 giugno 1995 (Personale direttivo) - hanno previsto,
tra l’altro, l’erogazione di importi una tantum a copertura dei periodi di vacanza contrattuale antecedenti il rinnovo e di cui i ricorrenti reclamano in giudizio il computo anche ai fini della retribuzione
pensionabile.
Tale controversia ha generato due filoni principali di vertenze radicate presso il Tribunale di Torino, di
cui si riepilogano sinteticamente le fasi e gli esiti, rammentando comunque che i ricorsi sono sempre
rivolti sia contro la Cassa, che contro la Banca - in qualità di fidejussore - e che il patrocinio legale
della Cassa è stato conferito al Prof. Avv. Paolo TOSI, al quale anche la Banca ha affidato la propria
tutela.
24
Un primo filone di cause, promosse da 33 ricorrenti, è stato deciso in primo grado il 22 marzo 2010,
con sentenza confermata dalla Corte d’Appello il 30 novembre 2011, con esito sfavorevole alla Cassa.
A seguito della sentenza di condanna di primo grado - come già rassegnato nelle precedenti Relazioni
al Bilancio - la Cassa ha versato ai 33 interessati un importo complessivo, a titolo di arretrati, interessi
legali e rivalutazione monetaria, pari a 1.154.840 euro, cui si aggiunge un onere corrente gravante
sulle prestazioni pensionistiche ammontante a circa 99.000 euro annui.
Contro tale decisione, comunque, il Consiglio di Amministrazione, sentito il parere della Banca
al riguardo, ha deliberato il ricorso in Cassazione, che è stato depositato il 16 luglio 2012 e la cui
udienza non è ancora stata fissata.
Un secondo filone di cause, derivante da 16 ricorsi promossi nel 2010, si è concluso in primo grado
il 30 marzo 2011, con analogo esito negativo per la Cassa e parimenti negativa è stata la sentenza
della Corte d’Appello emessa il 12 giugno 2012.
Anche in questo caso, il Consiglio di Amministrazione, sentito il parere della Banca, ha deliberato il ricorso
in Cassazione, che è stato depositato il 24 gennaio 2013 e la cui udienza non è ancora stata fissata.
In ogni caso, il pagamento ordinato dal Giudice di primo grado è avvenuto nel mese di giugno 2011
- per un ammontare totale di 308.555 euro - ad eccezione del caso particolare di un ricorrente deceduto in corso di causa, evento che ha reso tecnicamente necessario attendere la nuova riliquidazione
della pensione di reversibilità a favore della vedova, prima di poter conteggiare le somme di spettanza
dell’interessata, quantificabili indicativamente in 20-25.000 euro. La situazione si è risolta nei primi
mesi del 2012.
Infine, ai due principali filoni di cause sin qui illustrati, nel primo trimestre 2012 sono stati notificati
alla Cassa due ulteriori ricorsi, di identico oggetto ed analogo tenore, promossi dagli interessati per
il tramite dello stesso Studio legale dei precedenti ed anch’essi conclusisi con sentenza sfavorevole
alla Cassa, pronunciata il 16 maggio 2012, con conseguente pagamento ai due ricorrenti, nel mese
di giugno 2012, di un ammontare complessivo di quasi 76.000 euro. Il ricorso in Appello è stato
presentato il 15 novembre 2012.
Tenuto conto degli aspetti di criticità della vertenza ed in analogia con quanto avvenuto negli anni
precedenti, anche per l’esercizio appena concluso è stata appostata in bilancio una specifica voce correlata
alla stima di rischio massimo calcolato in caso di ipotetico ampliamento della vertenza giudiziaria.
CAUSE PROMOSSE DA PENSIONATI CHE RIVENDICANO L’APPLICAZIONE DELL’ALIQUOTA
DEL 2,25%, ANZICHÉ DEL 2%, AL CALCOLO DELLA PENSIONE
Già in occasione delle relazioni al Bilancio dei precedenti esercizi, si era data notizia dell’apertura di
un contenzioso da parte di Iscritti, collocati quasi tutti in quiescenza prima del 1994, che rivendicavano
l’applicazione al calcolo dei loro trattamenti pensionistici del coefficiente del 2,25%, anziché quello
del 2% loro applicato.
In proposito e per completezza, si rammenta che l’innalzamento dell’aliquota di commisurazione
della prestazione pensionistica al 2,25% della retribuzione pensionabile per ogni anno di anzianità
contributiva fu una misura di incentivazione - stabilita dalle Fonti Istitutive, dopo la trasformazione
della Cassa in regime integrativo dell’A.G.O., con accordo sindacale del 9 aprile 1993, decorrente
dal 1° gennaio 1994 - a favore del Personale che accedesse al pensionamento con i più elevati requisiti
INPS, pur essendo ancora possibile, a quell’epoca, richiedere il collocamento a riposo con i più
favorevoli requisiti previsti dalla normativa della Cassa.
Soltanto nel 1998, infatti, il possesso dei requisiti INPS divenne condizione necessaria per accedere
alle prestazioni della Cassa: a fronte di ciò, comunque, venne mantenuto il predetto innalzamento al
2,25% a favore dei futuri pensionandi.
25
Le rivendicazioni in oggetto fondano la loro pretesa su un presunto principio di parità di trattamento
e su una pretesa discriminazione tra il Personale collocato in quiescenza con la precedente aliquota
del 2% ed il Personale che ha beneficiato dell’aliquota del 2,25%.
Tanto premesso, 36 pensionati - con singoli ricorsi, peraltro affidati ad un unico Studio Legale e
sostanzialmente identici, promossi contro la Cassa e la Banca - hanno portato in causa dinanzi al Tribunale di Torino le rivendicazioni sopra descritte, quantificate in circa 1.650.000 euro per arretrati,
oltre a rivalutazione monetaria ed interessi legali.
Precisato che l’incarico di patrocinio legale della Cassa in giudizio è stato affidato Prof. Avv. Paolo
TOSI, al quale anche la Banca ha affidato la propria tutela, le prime udienze delle singole cause sono
state calendarizzate, dinanzi a Giudici diversi, nell’arco di tutto il 2011 e fino al primo semestre 2012.
Tutte le 36 cause sono già pervenute a decisione, con sentenze tutte favorevoli alla Cassa.
A tutt’oggi, 27 dei ricorrenti in primo grado sono ricorsi in Appello. Per 5 di loro la Corte si è già
espressa, in data 31 ottobre 2012, respingendo i ricorsi per inammissibilità.
Tenuto anche conto del parere reso dallo Studio Legale patrocinante, che ha confermato remoto il
rischio di soccombenza in causa, non si è ritenuto opportuno appostare in Bilancio un fondo rischi
connesso a detta vertenza.
CAUSA PROMOSSA DA UN ISCRITTO PER RICONGIUNZIONE ONEROSA DI PERIODI
CONTRIBUTIVI SENZA EFFETTI SUL TRATTAMENTO PENSIONISTICO
Come già segnalato in occasione delle relazioni al Bilancio dei precedenti esercizi, la causa in oggetto promossa da un pensionato con ricorso al Tribunale di Palermo, notificato nel giugno 2009 alla Cassa
ed alla Banca - riguarda una domanda di ricongiunzione di alcuni periodi contributivi, presentata
dall’Iscritto nel 1987 e conclusasi nel 1993, con l’adesione ed il versamento rateizzato dell’equivalente
in lire di 24.403,16 euro.
La contestazione derivava dal fatto che, il trattamento INPS - per effetto dei diversi criteri di computo
della base pensionabile - risultò superiore alla pensione della Cassa: per tale ragione l’interessato ha
reclamato la restituzione di quanto versato per la ricongiunzione, promuovendo, da ultimo, il ricorso
in giudizio.
La Cassa, ritenendo di dover resistere in giudizio per tutelare le proprie ragioni e sostenere la correttezza
del proprio operato e, in particolare, il carattere mutualistico che la contraddistingue, ha conferito il
patrocinio legale di causa all’Avv. Guido CONTI di Roma, cui si è affidata anche la Banca. A tale
proposito, lo studio legale ha confermato di giudicare il rischio di soccombenza alquanto remoto.
La causa è stata ripetutamente rinviata, anche per motivi personali del Giudicante, da ultimo al 21
novembre 2012.
• CONTENZIOSO IN MATERIA IMMOBILIARE
IMMOBILE SITO IN TORINO, CORSO VITTORIO EMANUELE II 75 - VERTENZA CONTRO IL
COMUNE DI TORINO PENDENTE PRESSO IL TAR DEL PIEMONTE PER RIPETIZIONE DI
CONTRIBUTI CONCESSORI PAGATI DALLA CASSA E RITENUTI INDEBITI
In relazione all’immobile in oggetto, alienato nel 2006 dalla Cassa alla Compagnia di San Paolo,
presso il TAR del Piemonte era pendente dal 1991 un ricorso avente ad oggetto la richiesta della
Cassa di restituzione di contributi concessori - ritenuti indebiti dalla Cassa ed ammontanti ad una
cifra originaria corrispondente ad oltre 250.000 euro - a suo tempo richiesti e pagati al Comune di
Torino in relazione ad alcuni interventi di manutenzione straordinaria della palazzina volti essenzialmente
all’adeguamento alle normative di sicurezza.
Il patrocinio legale della Cassa è stato affidato allo Studio Legale dell’Avv. LUDOGOROFF,
specialista in Diritto Amministrativo.
26
Nel febbraio 2011 la Cassa ha dato nuovo impulso procedimentale al ricorso, onde impedirne la
perenzione quinquennale recentemente introdotta dalla legge, rinnovando al Giudice Amministrativo
la richiesta di fissazione d’udienza per la decisione.
Il TAR Piemonte ha preso in esame la vertenza nell’udienza tenutasi il 12 luglio scorso e, con sentenza
del 3 agosto 2012, ha respinto il ricorso della Cassa per motivi sia procedurali che di merito.
Il Consiglio di Amministrazione - tenendo conto delle valutazioni negative espresse dallo Studio
patrocinante in ordine alle prospettive di un possibile ricorso al Consiglio di Stato - ha deciso di non
procedere oltre nella vertenza giudiziaria.
IMMOBILE SITO IN ROMA, VIA TARAMELLI 4 - VERTENZA PROMOSSA DALLA BANCA
NAZIONALE DEL LAVORO CON RIGUARDO ALLA RIMOZIONE DI ANTENNE POSTE SUL
TETTO DELL’EDIFICIO
In relazione all’immobile in oggetto, ormai da tempo alienato dalla Cassa, è tuttora in corso una articolata vicenda giudiziaria riguardante la pretesa di rimozione di un impianto installato dalla Telecom
su una porzione del tetto di copertura dell’edificio, pretesa che originò, in un primo tempo, un’azione
possessoria promossa dalla Banca Nazionale del Lavoro, decisa negativamente nel 1998 - sotto il profilo del provvedimento d’urgenza richiesto dalla medesima Banca - e rigettata nel merito dal Giudice
nel 2004, con condanna al pagamento delle spese legali a favore della Cassa.
A seguito di tale soccombenza, nel 2006 la Banca Nazionale del Lavoro ha promosso una nuova e
diversa azione di rivendica della proprietà del terrazzo di copertura in questione, in cui la Cassa è
assistita dall’Avv. Francesco IOSSA.
Concluse le diverse fasi di giudizio - largamente dedicate ai passaggi procedimentali relativi
alle perizie tecniche - l’udienza per la precisazione delle conclusioni è stata fissata all’11 giugno
2012. Il Tribunale di Roma ha deciso la vertenza in senso sfavorevole alla Cassa, con sentenza
del 18 gennaio 2013, dichiarando il lastrico solare di proprietà della Banca Nazionale del Lavoro
e condannando la Cassa medesima ad un risarcimento del danno, quantificato in via equitativa,
in 220.000 euro, oltre agli interessi legali per l’abusiva occupazione del terrazzo medesimo ed alle
spese di causa.
Il Legale patrocinante della Cassa ha ravvisato aspetti di debolezza nelle motivazioni della sentenza
che giustificherebbero un ricorso in Appello, che saranno valutati dal Consiglio di Amministrazione.
* * *
A fronte delle passività che potrebbero derivare dal contenzioso in materia immobiliare, oltre alla
ritardata chiusura di rendiconti spese a carico degli inquilini, che possono determinare una situazione
di mancato pagamento delle predette quote da parte dei locatari nei confronti dei quali si è risolto il
contratto di affitto, ed in particolare nel caso di entità appartenenti alla Pubblica Amministrazione, a
titolo prudenziale si è accantonata in Bilancio la somma di € 400.000 al “Fondo vertenze e spese della
gestione immobiliare”.
Evoluzione della normativa di settore
In materia di previdenza complementare, tra i provvedimenti adottati nel corso del 2012
dall’Autorità di Vigilanza (COVIP - Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione) assume particolare
rilevanza la Deliberazione del 16 marzo 2012, che ha dettato disposizioni sul processo di attuazione
della politica di investimento.
Il Consiglio di Amministrazione della Cassa, nella riunione del 17 dicembre 2012, ha adottato
il Documento in questione che, oltre ad essere già stato trasmesso a tutti i destinatari previsti dalla
normativa, è stato reso disponibile agli Iscritti mediante pubblicazione nell’Area Istituzionale del sito
Internet della Cassa.
27
Sotto altro profilo, la COVIP, con circolare del 13 luglio 2012, è ritornata sulla materia della
trattazione dei reclami - che già aveva avuto cura di regolamentare nel 2010 - fornendo le istruzioni
per la trasmissione alla Commissione stessa di report trimestrali dei reclami ricevuti dai fondi, a
testimonianza dell’attenzione posta dall’Autorità di Vigilanza ad una corretta gestione dei rapporti
con gli Iscritti.
Fatti intervenuti successivamente alla chiusura dell’esercizio
Successivamente alla chiusura dell’esercizio si segnala quanto segue:
Convenzione INPS
Con il 31 dicembre 2012 è venuta a cessare la convenzione INPS/ENTI CREDITIZI a suo
tempo stipulata, pertanto dal 1/1/2013 la pensione è pagata direttamente dall’INPS e dalla Cassa per
le quote di propria competenza ad accezione delle posizioni ancora non liquidate da parte dell’INPS,
cosiddette “provvisorie” e delle pensioni sostitutive interamente a carico della Cassa.
Della chiusura della convenzione e delle nuove modalità di percepimento delle pensioni, nel corso
del mese di dicembre 2012, in coordinamento con gli altri Fondi pensionistici a prestazione definita
del Gruppo Intesa Sanpaolo è stata inviata formale comunicazione a tutti i pensionati della Cassa,
pubblicata peraltro anche sul sito internet della Cassa di Previdenza.
Dal 1° gennaio 2013, pertanto le nuove domande di pensione dovranno essere presentate all’INPS
direttamente dagli aventi diritto. Successivamente alla liquidazione della pensione da parte dell’INPS,
gli Iscritti dovranno provvedere a richiedere espressamente alla Cassa la liquidazione della quota
integrativa. Al fine di fornire la più ampia informativa sulle nuove modalità di presentazione della
domanda di pensione da parte degli Iscritti, è stata pubblicata adeguata notizia sul sito Internet della
Cassa, corredata anche della modulistica prevista per la richiesta della quota integrativa sia per quanto
concerne le pensioni dirette sia quelle di reversibilità.
Con riferimento al personale attualmente iscritto al “Fondo di Solidarietà” è stata predisposta in
coordinamento con l’Amministrazione del personale di Intesa Sanpaolo Group Services S.p.A., una
comunicazione da inviarsi man mano che gli iscritti raggiungono la prima finestra pensionistica
prevista al momento dell’accesso al Fondo di Solidarietà recante le modalità e la tempistica per la
presentazione della domanda di pensione all’INPS e, in un momento successivo, alla Cassa.
D.lgs n. 259 del 7 dicembre 2012
A partire dal 20 febbraio 2013 è entrato in vigore il Dlgs N. 259 del 7 dicembre 2012 del
Ministero dell’Economia e delle Finanze, recante il regolamento di attuazione dell’art. 7 - bis del Dlgs
n. 252 del 5 dicembre 2005, concernente i principi per la determinazione dei mezzi patrimoniali di
cui debbono dotarsi i fondi pensioni che coprono rischi biometrici, che garantiscono un rendimento
degli investimenti o un determinato livello di prestazione.
Gli approfondimenti circa l’applicazione del suddetto decreto al Fondo sono rinviati all’emanazione
di indicazioni da parte della COVIP e delle associazioni di categoria.
Informazioni aggiuntive
A norma dell’Art.69, comma 17, della Legge 23/12/2000 n. 388 la Cassa detiene n. 1.100
azioni della società MEFOP S.p.A. costituita in attuazione dell’Art. 59, comma 31, della legge
27/12/1997 n. 449, al controvalore complessivo figurativo di 1 euro.
Torino, 18 marzo 2013
Il Presidente
Piero SCALERANDI
28
Relazione del Collegio Sindacale
sul bilancio al 31/12/2012 (art. 16 dello Statuto)
Al Consiglio di Amministrazione
Il progetto di Bilancio dell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2012 della Cassa di Previdenza
Integrativa per il Personale dell’Istituto Bancario San Paolo di Torino (di seguito “la Cassa”), approvato
dal Consiglio di Amministrazione nella seduta del 18 marzo 2013, composto dallo Stato Patrimoniale,
dal Conto Economico e dalla Nota Integrativa e corredato dalla Relazione sulla Gestione, presenta in
sintesi le seguenti risultanze:
STATO PATRIMONIALE
ATTIVITà 10 Investimenti diretti 20 Investimenti in gestione 30 Attività della gestione amministrativa 40 Crediti d’imposta TOTALE ATTIVITà 31/12/2012
933.865.167,34
13.200.411,36
947.065.578,70
PASSIVITà 10 Passività della gestione previdenziale 20 Passività della gestione finanziaria e immobiliare 30 Passività della gestione amministrativa 40 Debiti di imposta TOTALE PASSIVITà 31/12/2012
8.382.925,61
1.264.998,05
365.482,30
10.013.405,96
Attivo netto destinato alle prestazioni 937.052.172,74
100 CONTO ECONOMICO
10 Saldo della gestione previdenziale 20 Risultato della gestione finanziaria diretta e della gestione immobiliare 30 Risultato della gestione finanziaria indiretta 40 Oneri di gestione 60 Saldo della gestione amministrativa Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni Esercizio 2012
-49.589.069,02
118.335.508,33
187,43
22.348,29
68.768.975,03
Il progetto di Bilancio è stato redatto adottando i principi di valutazione approvati dal
Consiglio di Amministrazione nella seduta del 17 dicembre 2012 e, ove applicabili e con i necessari
adattamenti, le norme regolamentari dettate dalla Commissione di Vigilanza sui Fondi Pensione
con deliberazione assunta il 17 giugno 1998 e successive modificazioni.
I principi di valutazione sono in linea con quelli utilizzati nel precedente esercizio.
ATTIVITà DI REVISIONE LEGALE DEI CONTI
L’attività di revisione legale dei conti ai sensi di Statuto è attribuita al Collegio dei Sindaci,
che per lo svolgimento di specifiche attività di verifica e controllo si avvale, in qualità di ausiliaria,
della società RECONTA ERNST & YOUNG, incaricata anche della revisione volontaria del Bilancio.
29
In proposito il Collegio dichiara di avere, anche con il supporto della RECONTA ERNST & YOUNG:
• svolto la revisione legale dei conti del progetto di Bilancio di esercizio della Cassa, precisando
che la responsabilità della redazione del Bilancio di esercizio in conformità alle norme che ne
disciplinano i criteri di redazione compete all’Organo Amministrativo, mentre compete al
Collegio la responsabilità del giudizio professionale espresso sul Bilancio e basato sulla revisione
legale dei conti; la revisione legale dei conti è stata svolta, anche con la piena collaborazione
dell’Organo Amministrativo e del personale interno, al fine di acquisire ogni elemento necessario
per accertare se il Bilancio in esame sia viziato da errori significativi e se risulti, nel suo complesso,
attendibile;
• constatato che il progetto di Bilancio è corrispondente alle risultanze dei libri e delle scritture
contabili. Attraverso verifiche a campione sono stati riscontrati gli elementi probatori a supporto
dei saldi e delle informazioni contenute nel progetto di Bilancio, nonché la valutazione
dell’adeguatezza e della correttezza dei criteri contabili utilizzati, e della ragionevolezza delle stime
effettuate dall’Organo Amministrativo;
• accertato la regolare tenuta della contabilità e la corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle
scritture contabili;
• effettuato il controllo periodico del libro giornale e degli altri libri obbligatori;
• controllato il tempestivo versamento delle ritenute e delle altre somme dovute all’Erario, nonchè
la regolare presentazione delle dichiarazioni fiscali;
• preso atto del “RAPPORT SUR LA REVISION DE L’ACTIVITE’ DE L’OPC” rilasciato dalla
Società di revisione Deloitte Audit relativamente al Bilancio di esercizio al 31 dicembre 2012 di
FPSPI SICAV.
Il Collegio ha inoltre scambiato informazioni con la RECONTA ERNST & YOUNG, incaricata
della revisione volontaria del Bilancio della Cassa, da cui non sono emerse problematiche particolari
riscontrate nell’ambito dello svolgimento dell’incarico conferito.
L’attivo netto destinato alle prestazioni ha registrato nell’esercizio 2012 una variazione positiva
di € 68.768.975,03, a fronte di una variazione negativa di € 45.472.290,10 nel 2011.
