Polizza Unit Linked DOPPIA OPPORTUNITÀ

Polizza Unit Linked
DOPPIA OPPORTUNITÀ SANPAOLO LIFE
UNIT COLLECTION
La presente scheda sintetica non sostituisce la Nota Informativa
che invitiamo a leggere attentamente prima della sottoscrizione della proposta d’assicurazione
Obiettivo
Orizzonte temporale
Struttura
Riconoscere, nel corso della durata contrattuale,
prestazioni ricorrenti di diverse tipologie in quanto
legate o a un rendimento predefinito o
all’andamento
del
mercato
azionario
e
obbligazionario.
Riconoscere alla scadenza del contratto il
controvalore delle quote, il cui valore è legato
all’andamento di un Compartimento di diritto
lussemburghese, con la garanzia a scadenza
della restituzione del premio versato.
Fisso: 7 anni
Polizza unit linked emessa da
EurizonLife Ltd direttamente collegata
al
valore
delle
quote
del
Compartimento
“Sanpaolo
International Formulas Fund - Doppia
Opportunità - Dic. 2011” che fa parte
di un OICR di diritto lussemburghese
denominato “Sanpaolo International
Formulas Fund”.
Chi emette la polizza?
La polizza è emessa dalla Compagnia EurizonLife Ltd, appartenente al Gruppo Intesa Sanpaolo, e sarà collocata
dal 4 novembre al 9 dicembre 2004, con valuta di pagamento 15 dicembre 2004.
Cos’è?
DOPPIA OPPORTUNITÀ SANPAOLO LIFE è la prima polizza vita di tipo unit linked della famiglia UNIT
COLLECTION.
Si tratta di una polizza, di durata pari a 7 anni (la data di scadenza è il 15 dicembre 2011), con rendimento
predefinito corrisposto nelle prime due annualità (rispettivamente 2,50% e 3,00% del premio versato) e con
rendimento condizionato alla quarta annualità sulla base dell’andamento di due panieri di indici definiti Strategia
Dinamica e Strategia Equilibrata, descritti al box “Definizioni”.
L’andamento delle due Strategie di investimento nel periodo compreso negli ultimi tre anni di durata contrattuale,
se positivo, sarà inoltre riflesso nel valore delle quote rilevato a scadenza.
Si richiama l’attenzione sul fatto che si tratta di un prodotto la cui natura e i connessi rischi devono essere
attentamente valutati dall’investitore (si veda il box “Elementi di rischio della polizza a carico del Contraente”).
Compartimento cui è collegata la polizza
Il premio versato dal Contraente, al netto del costo in forma percentuale previsto, è investito nel Compartimento di
natura obbligazionaria con obiettivo di protezione a scadenza denominato “Sanpaolo International Formulas Fund
- Doppia Opportunità - Dic. 2011” che fa parte del Fondo comune di diritto lussemburghese “Sanpaolo
International Formulas Fund” istituito e gestito da Eurizon Capital S.A. nel rispetto delle disposizioni previste dalla
Direttiva 85/611/CEE, così come modificata dalla Direttiva 88/220/CEE e, laddove previsto, dalla Direttiva
2001/108/EC e dalla Direttiva 2001/107/EC.
Le prestazioni sono direttamente collegate al valore delle quote del Compartimento; tale valore è soggetto a
variazioni in funzione delle oscillazioni di prezzo delle attività finanziarie, di cui le quote sono la rappresentazione,
nonché della distribuzione dei proventi.
Si precisa che la distribuzione dei proventi non comporterà in alcun caso un rimborso automatico di un
determinato numero di quote (o di frazioni di esse), ma avverrà sempre come diminuzione del valore unitario delle
stesse.
Gli attivi netti di questo Compartimento saranno investiti principalmente in obbligazioni o in qualsiasi altro titolo di
credito assimilabile a valori mobiliari di natura obbligazionaria, emessi da governi, da loro agenzie o da emittenti
privati sui principali mercati internazionali.
Nel caso le obbligazioni acquistate dal Compartimento non siano emesse da governi o loro agenzie o nel caso
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esse non presentino meccanismi intrinseci di protezione dell’investitore (Covered Bonds), il Compartimento potrà
ricorrere e tecniche e strumenti finanziari utilizzati a fini di copertura del rischio di credito, tra i quali reverse
repurchase agreements, ossia pronti contro termine attivo (impiego di liquidità).
