Relazione Annuale 2003
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Relazione Annuale 2003
Benetton Group S.p.A. Bilancio 2003 Benetton Group S.p.A. Bilancio 2003 Benetton Group S.p.A. Bilancio 2003 Benetton Group S.p.A. Villa Minelli Ponzano Veneto [Treviso] Capitale Sociale: Euro 236.026.454,30 i.v. C.F./R.I. di Treviso n. 00193320264 SOMMARIO 4 Relazione sulla gestione 4 Risultati economici di Benetton Group S.p.A 6 La situazione e l’andamento patrimoniale e finanziario 9 Ricerca e sviluppo, brevetti Gli investimenti La gestione finanziaria Corporate Governance e adempimenti in materia di protezione dei dati personali Operazioni societarie 11 Azioni detenute da Amministratori e Sindaci Principali società controllate 15 Rapporti con imprese controllate e controllanti 16 Azioni proprie Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio Evoluzione prevedibile della gestione 17 Prospetti di Bilancio 18 20 22 24 26 Stato patrimoniale - Attivo Stato patrimoniale - Passivo e Conti d’ordine Conto economico Patrimonio netto - Prospetto delle variazioni Rendiconto finanziario 28 Nota integrativa 28 Struttura e contenuto del bilancio Principi contabili e criteri di valutazione 31 Altre informazioni 34 Commenti alle principali voci dell’attivo 45 Commenti alle principali voci del passivo 54 Conti d’ordine 55 Commenti alle principali voci del conto economico 67 Prospetti supplementari 79 Proposte di deliberazione 80 Relazione del Collegio Sindacale 82 Relazione della Società di Revisione 3 R E L A Z I O N E S U L L A G E ST I O N E Relazione sulla gestione Si evidenziano di seguito i dati e le informazioni più significative, desunte dallo schema a ricavi e costo del venduto adottato nella reportistica interna, sull’andamento della gestione della Società nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 2003. Risultati economici di Benetton Group S.p.A. [in migliaia di euro] 2003 Ricavi 1.692.187 Costo del venduto [1.193.582] Margine lordo industriale 498.605 Spese variabili di vendita [113.372] Margine di contribuzione 385.233 Spese generali e di struttura [250.978] Risultato operativo 134.255 Proventi netti da gestione valutaria 8.979 Oneri finanziari netti [38.671] Proventi/[Oneri] diversi e non ricorrenti 673.607 Utile prima delle imposte 778.170 Imposte [203.929] Utile/[Perdita] dell’esercizio 574.241 % 100,0 [70,5] 29,5 [6,7] 22,8 [14,8] 8,0 0,5 [2,3] 39,8 46,0 [12,1] 33,9 2002 1.922.570 [1.340.814] 581.756 [123.390] 458.366 [244.207] 214.159 3.158 [37.076] [145.901] 34.340 [37.165] [2.825] % Variazione 100,0 [230.383] [69,7] 147.232 30,3 [83.151] [6,5] 10.018 23,8 [73.133] [12,7] [6.771] 11,1 [79.904] 0,2 5.821 [1,9] [1.595] [7,6] 819.508 1,8 743.830 [2,0] [166.764] [0,2] 577.066 % [12,0] [11,0] [14,3] [8,1] [16,0] 2,8 [37,3] n.s. 4,3 n.s. n.s. n.s. n.s. Prima di procedere all’analisi e ai commenti che accompagnano i risultati economici, è necessario indicare gli eventi importanti per la Società che hanno caratterizzato l’esercizio appena concluso e non consentono quindi l’immediata comparazione dei dati con quelli relativi all’anno precedente: _ la vendita del business dell’attrezzo sportivo conclusa nei primi mesi del 2003; _ il conferimento dei rami d’azienda alle controllate Benind S.p.A., Bencom S.r.l. e Bentec S.p.A., con effetto dal 20 dicembre, in merito al quale maggiore informativa viene fornita nelle “Operazioni societarie” e nelle “Altre informazioni”; _ la fusione per incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A., per la parte relativa alla gestione finanziaria, la cui efficacia contabile e fiscale è stata il 1° gennaio 2003. Nel mercato nazionale e internazionale in un contesto generale di crisi degli scambi economici e di un andamento sfavorevole delle divise, in particolare del dollaro e dello yen, la Società ha conseguito ricavi per 1.692 milioni di euro; le variazioni più significative che hanno contribuito alla diminuzione per circa 230 milioni di euro sono: _ l’uscita dal business dell’attrezzo sportivo che aveva comportato nel 2002 maggiori vendite per circa 92 milioni di euro; _ i ricavi netti realizzati da Bencom S.r.l., alla quale è stato conferito il ramo d’azienda relativo all’attività commerciale, sono stati pari a 99 milioni di euro, con 8,2 milioni di capi venduti; _ l’andamento negativo dei cambi per 22 milioni di euro. Il volume dei capi venduti si è attestato a oltre 97 milioni, rispetto ai 103 milioni del 2002; bisogna considerare però, come sopracitato, che l’operazione di conferimento ha fatto venir meno in capo a Benetton Group S.p.A. i ricavi degli ultimi dodici giorni del 2003; in assenza di tutti questi fattori, la diminuzione dei ricavi sarebbe stata di soli 0,8 punti percentuali, con un incremento complessivo dei capi venduti pari al 2,3%. 4 R E L A Z I O N E S U L L A G E ST I O N E Nel corso del 2003 la Società attraverso il nuovo dipartimento di Analisi del mercato ha iniziato a svolgere un’attività di ricerca per conferire ai marchi United Colors of Benetton, Sisley, Playlife e Killer Loop un posizionamento più preciso e distintivo, tramite innovazione, qualità, evoluzione, stile colorato e dinamico, sport ed eleganza, in vista di migliori opportunità di crescita nei diversi mercati. Le vendite dell’abbigliamento sono aumentate principalmente in Italia, che rimane il mercato per eccellenza, mentre all’estero sono molto positivi i risultati ottenuti in Cina, facendo ben sperare nelle potenzialità economiche ancora inespresse che si stanno aprendo in questo nuovo enorme mercato. Nel particolare, la risposta positiva viene dalla performance del marchio Sisley, che si rivolge a un pubblico dal potere d’acquisto medio alto, realizzando maggiori ricavi per 23,4 milioni di euro. Il margine lordo industriale si attesta a 498 milioni di euro, con una diminuzione percentuale dell’incidenza sui ricavi dello 0,8 rispetto al 2002 ed è influenzato dalla politica di arricchimento del mix-prodotto che ha interessato principalmente il settore casual. L’incidenza delle spese variabili di vendita aumenta di 0,2 punti percentuali sui ricavi, pur in presenza di una diminuzione in valore assoluto dei costi per provvigioni e trasporti, portando il margine di contribuzione a 22,8 punti percentuali. Nelle spese generali e di struttura, che complessivamente aumentano di 6,8 milioni di euro, si evidenzia: _ i costi di pubblicità e sponsorizzazioni diminuiscono di 8,4 milioni di euro, in prevalenza per il disimpegno nel settore sportivo; _ gli stipendi e gli oneri relativi diminuiscono di circa 7 milioni di euro, per la riduzione del numero degli organici in conseguenza del processo di riorganizzazione aziendale; _ anche gli ammortamenti diminuiscono di 8 milioni di euro per effetto, prevalentemente, dei disinvestimenti legati al settore sportivo; _ le spese generali a struttura diminuiscono di 3 milioni di euro per minori consulenze e prestazioni grafiche; _ gli accantonamenti per rischi su crediti, cause legali e indennità di clientela, aumentano in totale di circa 28 milioni di euro; nel settore del casual è stata condotta un’attenta e prudente analisi del rischio credito che ha suggerito lo stanziamento di consistenti accantonamenti a fronte del manifestarsi, nell’anno, di un limitato numero di posizioni a rischio nei confronti di alcuni clienti. Il risultato operativo, pari a 134,3 milioni di euro, varia di 3,1 punti percentuali, attestandosi all’8% dei ricavi. Il saldo positivo netto della gestione valutaria, correlato all’attività di copertura dei rischi di cambio, è determinato dal sensibile apprezzamento dell’euro nei confronti delle altre divise. Gli oneri finanziari netti dell’esercizio risentono della già citata fusione per incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A. Qualora l’esercizio 2002 fosse reso omogeneo includendo gli effetti economici dell’incorporata, gli oneri finanziari netti diminuirebbero di circa 6 milioni di euro principalmente per il minor indebitamento medio correlato, in particolare, alla cessione del settore sportivo. La gestione straordinaria presenta un saldo positivo di 674 milioni di euro e comprende: _ plusvalenze da conferimento dei rami d’azienda alle controllate Bencom S.r.l., Benind S.p.A. e Bentec S.p.A. per 668 milioni di euro; _ dividendi comprensivi del credito d’imposta distribuiti da società controllate e altre imprese per 146 milioni di euro; _ svalutazione di partecipazioni per 113 milioni di euro; _ oneri derivanti dall’adesione alla sanatoria fiscale per 13 milioni di euro; _ oneri non ricorrenti per incentivi all’esodo, svalutazioni di immobilizzazioni immateriali e altri oneri per 14 milioni di euro. Le imposte totali sono di 204 milioni di euro, con un’incidenza sul risultato ante imposte del 26,2%; si deve ricordare che la plusvalenza da conferimento è stata assoggettata a imposta sostitutiva del 19%. L’utile netto è di 574 milioni di euro, pari al 33,9% dei ricavi. 5 R E L A Z I O N E S U L L A G E ST I O N E La situazione e l’andamento patrimoniale e finanziario [in migliaia di euro] Capitale di funzionamento Attività destinate alla cessione Capitale investito totale Indebitamento netto/[eccedenze] Patrimonio netto 31.12.2003 498.099 1.716.343 738.374 977.969 31.12.2002 550.769 53.622 1.383.468 934.077 449.391 Effetto Variazione conferimento [52.670] 39.032 [53.622] 332.875 537.655 [195.703] [6.333] 528.578 543.988 È stata data evidenza degli effetti del conferimento sull’andamento patrimoniale e finanziario della Società. Le situazioni patrimoniali di conferimento sono disponibili in dettaglio nelle “Altre informazioni”. Per effetto delle attività e passività conferite il capitale di funzionamento è aumentato di 39 milioni di euro in seguito a: _ la diminuzione dei crediti commerciali e degli altri crediti per 4 milioni di euro; _ la diminuzione delle scorte per 144 milioni di euro; _ la diminuzione dei debiti commerciali e degli altri debiti di funzionamento per 182 e 5 milioni di euro. Il capitale investito totale è aumentato per 538 milioni di euro, oltre per quanto già descritto nel capitale di funzionamento, anche per: _ la diminuzione delle immobilizzazioni immateriali e tecniche nette per 36 e 38 milioni di euro; _ la diminuzione del fondo trattamento di fine rapporto e indennità di clientela per 23 e 12 milioni di euro; _ l’aumento del debito per imposte e delle partecipazioni per 124 e 662 milioni di euro. Escludendo gli effetti del conferimento, più sopra descritti, il raffronto con i dati del 31 dicembre 2002 porterebbe alle seguenti variazioni. Il capitale di funzionamento diminuisce di circa 92 milioni di euro per effetto di: _ diminuzione dei crediti commerciali netti per 132 milioni di euro; _ aumento degli altri crediti di funzionamento e delle scorte per 3 e 23 milioni di euro; _ diminuzione dei debiti commerciali per 21 milioni di euro; _ aumento dei debiti di funzionamento per 7 milioni di euro. Il capitale investito totale è diminuito per circa 205 milioni di euro, oltre a quanto evidenziato nel capitale di funzionamento e nelle attività destinate alla cessione, anche per: _ decremento delle immobilizzazioni materiali e immateriali nette per 13 milioni di euro; _ decremento del fondo trattamento di fine rapporto e degli altri fondi operativi per 4 e 7 milioni di euro; _ decremento del debito per imposte di 19 milioni di euro; _ decremento delle immobilizzazioni finanziarie per 76 milioni di euro. 6 R E L A Z I O N E S U L L A G E ST I O N E L’indebitamento netto si attesta a 738.374 mila euro, con una diminuzione di 195.703 mila euro rispetto all’anno precedente, ed è così ripartito: 31.12.2003 31.12.2002 Variazione 27.290 50.500 80.993 6.560 248.076 413.419 25.556 1.486 74.293 101.335 27.290 50.500 55.437 5.074 173.783 312.084 Crediti finanziari a medio termine verso terzi Crediti finanziari a medio termine verso controllate Posizione finanziaria attiva 16.400 54.400 484.219 68 101.403 16.332 54.400 382.816 Passivo a breve: _ debiti finanziari a breve termine verso terzi _ debiti finanziari a breve verso società controllate _ quota a breve dei finanziamenti a medio termine Totale passivo a breve [2.688] [419.368] [58] [422.114] [1.158] [732.081] [1.704] [734.943] [1.530] 312.713 1.646 312.829 [300.000] [500.000] [479] [800.479] [1.222.593] [300.000] [537] [300.537] [1.035.480] [500.000] 58 [499.942] [187.113] Posizione finanziaria netta [738.374] [934.077] 195.703 Posizione finanziaria netta a breve termine Posizione finanziaria netta a medio termine Posizione finanziaria netta [8.695] [729.679] [738.374] [633.608] [300.469] [934.077] 624.913 [429.210] 195.703 [in migliaia di euro] Attivo a breve: _ titoli di stato italiani e fondi monetari e obbligazionari _ depositi bancari _ cassa e c/c ordinari _ crediti finanziari verso altri _ crediti finanziari a breve verso società controllate Totale attivo a breve Debiti finanziari a medio termine: _ prestito obbligazionario _ prestito sindacato _ altri finanziamenti a medio termine Totale debiti finanziari a medio termine Posizione finanziaria passiva I dati relativi al 2002 non includono quelli riferiti a Benetton Gesfin S.p.A., fusa per incorporazione il 1° novembre 2003. 7 R E L A Z I O N E S U L L A G E ST I O N E Il prestito obbligazionario di 300.000 mila euro, scadente nel luglio 2005, prevede limitazioni alla concessione di garanzie reali a fronte di nuovi finanziamenti, e non prevede il rispetto di alcun indice finanziario [“financial covenants”]. Il prestito sindacato di 500.000 mila euro, scadente nel luglio 2007, prevede il rispetto di due indici finanziari, da calcolarsi semestralmente sul bilancio consolidato, quali: _ rapporto minimo tra Ebitd [risultato prima delle imposte, degli oneri finanziari e ammortamenti] e oneri finanziari netti pari a 2,5 volte; _ rapporto minimo tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, pari a 1. Inoltre sono previste limitazioni a rilevanti cessioni di attività e alla concessione di eventuali garanzie reali a fronte di nuove operazioni di finanziamento. Il management ritiene che il rimborso di tali prestiti non influenzerà la sostenibilità degli investimenti previsti dalle Linee Guida 2004-2007. La dinamica finanziaria, che in dettaglio è illustrata dal relativo rendiconto, è sintetizzabile nei sotto indicati flussi: [in migliaia di euro] Autofinanziamento Variazione del capitale di funzionamento Disinvestimenti operativi netti Acquisizione/capitalizzazione di partecipazioni e variazioni nette in altre immobilizzazioni finanziarie Pagamento dividendi Pagamento imposte Eccedenze di mezzi finanziari 8 2003 204.833 [3.416] 785.638 di cui conferimento [34.024] [39.032] 741.554 [739.415] [63.546] [47.137] 136.957 [662.165] 6.333 R E L A Z I O N E S U L L A G E ST I O N E Ricerca e sviluppo, brevetti Per quanto concerne le attività di ricerca e sviluppo legate all’abbigliamento casual e sportivo si fa rinvio a quanto commentato nella relazione sulla gestione al Bilancio consolidato del Gruppo. Gli investimenti Il totale degli investimenti, effettuati nell’esercizio 2003, ammonta a circa 13 milioni di euro. Gli investimenti nei beni materiali hanno comportato una spesa complessiva di circa 4 milioni di euro, di cui circa 2 milioni di euro finalizzati al rinnovamento e miglioramento tecnologico di impianti generici e macchinari di produzione. I restanti circa 2 milioni di euro si riferiscono all’acquisto di mezzi di trasporto, mobili e macchine per ufficio. Tra gli investimenti nei beni immateriali, significativi sono stati i costi sostenuti per l’acquisto di licenze d’uso e per la realizzazione di software applicativi per circa 8 milioni di euro, di cui in particolare circa 5 milioni di euro relativi all’acquisto di nuove licenze SAP e alle consulenze per l’implementazione del progetto, che prevede l’integrazione in tutte le aree aziendali. Inoltre si evidenziano, per complessivi circa 1 milione di euro, gli oneri relativi al deposito e alla registrazione in nuovi Paesi di marchi e brevetti, nonché gli oneri sostenuti per le riorganizzazioni societarie e relativi al conferimento dei rami d’azienda. La gestione finanziaria Nell’ambito del più generale piano di riassetto organizzativo e gestionale della Società si è proceduto ad accorpare in Benetton Group S.p.A. la gestione finanziaria di Gruppo. A tal fine, con atto del 12 settembre 2003, si è proceduto alla fusione mediante incorporazione della controllata Benetton Gesfin S.p.A. a cui era prima affidata la gestione finanziaria di Gruppo. Gli effetti civilistici di tale fusione sono decorsi dal 1° novembre 2003, quelli contabili e fiscali dal 1° gennaio 2003. Pertanto, l’attività di Benetton Group S.p.A. è rivolta alla centralizzazione e razionalizzazione dei flussi di tesoreria, alla protezione dai rischi finanziari delle società del Gruppo, facendo ricorso ai servizi finanziari offerti da primari istituti di credito. Nel contempo si sta procedendo alla razionalizzazione del sistema informatico di gestione finanziaria basato sull’utilizzo di un pacchetto software della società SAP per l’integrazione con le altre procedure aziendali. Corporate Governance e adempimenti in materia di protezione dei dati personali Per quanto concerne questi argomenti si rinvia a quanto commentato nella relazione sulla gestione al Bilancio consolidato del Gruppo. Operazioni societarie Nel mese di gennaio 2003 Benetton Group S.p.A. ha perfezionato la cessione del ramo d’azienda relativo al marchio Nordica a società appartenente al gruppo Tecnica S.p.A. Il corrispettivo della cessione, avente efficacia dal 1° febbraio 2003, è stato definito in funzione della valutazione di tutte le componenti del ramo d’azienda. Il valore della sola proprietà intellettuale, costituita dai marchi e brevetti, dell’avviamento e degli stampi, è stato stabilito in complessivi 38 milioni di euro. Benetton Group S.p.A. ha inoltre acquisito, per un corrispettivo di circa 15 milioni di euro, il 10% del capitale di Tecnica S.p.A. Relativamente a tale operazione Benetton Group S.p.A. potrà esercitare un’opzione put [di vendita] assistita da idonee garanzie a decorrere dal 1° febbraio 2008. Tecnica S.p.A. potrà esercitare un’opzione call [di acquisto] nel periodo dal 1° febbraio 2006 al 31 gennaio 2008 con un corrispettivo che non potrà essere inferiore a 15 milioni di euro. La decisione di cedere le attività riguardanti il marchio Nordica rientra nella strategia di focalizzazione sul core business dell’abbigliamento. 