Con riferimento alla situazione patrimoniale della Cassa, sulla base delle valutazioni tecnico
attuariali, effettuate dallo Studio attuariale Orrù & Associati, incaricato dalla Banca, il Collegio richiama
l’attenzione sul fatto che anche per il 2012 essa consente, come evidenziato dagli Amministratori
nella loro relazione, di far fronte alle future prestazioni previste dallo Statuto, tenuto conto della
garanzia prevista per legge e delle obbligazioni poste dall’art. 38 dello Statuto stesso.
Gli Amministratori hanno trasmesso tempestivamente al Collegio la Relazione sulla Gestione
la cui redazione rientra nelle proprie responsabilità. Il Collegio ha esaminato il documento, effettuato
le inerenti verifiche ed esprime il giudizio che la Relazione sulla Gestione è coerente con il progetto di
Bilancio della Cassa al 31 dicembre 2012.
Per il giudizio relativo al Bilancio dell’esercizio precedente, i cui dati sono presentati a fini
comparativi, si fa riferimento alla relazione da questo Collegio emessa relativamente al Bilancio di
esercizio al 31 dicembre 2012.
ATTIVITà DI VIGILANZA SULL’AMMINISTRAZIONE
Il Collegio ha vigilato nel corso dell’esercizio sull’osservanza della legge e dello Statuto, attraverso
la partecipazione alle riunioni del Consiglio di Amministrazione, il compimento di periodiche verifiche
ed un costante rapporto con il Direttore della Cassa e con la struttura. L’attività di vigilanza ha consentito
al Collegio di verificare l’adeguatezza dell’assetto organizzativo e formarsi un’opinione positiva sul
sistema di controllo interno. Non sono emerse in proposito criticità meritevoli di segnalazione.
30
Il Collegio ha inoltre potuto accertare, sia attraverso l’esame dei documenti sia mediante
l’acquisizione di informazioni dai responsabili delle varie funzioni della Cassa, l’adeguatezza del sistema
amministrativo contabile e la sua affidabilità a rappresentare correttamente i fatti di gestione. In
particolare, anche con il supporto della funzione di Internal Audit, il Collegio ha vigilato sull’adeguatezza professionale della Società (la Servizi Previdenziali Spa, con sede in Roma) cui è affidata in
outsourcing la gestione amministrativa e contabile della Cassa, nonchè del personale addetto alla
rilevazione dei fatti aziendali. Il Collegio ha infine vigilato sulla osservanza delle disposizioni di legge
relative al procedimento di formazione, controllo e approvazione del progetto di Bilancio di esercizio.
Nel corso dell’esercizio si è svolto con regolarità lo scambio di informazioni e notizie con
l’Organismo di Vigilanza ex D. Lgs. 231/2001, dal quale non sono pervenute segnalazioni di fatti
di rilievo, irregolarità o fatti censurabili.
* * *
Alla luce dell’attività di vigilanza e di revisione legale svolta sulla base delle considerazioni
e delle valutazioni esposte, il Collegio dei Sindaci esprime l’avviso al Consiglio di Amministrazione
che il progetto di Bilancio al 31 dicembre 2012 della Cassa di Previdenza Integrativa per il Personale
dell’Istituto Bancario San Paolo di Torino sia conforme alle norme che ne disciplinano i criteri di
redazione e rappresenti in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria ed il
risultato economico dell’esercizio, e che quindi non sussistano ragioni ostative alla sua approvazione.
Torino, 23 maggio 2013
dr. Roberto BONINSEGNI Presidente
dr. Piero Franco BOCCASSINO Sindaco Effettivo
dr. Bruno MAZZOLA Sindaco Effettivo
dr. Aldo TORELLO Sindaco Effettivo
31
RELAZIONE DELLA SOCIETà DI REVISIONE
Reconta Ernst & Young S.p.A.
Corso Vittorio Emanuele II, 83
10128 Torino
RELAZIONE DELLA SOCIETÀ Dl REVISIONE
Tel. (+39) 011 5161611
Fax (+39) 011 5612554
www.ey.com
Al Consiglio di Amministrazione della
Cassa di Previdenza Integrativa per il Personale dell’Istituto Bancario San Paolo di Torino
1.
Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d’esercizio della Cassa di Previdenza Integrativa per il
Personale dell’Istituto Bancario San Paolo di Torino al 31 dicembre 2012, costituito dallo stato patrimoniale, conto economico e dalla nota Integrativa, predisposto secondo i criteri contabili descritti nella sezione
“Criteri di valutazione e principi generali di redazione del bilancio” della nota integrativa.
La responsabilità della redazione del bilancio in conformità ai predetti criteri compete agli amministratori della
Cassa di Previdenza. È nostra la responsabilità del giudizio professionale espresso sul bilancio e basato sulla revisione contabile da noi svolta in esecuzione dell’incarico conferitoci dal Consiglio di Amministrazione.
L’espressione del parere sul bilancio della Cassa di Previdenza, ai sensi dell’articolo 16 dello Statuto,
è di competenza del Collegio dei Sindaci.
2.
Il nostro esame è stato condotto secondo i principi di revisione emanati dal Consiglio Nazionale dei
Dottori Commercialisti e degli Esperti Contabili e raccomandati dalla Consob. In conformità ai predetti
principi, la revisione è stata pianificata e svolta ai fine di acquisire ogni elemento necessario per accertare
se il bilancio d’esercizio sia viziato da errori significativi e se risulti, nel suo complesso, attendibile.
Il procedimento di revisione comprende l’esame, sulla base di verifiche a campione, degli elementi probativi
a supporto dei saldi e delle informazioni contenuti nel bilancio, nonché la valutazione dell’adeguatezza e
della correttezza dei criteri contabili utilizzati e della ragionevolezza delle stime effettuate dagli amministratori.
Riteniamo che il lavoro svolto fornisca una ragionevole base per l’espressione del nostro giudizio
professionale.
Per il giudizio relativo al bilancio dell’esercizio precedente, i cui dati sono presentati ai fini comparativi, si fa
riferimento alla relazione da noi emessa in data 8 maggio 2012.
3.
A nostro giudizio, il bilancio d’esercizio della Cassa di Previdenza Integrativa per il Personale dell’Istituto
Bancario San Paolo di Torino al 31 dicembre 2012 rappresenta in modo veritiero e corretto l’attivo netto
destinato alle prestazioni e la sua variazione in conformità ai criteri contabili richiamati nel paragrafo 1. e
descritti nella sezione “Criteri di valutazione e principi generali di redazione del bilancio” della nota integrativa.
4.
La Cassa, a titolo di informativa, ha inserito in allegato al bilancio i dati essenziali dell’ultimo bilancio della
FPSPI SICAV - comparto Immunizzato e comparto Growth e dell’ultimo bilancio della società partecipata
Sommariva 14 S.r.l.. Il giudizio sul bilancio della Cassa di Previdenza Integrativa per il Personale dell’Istituto
Bancario San Paolo di Torino non si estende a tali dati.
Torino, 23 maggio 2013
Reconta Ernst & Young S.p.A.
Stefania Doretti
(Socio)
Reconta Ernst & Young S.p.A.
Sede Legale: 00198 Roma - Via Po, 32
Capitale Sociale E 1.402.500,00 i.v.
Iscritta alla S.O. del Reg. delle Imprese presso la C.C.I.A.A. di Roma
Codice fiscale e numero di iscrizione 00434000584
P.I. 00891231003
Iscritta all’Albo Revisori Contabili al n. 70945 Pubblicato sulla G.U.
Suppl. 13 - IV Serie Speciale del 17/2/1998
Iscritta all’Albo Speciale delle società di revisione
Consob al progressivo n. 2 delibera n. 10831 del 16/7/1997
A member firm of Ernst & Young Global Limited
BILANCIO D’ESERCIZIO
AL 31 DICEMBRE 2012
33
Stato Patrimoniale
Attività 10 20 30 40 Investimenti Diretti a) Azioni e quote di società immobiliari b) Immobili c) Quote di OICR d) Titoli di capitale e) Ratei e risconti attivi Investimenti in gestione Attività della gestione amministrativa a) Cassa e depositi bancari b) Immobilizzazioni materiali c) Altre attività della gestione amministrativa Crediti d’imposta Totale Attività Passività 10 20 30 40 Passività della gestione previdenziale a) Debiti della gestione previdenziale Passività della gestione finanziaria ed immobiliare d) Risconti Passivi f) Debiti gestione immobiliare Passività della gestione amministrativa a) Altre passività amministrative Debiti di imposta Totale Passività 100 Attivo netto destinato alle prestazioni 34
31/12/2012 31/12/2011 Var.
933.865.167,34 22.844.559,97 84.252.549,00 826.768.057,37 1,00 -
-
13.200.411,36 8.819.261,70 2,00 4.381.147,66 -
947.065.578,70 864.058.506,48 22.531.297,00 87.479.331,10 753.958.936,89 -
88.941,49 -
13.385.584,94 8.490.119,46 2,00 4.895.463,48 -
877.444.091,42 8,079%
1,39%
-3,69%
9,66%
n.s.
n.s.
n.s.
-1,38%
3,88%
0,00%
-10,51%
7,93%
31/12/2012 31/12/2011 Var.
8.382.925,61 8.382.925,61 1.264.998,05 402.762,22 862.235,83 365.482,30 365.482,30 -
10.013.405,96 7.960.866,02 7.960.866,02 910.405,13 405.476,22 504.928,91 289.622,56 289.622,56 -
9.160.893,71 5,30%
5,30%
38,95%
-0,67%
70,76%
26,19%
26,19%
9,31%
937.052.172,74 868.283.197,71 7,92%
Conto Economico
10 Saldo della gestione previdenziale a) Contributi per le prestazioni b) Prestazioni erogate 20 Risultato della gestione finanziaria diretta e della gestione immobiliare a) Proventi netti su azioni e quote di società immobiliari b) Proventi netti su immobili b.1) Proventi da locazioni b.2) Proventi diversi b.3) Costi della gestione immobiliare b.4) Imposte e tasse b.5) Plusvalenze/Minusvalenze b.6) Proventi ed oneri straordinari c) Proventi da quote di OICR/Titoli di Stato c.1) Dividendi ed interessi c.2) Utili e perdite da realizzi c.3) Plusvalenze e Minusvalenze non realizzate d) Proventi su altre attività 30 Risultato della gestione finanziaria indiretta a) Dividendi e interessi b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie 40 Oneri di gestione a) Società di gestione 50 Margine della gestione finanziaria (20+30+40) 60 Saldo della gestione amministrativa a) Spese Generali ed Amministrative b) Oneri e proventi diversi 70 Variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni 31/12/2012 31/12/2011 Var.
(49.589.069,02) 1.031.446,01 (50.620.515,03) 118.335.508,33 313.262,97 2.447.388,82 4.989.879,34 468.187,57 (813.304,61) (782.108,55) (1.180.518,10) (234.746,83) 115.574.773,30 65.652,82 3.660.596,85 111.848.523,63 83,24 187,43 -
187,43 -
-
118.335.695,76 22.348,29 (627.398,33) 649.746,62 68.768.975,03 (42.556.906,89) 811.472,40 (43.368.379,29) (1.393.987,66) 907.076,00 3.931.790,53 4.880.758,04 253.616,12 (893.940,31) (374.197,62) 64.714,30 840,00 (6.232.740,36) 56.205,99 (10.710.216,34) 4.421.269,99 (113,83) (1.459.775,73) 4.059.033,18 (5.518.808,91) (222.308,20) (222.308,20) (3.076.071,59) 160.688,38 (277.169,09) 437.857,47 (45.472.290,10) 16,52%
27,11%
16,72%
n.s.
-65,46%
-37,75%
2,24%
84,60%
-9,02%
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
16,81%
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
n.s.
-86,09%
n.s.
48,39%
n.s.
35
Nota Integrativa
INFORMAZIONI GENERALI
Fonti istitutive
La Cassa di Previdenza Integrativa per il Personale dell’Istituto Bancario San Paolo di Torino deriva
dalla trasformazione - stabilita dall’art. 3 della Legge 30 luglio 1990, n. 218, e dall’art. 5 del Decreto
Legislativo 20 novembre 1990, n. 357 - della Cassa di Previdenza per il Personale dell’Istituto
Bancario San Paolo di Torino, persona giuridica di diritto privato, istituita quale regime di base ai
sensi dell’art. 15 della Legge 20 febbraio 1958, n. 55, e riconosciuta con Decreto del Presidente della
Repubblica n. 1434 del 18 agosto 1962.
Scopo
Scopo della Cassa di Previdenza è corrispondere prestazioni previdenziali integrative dell’“AGO”
in favore dei propri Iscritti e dei loro superstiti che ne abbiano diritto, ai fini dell’attuazione della
garanzia di cui all’art. 4 del Decreto Legislativo 20 novembre 1990, n. 357.
Regime
La Cassa di Previdenza è regime di previdenza complementare a prestazione definita, riveste natura
di “vecchio fondo” ai sensi dell’art. 18, comma I, del Decreto Legislativo 21 aprile 1993, n. 124,
e successive integrazioni e variazioni ed è iscritta nella sezione speciale dell’Albo di cui all’art. 4 del
decreto stesso.
Iscritti
Sono Iscritti alla Cassa di Previdenza:
- i dipendenti dell’Istituto Bancario San Paolo di Torino, Istituto di credito di diritto pubblico
e dei soggetti da esso direttamente ed indirettamente derivanti per effetto della legge 30 luglio
1990 n. 218, nonché delle società cui le entità predette conferiscano rami di azienda e delle
società controllate dalle medesime entità, cui sia ceduto il contratto di lavoro degli Iscritti,
già Iscritti alla Cassa di Previdenza per il Personale dell’Istituto Bancario San Paolo di Torino
al 31 dicembre 1990;
- i titolari al 31 dicembre 1990 di trattamento pensionistico corrisposto dalla Cassa di Previdenza
per il Personale dell’Istituto Bancario San Paolo di Torino;
- i percettori di prestazioni della Cassa di Previdenza.
Prestazioni
Le prestazioni della Cassa di Previdenza consistono in un trattamento previdenziale integrativo delle
prestazioni dell’Assicurazione Generale Obbligatoria per l’invalidità, la vecchiaia ed i superstiti. Avuto riguardo agli assegni della “Cassa” sorti anteriormente al 31 dicembre 1997, in assenza di corrispondente trattamento “AGO”, la prestazione è interamente a carico della “Cassa”, fino al momento
in cui l’Iscritto matura l’età per il diritto alla prestazione “AGO” di vecchiaia. La Cassa di Previdenza
corrisponde le proprie prestazioni per il tramite di Intesa Sanpaolo S.p.A., azienda di credito derivata
dall’Istituto Bancario San Paolo di Torino.
Struttura organizzativa della Cassa
La Cassa di Previdenza, dal punto di vista organizzativo, utilizza le necessarie risorse distaccate dalla
Banca Intesa Sanpaolo S.p.A., con oneri a carico di quest’ultima.
Dal punto di vista amministrativo e contabile si avvale del supporto della Servizi Previdenziali S.p.A.,
società specializzata nel settore, il cui costo grava integralmente sulla Banca.
Evoluzioni legislative e revisione dello Statuto
Nel 2012 non si sono registrati interventi di particolare rilievo in materia di previdenza complementare né da parte del legislatore, né da parte dell’Autorità di Vigilanza (COVIP - Commissione
di Vigilanza sui Fondi Pensione). Parimenti, lo Statuto non ha subìto variazioni nel corso del 2012.
36
Criteri di valutazione e principi generali di redazione del bilancio
Il bilancio della Cassa di Previdenza, composto dallo Stato Patrimoniale, dal Conto Economico e
dalla Nota Integrativa e corredato dalla Relazione sulla gestione, è stato redatto al fine di rappresentare
in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria e l’andamento dell’esercizio.
Il bilancio è stato predisposto facendo riferimento, ove applicabili, alle norme regolamentari dettate
dalla COVIP, con deliberazione assunta il 17 giugno 1998 e successive modificazioni. Le norme in
oggetto, pur non essendo cogenti per la Cassa di Previdenza, in quanto riguardanti i fondi pensione
istituiti in regime di contribuzione definita, risultano infatti un punto di riferimento importante ai
fini della completezza informativa nella predisposizione del bilancio, in attesa della normativa rivolta
ai fondi in regime di prestazione definita ed ai fondi preesistenti.
Il bilancio è stato redatto in Euro, privilegiando la rappresentazione della sostanza sulla forma; tutte
le operazioni sono rilevate per data contabile.
I criteri di valutazione adottati, invariati rispetto al precedente esercizio, sono di seguito illustrati:
A) PATRIMONIO MOBILIARE
Il prezzo di carico è adeguato al valore di mercato al 31 dicembre 2012 con accertamento delle relative
rivalutazioni e svalutazioni. In particolare:
attività e passività denominate in valuta: valutazione al tasso di cambio a pronti corrente alla data
di chiusura dell’esercizio;
organismi di investimento collettivo di risparmio: valutazione sulla base del valore della quota riferita
all’ultimo giorno dell’anno di mercato aperto.
B) PATRIMONIO IMMOBILIARE
Destinazione non residenziale: valutazione a prezzi di presunto realizzo nello stato di fatto in essere a
fine esercizio. Le valutazioni degli immobili sono effettuate da esperti del settore. I valori sono adeguati
seguendo i principi già deliberati negli anni scorsi dal Consiglio. Inoltre, al fine di non rilevare variazioni
di breve periodo, tale valore di stima, prudenzialmente abbattuto del 10%, viene rettificato in più o
in meno di una percentuale del 5% del precedente valore di bilancio e non si registrano modifiche di
valore nella misura in cui la variazione stessa tra vecchi e nuovi valori stia nel range del 5%.
Destinazione civile abitazione: La valutazione delle singole unità abitative locate è iscritta a bilancio a
valore di perizia decurtata del 15% sul solo alloggio a cui è aggiunto per intero il valore della pertinenza
box o posto auto. Le unità libere sono iscritte a bilancio a valore di perizia decurtata del 5% sul solo
alloggio a cui è aggiunto per intero il valore della relativa pertinenza box o posto auto.
Gli immobili per i quali è stato definito un preliminare di vendita sono valutati al prezzo di cessione.
Partecipazioni: valutazione della società immobiliare controllata al valore di presunto realizzo della
quota rappresentante il capitale sociale, sulla base di specifica perizia, realizzata da un professionista
del settore. Il valore della società è strettamente connesso alla valutazione dei cespiti immobiliari di
proprietà, per ciascuno dei quali si utilizza un’aggiornata perizia estimativa prodotta da esperti del settore.
C) MOBILI
Valutazione al costo.
D) CREDITI
Valutazione al valore nominale che si ritiene corrispondente al presumibile valore di realizzo.
E) RATEI E RISCONTI
Rilevazione secondo il principio della competenza temporale ed economica.
F) CONTRIBUTI PREVIDENZIALI
Rilevazione al momento dell’incasso, in deroga al principio di competenza.
37
G) INTERESSI, ALTRI PROVENTI ED ONERI
Rilevazione secondo il principio della competenza temporale.
H) DIVIDENDI
Rilevazione al momento dello stacco del dividendo, al netto delle eventuali ritenute applicate.
Criteri e procedure utilizzati per la stima di oneri e proventi.
I proventi della Cassa di Previdenza sono costituiti da:
• contributi versati dai datori di lavoro e dagli Iscritti secondo le specifiche previsioni;
• redditi patrimoniali;
• qualsivoglia entrata accettata dal Consiglio di Amministrazione.
Le poste del conto economico sono valutate in bilancio secondo i princìpi di prudenza e di competenza
economica.
INFORMAZIONI AGGIUNTIVE
Compensi Organi Sociali
Amministratori: si evidenzia che l’attività degli Amministratori è prestata a titolo gratuito.
Sindaci: con l’entrata in vigore del nuovo Statuto in data 01/01/2011, ai Sindaci viene corrisposto un
compenso, fissato dal Consiglio di Amministrazione, il cui onere è rimborsato dalla Banca.
Spese generali di gestione
Ai sensi dell’art. 39 dello Statuto, la Banca assume a proprio carico le spese generali di gestione e di
ordinaria amministrazione, ivi comprese quelle per perizie, per consulenze, e quelle relative al contenzioso
previdenziale.
In particolare vengono di seguito elencate le principali spese oggetto di rimborso:
• revisione volontaria del bilancio;
• compensi al Collegio Sindacale;
• società di revisione per l’attività di ausilio al Collegio Sindacale;
• compensi al componente esterno dell’Organismo di Vigilanza;
• advisor.
Ratei e Risconti
Sono riferibili:
• al patrimonio immobiliare;
• ai contratti il cui onere è a carico della Banca, ivi compresi i compensi previsti per i Sindaci.
Conti d’ordine
La sezione accoglie le poste che non rientrano tra le attività o tra le passività della Cassa, ma di cui è
necessario o opportuno mantenere evidenza contabile. Conseguentemente sono state evidenziate le
garanzie di tipo immobiliare prestate a favore dell’Ente.
Rapporti bancari
A titolo informativo si rammenta che i rapporti bancari di conto corrente utilizzati dalla Cassa di
Previdenza per lo svolgimento delle proprie attività sono intrattenuti presso Banca Prossima e con
Poste Italiane.