Il Compartimento utilizzerà altresì contratti di swap conclusi con controparti di prim’ordine. Gli swap consisteranno
nello scambio, per ogni titolo in portafoglio, dei flussi generati (coupon e rimborso del valore nominale del titolo
alla sua scadenza) contro flussi fissi periodici destinati in particolare al rimborso del capitale protetto alla scadenza
nonché al pagamento dei proventi e delle spese di funzionamento del Compartimento.
Il gestore del Compartimento è Eurizon Capital S.A.
Prestazioni previste dal contratto
1. Alla prima e alla seconda ricorrenza annua di contratto è corrisposta una prestazione ricorrente di
ammontare pari, rispettivamente, al 2,50% e al 3,00% del premio versato.
2. Alla quarta ricorrenza annua di contratto è prevista l’erogazione di una prestazione ricorrente il cui
importo è ottenuto moltiplicando il premio versato per il 50,00% (cd. quota di partecipazione) della
performance, se positiva, calcolata con riferimento alla migliore variazione ponderata tra quella registrata
da Strategia Dinamica e quella registrata da Strategia Equilibrata (si veda il box “Definizioni”) e determinata
con riferimento al periodo compreso tra il 15 marzo 2005 e il 1° dicembre 2008.
3. Alla scadenza è corrisposto il controvalore delle quote attribuite al contratto; il valore unitario delle quote
risulta comprensivo del provento pari al 50,00% (cd. quota di partecipazione) della performance, se
positiva, calcolata con riferimento alla migliore variazione ponderata tra quella registrata da Strategia
Dinamica e quella registrata da Strategia Equilibrata (si veda il box “Definizioni) e determinata con
riferimento al periodo compreso tra il 15 marzo 2009 e il 1° dicembre 2011.
La Compagnia garantisce a scadenza un capitale pari al premio versato; tuttavia la Compagnia non
garantisce il provento compreso nel valore unitario delle quote di cui al precedente punto 3.
Definizioni
Strategia Dinamica - Strategia Equilibrata
Panieri di riferimento della polizza composti come indicato nella tabella seguente.
Paniere
Strategia Dinamica
Strategia
Equilibrata
Indice
Dow Jones Euro STOXX 50SM
Standard&Poor’s 500
Euro MTS Global Index
Categoria
Azionario
Azionario
Obbligazionario
Peso Percentuale
35%
35%
30%
Dow Jones Euro STOXX 50SM
Standard&Poor’s 500
Euro MTS Global Index
Azionario
Azionario
Obbligazionario
15%
15%
70%
Modalità di determinazione della performance alla quarta ricorrenza annua
1. Alla quarta ricorrenza annua vengono determinate le variazioni di ognuno dei tre indici che compongono
Strategia Dinamica e Strategia Equilibrata.
Ciascuna variazione si ottiene applicando la seguente formula:
⎛ valoremedio ⎞
variazione = ⎜
⎟
⎝ valoreiniziale ⎠
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dove:
- valoremedio è la media aritmetica semplice dei 16 valori di chiusura dell’indice rilevati il giorno 15 di ogni
-
trimestre dal 15/03/2005 al 15/09/2008 (compresi) con ultima rilevazione il 01/12/2008;
valoreiniziale è il valore di chiusura dell’indice rilevato alla data di decorrenza, ossia il 15/12/2004.
2. Vengono quindi determinate le variazioni ponderate di Strategia Dinamica e di Strategia Equilibrata,
applicando, rispettivamente, le seguenti formule:
-
per Strategia Dinamica
variazione ponderata = (35% x variazione indice1 + 35% x variazione indice2 + 30% x variazione indice3)
dove:
- variazioneindice1 è la variazione dell’indice Dow Jones Euro STOXX 50SM;
- variazioneindice2 è la variazione dell’indice Standard&Poor’s 500;
- variazioneindice3 è la variazione dell’indice Euro MTS Global Index.
-
per Strategia Equilibrata
variazione ponderata = (15% x variazione indice1 + 15% x variazione indice2 + 70% x variazione indice3)
dove:
- variazioneindice1 è la variazione dell’indice Dow Jones Euro STOXX 50SM;
- variazioneindice2 è la variazione dell’indice Standard&Poor’s 500;
- variazioneindice3 è la variazione dell’indice Euro MTS Global Index.