9 R E L A Z I O N E S U L L A G E ST I O N E Il 12 maggio 2003 l’Assemblea straordinaria ha deliberato la fusione per incorporazione di tre società interamente controllate, Benetton Gesfin S.p.A., Gescom S.r.l. e Benlog S.p.A. Il 27 giugno 2003, nell’ambito dell’operazione di cessione del marchio Rollerblade, è stata ceduta l’intera partecipazione della controllata Benetton Sportsystem Schweiz A.G. Con efficacia civilistica dal 1° novembre 2003 la società Benetton Gesfin S.p.A. è stata fusa per incorporazione in Benetton Group S.p.A. Il 25 novembre 2003 l’Assemblea ordinaria e straordinaria ha deliberato l’approvazione del progetto di riorganizzazione gestionale e societaria avente per oggetto il conferimento di tre rami d’azienda alle società direttamente e interamente controllate Bencom S.r.l. [già Gescom S.r.l.], Benind S.p.A. [già Benlog S.p.A.] e Bentec S.p.A. [già United Web S.p.A.] e conseguentemente la revoca delle fusioni per incorporazione di Bencom S.r.l. e Benind S.p.A. in Benetton Group S.p.A. Il 15 dicembre 2003, sulla base e previa asseverazione di perizie di stima predisposte da un collegio di tre esperti indipendenti, sono stati stipulati i relativi atti di conferimento con efficacia dal 20 dicembre 2003. In particolare a Bencom S.r.l. è stato conferito il ramo d’azienda relativo alla titolarità e gestione dei marchi e altri diritti immateriali, con i rapporti contrattuali a essi relativi, alla creazione delle collezioni e all’attività commerciale, per un valore di conferimento di 589,5 milioni di euro con la realizzazione in capo a Benetton Group S.p.A. di una plusvalenza pari a 605,6 milioni di euro. A Benind S.p.A. è stato conferito il ramo d’azienda relativo alle attività di produzione e logistica, per un valore di conferimento di 57,8 milioni di euro con la realizzazione in capo a Benetton Group S.p.A. di una plusvalenza di 57,9 milioni di euro. A Bentec S.p.A. è stato conferito il ramo d’azienda relativo ai servizi e sistemi informatici, per un valore di conferimento di 14,9 milioni di euro con la realizzazione in capo a Benetton Group S.p.A. di una plusvalenza di 4,1 milioni di euro. La sintesi di tale operazione è altresì rappresentata nelle “Altre informazioni” in nota integrativa. Benetton Group S.p.A. ha optato per l’applicazione, sulla plusvalenza complessiva realizzata, dell’imposta sostitutiva del 19% di cui agli artt. 1 e 4, comma 2, del D. Lgs. 358/1997. Tali atti di conferimento prevedevano di conguagliare in denaro le variazioni patrimoniali intervenute nella consistenza delle singole poste attive e passive conferite dal 30 settembre 2003, data di riferimento per la perizia estimativa, sino al 19 dicembre 2003 compreso. Nel mese di marzo 2004 Benetton Group S.p.A. ha provveduto a effettuare un conguaglio in denaro a favore della società Bencom S.r.l. per 6,2 milioni di euro, mentre ha ricevuto, sempre a titolo di conguaglio in denaro, 7,3 milioni di euro e 5,3 milioni di euro rispettivamente da Benind S.p.A. e da Bentec S.p.A. 10 R E L A Z I O N E S U L L A G E ST I O N E Azioni detenute da Amministratori e Sindaci Gli Amministratori Sigg. Luciano, Gilberto, Giuliana e Carlo Benetton detengono direttamente e indirettamente, con quote paritetiche, l’intero capitale sociale di Edizione Holding S.p.A., società controllante di Benetton Group S.p.A. e titolare, congiuntamente a Ragione S.A.p.A. di Gilberto Benetton e C., di una quota pari al 69,347% del capitale sociale. Fermo restando quanto indicato, gli Amministratori Sigg. Luciano, Gilberto, Giuliana e Carlo Benetton, i loro coniugi non legalmente separati e i loro figli minori, non hanno detenuto nel corso del 2003 altre quote di partecipazione in Benetton Group S.p.A. o in società dalla stessa controllate, né direttamente né per il tramite di società controllate, di società fiduciarie o per interposta persona, a eccezione di quanto sottoindicato per il Sig. Gilberto Benetton e il Sig. Alessandro Benetton. Come risulta da apposite dichiarazioni ricevute, non risultano detenute nel corso del 2003, dagli altri Amministratori e dai Sindaci, partecipazioni nella Società, a eccezione di quanto risulta dal prospetto che segue. Nome e cognome Gilberto Benetton Alessandro Benetton Ulrich Weiss Dino Sesani Numero azioni possedute al 31.12.2002 45.000 400 3.500 436 Società partecipata Benetton Group S.p.A. Benetton Group S.p.A. Benetton Group S.p.A. Benetton Group S.p.A. Numero azioni acquistate 3.600 - Numero azioni vendute 436 Numero azioni possedute al 31.12.2003 45.000 4.000 3.500 - Titolo del possesso proprietà proprietà proprietà proprietà A oggi non vi sono programmi di “Stock option” su azioni della Società. Principali società controllate Benind S.p.A. Nel corso del 2003 la società ha modificato la sua denominazione sociale da Benlog S.p.A. a Benind S.p.A., e ha acquisito in conferimento dalla controllante Benetton Group S.p.A. il ramo d’azienda relativo alle attività produttive e logistiche. Per effetto di tale operazione, la società prosegue nell’attività di deposito, movimentazione e distribuzione merci a favore principalmente delle società del Gruppo, in virtù di un contratto di affitto di ramo d’azienda, che si è estinto con il conferimento, e continua inoltre l’attività di produzione gestita sino al 19 dicembre 2003 da Benetton Group S.p.A. In particolare la società ha acquisito la proprietà dei terreni e dei fabbricati industriali, degli impianti e di ogni altro macchinario con cui viene esercitata l’attività industriale, nonché il personale dipendente dedicato. La società quindi svolgerà la funzione strategica di coordinamento dell’attività di produzione avvalendosi dell’apporto di servizi e forniture da parte di consociate e di terzi, realizzando i prodotti finiti destinati a Bencom S.r.l., società commerciale del Gruppo. Nell’esercizio Benind S.p.A. ha conseguito ricavi per circa 193 milioni di euro con un utile netto di circa 5 milioni di euro. Bencom S.r.l. La società ha acquisito, per effetto del conferimento, l’attività di gestione e sfruttamento commerciale dei marchi, di analisi di mercato e creazione delle collezioni, iniziando a coordinare e sviluppare dal 20 dicembre l’attività commerciale nei confronti della rete di clienti, avvalendosi, per l’approvvigionamento dei prodotti finiti e per le attività logistiche e di distribuzione, della consociata Benind S.p.A. Contestualmente con l’operazione di conferimento la società ha modificato la sua denominazione sociale da Gescom S.r.l. in Bencom S.r.l. In particolare l’operazione di conferimento ha determinato l’acquisizione della titolarità e della gestione dei marchi United Colors of Benetton, Sisley, Playlife e Killer Loop. La società ha inoltre continuato a operare nell’attività di gestione delle aziende commerciali sugli immobili presi in locazione da S.I.G.I. S.r.l. o da terzi, privilegiando e soddisfacendo le crescenti aspettative e le esigenze dei clienti Benetton nella gestione diretta dei punti vendita. Nel corso dell’esercizio ha effettuato investimenti netti per circa 8,5 milioni di euro continuando a perseguire gli obiettivi e i progetti 11 R E L A Z I O N E S U L L A G E ST I O N E elaborati dalla Capogruppo, volti a favorire una ulteriore espansione della rete di vendita in prestigiosi immobili situati nei principali centri storici italiani ed europei. Al fine di rendere maggiormente efficace il piano di riassetto organizzativo e gestionale connesso all’attività commerciale e promuovere un maggior accentramento a livello internazionale delle attività di gestione diretta dei punti vendita, la società ha proceduto nei mesi di novembre e dicembre alla costituzione di stabili organizzazioni in Francia, Spagna e Inghilterra cui trasferire attività e rapporti contrattuali che possano consentire una più diretta e incisiva gestione delle vendite nei summenzionati Paesi. La società detiene inoltre la partecipazione totalitaria nella società I.M.I. Italian Marketing International S.r.l. anche essa attiva nell’attività di gestione delle aziende commerciali. Nell’esercizio la società ha conseguito ricavi per circa 149 milioni di euro con un utile netto di circa 15 milioni di euro che risente soprattutto della vendita di prodotti finiti. Benair S.p.A. La società del Gruppo, operante nel settore aeronautico con voli non di linea, ha conseguito nel 2003 ricavi per circa 2,6 milioni di euro e un utile netto di circa 1,9 milioni di euro, che beneficia per 3,1 milioni di euro della plusvalenza realizzata a fronte della cessione dell’aeromobile Canadair Challenger. Le prestazioni di servizi continuano a essere rese, con i due rimanenti aeromobili Cessna, prevalentemente a società del Gruppo Benetton. Bentec S.p.A. La società, che ha modificato la propria denominazione sociale da United Web S.p.A. durante l’esercizio 2003, ha svolto il ruolo di gestore di tutti i servizi web del Gruppo Benetton. Con l’operazione di conferimento, la società ha acquisito il ramo d’azienda relativo ai servizi e sistemi informatici, ricevendo ogni immobilizzazione immateriale e materiale, il personale dipendente, nonché i rapporti contrattuali e gli impegni relativi al suddetto ramo d’azienda. Per effetto dell’operazione di conferimento la società potrà quindi espandere la propria attività a tutti i settori connessi ai servizi informatici e sviluppare in particolare il progetto pluriennale di implementazione e integrazione dei sistemi informatici del Gruppo. Società Investimenti e Gestioni Immobiliari [S.I.G.I.] S.r.l. acquisisce grandi superfici di vendita. Nel 2003 il programma di investimenti si è perfezionato con la conclusione di un contratto di acquisto di un immobile situato nel centro storico di Roma e con la cessione di alcune porzioni di immobili di proprietà, non più destinati a essere utilizzati come megastore. Nell’esercizio è stata completata la ristrutturazione del megastore situato a Siena, secondo gli standard definiti dalla Capogruppo, che è stato successivamente affittato. In Russia è continuata l’attività svolta dalla stabile organizzazione, costituita a fine 1999, finalizzata alla gestione degli immobili acquisiti a Mosca, Ekaterimburg e Nizhnij Novgorod. Tutte le ristrutturazioni sui fabbricati di proprietà sono state portate a completamento, consentendo la disponibilità di nuovi spazi rinnovati, già affittati a terzi. Benetton Retail Italia S.r.l. gestisce direttamente negozi di grandi superfici. Nel 2003 la società ha completato l’attività di riorganizzazione dei negozi a gestione diretta; come pianificato, nei primi mesi dello scorso anno, è cessata l’attività dei punti vendita di Catania e Vercelli ed è stata trasferita l’attività del negozio Sisley di Palermo in una zona ancora più centrale e prestigiosa della città. Le vendite nette si attestano complessivamente a circa 20 milioni di euro. Gruppo Olimpias. Opera nei settori della produzione di filati, della tessitura, nella tintoria, stamperia e nella produzione di etichette in tessuto. Le attività del gruppo, ormai quasi interamente concentrate in Olimpias S.p.A., evidenziano un totale ricavi di 336 milioni di euro. L’utile dell’esercizio si è attestato a 4,7 milioni di euro. 12 R E L A Z I O N E S U L L A G E ST I O N E Benetton International N.V. S.A. [Olanda]. La società costituisce la più importante holding estera di partecipazione del Gruppo Benetton. Nel corso dell’esercizio ha incassato dividendi per oltre 1,5 milioni di euro, oltre a proventi netti derivanti dalla gestione finanziaria per 18,4 milioni di euro, conseguendo un utile di 21,3 milioni di euro. Benetton Finance S.A. [Lussemburgo]. La società accentra le attività finanziarie a favore delle partecipate estere del Gruppo tramite una società controllata. L’utile netto si attesta a 8,2 milioni di euro. United Colors Communication S.A. [Svizzera]. La società pianifica e realizza, anche con l’apporto qualificato di consulenti esterni, le campagne pubblicitarie relative ai marchi del Gruppo Benetton e gestisce a livello internazionale gli investimenti pubblicitari concordati con le società del Gruppo e società terze. I ricavi ammontano a 41,9 milioni di franchi svizzeri con un utile di circa 3,8 milioni di franchi svizzeri. Benetton Retail France S.A.S. [Francia]. La società gestisce 16 negozi e l’attività di agenzia. I ricavi conseguiti nell’esercizio risultano pari a circa 16 milioni di euro. Gli investimenti effettuati nell’esercizio, pari a circa 10,7 milioni di euro, sono in particolare riferiti ad arredi e migliorie nei negozi di Avignone, Montpellier, Tolosa, Lille, Narbonne e Parigi Rue du Bac. Si è inoltre verificata la fusione tra Benetton Retail France S.A.S., Novanantes S.A.S. e Veuve Auguste Dewas et C. S.A., anch’esse attive nella gestione diretta di negozi. Benetton Realty France S.A. [Francia]. La società ha come attività principale l’investimento in immobili da destinarsi ad attività commerciali. Nel corso del 2003 gli investimenti sono risultati pari a circa 5,2 milioni di euro, di cui circa 4,4 milioni relativi a ristrutturazioni di Boulevard Haussmann. Alcuni degli immobili di Benetton Realty France S.A. sono dati in affitto a Benetton Retail France S.A.S. Benetton Textil Spain S.L. [Spagna]. Svolge l’attività di produzione di capi di abbigliamento. Il volume dei ricavi è di circa 47,9 milioni di euro. Benetton Retail Spain S.L. [Spagna]. La società gestisce 21 negozi e l’attività di agenzia. Il totale ricavi della società nell’esercizio 2003 risulta pari a oltre 27,6 milioni di euro. Anche in Spagna, nell’ambito del settore retail, sono stati effettuati significativi investimenti in arredi e ristrutturazioni che ammontano a circa 4,3 milioni di euro, principalmente nei negozi di Madrid Gran Via, Madrid Fuencarral e nelle nuove aperture nel Centro commerciale Xanadù a Madrid, a Siero e Logronyo. Benetton Realty Spain S.L. [Spagna]. La società ha come attività principale l’investimento in immobili da destinarsi ad attività commerciali, che nell’esercizio sono risultati pari a circa 25,8 milioni di euro e riguardano l’acquisizione dell’immobile di Barcellona Portal de L’Angel. Benetton Realty Spain S.L. affitta alcuni dei propri immobili a Benetton Retail Spain S.L. Benetton Retail Deutschland GmbH [Germania]. La società ha come attività principale l’acquisizione di contratti d’affitto di negozi di terzi, l’investimento in arredi e ristrutturazioni, la sublocazione degli immobili a clienti o a New Ben GmbH, società partecipata al 51% e attiva nella gestione diretta di negozi. Gli investimenti dell’esercizio, principalmente a Berlino, sono pari a 5,7 milioni di euro. Benetton Retail [1988] Ltd. [Gran Bretagna]. La società ha in gestione diretta 11 negozi, di cui sette megastore. Oltre all’attività di retail, la società svolge anche un’attività di subaffitto di negozi e di agenzia. Il totale dei ricavi della società è stato pari a 18,4 milioni di sterline inglesi. 13 R E L A Z I O N E S U L L A G E ST I O N E Benetton USA Corp. [U.S.A.]. La società svolge attività di subaffitto di negozi e di pubbliche relazioni, marketing e agenzia nel mercato americano; da ottobre 2003 svolge anche attività di retail. La società ha effettuato investimenti per circa 7,4 milioni di dollari statunitensi. Benetton Croatia d.o.o. [Croazia]. La società è attiva nella produzione di capi di abbigliamento per conto di Benind S.p.A. Il fatturato e il risultato dell’esercizio si attestano rispettivamente a circa 130 e 15 milioni di euro. La società ha investito in nuovi macchinari della divisione “tintoria” la cui entrata in funzione è prevista per il primo trimestre del 2004. Benetton Tunisia S.