38
STATO PATRIMONIALE
Attività
10. INVESTIMENTI DIRETTI
Gli investimenti diretti ammontano a fine esercizio a € 933.865.167,34 ed evidenziano un incremento
di € 69.806.660,86 rispetto al 31 dicembre 2011 riconducibile a perfomance positive degli investimenti.
Consistenza alla fine dell’esercizio
2012 933.865.167,34
2011
864.058.506,48
Variazione
Globale
69.806.660,86
%
8,079%
a) Azioni e quote di società immobiliari:
Società Sommariva 14 S.r.l., la quale è proprietaria di:
• un immobile, locato ad uso albergo, sito in Milano - Via Mecenate 121;
• un’area sita in Torino tra le Vie Sommariva, Genova e Vinovo, ove sono stati realizzati edifici a
destinazione commerciale e box interrati;
• un immobile, locato ad uso uffici, sito in Firenze - Viale Lavagnini 31.
Società
Sommariva 14 S.r.l. % partecipazione
Valore di presumibile realizzo
100 22.844.559,97
La partecipazione è iscritta in bilancio al presumibile valore di realizzo, come risultante da apposita
perizia.
b) Immobili:
La voce, riferita agli immobili di proprietà, ammonta al 31 dicembre 2012 a € 84.252.549,00. La
variazione in diminuzione registrata nel 2012 pari a € 3.226.782,10 riflette l’effetto congiunto della svalutazione degli immobili avvenuta a fine esercizio per € 1.639.648,10, dell’adeguamento del
valore di alcuni immobili per € 446.248,00, e delle vendite di unità residenziali realizzate in corso
d’anno per € 2.033.382,00.
c) Quote di OICR
Al 31 dicembre 2012 l’ammontare degli investimenti è pari a € 826.768.057,37 così composte:
Codice ISIN
Descrizione
Quantità
LU0607250635 FPSPI GROWTH 21.973.657,4003 LU0607250809 FPSPI IMMUNIZZATO 48.949.527,3309 TOTALE Valore di mercato
213.912.609,58
579.621.923,73
826.768.057,37
d) Titoli di Capitale
La posta è esclusivamente rappresentata dalle azioni MEFOP, valutate al valore simbolico di 1 euro.
30. ATTIVITÀ DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA
Le attività della gestione amministrativa ammontano a fine esercizio a € 13.200.411,36 ed evidenziano
una diminuzione di € 185.173,58 rispetto al 31 dicembre 2011.
Consistenza alla fine dell’esercizio
2012 13.200.411,36
2011
13.385.584,94
Variazione
Globale
185.173,58
%
-1,38%
39
a) Cassa e depositi bancari
L’importo di € 8.819.261,70 è rappresentato dal saldo dei conti correnti utilizzati per il pagamento delle
prestazioni e di eventuali altre spese oltre che per l’accredito dei contributi e dei canoni di locazione. Si
evidenzia che le pensioni del mese di dicembre sono state addebitate sul conto corrente il 23/01/2013.
b) Immobilizzazioni materiali
Il valore di € 2,00 mantenuto in bilancio, esprime l’evidenza di mobilio non significativo dato in
comodato gratuito.
c) Altre attività della gestione amministrativa
L’importo di € 4.381.147,66 (€ 4.895.463,48 al 31 dicembre 2011) è composto dai seguenti importi:
31/12/2012 31/12/2011
2.200.000,00 5.989,62 -
6.407,39 8.366,05 -
25.627,27 825.445,19 833.222,75 31.525,15 412.511,54 2.579,56 29.473,14
4.381.147,66 3.013.138,54
5.989,62
524,68
8.485,39
8.366,05
453,27
13.825,64
1.047.642,32
619.607,05
61.477,32
113.428,95
2.524,65
4.895.463,48
Accrediti da pervenire Crediti ex L. 113/85 Crediti ex L. 544/88 Crediti per spese reg. da recuperare Crediti v/Datori L. 336/70 (ex combatt.) Crediti v/diversi Crediti v/INPDAP ex L. 29/79 Crediti v/INPS ex L. 29/79 Crediti v/inquilini morosi Crediti v/iscritti ex L. 29/79 Crediti verso Intesa per oneri anticipati Ratei attivi Gest. immob. Risconti attivi Gest. immob. Totale Gli Accrediti da pervenire sono attinenti la distribuzione della riserva per sovrapprezzo quote di
Sommariva 14 S.r.l., il cui decremento è riconducibile all’avvenuto incasso di una parte della riserva
da parte della Cassa.
I crediti v/Enpals, Inps, Inpdap ex L. 29/79 riguardano le ricongiunzioni; i crediti v/Iscritti ex L. 29/79
riguardano le ricongiunzioni e i riscatti laurea (come da art. 26 dello Statuto); i crediti ex L. 113/85
riguardano gli incrementi pensionistici spettanti ai non vedenti; i crediti ex L. 544/88 riguardano gli
incrementi pensionistici spettanti agli ex combattenti.
I Crediti verso inquilini morosi, sorti nel 2012, si riducono parzialmente ad inizio 2013.
I Crediti verso Intesa Sanpaolo per oneri anticipati si riferiscono a spese generali di gestione e di
ordinaria amministrazione anticipate dalla Cassa ma oggetto di rimborso da parte della Banca (nel
2012 si ricorda che sono stati volturati in capo alla Cassa i contratti di servizio).
Passività
10. PASSIVITÀ DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE
Consistenza alla fine dell’esercizio
2011 8.382.925,61
2011
7.960.866,02
Variazione
Globale
422.059,59
%
5,30%
La voce è composta dal debito per le pensioni di dicembre (e tredicesima mensilità), pagate nel mese
di gennaio ed ammontanti ad € 7.271.425,51 e ad alcuni versamenti contributivi in fase di riconciliazione per € 1.176,94. L’ammontare restante (€ 1.110.323,16) si riferisce all’accantonamento
residuo effettuato per le eventuali integrazioni di carattere previdenziale a fronte della stima di rischio
massima calcolata in caso di ipotetica vertenza giudiziaria, analoga a quella dello scorso anno, per
alcuni dipendenti cessati per pensionamento.
40
20. PASSIVITÀ DELLA GESTIONE FINANZIARIA ED IMMOBILIARE
Le passività della gestione finanziaria ed immobiliare ammontano a fine esercizio a € 1.264.998,05
ed evidenziano un incremento di € 354.592,92 rispetto al 31 dicembre 2011, riconducibile all’aumento
dei debiti della Gestione Immobiliare.
Consistenza alla fine dell’esercizio
2012 1.264.998,05
2011
910.405,13
Variazione
Globale 354.592,92
%
38,95%
d) Risconti Passivi
L’importo di € 402.762,22 si riferisce agli affitti bollettati nel 2012 e riscontati all’esercizio 2013 per
il relativo periodo di competenza.
f) Debiti gestione immobiliare
I debiti della gestione immobiliare sono così composti:
Altri debiti gestione Immobiliare Caparre acconto vendite Cauzioni da restituire Debiti v/Erario rit. Acconto Debiti verso fornitori Fondo vertenze immobiliari Totale 31/12/2012 31/12/2011
-
165.402,50 107.322,84 24.340,30 165.170,19 400.000,00 862.235,83 90.878,92
53.000,00
128.080,16
1.399,25
16.570,58
215.000,00
504.928,91
I debiti verso fornitori per € 165.170,19 si riferiscono a fatture di competenza dell’esercizio 2012
pagate nei primi giorni di quello successivo.
Il fondo vertenze e spese della gestione immobiliare rappresenta lo stanziamento a fronte delle possibili
cause rivenienti dal contenzioso in essere con controparti.
30. PASSIVITà DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA
Le passività della gestione amministrativa ammontano a fine esercizio a € 365.482,30, in aumento
rispetto all’esercizio precedente.
Consistenza alla fine dell’esercizio
2012 365.482,30
2011
289.622,56
Variazione
Globale 75.859,74 %
26,19%
Le passività della gestione amministrativa sono così ripartite:
Debiti diversi Debiti verso Erario Debiti verso Enti previdenziali Addebiti banca da pervenire Fatture da ricevere Totale 31/12/2012 31/12/2011
114.605,59 -
4.688,04 60.632,92
185.555,75 365.482,30 114.605,59
6.602,98
3.157,10
165.256,89
289.622,56
I debiti diversi sono rappresentati principalmente da un’obbligazione in essere verso una primaria
Compagnia di Assicurazioni, a seguito dell’incasso da parte della Cassa di un risarcimento in occasione
del fallimento di una società verso cui la stessa vantava un credito. I debiti verso Erario ed i debiti
41
verso Enti previdenziali si riferiscono alle ritenute applicate sui compensi relativi agli organi sociali.
Gli addebiti banca da pervenire sono rappresentati dalle commissioni Eurizon, rimborsate alla Cassa
da parte della Banca e da accreditare alla SICAV in quanto di sua competenza.
CONTI D’ORDINE
Tra le poste che non rientrano tra le Attività o le Passività della Cassa vi sono garanzie a favore
dell’Ente, che sono costituite da fidejussioni per € 1.235.300,00 su contratti di locazione.
CONTO ECONOMICO
10. SALDO DELLA GESTIONE PREVIDENZIALE
Il saldo della gestione previdenziale ammonta a € - 49.589.069,02, con una differenza di € -7.032.162,13,
principalmente dovuta alle maggiori prestazioni erogate.
Consistenza alla fine dell’esercizio
2012 -49.589.069,02
2011
-42.556.906,89
Variazione
Globale -7.032.162,13
%
16,52%
a) Contributi per le prestazioni
I contributi per le prestazioni, pari a totali € 1.031.446,01 sono così ripartiti:
Ritenute e contributi iscritti Ritenute e contributi azienda Riscatti laurea Ricongiunzioni ex L. 29/79 (enti previd.) Ricongiunzioni ex L. 29/79 (iscritti) Interessi attivi L. 29/79 Totale 35.501,78
114.315,93
2.860,80
3.636,53
347,80
874.783,17
1.031.446,01
L’importo di euro 874.783,17 si riferisce agli interessi attivi per gli anni di ritardato rimborso da
parte degli Enti Previdenziali (Inps, Enpals) della contribuzione versata per gli iscritti che avevano
accettato la ricongiunzione alla Cassa di Previdenza ai sensi dell’art. 2 della L. 29/79.
b) Prestazioni erogate
Le prestazioni erogate si dividono come riportato nella tabella sottostante:
Contribuzione volontaria Pensioni Totale 4 .326.708,68
46.293.806,35
50.620.515,03
La contribuzione volontaria, per € 4.326,708,68, si riferisce al conguaglio delle posizioni relative
all’anno 2011, e alle nuove posizioni anno 2012, a favore di pensionati per i quali la Cassa si è accollata
l’onere delle volontarie.
L’importo di € 46.293.806,35 (€ 43.131.152,60 nel 2011) è relativo a prestazioni pensionistiche per
assegni vitalizi e di reversibilità per 6.387 posizioni in essere al 31/12/2012 e al netto del riconoscimento
da parte dell’INPS di euro 439.846,52 relativo alla liquidazione di 2 posizioni di contribuzione
volontaria definite negli anni precedenti.
Gli oneri previdenziali sono costituiti dalla quota di pensione rimasta a carico della Cassa dopo l’entrata
in vigore della Legge 218/1990 e relativo Decreto Legislativo n. 357/1990 oltre che da riscatti e
trasferimenti.
42
20. RISULTATO DELLA GESTIONE FINANZIARIA DIRETTA E DELLA GESTIONE
IMMOBILIARE
Il risultato della gestione finanziaria diretta e della gestione immobiliare ammonta ad € 118.335.508,33,
con un aumento di € 119.729.495,99 rispetto all’esercizio precedente.
Consistenza alla fine dell’esercizio
2012 118.335.508,33
2011
-1.393.987,66
Variazione
Globale 119.729.495,99
%
n.s.
a) Proventi netti su azioni e quote di società immobiliari
L’importo di € 313.262,97 è rappresentato dalla rivalutazione della partecipazione in Sommariva 14
S.r.l. ed è dovuta essenzialmente alla diminuzione delle passività a seguito della distribuzione delle
riserve per sovrapprezzo quote di Sommariva 14 S.r.l.. La perizia estimativa della società è stata predisposta
da un soggetto indipendente esterno.
b) Proventi netti su immobili
La gestione immobiliare ha prodotto proventi netti pari a € 2.447.388,82 (€ 3.931.790,53 nel
2011), così costituiti:
b.1) Proventi da locazioni
La voce è esclusivamente composta dai canoni di affitto ed ammonta a € 4.989.879,34 (€ 4.880.758,04
nel 2011).
b.2) Proventi diversi
La voce ammonta a € 468.187,57 e si riferisce al recupero delle spese anticipate agli inquilini
(€ 253.616,12 nel 2011).
b.3) Costi della gestione immobiliare
I costi della gestione immobiliare (escluse imposte e tasse), pari a complessivi € 813.304,61 (€ 893.940,31
nel 2011), sono così composti:
– manutenzione immobili per € 88.368,85, tutti riferiti a manutenzioni straordinarie;
– utenze € 134.031,66 che includono le spese relative a energia elettrica, gas e acqua;
– recupero assicurativo per risarcimento danni a terzi: € 3.877,00
– spese diverse per € 594.781,10, di cui si fornisce il dettaglio:
Altre spese Spese condominiali ordinarie Assicurazioni Compensi a professionisti Interessi passivi su depositi cauzionali Commissioni di intermediazione Spese condominiali straordinarie Spese legali Spese per vendita immobili Totale 2012 2011
1.217,37 427.034,83 27.496,00 47.587,26 667,78
37.706,90 30.484,53 1.980,13 20.606,30 594.781,10 21.596,15
261.869,24
53.981,00
69.958,00
2.420,00
47.244,59
10.362,31
467.431,29
La voce Spese condominiali ordinarie si è incrementata principalmente a causa del generale aumento
dei costi.
b.4) Imposte e tasse
IMU / ICI Imposte e tasse diverse Imposta di registro contratti di locazione TARSU COSAP Totale 2012 2011
677.429,00 -
103.338,78 95,50 1.245,27 782.108,55 265.707,00
30.914,04
76.366,31
1.210,27
374.197,62
43
b.5) Plusvalenze/Minusvalenze
Plusvalenze da valutazione Plusvalenze su vendite Minusvalenze da valutazione Totale 2012 2011
446.248,00 12.882,00 -1.639.648,10 -1.180.518,10 351.707,30
98.425,00
-385.418,00
64.714,30
Le plusvalenze su vendite si riferiscono alla vendita dell’immobile situato Torino Via Ventimiglia 176
scala b piano 1 interno 54.
Le plusvalenze e le minusvalenze da valutazione sono dettagliate di seguito:
Immobile
Genova, Via Dè Marini Milano, Via S.vittore al teatro Torino, Via Vandalino/Rua/Adamello Torino, Corso Belgio 71 Roma, Via Torino 135 Torino, Corso Turati 12 Genova, Passo Frugoni 4 Torino, Via Bianchi 70 Torino, Corso U. Sovietica 379/381 Torino, Corso Telesio 15 bis Roma, Via Firenze/Napoli Milano, Piazza Affari/Fulcorina Milano, Via Broletto 13 Torino, Via Ventimiglia/Vinovo Roma, Via Pezzè Pascolato 33 Milano, Via Cottolengo 5 Bari, Via delle Forze Armate Milano, Via Ripamonti 215 Milano, Via Zuara 3 Roma, Via Millevoi (Cecchignola) Totale Minus. Valutazione
-527.161,45 -418.977,00 -218.801,55 -143.601,00 -116.287,00 -70.917,00 -66.352,00 -3.793,00 -27.069,00 -16.688,00 -0,50 -0,45 -0,15 -
-
-
-
-
-
-
-1.639.648,10 Plus. Valutazione
187.026,00
165.310,00
31.556,00
20.011,00
29.329,00
6.792,00
6.224,00
446.248,00
b.6) Proventi e oneri straordinari
La voce, complessivamente ammontante ad € 234.746,83, si riferisce principalmente all’incremento
del fondo spese e vertenze della gestione immobiliare.
c) Proventi da quote di OICR/Titoli di Stato
La voce, complessivamente ammontante a € 115.574.773,30, è composta da:
c.1) Dividendi e interessi e altri proventi:
Rimborsi commissioni art. 34-39 Statuto Totale 2012 2011
65.652,82 65.652,82 56.205,99
56.205,99
L’importo di € 65.652,82 si riferisce a proventi per commissioni retrocesse.
c.2) Utili e Perdite da realizzi:
Si riferiscono alle plusvalenze sulle quote OICR cedute nel corso dell’anno, ed ammontano complessivamente ad € 3.660.596,85.
c.3) Plusvalenze e Minusvalenze non realizzate:
Si riferiscono alle plusvalenze sulle quote di OICR in portafoglio al 31 dicembre 2012. Ammontano
complessivamente ad € 111.848.523,63.
44
d) Proventi ed oneri su altre attività
L’importo di Euro 83,24 è rappresentato dalla Tax Reclaim sull’ex mandato Rothschild e dalla valutazione
simbolica (1 euro) delle azioni MEFOP.
30. RISULTATO DELLA GESTIONE FINANZIARIA INDIRETTA
Il risultato della gestione finanziaria indiretta risulta positivo per € 187,43 con un decremento
di € 1.459.963,16 rispetto al 2011. Tale risultato è conseguenza della variazione intervenuta nella
composizione del portafoglio dei titoli di proprietà.
Consistenza alla fine dell’esercizio
2012 187,43
2011
-1.459.775,73
Variazione
Globale 1.459.963,16
%
n.s.
a) Dividendi ed Interessi
La voce, € 4.059.033,18 al 31/12/2011, si è completamente azzerata nel corso del 2012 a causa del
trasferimento titoli presso la sicav FPSPI.
b) Profitti e perdite da operazioni finanziarie
La voce risulta così composta:
Plus/minusvalenze realizzate su titoli e cambi Plus/minusvalenze da valutazione su titoli e cambi Oneri e proventi diversi Commissioni negoziazione titoli di capitale Totale 40. 2012 2011
-
-
187,43 -
187,43 -5.820.006,86
301.202,84
-4,89
-5.518.808,91
ONERI DI GESTIONE
Non ci sono oneri di gestione (€ 222.308,20 al 31/12/2011) imputabili all’esercizio 2012.
60. SALDO DELLA GESTIONE AMMINISTRATIVA
La gestione amministrativa evidenzia un saldo positivo di € 22.348,29, in diminuzione di € 138.340,09
rispetto all’anno precedente.
Consistenza alla fine dell’esercizio
2012 22.348,29
2011
160.688,38
Variazione
Globale -138.340,09
%
n.s.
a) Spese generali ed amministrative
Le spese generali ed amministrative ammontano a totali € 627.398,33 e sono così composte:
Altre spese generali Compensi organi sociali Oneri per certificazione Oneri sociali INPS Premi INAIL Prestazioni professionali Rimborsi spese organi sociali Spese e bolli c/c Spese legali Spese notarili Spese per cancelleria e stampati Spese per consulenze amministrative Spese postali 72.398,98
51.224,00
66.888,80
3.000,00
154,00
47.498,97
5.686,50
563,84
226.985,07
1.893,12
20.217,15
130.885,70
2,20
627.398,33
45
Di seguito si illustrano gli importi più significativi.
Le altre spese generali sono relative ai costi sostenuti per la gestione amministrativa (Servizi Previdenziali),
per la pubblicazione di annunci su quotidiani e per le quote associative (Assoprevidenza).
Gli oneri per certificazione rappresentano i costi sostenuti per l’attività di certificazione del bilancio,
svolta da parte della Reconta Ernst & Young.
Le prestazioni professionali sono riferibili prevalentemente ai compensi riconosciuti per la valutazione
del patrimonio immobiliare.
I rimborsi spese organi sociali sono riferibili alle spese sostenute dagli organi sociali.
Le spese legali rappresentano le spese sostenute in occasione di alcune vertenze.
Le spese per cancelleria e stampati sono principalmente relative alle spese sostenute per la stampa di
opuscoli relativi al bilancio e alle stampe e all’invio della news letter.
Le spese per consulenze amministrative sono relative ai servizi resi da Prometeia Advisor SIM e Mefop.
b) Oneri e proventi diversi
Gli oneri e i proventi, per un totale di € 649.746,62 sono così composti:
Competenze di conto corrente Arrotondamenti Contributo di vigilanza Rimborsi da Intesa Sanpaolo Sopravvenienze attive Sopravvenienze passive Sanzioni amministrative 13.856,80
-11,73
-187,22
750.327,87
5.958,79
-118.766,31
-1.431,58
649.746,62
L’importo di € 13.856,80 si riferisce alle competenze maturate sui conti correnti aperti presso Banca
Prossima.
Per quanto riguarda il contributo dovuto alla COVIP, si segnala che la Commissione di Vigilanza
sui fondi pensione, con propria deliberazione ed in attuazione dell’art. 1, comma 65, della legge 23
dicembre 2005 n. 266, ha determinato la misura del contributo nello 0,5 per mille dell’ammontare
complessivo dei contributi incassati, a qualsiasi titolo, dalle forme stesse nel corso dell’esercizio 2011.
I rimborsi da Intesa Sanpaolo S.p.A., per € 750.327,87, si riferiscono al rimborso ricevuto a fronte
di costi a carico della Banca, in parte riferibili al 2011.