3. Della Strategia che ha registrato la migliore variazione ponderata viene determinata la performance calcolata
applicando la seguente formula:
⎛ bestvariazioneponderata − 1 ⎞
performance = ⎜
⎟
⎝ bestvariazioneponderata ⎠
dove:
- bestvariazioneponderata è la migliore variazione ponderata tra quella registrata da Strategia Dinamica e quella
registrata da Strategia Equilibrata.
Modalità di determinazione della migliore performance a scadenza
Per la determinazione della migliore performance delle due Strategie viene utilizzata la medesima modalità sopra
descritta; si precisa tuttavia che le variazioni di ognuno dei tre indici che compongono Strategia Dinamica e
Strategia Equilibrata vengono determinate prendendo a riferimento il periodo di osservazione indicato di seguito.
Ciascuna variazione si ottiene applicando la seguente formula:
⎛ valoremedio ⎞
variazione = ⎜
⎟
⎝ valoreiniziale ⎠
dove:
- valoremedio è la media aritmetica semplice dei 12 valori di chiusura dell’indice rilevati il giorno 15 di ogni
trimestre dal 15/03/2009 al 15/09/2011 compresi con ultima rilevazione il 01/12/2011;
- valoreiniziale è il valore di chiusura dell’indice rilevato alla quarta ricorrenza annua, ossia il 15/12/2008.
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Esempi numerici per il calcolo della prestazione prevista in polizza al quarto anno
DJ Eurostoxx50
S&P’s 500
Euro MTS Global Index
Valore di chiusura degli indici
al 15 dicembre 2004
2607,51
1025,77
419,04
Valore di chiusura degli indici
alle date di rilevazione previste
15 marzo 2005
15 giugno 2005
15 settembre 2005
15 dicembre 2005
15 marzo 2006
15 giugno 2006
15 settembre 2006
15 dicembre 2006
15 marzo 2007
15 giugno 2007
15 settembre 2007
15 dicembre 2007
2735,45
1890,27
2044,94
2243,96
2358,84
2511,41
2576,90
2780,09
3010,60
3202,80
3252,07
3266,47
1108,36
836,63
876,62
920,26
920,70
940,38
998,45
1076,70
1182,24
1196,63
1151,06
1212,28
414,93
429,68
442,50
440,10
445,82
451,08
445,45
453,58
455,46
454,92
440,07
447,58
15 marzo 2008
15 giugno 2008
15 settembre 2008
1° dicembre 2008
2552,35
2503,72
2882,89
2928,17
1066,41
1118,15
1257,25
1279,66
450,06
461,86
484,13
493,59
2671,31
1071,36
450,68
2671,31/2607,51 = 1,0245
1071,36/1025,77 = 1,0444
450,68/419,04 = 1,0755
Media aritmetica semplice dei
16 valori di chiusura
Variazione = media aritmetica
semplice dei 16 valori di
chiusura/valore di chiusura
dell’indice al 15 dicembre 2004
Variazione ponderata Strategia
Dinamica
35% x 1,0245 + 35% x 1,0444 + 30% x 1,0755 = 1,0468
Variazione ponderata Strategia
Equilibrata
15% x 1,0245 + 15% x 1,0444 + 70% x 1,0755 = 1,0632
1,0632
Best variazione ponderata
Performance
Prestazione
ricorrente
=
premio versato x (quota di
partecipazione x performance)
(1,0632 - 1)/1,0632 = 5,94%
3.000,00 euro x (50% x 5,94%) = 89,10 euro
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Simulazioni di redditività del prodotto
Di seguito vengono riportati i tassi interni di rendimento (TIR) calcolati sulla base di simulazioni in back test.
Il periodo di tempo considerato va dal 01/01/1987 al 22/09/1997 e le osservazioni sono a frequenza settimanale.
Per ogni simulazione vengono calcolate le prestazioni ricorrenti e il TIR: a titolo puramente esemplificativo, una
polizza con decorrenza 15/12/1991 avrebbe pagato, oltre alle prestazioni ricorrenti al primo e al secondo anno,
una prestazione ricorrente pari al 10,69% al quarto anno (performance migliore di “Strategia Equilibrata”) e al
settimo anno il provento sarebbe stato pari al 14,24% (performance migliore di “Strategia Dinamica”); pertanto il
TIR complessivo sarebbe stato pari a 4,18%. (*)
Nella successiva tabella si riportano i risultati della simulazione e, in particolare i valori medio, minimo e massimo
del TIR nel periodo storico considerato; tali valori vengono messi a confronto con il rendimento di un BTP con
simile scadenza.