à r.l. [Tunisia]. La società è attiva nella produzione di capi di abbigliamento per conto di Benind S.p.A. Il fatturato e il risultato dell’esercizio si attestano rispettivamente a circa 93,8 e 20,2 milioni di euro, in crescita rispetto all’anno precedente. Benetton Ungheria Kft. [Ungheria]. La società opera nella produzione di capi di abbigliamento per conto di Benind S.p.A. e nella produzione di attrezzi e calzature in qualità di terzista per il gruppo Nordica, in seguito alla cessione del settore sportivo. I ricavi dell’esercizio, pari a 258,4 milioni di euro, aumentano rispetto ai 216,5 milioni di euro realizzati nel 2002. Il risultato dell’esercizio si attesta a 40,5 milioni di euro. Benetton [Far East] Ltd. [Hong Kong]. La società opera attraverso una struttura focalizzata sulle attività tecnico-operative e di presidio dei fornitori per quanto concerne gli aspetti produttivi, quali il supporto allo sviluppo prodotto, lo start-up delle forniture e il controllo qualità. Benetton Asia Pacific Ltd. [Hong Kong]. In data 31 dicembre 2003, la società ha modificato la denominazione sociale da Benetton Retail [Hong Kong] Ltd. in Benetton Asia Pacific Ltd. La società svolge due attività, una di vendita diretta di prodotti con marchio United Colors of Benetton e Sisley e una commerciale. La società ha in gestione diretta a fine dicembre 10 negozi. Il totale dei ricavi della società ammonta a circa 122,9 milioni di dollari Hong Kong, relativi per 62,7 milioni all’attività di retail e per 60,2 milioni all’attività commerciale. Benetton Trading USA Inc. [U.S.A.]. In data 1° dicembre 2003, la società ha cambiato denominazione sociale da Benetton Sportsystem USA Inc. in Benetton Trading USA Inc. La società ha operato attraverso due divisioni: la divisione Trading, che commercializza l’abbigliamento casual nel mercato nordamericano, e la divisione sportiva, che si occupava della commercializzazione dei prodotti dell’attrezzo sino alla cessione dei rami d’azienda relativi ai marchi Prince e Rollerblade, ceduti rispettivamente il 30 aprile e il 27 giugno 2003. Il fatturato netto, comprensivo delle royalties, si attesta attorno a 115,9 milioni di dollari statunitensi, di cui 50,9 milioni relativi al settore sportivo. Benetton Japan Co., Ltd. [Giappone]. La società commercializza nel mercato giapponese i capi di abbigliamento casual con i marchi del Gruppo Benetton e svolge attività di distribuzione degli attrezzi sportivi. Inoltre, sviluppa e gestisce i contratti di licenza dei marchi in settori diversi da quello dell’abbigliamento sempre nel mercato giapponese. I ricavi netti si sono attestati a 8.114 milioni di yen, di cui circa 6.732 milioni relativi al settore abbigliamento, 967 milioni relativi al settore sportivo e 415 milioni per royalties. Benetton Sportsystem Schweiz A.G. [Svizzera]. La società, che si occupava della distribuzione dei prodotti del settore sportivo sul mercato svizzero, è stata ceduta il 27 giugno 2003 a seguito della dismissione del settore dell’attrezzo. 14 R E L A Z I O N E S U L L A G E ST I O N E Rapporti con imprese controllate e controllanti Anche il 2003 è stato caratterizzato da intensi rapporti con società controllate sia per quanto attiene le forniture di materie prime e prodotti finiti sia per le prestazioni di servizi. Viene di seguito dettagliato l’ammontare dei più rilevanti di tali rapporti. [in milioni di euro] Benetton Retail Italia S.r.l. Benair S.p.A Gruppo Olimpias Benind S.p.A. Bentec S.p.A. Fabrica S.p.A. Bencom S.r.l. United Colors Communication S.A. Benetton Ungheria Kft. Benetton Croatia d.o.o. Benetton Tunisia S.à r.l. Benetton Trading USA Inc. Benetton Korea Inc. Benetton Japan Co., Ltd. Benetton Textil Spain S.L. New Ben GmbH Benetton Retail [1988] Ltd. Benetton Retail France S.A.S. Benetton Retail Spain S.L. Benetton 2 Retail Comércio de Produtos Têxteis S.A. Benetton Asia Pacific Ltd. Vendite e prestazioni 12 147 1 131 82 47 37 5 26 18 13 14 13 17 3 6 Acquisti e servizi 1 2 215 40 3 3 21 20 238 129 91 2 1 48 2 1 1 1 2 2 Come nel precedente esercizio, sono stati intrattenuti rapporti di consistente rilevanza economica con le società controllate in Ungheria, in Croazia, in Tunisia e in Spagna, che hanno interessato le vendite di materiali da magazzino e i successivi acquisti di semilavorati e prodotti finiti, oggetto di produzione locale. Il rapporto con il gruppo Olimpias riguarda la fornitura di filati, tessuti, etichette e tintoria dei capi. Le controllate Benetton Japan Co., Ltd., Benetton Trading USA Inc. e Benetton Korea Inc. hanno curato la distribuzione a livello locale della produzione di Benetton Group S.p.A. Per quanto riguarda i rapporti con le società coinvolte nella gestione diretta dei punti vendita, sono da segnalare le vendite di prodotti finiti per un totale di 75 milioni di euro. I servizi prestati dalla controllata Bencom S.r.l., riferiti alla creazione, acquisizione e organizzazione di aziende commerciali, sono pari a 21 milioni di euro. I proventi da contratti di licenza per l’utilizzo dei marchi Benetton con società controllate, pari a circa 3 milioni di euro, sono realizzati prevalentemente nei confronti di Benetton Japan Co., Ltd. e di Benetton Korea Inc. Benind S.p.A. ha continuato a curare gli aspetti logistici connessi allo stoccaggio e alla distribuzione, gestendo la movimentazione dei prodotti finiti con il magazzino automatizzato di Castrette e organizzando le spedizioni e i trasporti, seguendone le operazioni di importazione ed esportazione. Inoltre, per effetto dell’operazione di conferimento descritta in precedenza, la società continua l’attività produttiva gestita da Benetton Group S.p.A. sino al 19 dicembre 2003. 15 R E L A Z I O N E S U L L A G E ST I O N E Particolarmente proficuo è stato il rapporto con United Colors Communication S.A. che cura la creazione delle campagne e la produzione del materiale pubblicitario, nonché l’acquisto degli spazi pubblicitari e le affissioni a livello internazionale, garantendo analoghi servizi anche ad altre società del Gruppo. Al 31 dicembre 2003 risultano in essere crediti finanziari concessi a imprese controllate per complessivi 303 milioni di euro e debiti finanziari verso imprese controllate per 419 milioni di euro. Da tali rapporti sono maturati, nell’esercizio, proventi e oneri finanziari rispettivamente pari a 6 e 5 milioni di euro. Per quanto concerne la gestione valutaria, si evidenzia che Benetton Group S.p.A. ha in essere alla data di bilancio, nei confronti di società controllate, contratti di cessione di valuta a termine per un controvalore di 61 milioni di euro e di acquisto di valuta a termine per un controvalore di 170 milioni di euro. Si segnalano inoltre le garanzie fidejussorie rilasciate a favore di società controllate, come elencato nei conti d’ordine, per 74 milioni di euro. La Società ha acquisito eccedenze di crediti d’imposta dalle controllanti Ragione S.A.p.A. di Gilberto Benetton e C. e Edizione Holding S.p.A. per 35 milioni di euro che sono state in parte utilizzate per compensare debiti d’imposta. Nel corso dell’esercizio la Società ha incassato dividendi dalle società controllate Benfin S.p.A. per 10 milioni di euro, Benind S.p.A. per 128 milioni di euro e Bencom S.r.l. per 7 milioni di euro, al lordo del credito d’imposta per un totale di 52 milioni di euro. I costi derivanti dai rapporti intrattenuti da Benetton Group S.p.A. con la controllante Edizione Holding S.p.A. e con le imprese sottoposte al controllo di quest’ultima, al di fuori di quelle sopra elencate, ammontano a 12 milioni di euro e riguardano in particolare contratti di sponsorizzazione con le consociate Pallacanestro Treviso S.p.A., Volley Treviso S.p.A. e Benetton Rugby S.r.l. Azioni proprie Nel corso dell’esercizio, Benetton Group S.p.A. non ha acquistato, né ceduto, azioni proprie né azioni o quote di società controllanti, né direttamente, né tramite società controllate, fiduciarie o per interposta persona, né ha mai proceduto ad acquisti e alienazioni nel corso dell’esercizio. Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio Nel mese di marzo 2004 Benetton Group S.p.A., a fronte dei conferimenti posti in essere nel mese di dicembre 2003, secondo quanto previsto negli atti di conferimento, ha provveduto a effettuare un conguaglio in denaro a favore della società Bencom S.r.l. per 6,2 milioni di euro, mentre ha ricevuto, sempre a titolo di conguaglio in denaro, 7,3 milioni di euro e 5,3 milioni di euro rispettivamente da Benind S.p.A. e da Bentec S.p.A. Evoluzione prevedibile della gestione Le operazioni di riorganizzazione societaria commentate in precedenza incideranno in maniera significativa sull’evoluzione della gestione di Benetton Group S.p.A., essendo questa passata da una struttura multidivisionale in cui gestiva direttamente le attività di produzione e commercializzazione di prodotti finiti, a una struttura in cui le varie attività saranno gestite dalle singole società controllate operative. Dall’esercizio in corso quindi, Benetton Group S.p.A. fornirà prevalentemente servizi amministrativi, legali e fiscali, mantenendo nel contempo la propria natura di holding di partecipazioni e di gestione dei servizi finanziari per il Gruppo. I risultati di Benetton Group S.p.A. saranno quindi in funzione dei dividendi percepiti dalle società controllate, dell’ottimizzazione della gestione dell’attività finanziaria svolta, nonché dei ricavi per servizi resi alle società del Gruppo. 16 Prospetti di Bilancio e nota integrativa P RO S P ET TI D I B I L AN C I O Stato patrimoniale Attivo [in euro] B I 1 3 4 5 6 7 II 1 2 3 4 5 III 1 2 C I 1 2 4 18 31.12.2003 31.12.2002 515.847 30.703 2.081 606.657 3.949.681 106.163 1.627.920 6.808.349 121.174 28.568.666 7.052.272 2.597.979 12.947.057 51.317.851 25.087.409 1.242.712 3.748 1.676.128 195.561 28.205.558 59.514.655 5.093.043 1.579.218 3.672.114 400.555 70.259.585 1.289.059.438 5.165 15.191.777 1.304.256.380 717.564.971 5.165 191.777 717.761.913 Immobilizzazioni Immobilizzazioni immateriali costi di impianto e di ampliamento diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno licenze, marchi e diritti simili avviamento immobilizzazioni in corso e acconti altre Totale immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali terreni e fabbricati impianti e macchinari attrezzature industriali e commerciali altri beni immobilizzazioni in corso e acconti Totale immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie partecipazioni in: a. imprese controllate b. imprese collegate d. altre imprese Totale partecipazioni crediti: a. verso imprese controllate: _ esigibili entro l’esercizio successivo _ esigibili oltre l’esercizio successivo Totale verso imprese controllate d. verso altri: _ esigibili entro l’esercizio successivo _ esigibili oltre l’esercizio successivo Totale verso altri Totale crediti Totale immobilizzazioni finanziarie Totale immobilizzazioni 150.600.000 54.400.000 205.000.000 - 4.262.835 16.929.461 21.192.296 226.192.296 1.530.448.676 1.565.462.583 1.520.129 797.122 2.317.251 2.317.251 720.079.164 841.656.600 Attivo circolante Rimanenze materie prime, sussidiarie e di consumo prodotti in corso di lavorazione prodotti finiti Totale rimanenze - 23.644.335 51.840.325 44.739.317 120.223.977 P RO S P ET TI D I B I L AN C I O II Crediti 1 verso clienti: _ esigibili entro l’esercizio successivo _ esigibili oltre l’esercizio successivo Totale verso clienti 2 verso imprese controllate: _ esigibili entro l’esercizio successivo _ esigibili oltre l’esercizio successivo Totale verso imprese controllate 3 verso imprese collegate 4 verso controllante 5 verso altri: _ esigibili entro l’esercizio successivo _ esigibili oltre l’esercizio successivo Totale verso altri 6 attività destinate alla cessione Totale crediti III Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 6 altri titoli 8 differenziali su operazioni a termine: _ esigibili entro l’esercizio successivo _ esigibili oltre l’esercizio successivo Totale differenziali su operazioni a termine Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni IV Disponibilità liquide 1 depositi bancari e postali 2 assegni 3 denaro e valori in cassa Totale disponibilità liquide Totale attivo circolante Ratei e risconti Ratei Risconti Disaggi su prestiti Totale ratei e risconti Totale attivo 31.12.2003 31.12.2002 536.120.480 3.219.382 539.339.862 641.592.673 2.704.262 644.296.935 206.360.759 177.735 206.538.494 363.961 179.320 213.198.288 122.807 213.321.095 339.645 195.175 73.906.157 662.696 74.568.853 820.990.490 69.761.917 647.289 70.409.206 53.622.444 982.184.500 27.289.586 - 2.459.919 2.459.919 1.485.967 68.503 1.554.470 29.749.505 1.554.470 72.848.903 58.585.607 58.663 131.493.173 982.233.168 7.562.178 17.899.332 93.264 25.554.774 1.129.517.721 2.670.499 531.197 224.659 3.426.355 2.551.122.106 6.535 4.082.616 367.268 4.456.419 1.975.630.740 D 19 P RO S P ET TI D I B I L AN C I O Stato patrimoniale Passivo [in euro] A I II III 1 2 IV VII 1 2 3 4 5 IX B C D 20 Patrimonio netto Capitale Sociale Riserva da sovrapprezzo delle azioni Riserve di rivalutazione: monetaria legge n. 72 del 19.03.1983 sugli immobili legge n. 413 del 30.12.1991 Totale riserve di rivalutazione Riserva legale Altre riserve fondo ex art. 18 legge 675/1977 fondo sopravvenienze attive ex art. 55 DPR 597/73 riserva straordinaria avanzo da concambio avanzo di fusione Totale altre riserve Utile/[Perdita] dell’esercizio Totale patrimonio netto Fondi per rischi e oneri 2 per imposte 3 altri Totale fondi per rischi e oneri Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Debiti 1 obbligazioni: _ esigibili oltre l’esercizio successivo Totale obbligazioni 3 debiti verso banche: _ esigibili entro l’esercizio successivo _ esigibili oltre l’esercizio successivo Totale debiti verso banche 4 debiti verso altri finanziatori: _ esigibili entro l’esercizio successivo _ esigibili oltre l’esercizio successivo Totale debiti verso altri finanziatori 31.12.2003 31.12.2002 236.026.454 55.647.281 236.026.454 55.647.281 8.070.619 11.022.083 19.092.702 32.239.416 8.070.619 11.022.083 19.092.702 32.239.416 7.750 90.594 42.573.912 167.528 17.882.221 60.722.005 574.241.389 977.969.247 7.750 90.594 38.061.913 167.528 70.882.325 109.210.110 [2.824.741] 449.391.222 3.000.000 6.167.385 9.167.385 8.079.606 19.103.142 27.182.748 7.081.066 33.876.817 300.000.000 300.000.000 300.000.000 300.000.000 1.903.749 500.000.000 501.903.749 1.361.735 1.361.735 58.062 479.040 537.102 412.953 537.103 950.056 P RO S P ET TI D I B I L AN C I O 5 6 8 9 10 11 12 13 acconti debiti verso fornitori debiti verso imprese controllate debiti verso imprese collegate debiti verso controllante debiti tributari debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale altri debiti Totale debiti Ratei e risconti Ratei Risconti Totale ratei e risconti Totale passivo 31.12.2003 1.424.348 107.823.145 499.824.771 4.740 11.000.000 116.961.741 3.478.331 3.001.654 1.545.959.581 31.12.2002 1.835.820 206.422.698 931.095.823 8.000 7.132.404 4.377.472 9.645.664 1.462.829.672 10.924.906 19.921 10.944.827 2.551.122.106 2.229.785 120.496 2.350.281 1.975.630.740 31.12.2003 31.12.2002 74.011.966 - 569.581.724 5.179.908 61.212.348 149.617.346 225.252.997 - 169.631.620 227.825.579 1.724.847 684.023.706 23.043.635 823.058.264 E Garanzie prestate Fidejussioni a favore di imprese controllate Fidejussioni a favore di terzi Conti d’ordine [in euro] Altri Valuta da cedere a termine: _ imprese controllate _ terzi Valuta da acquistare a termine: _ imprese controllate _ terzi Effetti ceduti allo sconto Totale conti d’ordine 21 P RO S P ET TI D I B I L AN C I O Conto economico [in euro] A 1 2 4 5 B 6 7 8 9 10 11 12 13 14 C 22 Valore della produzione Ricavi delle vendite e delle prestazioni Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Altri ricavi e proventi: _ contributi in conto esercizio _ altri Totale altri ricavi e proventi Totale valore della produzione Costi della produzione Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci Per servizi Per godimento di beni di terzi Per il personale: a. salari e stipendi b. oneri sociali c. trattamento di fine rapporto Totale per il personale Ammortamenti e svalutazioni: a. ammortamento delle immobilizzazioni immateriali b. ammortamento delle immobilizzazioni materiali c. altre svalutazioni delle immobilizzazioni d. svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide Totale ammortamenti e svalutazioni Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci Accantonamenti per rischi Altri accantonamenti Oneri diversi di gestione Totale costi della produzione Differenza tra valore e costi della produzione Proventi e oneri finanziari 15 Proventi da partecipazioni: _ da imprese controllate _ da altre imprese Totale proventi da partecipazioni 16 Altri proventi finanziari: a. da crediti iscritti nelle