Emerging Markets Equity Fund
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MESSAGGIO PUBBLICITARIO A SOLO SCOPO DI MARKETING. MFS Meridian® Funds Emerging Markets Equity Fund 30 NOVEMBRE 2016 Alla ricerca di opportunità nei mercati in via di sviluppo di tutto il mondo L’obiettivo d’investimento del fondo è l’incremento del capitale, espresso in dollari USA. Punti fondamentali: • Diversificato a livello globale fra i mercati emergenti, incentrato su prospettive di generazione di utili e valutazioni, oltre che sull’incremento delle entrate, l’espansione dei margini e l’aumento dei flussi di cassa • Gli uffici di MFS nelle regioni dei mercati emergenti consentono di scoprire opportunità locali, come visite in loco a sedi aziendali, impianti produttivi, clienti, fornitori, ecc. • Discussioni con il team specializzato nel debito dei mercati emergenti in merito a fattori che contribuiscono a intraprendere scelte d’investimento in singoli titoli GESTIONE DEL PORTAFOGLIO STRUTTURA DEL PORTAFOGLIO SETTORI AZIONARI Jose Luis Garcia 21 anni di esperienza Robert W. Lau 22 anni di esperienza I dati relativi alle caratteristiche del portafoglio si basano sull’esposizione equivalente del patrimonio netto non certificato al 30 novembre 2016. L’esposizione equivalente esamina il modo in cui il valore di un portafoglio potrebbe cambiare in conseguenza della variazione dei prezzi di un’attività detenuta direttamente o, nel caso di un contratto derivativo, indirettamente. Il valore di mercato della partecipazione può essere diverso. Il portafoglio è a gestione attiva e le partecipazioni attuali possono variare. Le prime dieci partecipazioni, le caratteristiche del portafoglio e le ponderazioni non riflettono l’effetto dell’esposizione/delle ponderazioni derivante dalla copertura di categorie di azioni coperte. Le partecipazioni intere e il patrimonio netto riflettono questa copertura. Azioni Liquidità e Liquidità equivalenti PRIME 10 PARTECIPAZIONI AZIONARIE Samsung Electronics Co Ltd Taiwan Semiconductor Manufacturing Co Ltd Alibaba Group Holding Ltd ADR Housing Development Finance Corp Ltd Lukoil PJSC ADR Cognizant Technology Solutions Corp China Construction Bank Corp Tencent Holdings Ltd Dufry AG Techtronic Industries Co Ltd 97,38% 2,62% PRIME PONDERAZIONI VALUTARIE Dollaro di Hong Kong Dollaro USA Rupia indiana Won della Corea del Sud Real brasiliano Dollaro di Taiwan Renminbi cinese Rand sudafricano Peso messicano Rublo russo 20,8% 10,6% 9,3% 9,2% 8,2% 6,6% 6,5% 4,5% 4,2% 3,6% MFS Investment Management Company (Lux) S.à.r.l PUÒ PERDERE VALORE NON GARANTITO MER-EME-FS-CH-IT_12-16 35436.9 26,5% 21,9% 5,3% 3,8% 4,4% 7,6% 6,7% 5,0% 3,1% 9,1% 2,5% 1,5% 2,6% — I dati sul portafoglio e sul benchmark riportati si basano sulla metodologia di classificazione settoriale di MFS, che differisce da quella del benchmark. PRIMI 5 PAESI portafoglio risp. a benchmark Cina Hong Kong India Corea del Sud Brasile 19,2% 10,0% 9,6% 9,2% 8,2% 27,6% 0,0% 8,2% 14,6% 7,8% IL PORTAFOGLIO IN SINTESI Patrimonio netto (USD) Numero di partecipazioni 30,5% del patrimonio netto totale Gli MFS Meridian Funds possono essere registrati a scopo di vendita in altri stati o comunque essere offerti dovunque la registrazione non sia obbligatoria. I fondi MFS Meridian non sono offerti alla vendita negli Stati Uniti o in Canada né a soggetti statunitensi. Salvo indicazioni contrarie, i logotipi e la denominazione dei prodotti e dei servizi sono marchi di MFS e delle sue affiliate; in alcuni paesi questi possono essere depositati. portafoglio risp. a benchmark 23,4% Servizi finanziari 23,3% Tecnologia Beni di consumo di prima necessità 10,2% 7,6% Vendita al dettaglio 7,6% Prodotti e servizi speciali 5,7% Energia 4,1% Materiali di base 4,0% Auto e abitazioni 3,5% Tempo libero 3,5% Servizi pubblici e comunicazioni 2,4% Sanità 1,9% Trasporti 0,3% Beni e servizi industriali 2,6% Liquidità e Liquidità equivalenti 63,3 milioni 96 Crescita