Le sopravvenienze passive si riferiscono alla chiusura della Tax Reclaim ed al rimborso di commissioni
Eurizon relative ad esercizi precedenti ancora in sospeso al 31/12/2011 a causa di un refuso contabile.
Le sanzioni amministrative si riferiscono a sanzioni a carico inquilini ma anticipate dalla proprietà e
a spese di giudizio decise dalla Commissione Tributaria Regionale di Torino a seguito del rigetto di
rimborso IRPEG anni 1983-1986.
70. VARIAZIONE DELL’ATTIVO NETTO DESTINATO ALLE PRESTAZIONI
La variazione dell’attivo netto destinato alle prestazioni, nell’esercizio 2012, risulta essere positiva
per € 68.768.975,03, ed è principalmente dovuta al risultato positivo della gestione finanziaria e dal
saldo negativo della Gestione Previdenziale.
46
ALLEGATI DI BILANCIO
47
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Immunizzato
Etats Financiers au 31/12/2012
Etat du Patrimoine au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Actifs
Portefeuille-titres à la valeur d’évaluation
Prix d’acquisition Plus-value non réalisée sur le portefeuille-titres Avoirs en banque et liquidités Intérêts à recevoir A recevoir sur ventes de titres 587.065.391,20
572.228.150,91
519.033.893,30
53.194.257,61
1.396.116,94
7.574.107,54
5.867.015,81
Passifs A payer sur achats de titres Commissions de gestion et de conseil à payer Commissions de banque dépositaire et frais d’administration à payer Frais professionnels à payer Autres passifs Valeur nette d’inventaire 7.443.467,47
7.209.959,81
6 59.645,35
139.433,04
20.797,42
13.631,85
579.621.923,73
Changement dans le nombre d’actions en circulation du 01/01/2012 au 31/12/2012
Actions en
circulation au
01/01/2012
Immunizzato “I”
Actions de capitalisation 52.763.766,69 Actions souscrites
0,00 Actions rachetées
3.814.239,36 Actions en
circulation au
31/12/2012
48.949.527,33
Chiffres Clés concernant les 3 derniers exercices
Actifs Nets Totaux Exercice clôturé le: 31/12/2012
31/12/2011
EUR 579.621.923,73
540.046.327,31
EUR
48.949.527,33
11,84
EUR
52.763.766,69
10,24
Immunizzato “I”
Actions de capitalisation Nombre d’actions Valeur nette d’inventaire par action 48
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Immunizzato
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
Dénomination
Devise de
cotation
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs
et/ou négociées sur un autre marché réglementé Valeur d’évaluation
% actifs
nets
544.196.704,02 93,88
Obligations
544.196.704,02 93,88
624.000 931.000 515.000 2.497.000 2.806.000 1.500.000 3.000.000 4.600.000 3.500.000 1.900.000 2.400.000 2.500.000 4.975.000 4.952.000 10.613.000 10.602.000 559.000 531.000 1.234.000 3.200.000 2.700.000 540.000 4.700.000 1.277.000 1.362.000 4.000.000 Allemagne ALLEMAGNE 3.50 09-19 04/07A EUR ALLEMAGNE GOVT BOND 4.25 07-17 04/07A
EUR BRD 1.75 12-22 04/07A EUR BRD 2.00 11-22 04/01A EUR BRD 2.25 10-20 04/09A EUR BRD 2.50 12-44 04/07A EUR BRD 3.25 10-42 04/07A EUR BRD 4.75 98-28 04/07A EUR BRD 5.50 00-31 04/01A EUR BRD 6.25 00-30 04/01A EUR BRD 6.25 94-24 04/01A EUR BRD 6.50 97-27 04/07A EUR BRD INDEXEE 0.10 12-23 15/04A EUR BRD INDEXEE 0.75 11-18 15/04A EUR DEUTSCHLAND I/L BOND 1.50 06-16 15/04A EUR DEUTSCHLAND INDEXED 1.75 09-20 15/04U EUR GERMANY 1.25 11-16 14/10A EUR GERMANY 3.25 05-15 04/07A EUR GERMANY 3.75 08-19 04/01A EUR GERMANY 4.75 08-40 04/07A EUR GERMANY SERIE 07 4.25 07-39 04/07A EUR GERMANY -04- 3.75 04-15 04/01A EUR GERMANY -05- 4.00 05-37 04/01A EUR GERMANY -07- 4.00 07-18 04/01A EUR GERMANY 154 2.25 09-14 11/04A EUR GERMANY -301- 4.75 03-34 04/07A EUR 101.078.077,01 736.931,52 1.098.514,83 536.825,70 2.669.867,31 3.085.056,70 1.612.845,00 3.734.790,00 6.385.260,00 5.343.625,00 3.081.325,00 3.583.632,00 4.024.750,00 5.373.663,48 5.701.564,26 13.300.448,85 13.659.281,43 582.981,10 574.292,43 1.468.151,50 4.952.256,00 3.865.401,00 580.921,20 6.366.385,00 1.509.414,00 1.401.293,70 5.848.600,00 17,44
0,13
0,19
0,09
0,46
0,53
0,28
0,64
1,10
0,92
0,53
0,62
0,69
0,93
0,98
2,30
2,37
0,10
0,10
0,25
0,85
0,67
0,10
1,10
0,26
0,24
1,01
500.000 262.000 312.000 1.128.000 300.000 3.000.000 975.000 2.800.000 Autriche
AUSTRIA 3.15 12-44 20/06A AUSTRIA 3.20 10-17 20/02A AUSTRIA 3.40 09-14 20/10A AUSTRIA 3.50 05-21 15/09A AUSTRIA 3.80 12-62 26/01A AUSTRIA 4.15 06-37 15/03A AUSTRIA 4.35 08-19 15/03A AUSTRIA 4.85 09-26 15/03A EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 11.648.406,25
561.950,00 291.640,06 330.798,00 1.308.175,44 391.845,00 3.895.500,00 1.171.881,75 3.696.616,00 2,01
0,10
0,05
0,06
0,23
0,07
0,66
0,20
0,64
686.000 3.500.000 471.000 1.100.000 1.212.000 302.000 2.300.000 1.400.000 3.000.000 582.000 211.000 478.000 Belgique BELGIAN 4.00 09-19 28/03A EUR BELGIAN -44- 5.00 04-35 28/03A EUR BELGIQUE 4.25 12-22 28/09A EUR BELGIQUE OLO 4.00 12-32 28/03A EUR BELGIQUE OLO 4.25 11-21 28/09A EUR BELGIQUE OLO -48- 4.00 06-22 28/03A EUR BELGIQUE OLO -60- 4.25 10-41 28/03A EUR BELGIUM KINGDOM 64 4.50 11-26 28/03A EUR BELGIUM OLO 5.50 98-28 28/03A EUR BELGIUM -47- 3.25 06-16 28/09A EUR BELGIUM -52-LINEAIRE 4.00 08-18 28/03A EUR BELGIUM -54-LINEAIRE 4.00 08-14 28/03A EUR 19.190.770,73 802.620,00 4.674.075,00 561.785,25 1.292.060,00 1.448.279,40 355.318,10 2.823.779,00 1.727.950,00 4.117.950,00 641.521,14 244.570,10 500.862,74 3,31
0,14
0,80
0,10
0,22
0,25
0,06
0,49
0,30
0,71
0,11
0,04
0,09
582.000 998.000 1.051.000 4.500.000 775.000 3.400.000 3.300.000 3.000.000 3.100.000 286.000 4.300.000 301.000 2.523.000 211.000 Espagne SPAIN 3.25 10-16 30/04A EUR SPAIN 3.30 09-14 31/10A EUR SPAIN 4.10 08-18 30/07A EUR SPAIN 4.20 05-37 31/01A EUR SPAIN 4.60 09-19 30/07A EUR SPAIN 4.65 10-25 30/07A EUR SPAIN 4.70 09-41 30/07A EUR SPAIN 4.80 08-24 31/01A EUR SPAIN 5.75 01-32 30/07A EUR SPAIN 5.85 11-22 31/01A EUR SPAIN 6.00 98-29 31/01A EUR SPAIN STRIP 3.80 06-17 31/01A EUR SPANISH 4.00 10-20 30/04A EUR SPANISH GOV’T 5.50 02-17 30/07A EUR 26.578.908,16 578.769,90 1.006.982,00 1.040.784,28 3.572.775,00 777.852,00 3.109.130,00 2.828.859,00 2.841.090,00 3.119.530,00 298.483,90 4.475.870,00 300.060,88 2.404.797,45 223.923,75 4,59
0,10
0,17
0,18
0,62
0,13
0,54
0,49
0,49
0,54
0,05
0,78
0,05
0,41
0,04
49
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Immunizzato
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
50
Dénomination
Devise de
cotation
Valeur d’évaluation
% actifs
nets
700.000 535.000 200.000 1.200.000 91.000 131.000 400.000 Finlande FINLAND 2.75 12-28 04/07A EUR FINLAND 3.375 10-20 15/04A EUR FINLAND 3.875 06-17 15/09A EUR FINLAND 4.00 09-25 04/07A EUR FINLAND 4.25 04-15 04/07A EUR FINLAND 4.375 08-19 04/07A EUR FINLANDE 2.625 12-42 04/07A EUR 3.814.486,91 771.736,00 621.017,30 231.986,00 1.497.216,00 100.603,23 159.948,38 431.980,00 0,66
0,13
0,11
0,04
0,26
0,02
0,03
0,07
823.000 1.069.000 7.878.000 700.000 4.700.000 944.000 888.000 781.000 2.496.000 950.000 1.658.000 540.000 3.000.000 4.800.000 1.700.000 815.000 884.000 9.200.000 1.494.000 4.100.000 4.900.000 4.600.000 3.800.000 6.000.000 7.320.000 14.149.000 5.367.000 1.785.000 12.539.000 5.905.000 4.318.000 1.587.000 14.305.000 6.493.000 9.935.000 6.811.000 France BTAN -5 YR 3.00 08-14 12/07A EUR FRANCE 3.00 11-22 25/04U EUR FRANCE BTAN INDEXE 0.45 11-16 25/07A EUR FRANCE GOVT 2.75 12-27 25/10A EUR FRANCE GOVT 4.50 09-41 25/04A EUR FRANCE OAT 2.50 09-20 25/10A EUR FRANCE OAT 3.00 04-15 25/10A EUR FRANCE OAT 3.50 09-20 25/04A EUR FRANCE OAT 3.75 05-21 25/04A EUR FRANCE OAT 3.75 06-17 25/04A EUR FRANCE OAT 3.75 08-19 25/10A EUR FRANCE OAT 4.00 04-14 25/04U EUR FRANCE OAT 4.00 04-55 25/04A EUR FRANCE OAT 4.00 06-38 25/10A EUR FRANCE OAT 4.00 09-60 25/04A EUR FRANCE OAT 4.25 03-19 25/04A EUR FRANCE OAT 4.25 06-17 25/10A EUR FRANCE OAT 4.25 06-23 25/10A EUR FRANCE OAT 4.25 07-18 25/10A EUR FRANCE OAT 4.75 04-35 25/04A EUR FRANCE OAT 5.50 98-29 25/04A EUR FRANCE OAT 5.75 00-32 25/10A EUR FRANCE OAT 6.00 94-25 25/10A EUR FRANCE OAT 3.50 10-26 25/04A EUR FRANCE OAT INDEX 2.10 08-23 25/07A EUR FRANCE OAT INDEX 2.25 03-20 25/07A EUR FRANCE OAT INDEX 3.40 99-29 25/07A EUR FRANCE OAT INDEXE 0.25 11-18 25/07A EUR FRANCE OAT INDEXE 1.10 10-22 25/07A EUR FRANCE OAT INDEXE 1.80 06-40 25/07A EUR FRANCE OAT INDEXE 1.85 10-27 25/07A EUR FRANCE OAT (INDEXED) 0.10 12-21 25/07A EUR FRANCE OAT INDEXEE 1.00 05-17 25/07A EUR FRANCE OAT INDEXEE 1.30 10-19 25/07A EUR FRANCE OAT INDEXEE 1.60 04-15 25/07A EUR FRANCE OAT INDEXEE 3.15 02-32 25/07A EUR 207.122.688,77 859.870,40 1.170.587,07 8.721.137,52 720.839,00 6.072.165,00 1.012.373,92 957.725,76 896.142,83 2.906.217,60 1.079.865,00 1.928.966,94 567.837,00 3.592.200,00 5.726.160,00 2.046.426,00 971.382,20 1.033.219,20 11.079.376,00 1.770.464,70 5.386.580,00 6.806.492,00 6.741.530,00 5.362.940,00 6.758.580,00 9.658.405,56 20.416.648,12 9.924.740,90 1.936.934,95 14.837.053,29 8.656.360,43 5.488.652,33 1.626.673,20 17.640.635,51 7.738.302,87 12.683.486,03 12.345.717,44 35,72
0,15
0,20
1,50
0,12
1,05
0,17
0,17
0,15
0,50
0,19
0,33
0,10
0,62
0,99
0,35
0,17
0,18
1,91
0,31
0,93
1,17
1,16
0,93
1,17
1,67
3,51
1,71
0,33
2,56
1,49
0,95
0,28
3,04
1,34
2,19
2,13
699.000 563.000 683.000 730.000 5.000.000 2.459.000 1.342.000 1.674.000 1.012.000 6.700.000 3.800.000 5.600.000 4.000.000 595.000 5.700.000 3.100.000 6.000.000 1.367.000 5.300.000 1.900.000 761.000 3.500.000 Italie ITALY 3.75 06-21 01/08S EUR ITALY BOT 4.50 08-18 01/08S EUR ITALY BTP 3.00 10-15 01/11S EUR ITALY BTP 3.75 06-16 01/08S EUR ITALY BTP 4.00 05-37 01/02S EUR ITALY BTP 4.00 10-20 01/09S EUR ITALY BTP 4.50 07-18 01/08S EUR ITALY BTP 4.50 08-19 01/03S EUR ITALY BTP 4.50 09-19 01/09S EUR ITALY BTP 4.75 08-23 01/08S EUR ITALY BTP 5.00 07-39 01/08S EUR ITALY BTP 5.00 09-25 01/03S EUR ITALY BTP 5.00 09-40 01/09S EUR ITALY BTP 5.25 02-17 01/08S EUR ITALY BTP 5.25 98-29 01/11S EUR ITALY BTP 5.75 02-33 01/33S EUR ITALY BTP 6.00 00-31 01/05S EUR ITALY BTP 6.00 11-14 15/11S EUR ITALY BTP 6.50 97-27 01/11S EUR ITALY BTP 7.25 96-26 01/11S EUR ITALY BTPS 3.75 10-21 01/03S EUR ITALY BTPS 4.50 10-26 01/03S EUR 154.594.792,44 683.433,27 591.797,45 694.829,56 757.448,00 4.353.900,00 2.474.934,32 1.416.212,60 1.752.175,80 1.042.562,40 6.863.480,00 3.809.804,00 5.803.560,00 4.003.520,00 647.734,85 5.898.816,00 3.379.000,00 6.689.880,00 1.467.747,90 6.174.659,00 2.360.237,00 748.922,93 3.462.305,00 26,67
0,12
0,10
0,12
0,13
0,75
0,43
0,24
0,30
0,18
1,18
0,66
1,00
0,69
0,11
1,02
0,58
1,15
0,25
1,07
0,41
0,13
0,60
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Immunizzato
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
Dénomination
Devise de
cotation
Valeur d’évaluation
% actifs
nets
1.266.000 1.361.000 4.486.000 4.300.000 9.952.000 10.324.000 10.288.000 9.257.000 12.175.000 10.195.000 2.732.000 6.421.000 ITALY BTPS 4.75 11-21 01/09S ITALY BTPS 5.00 11-22 01/03S ITALY BTPSI (INDEXEE) 2.55 09-41 15/09S ITALY BUONI DEL TESO 5.00 03-34 01/08S ITALY INFL. INDEX 2.10 06-17 15/09S ITALY INFL. INDEX 2.10 10-21 15/09S ITALY INFL. INDEX 2.15 03-14 15/09S ITALY INFL. INDEX 2.35 04-35 15/09S ITALY INFL. INDEX 2.35 08-19 15/09S ITALY INFL. INDEX 2.60 07-23 15/09S ITALY INFL. INDEX 3.10 11-26 15/09S ITALY INFL. INDEXEE 2.10 10-16 15/09S EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 1.320.032,88 1.433.677,40 4.167.679,20 4.310.105,00 11.575.189,41 10.491.414,81 12.780.172,08 9.307.666,11 13.330.513,24 11.052.812,35 2.814.786,04 6.933.783,84 0,23
0,25
0,72
0,74
2,00
1,81
2,20
1,61
2,29
1,91
0,49
1,20
247.000 482.000 2.600.000 537.000 2.900.000 425.000 1.500.000 435.000 1.238.000 2.900.000 347.000 2.400.000 Pays-Bas NEDERLAND 0.75 12-15 15/04A EUR NEDERLAND 2.25 12-22 15/07A EUR NEDERLAND 4.00 05-37 15/01A EUR NEDERLAND 4.50 07-17 15/07A EUR NEDERLAND 5.50 98-28 15/01A EUR NEDERLANDS 3.25 05-15 15/07A EUR NETHERLANDS 2.50 12-33 15/01A EUR NETHERLANDS 3.50 10-20 15/07A EUR NETHERLANDS 4.00 09-19 15/07A EUR NETHERLANDS GOVERN. 3.75 06-23 15/01A EUR NETHERLANDS GOVT 3.25 11-21 15/07A EUR NETHERLANDS GOVT 3.75 10-42 15/01A EUR 20.168.573,75 250.816,15 514.134,94 3.457.298,00 634.991,76 4.224.140,00 459.085,00 1.576.845,00 509.428,50 1.480.189,94 3.489.077,00 400.847,46 3.171.720,00 3,48
0,04
0,09
0,60
0,11
0,72
0,08
0,27
0,09
0,26
0,60
0,07
0,55
Actions/Parts d’OPCVM/OPC 28.031.446,89 4,84
Actions/Parts de fonds d’investissements 28.031.446,89 28.031.446,89 28.031.446,89 4,84
4,84
4,84
572.228.150,91 98,72
274.104 Luxembourg FONDACO GLB FD FCP LUX EUR CASH -I- CAP EUR Total portefeuille-titres 51
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Immunizzato
Etat des Opérations et des Variations des Actifs Nets du 01/01/2012 au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Revenus
Intérêts nets sur obligations Autres revenus Dépenses
Commissions de gestion et de conseil Commissions de banque dépositaire Frais d’administration Frais professionnels Intérêts bancaires sur découvert Frais légaux Frais de transaction Autres dépenses 17.182.991,71
12.465,68
846.101,97
230.319,08
288.221,84
211.768,91
18.401,44
409,55
10.939,42
22.622,10
63.419,63
Revenus
nets des investissements Bénéfice net / Perte nette réalisé(e) sur :
- vente de titres 16.349.355,42
Bénéfice net réalisé 29.824.116,59
Variation de la plus- ou moins-value nette non réalisée sur:
- portefeuille-titres Augmentation des actifs nets résultant des opérations Rachats actions de capitalisation Immunizzato “I” Augmentation des actifs nets 52
17.195.457,39
13.474.761,17
52.451.479,83
82.275.596,42
-42.700.000,00
-42.700.000,00
39.575.596,42
Actifs nets au début de l’exercice 540.046.327,31
Actifs nets à la fin de l’exercice 579.621.923,73
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Etats Financiers au 31/12/2012
Etat du Patrimoine au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Actifs
Portefeuille-titres à la valeur d’évaluation
Prix d’acquisition Plus-value non réalisée sur le portefeuille-titres Avoirs en banque et liquidités Intérêts à recevoir A recevoir sur ventes de titres Dividendes à recevoir 247.261.551,29
246.928.788,67
225.331.495,29
21.597.293,38
161.371,83
1.411,57
13.697,40
156.281,82
Passifs
A payer sur achats de titres Commissions de gestion et de conseil à payer Commissions de banque dépositaire et frais d’administration à payer Frais professionnels à payer Autres passifs 115.417,65
6.287,37
41.340,46
55.087,92
7.229,60
5.472,30
247.146.133,64
Valeur nette d’inventaire Changement dans le nombre d’actions en circulation du 01/01/2012 au 31/12/2012
Actions en
circulation au
01/01/2012
Growth “I”
Actions de capitalisation 21.973.657,40
Actions souscrites
Actions rachetées
0,00 0,00 Actions en
circulation au
31/12/2012
21.973.657,40
Chiffres Clés concernant les 3 derniers exercices
Actifs Nets Totaux Exercice clôturé le:
EUR Growth “I”
Actions de capitalisation Nombre d’actions Valeur nette d’inventaire par action 31/12/2012
247.146.133,64
31/12/2011
213.912.609,58
EUR
21.973.657,40
11,25
EUR
21.973.657,40
9,73
53
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