immobilizzazioni: _ da imprese controllate _ da altre imprese Totale da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 2003 2002 1.835.757.718 1.922.569.894 [96.579.642] 749.878 [21.418.182] 626.262 829.190 15.058.305 15.887.495 1.755.815.449 2.547.246 11.737.194 14.284.440 1.916.062.414 940.928.347 468.680.219 11.028.313 983.548.273 530.627.324 10.432.716 64.040.840 20.490.474 4.739.492 89.270.806 75.283.464 23.546.156 5.451.479 104.281.099 11.313.599 7.843.332 3.707.615 18.438.045 15.090.058 1.292.470 42.000.000 64.864.546 23.644.335 11.528.371 14.968.316 1.624.913.253 130.902.196 16.226.695 51.047.268 2.799.592 9.015.436 1.917.000 20.410.307 1.714.079.015 201.983.399 148.023.508 551.899 148.575.407 45.030 45.030 5.184.479 1.676.886 6.861.365 117.873 117.873 P RO S P ET TI D I B I L AN C I O 2003 2002 794.633 7.560 588.125 67.749.251 68.337.376 75.993.374 1.259.123 29.119.217 30.378.340 30.503.773 5.182.189 104.432.153 109.614.342 114.954.439 27.550.277 41.393.354 68.943.631 [38.394.828] 113.341.101 99.020.610 52.813 113.393.914 [113.393.914] 99.020.610 [99.020.610] 668.120.468 3.603.734 671.724.202 8.050.499 8.050.499 452.983 10.481.209 15.082.349 26.016.541 645.707.661 778.170.382 566.542 37.712.016 38.278.558 [30.228.059] 34.339.902 22 Imposte sul reddito dell’esercizio 203.928.993 37.164.643 26 Utile/[Perdita] dell’esercizio 574.241.389 [2.824.741] c. da titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni d. proventi diversi dai precedenti: _ da imprese controllate _ da altre imprese Totale proventi diversi dai precedenti Totale altri proventi finanziari 17 Interessi e altri oneri finanziari: _ da imprese controllate _ da altre imprese Totale interessi e altri oneri finanziari Totale proventi e oneri finanziari D E Rettifiche di valore di attività finanziarie 19 Svalutazioni: a. di partecipazioni c. di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni Totale svalutazioni Totale delle rettifiche Proventi e oneri straordinari 20 Proventi: _ plusvalenze da alienazioni _ altri proventi Totale proventi 21 Oneri: _ minusvalenze da alienazioni _ imposte e tasse relative a esercizi precedenti _ altri oneri Totale oneri Totale delle partite straordinarie Risultato prima delle imposte 23 P RO S P ET TI D I B I L AN C I O Patrimonio netto Prospetto delle variazioni [in euro] Capitale Sociale 236.026.454 Riserva da sovrapprezzo azioni 55.647.281 Riserve di rivalutazione 19.092.702 Delibera del 14.05.2002 _ destinazione utile esercizio chiuso al 31.12.2001 _ accantonamento a riserve _ distribuzione di dividendi - - - Acquisto azioni proprie Vendita azioni proprie - - - 236.026.454 55.647.281 19.092.702 Delibera del 12.05.2003 _ copertura perdita esercizio chiuso al 31.12.2002 _ distribuzione di dividendi - - - Atto di fusione del 12.09.2003 su delibera del 12.05.2003 _ fusione di Benetton Gesfin S.p.A. - - - 236.026.454 55.647.281 19.092.702 Descrizione Saldi al 01.01.2002 Perdita dell’esercizio chiuso al 31.12.2002 Saldi al 31.12.2002 Utile dell’esercizio chiuso al 31.12.2003 Saldi al 31.12.2003 24 P RO S P ET TI D I B I L AN C I O Riserva legale 28.039.416 Riserva azioni proprie 22.143.359 Riserve statutarie - Altre riserve 81.956.663 Utili a nuovo - Utile/[Perdita] dell’esercizio 83.749.201 4.200.000 - - - 5.110.088 - - [9.310.088] [74.439.113] [1.609.592] 23.752.951 - - Totale patrimonio netto 526.655.076 [74.439.113] - 1.609.592 [23.752.951] - - 32.239.416 - - 109.210.110 - [2.824.741] [2.824.741] [2.824.741] 449.391.222 - - - [2.824.741] [63.545.584] - 2.824.741 - [63.545.584] - - - 17.882.220 - - 17.882.220 32.239.416 - - 60.722.005 - 574.241.389 574.241.389 574.241.389 977.969.247 25 P RO S P ET TI D I B I L AN C I O Rendiconto finanziario [in migliaia di euro] 2003 Gestione reddituale Utile/[Perdita] dell’esercizio Ammortamenti Accantonamento al fondo svalutazione crediti e altri fondi Accantonamento al fondo imposte Perdite, minusvalenze [plusvalenze] nette Utilizzo fondo TFR e altri fondi Autofinanziamento Pagamento imposte Variazione crediti commerciali Variazione altri crediti di funzionamento Variazione scorte Variazione debiti commerciali Variazione altri debiti di funzionamento Variazione capitale di funzionamento Totale flusso della gestione reddituale Attività di investimenti/disinvestimenti operativi Investimenti in immobilizzazioni materiali Investimenti in immobilizzazioni immateriali Disinvestimenti di immobilizzazioni materiali Disinvestimenti di immobilizzazioni immateriali Variazione crediti per investimenti Totale flussi da attività per investimenti/disinvestimenti operativi 26 574.241 19.157 57.891 154.341 [539.781] [61.016] 204.833 [47.137] di cui effetto conferimento 2003 543.988 123.650 [667.638] [34.024] [34.024] - 2002 [2.825] 33.528 37.611 37.165 118.555 [6.479] 217.555 [95.805] 97.420 [3.444] 120.224 [202.409] [15.207] [3.416] 154.280 2.336 1.730 143.571 [182.003] [4.666] [39.032] [73.056] [21.845] 14.775 24.218 29.672 [1.463] 45.357 167.107 [4.339] [9.043] 115.817 682.168 1.035 96.263 645.291 - [8.912] [11.568] 755 17 771 785.638 741.554 [18.937] - [24.346] Gestione di partecipazioni e altre immobilizzazioni finanziarie Acquisizione di partecipazioni in altre società Copertura perdite da partecipazioni Acquisizione e capitalizzazione di partecipazioni in società controllate Cessione/Rimborso di partecipazioni Decremento/[Incremento] netto delle altre immobilizzazioni finanziarie Totale flussi della gestione di partecipazioni e altre immobilizzazioni finanziarie [739.415] Pagamento dividendi Totale [fabbisogno netto]/eccedenze di mezzi finanziari [63.546] 136.957 [15.000] [12.819] [715.732] 3.868 268 [662.165] [662.165] 6.333 [77.340] 20 [538] [102.204] [74.439] [28.473] P RO S P ET TI D I B I L AN C I O 2003 Coperture e utilizzi di disponibilità finanziarie Variazione posizione finanziaria netta a breve Accensione crediti finanziari a medio e lungo termine Variazione crediti finanziari a medio e lungo termine Rimborso crediti finanziari a medio e lungo termine Accensione debiti finanziari a medio e lungo termine Variazione debiti finanziari a medio e lungo termine Rimborso debiti finanziari a medio e lungo termine Variazione liquidità Totale coperture/[utilizzi di disponibilità] finanziarie di cui effetto conferimento 2003 2002 [22.739] [80.500] [33.645] 36.385 58 [51.704] [152.145] [6.337] [6.337] [54.346] 300.000 [261.221] [15.567] 15.188 [136.957] 4 [6.333] 44.040 28.473 27 N OTA I N T E G R AT I VA Nota integrativa Struttura e contenuto del bilancio Il bilancio di esercizio è stato redatto in conformità alla normativa del Codice Civile ed è costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico e dalla presente nota integrativa. Vengono inoltre fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge. Prima di procedere all’analisi e ai commenti che accompagnano i risultati patrimoniali ed economici, è necessario indicare gli eventi importanti per la Società che hanno caratterizzato l’esercizio appena concluso e non consentono quindi l’immediata comparazione dei dati con quelli relativi all’anno precedente: _ la vendita del business dell’attrezzo sportivo conclusa nei primi mesi del 2003; _ il conferimento dei rami d’azienda alle controllate Benind S.p.A., Bencom S.r.l. e Bentec S.p.A., con effetto dal 20 dicembre, in merito al quale maggiore informativa viene fornita nelle “Operazioni societarie” e nelle “Altre informazioni”; _ la fusione per incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A., per la parte relativa alla gestione finanziaria, la cui efficacia contabile e fiscale è stata il 1° gennaio 2003. Principi contabili e criteri di valutazione Sono stati adottati in osservanza dell’art. 2426 C.C., tenendo conto anche dei principi contabili predisposti dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri e, ove questi fossero mancanti, di quelli emanati dall’International Accounting Standards Board [I.A.S.B.]. Immobilizzazioni immateriali. Sono iscritte al costo di acquisto o di produzione inclusivo degli oneri accessori. Tale valore può essere oggetto di rivalutazione, ai sensi di specifiche normative, quale ad esempio la legge n. 72 del 19 marzo 1983. Una situazione particolare di determinazione del valore delle immobilizzazioni immateriali è quella dell’attribuzione di plusvalori derivanti da fusioni o altre simili operazioni societarie, effettuata sulla base di perizie redatte da esperti indipendenti. Qualora, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario. Il valore d’iscrizione viene sistematicamente ammortizzato a quote costanti in relazione alla residua possibilità di utilizzo futuro di tali beni. I piani di ammortamento hanno diversa durata a seconda delle prospettive di impiego economico stimate con riferimento a tali immobilizzazioni. Vengono di seguito indicati i periodi di ammortamento adottati per le varie voci delle immobilizzazioni immateriali: Costi di impianto e di ampliamento Diritti di brevetto industriale Licenze e diritti simili Marchi Avviamento Altre anni 5 3 5 10/20 10 3/5 anni/durata del contratto Immobilizzazioni materiali. Sono iscritte al costo di acquisto o di costruzione rivalutato ove richiesto o consentito da leggi di rivalutazione monetaria. Nel costo sono compresi gli oneri accessori e i costi diretti e indiretti per la quota alle stesse ragionevolmente imputabile. Qualora, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene corrispondentemente svalutata; se in esercizi successivi vengono meno i presupposti della 28 N OTA I N T E G R AT I VA svalutazione, viene ripristinato il valore originario. I costi di manutenzione, aventi natura ordinaria, sono addebitati integralmente a conto economico, mentre quelli aventi natura incrementativa sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo. Gli ammortamenti sono sistematicamente calcolati a quote costanti sulla base delle seguenti aliquote ritenute rappresentative della vita utile stimata dei cespiti. Nel primo anno di entrata in funzione del bene tali aliquote sono ridotte del 50% in considerazione del minor periodo di utilizzazione. Fabbricati Costruzioni leggere Impianti e macchinari Attrezzature industriali e commerciali Altri beni: _ mezzi di trasporto _ macchine d’ufficio _ mobili e arredi 3% 10% 12% - 17,5% 25% 20% - 25% 20% 10% - 12% Il valore contabile delle immobilizzazioni materiali è inoltre ridotto dagli ammortamenti anticipati contabilizzati, nei limiti previsti dalla normativa fiscale, nella voce B 10 b del conto economico, e in contropartita a diminuzione delle immobilizzazioni materiali, come descritto nella sezione “Altre informazioni”. Inoltre, il costo dei beni di valore unitario non superiore a 516 euro viene dedotto integralmente nell’esercizio. Immobilizzazioni finanziarie. Le partecipazioni sono valutate con il metodo del costo; il valore di iscrizione in bilancio è determinato sulla base del prezzo di acquisto o di sottoscrizione. Il costo viene ridotto per perdite durevoli di valore nel caso in cui le partecipate abbiano sostenuto perdite e non siano prevedibili, nell’immediato futuro, utili di entità tale da poterle assorbire; se negli esercizi successivi vengono meno le motivazioni della svalutazione, il costo originario viene ripristinato. Le immobilizzazioni finanziarie costituite da crediti sono valutate al presumibile valore di realizzo. Crediti. Sono iscritti secondo il loro presumibile valore di realizzo al netto di congrui fondi di svalutazione determinati in base ai principi di prudenza. Gli eventuali crediti a medio e lungo termine che includano una componente implicita di interesse sono attualizzati impiegando un idoneo tasso di mercato. Altri titoli che non costituiscono immobilizzazioni. Sono iscritti al costo di acquisto, eventualmente ridotto al valore di presumibile realizzo desunto dall’andamento di mercato, se inferiore; se negli esercizi successivi vengono meno le motivazioni della svalutazione, il costo originario viene ripristinato. I titoli acquistati con impegno di vendita a termine vengono iscritti al relativo prezzo di acquisto tra le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni. Il differenziale tra prezzo di acquisto a pronti e prezzo di vendita a termine viene ripartito, in applicazione del principio della competenza temporale, sulla durata del contratto. Ratei e risconti. Sono iscritte in tali voci quote di costi e proventi comuni a due o più esercizi, la cui entità varia in ragione del tempo, in applicazione del principio della competenza economica. Fondi rischi e oneri. Sono stanziati per coprire passività, di esistenza certa o probabile, delle quali tuttavia alla chiusura dell’esercizio non erano determinabili l’ammontare o la data di sopravvenienza. Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi a disposizione. 29 N OTA I N T E G R AT I VA Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato. Viene stanziato per coprire la passività maturata nei confronti dei dipendenti in conformità alla legislazione vigente e ai contratti collettivi di lavoro e integrativi aziendali. Tale passività è soggetta a rivalutazione con l’applicazione di indici fissati dalla normativa vigente. Debiti. Sono iscritti al loro valore nominale. La componente finanziaria inclusa nei debiti a medio e lungo termine viene scorporata impiegando un idoneo tasso di mercato. Operazioni in valuta estera. Le operazioni espresse originariamente in valuta estera vengono contabilizzate in euro ai cambi storici delle relative operazioni. Le differenze cambio realizzate nell’esercizio vengono imputate a conto economico. Alla data di bilancio la Società ha provveduto all’adeguamento diretto dei crediti e debiti in valuta estera al cambio in vigore alla chiusura dell’esercizio, rilevando le differenze cambio positive e negative, così determinate per il loro intero ammontare, nel conto economico. L’utile o la perdita determinati, rispetto al cambio di fine esercizio, sui contratti a termine posti in essere a copertura di crediti e debiti, vengono contabilizzati a conto economico; lo sconto o il premio sui medesimi contratti sono imputati per competenza. Il valore dei contratti a termine che non costituiscono coperture di attività e passività è rideterminato a fine esercizio con riferimento al differenziale tra cambio a termine applicabile alle diverse tipologie di contratto, alla data di bilancio, e cambio a termine contrattuale; il risultato di tale confronto viene riflesso a conto economico. Contabilizzazione dei ricavi. I ricavi e proventi sono iscritti al netto dei resi, degli sconti, abbuoni e premi, nonché delle imposte direttamente connesse con la vendita e la prestazione dei servizi. I ricavi di vendita dei prodotti sono riconosciuti al momento del trasferimento della proprietà, che normalmente si identifica con la consegna o la spedizione dei beni. I ricavi di natura finanziaria e quelli derivanti da prestazioni di servizi vengono riconosciuti in base alla competenza temporale. Contabilizzazione di costi e spese. I costi e le spese sono contabilizzati seguendo il principio della competenza, al netto dei resi, sconti e abbuoni. Dividendi. I dividendi e i relativi crediti d’imposta sono contabilizzati nell’esercizio in cui ne è stata deliberata la distribuzione che generalmente coincide con quello di incasso. Imposte sul reddito dell’esercizio. Sono determinate in relazione al reddito imponibile e in conformità alle disposizioni vigenti. Inoltre viene contabilizzato il saldo netto tra le imposte differite attive e quelle passive. Le prime sono quelle maturate su costi e spese non ancora deducibili al termine dell’esercizio e stanziate quando vi sia un elevato grado di certezza della loro recuperabilità negli esercizi successivi. Le imposte differite passive sono quelle derivanti da operazioni la cui tassazione è rinviata a esercizi futuri, quali le plusvalenze derivanti da cessioni di immobilizzazioni materiali e immateriali. 