Statistiche
Media
Minima
Massima
Valore
3,60%
2,17%
5,00%
BTP 5.25 08/11 (**) x
3,50%
(*) I mercati di riferimento sono quelli relativi alla determinazione della performance di Strategia Dinamica e di Strategia
Equilibrata.
Si precisa che l’indice Euro MTS Global Index è stato sostituito dall’indice Citigroup Germany 5-7 anni, in quanto le serie di
Euro MTS Global Index sono disponibili soltanto a partire dal 12/09/2003. La correlazione tra i due indici, misurata dal
12/09/2003 al 20/10/2004 con serie settimanali, è comunque elevata e pari al 97,5%.
(**) Rendimento del BTP calcolato su prezzi Bloomberg al 29/10/2004, maggiorati di una commissione pari a 0,50%.
Grafico 1: distribuzione di probabilità dei TIR relativi alle simulazioni effettuate
TIR>4.5%
4.0%<TIR<4.5%
3.5%<TIR<4.0%
3.0%<TIR<3.5%
2.5%<TIR<3.0%
TIR < 2.5%
0%
10%
20%
30%
40%
Frequenza
I dati e i prospetti sopra riportati si riferiscono a performance passate e non costituiscono presupposto
per valutazioni in merito alla loro futura evoluzione.
Capitale liquidabile in caso morte
In caso di premorienza dell’Assicurato verrà liquidato l’importo più elevato tra il premio versato e il controvalore
delle quote attribuite al contratto.
Si precisa che l’età massima dell’Assicurato alla decorrenza è 70 anni.
La Compagnia garantisce in caso di decesso dell’Assicurato un capitale pari al premio versato.
Costi previsti dal contratto
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È prevista una struttura di caricamenti come di seguito definita:
un costo pari al 3,846% del premio versato, nel quale è inclusa la copertura assicurativa in caso di
premorienza dell’Assicurato (0,66%);
una commissione annua massima di gestione del compartimento “Sanpaolo International Formulas Fund Doppia Opportunità – Dic. 2011” pari all’1,50% annuo della media trimestrale del valore netto di inventario
del Compartimento. Con la finalità di consentire al Contraente di quantificare tale importo si precisa che la
suddetta commissione non potrà essere superiore all'1% del premio versato;
in caso di richiesta di riscatto il Compartimento “Sanpaolo International Formulas Fund - Doppia
Opportunità – Dic. 2011” prevede una penale del 2% del controvalore delle quote attribuite al contratto;
un costo di liquidazione di ogni prestazione ricorrente pari a 10,00 euro.
Diritto di riscatto
Il riscatto totale è possibile purché sia trascorso almeno un anno dalla decorrenza; in caso di richiesta verrà
liquidato il 98% del controvalore delle quote.
Non è previsto il riscatto parziale.
Elementi di rischio della polizza a carico del Contraente
Con la sottoscrizione di contratti di tipo unit linked il Contraente assume, nel corso della durata contrattuale, i
seguenti rischi finanziari:
a) rischio generico o sistematico: rischio, tipico dei titoli di capitale (es. azioni), collegato alla variabilità
dei loro prezzi, risentendo gli stessi delle fluttuazioni dei mercati sui quali i titoli sono negoziati;
b) rischio specifico: rischio, tipico dei titoli di capitale (es. azioni), collegato alla variabilità dei loro prezzi,
risentendo gli stessi delle aspettative di mercato sulle prospettive di andamento economico gli Enti
emittenti;
c) rischio di credito: rischio, tipico dei titoli di debito (es. obbligazioni), connesso all’eventualità che gli Enti
emittenti non siano in grado di pagare l’interesse o rimborsare il capitale; il valore del titolo risente di tale
rischio variando al modificarsi delle condizioni creditizie degli Enti emittenti;
d) rischio di interesse: rischio, tipico dei titoli di debito, collegato alla variabilità dei loro prezzi derivante
dalle fluttuazioni dei tassi di interesse di mercato; queste ultime, infatti, si ripercuotono sui prezzi (e quindi
sui rendimenti di tali titoli in modo direttamente proporzionale alla loro vita residua); un aumento dei tassi di
mercato comporterà una diminuzione del prezzo del titolo e viceversa;
e) rischio di controparte: rischio le controparti non siano in grado di far fronte ai propri adempimenti;
f) rischio di liquidità: rischio che i valori mobiliari non si trasformino prontamente (quando necessario) in
liquidità senza perdere di valore;
g) rischio di cambio: rischio di oscillazione del tasso di cambio dell’euro rispetto alla diversa divisa in cui
sono denominati gli attivi in cui investe il Compartimento.