Dénomination
Devise de
cotation
Valeurs mobilières admises à la cote officielle d’une bourse de valeurs
et/ou négociées sur un autre marché réglementé 54
Valeur d’évaluation
% actifs
nets
143.498.212,99 58,06
143.498.212,99 58,06
Actions
4.410 9.593 840 19.340 17.420 2.155 6.995 1.068 1.083 1.876 79.096 2.316 19.162 19.602 4.040 4.864 19.097 59.101 38.119 743 2.592 4.444 3.770 1.284 2.987 3.739 2.756 666 543 22.961 1.893 3.644 1.763 3.898 878 1.365 2.773 3.774 3.205 1.837 10.337 821 839 19.412 17.331 1.691 8.138 2.070 620 3.058 Allemagne ADIDAS NAMEN AKT EUR ALLIANZ SE REG SHS EUR AXEL SPRINGER VERLAG AG NAMEN AKT EUR BASF - NAMEN AKT EUR BAYER AG REG SHS EUR BEIERSDORF AG EUR BMW AG EUR BMW VORZUG - STIMMRECHTSLOS EUR BRENNTAG - NAMEN AKT EUR CELESIO NAMEN AKT EUR COMMERZBANK AG EUR CONTINENTAL AG EUR DAIMLER AG REG SHS EUR DEUTSCHE BANK AG REG SHS EUR DEUTSCHE BOERSE AG REG SHS EUR DEUTSCHE LUFTHANSA AG REG SHS EUR DEUTSCHE POST AG REG SHS EUR DEUTSCHE TELEKOM AG REG SHS EUR E.ON AG REG SHS EUR FRAPORT AG EUR FRESENIUS AG EUR FRESENIUS MEDICAL CARE AG & CO KGAA EUR GEA GROUP AG EUR HANNOVER RUECKVERSICHERUNG AG REG SHS EUR HEIDELBERGCEMENT AG EUR HENKEL AG & CO KGAA EUR HENKEL KGAA EUR HOCHTIEF AG EUR HUGO BOSS AG EUR INFINEON TECHNOLOGIES REG SHS EUR KABEL DEUTSCHLAND HOLDING AG EUR K+S EUR LANXESS AG EUR LINDE AG EUR MAN SE EUR MERCK KGAA EUR METRO AG EUR MUENCHENER RUECKVERSICHERUNGS AG REG SHS EUR PORSCHE AUTOMOBIL HLDG - VORZ.AKT-STIMMR EUR PROSIEBEN SAT.1 MED.VORZ.AKT.OHNE STIMM. EUR RWE AG EUR RWE VORZ.AKT OHNE STIMMRECHT EUR SALZGITTER AG EUR SAP AG EUR SIEMENS AG REG SHS EUR SUEDZUCKER MANNH./OCHS EUR THYSSENKRUPP AG EUR UNITED INTERNET AG REG SHS EUR VOLKSWAGEN AG EUR VOLKSWAGEN VORZ.AKT EUR 15.263.799,05 296.902,85 1.005.316,86 27.128,38 1.376.049,06 1.252.327,42 133.346,90 510.135,27 52.089,35 107.677,73 24.466,39 113.424,09 202.852,73 791.791,82 645.892,46 186.676,85 69.269,24 317.007,02 507.976,45 537.098,50 32.634,36 225.740,28 232.446,84 92.263,88 75.707,67 136.873,75 232.542,52 143.103,43 29.274,88 43.293,91 140.729,20 107.113,86 127.550,51 116.852,28 514.473,05 70.902,58 136.297,27 58.237,48 513.245,77 197.719,89 39.126,43 322.914,15 23.419,26 33.078,05 1.178.118,58 1.424.573,53 52.413,95 144.537,53 33.763,29 100.935,14 526.486,36 6,18
0,12
0,41
0,01
0,55
0,51
0,05
0,21
0,02
0,04
0,01
0,05
0,08
0,32
0,26
0,08
0,03
0,13
0,21
0,22
0,01
0,09
0,09
0,04
0,03
0,06
0,09
0,06
0,01
0,02
0,06
0,04
0,05
0,05
0,21
0,03
0,06
0,02
0,21
0,08
0,02
0,13
0,01
0,01
0,48
0,57
0,02
0,06
0,01
0,04
0,21
1.553 4.590 20.162 1.452 3.102 994 4.581 846 2.300 Autriche ANDRITZ AG EUR ERSTE GROUP BANK AG EUR IMMOFINANZ EUR OESTERR.ELEKTR.WIRT.AG -A-(VERBUNDGESEL) EUR OMV AG EUR RAIFFEISEN BANK INTERNATIONAL-HOLDING AG EUR TELEKOM AUSTRIA AG EUR VIENNA INSURANCE GROUP AG EUR VOESTALPINE AG EUR 517.124,00 75.387,51 110.266,72 64.033,95 27.235,98 84.854,69 31.263,13 26.296,23 34.164,79 63.621,00 0,21
0,03
0,05
0,03
0,01
0,03
0,01
0,01
0,01
0,03
4.836 16.926 3.257 Belgique AGEAS NOM EUR ANHEUSER-BUSCH INBEV NV EUR BELGACOM SA EUR 2.027.288,18 107.439,45 1.112.746,57 72.318,78 0,82
0,04
0,46
0,03
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
Dénomination
Devise de
cotation
Valeur d’évaluation
% actifs
nets
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0,05
0,02
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 55
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
1.870 695 518 4.527 5.998 3.183 373 27.356 1.069 2.297 174 178 535 556 2.114 2.124 742 51.795 5.601 378 2.637 3.374 735 949 1.088 451 8.809 1.370 291 1.126 617 716 3.278 557 729 7.068 8.025 2.457 736 1.649 919 1.018 1.210 819 2.777 1.620 1.120 1.034 3.122 1.478 2.874 2.069 1.990 2.975 718 307 5.236 2.573 9.424 154 758 1.266 1.348 737 542 25.425 14.093 872 649 56
Dénomination
Devise de
cotation
APACHE CORP APARTMENT INVESTMENT AND MANAGEMENT -A- APOLLO GROUP -A- APPLE INC APPLIED MATERIALS INC ARCHER-DANIELS MIDLAND CO ASSURANT INC AT AND T INC AUTODESK INC AUTOMATIC DATA PROCESSING INC AUTOMATION AUTOZONE INC AVALONBAY COMMUN AVERY DENNISON CORP AVON PRODUCTS INC. COM. BAKER HUGHES INC BALL CORP BANK OF AMERICA CORP BANK OF NEW YORK MELLON CORP BARD INC BAXTER INTERNATIONAL INC BB AND T CORP BEAM WHEN ISSUED BECTON DICKINSON BED BATH AND BEYOND INC BEMIS CO INC BERKSHIRE HATHAWAY -B- BEST BUY CO INC BIG LOTS INC BIOGEN IDEC INC BLACKROCK INC BMC SOFTWARE INC BOEING CO COM. BORG WARNER BOSTON PROPERTIES INC BOSTON SCIENTIFIC CORP BRISTOL-MYERS SQUIBB CO BROADCOM CORPORATION BROWN-FORMAN CORP -B- NON VOTING CA INC CABLEVISION SYSTEMS -A- CABOT OIL AND GAS CORP -A- CAMERON INTERNATIONAL CORP CAMPBELL SOUP CO CAPITAL ONE FINANCIAL CORP CARDINAL HEALTH INC CAREFUSION - SHS WHEN ISSUED CARMAX INC (WHEN ISSUED) CATERPILLAR INC CBRE GROUP CBS -B- CELGENE CORP CENTERPOINT ENERGY CENTURYLINK SHS CERNER CORP CF INDUSTRIES HOLDINGS INC CHARLES SCHWAB CORP/THE CHESAPEAKE ENERGY CORP CHEVRON CORP CHIPOTLE MEXICAN GRILL -A- C.H.ROBINSON WORLWIDE INC CHUBB CORP CIGNA CORP CINCINNATI FINANCIAL CORP CINTAS CORP CISCO SYSTEMS INC CITIGROUP CITRIX SYSTEMS CLIFF NATURAL RESOURCES USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Valeur d’évaluation
111.320,61 14.260,10 8.217,10 1.830.265,00 52.044,80 66.133,47 9.814,40 699.469,56 28.652,98 99.329,51 5.249,73 47.909,53 54.984,51 14.725,15 23.025,84 65.785,77 25.171,34 455.723,41 109.184,23 28.027,32 133.315,37 74.499,34 34.048,25 56.273,40 46.139,38 11.438,36 599.333,78 12.315,33 6.279,31 125.276,65 96.783,59 21.531,33 187.346,18 30.271,05 58.506,35 30.720,77 198.366,33 61.887,92 35.329,56 27.498,94 10.419,40 38.416,68 51.833,28 21.667,19 121.998,46 50.592,11 24.285,33 29.435,26 212.124,04 22.309,06 82.955,16 123.545,72 29.056,66 88.286,37 42.264,65 47.311,98 57.026,58 32.437,08 772.961,64 34.745,56 36.350,05 72.320,18 54.642,90 21.883,19 16.816,14 378.950,10 422.875,76 43.488,33 18.988,97 % actifs
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0,02
0,01
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
633 1.476 1.298 1.346 1.344 18.570 1.427 2.148 12.789 934 807 2.027 5.827 1.037 1.373 736 7.116 2.066 660 1.399 5.021 855 6.006 210 2.791 610 414 953 1.869 6.969 1.844 640 1.813 362 2.913 2.486 1.193 1.275 1.084 2.740 856 5.726 1.261 1.034 794 3.365 1.325 730 5.604 1.275 1.525 535 4.478 1.598 4.881 10.030 3.504 869 1.290 696 1.546 566 1.147 4.079 443 988 3.928 21.955 480 Dénomination
Devise de
cotation
CLOROX CO CME GROUP -A- CMS ENERGY CORP COACH INC COCA COLA ENTERPRISES INC COCA-COLA CO COGNIZANT TECHNOLOGY SOLUTIONS -A- COLGATE-PALMOLIVE CO COMCAST CORP COMERICA INC COMPUTER SCIENCES CORP. CONAGRA FOODS INC CONOCOPHILLIPS CO CONSOL ENERGY INC CONSOLIDATED EDISON INC CONSTELLATION BRANDS INC -A- CORNING INC COSTCO WHOLESALE CORP COVENTRY HEALTH CARE INC CROWN CASTLE INTERNATIONAL CSX CORP CUMMINS INC CVS CAREMARK CORP D AND B CORP DANAHER CORP DARDEN RESTAURANTS INC DAVITA HEALTCARE DEAN FOODS DEERE & CO DELL INC DENBURY RESOURCES DENTSPLY INTERNATIONAL INC DEVON ENERGY CORP DIAMOND OFFSHORE DRILLING DIRECTV DISCOVER FINANCIAL SERVICES - SHS WI DISCOVERY COMM -A- DOLLAR GENERAL DOLLAR TREE INC DOMINION RESOURCES INC DOVER CORP DOW CHEMICAL CO DR HORTON DR PEPPER SNAPPLE GROUP (WHEN ISSUED) DTE ENERGY COMPANY DUKE ENERGY CORP E TRADE FINANCIAL EASTMAN CHEMICAL CO EBAY ECOLAB INC EDISON INTERNATIONAL EDWARDS LIFESCIENCES CORP EI DU PONT DE NEMOURS & CO ELECTRONIC ARTS ELI LILLY & CO EMC CORP EMERSON ELECTRIC CO ENTERGY CORP EOG RESOURCES INC EQT EQTY RESIDENTIAL PPTYS TR SHS BEN.INT. EQUIFAX INC ESTEE LAUDER COMPANIES INC -A- EXELON CORP EXPEDIA WI EXPEDITORS INTERNATIONAL OF WASHINGTON EXPRESS SCRIPTS EXXON MOBIL CORP FAMILLY DOLLAR STORE USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Valeur d’évaluation
35.160,88 56.786,77 24.000,05 56.683,89 32.338,84 510.589,28 80.167,42 170.289,20 362.601,33 21.501,39 24.508,75 45.366,37 256.320,11 25.240,49 57.843,37 19.750,46 68.118,13 154.795,16 22.427,94 76.548,61 75.139,05 70.232,03 220.269,91 12.538,11 118.339,34 20.848,36 34.726,35 11.930,77 122.530,78 53.544,37 22.663,74 19.215,06 71.567,65 18.639,05 110.818,61 72.688,80 57.423,04 42.625,51 33.342,76 107.655,52 42.657,32 140.363,73 18.924,40 34.652,53 36.144,92 162.841,76 8.994,62 37.694,08 216.854,02 69.546,99 52.276,27 36.609,94 152.750,63 17.612,59 182.574,89 192.474,06 140.737,59 42.009,38 118.227,22 31.124,64 66.472,36 23.219,04 52.081,60 92.017,10 20.660,69 29.645,73 160.903,44 1.441.298,35 23.089,85 % actifs
nets
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0,58
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57
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
1.313 1.409 1.139 4.330 1.370 306 2.021 676 670 248 822 637 1.115 18.227 1.144 271 665 4.537 5.170 369 605 1.033 1.456 1.601 50.482 3.127 726 2.549 3.616 2.129 1.264 1.281 1.364 4.433 1.124 363 575 2.049 535 2.173 1.217 537 710 1.431 9.299 1.548 7.209 3.730 720 747 3.355 2.342 763 3.907 5.114 2.089 348 24.043 339 417 1.321 2.116 2.089 1.328 193 869 846 641 766 58
Dénomination
FASTENAL CO FEDEX CORP FIDELITY NATIONAL FIFTH THIRD BANCORP FIRST HORIZON NATIONAL CORP FIRST SOLAR INC FIRSTENERGY CORP FISERV INC FLIR SYSTEMS INC FLOWSERVE FLUOR CORP WHEN ISSUED FMC CORP FMC TECHNOLOGIES INC FORD MOTOR FOREST LABORATORIES INC FOSSIL INC FRANKLIN RESOURCES INC FREEPORT MCMORAN COPPER AND GOLD INC FRONTIER COMMUNICATIONS F5 NETWORKS GAMESTOP CORP -A- GANNETT CO INC GAP INC GENERAL DYNAMICS CORP GENERAL ELECTRIC CO GENERAL MILLS INC GENUINE PARTS CO GENWORTH FINANCIAL INC CLASS-A GILEAD SCIENCES INC GOLDMAN SACHS GROUP INC GOODYEAR TIRE RUBBER CO GOOGLE INC H & R BLOCK INC HALLIBURTON HARLEY DAVIDSON INC HARMAN INTL INDS HARRIS CORP HARTFORD FINANCIAL SERVICES GROUP INC HASBRO INC HCP HEALTH CARE REIT HELMERICH PAINE HERSHEY HESS CORP HEWLETT-PACKARD CO HJ HEINZ CO HOME DEPOT INC HONEYWELL INTERNATIONAL INC HORMEL FOODS CORP HOSPIRA HOST HOTELS & RESORTS - SHS HUDSON CITY HUMANA INC HUNTINGTON BANCSHARES INC IBM CORP ILLINOIS TOOL WORKS INTEGRYS ENG GRP SHS INTEL CORP INTERCONTINENTAL EXCHANGE INC INTERNATIONAL FLAVORS FRAGRANCES INTERNATIONAL GAME TECHNOLOGY INTERNATIONAL PAPER CO INTERPUBLIC GROUP OF COMPANIES INC INTUIT INTUITIVE SURGICAL IRON MOUNTAIN JABIL CIRCUIT INC JACOBS ENGIN GROUP JC PENNEY INC Devise de
cotation
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Valeur d’évaluation
46.488,30 97.994,48 30.082,09 49.885,15 10.299,15 7.176,22 64.026,02 40.544,17 11.341,73 27.608,30 36.636,60 28.273,77 36.215,71 179.035,82 30.652,56 19.127,75 63.440,36 117.683,78 16.784,02 27.192,01 11.520,05 14.117,30 34.280,77 84.135,49 803.719,21 95.848,58 35.031,23 14.517,42 201.429,65 205.944,38 13.239,69 689.108,14 19.217,36 116.651,53 41.632,46 12.275,99 21.340,95 34.877,37 14.575,77 74.469,46 56.567,65 22.809,21 38.889,75 57.464,82 100.512,49 67.727,69 338.175,30 179.578,03 17.050,83 17.702,18 39.876,82 14.443,77 39.712,76 18.935,40 743.001,50 96.330,66 13.797,82 376.212,26 31.864,77 21.068,50 14.202,47 63.940,81 17.459,76 59.927,76 71.808,76 20.476,24 12.376,16 20.692,67 11.453,46 % actifs
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Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
1.166 552 13.336 3.306 479 18.249 2.464 1.212 4.427 1.887 1.892 3.036 778 1.044 2.827 2.480 473 830 551 609 732 987 830 1.128 1.381 1.069 1.287 1.493 611 5.419 2.607 472 1.933 3.405 1.596 1.236 2.557 1.606 513 1.667 1.356 636 4.820 1.140 955 849 4.894 14.632 5.248 1.531 4.673 960 36.453 719 714 8.481 2.547 716 952 6.690 1.333 1.366 582 905 1.961 617 2.038 1.784 254 Dénomination
Devise de
cotation
JDS UNIPHASE CORP J.M. SMUCKER CO SHS/WHEN ISSUED JOHNSON AND JOHNSON JOHNSON CONTROLS INC JOY GLOBAL INC JPMORGAN CHASE CO JUNIPER NETWORKS INC KELLOGG KEYCORP KIMBERLY CLARK KIMCO REALTY KINDER MORGAN KLA-TENCOR CORP KOHL’S CORP KRAFT FOODS GROUP INC KROGER CO LABORATORY CORP OF AMERICA HOLDINGS LAM RESEARCH CORP LEGG MASON LEGGETT PLATT INC LENNAR CORP -A- LEUCADIA NATIONAL CORP LIFE TECHNOLOGIES CORP LIMITED BRANDS INC LINCOLN NATIONAL CORP LINEAR TECHNOLOGY CORP LOCKHEED MARTIN CORP LOEWS CORP LORILLARD WHEN ISSUED LOWE’S COMPANIES INC LSI CORP L-3 COMMUNICATIONS HOLDINGS INC MACYS MARATHON OIL CORP MARATHON PETROLEUM CORP MARRIOTT INTERNATIONAL -A- MARSH MC-LENNAN COS. INC. MASCO MASTERCARD INC -A- MATTEL MC GRAW-HILL INC MCCORMICK & CO INC NON VOTING MCDONALD’S CORP MCKESSON CORP MEAD JOHNSON NUTRITION CO MEADWESTVACO MEDTRONIC INC MERCK AND CO METLIFE INC METROPCS COMMUNICATIONS INC MICRON TECHNOLOGY MICROSHIP TECH MICROSOFT CORP MOLEX INC MOLSON COORS BREWING CO -B- NON VOTING MONDELEZ INTERNATIONAL INC MONSANTO CO MONSTER BEVERAGE CORP MOODY’S CORP WHEN ISSUED MORGAN STANLEY MOSAIC MOTOROLA INC SHS EX-DISTRIBUTION M&T BANK CORPORATION MURPHY OIL CORP MYLAN INC NASDAQ STOCK MARKET INC NATIONAL OILWELL VARCO INC NETAPP NETFLIX INC USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Valeur d’évaluation
11.979,51 36.133,59 709.095,20 76.989,78 23.162,11 608.613,68 36.766,47 51.341,65 28.274,63 120.846,38 27.719,35 81.368,22 28.197,72 34.048,11 97.506,30 48.954,26 31.074,79 22.746,91 10.744,90 12.564,69 21.467,33 17.814,93 30.912,05 40.253,43 27.126,35 27.810,30 90.060,70 46.152,12 54.111,74 145.989,22 13.998,27 27.412,25 57.206,96 79.179,41 76.242,24 34.927,72 66.852,68 20.292,38 191.163,66 46.290,16 56.241,14 30.647,67 322.478,60 83.814,60 47.727,65 20.517,53 152.271,48 454.379,62 131.110,12 11.544,95 22.506,85 23.726,39 739.066,85 14.897,63 23.188,68 163.848,09 182.849,98 28.708,43 36.338,56 97.022,38 57.245,14 57.702,84 43.476,24 40.889,53 40.880,42 11.703,79 105.647,17 45.408,21 17.857,86 % actifs
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0,00
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0,01
59
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
1.306 699 2.371 9.758 2.020 3.514 1.488 832 784 1.529 1.540 1.058 1.178 1.545 1.558 2.879 1.271 554 O 3.871 1.275 1.012 18.101 852 1.668 568 705 394 1.505 1.240 1.585 1.171 7.479 590 426 517 35.458 2.038 8.043 2.996 542 588 1.060 809 2.530 738 2.808 1.437 702 238 1.338 13.164 2.705 2.155 2.248 2.370 689 1.749 883 8.186 959 772 302 805 1.563 949 6.885 1.531 1.552 635 60
Dénomination
NEWELL RUBBERMAID NEWFIELD EXPLORATION CO NEWMONT MINING CORP NEWS CORP -A- WHEN ISSUED NEXTERA ENERGY NIKE INC NISOURCE NOBLE ENERGY INC NORDSTROM INC NORFOLK SOUTHERN CORP NORTHEAST UTILITIES INC NORTHERN TRUST CORP NORTHROP GRUMMAN CORP NRG ENERGY WHEN ISSUED NUCOR CORP NVIDIA CORP NYSE EURONEXT REILLY AUTO OCCIDENTAL PETROLEUM CORP OMNICOM GROUP INC ONEOK INC (NEW) ORACLE CORP OWENS-ILLINOIS INC PACCAR INC PALL CORP PARKER-HANNIFIN CORP PATTERSON COS INC PAYCHEX INC PEABODY ENERGY CORP PEOPLES UNITED FINANCIAL PEPCO HOLDINGS PEPSICO INC PERKINELMER PERRIGO PETSMART INC PFIZER INC PG AND E CORP PHILIP MORRIS INTERNATIONAL INC PHILLIPS 66 PINNACLE WEST CAPITAL CORP PIONER NATURAL RESOURCES COMPANY PITNEY BOWES INC PLUM CREEK TIMBER PNC FINANCIAL SERVICES GROUP INC PPG INDUSTRIES INC PPL CORP PRAXAIR INC PRECISION CASTPARTS CORP PRICELINE.COM INC PRINCIPAL FINANCIAL GROUP INC PROCTER AND GAMBLE CO PROGRESSIVE CORP PROLOGIS PRUDENTIAL FINANCIAL INC PUBLIC SERVICE ENTERPRISE GROUP INC PUBLIC STORAGE INC PULTEGROUP QEP RESOURCES WHEN ISSUED QUALCOMM INC QUANTA SERVICES INC QUEST DIAGNOSTICS RALPH LAUREN -A- RANGE RESOURCES CORP RAYTHEON CO RED HAT REGIONS FINANCIAL CORP REPUBLIC SERVICES -A- REYNOLDS AMERICAN ROBERT HALF INTERNATIONAL INC Devise de