30 N OTA I N T E G R AT I VA Altre informazioni Trattamento degli ammortamenti anticipati. La Società ha effettuato anche nell’esercizio 2003, secondo quanto consentito dalla normativa fiscale vigente e al fine di usufruire di benefici fiscali altrimenti non ottenibili, ammortamenti eccedenti quelli economici. Qualora la Società, così come previsto dal Decreto legislativo 127/91, avesse calcolato gli ammortamenti delle immobilizzazioni tecniche sulla base di aliquote commisurate alla loro vita economico-tecnica e le plusvalenze fossero state accreditate al conto economico negli esercizi in cui sono state realizzate, sarebbero risultati i seguenti effetti: [in migliaia di euro] Immobilizzazioni materiali nette Ammortamenti Minusvalenze nette su alienazione cespiti Minusvalenze nette su alienazione cespiti settore sportivo Minusvalenze nette su alienazione cespiti conferimento Effetto fiscale Totale 2003 Patrimonio netto 7.092 [2.642] 4.450 Utile netto 2002 Patrimonio netto 18.534 Utile netto [1.899] [1.472] [2.914] [291] [278] [7.793] 4.447 [6.995] [3.515] [7.089] 11.445 3.076 [3.644] Trattamento dell’imposta sostitutiva ex D. Lgs. 358/97. Le operazioni di fusione effettuate dalla Società in precedenti esercizi hanno generato dei disavanzi da fusione determinati dalla differenza tra il valore di carico delle partecipazioni e i relativi patrimoni netti. Tali differenze sono state così allocate in bilancio: [in migliaia di euro] Avviamento Imponibile ai fini imposta sostitutiva Imposta sostitutiva totale 27% Imposta sostitutiva di competenza esercizi futuri [. ] Benetton Sportsystem S.p.A. 4.484 3.120 842 337 [. ] Valore residuo dell’imposta sostitutiva al netto degli effetti del conferimento relativo all’avviamento Killer Loop. Come sopra evidenziato, tali disavanzi sono stati parzialmente affrancati mediante assoggettamento a imposta sostitutiva del 27%. Nel rispetto del principio di competenza - che trova applicazione nella correlazione tra il costo per l’affrancamento e il beneficio dovuto al risparmio futuro di imposte generato dalla deducibilità degli ammortamenti - si è provveduto al risconto di parte di tale imposta sostitutiva che è stata classificata tra le imposte sul reddito dell’esercizio. Tenuto conto della diversa durata dei piani di ammortamento relativi ai beni interessati, nonché in rispetto del principio di prudenza, si è applicato di norma come orizzonte temporale del risconto un periodo pari a 10 anni. 31 N OTA I N T E G R AT I VA Conferimento rami d’azienda. Di seguito vengono riportate le situazioni patrimoniali di conferimento. Conferimento ramo d’azienda a Bencom S.r.l. [in migliaia di euro] Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie Crediti Ratei e risconti Totale attivo Fondi per rischi e oneri Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Debiti Ratei e risconti Totale passivo Valori di Valori contabili al conferimento al 19.12.2003 19.12.2003 20.737 626.352 19 19 114 114 293 293 577 577 21.740 627.355 11.500 5.144 27.294 138 44.076 Plusvalenza da conferimento 605.615 605.615 11.500 5.144 27.294 138 44.076 - Valori di Valori contabili al conferimento al 19.12.2003 19.12.2003 550 614 34.730 92.556 348 348 143.571 143.571 2.424 2.424 4 4 3 3 181.630 239.520 Plusvalenza da conferimento 64 57.826 57.890 Conferimento ramo d’azienda a Benind S.p.A. [in migliaia di euro] Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie Rimanenze Crediti Disponibilità liquide Ratei e risconti Totale attivo Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Debiti Totale passivo 32 15.683 158.791 174.474 15.683 158.791 174.474 - N OTA I N T E G R AT I VA Conferimento ramo d’azienda a Bentec S.p.A. [in migliaia di euro] Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie Crediti Ratei e risconti Totale attivo Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Debiti Totale passivo Valori di Valori contabili al conferimento al 19.12.2003 19.12.2003 16.678 18.325 1.202 3.688 38 38 35 35 235 235 18.188 22.321 1.697 446 2.143 Plusvalenza da conferimento 1.647 2.486 4.133 1.697 446 2.143 - Modifiche dei criteri di valutazione. Non vi sono variazioni nei criteri di valutazione, che risultano quindi conformi a quelli applicati nel precedente esercizio. Deroghe ai sensi del 4° comma dell’art. 2423 C.C. Nel bilancio non si è proceduto a deroghe ai sensi del 4° comma dell’articolo 2423 C.C. 33 N OTA I N T E G R AT I VA Commenti alle principali voci dell’attivo Immobilizzazioni Per le tre classi delle immobilizzazioni [immobilizzazioni immateriali, materiali e finanziarie] sono stati predisposti appositi prospetti riportati in calce alla nota integrativa, che evidenziano tutte le informazioni normativamente richieste. Immobilizzazioni immateriali La voce “Costi di impianto e di ampliamento” comprende i costi relativi a: [in migliaia di euro] Spese per operazioni di fusione e di conferimento 31.12.2003 516 31.12.2002 30 Variazione 486 La variazione di tale voce è dovuta alle consulenze sostenute in relazione all’operazione di conferimento per 644 mila euro e agli ammortamenti effettuati nell’esercizio pari a 158 mila euro. Il valore residuo da ammortizzare al 31 dicembre 2003 è completamente coperto dalle riserve disponibili. I costi di impianto e di ampliamento sono iscritti tra le immobilizzazioni in quanto ritenuti di utilità pluriennale. La diminuzione della voce “Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno” si riferisce principalmente al conferimento dei brevetti di proprietà alla controllata Bencom S.r.l. per 38 mila euro, agli ammortamenti dell’esercizio per 98 mila euro, nonché alla svalutazione di brevetti non più utilizzati per 36 mila euro. La voce “Licenze, marchi e diritti simili”, a fine esercizio, è così articolata: [in migliaia di euro] Licenze Marchi Totale 31.12.2003 7 600 607 31.12.2002 4.675 23.893 28.568 Variazione [4.668] [23.293] [27.961] Nell’esercizio i costi per l’acquisto di licenze d’uso di software sono pari a 3.178 mila euro, di cui 2.000 mila euro per l’acquisto di nuove licenze SAP, mentre gli oneri connessi al deposito di marchi in nuovi Paesi sono ammontati a 597 mila euro. La consistente diminuzione è dovuta principalmente al conferimento dei quattro marchi United Colors of Benetton, Sisley, Playlife e Killer Loop alla Bencom S.r.l. per 18.921 mila euro e delle licenze d’uso di software alle controllate Bentec S.p.A. e Benind S.p.A. per 5.626 mila euro. Nell’anno sono stati effettuati ammortamenti per 4.748 mila euro nonché svalutazioni riferite prevalentemente ai marchi Kästle e Zenith per 2.198 mila euro. La voce “Avviamento” si riferisce principalmente a disavanzi derivanti dalle fusioni intervenute in precedenti esercizi; la variazione è dovuta agli ammortamenti effettuati nell’esercizio per 1.629 mila euro e alla svalutazione del disavanzo di fusione del Calzaturificio di Varese S.p.A. per 1.474 mila euro. L’avviamento è ammortizzato a quote costanti in 10 anni, ritenendo congruo tale lasso temporale. La voce “Immobilizzazioni in corso e acconti”, pari a 106 mila euro [2.598 mila euro nel 2002], si riferisce a costi sostenuti per concessioni di nuovi brevetti non ancora ottenute alla fine dell’esercizio. 34 N OTA I N T E G R AT I VA La variazione si riferisce prevalentemente alle cessioni dei brevetti Prince e Rollerblade per 333 mila euro, e al conferimento di marchi e brevetti alla controllata Bencom S.r.l. per 1.718 mila euro. La voce “Altre” immobilizzazioni immateriali comprende le seguenti sottovoci: [in migliaia di euro] Oneri accessori ai finanziamenti Software Altre Totale 31.12.2003 846 782 1.628 31.12.2002 550 7.189 5.208 12.947 Variazione 296 [7.189] [4.426] [11.319] La variazione della sottovoce “Oneri accessori ai finanziamenti” deriva dalla fusione di Benetton Gesfin S.p.A. per effetto della quale la Capogruppo ha incorporato per 652 mila euro i costi relativi alla concessione del finanziamento di 500.000 mila euro erogato, nell’esercizio 2000, da un pool di Istituti di Credito. Inoltre, tale voce comprende le spese accessorie relative al prestito obbligazionario di 300.000 mila euro emesso in data 26 luglio 2002. Il decremento di 356 mila euro si riferisce agli ammortamenti effettuati nell’esercizio. Nella sottovoce “Software” erano inclusi i costi sostenuti per la realizzazione interna di programmi applicativi a utilizzo pluriennale che sono stati interamente conferiti alle controllate Bentec S.p.A. e Benind S.p.A. Gli ammortamenti effettuati nell’esercizio ammontano a 2.637 mila euro. Nella sottovoce “Altre” sono inclusi prevalentemente costi relativi all’ideazione e realizzazione di prototipi di negozi. Nell’esercizio sono stati effettuati investimenti per 3.101 mila euro riferiti principalmente alle implementazioni del package integrato SAP e al progetto che prevede la sua estensione alle altre aree operative della Società e delle controllate del Gruppo. Il conferimento ha comportato disinvestimenti netti pari a 5.839 mila euro verso la controllata Bentec S.p.A. e riguardanti in particolar modo tutti i costi relativi allo studio, progettazione e implementazione del package integrato per la gestione delle procedure amministrative, contabili, di tesoreria e di controllo. Gli ammortamenti di tale sottovoce ammontano a 1.688 mila euro. Immobilizzazioni materiali La composizione della voce è dettagliata nel prospetto allegato dal quale emerge che il valore delle immobilizzazioni materiali è comprensivo delle rivalutazioni effettuate, come di seguito evidenziato: Rivalutazione monetaria legge n. 72 del 19 marzo 1983. Il saldo attivo di rivalutazione monetaria, determinato mediante utilizzo del metodo indiretto, fu attribuito, come risulta dall’inventario relativo all’esercizio 1983, ai singoli beni oggetto di rivalutazione. 35 N OTA I N T E G R AT I VA Tenuto conto delle dismissioni, si precisa che l’ammontare della rivalutazione attribuito ai beni in patrimonio, alla data del 31 dicembre 2003, risulta il seguente: [in migliaia di euro] Terreni, fabbricati e pertinenze Impianti Mezzi di trasporto interno Macchine elettroniche Mobili ufficio e arredi Totale 1.317 18 1 6 166 1.508 Rivalutazione beni immobili legge n. 413 del 30 dicembre 1991. La rivalutazione è stata effettuata nel 1991 e non ha determinato l’attribuzione agli immobili interessati di un valore superiore a quello corrente di utilizzo. Nel seguente prospetto vengono riepilogati i dati essenziali relativi ai soli beni immobili interessati dalla stessa, tenuto conto delle dismissioni intervenute: [in migliaia di euro] Costo storico Terreni, fabbricati e pertinenze 16.279 Precedenti rivalutazioni [Legge 72/1983] 1.317 Rivalutazione [Legge 413/1991] 4.272 Valore iscritto a bilancio al 31.12.2003 21.868 I principali incrementi delle immobilizzazioni materiali si possono così riassumere: _ ristrutturazione fabbricati e relativi impianti generici nell’area di Castrette e Ponzano per 1.198 mila euro; _ acquisto di impianti e macchinari e potenziamento di quelli già esistenti per complessivi 979 mila euro; _ acquisti di stampi e attrezzature varie per 43 mila euro; _ acquisti di mezzi di trasporto, arredi e macchine per ufficio per 1.978 mila euro. I disinvestimenti, a valori netti residui per 38.530 mila euro, sono relativi: _ per 1.432 mila euro alle cessioni ordinarie avvenute nell’esercizio soprattutto di impianti, macchinari, attrezzature e macchine elettroniche; _ per 1.148 mila euro alle operazioni di cessione di attrezzature relative al settore dell’attrezzo con i marchi Prince e Rollerblade; _ per 35.950 mila euro al conferimento dei rami d’azienda alle controllate Benind S.p.A., Bentec S.p.A. e Bencom S.r.l. Fra le immobilizzazioni materiali è inclusa Villa Loredan [Venegazzù - Treviso] utilizzata fino al mese di dicembre 2003; attualmente il management sta valutando l’opportunità di valorizzazione di questo cespite. Le immobilizzazioni in corso e acconti di 196 mila euro si riferiscono soprattutto ai lavori di adeguamento degli impianti generici non ancora terminati a fine esercizio. Ove consentito dalla vigente normativa fiscale, sono stati calcolati ammortamenti anticipati, in aggiunta a quelli ordinari, per un totale di 1.611 mila euro. 36 N OTA I N T E G R AT I VA Immobilizzazioni finanziarie Partecipazioni [in migliaia di euro] Imprese controllate: _ Benfin S.p.A. _ Benind S.p.A. _ Fabrica S.p.A. _ Benetton Gesfin S.p.A. _ Bencom S.r.l. _ Benetton Retail Italia S.r.l. _ Bentec S.p.A. _ Benetton International N.V. S.A. _ Benetton International Property N.V. S.A. _ Benetton USA Corp. _ Benetton Realty France S.A. _ Benetton Retail International S.A. _ Società Investimenti e Gestioni Immobiliari [S.I.G.I.] S.r.l. _ Benetton Deutschland GmbH _ Benetton Sportsystem Schweiz A.G. _ Benetton Australia Pty. Ltd. Totale imprese controllate Imprese collegate: _ Consorzio Generazione Forme - Co.Ge.F. Altre imprese: _ Impianti del Tennis Club Varese S.p.A. _ Industria e Università S.r.l. _ Emittenti Titoli S.p.A. _ Tecnica S.p.A. Totale altre imprese Totale 31.12.2003 31.12.2002 Variazione 48.030 75.313 5.458 656.816 9.374 32.780 242.751 46.077 60.979 4.590 103.152 3.440 299 1.289.059 48.030 17.545 5.050 42.574 67.317 9.120 14.715 242.754 46.080 4.612 60.979 50.818 103.152 3.683 1.136 717.565 57.768 408 [42.574] 589.499 254 18.065 [3] [3] [4.612] [46.228] [243] [1.136] 299 571.494 5 5 - 43 26 123 15.000 15.192 1.304.256 43 26 123 192 717.762 15.000 15.000 586.494 37 N OTA I N T E G R AT I VA Le variazioni intervenute nel corso dell’esercizio sono desumibili dall’apposito prospetto e risultano essere le seguenti: _ versamento di 4.165 mila euro in Fabrica S.p.A. per copertura perdite; _ versamento di 3.041 mila euro in Benetton Retail Italia S.r.l. e di 5.613 mila euro in Bentec S.p.A. in conto futuri aumenti di capitale sociale e/o copertura perdite; _ versamento per aumento del capitale in Benetton USA Corp. per 8.266 mila euro; _ versamenti in conto capitale in Benetton Retail International S.A. per complessivi 45.000 mila euro; _ svalutazione per perdite durevoli di valore: _ di Fabrica S.p.A. per 3.757 mila euro; _ di Bentec S.p.A. per 2.448 mila euro; _ di Benetton Retail Italia S.r.l. per 2.788 mila euro; _ di Benetton Retail International S.A. per 91.228 mila euro; _ di Benetton USA Corp. per 12.878 mila euro; _ di Benetton Deutschland GmbH per 243 mila euro; _ cessione di una azione Benetton International N.V. S.A. e di una azione Benetton International Property N.V. S.A. a favore di Benetton Retail International S.A. per un medesimo valore pari a circa 7 mila euro cadauna; _ costituzione di Benetton Australia Pty. Ltd., con capitale sociale di 299 mila euro; _ incorporazione tramite fusione di Benetton Gesfin S.p.A. che ha determinato l’annullamento del valore della relativa partecipazione; _ cessione integrale a terzi della partecipazione Benetton Sportsystem Schweiz A.G. a un prezzo di 3.853 mila euro; _ sottoscrizione aumento di capitale pari a 11.752 mila euro con sovrapprezzo di 46.016 mila euro, mediante conferimento del ramo d’azienda delle attività di produzione e logistiche a Benind S.p.A.; _ sottoscrizione aumento di capitale pari a 109.200 mila euro con sovrapprezzo di 480.299 mila euro, mediante conferimento del ramo d’azienda relativo alla titolarità e gestione dei marchi nonché dell’attività commerciale e di creazione collezioni a Bencom S.r.l.; _ sottoscrizione aumento di capitale pari a 2.580 mila euro con sovrapprezzo di 12.317 mila euro, mediante conferimento del ramo d’azienda relativo ai servizi informatici a Bentec S.p.A.; _ acquisizione della quota residua di 0,005% di Bentec S.p.A. a un prezzo di 1 migliaio di euro; _ acquisizione del 10% del pacchetto azionario della società Tecnica S.p.A. a un costo globale di 15.000 mila euro. Come precedentemente enunciato nei “Principi contabili e criteri di valutazione”, le partecipazioni sono valutate con il metodo del costo. L’applicazione del criterio del “patrimonio netto” per la valutazione delle partecipazioni, ove applicabile, avrebbe comportato: _ l’eliminazione della plusvalenza pari a 667.638 mila euro derivante dal conferimento; _ lo storno delle svalutazioni delle partecipazioni per 113.342 mila euro; _ un maggior valore delle partecipazioni di circa 863.530 mila euro e maggiori proventi netti per circa 87.929 mila euro. L’effetto derivante dall’applicazione di tale criterio è riflesso nel bilancio consolidato. Il prospetto di raccordo tra patrimonio netto e utile netto di Benetton Group S.p.A., e i corrispondenti valori consolidati, è esposto nella nota integrativa al bilancio consolidato. In allegato è stato predisposto un apposito elenco indicante per ciascuna impresa controllata e collegata le informazioni richieste dall’art. 2427 C.C. al punto n. 5. 38 N OTA I N T E G R AT I VA Crediti Entro 1 Esigibilità in anni Da 1 a 5 Oltre 5 31.12.2003 31.12.2002 [in migliaia di euro] Verso controllate: _ finanziamenti 150.600 54.400 - 205.000 - Verso altri: _ finanziamenti _ acconti d’imposta su TFR _ depositi cauzionali Totale verso altri Totale 4.100 163 4.263 154.863 16.400 16.400 70.800 529 529 529 20.500 163 529 21.192 226.192 1.520 797 2.317 2.317 Variazione 205.000 20.500 [1.357] [268] 18.875 223.875 Nel precedente esercizio i rapporti finanziari erano intrattenuti con la consociata Benetton Gesfin S.p.A., la cui fusione in Benetton Group S.p.A. è avvenuta in data 1° novembre, con effetto contabile e fiscale dal 1° gennaio 2003; di conseguenza sono stati assunti anche i finanziamenti precedentemente concessi dalla società. Al fine di ottimizzare la gestione finanziaria di Gruppo sono stati inoltre concessi finanziamenti a breve termine ad alcune società controllate [Bencom S.r.l., Benetton 2 Retail Comércio de Produtos Têxteis S.A., Fabrica S.p.A., Olimpias S.p.A., S.I.G.I. S.r.l., Buenos Aires 2000 S.r.l.]