Per un dettaglio completo dei rischi connessi all’investimento, leggere attentamente la Nota Informativa –
Sez. B “Avvertenze per il Contraente”.
Si precisa che le somme dovute a titolo di “prestazione ricorrente” e l’eventuale incremento del valore
delle quote a scadenza dovuto all’andamento, se positivo, delle due Strategie non sono garantiti dalla
Compagnia. Essi dipendono dalla solvibilità delle controparti dei contratti derivati presenti nel
Compartimento “Sanpaolo International Formulas Fund - Doppia Opportunità – Dic. 2011”.
Si ricorda comunque che EurizonLife Ltd garantisce alla scadenza del contratto in caso di vita
dell’Assicurato la restituzione del premio versato; la Compagnia garantisce altresì che in caso di decesso
dell’Assicurato nel corso della durata contrattuale il capitale liquidato non sarà inferiore al premio versato.
Vantaggi assicurativi
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DOPPIA OPPORTUNITÀ SANPAOLO LIFE, in quanto assicurazione sulla vita, gode di tutti i vantaggi tipici dei
prodotti assicurativi, ossia:
capitale caso morte totalmente esente da qualsiasi imposta;
libera designazione dei Beneficiari anche al di fuori degli eredi legittimi e facoltà di modificarli in
qualsiasi momento;
impignorabilità e insequestrabilità;
detraibilità della parte di premio relativo alla copertura caso morte nel limite del 19% con un
massimo di 245,32 euro, come previsto dalla normativa vigente.
Aspetti fiscali
L’art. 41-bis, commi 1, 2 e 3 del D.L. n. 269/03, convertito dalla L. n. 326 del 24 novembre 2003, ha introdotto
alcune disposizioni di rilievo per la tassazione dei redditi di capitale corrisposti da compagnie di assicurazione
estere a residenti in Italia.
Con questa legge si è esteso anche ai proventi di polizze assicurative stipulate con Compagnie estere (es.
EurizonLife) l’applicazione dell’imposta sostitutiva del 12,50%. La disposizione si applicherà ai proventi percepiti
dal 1° gennaio 2004 (indipendentemente dalla data di stipula della polizza). In tal modo, relativamente alle polizze
i cui proventi saranno assoggettati ad imposta sostitutiva, dal 2004 verranno meno in capo al cliente gli obblighi
dichiarativi con riferimento ai redditi percepiti.
Con particolare riferimento alla presente polizza, le somme erogate a titolo di prestazione ricorrente sono soggette
ad un’imposta sostitutiva del 12,50% sul loro intero ammontare.
Le somme erogate in forma di capitale, sia in caso di riscatto sia in caso di vita dell’Assicurato alla scadenza
contrattuale, sono soggette a un’imposta sostitutiva del 12,50% sulla differenza tra la somma dovuta e
l’ammontare del premio pagato.
Infine, le somme erogate dalla Compagnia al verificarsi del decesso dell’Assicurato sono esenti da IRPEF e
dall’imposta sostitutiva del 12,50%.
Unit Collection – Doppia Opportunità Sanpaolo Life è un prodotto assicurativo realizzato dalla Compagnia EurizonLife Ltd e
intermediato dal broker Marsh S.p.A., disponibile per i Clienti delle banche della Rete Sanpaolo. Prima della sottoscrizione
leggere il Fascicolo Informativo.
EurizonLife Ltd con sede in Dublino (Irlanda) è un'impresa di assicurazioni autorizzata a svolgere anche in Italia la propria
attività assicurativa in regime di libertà di prestazione dei servizi ai sensi dell'art. 24 del Decreto Legislativo 17 settembre 2005
n.209.
MESSAGGIO PUBBLICITARIO
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