di un investimento di $100.000 e rendimenti su 12 mesi al NAV Azioni di categoria A1 USD 30 NOV 2006 – 30 NOV 2016 $100.000 $50.000 Valore finale $98.912 38,44% -57,56% 72,69% 18,05% -10,30% 7,34% 11/06 11/07 11/08 11/09 11/10 11/11 0,86% 11/12 -3,59% -15,76% 4,70% 11/13 11/14 11/15 11/16 $0 I rendimenti del fondo della classe di azioni rappresentativa illustrata presuppongono il reinvestimento di dividendi e distribuzioni di plusvalenze, escluse le spese di vendita. Con l’inclusione delle spese di vendita i risultati sarebbero stati inferiori. Questo esempio è citato solo a fini illustrativi e non intende rappresentare la performance futura di qualsiasi prodotto MFS. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. RENDIMENTI TOTALI RILEVATI IN UN ANNO DI CALENDARIO, ESCLUSE LE SPESE DI VENDITA A1 USD ^ '06 — '07 34,15% '08 -55,06% '09 67,34% '10 22,45% '11 -19,11% '12 17,35% '13 -6,24% '14 -7,69% '15 -13,48% Vedere sul retro le informazioni complete sulla performance e altre notizie importanti. MFS Meridian® Funds - Emerging Markets Equity Fund 30 NOVEMBRE 2016 RENDIMENTI SU BASE ANNUA AL NAV (%) ^ Inizio dello storico della performance Rendimenti Categoria della categoria Cumulati^^ 1 anno 3 anni A1EUR 01 SET 06 11,44 4,45 2,84 A1USD 01 SET 06 8,23 4,70 -5,26 I1EUR 01 SET 06 12,56 5,57 3,92 I1USD 01 SET 06 9,30 5,79 -4,27 W1USD1 19 AGO 13 9,18 5,69 -4,40 WH1EUR2 08 DIC 15 8,00 — — Benchmark: MSCI Emerging Markets Index (div. net.) EUR 13,61 7,99 5,31 USD 10,94 8,47 -3,10 5 anni 10 anni 3,13 -1,64 4,19 -0,63 -1,05 — 2,14 -0,11 3,22 0,94 0,19 — 5,91 0,99 4,57 2,27 Sono disponibili altre categorie di azioni la cui performance e le cui spese potrebbero essere diverse. La fonte di tutti i dati del fondo è MFS. Fonte: performance del benchmark: SPAR, FactSet Research Systems Inc. Data di lancio del fondo: 1° settembre 2006. ^ I risultati rappresentano la variazione percentuale del valore patrimoniale netto (NAV). ^^ I periodi inferiori ad un anno sono effettivi e non annualizzati. 1 I fondi MFS Meridian offrono varie categorie di azioni, ognuna con spese diverse. La performance rispecchia la performance di una categoria di azioni pertinente più vecchia, con la stessa valuta di denominazione, fino all’inizio effettivo dello storico della performance della categoria in oggetto. Se avesse rispecchiato le spese e le commissioni effettive della classe di azioni, la performance rilevata nei periodi antecedenti all’inizio di tale data sarebbe stata superiore o inferiore. 2 Le categorie di azioni coperte mirano a ridurre le fluttuazioni dei tassi di cambio e dei rendimenti tra la categoria applicabile di azioni coperta nella valuta non di base e la categoria del fondo non coperta nella valuta di base. I guadagni o le perdite connessi con il processo di copertura saranno imputati per competenza esclusivamente alle relative categorie di azioni coperte. I rendimenti sarebbero stati inferiori se le spese di vendita, fino ad un massimo del 6% del valore patrimoniale netto (NAV), o le commissioni, le spese o gli oneri eventualmente addebitati dall’intermediario finanziario, fossero stati inclusi. Le azioni di categoria I sono disponibili solo per certi investitori istituzionali abilitati. Le azioni di categoria W sono disponibili per conti di tipo wrap basati su commissioni, clienti di intermediari finanziari a cui è proibito ricevere un compenso dal Fondo e dipendenti di MFS e delle sue affiliate. L’MSCI Emerging Markets Index misura i titoli azionari dei mercati emergenti. Non è possibile investire direttamente in un indice. CRITERI DI VALUTAZIONE DEL RISCHIO RISPETTO AL BENCHMARK (A1USD) NEI 3 ANNI PRECEDENTI Beta Deviazione standard DATI RELATIVI ALLE CATEGORIE DI AZIONI 0,88 14,90 risp. a 16,31 Il beta è un criterio di misurazione della volatilità di un portafoglio rispetto al mercato generale. Un beta inferiore o superiore a 1 indica rispettivamente un rischio inferiore o superiore