. Nella voce figura inoltre il finanziamento di 20.500 mila euro, concesso il 31 gennaio 2003 alla società Nordica S.p.A. a un tasso pari all’Euribor maggiorato dello 0,50%, e scadente il 31 dicembre 2008. I crediti per acconti d’imposta sul trattamento di fine rapporto, così come disposto dalla legge n. 140 del 28 maggio 1997, hanno natura di credito d’imposta e sono soggetti a rivalutazione secondo le modalità stabilite dal 4° comma dell’articolo 2120 del Codice Civile. Nel corso dell’esercizio sono decrementati prevalentemente per 862 mila euro, detratti dalle ritenute effettuate sulle indennità di fine rapporto erogate ai dipendenti, e per 500 mila euro a seguito del conferimento alle società Bencom S.r.l., Benind S.p.A. e Bentec S.p.A. I crediti per depositi cauzionali, sui quali non sono state effettuate rettifiche di valore, sono costituiti presso enti vari. 39 N OTA I N T E G R AT I VA Attivo circolante Rimanenze [in migliaia di euro] Materie prime, sussidiarie e di consumo Prodotti in corso di lavorazione Prodotti finiti Totale 31.12.2003 - 31.12.2002 Variazione 23.645 [23.645] 51.840 [51.840] 44.739 [44.739] 120.224 [120.224] A seguito dell’operazione di conferimento del ramo d’azienda industriale e logistico, già precedentemente commentata, il magazzino è stato conferito alla società controllata Benind S.p.A. Crediti Al 31 dicembre 2003 i crediti verso clienti terzi e imprese controllate espressi in valuta ammontano complessivamente a 60.362 mila euro. Le operazioni a termine di copertura valutaria, in essere al 31 dicembre 2003, sono a fronte di crediti per 30.591 mila euro. In conformità alle usuali condizioni di vendita, i crediti verso i clienti terzi e imprese controllate sono formati, per 204.006 mila euro, da crediti relativi alle vendite della stagione primavera/estate 2004, il cui incasso decorre dal mese di marzo 2004 [310.030 mila euro al 31 dicembre 2002, relativi alle vendite della stagione primavera/estate 2003]. Crediti verso clienti [in migliaia di euro] Verso clienti Fondo svalutazione Valore netto 31.12.2003 31.12.2002 Variazione 603.850 683.235 [79.385] [64.510] [38.938] [25.572] 539.340 644.297 [104.957] Tali crediti, derivanti dalle normali operazioni di vendita, includono 3.219 mila euro esigibili oltre l’esercizio successivo conseguenti a dilazioni concesse a clienti, nonché crediti per interessi di mora pari a 203 mila euro, integralmente svalutati. Sono state effettuate rettifiche di valore prudenzialmente determinate sulla base di un’attenta valutazione del rischio sia specifico che generico. I crediti verso clienti includono crediti verso società controllate da Edizione Holding S.p.A. per complessivi 317 mila euro. Non sono ricorsi i presupposti per un’attualizzazione del valore di alcun credito commerciale. 40 N OTA I N T E G R AT I VA Crediti verso imprese controllate. I crediti verso imprese controllate sono così classificabili: [in migliaia di euro] Crediti commerciali Crediti finanziari Crediti diversi Totale 31.12.2003 107.914 98.052 572 206.538 31.12.2002 Variazione 139.539 [31.625] 73.167 24.885 615 [43] 213.321 [6.783] I crediti di natura finanziaria si riferiscono al saldo dei conti correnti intersocietari in essere nelle varie divise per 85.495 mila euro e al credito per conguaglio di conferimento nei confronti delle controllate Benind S.p.A. e Bentec S.p.A. per 12.557 mila euro. I crediti diversi sono rappresentati dalle fatture da emettere relative agli interessi maturati sui rapporti intersocietari con tassi di interesse applicati a fine esercizio compresi tra lo 0,52% e il 4,37%. Crediti verso imprese collegate [in migliaia di euro] Crediti verso imprese collegate 31.12.2003 364 31.12.2002 Variazione 340 24 31.12.2003 179 31.12.2002 Variazione 195 [16] Si tratta di crediti nei confronti della società Consorzio Generazione Forme - Co.Ge.F. Crediti verso controllante [in migliaia di euro] Crediti verso controllante La voce si riferisce prevalentemente al pagamento anticipato di canoni di locazione di immobili nei confronti di Edizione Holding S.p.A. 41 N OTA I N T E G R AT I VA Crediti verso altri. La composizione dettagliata di tale voce è la seguente: [in migliaia di euro] Crediti verso l’Erario: _ IVA da rimborsare _ IVA di Gruppo _ IRPEG e ILOR chieste a rimborso _ interessi su IRPEG e ILOR chieste a rimborso _ crediti d’imposta ricevuti da società del Gruppo _ Erario estero c/imposte da rimborsare _ crediti per imposte differite prepagate _ eccedenze di ritenute e crediti d’imposta _ imposta patrimoniale chiesta a rimborso _ interessi su imposta patrimoniale chiesta a rimborso _ altri Totale crediti verso l’Erario Crediti verso istituti previdenziali Altri: _ cessione di immobilizzazioni e crediti non commerciali _ anticipi a fornitori _ anticipi ad agenti _ crediti vari verso fornitori _ anticipi a dipendenti _ debitori diversi _ crediti per contributi pubblici _ cedole in corso di maturazione _ altri Totale altri Totale 31.12.2003 31.12.2002 Variazione 3 1.092 283 161 2.990 120 61.671 174 42 7 66.543 89 283 152 350 55.983 4.352 174 35 7 61.425 156 72 1.976 221 3.240 1.022 46 738 611 7 9 7.870 74.569 1.933 173 3.540 1.192 280 1 1.779 14 8.912 70.409 [86] 1.092 9 2.990 [230] 5.688 [4.352] 7 5.118 84 43 48 [300] [170] [234] 737 [1.168] 7 [5] [1.042] 4.160 I crediti per imposte differite prepagate comprendono principalmente le imposte anticipate a fronte degli accantonamenti al fondo svalutazione crediti, rischi e contenziosi legali, oltre alle imposte anticipate sulle svalutazioni delle partecipazioni. Negli altri crediti figurano, per 611 mila euro, i contributi stanziati dal Ministero dell’Università e della Ricerca Scientifica e Tecnologica a fronte della realizzazione del progetto di ricerca e sviluppo del sistema di rappresentazione virtuale dinamica di capi d’abbigliamento. I crediti esigibili oltre l’esercizio successivo sono quelli relativi alle imposte chieste a rimborso e ai relativi interessi. Si evidenzia che i crediti verso altri non hanno durata residua superiore a cinque anni e sono tutti pienamente esigibili, non richiedendo quindi alcuna rettifica di valore. 42 N OTA I N T E G R AT I VA Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni Altri titoli. I titoli in portafoglio acquisiti per effetto della fusione di Benetton Gesfin S.p.A. sono i seguenti: [in migliaia di euro] Obbligazioni e altri titoli a reddito fisso: _ BTP 01.09.03 - 01.09.06 _ CCT 01.04.01 - 01.04.08 _ BTP 15.09.03 - 15.09.08 _ CCT 01.01.02 - 01.07.09 _ CCT 01.02.03 - 01.02.10 Totale obbligazioni e altri titoli a reddito fisso Azioni, quote e altri titoli a reddito variabile: _ Morgan Fund-Short Maturity Euro _ Amex European Short Term A Euro _ Schroder Euro Short Term _ Gestielle BT Euro Totale azioni, quote e altri titoli a reddito variabile Totale Costo di acquisto Valore mercato Valore a bilancio al 31.12.2003 al 31.12.2003 1.587 6.939 5.625 4.495 3.456 22.102 1.592 6.942 5.673 4.510 3.454 22.171 1.588 6.925 5.613 4.488 3.453 22.067 1.513 824 2.324 605 5.266 27.368 1.654 825 2.288 607 5.374 27.545 1.514 822 2.282 605 5.223 27.290 Nel corso dell’esercizio sono state effettuate le seguenti operazioni: _ acquisti di titoli obbligazionari [BTP e CCT] per 14.468 mila euro e vendite [BTP, CCT e CTZ] per 13.561 mila euro, di cui 13.546 mila euro relativi a titoli acquistati nei precedenti esercizi; _ acquisti di quote per 2.262 mila euro; vendite di quote, acquistate nei precedenti esercizi, per 2.234 mila euro. Alla data di chiusura dell’esercizio è stata riflessa in bilancio una svalutazione del valore dei titoli obbligazionari per circa 17 mila euro e delle quote dei fondi comuni d’investimento per un importo di circa 36 mila euro. Differenziali su operazioni a termine [in migliaia di euro] Differenziali su operazioni in valuta a termine 31.12.2003 2.460 31.12.2002 Variazione 1.554 906 Allo scopo di ottimizzare la gestione del rischio di cambio connesso all’attività commerciale sia della Società che del Gruppo, sono state poste in essere, anche nell’esercizio 2003, operazioni in valuta a termine e collar [zero cost] con scadenza 20042005. L’ammontare complessivo di tali operazioni trova evidenza nei conti d’ordine. La successiva rinegoziazione di una parte di tali contratti per complessivi 77.735 mila euro ha determinato dei differenziali positivi, rilevati fra gli altri proventi finanziari, per 807 mila euro esigibili nel 2004. Il residuo saldo di 1.653 mila euro si riferisce a utili conseguenti alla valutazione di fine esercizio delle operazioni in valuta estera, effettuata al tasso di cambio a termine, corrente al 31 dicembre 2003, per scadenze corrispondenti a quelle delle operazioni oggetto di valutazione. 43 N OTA I N T E G R AT I VA Disponibilità liquide [in migliaia di euro] Depositi bancari e postali Assegni Denaro e valori in cassa Totale 31.12.2003 72.849 58.585 59 131.493 31.12.2002 Variazione 7.562 65.287 17.900 40.685 93 [34] 25.555 105.938 Nella voce “Depositi bancari e postali” sono inclusi il deposito bancario con scadenza 5 gennaio 2004 effettuato con il Banco Popolare di Verona e Novara per 50.500 mila euro, i saldi attivi dei conti correnti ordinari per 20.485 mila euro, nonché il portafoglio effetti scaduto presso banche, non ancora accreditato alla data di bilancio per 1.864 mila euro. La voce “Denaro e valori in cassa” comprende disponibilità in valuta estera per 31 mila euro. Ratei e risconti [in migliaia di euro] Ratei attivi: _ interessi su titoli e vari _ interessi attivi su IRS _ altri Totale ratei attivi Risconti attivi: _ canoni _ consulenze _ fidejussioni _ imposta sostitutiva disavanzo di fusione _ interessi vari _ polizze assicurative _ pubbliche relazioni _ pubblicità _ sponsorizzazioni _ altri Totale risconti attivi Disaggi su prestiti: _ disaggi di emissione su prestito obbligazionario Totale 31.12.2003 31.12.2002 Variazione 666 1.999 5 2.670 1 5 6 665 1.999 2.664 21 43 4 337 20 22 21 63 531 172 382 4 2.952 138 135 165 96 39 4.083 [151] [339] [2.615] [118] [113] 21 [165] [96] 24 [3.552] 225 3.426 367 4.456 [142] [1.030] La voce più significativa è costituita da interessi su Interest Rate Swap in essere, a copertura del tasso sul finanziamento di 500.000 mila euro ottenuto nel 2000 dalla società incorporata Benetton Gesfin S.p.A. [cfr. “Debiti verso banche”]. Tra i ratei attivi, gli interessi su titoli e vari sono prevalentemente riferiti al finanziamento concesso a Nordica S.p.A. e al comparto obbligazionario dei titoli in portafoglio. 44 N OTA I N T E G R AT I VA Commenti alle principali voci del passivo Patrimonio netto La movimentazione dettagliata del patrimonio netto, nelle sue componenti, è stata precedentemente fornita. Capitale Sociale Il capitale sociale al 31 dicembre 2003, interamente sottoscritto e versato, risulta costituito da 181.558.811 azioni ordinarie da nominali 1,30 euro cadauna, per 236.026.454,30 euro. Nell’esercizio 1985 sono stati imputati a capitale sociale il fondo plusvalenze da conferimento ex lege 904/77, in sospensione d’imposta per 30.408.489 euro, il fondo ex art. 12 DPR 689/74 per 31.636 euro e quota della riserva straordinaria per 1.580.203 euro. Nell’esercizio 1987 sono state inoltre imputate a capitale sociale la riserva di rivalutazione monetaria ex lege 576/75 per 138.787 euro e quota della riserva da rivalutazione monetaria ex lege 72/83 per 1.699.909 euro. Nell’esercizio 1997 si è proceduto a un aumento gratuito del capitale sociale mediante imputazione di parte della riserva di rivalutazione monetaria ex lege 72/83 per 1.802.990 euro; inoltre, per effetto della fusione per incorporazione del Calzaturificio di Varese S.p.A., posseduto per il 98,539%, è stato eseguito un aumento di capitale per 5.923 euro con emissione di 22.937 nuove azioni assegnate agli Azionisti terzi. Riserva da sovrapprezzo delle azioni [in migliaia di euro] Riserva da sovrapprezzo delle azioni 31.12.2003 55.647 31.12.2002 Variazione 55.647 - La voce non ha subito variazioni rispetto all’esercizio precedente. Riserve di rivalutazione Al 31 dicembre 2003 le riserve di rivalutazione sono iscritte per un ammontare complessivo di 19.093 mila euro, formate dai saldi attivi di rivalutazione conseguenti all’applicazione delle seguenti leggi: [in migliaia di euro] Legge n. 72 del 19 marzo 1983 Legge n. 413 del 30 dicembre 1991 Totale 31.12.2003 8.071 11.022 19.093 31.12.2002 Variazione 8.071 11.022 19.093 - La riserva di rivalutazione ai sensi della legge n. 413/1991 è, al netto dell’imposta sostitutiva, di 2.108 mila euro. Riserva legale La voce non ha subito variazioni rispetto all’esercizio precedente. 45 N OTA I N T E G R AT I VA Altre riserve 31.12.2003 8 [in migliaia di euro] Fondo reinvestimento ex art. 18 Legge 675/1977 Fondo accantonamento sopravvenienze attive ex art. 55 DPR 597/73 Riserva straordinaria Avanzo da concambio Avanzo da fusione Totale 91 42.574 167 17.882 60.722 31.12.2002 Variazione 8 91 38.062 167 70.882 109.210 4.512 [53.000] [48.488] La riserva straordinaria è diminuita per 2.825 mila euro in conseguenza della copertura della perdita dell’esercizio 2002 come da Assemblea ordinaria del 12 maggio 2003, che ha deliberato, inoltre, la distribuzione di un dividendo lordo di 0,35 euro per ciascuna delle 181.558.811 azioni in circolazione, per un importo complessivo di 63.545 mila euro, attingendo per 35.237 mila euro dalla riserva straordinaria residua e per 28.308 mila euro dall’avanzo di fusione. Il residuo avanzo di fusione pari a 42.574 mila euro è stato destinato a riserva straordinaria. L’avanzo da fusione a fine esercizio pari a 17.882 mila euro deriva dalla fusione per incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A. L’ammontare di riserve, pari a complessivi 516 mila euro, è da considerare non disponibile a fronte dei costi di impianto e di ampliamento ancora da ammortizzare. Utile/[Perdita] dell’esercizio 31.12.2003 574.241 [in migliaia di euro] Utile/[Perdita] dell’esercizio 31.12.2002 Variazione [2.825] 577.066 L’utile per azione, ottenuto rapportando il risultato dell’esercizio al numero medio delle azioni in circolazione, è pari a 3,16 euro. Fondi per rischi e oneri Fondo per imposte [in migliaia di euro] Fondo per imposte 01.01.2003 8.080 Accantonamenti 3.000 Utilizzi 31.12.2003 [8.080] 3.000 La Società non ha pendenze di carattere tributario con l’Amministrazione Finanziaria per gli esercizi anteriori al 1988. Quasi la totalità dei contenziosi in essere per gli esercizi dal 1988 al 1993 è stata oggetto di sanatoria fiscale disciplinata dall’articolo 16 della legge n. 289 del 27 dicembre 2002 e successive modificazioni con un costo complessivo di 3.615 mila euro. Dopo l’effettuazione della sanatoria rimangono in essere alcuni contenziosi relativi alle annualità 1988, 1989 e 1992 relativi a operazioni di locazione finanziaria, a criteri di valutazione di partecipazioni e a usufrutto azionario per i quali la Società non ha ritenuto di aderire alla sanatoria sulla base delle specifiche sentenze emesse, nonché della dottrina e della giurisprudenza in essere. La Società si è inoltre avvalsa della sanatoria prevista dall’articolo 15 della legge n. 289 del 27 dicembre 2002 e successive modificazioni, per una lite potenziale conseguente a un Processo Verbale scaturito da una verifica generale degli organi dell’Amministrazione Finanziaria sulle annualità 1999 e 2000. Il costo è stato pari a 5.236 mila euro. Si è infine provveduto ad aderire alla sanatoria prevista dall’articolo 9 della già citata legge n. 289 - cosiddetto condono 46 N OTA I N T E G R AT I VA tombale - per il settore delle imposte dirette, sostenendo un costo complessivamente pari a 9.426 mila euro. È stata inoltre prevista l’adesione alla sanatoria relativa all’anno 2002 consentita dalla legge n. 350 del 24 dicembre 2003. A tal fine è stato stanziato un importo pari a 3.000 mila euro. Altri fondi [in migliaia di euro] 01.01.2003 Fondo indennità suppletiva di clientela 8.417 Fondo rischi contenziosi legali 3.769 Fondo garanzia nostri prodotti 1.917 Fondo per ristrutturazione aziendale 5.000 Fondo perdite da partecipazioni Totale 19.103 Accanton. 4.500 3.834 194 8.528 Utilizzi [1.218] [24] [1.917] [4.624] [7.783] Eccedenza [1.805] [376] [2.181] Conferimento [11.500] [11.500] 31.12.2003 199 5.774 194 6.167 Il fondo indennità suppletiva di clientela è stato utilizzato nel corso dell’esercizio per 1.218 mila euro a seguito della risoluzione del rapporto con alcuni agenti e successivamente integrato con un accantonamento di 4.500 mila euro; in data 20 dicembre 2003 è stato conferito alla controllata Bencom S.r.l. per 11.500 mila euro. Il residuo saldo riflette il prudente apprezzamento del rischio connesso ad alcuni agenti il cui mandato conferito risulta essere già cessato. Il fondo rischi per contenziosi legali è stato utilizzato per 24 mila euro a fronte degli oneri derivanti dalla conclusione di un procedimento legale. Inoltre la conclusione favorevole per la Società di un contenzioso, a fronte del quale in precedenti esercizi era stato effettuato uno stanziamento, ha comportato l’utilizzo di 1.805 mila euro a conto economico nella voce “Altri ricavi e proventi”. Al fine di tenere conto di passività potenziali che potrebbero emergere dalle vertenze giudiziarie in essere, si è provveduto a incrementare il fondo per 3.834 mila euro. Il fondo garanzia prodotti, stanziato al fine di fronteggiare i possibili oneri legati ai difetti di produzione riscontrati in particolare nella linea di scarponi “Smartech”, è stato integralmente utilizzato. Il fondo per ristrutturazione aziendale, stanziato a fronte dei costi che la Società prevedeva di sostenere in attuazione del piano di riorganizzazione aziendale correlato all’operazione di cessione del ramo d’azienda Nordica, è stato utilizzato nel corso dell’esercizio per 4.624 mila euro; l’eccedenza, essendosi l’operazione Nordica conclusa nei primi mesi dell’anno 2003, è stata portata a conto economico. Il fondo perdite da partecipazioni è stato stanziato al fine di recepire le passività emergenti dal bilancio della società controllata Benetton USA Corp. dopo aver proceduto all’azzeramento del valore della stessa come già commentato nella voce “Immobilizzazioni finanziarie”. 