cotation
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Valeur d’évaluation
22.064,72 14.197,79 83.528,82 189.040,09 106.013,66 137.527,83 28.098,18 64.228,38 31.796,25 71.718,89 45.648,37 40.251,90 60.370,59 26.932,86 51.029,62 26.839,34 30.415,14 37.553,56 224.916,22 48.312,77 32.829,52 457.472,16 13.740,25 57.214,93 25.941,82 45.512,34 10.234,69 35.542,67 25.028,88 14.533,55 17.417,16 388.178,25 14.200,31 33.601,27 26.809,57 674.517,10 62.105,39 510.261,04 120.668,77 20.948,07 47.531,20 8.556,52 27.217,58 111.903,91 75.801,32 60.987,81 119.295,96 100.794,75 112.263,91 28.941,54 677.845,68 43.283,59 59.654,41 90.919,69 55.000,90 75.716,65 24.089,46 20.280,61 385.092,32 19.841,12 34.103,21 34.362,74 38.372,13 68.221,06 38.128,32 37.181,03 34.051,35 48.758,58 15.334,78 % actifs
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0,02
0,01
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
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ROCKWELL AUTOMATION ROCKWELL COLLINS WHEN ISSUED ROPER INDUSTRIES INC ROSS STORES INC RYDER SYSTEM INC SAFEWAY INC SAIC INC SALESFORCE COM.INC SANDISK SCANA SCRIPPS NETWORKS SEALED AIR SEMPRA ENERGY SHERWIN WILLIAMS CO SIGMA-ALDRICH CORP SIMON PROPERTY GROUP INC SLM SNAP ON INC SOUTHERN CO SOUTHWEST AIRLINES CO SOUTHWESTERN ENERGY SPECTRA ENERGY - WHEN ISSUED SPRINT NEXTEL 1 SHS-SERIES 1 ST JUDE MEDICAL INC STANLEY BLCK DECK STAPLES STARBUCKS CORP STARWOOD HOTELS AND RESORTS STATE STREET CORP STERICYCLE INC STRYKER CORP SUNTRUST BANKS INC SYMANTEC CORP SYSCO CORP T ROWE PRICE GROUP INC TARGET CORP TECO ENERGY TENET HEALTHCARE TERADATA - SHS WHEN ISSUED TERADYNE INC TESORO CORP TEXAS INSTRUMENTS INC TEXTRON INC THE WESTERN UNION COMPANY WHEN ISSUED THERMO FISHER SCIEN SHS TIFFANY CO TIME WARNER TIME WARNER CABLE (WHEN ISSUED) TJX COS INC TORCHMARK CORP TOTAL SYSTEM SERVICES INC TRAVELERS COS INC/THE TRIPADVISOR INC WHEN ISSUED TYSON FOODS INC -A- UNION PACIFIC CORP UNITED PARCEL SERVICE INC UNITED TECHNOLOGIES CORP UNITEDHEALTH GROUP INC UNUM SHS URBAN OUTFITTERS INC US BANCORP US STEEL VALERO ENERGY CORP (NEW) VARIAN MEDICAL SYTEMS VENTAS INC VERISIGN INC VERIZON COMMUNICATIONS INC VF CORP VIACOM -B- Devise de
cotation
USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD Valeur d’évaluation
42.368,89 31.865,25 38.382,62 43.347,67 10.087,14 15.145,72 10.785,99 78.623,70 39.019,70 21.693,20 19.771,69 11.530,00 58.351,71 46.707,52 32.829,22 178.466,90 29.459,97 18.163,11 135.737,64 29.125,37 43.140,64 65.512,60 62.461,56 40.205,29 46.769,66 29.247,86 147.717,42 41.914,12 81.745,18 27.978,88 58.315,12 56.295,37 47.978,00 68.085,82 59.011,29 141.504,63 14.212,77 10.805,73 36.994,80 12.354,27 22.943,82 128.688,05 24.003,00 29.522,03 83.292,99 25.077,92 163.741,93 108.194,05 114.211,32 18.372,04 11.576,42 99.508,62 16.645,73 20.233,07 215.842,37 192.808,94 252.036,19 203.045,93 21.673,26 14.505,88 219.438,60 13.543,50 66.917,50 28.655,76 69.274,23 22.320,61 449.235,82 48.097,25 89.087,27 % actifs
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0,04
61
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
62
Dénomination
Devise de
cotation
Valeur d’évaluation
% actifs
nets
2.497 817 645 4.131 8.048 8.575 27 2.166 432 594 1.466 23.586 1.086 2.511 381 820 3.230 2.932 1.123 1.017 285 709 369 2.278 6.105 1.229 830 5.093 2.164 823 952 3.074 VISA INC -A- VORNADO REALTY TRUST SHS OF BENEF.INT VULCAN MATERIALS CO WALGREEN CO WAL-MART STORES INC WALT DISNEY CO WASHINGTON POST WASTE MANAGEMENT INC WATERS WATSON PHARMACEUTICALS WELLPOINT INC WELLS FARGO AND CO WESTERN DIGITAL CORP WEYERHAEUSER CO WHIRLPOOL CORP WHOLE FOODS MARKET WILLIAMS COS INC WINDSTREAM WISCONSIN ENERGY CORP WPX ENERGY INC WW GRAINGER INC WYNDHAM WORLDWIDE WYNN RESORTS LTD XCEL ENERGY INC XEROX CORP XILINX INC XYLEM WHEN ISSUED YAHOO INC YUM BRANDS INC ZIMMER HOLDINGS INC ZIONS BANCORP 3M CO USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD USD 287.039,90 49.652,39 25.453,72 115.970,00 416.500,15
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Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
Dénomination
Devise de
cotation
Valeur d’évaluation
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nets
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EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR EUR 109.933,06 82.916,00 72.532,81 323.672,85 22.889,28 68.479,48 35.918,35 325.809,83 419.182,44 39.235,00 67.773,18 31.730,78 63.530,63 33.984,84 24.858,42 64.538,88 188.791,74 64.283,53 158.120,32 532.257,85 744.479,34 275.881,45
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0,03
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0,03
0,14
0,19
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0,02
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0,03
0,01
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0,03
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0,07
0,10
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0,06
0,04
0,10
0,04
0,03
0,02
63
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
64
Dénomination
Devise de
cotation
Valeur d’évaluation
% actifs
nets
3.123 261 4.299 1.622 1.500 KERRY GROUP PLC PROTHENA CORP RYANAIR HOLDING ORD. SEAGATE TECHNOLOGY PLC XL GROUP EUR USD EUR USD USD 125.095,09 1.450,10 20.319,82 37.506,23 28.504,88 0,05
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0,07
0,05
0,05
0,03
0,03
0,03
0,13
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0,14
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0,03
0,03
0,07
0,03
0,02
0,39
0,04
0,03
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
Dénomination
Devise de
cotation
Valeur d’évaluation
% actifs
nets
41.191 40.160 5.803 4.685 13.062 Portugal BANCO ESPIRIT SANTO EDP-ENERGIAS REG.SHS GALP ENERGIA SA REG SHS -B- JERONIMO MARTINS SGPS SA PORTUGAL TELECOM REG. EUR EUR EUR EUR EUR 314.440,51 36.865,51 91.966,15 68.243,58 68.395,52 48.969,75 0,13
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GBP BRITISH SKY BROADCASTING GROUP GBP BT GROUP PLC GBP BUNZL PLC GBP BURBERRY GROUP PLC GBP CAPITA GROUP GBP CAPITAL SHOPPING CENTRES GBP CARNIVAL PLC GBP CENTRICA PLC GBP COBHAM PLC GBP COMPASS GROUP PLC GBP CRODA INT’L PLC GBP DIAGEO PLC GBP ENSCO -A- USD EURASIAN NATURAL RESOURCES CORPORATION GBP EVRAZ PLC GBP FRESNILLO PLC GBP GKN GBP GLAXOSMITHKLINE PLC GBP GROUP 4 SECURICOR GBP HAMMERSON PLC GBP HERGREAVES LANS SHS GBP HSBC HOLDINGS PLC GBP ICAP PLC GBP IMI PLC GBP IMPERIAL TOBACCO GROUP PLC GBP INMARSAT GBP INTERCONTINENTAL HOTELS GBP INTERTEK GROUP PLC GBP INVENSYS GBP INVESTEC GBP ITV PLC GBP J SAINSBURY PLC GBP JOHNSON MATTHEY PLC GBP KAZAKHMYS PLC GBP KINGFISHER PLC GBP LAND SECURITIES GROUP PLC REIT GBP LEGAL GENERAL GROUP PLC GBP LLOYDS BANKING GROUP PLC GBP LSE GROUP GBP MARKS AND SPENCER GROUP PLC GBP MEGGITT PLC GBP MORRISON SUPERMARKETS PLC GBP NATIONAL GRID PLC GBP 32.677.914,37 68.866,19 54.611,75 104.985,21 69.814,60 591.432,20 118.823,94 64.454,82 239.132,18 126.371,51 813.697,89 243.143,13 79.420,58 246.605,73 40.721,98 685.839,30 771.207,56 1.009.573,21 1.816.937,76 1.360.106,28 105.202,00 185.848,03 406.544,52 74.908,68 122.433,39 110.389,59 44.530,76 96.732,67 387.633,23 54.833,44 301.308,84 73.443,51 1.005.394,50 49.007,55 15.963,83 18.938,05 73.458,34 85.098,58 1.488.039,71 80.115,32 78.642,76 37.062,47 2.658.527,43 36.304,14 78.027,10 528.455,31 60.131,11 103.066,53 112.554,20 61.125,26 53.144,42 85.241,68 95.037,05 107.298,84 36.718,30 149.956,18 141.711,75 193.453,85 451.572,59 42.204,25 136.250,54 68.782,11 136.918,06 573.106,55 13,22
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0,23
65
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
66
Dénomination
Devise de
cotation
Valeur d’évaluation
% actifs
nets
22.397 3.044 89.037 14.821 46.294 11.802 22.261 16.008 24.352 34.059 552 38.513 67.580 47.850 63.098 17.410 22.351 2.022 14.230 9.032 4.355 16.246 7.011 17.295 43.513 43.087 8.516 145.636 8.015 16.477 23.317 12.301 2.021 895.256 3.785 3.273 38.170 18.207 NEW MELROSE NEXT PLC OLD MUTUAL PLC PEARSON PLC PRUDENTIAL PLC RECKITT BENCKISER GROUP PLC REED ELSEVIER PLC REXAM RIO TINTO PLC ROLLS-ROYCE HOLDINGS PLC ROWAN COMPANIES CLASS A ROYAL BANK OF SCOTLAND ROYAL DUTCH SHELL PLC ROYAL DUTCH SHELL PLC -B- RSA INSURANCE GROUP PLC SABMILLER PLC SAGE GROUP SCHRODERS SEGRO (REIT) SERCO GROUP SEVERN TRENT PLC SMITH AND NEPHEW PLC SMITHS GROUP -SHS- SSE PLC STANDARD CHARTERED PLC STANDARD LIFE PLC TATE LYLE PLC TESCO PLC TUI TRAVEL PLC TULLOW OIL PLC UNILEVER PLC UNITED UTILITIES GROUP PLC VEDANTA RESOURCES VODAFONE GROUP PLC WEIR GROUP PLC WHITBREAD XSTRATA PLC 3I GROUP PLC GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP USD GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP GBP 61.714,39 139.173,84 195.614,70 217.086,12 493.984,54 564.438,76 176.197,72 86.048,00 1.054.271,51 366.791,09 13.086,46 154.081,17 1.768.019,39 1.283.123,08 97.786,38 606.372,79 81.100,31 42.021,19 43.263,73 59.578,02 84.519,25 136.104,46 102.946,67 302.351,72 844.131,24 176.419,06 80.007,94 603.299,21 27.914,99 256.163,65 680.166,28 102.144,88 28.830,48 1.704.750,33 87.684,42 98.748,74 498.359,81 48.755,21 0,02
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38.297
1.605 1.898 2.290 1.507 821 51 30 15 2
9.094 21.814 148 524 646 146 3.979 3.781 938 918 56.176 1.174 40.089 467 300 1.020 12.232 377 840 Suisse ABB LTD REG SHS CHF ACE LTD REG SHS USD ACTELION LTD NAMEN CHF ADECCO REG.SHS CHF ARYZTA CHF BALOISE HOLDING REG.SHS CHF BANQUE CANTONALE VAUDOISE CHF BARRY CALLEBAUT NOM.SHS CHF CHOCOLADEFAB.LINDT.SPRUENGLI PARTIZIPSCH CHF CHOCOLADEFABRIKEN LINDT.SPRUENGLI NOM. CHF COMPAGNIE FINANCIERE RICHEMONT SA CHF CREDIT SUISSE GROUP AG REG SHS CHF EMS-CHEM HOLDINGS-NAMEN ACT. CHF GARMIN USD GEBERIT AG CHF GIVAUDAN SA REG.SHS CHF HOLCIM LTD REG SHS CHF JULIUS BAER GROUP NAMEN AKT CHF KUEHNE + NAGEL INTERNATIONAL AG CHF LONZA GROUP NOM. CHF NESTLE SA REG SHS CHF NOBLE CORP USD NOVARTIS AG REG SHS CHF PARGESA HOLDING SA CHF PARTNERS GROUP HLDG NAMEN AKT CHF PENTAIR LTD NAM-AKT USD ROCHE HOLDING AG GENUSSSCHEIN CHF SCHINDLER HOLDING NAMEN AKT CHF SCHINDLER HOLDING SA CHF 12.830.529,69 595.020,54 97.140,21 68.475,63 91.174,06 58.515,79 53.396,63 20.495,27 22.105,02 37.798,38 51.504,59 538.038,47 402.376,75 26.464,24 16.213,48 107.842,59 116.159,53 220.575,97 101.304,47 85.465,44 37.540,45 2.774.342,29 31.011,62 1.908.457,66 24.244,74 52.421,72 38.033,21 1.865.028,80 40.514,01 91.921,86 5,19
0,24
0,04
0,03
0,04
0,02
0,02
0,01
0,01
0,02
0,02
0,22
0,16
0,01
0,01
0,04
0,05
0,09
0,04
0,03
0,02
1,12
0,01
0,77
0,01
0,02
0,02
0,75
0,02
0,04
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Portefeuille-titres au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Quantité
96 37 848 421 536 936 6.135 408 1.619 540 747 6.249 2.002 2.163 63.468 2.567 Dénomination
SGS SA REG SHS SIKA SONOVA HOLDING NAM-AKT SULZER AG NOM SWISS LIFE HOLDING N-NAMEN REGISTERED SWISS PRIME SITE AG-NAMEN AKT SWISS RE NAMEN AKT SWISSCOM SHS NOM SYNGENTA NAMEN THE SWATCH GROUP REG THE SWATCH GROUP REG TRANSOCEAN NAM.AKT TYCO ELECTRONICS LTD REG SHS TYCO INTERNATIONAL LTD UBS SA REG SHS ZURICH INSURANCE GROUP NAMEN AKT Devise de
cotation
CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF CHF USD USD CHF CHF Valeur d’évaluation
160.737,40 65.071,52 71.293,60 50.281,53 53.924,60 59.206,85 334.990,03 133.101,21 491.893,10 206.236,63 48.748,62 208.873,14 56.357,54 47.990,25 750.483,38 517.756,87 % actifs
nets
0,07
0,03
0,03
0,02
0,02
0,02
0,14
0,05
0,20
0,08
0,02
0,08
0,02
0,02
0,30
0,21
Autres valeurs mobilières 11.089,75 0,00
Actions 8.281 Etats-Unis d’Amérique MARRIOT INTL USD 3.158,28 0,01 0,01 0,00
0,00
0,00
2.561.669 Royaume-Uni ROLLS ROYCE HLDG-C-ENTITLEMENT JAN 2013 GBP 3.158,27 3.158,27 0,00
0,00
Warrants, Droits 4.003 3.207 Autriche IMMOEAST RIGHT EUR IMMOFINANZ ANSPRUCH AUF EVENT EUR 7.931,47 0,00 0,00 0,00 0,00
0,00
0,00
0,00
17.168 Espagne REPSOL 10.01.13 RIGHT EUR 7.931,46 7.931,46 0,00
0,00
8.565 Etats-Unis d’Amérique FIRST HORIZON NATIONAL CORP (ROMPU) USD 0,01 0,01 0,00
0,00
4.753 Irlande ANGLO-IRISH BANK EUR 0,00 0,00 0,00
0,00
41,85
41,85
0,06
0,06
Actions/Parts d’OPCVM/OPC 1.263 Etats-Unis d’Amérique SPDR TRUST SERIES 1 DIS USD 103.419.485,93 103.419.485,93 136.481,77 136.481,77 32.144.151 Irlande BNY MELLON GLB PLC EURO CORP BD -X- CAP EUR 40.659.136,18 40.659.136,18 16,45
16,45
611.071 444.106 1.133.769 111.625 36.872 Luxembourg FIDELITY FD VAR EME EUE MOA & AFR -A-EUR EUR HSBC GLOBAL ASIA EX JAPAN EQUITY -A- CAP EUR JPMORGAN FD LATIN AMERICA EQUITY -I- CAP USD PICTET SICAV JAPAN INDEX -Z- CAP JPY PICTET SICAV PACIFIC EX JAPAN INDEX -Z- USD 62.623.867,98 8.927.749,79 16.720.593,84 18.222.514,62 8.888.997,87 9.864.011,86 25,34
3,61
6,77
7,37
3,60
3,99
246.928.788,67 99,91
Actions/Parts de fonds d’investissements Total portefeuille-titres 67
Dati essenziali dell’ultimo bilancio della FPSPI Sicav
Comparto Immunizzato e Comparto Growth
FPSPI Sicav - Growth
Etat des Opérations et des Variations des Actifs Nets du 01/01/2012 au 31/12/2012
Exprimé en EUR
Revenus
Dividendes nets Intérêts bancaires à vue Commissions sur prêts de titres, nettes Autres revenus Dépenses
Commissions de gestion et de conseil Commissions de banque dépositaire Frais d’administration Frais professionnels Intérêts bancaires sur découvert Frais légaux Frais de transaction Autres dépenses 3.755.857,82
0,41
181.480,49
6.831,32
501.261,19
147.222,42
119.724,01
88.003,20
7.663,48
187,44
3.764,86
92.643,35
42.052,43
Revenus nets des investissements Bénéfice net / Perte nette réalisé(e) sur :
- vente de titres - contrats de change à terme - change 3.442.908,85
Bénéfice net réalisé 5.160.240,67
Variation de la plus - ou moins-value nette non réalisée sur:
- portefeuille-titres Augmentation des actifs nets résultant des opérations Augmentation des actifs nets 68
3.944.170,04
-8.465,03
32.905,50
1.692.891,35
28.073.283,39
33.233.524,06
33.233.524,06
Actifs nets au début de l’exercice 213.912.609,58
Actifs nets à la fin de l’exercice 247.146.133,64
Bilancio al 31/12/2012 della società partecipata Sommariva 14 S.r.l.
Reg. Imp. 04853290017
Rea. 665818
SOMMARIVA 14 S.R.L.
Sede in CORSO TURATI N. 12 - 10128 TORINO (TO)
Capitale sociale Euro 2.000.000,00 I.V.