a quello del mercato. Il beta è il criterio più affidabile per la valutazione del rischio quando le variazioni del rendimento del portafoglio sono in stretta correlazione con le variazioni del rendimento dell’indice scelto per rappresentare il mercato. La deviazione standard è un indicatore della volatilità del rendimento totale del portafoglio, basato su un minimo di 36 rendimenti mensili. La volatilità del portafoglio è maggiore quando la deviazione standard è più elevata. Sedol WKN ISIN CUSIP Bloomberg B08NDD4 B08NDC3 B19FPY1 B08NDK1 BBL4SM5 BYZTTM4 A0F4XF A0F4WP A0LASA A0F5AC A1W0LL A14187 LU0219423836 LU0219444832 LU0262248536 LU0219458113 LU0944407427 LU1307988532 L63664129 L63664103 L63664202 L63664178 L6366J142 L6368T262 MEMEEUR LX MEMEUSD LX MEMEIUR LX MEMIUSD LX MEMEW1U LX MEMEW1E LX I risultati della performance riflettono gli oneri correnti e le sovvenzioni ed esoneri delle spese applicabili durante i periodi indicati. Tutti i risultati si riferiscono a performance passate e presuppongono il reinvestimento dei dividendi e delle plusvalenze. I rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Tutti gli investimenti finanziari implicano un elemento di rischio. Il valore degli investimenti può aumentare e diminuire, pertanto si potrebbe riottenere un importo minore di quello investito originariamente. Gli investitori devono tenere conto dei rischi, compresi rendimenti più bassi, relativi a variazioni del cambio tra la loro valuta di investimento e, se diversa, la valuta di base del fondo. Per maggiori dettagli si vedano i prospetti di offerta del fondo, comprese informazioni sui rischi e sulle spese del fondo. Il prospetto e i Documenti contenenti informazioni chiave per gli investitori per la Svizzera, lo statuto, le relazioni annuali e semestrali in lingua francese e ulteriori informazioni possono essere richiesti gratuitamente al rappresentante in Svizzera: Carnegie Fund Services S.A., 11, rue du Général-Dufour CH-1204 Ginevra, Svizzera, sito web: www.carnegie-fundservices.ch. Il soggetto svizzero incaricato dei pagamenti è: Banque Cantonale de Genève, 17, quai de l’Ile, CH-1204 Ginevra. I prezzi delle azioni più recenti sono reperibili sul sito internet: www.fundinfo.ch. La piazza di performance delle azioni del Fondo distribuite a investitori non qualificati in/dalla Svizzera e delle azioni del Fondo distribuite a investitori qualificati in Svizzera è Ginevra. MFS Meridian Funds è una società d’investimento a capitale variabile, istituita conformemente al diritto lussemburghese. MFS Investment Management Company (Lux) S.à.r.l. è la società di gestione dei Fondi con sede legale in 35, Boulevard du Prince Henri, L-1724, Lussemburgo, Granducato del Lussemburgo (numero della società B.76.467). La Società di gestione e i fondi sono stati debitamente autorizzati dalla CSSF (Commission de Surveillance du Secteur Financier) in Lussemburgo. IMPORTANTI CONSIDERAZIONI SUI RISCHI Il fondo potrebbe non realizzare il proprio obiettivo e/o si potrebbe perdere denaro sull’investimento nel fondo. I mercati azionari e gli investimenti in singoli titoli sono volatili e possono segnare un notevole calo in risposta a condizioni inerenti all’emittente, al mercato e di natura economica, industriale, politica, normativa, geopolitica ed altre. I mercati emergenti possono essere caratterizzati da una struttura ed uno spessore del mercato, una vigilanza normativa, di custodia ed operativa minori, ed un’instabilità politica, sociale ed economica maggiore dei mercati sviluppati. Si veda il prospetto informativo per altre informazioni sulle considerazioni in merito a questi e ad altri rischi. PROFILO DI RISCHIO E DI RENDIMENTO CATEGORIA A1USD < Rischio più basso (Rendimenti tipicamente più bassi) 1 2 3 Rischio più alto > (Rendimenti tipicamente più alti) 4 5 6 7 Il rating si basa sulla volatilità dei rendimenti registrata in passato e può variare in futuro o per altre categorie del fondo.