47 N OTA I N T E G R AT I VA Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato La movimentazione del fondo nel corso dell’esercizio è stata la seguente: [in migliaia di euro] Saldo al 01.01.2003 Incrementi da fusione Quota maturata e stanziata a conto economico Indennità liquidate nell’esercizio Fondo trasferito ad altre società del Gruppo Fondo trasferito da altre società del Gruppo Imposta sostitutiva 11% Saldo al 31.12.2003 33.877 335 4.739 [7.168] [24.810] 130 [22] 7.081 Il fondo trasferito ad altre società del Gruppo a seguito dell’operazione di conferimento, avvenuta in data 19 dicembre 2003, ammonta a 22.524 mila euro ed è relativo alla società Benind S.p.A. per 15.683 mila euro, alla società Bencom S.r.l. per 5.144 mila euro e alla società Bentec S.p.A. per 1.697 mila euro. I dipendenti totali trasferiti, in seguito a tale operazione, sono 1.606. Debiti La composizione e i movimenti dell’esercizio di tale raggruppamento sono i seguenti: Obbligazioni [in migliaia di euro] Prestito obbligazionario Scadenze in anni Entro 1 Da 1 a 5 Oltre 5 300.000 - 31.12.2003 300.000 31.12.2002 300.000 Variazione - Nel luglio 2002 è stato emesso un prestito obbligazionario, scadente nel luglio del 2005, sul quale maturano interessi trimestrali a tasso variabile che, alla data di bilancio, è pari al 2,65%. Tale prestito prevede limitazioni alla concessione di garanzie reali a fronte di nuovi finanziamenti, e non prevede il rispetto di alcun indice finanziario [“financial covenants”]. Le obbligazioni sono quotate alla Borsa di Lussemburgo e godono del trattamento fiscale agevolato previsto dal D. Lgs. 239/96. 48 N OTA I N T E G R AT I VA Debiti verso banche [in migliaia di euro] Scoperto di c/c e finanziamenti a breve termine: _ conti correnti Scadenze in anni Entro 1 Da 1 a 5 Oltre 5 31.12.2003 31.12.2002 Variazione 1.833 1.904 - - 1.904 71 Finanziamenti a medio e lungo termine: [assistiti da garanzie reali] _ Efibanca BEI - - - - 1.291 [1.291] Finanziamenti a medio e lungo termine: [senza garanzie reali] _ Finanziamento in pool Totale 1.904 500.000 500.000 - 500.000 501.904 1.362 500.000 500.542 A fronte dell’esposizione a breve termine nei confronti degli istituti di credito sono in essere affidamenti per complessivi 442.033 mila euro. Il finanziamento a medio e lungo termine concesso nel 1995 da Efibanca [Ente Finanziario Interbancario S.p.A.] e dalla Banca Europea per gli Investimenti per la realizzazione di due stabilimenti industriali in Castrette di Villorba [TV], garantito da ipoteca sui beni immobili, erogato per 15.494 mila euro, è stato rimborsato il 15 marzo 2003. Il prestito sindacato di 500.000 mila euro, riveniente dall’incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A., è relativo a una operazione coordinata da Banca Intesa BCI S.p.A., Banca di Roma S.p.A. e Unicredito S.p.A. e sottoscritta da un pool di banche nell’esercizio 2000. Lo stesso prevedeva l’insieme di una linea di credito revolving, per i primi due anni a un tasso pari all’Euribor maggiorato dello 0,20% e di un prestito con rimborso a scadenza per i successivi cinque anni a un tasso pari all’Euribor maggiorato dello 0,25%, che alla data di bilancio è pari al 2,395%. Tale prestito prevede il rispetto di due indici finanziari, da calcolarsi semestralmente sul bilancio consolidato quali: _ rapporto minimo tra Ebitd [risultato prima delle imposte degli oneri finanziari e ammortamenti] e oneri finanziari netti pari a 2,5 volte; _ rapporto minimo tra posizione finanziaria netta e patrimonio netto, pari a 1. Inoltre sono previste limitazioni a rilevanti cessioni di attività e alla concessione di garanzie reali a fronte di ulteriori operazioni di finanziamento. Debiti verso altri finanziatori [in migliaia di euro] Finanz. Ministero Ind. Comm. e Art. Finanz. legge 394 Simest S.p.A. Totale Scadenze in anni Entro 1 Da 1 a 5 Oltre 5 58 257 222 58 257 222 31.12.2003 537 537 31.12.2002 593 357 950 Variazione [56] [357] [413] La voce è relativa al finanziamento concesso dal Ministero dell’Industria, Commercio e Artigianato a valere sul fondo speciale per l’innovazione tecnologica, ai sensi della legge n. 46 del 17 febbraio 1982, erogato in tre soluzioni e con scadenza 24 luglio 2011 [tasso di interesse del 4,11% annuo]. Nel corso dell’esercizio, in data 22 luglio 2003, è scaduto il finanziamento concesso da Mediocredito Centrale S.p.A., erogato per 1.786 mila euro [tasso d’interesse del 2,8% annuo]. Dal 1° gennaio 1999 Simest S.p.A. aveva acquisito tutti i diritti, gli obblighi e gli impegni derivanti da contratti stipulati con Mediocredito Centrale S.p.A. 49 N OTA I N T E G R AT I VA Acconti Tale voce, che evidenzia un saldo di 1.424 mila euro, accoglie anticipi versati da clienti per forniture in corso di esecuzione. Debiti verso fornitori [in migliaia di euro] Debiti verso fornitori 31.12.2003 107.823 31.12.2002 Variazione 206.423 [98.600] Nel corso dell’esercizio non si sono verificate le condizioni previste per procedere allo scorporo degli eventuali interessi passivi impliciti inclusi in questa voce. I debiti verso fornitori includono debiti verso società controllate da Edizione Holding S.p.A. per complessivi 48 mila euro. Debiti verso imprese controllate I debiti verso imprese controllate sono così composti: [in migliaia di euro] Debiti commerciali Debiti finanziari Debiti diversi Totale 31.12.2003 79.871 419.368 586 499.825 31.12.2002 Variazione 194.687 [114.816] 732.081 [312.713] 4.328 [3.742] 931.096 [431.271] I debiti finanziari comprendono i finanziamenti ottenuti dalle controllate: _ Benfin S.p.A. per 74.000 mila euro; _ Benind S.p.A. per 43.000 mila euro; _ Bentec S.p.A. per 9.000 mila euro; _ Benetton Retail Italia S.r.l. per 7.000 mila euro; _ Benair S.p.A. per 3.000 mila euro; _ Benetton International N.V. S.A. per 24 miliardi di yen pari a 184.823 mila euro; _ Benetton Società di Servizi S.A. per 30 milioni di franchi svizzeri pari a 19.317 mila euro. Su tali finanziamenti, tutti scadenti entro giugno 2004, maturano interessi tra lo 0,255% e il 2,31%. La parte rimanente è principalmente costituita da: _ debiti verso Bencom S.r.l. per il conguaglio monetario a fronte del ramo d’azienda conferito per 6.220 mila euro; _ debiti per conti correnti intersocietari intrattenuti con le controllate italiane per complessivi 72.471 mila euro. I debiti diversi derivano dalle fatture da ricevere per interessi maturati sui conti correnti intersocietari; i tassi di interesse applicati a fine esercizio sono compresi tra lo 0,1% e il 5,75%. 50 N OTA I N T E G R AT I VA Debiti verso imprese collegate [in migliaia di euro] Debiti verso imprese collegate 31.12.2003 5 31.12.2002 Variazione 5 31.12.2003 11.000 31.12.2002 Variazione 8 10.992 Si tratta di debiti nei confronti della società Consorzio Generazione Forme - Co.Ge.F. Debiti verso controllante [in migliaia di euro] Debiti verso controllante L’importo dell’esercizio è relativo alle eccedenze di crediti d’imposta ricevuti dalla controllante Ragione S.A.p.A. Debiti tributari Scadenze in anni Da 1 a 5 - [in migliaia di euro] Debito per imposte Entro 1 105.307 Debiti verso l’Erario: _ per IVA di Gruppo _ per IVA danese _ per ritenute fiscali per IRPEF _ per sanatoria fiscale Totale debiti verso l’Erario Totale 13 2.512 9.130 11.655 116.962 - Oltre 5 - 31.12.2003 105.307 - 13 2.512 9.130 11.655 116.962 31.12.2002 Variazione 105.307 4.110 3.022 7.132 7.132 [4.110] 13 [510] 9.130 4.523 109.830 La voce “Debito per imposte” include: _ le imposte sul reddito relative all’esercizio 2003 per 84.521 mila euro; _ l’imposta sostitutiva dovuta al conferimento come da disposizioni dettate dal D. Lgs. n. 358/1997 per 123.650 mila euro; _ gli acconti versati, i crediti d’imposta e le ritenute subite per complessivi 102.864 mila euro. Nei debiti verso l’Erario sono inoltre evidenziati i debiti derivanti dall’adesione alla sanatoria fiscale [cfr. “Fondo per imposte”]. Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale Tale voce, che ammonta a 3.478 mila euro, si riferisce ai debiti in essere a fine anno verso gli istituti di previdenza e sicurezza sociale, prevalentemente verso l’INPS, per le quote a carico della Società e dei dipendenti relativamente a salari e stipendi di dicembre 2003. 51 N OTA I N T E G R AT I VA Altri debiti [in migliaia di euro] Debiti verso amministratori Debiti verso Azionisti per dividendi Debiti verso dipendenti per competenze maturate e non liquidate Depositi cauzionali Differenziali su operazioni a termine Altri Totale 31.12.2003 103 27 31.12.2002 Variazione 61 42 26 1 1.690 784 398 3.002 7.914 257 1.087 301 9.646 [6.224] [257] [303] 97 [6.644] I differenziali su operazioni a termine si riferiscono per 1 migliaio di euro alle operazioni già illustrate nell’attivo dello stato patrimoniale [cfr. “Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni”], e per 783 mila euro ai contratti a termine di copertura del rischio di cambio a fronte di future vendite; la valutazione di questi ultimi è stata effettuata al tasso di cambio a termine, corrente al 31 dicembre 2003, per scadenze corrispondenti a quelle delle operazioni interessate. Scadenze dei debiti esigibili oltre l’esercizio successivo [in migliaia di euro] Obbligazioni Debiti verso banche Debiti verso altri finanziatori Acconti Debiti verso fornitori Debiti verso imprese controllate Debiti verso controllante Debiti verso collegate Debiti tributari Debiti verso istituti di previdenza e sicurezza sociale Altri debiti Totale Scadenze in anni Entro 1 Da 1 a 5 300.000 1.904 500.000 58 257 1.424 107.823 499.825 11.000 5 116.962 3.478 3.002 745.481 800.257 Oltre 5 222 222 Totale 300.000 501.904 537 1.424 107.823 499.825 11.000 5 116.962 3.478 3.002 1.545.960 Tassi medi vigenti a fine esercizio sui debiti di natura finanziaria [in migliaia di euro] Conti correnti ordinari Debiti finanziari verso controllate Debiti finanziari a medio e lungo termine Obbligazioni Totale 52 31.12.2003 Importo Tasso 1.904 3,71% 419.368 1,20% 500.537 2,40% 300.000 2,65% 1.221.809 31.12.2002 Importo Tasso 71 5,34% 732.081 2,82% 2.241 3,41% 300.000 3,74% 1.034.393 N OTA I N T E G R AT I VA Ratei e risconti [in migliaia di euro] Ratei passivi: _ consulenze _ interessi su finanziamenti _ interessi su prestito obbligazionario _ interessi passivi su IRS _ sponsorizzazioni _ altri Totale ratei passivi Risconti passivi: _ servizi _ commissioni su fidejussioni Totale risconti passivi Totale 31.12.2003 31.12.2002 Variazione 48 3.179 1.436 6.185 77 10.925 54 29 1.995 123 29 2.230 [6] 3.150 [559] 6.185 [123] 48 8.695 18 2 20 10.945 120 120 2.350 [102] 2 [100] 8.595 Come nei ratei attivi, e stipulati per il medesimo fine, la voce più significativa è costituita da interessi passivi su Interest Rate Swap. 53 N OTA I N T E G R AT I VA Conti d’ordine Garanzie prestate Fidejussioni a favore di imprese controllate [in migliaia di euro] Bentec S.p.A. Benair S.p.A. Benfin S.p.A. Buenos Aires 2000 S.r.l. Colors Magazine S.r.l. Fabrica S.p.A. Benetton Retail Italia S.r.l. Società Investimenti e Gestioni Immobiliari [S.I.G.I.] S.r.l. Bencom S.r.l. Benetton Retail Ungheria Kft. Totale Saldo al 31.12.2003 3.376 3.315 71 4.117 260 1.211 3.147 23.747 16.361 18.407 74.012 Sono state rilasciate fidejussioni per 43.563 mila euro al fine di compensare le eccedenze di IVA nell’ambito del Gruppo e di ottenerne l’anticipato rimborso. La Società si è inoltre costituita garante del pagamento di canoni di locazione relativi a un immobile in Budapest e ad alcuni immobili in Italia; le società controllate beneficiarie di tali fidejussioni sono Benetton Retail Ungheria Kft. e Bencom S.r.l. Fidejussioni a favore di terzi In data 26 novembre 2003 la Società ha rilasciato nell’interesse della controllata Benetton Retail [1988] Ltd. una fidejussione per la copertura di eventuali danni che dovessero emergere dalla ristrutturazione di un immobile sito in Londra. Altri In questa voce sono compresi: Valuta da cedere e da acquistare a termine. L’ammontare, pari a 608.287 mila euro, che rappresenta il controvalore in euro al cambio a termine, è determinato da contratti di cessione e di acquisto di valuta a termine posti in essere nell’esercizio mediante operazioni varie di copertura nell’ambito della politica di Gruppo finalizzata alla gestione dei rischi di cambio. Tale valore include per 205.880 mila euro acquisti di divisa a termine e copertura dei finanziamenti in divisa yen e franchi svizzeri. In tale importo sono comprese opzioni collar [zero cost] per un valore nozionale di 14.902 mila euro. Effetti allo sconto. Sono relativi a operazioni di cessione di titoli cambiari allo sconto, pari a 1.725 mila euro, contabilizzate al valore nominale degli stessi. Al 31 dicembre 2003 risultavano in essere contratti di acquisto di Interest Rate Swap per un importo figurativo di 340.000 mila euro. 54 N OTA I N T E G R AT I VA Commenti alle principali voci del conto economico Valore della produzione Ricavi delle vendite e delle prestazioni I ricavi delle vendite e delle prestazioni sono così composti: 2003 2002 Variazione [in migliaia di euro] Ricavi delle vendite: _ vendite produzione principale _ vendite merci varie _ ricavi accessori alle vendite Totale ricavi delle vendite 1.441.951 379.691 811 1.822.453 1.561.086 345.227 1.382 1.907.695 [119.135] 34.464 [571] [85.242] Ricavi delle prestazioni: _ royalties per concessione marchi Totale 13.305 1.835.758 14.875 1.922.570 [1.570] [86.812] Nei ricavi delle vendite è compreso l’importo di 143.571 mila euro relativo al magazzino conferito alla controllata Benind S.p.A. La variazione dei ricavi delle vendite è stata già commentata nella relazione sulla gestione. Le royalties percepite da società controllate ammontano a 3.190 mila euro, quelle da terzi a 10.115 mila euro. Ricavi per area geografica [in migliaia di euro] Europa Americhe Resto del mondo Totale 2003 1.661.676 53.363 120.719 1.835.758 2002 Variazione 1.681.743 [20.067] 86.238 [32.875] 154.589 [33.870] 1.922.570 [86.812] 2003 1.055.373 301.276 34.453 3.151 7.216 14.992 25.479 11 1.441.951 2002 Variazione 1.129.956 [74.583] 277.916 23.360 30.266 4.187 58.025 [54.874] 14.008 [6.792] 20.341 [5.349] 29.869 [4.390] 705 [694] 1.561.086 [119.135] Vendite nette della produzione principale per marchio [in migliaia di euro] United Colors of Benetton Sisley Rollerblade Nordica Prince Killer Loop Playlife Altre vendite Totale 55 N OTA I N T E G R AT I VA Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Sono stati capitalizzati nella voce “Immobilizzazioni materiali e immateriali” i seguenti costi: [in migliaia di euro] Manodopera [inclusa nei costi per il personale] Materiali [inclusi nei costi per acquisti] Software Totale 2003 63 1 686 750 2002 Variazione 42 21 1 583 103 626 124 2003 995 1.075 2.904 5.517 1.822 2.246 829 499 15.887 2002 Variazione 786 209 2.073 [998] 2.340 564 3.460 2.057 246 1.576 2.514 [268] 2.547 [1.718] 318 181 14.284 1.603 Altri ricavi e proventi [in migliaia di euro] Rimborso spese pubblicità Rimborsi e indennizzi Recupero spese diverse Altre prestazioni di servizi Proventi vari e diversi Fitti vari Contributi in conto esercizio Plusvalenze ordinarie Totale I recuperi di spese diverse sono stati effettuati prevalentemente nei confronti di clienti terzi e di società del Gruppo. Nelle altre prestazioni di servizi sono inclusi i corrispettivi per servizi di natura tecnica, amministrativa, finanziaria e quelli prestati dal personale dipendente con incarichi presso altre società del Gruppo. I proventi vari e diversi includono per 1.805 mila euro l’eccedenza del fondo rischi contenziosi legali a seguito della conclusione di alcune pratiche per le quali era stato precedentemente stanziato. Nella voce “Altri ricavi e proventi” figurano inoltre contributi pari a circa 829 mila euro, stanziati dal Ministero dell’Università e della Ricerca Scientifica e Tecnologica a fronte della realizzazione di due progetti di ricerca e sviluppo. Il primo progetto, che si è concluso nei primi mesi del 2003 in concomitanza con la cessione del settore sportivo, riguardava lo studio e lo sviluppo prototipale di un nuovo sistema integrato multifunzione di sci-attacchi-scarponi. L’obiettivo del secondo progetto consiste, invece, nello studio e realizzazione di un sistema di prototipazione veloce e rappresentazione virtuale dinamica di capi di abbigliamento. 