31/12/2012 31/12/2011
Stato patrimoniale attivo 2 10.210.933,29 10.808.743,55
B – Immobilizzazioni B.II – Immobilizzazioni materiali B.II.1 – Terreni e fabbricati B.II.1.c – Fabbricati civili B.II.1.f - (Fondi di ammortamento) C – Attivo circolante C.I – Rimanenze C.I.4 – Prodotti finiti e merci C.I.4.a – Prodotti finiti C.II Crediti C.II – Entro 12 mesi C.II.1 – Verso clienti C.II.1.1 – Esigibili entro 12 mesi C.II.1.1.a – Crediti documentati da fatture C.II.1.1.h – Altri crediti ... C.II.1.1.i – Fatture da emettere C.II.4.bis – Per crediti tributari C.II 4.bis 1 – Esigibili entro 12 mesi C.II.4.bis 1 e – Acconti d’imposta IRES C.II.4.bis 1 f – Acconto d’imposta IRAP C.II.4.bis 1 g – Credito I.V.A. C.II.5 – Verso altri C.II.5.1 – Esigibili entro 12 mesi C.II.5.1.e – Altro ... C.IV - Disponibilità liquide C.IV.1 – Depositi bancari e postali C.IV.1.a – Banche c/c attivi D – Ratei e risconti D.2 – Vari D.2.b.– Risconti attivi D.2.b.1 – Entro 12 mesi 44
276 290 313 318 956 970 1066 1080 1104 1110 1120 1140 1160 1174 1175 1366 1367 1372 1373 1374 1388 1400 1440 1634 1650 1670 1718 1752 1794 1810 8.508.416,75 9.308.651,75
8.508.416,75 9.308.651,75
8.508.416,75 9.308.651,75
26.674.512,53 26.674.512,53
18.166.095,78 17.365.860,78
1.680.881,19 1.478.923,28
671.216,32 712.037,40
671.216,32 712.037,40
671.216,32 712.037,40
291.052,94 234.617,91
291.052,94 234.617,91
241.658,35 170.326,36
241.658,35 170.326,36
8.354,35 37.252,36
-
4.217,00
233.304,00 128.857,00
39.809,15 54.006,83
39.809,15 54.006,83
27.474,15 41.959,15
3.952,00 6.160,00
8.383,00 5.887,68
9.585,44 10.284,72
9.585,44 10.284,72
9.585,44 10.284,72
718.611,93 532.267,97
718.611,93 532.267,97
718.611,93 532.267,97
21.635,35 21.168,52
21.635,35 21.168,52
21.635,35 21.168,52
21.635,35 21.168,52
69
70
Stato patrimoniale passivo 1834 10.210.933,29 10.808.743,55
A – Patrimonio netto A.I Capitale A.I.4 – Quote A.II Riserva da sovrapprezzo delle azioni A.II.1 – Riserva da sovrapprezzo delle azioni A.IV Riserva legale A.IV - Riserva legale A.VII - Altre riserve A.VII.1 – Riserva straordinaria o facoltativa A.IX - Utile (Perdita) dell’esercizio A.IX.1 - Utile d’esercizio D – Debiti D.1.1 - Entro 12 mesi D.1.1 - Oltre 12 mesi D.6 – Acconti D.6.1 - Entro 12 mesi D.6.1.a – Anticipi da clienti D.7 – Debiti verso fornitori D.7.1 - Entro 12 mesi D.7.1.a – Fornitori di beni e servizi D.7.1.b – Fatture da ricevere D.12 – Debiti tributari D.12.1 - Entro 12 mesi D.12.1.d – Debiti verso l’Erario per ritenute operate alla fonte D.14 – Altri debiti D.14.1 - Entro 12 mesi D.14.1.a – Debiti verso soci per dividendi o altro D.14.2 - Oltre 12 mesi D.14.2.f - Altri debiti ... E – Ratei e risconti E.2 – Vari E.2.b – Risconti passivi E.2.b.1 – Entro 12 mesi 1850 1870 1896 1898 1910 1950 1970 2012 2013 2086 2100 2264 2270 2272 2544 2560 2580 2606 2620 2640 2642 2906 2920 2946 3044 3060 3080 3092 3119 3122 3162 3204 3220 7.981.431,03 2.000.000,00 2.000.000,00 1.340.808,30 1.340.808,30 400.000,00 400.000,00 3.909.314,64 3.909.314,64 331.308,09 331.308,09 2.227.538,71 2.227.538,71 -
3.349,68 3.349,68 3.349,68 24.168,33 24.168,33 9.851,00 14.317,33 20,70
20,70 20,70 2.200.000,00 2.200.000,00 2.200.000,00 -
-
1.963,55 1.963,55 1.963,55 1.963,55 7.650.122,94
2.000.000,00
2.000.000,00
1.340.808,30
1.340.808,30
400.000,00
400.000,00
3.344.638,08
3.344.638,08
564.676,56
564.676,56
3.155.921,34
3.053.275,54
102.645,80
24.564,44
24.564,44
24.564,44
28.711,10
28.711,10
3.552,00
25.159,10
3.102.645,80
3.000.000,00
3.000.000,00
102.645,80
102.645,80
2.699,27
2.699,27
2.699,27
2.699,27
Conti d’ordine 3244 581.057,00 581.057,00
4 – Altri conti d’ordine altri conti d’ordine 3356 3357 581.057,00 581.057,00 581.057,00
581.057,00
Conto economico 3360
A – Valore della produzione A.1 - Ricavi delle vendite e delle prestazioni A.1.a – Corrispettivi cessioni di beni e prestazioni di servizi
a cui è diretta l’attività dell’impresa A.2 – Variazione delle rimanenze di prodotti in lavorazione, semilavorati e finiti
A.2.a - (Rimanenze iniziali) A.2.b – Rimanenze finali A.5 - Altri ricavi e proventi A.5.a – Vari A.5.a.17 - Rimborso spese ripetibili B – Costi della produzione B.7 - Per servizi B.7.8 – Energia elettrica B.7.10 – Acqua B.7.13 – Manutenzione esterna fabbricati B.7.16 – Consulenze tecniche B.7.20 – Compensi ai sindaci B.7.29 – Provvigioni a intermediari B.7.46 – Spese legali e consulenze B.7.50 – Spese postali e di affrancatura B.7.52 – Assicurazioni diverse B.7.54 – Spese di rappresentanza B.7.63 - Spese condominiali B.10 – Ammortamenti e svalutazioni B.10.b – Ammortamento delle immobilizzazioni materiali B.10.b.1 – Ammortamento ordinario terreni e fabbricati B.14 - Oneri diversi di gestione B.14.1 – Imposte e tasse non relative al reddito imponibile dell’esercizio B.14.3 – Imposte di bollo B.14.4 – Tributi locali B.14.5 – IMU/ICI B.14.7 – Imposta di registro B.14.10 - IVA su acquisti utilizzati per vendite esenti B.14.23 - Costi fiscalmente indeducibili B.14.24 - Oneri societari B.14.25 - Costi vari C – Proventi e oneri finanziari C.16 - Altri proventi finanziari C.16.d – Proventi diversi dai precedenti C.16.d.4 – Altri C.16.d.4.b – Interessi su depositi bancari C.17 – Interessi e altri oneri finanziari C.17.d – Altri C.17.d.16 – Spese diverse bancarie C.17.d.20 - Iteressi passivi su cauzioni E – Proventi e oneri straordinari E.20 – Proventi E.20.2 – Varie E.20.2.b – Sopravvenienze attive E.20.2.m - Arrotondamenti attivi E.21 – Oneri E.21.3 – Varie E.21.3.b – Sopravvenienze passive E.21.3.i - Arrotondamenti passivi E.22 - Imposte sul reddito dell’esercizio E.22.a – Imposte correnti E.22.a.1 – IRES E.22.a.2 – IRAP E.23 - Utile (Perdita) dell’esercizio 3380 1.972.328,80 2.247.260,00
3400 1.945.628,06 2.313.978,68
3420 1.945.628,06 2.313.978,68
3478 (40.821,08) (96.395,60)
3490 712.037,40 808.433,00
3492 671.216,32 712.037,40
3590 67.521,82 29.676,92
3610 67.521,82 29.676,92
3656 67.521,82 29.676,92
3664 1.285.669,83 1.308.138,02
3770 152.347,70 344.826,26
3804 17.869,51 16.478,24
3808 4.278,81 6.795,81
3812 62.421,38 261.204,78
3818 2.021,00
3822 11.200,00 3.117,33
3836 535,57 1.056,21
3864 12.346,13 5.663,29
3872 1,10 1,10
3874 35.094,75 34.395,05
3876 333,48
3885 6.245,97 16.114,45
4036 800.235,00 800.235,38
4086 800.235,00 800.235,38
4100 800.235,00 800.235,38
4244 333.087,13 163.076,38
4260 942,46 11.694,46
4262 4.075,53
4264 13.630,68 2.601,58
4266 294.494,00 125.073,00
4270 17.360,89 20.846,52
4276 173,17 1.661,00
4298 91,50
4300 2.267,90 246,02
4302 51,00 953,80
4308 2.114,09 8.668,77
4366 2.983,49 10.290,52
4490 2.983,49 10.290,52
4516 2.983,49 10.290,52
4532 2.983,49 10.290,52
4544 869,40 1.621,75
4566 869,40 1.621,75
4610 -
81,00
4618 869,40 1.540,75
4730 (2.855,97) 5.698,81
4740 1.170,35 7.460,71
4800 1.170,35 7.460,71
4821 1.167,27 7.457,76
4832 3,08 2,95
4838 4.026,32 1.761,90
4892 4.026,32 1.761,90
4901 4.023,62 1.758,55
4914 2,70 3,35
4918 354.609,00 388.813,00
4919 354.609,00 388.813,00
4920 310.099,00 341.068,00
4921 44.510,00 47.745,00
4934 331.308,09 564.676,56
71
Relazione del Collegio dei Sindaci al bilancio della Sommariva 14 S.r.l.
Preg.mo Socio Unico della società SOMMARIVA 14 s.r.l,
Parte prima
Relazione di revisione ai sensi dell’art. 14 del decreto legislativo 27 gennaio 2010 n. 39
a) Abbiamo svolto la revisione legale dei conti del bilancio d’esercizio della società SOMMARIVA
14 s.r.l. chiuso al 31/12/2012. La responsabilità della redazione del bilancio d’esercizio in conformità
alle norme che ne disciplinano i criteri di redazione compete all’organo amministrativo della società
SOMMARIVA 14 s.r.l.. è nostra la responsabilità del giudizio professionale espresso sul bilancio
d’esercizio e basato sulla revisione legale dei conti.
b) Il nostro esame è stato svolto in conformità dei principi di revisione legale dei conti.
In conformità ai predetti principi, la revisione legale dei conti è stata pianificata e svolta al fine di
acquisire ogni elemento necessario per accertare se il bilancio d’esercizio sia viziato da errori significativi e se risulti, nel suo complesso, attendibile. Il procedimento di revisione è stato svolto in modo
coerente con la dimensione della società e con il suo assetto organizzativo. Esso comprende l’esame,
sulla base di verifiche a campione, degli elementi probativi a supporto dei saldi e delle informazioni
contenuti nel bilancio, nonché la valutazione dell’adeguatezza e della correttezza dei criteri contabili
utilizzati e della ragionevolezza delle stime effettuate dagli amministratori. riteniamo che il lavoro
svolto fornisca una ragionevole base per l’espressione del nostro giudizio professionale.
Per il giudizio relativo al bilancio dell’esercizio precedente, i cui dati sono presentati ai fini comparativi
secondo quanto richiesto dalla legge, si fa riferimento alla relazione da noi emessa in data 3 aprile
2012.
c) A nostro giudizio, il bilancio è nel suo complesso conforme alle norme che ne disciplinano i
criteri di redazione; esso pertanto è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto
la situazione patrimoniale e finanziaria e il risultato economico della società SOMMARIVA 14 s.r.l.
per l’esercizio chiuso al 31/12/2012.
Parte seconda
Relazione ai sensi dell’art. 2429 del Codice Civile
Abbiamo esaminato il progetto di bilancio d’esercizio della società al 31/12/2012 redatto dagli
amministratori ai sensi di legge e da questi regolarmente comunicato al Collegio sindacale unitamente
ai prospetti e agli allegati di dettaglio, e possiamo confermare che rappresenta in modo veritiero e
corretto la situazione patrimoniale, finanziaria ed il risultato economico della Vostra Società.
Il presente bilancio è stato redatto secondo gli attuali disposti del Codice Civile ed in particolare dei
Decreti Legislativi 127/91 e 6/2003.
Il nostro esame sul bilancio è stato svolto secondo i principi di legge che disciplinano la materia,
accertando l’osservanza delle norme inerenti la sua formazione ed esaminando i criteri di valutazione
adottati per accertarne la rispondenza alle prescrizioni di legge ed alle condizioni economico-aziendali:
gli amministratori non hanno derogato alle norme di legge ai sensi dall’articolo 2423, quarto comma,
del Codice Civile.
In particolare:
–
–
–
abbiamo vigilato sull’osservanza della legge e dell’atto costitutivo e sul rispetto dei principi di corretta
amministrazione;
abbiamo partecipato alle assemblee dei soci ed alle riunioni del Consiglio di Amministrazione, svoltesi
nel rispetto delle norme statutarie e di legge che ne disciplinano il funzionamento e per le quali possiamo
ragionevolmente assicurare che le azioni deliberate sono state conformi alla legge ed allo statuto
sociale, non risultando imprudenti, azzardate, in potenziale conflitto di interesse o tali da compromettere
l’integrità del patrimonio sociale;
abbiamo svolto l’attività di verifica e vigilanza di cui all’articolo 2403 del codice civile, ottenendo
informazioni e documentazione dai responsabili delle rispettive funzioni, constatando il rispetto
dei principi di corretta amministrazione.
Nel corso dell’esercizio, nel rispetto delle previsioni statutarie, siamo stati periodicamente informati
dagli amministratori sull’andamento della gestione sociale e sulla sua prevedibile evoluzione, dando
72
atto che le azioni poste in essere sono state conformi alla legge ed allo statuto sociale, non riscontrando
operazioni atipiche o inusuali.
Riguardo alle disposizioni concernenti la Corporate Governance della società, diamo atto nell’ambito
dell’attività di vigilanza svolta che non sono state rilevate omissioni o fatti censurabili da segnalare
all’assemblea, e che siamo stati tenuti costantemente al corrente sull’attività di monitoraggio e di
controllo interno svolta, in particolar modo per quelle riferibili alla normativa sulla responsabilità
amministrativa degli enti (D. Lgs. 8.6.2001 n. 231 e D. Lgs. 11.4.2002 n. 61).
Vi confermiamo inoltre che l’attività di vigilanza sui processi sensibili ai reati, contemplati dalla
normativa e previsti nel Modello, è stata svolta in modo continuativo, così come quella formativa,
rivolta a tutto il personale operante nell’ambito di tali processi e quella di aggiornamento per
l’adeguamento dello stesso modello organizzativo alle novità di legge.
Il sistema di controllo interno ci è parso affidabile, dando atto che è attiva una funzione di audit interno.
Nel corso dell’esercizio è proseguito con regolarità lo scambio di informazioni e di notizie con
l’Organismo di Vigilanza ex D. Lgs. 231/01 della società, dal quale non ci sono pervenute segnalazioni
di fatti di rilievo, irregolarità o fatti censurabili.
Evidenziamo che nel corso dell’esercizio abbiamo verificato la corretta tenuta della contabilità e la
corretta rilevazione dei fatti di gestione nelle scritture contabili, non emergendo aspetti di rilievo o
degni di segnalazione. Nel corso dell’esercizio non sono pervenute al Collegio Sindacale denunce ai
sensi dell’articolo 2408 Codice Civile, né sono stati richiesti o rilasciati pareri ai sensi di legge.
Dall’attività di vigilanza e controllo non sono emersi fatti significativi suscettibili di segnalazione o di
menzione nella presente relazione.
Lo stato patrimoniale evidenzia un risultato d’esercizio positivo di Euro 331.308 e si riassume nei
seguenti valori:
Attività Passività
– Patrimonio netto (escluso l’utile dell’esercizio)
– (Utile/perdita) dell’esercizio
Conti, impegni, rischi e altri conti d’ordine
Euro Euro Euro Euro Euro 10.210.933
2.229.503
7.650.122
331.308
581.057
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
1.972.329
1.285.670
686.659
2.114
(2.856)
685.917
354.609
331.308
Il conto economico presenta, in sintesi, i seguenti valori:
Valore della produzione (ricavi non finanziari)
Costi della produzione (costi non finanziari)
Differenza
Proventi e oneri finanziari Rettifiche di valore di attività finanziarie
Proventi e oneri straordinari
Risultato prima delle imposte
Imposte sul reddito
Utile (Perdita) dell’esercizio
La Nota integrativa al bilancio indica adeguatamente i criteri applicati nella determinazione dei
valori patrimoniali e reddituali, la composizione e le variazioni intervenute nella consistenza
delle attività e passività iscritte nello stato patrimoniale nonché delle voci del conto economico e
quant’altro richiesto dalla normativa vigente.
Per quanto precede, il Collegio Sindacale non rileva motivi ostativi all’approvazione del bilancio di
esercizio al 31/12/2012, né ha obiezioni da formulare in merito alla proposta di deliberazione
presentata dal Consiglio di Amministrazione per la destinazione del risultato d’esercizio.
Torino, 25 febbraio 2013
Il Collegio Sindacale
Il Presidente (dr. Roberto BONINSEGNI)
Il Sindaco effettivo (dr.ssa Silvia RINALDI)
Il Sindaco effettivo (dr. Aldo TORELLO)
73
Situazione posizioni Iscritti
ISCRITTI ATTIVI
IN SERVIZIO
ISCRITTI NON VERSANTI (ESODATI)
ISCRITTI DIFFERITI
TOTALE 5.322
1.127
536
6.985
di cui
Aree professionali 2.529
Quadri direttivi 4.228
Dirigenti 228
BENEFICIARI DI PRESTAZIONI PREVIDENZIALI
TOTALE PENSIONATI
di cui
Numero Pensionati diretti 5.283
Numero Pensionati indiretti 1.104
74
6.387
Ripartizione patrimonio immobiliare al 31/12/2012
IMMOBILI DETENUTI DALLA CASSA DI PREVIDENZA
Immobili
Data di acquisto
Valore
IMMOBILI AD USO DIVERSO
TORINO
Via Campana 36 Corso Turati 12
Via Montevecchio 16
Corso Belgio 71
Via Vandalino/Don Rua/Adamello
31/03/1981
08/07/1982
26/05/1983
15/07/1992
03/05/1993
3.050.432
1.472.154
643.111
161.526
2.121.376
MILANO
Via Broletto 13
Piazza Affari 3
Via S. Vittore al Teatro 1- 3 18/12/1972
03/12/1979
29/09/1983
18.424.429
19.717.040
3.820.998
RIVOLI (TO)
Corso Francia 10 27/09/1976
2.089.394
GENOVA
Via de Marini 1 Passo Frugoni 4 04/08/1988
30/06/1977
6.611.956
3.224.545
ROMA
Via Torino 135
Via Firenze 8 - Via Napoli 66 14/05/1981
30/06/1986
1.370.331
16.408.725
TOTALE 79.116.017
IMMOBILI AD USO RESIDENZIALE
TORINO
Corso Telesio 15 (1)
Via N. Bianchi 70 (1)
Corso Unione Sovietica 379 - 381 (1)
Via Ventimiglia 174 - 176 (1)
Corso Belgio 71 (1)
Via Vandalino/Don Rua/Adamello (1)
13/03/1984
10/04/1984
29/11/1985
18/11/1988
15/07/1992
03/05/1993
180.652
121.177
410.351
859.900
426.022
709.285
MILANO
Via Cottolengo 5 (1)
Via Ripamonti 215 (1)
Via Zuara 3 (1)
04/07/1984
13/06/1985
09/10/1985
531.636
384.189
266.992
ROMA
Via Pezzè Pascolato 32 (1)
Via A. Millevoi 763 (1)
08/05/1984
04/04/1995
916.788
110.500
BARI
Via delle Forze Armate 20 - 34 (1)
07/06/1984
219.040
TOTALE 5.136.532
84.252.549
1) Unità immobiliari residenziali in corso di alienazione
75
IMMOBILI DETENUTI DA SOMMARIVA 14 S.r.l.
Immobili
Data di acquisto
Valore degli immobili
determinati utilizzando
i criteri contabili della
Cassa di Previdenza
IMMOBILI AD USO DIVERSO
76
FIRENZE
Viale Lavagnini 31 12/10/1990 6.864.238
MILANO
Via Mecenate 121 24/07/1990 17.514.000
TORINO
Via Genova 197 Via Frabosa 24 04/07/1985 04/07/1985 6.000.480
508.271
TOTALE 30.886.989
TOTALE PATRIMONIO IMMOBILIARE 115.139.538
Patrimonio Immobiliare al 31/12/2012
Terziario
Direzionale
59,99%
Alberghi
28,50%
Commerciale
7,05%
Civile abitazione
4,46%
Le percentuali relative alla destinazione sono state calcolate tenendo conto del reale utilizzo delle unità
all’interno dello stesso immobile.
77
Alloggi di proprietà al 31/12/2012 ad uso residenziale
FABBRICATI
Tipologia alloggi: numero vani (1)
1+C 2+C 3+C 4+C 1+T 2+T 3+T
TORINO
Corso Belgio
Numero alloggi
con box
–
–
2
–
–
–
–
2
TORINO
Corso U. Sovietica
Numero alloggi
–
–
1
–
–
1
1
3
TORINO
Via Ventimiglia
Numero alloggi
con posto auto
–
–
1
1
–
–
–
2
TORINO
Corso Telesio
Numero alloggi
con posto auto
–
–
–
1
–
–
–
1
TORINO
Via Bianchi
Numero alloggi
con posto auto
–
–
1
–
–
–
–
1
TORINO
Via Vandalino/
Adamello/Rua
Numero alloggi
con box
–
–
3
1
–
–
–
4
ROMA
Via P. Pascolato
Numero alloggi
con box
–
–
2
–
–
–
–
2
BARI
Numero alloggi
Via delle Forze Armate con posto auto
–
–
1
–
–
–
–
1
MILANO
Via Ripamonti
Numero alloggi
con box
1
–
1
–
–
–
–
2
MILANO
Via Cottolengo
Numero alloggi
con box
–
–
1
1
–
–
–
2
MILANO
Via Zuara
Numero alloggi
con box
–
–
1
–
–
–
–
1
1
0
14
4
0
1
1
21
–
–
–
–
–
–
–
3
(1)
TOTALE
C = Cucina
ROMA
Via Millevoi
78
Totale
T = Tinello e Cucinino
box auto
Immobili di proprietà ad uso diverso da civile abitazione al 31/12/2012
MILANO
Via Broletto 13
Proprietari di:
intero immobile (cielo terra)
Proprietà: Cassa di Previdenza
Uso: ufficio
L’asset è ubicato nel cuore del centro
storico della città di Milano, in Via
Broletto 13 angolo Via San Tomaso,
a poche centinaia di metri da Piazza
Duomo e Piazza Castello, nelle
immediate vicinanze di Piazza Cordusio.
Totale superficie (mq) 3.254
Piani 6 f.t. oltre due interrati
Immobile risalente al diciannovesimo
secolo, costituito da un edificio cielo
terra, a forma di “L”, composto da sei
piani fuori terra e da due piani
interrati con un piccolo cortile interno
privato accessibile solo dalla proprietà.
Il piano terra ospita lo show room del
nuovo conduttore, mentre i piani
superiori sono interamente adibiti ad
uffici ed i due piani interrati sono
destinati ad archivio ed autorimessa.
Conduttori:
- IMMSI SpA
Canone annuo (€) ca. 1.454.000
Scadenza contratto 30-nov-2017
La manutenzione straordinaria
è a carico del conduttore
Tasso di occupazione: 100%
Valore di bilancio € 18.424.429
MILANO
Piazza degli Affari 3
Proprietari di:
intero immobile (cielo terra)
Proprietà: Cassa di Previdenza
Uso: ufficio e filiale bancaria
Immobile risalente alla prima metà del
ventesimo secolo, ubicato nel cuore
finanziario di Milano.
Totale superficie (mq) 3.904
L’immobile è costituito da un edificio
cielo terra, i piani fuori terra sono tutti
adibiti ad ufficio, in buone condizioni
di conservazione e finiture simili tra
loro; al piano terreno due filiali
bancarie.
Conduttori:
- Banche
- Società finanziarie
L’immobile che originariamente
ospitava gli uffici dell’ex Cotonificio
Cantoni, si sviluppa per sette piani f.t.
e due piani interrati. A completare la
proprietà è una porzione del piano
terra, occupata dal Banca Popolare di
Intra S.p.A., del palazzo adiacente,
originariamente appartenente alla stessa
Cassa di Previdenza San Paolo e poi
alienata.
Canone annuo a regime (€) 1.125.000
Piani 7 f.t. e 2 piani interrati
Scadenza contratti di locazione:
dal 29-feb-2016 al 31-dic-2017
Tasso di occupazione: 100 %
Valore di bilancio € 19.717.040
79
MILANO
Via Mecenate 121
Proprietari di:
intero immobile (cielo terra)
Proprietà: Sommariva 14 S.r.l.
Uso: albergo
L’immobile oggetto di valutazione
è un hotel, appartenente alla catena
Novotel, di categoria 4 stelle, ubicato a
Milano in Via Mecenate 121, nelle
immediate vicinanze dell’uscita
“Mecenate” della Tangenziale Est di
Milano.
Totale superficie (mq) 9.610
Piani 8 f.t. (1° corpo)
Piani 1 f.t. (2° corpo)
Il complesso immobiliare, costruito nel
1990, è composto da due corpi di
fabbrica, uniti tra loro da uno spazio
comune vetrato su entrambi i lati, dove
è presente l’accesso alla struttura da
parte dei clienti e un ampio parcheggio
scoperto in grado di ospitare 150
autovetture.
Il primo corpo di fabbrica, di 8 piani
fuori terra, ospita le 208 camere da
letto e i servizi; mentre il secondo
corpo è caratterizzato da un solo piano
fuori terra, a doppia altezza, e dalla
presenza di tutti gli spazi comuni e i
servizi che offre la struttura (hall, sale
congressi, bar, ristorante).
Canone annuo (€)
- 20% sul fatturato annuo (a regime)
con un minimo annuo garantito di
euro 950.000
MILANO
Via San Vittore al Teatro 1/3
Proprietari di:
n. 3 unità immobiliari
(2°-3° e 5° piano)
Proprietà: Cassa di Previdenza
Tre unità immobiliari adibiti ad ufficio
collocati all’interno di un immobile di
cinque piani fuori terra ubicato
in Via San Vittore al Teatro, nel centro
finanziario di Milano (Piazza degli
Affari).
Le unità immobiliari sono disposte
rispettivamente al secondo, al terzo
e al quinto piano e sono locate a
Società Finanziarie.
Le unità immobiliari ubicate al piano
secondo ed al terzo sono state
ristrutturate nel Dicembre del 2007.
Al quinto piano è presente l’unità
immobiliare più grande, con la presenza
di un ampio terrazzo ad uso esclusivo.
80
Conduttori:
- ACCOR Italia (Novotel)
Scadenza contratto 31-mar-2025
La manutenzione straordinaria
è a carico del conduttore.
Tasso di occupazione: 100%
Valore dell’immobile determinato
utilizzando i criteri contabili della
CdP € 17.514.000
Uso: ufficio
Totale superficie (mq) 806
Conduttori:
- attualmente non locato
Nel corso del 2012 due conduttori
hanno rilasciato i locali a seguito di
recesso dal contratto di locazione.
Tasso di occupazione: 0% (2012)
Valore di Bilancio € 3.820.999
FIRENZE
Viale Spartaco Lavagnini 31
Proprietari di:
intero immobile (cielo terra)
Proprietà: Sommariva 14 S.r.l.
Uso: ufficio
Intero stabile realizzato presumibilmente
negli ultimi decenni dell’800, elevato
complessivamente su sette piani fuori
terra oltre ad un livello seminterrato.
Totale superficie (mq) 3.801
Piani 7 f.t. oltre livello seminterrato
La proprietà si inserisce in un zona
della città principalmente volta verso il
comparto abitativo, in prossimità del
centro storico della città, lungo Viale
Spartaco Lavagnini, al n. 31, viale che
rappresenta di fatto la circonvallazione
esterna, che insieme ai Viali Matteotti,
Rosselli, Gramsci, lambisce il nucleo
storico della città, in essi sono
dislocate le porte di accesso alla
Firenze “vecchia”.
GENOVA
Via De Marini 1
Proprietà: Cassa di Previdenza
Porzione di ampio compendio
immobiliare di recente costruzione,
ubicato nel quartiere periferico di
Sanpierdarena, in una zona a carattere
direzionale e commerciale.
Trattasi di una costruzione denominata
Torre WTC - World Trade Center,
elevata su ventitre piani fuori terra,
oltre ad un livello interrato, facente
parte di un complesso direzionale e
commerciale molto ampio.
Lo stato generale di manutenzione è
buono.
Conduttori:
- attualmente non locato
Dal 1° marzo 2012 l’immobile è
vuoto (sono stati affidati incarichi
di mediazione per la locazione a due
operatori immobiliari).
Tasso di occupazione: 0% (2012)
Valore dell’immobile determinato
utilizzando i criteri contabili della
CdP € 6.864.238
Proprietari di:
- 3 interi piani (10° - 11° - 13°)
ad uso ufficio
- 40 posti auto coperti
- 5 posti auto scoperti
Totale superficie (mq) 4.414
Conduttori:
- ERG SpA
(scadenza contratti 31-mar-2013 –
31-mag-2014 – 30-set-2014)
- Altre Società
(scadenza contratti 31-ago-2014 –
31-gen-2018)
Canone annuo a regime
(€) ca. 516.000
Tasso di occupazione: 100%
Valore di bilancio € 6.611.956
Sono oggetto di proprietà l’intero
sviluppo dei piani 10° - 11° e 13° oltre
40 posti auto coperti, ubicati al piano
interrato, e 5 posti auto scoperti
al piano terreno.
81
GENOVA
Passo Frugoni 4
Proprietari di:
intero immobile (cielo terra)
Proprietà: Cassa di Previdenza
Uso: ufficio
Immobile d’epoca sito in Genova,
costituito da un unico fabbricato cielo
terra. La proprietà si colloca all’incrocio
fra la Via Ippolito d’Aste e Corso
Podestà ed occupa un intero isolato.
Totale superficie (mq) 2.294
Piani 7 f.t. oltre piano seminterrato
Trattasi di intero stabile di tipo
condominiale, a pianta rettangolare,
elevato su sette piani f.t. oltre a piano
seminterrato, destinato a uffici, ed
inoltre quattro posti auto scoperti a
raso posti a lato della rampa di accesso
al piano seminterrato.
L’edificio, realizzato presumibilmente
verso la fine del XIX secolo, è stato
oggetto di una totale ristrutturazione
nel 1976 che ne ha valorizzato
le caratteristiche architettoniche.
La zona, è fra le più ambite della città
sia per la prossimità al centro storico
cittadino sia per la qualità urbana che
la contraddistingue.
Scadenza contratti di locazione:
dal 30-giu-2013 al 30-set-2018
Canoni annui totali (€) ca. 173.000
Tasso di occupazione: 92 %
(n. 1 unità immobiliare attualmente
non locata)
Valore di bilancio € 3.224.545
RIVOLI
Corso Francia 10
Proprietari di:
intero immobile (cielo terra)
Proprietà: Cassa di Previdenza
Uso: ufficio (con vincolo pubblico)
La Proprietà immobiliare in oggetto si
compone di un unico fabbricato
elevato in tre piani f.t. oltre ad interrato,
inserito all’interno di un lotto di forma
regolare, ubicato all’incrocio tra Corso
Francia e via Don Leonardo Murialdo.
Totale superficie (mq) 5.127
L’immobile, realizzato nell’ultimo
trentennio del novecento, si colloca a
ridosso del centro storico della città di
Rivoli in posizione centrale a poca
distanza dall’incrocio con Corso Susa,
e presenta una destinazione a indirizzo
terziario con prospetti interamente
vetrati.
Tasso di occupazione: 0%
Sull’immobile grava un vincolo edilizio
e urbanistico a favore del Comune di
Rivoli che obbliga la destinazione
d’uso dell’edificio ad accogliere uffici
Pubblici.
82
Conduttori:
- Ministero della Giustizia
- Studi privati e Società varie
Piani 3 f.t. oltre interrato
Conduttori:
- Attualmente non locato
A seguito della procedura da noi
avviata per l’eliminazione del vincolo
gravante sull’immobile, ad oggi il
Comune di Rivoli, attraverso le
procedure di variante parziale al
P.R.G.C., potrebbe soddisfare la
nostra richiesta per l’ottenimento
del cambio di destinazione d’uso a
terziario privato e commerciale.
Valore di Bilancio € 2.089.394
ROMA
Via Firenze 8
Proprietari di:
intero immobile (cielo terra)
Proprietà: Cassa di Previdenza
Uso: albergo, autorimessa e filiale
bancaria
Il compendio immobiliare è composto
da un complesso terziario - direzionale
di cinque piani fuori terra e tre
interrati, ubicato nel Comune di Roma
in Via Firenze 8, in zona centrale
all’interno del XVIII Rione
denominato Castro Pretorio, non
lontano dal complesso della Stazione
ferroviaria Termini.
La proprietà risulta composta da tre
porzioni distinguibili in: edificio ad uso
alberghiero, porzione adibita ad
autorimessa ai piani interrati, filiale
bancaria al piano terra.
Il fabbricato, ad eccezione della
porzione adibita a filiale bancaria,
è stato recentemente interessato da un
intervento di conversione da terziario
in ricettivo e dalla trasformazione del
magazzino al 3° piano interrato
in autorimessa.
Piani 5 f.t. oltre 3 piani interrati
Conduttori:
- Società alberghiera
(scadenza contratto 30-apr-2018)
- Intesa Sanpaolo
(scadenza contratto 31-lug-2013)
Canone annuo (€)
Albergo: 24% del fatturato annuo
(a regime a decorrere dal 1° maggio
2012) con canone minimo
garantito di € 680.000
Autorimessa: € 100.000
Banca: € 95.700
Ad esclusione della Banca la
manutenzione straordinaria è
a carico del conduttore
Valore di bilancio € 16.408.725
ROMA
Via Torino 135
Proprietari di:
n. 1 unità immobiliare ad uso ufficio
Proprietà: Cassa di Previdenza
Totale superficie (mq) 385
La proprietà immobiliare è costituita
da una unità ad uso ufficio di 385 mq
al primo piano di un edificio composto
da sei piani fuori terra.
Conduttori:
- Attualmente non locato
L’edificio, palazzo d’epoca databile tra
la fine del XIX secolo ed i primi del
’900, rappresenta un’immagine
architettonica tipica dell’epoca
identificabile con lo stile Umbertino.
Il CdA ha deliberato di affidare
l’incarico di mediazione per la
locazione a operatori immobiliari.
Tasso di occupazione: 0%
Valore di bilancio € 1.370.331
Lo stabile è destinato ad uffici
e residenze nei piani in elevazione
e locali commerciali al piano stradale,
ubicato in zona centrale della capitale,
ricade all’interno del XVIII Rione
denominato Castro Pretorio, non
lontano dal complesso della Stazione
ferroviaria Termini e nei pressi
del Teatro dell’Opera.
83
TORINO
Via Campana 36
Proprietà: Cassa di Previdenza
La proprietà oggetto di valutazione è
costituita da un lotto di terreno
morfologicamente pianeggiante, su cui
insiste uno stabile cielo terra di inizi
’900 adibito ad uffici, elevato
complessivamente su tre piani fuori
terra oltre a sottotetto e ad un livello
seminterrato, completa la proprietà
un’ampia area cortilizia pertinenziale
esclusiva ad uso parcheggio autovetture
nonché a verde con alberi ad
alto fusto.
Proprietari di:
intero immobile (cielo terra)
ad uso ufficio
Totale superficie (mq) 1.625
Piani 3 f.t. oltre livello seminterrato
Conduttori:
- attualmente non locato
In data 30/11/2012, a seguito recesso
dal contratto di locazione, l’immobile
è stato riconsegnato
Tasso di occupazione: 0%
Valore di bilancio € 3.050.432
Immobile di buona visibilità ed appeal
architettonico.
Attualmente è sede di una società del
gruppo Intesa Sanpaolo.
TORINO
Corso Belgio 71
Proprietari di:
n. 2 unità immobiliari
Proprietà: Cassa di Previdenza
Uso: ufficio e magazzino
La proprietà costituisce porzione di
uno stabile pluricondominiale realizzato
nei primi anni ’90 e sviluppato su 10
piani fuori terra e uno interrato.
Totale superficie (mq) 177
Precisamente due unità immobiliari,
al piano terra mq 72 ad uso ufficio e al
piano interrato mq 105 ad uso
magazzino.
Canone annuo (€) ca. 13.000
La palazzina è adibita a box/magazzini
al piano interrato, uffici al piano terra e
residenza ai restanti piani superiori.
L’immobile si colloca in zona
semicentrale est della città di Torino,
un’area prevalentemente a destinazione
residenziale/commerciale con una
modesta presenza di medio-piccole
attività artigianali.
84
Conduttori:
- Studio privato
Scadenza contratto 30-nov-2017
Tasso di occupazione: 100%
Valore di Bilancio € 161.526
TORINO
Via Montevecchio 16
Proprietà: Cassa di Previdenza
La porzione immobiliare è parte di un
più ampio fabbricato ubicato all’incrocio
tra Via Montevecchio e Via Massena
nel quartiere Crocetta-San Secondo di
Torino, in una zona centrale della città
prossima alla stazione di Porta Nuova.
La proprietà è costituita da due porzioni
di stabile condominiale, ubicati al piano
rialzato, realizzato negli anni sessanta
del novecento, elevato complessivamente
in sei piani fuori terra oltre a un livello
seminterrato.
Proprietari di:
n. 2 unità immobiliari ad uso ufficio
n. 5 posti auto scoperti
Totale superficie: (mq) 355
Conduttori:
- Società Finanziaria
Canone annuo (€) ca. 43.000
Scadenza contratto 31-ago-2018
Tasso di occupazione: 100%
Valore di bilancio € 643.111
Due unità attualmente a destinazione
terziaria correlata ad attività bancaria e
cinque posti auto ubicati all’interno del
cortile di pertinenza.
TORINO
Corso Turati 12-14
Proprietari di:
n. 2 unità immobiliari ad uso ufficio
Proprietà: Cassa di Previdenza
Totale superficie (mq) 1.483
La proprietà consiste in una porzione
di uno stabile condominiale realizzato
presumibilmente negli anni ’60
sviluppato su 10 piani fuori terra ed
uno interrato con destinazione
commerciale al piano terra, terziaria al
primo e secondo e residenziale
ai restanti piani superiori.
Conduttori:
- Intesa Sanpaolo
Le due unità immobiliari di proprietà
sono adibite ad uffici distribuite
rispettivamente al primo e secondo
piano del fabbricato con dei vani
minori al piano interrato.
Valore di bilancio € 1.472.154
Canone annuo (€) ca. 132.800
Scadenza contratto 30-giu-2016
Tasso di occupazione: 100%
Attualmente sono utilizzate come sedi
rispettivamente del Circolo Ricreativo
San Paolo, Cassa Assistenza San Paolo
IMI, Sommariva 14 Srl e Cassa di
Previdenza - Fondo Pensioni SanPaolo.
85
TORINO
Via Vandalino 101
Proprietà: Cassa di Previdenza
La proprietà è costituita da uno stabile
cielo terra adibito a media superficie di
vendita non food (Unieuro) con
annessi magazzini ed uffici, elevato su
complessivi 3 livelli f.t. oltre ad
interrato, a completamento è presente
un’ampia area cortilizia pertinenziale
esclusiva ad uso carico/scarico merci
e parcheggio autoveicoli.
Inoltre una filiale bancaria posta al
piano terra di uno stabile residenziale
con annesso, al primo piano interrato,
un piccolo locale ad uso cantina ed
un ampio box (attualmente adibito a
magazzino).
Il compendio si colloca nella periferia
ovest di Torino, al confine con i
comuni di Collegno e Grugliasco,
in Via Vandalino 101.
Totale superficie (mq) 3.011
Conduttori:
- UNIEURO
(scadenza contratto 30-set-2016)
- Intesa Sanpaolo
(scadenza contratto 30-apr-2017)
Canone annuo (€) ca. 226.000
Tasso di occupazione: 100%
Con decorrenza 01/04/2012 è stata
concessa ad UNIEURO una
riduzione del canone (circa -11%)
esclusivamente per due anni
Valore di bilancio € 2.121.376
TORINO
Via Genova 197
Proprietari di:
intero immobile (cielo terra)
Proprietà: Sommariva 14 S.r.l.
Uso: commerciale e filiale bancaria
Trattasi di un complesso commerciale
costituito da due corpi di fabbrica
sviluppati su un piano fuori terra, un
piano interrato e un’area esterna
adibita a parcheggio e area di
sosta/carico-scarico merci.
Totale superficie (mq) 13.349
Piani 1 f.t. oltre piano interrato
Il compendio è adibito nella quasi
totalità a centro commerciale, infatti
trovano collocazione all’interno un
superstore “Carrefour” occupante un
intero corpo di fabbrica, Self G1
(rivenditore bricolage) e una filiale di
Banca Intesa Sanpaolo inseriti nel
secondo corpo di fabbrica.
Il complesso è ubicato nella zona sud
della città di Torino all’interno
dell’area “Lingotto” e precisamente in
Via Genova 197.
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Proprietari di:
- intero immobile (cielo terra) ad uso
commerciale
- n. 1 unità immobiliare ad uso
filiale bancaria
Conduttori:
- GS Carrefour
(scadenza contratto 31-mar-2014)
- SELF G1
(scadenza contratto 31-mar-2019)
- Intesa Sanpaolo
(scadenza contratto 30-giu-2018)
Canone annuo (€) ca. 529.000
Tasso di occupazione: non è locata
esclusivamente l’autorimessa al piano
interrato
Valore dell’immobile determinato
utilizzando i criteri contabili della
CdP € 6.000.480
TORINO
Via Frabosa 24/A
Proprietari di:
n. 49 box auto
Proprietà: Sommariva 14 S.r.l.
N. 2 piani interrati
La proprietà si compone di un
fabbricato, sviluppato su due piani
interrati, costituito da unità box
collocati al di sotto di un’area adibita a
parcheggio pertinenziale di un
superstore Carrefour.
Conduttori:
- Privati (n. 2 box locati)
Il compendio è servito da un accesso
carraio/pedonale per piano, posto in
corrispondenza di Via Frabosa e
regolamentato da cancellata elettrica.
Valore dell’immobile determinato
utilizzando i criteri contabili della
CdP € 508.271
Tasso di occupazione: circa 4 %
(attualmente i box auto non locati
sono in vendita)
Il cespite si colloca a sud della città
di Torino in zona “Lingotto”
parallelamente a Via Genova e Via
Ventimiglia a ridosso del “Palavela”.
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Luglio 2013