56 N OTA I N T E G R AT I VA Costi della produzione Costi per acquisti [in migliaia di euro] Materie prime Materie accessorie Prodotti finiti Materiali diversi Altri acquisti Sconti abbuoni/arrotondamenti attivi Totale 2003 292.177 44.237 574.028 6.131 24.402 [47] 940.928 2002 Variazione 311.756 [19.579] 59.225 [14.988] 579.658 [5.630] 6.958 [827] 26.001 [1.599] [50] 3 983.548 [42.620] 2003 242.270 43.250 66.751 2.125 3.711 6.189 29.327 12.721 3.711 4.538 54.087 468.680 2002 Variazione 284.837 [42.567] 43.570 [320] 76.383 [9.632] 2.561 [436] 4.139 [428] 6.266 [77] 31.823 [2.496] 17.550 [4.829] 4.805 [1.094] 6.447 [1.909] 52.246 1.841 530.627 [61.947] La Società ha acquistato da società controllate prodotti finiti per 482.888 mila euro. Costi per servizi [in migliaia di euro] Servizi industriali Servizi di distribuzione e trasporto Provvigioni ad agenti Servizi tecnici Servizi commerciali Compensi agli amministratori e sindaci Pubblicità Sponsorizzazioni Pubbliche relazioni e spese di rappresentanza Servizi amministrativi e finanziari Altri servizi Totale I servizi industriali che si riferiscono alle lavorazioni esterne, di cui 35.089 mila euro rese dalle società controllate, sono diminuiti in relazione alla mutata tipologia di fornitura sia dalle società controllate manifatturiere, sia dai fornitori terzi. Le provvigioni risentono del minor fatturato del mese di dicembre, in relazione alla già citata operazione di conferimento, nonché della dismissione del business sportivo. I compensi agli Amministratori ammontano a 6.007 mila euro [6.120 mila euro al 31 dicembre 2002]. I compensi ai Sindaci risultano pari a 182 mila euro [146 mila euro al 31 dicembre 2002] e includono per 38 mila euro quelli relativi a Benetton Gesfin S.p.A. I costi per pubblicità e per sponsorizzazioni sono significativamente diminuiti in conseguenza della cessione del business relativo all’attrezzo sportivo. 57 N OTA I N T E G R AT I VA Vengono di seguito riportati nominativamente i compensi corrisposti dalla Società a qualsivoglia titolo ai componenti degli organi sociali. Nome e cognome Luciano Benetton Carlo Benetton Silvano Cassano Luigi De Puppi Gilberto Benetton Giuliana Benetton Alessandro Benetton Reginald Bartholomew Luigi Arturo Bianchi Sergio De Simoi Gianni Mion Ulrich Weiss Angelo Casò Dino Sesani Filippo Duodo [1] Fino alla data di approvazione bilancio. [2] Include compensi per lavoro subordinato. Carica ricoperta Presidente Vice Presidente Amministratore Delegato Amministratore Delegato Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Consigliere Presidente Collegio Sindacale Sindaco effettivo Sindaco effettivo [3] Include compensi e indennità di fine rapporto per lavoro subordinato. [•] In migliaia di euro. Durata carica [1] Esercizio 2003 Esercizio 2003 Esercizio 2003 12.05.2003 Esercizio 2003 Esercizio 2003 Esercizio 2003 Esercizio 2003 Esercizio 2003 Esercizio 2003 Esercizio 2003 Esercizio 2003 Compenso lordo [•] 1.600 1.600 777 [2] 2.268 [3] 200 1.600 35 87 87 42 42 94 Esercizio 2004 Esercizio 2004 Esercizio 2004 62 42 42 I servizi amministrativi e finanziari includono: _ consulenze legali, notarili e recupero crediti per 4.116 mila euro; _ consulenze amministrative e servizi vari per 422 mila euro. La diminuzione dei servizi amministrativi e finanziari è in parte dovuta all’incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A. che nel precedente esercizio svolgeva l’attività centralizzata di tesoreria del Gruppo. Gli altri servizi includono: _ prestazioni esterne per servizi pari a 18.557 mila euro; _ energia elettrica, metano e acquedotto per 3.138 mila euro; _ servizi di vigilanza notturna, pulizia e mensa per 2.170 mila euro; _ spese viaggio, addestramento e ricerca del personale per 4.052 mila euro; _ spese telefoniche, telex, postali, trasmissione e ricezione dati per 1.779 mila euro; _ premi di assicurazione per 2.135 mila euro; _ spese e servizi vari per 1.206 mila euro, in parte riaddebitati per competenza alle controllate; _ servizi prestati fino al 19 dicembre 2003 dalla controllata Bencom S.r.l. con riferimento alla creazione, acquisizione e organizzazione di aziende commerciali per 21.050 mila euro. 58 N OTA I N T E G R AT I VA Costi per godimento di beni di terzi [in migliaia di euro] Canoni e noleggi Fitti passivi Altri costi Totale 2003 7.042 1.815 2.171 11.028 2002 5.958 2.090 2.385 10.433 Variazione 1.084 [275] [214] 595 I canoni degli elaboratori EDP sono pari a 5.073 mila euro, mentre il costo dei noleggi degli aeromobili dalla controllata Benair S.p.A. ammonta a 1.258 mila euro. Gli altri costi sono rappresentati principalmente, per 2.082 mila euro, da royalties dovute alla controllata Benetton Trading USA Inc. per l’utilizzo dei marchi Rollerblade e Prince ceduti nel primo semestre 2003. Costi per il personale La ripartizione di tali costi è già dettagliata nel conto economico. I costi del personale passano da 104.281 mila euro a 89.271 mila euro nel 2003, con una diminuzione di 15.010 mila euro determinata in particolare dalla riduzione del numero degli organici per la cessione del settore dell’attrezzo sportivo e al trasferimento di risorse alle controllate del Gruppo per effetto della già citata operazione di conferimento. Si evidenzia di seguito il numero del personale dipendente suddiviso per categoria: Dirigenti Quadri Impiegati Operai Totale 2003 26 38 293 33 390 Media 2002 dell’esercizio 59 42 139 88 1.476 885 732 383 2.406 1.398 2003 158 2002 532 Variazione [374] 98 4.748 1.629 4.681 11.314 117 9.605 2.850 5.334 18.438 [19] [4.857] [1.221] [653] [7.124] Ammortamenti e svalutazioni Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali [in migliaia di euro] Ammortamento costi di impianto e di ampliamento Ammortamento diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno Ammortamento licenze, marchi e diritti simili Ammortamento avviamento Ammortamento altre immobilizzazioni Totale 59 N OTA I N T E G R AT I VA Ammortamento delle immobilizzazioni materiali 2003 2002 Variazione [in migliaia di euro] Ammortamenti ordinari: _ terreni e fabbricati _ impianti e macchinari _ attrezzature _ altri beni Totale ammortamenti ordinari 2.788 2.166 45 1.233 6.232 3.159 3.661 2.577 1.857 11.254 [371] [1.495] [2.532] [624] [5.022] Ammortamenti anticipati: _ terreni e fabbricati _ impianti e macchinari _ attrezzature _ altri beni Totale ammortamenti anticipati Totale 24 677 4 906 1.611 7.843 113 1.226 1.327 1.170 3.836 15.090 [89] [549] [1.323] [264] [2.225] [7.247] La significativa diminuzione negli ammortamenti sia dei beni immateriali che materiali, si deve alla già citata cessione delle attività relative all’attrezzo sportivo. Svalutazioni delle immobilizzazioni. Tale voce ammonta a 3.708 mila euro e si riferisce alle svalutazioni di marchi, brevetti e avviamento [disavanzo di fusione], già oggetto di commento nelle rispettive voci dello stato patrimoniale. Svalutazioni dei crediti compresi nell’attivo circolante e delle disponibilità liquide. La voce comprende l’accantonamento al fondo svalutazione crediti, sia per la parte fiscalmente deducibile di 3.500 mila euro, che per quella tassata di 38.500 mila euro [rispettivamente 4.110 mila euro e 11.890 mila euro nel 2002]. Accantonamenti per rischi e altri accantonamenti Gli accantonamenti che originano tale voce confluiscono nello stato patrimoniale alla voce “Fondi per rischi e oneri”. 60 2003 2002 Variazione [in migliaia di euro] Accantonamenti per rischi: _ accantonamento al fondo rischi per imposte future _ accantonamento al fondo indennità suppletiva di clientela _ accantonamento al fondo rischi contenziosi legali _ accantonamento al fondo perdite da partecipazioni Totale accantonamenti per rischi 3.000 4.500 3.834 194 11.528 5.000 2.815 1.200 9.015 [2.000] 1.685 2.634 194 2.513 Altri accantonamenti: _ accantonamento al fondo garanzia nostri prodotti Totale 11.528 1.917 10.932 [1.917] 596 N OTA I N T E G R AT I VA Oneri diversi di gestione [in migliaia di euro] Imposte e tasse non sul reddito Minusvalenze Perdite su crediti Indennità risoluzione rapporto agenti Sconti e abbuoni Spese generali e altri oneri Totale 2003 495 58 3.613 1.761 7.794 1.247 14.968 2002 Variazione 473 22 39 19 6.234 [2.621] 4.980 [3.219] 7.405 389 1.279 [32] 20.410 [5.442] Nella voce “Imposte e tasse non sul reddito” sono inclusi prevalentemente l’acconto e il saldo dell’imposta comunale sugli immobili pagata nell’esercizio, per un ammontare pari a 323 mila euro. La voce “Perdite su crediti” accoglie i crediti diventati definitivamente inesigibili per la quota che non ha trovato capienza nel relativo fondo. Le indennità di risoluzione rapporto agenti si riferiscono agli oneri sostenuti che non hanno trovato capienza nel relativo fondo. La voce “Sconti e abbuoni” accoglie i resi di merce e bonus commerciali concessi a clienti. Proventi e oneri finanziari Proventi da partecipazioni 2003 2002 Variazione [in migliaia di euro] Da imprese controllate: _ dividendi da imprese controllate _ credito d’imposta su dividendi _ plusvalenze da alienazione partecipazioni Totale da imprese controllate 92.990 52.307 2.726 148.023 - 92.990 52.307 2.726 148.023 Da altre imprese: _ dividendi da altre imprese _ credito d’imposta su dividendi Totale da altre imprese Totale 353 199 552 148.575 45 45 45 308 199 507 148.530 La voce “Proventi da partecipazioni” include dividendi, comprensivi del credito d’imposta distribuiti dalle società controllate Benfin S.p.A., Benind S.p.A., Bencom S.r.l. per 145.297 mila euro e da altre imprese per 552 mila euro oltre a plusvalenze da alienazione partecipazioni per 2.726 mila euro, di cui 2.717 mila euro relative alla cessione di Benetton Sportsystem Schweiz A.G. 61 N OTA I N T E G R AT I VA Altri proventi finanziari [in migliaia di euro] Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni: _ da imprese controllate _ da altre imprese Totale da crediti iscritti nelle immobilizzazioni Da titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni Proventi diversi dai precedenti: _ verso imprese controllate _ verso altri: verso clienti verso banche differenze cambio attive altri proventi vari e diversi Totale proventi diversi dai precedenti Totale 2003 2002 Variazione 5.184 1.677 6.861 118 118 5.184 1.559 6.743 795 8 787 588 1.259 [671] 52 69 55.372 12.256 68.337 75.993 260 17 28.803 39 30.378 30.504 [208] 52 26.569 12.217 37.959 45.489 I proventi derivanti da crediti iscritti nelle immobilizzazioni sono maturati nei confronti di società controllate e nei confronti di terzi. I primi sono originati sia su finanziamenti concessi dalla Società, sia su quelli incorporati nell’ambito della fusione con Benetton Gesfin S.p.A. I secondi sono prevalentemente maturati su finanziamenti concessi da Benetton Gesfin S.p.A., tra i quali si evidenzia quello concesso a Nordica S.p.A. I proventi su titoli iscritti nell’attivo circolante sono prevalentemente composti da interessi maturati sui titoli in portafoglio e da utili realizzati a fronte della cessione di quote di fondi comuni d’investimento; le attività che hanno originato tali proventi derivano dall’incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A. I proventi diversi dai precedenti verso imprese controllate comprendono per 572 mila euro gli interessi maturati sui conti correnti intersocietari, intrattenuti nelle varie divise con le società controllate italiane e per 16 mila euro le commissioni attive riferite alle fidejussioni concesse a società del Gruppo. I proventi maturati nei confronti di clienti sono costituiti da interessi moratori e per dilazioni di pagamenti. Le differenze cambio attive sono in prevalenza originate da incassi da clienti esteri e pagamenti a fornitori esteri, da operazioni di copertura valutaria, nonché da utili su cambi realizzati a fronte di rinegoziazione di contratti di cessione di divisa a termine. In questa voce sono inoltre comprese le differenze cambio generate dall’adeguamento dei crediti e debiti in valuta estera al cambio in vigore alla chiusura dell’esercizio. Anche tale voce risulta notevolmente influenzata dalla fusione con Benetton Gesfin S.p.A. La voce “Altri proventi vari e diversi” è relativa ai differenziali su operazioni di Interest Rate Swap per 12.206 mila euro, e interessi maturati sui crediti verso l’Erario. 62 N OTA I N T E G R AT I VA Interessi e altri oneri finanziari [in migliaia di euro] Verso controllate: _ interessi su finanziamenti a breve termine _ interessi su conti correnti intersocietari Totale verso controllate Verso altri: _ interessi su obbligazioni _ interessi su finanziamenti a medio e lungo termine _ interessi su debiti verso banche _ interessi su debiti diversi _ differenze cambio passive _ oneri finanziari diversi Totale verso altri Totale 2003 2002 Variazione 4.596 586 5.182 23.223 4.327 27.550 [18.627] [3.741] [22.368] 9.240 14.864 342 47 46.426 33.513 104.432 109.614 10.199 131 68 56 25.645 5.294 41.393 68.943 [959] 14.733 274 [9] 20.781 28.219 63.039 40.671 Gli interessi su finanziamenti a breve termine, pari a 4.596 mila euro, si riferiscono agli interessi maturati sui finanziamenti concessi dalle controllate Benair S.p.A., Benfin S.p.A., Benind S.p.A., Bentec S.p.A., Benetton Retail Italia S.r.l., Benetton Società di Servizi S.A. e Benetton International N.V. S.A. Gli interessi su obbligazioni si riferiscono al prestito obbligazionario di 300.000 mila euro con cedola trimestrale a tasso variabile, che a fine esercizio è pari al 2,65%. Gli interessi su finanziamenti a medio e lungo termine sono maturati prevalentemente sul prestito sindacato in pool di 500.000 mila euro. Le differenze cambio passive sono originate dalla stessa tipologia di operazioni e transazioni già precedentemente commentate alla voce “Differenze cambio attive”. Nella voce “Oneri finanziari diversi” sono compresi principalmente: _ per 23.247 mila euro i differenziali su Interest Rate Swap e Forward Rate Agreement; _ per 5.373 mila euro le differenze cambio relative alle operazioni di copertura sui finanziamenti passivi in yen e franchi svizzeri; _ per 21 mila euro le perdite su alienazione titoli obbligazionari; _ per 840 mila euro gli sconti e abbuoni di natura finanziaria riconosciuti a clienti per pagamenti anticipati rispetto alle previste condizioni di vendita. 63 N OTA I N T E G R AT I VA Rettifiche di valore di attività finanziarie Svalutazioni Di partecipazioni 2003 2002 Variazione [in migliaia di euro] Svalutazioni da partecipazioni: _ Fabrica S.p.A. _ Benetton Deutschland GmbH _ Bentec S.p.A. _ Benetton USA Corp. _ Benetton Retail Italia S.r.l. _ Benetton Retail International S.A. Totale svalutazioni da partecipazioni 3.757 242 2.448 12.878 2.788 91.228 113.341 4.163 5.613 18.746 13.230 57.257 99.009 [406] 242 [3.165] [5.868] [10.442] 33.971 14.332 Perdite da partecipazioni: _ SPA Ricerche ed Education S.r.l. in liquidazione Totale 113.341 11 99.020 [11] 14.321 Le svalutazioni derivano prevalentemente dalla necessità di tenere conto delle perdite durevoli di valore, risultanti dal bilancio al 31 dicembre 2003, di alcune società controllate. Di titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni [in migliaia di euro] Svalutazione titoli a reddito fisso Svalutazione quote fondi comuni d’investimento Totale 2003 17 36 53 2002 Variazione 17 36 53 La voce accoglie l’accantonamento operato al fine di adeguare il valore dei titoli in portafoglio al valore di realizzo desumibile dall’andamento del mercato. 64 N OTA I N T E G R AT I VA Proventi e oneri straordinari Proventi straordinari [in migliaia di euro] Plusvalenze da conferimento Plusvalenze da alienazioni Sopravvenienze attive Altri proventi Totale 2003 667.638 483 2.080 1.523 671.724 2002 Variazione 667.638 483 2.051 29 5.999 [4.476] 8.050 663.674 Le plusvalenze sono quasi esclusivamente originate dal conferimento dei rami d’azienda alle società Bencom S.r.l., Bentec S.p.A. e Benind S.p.A. [cfr. “Altre informazioni”]. Le sopravvenienze trovano origine, prevalentemente, in accrediti ricevuti da fornitori per resi e bonus relativi a forniture di esercizi precedenti e nello storno di provvigioni stanziate in precedenti esercizi e non più riconosciute. Gli altri proventi comprendono prevalentemente rimborsi assicurativi vari e l’eccedenza del fondo per ristrutturazione aziendale stanziato nell’esercizio precedente e correlato all’operazione di cessione del ramo d’azienda Nordica che si è conclusa nei primi mesi del 2003. Oneri straordinari [in migliaia di euro] Erogazioni liberali Oneri da attività destinate alla cessione Oneri per ristrutturazione aziendale Imposta sostitutiva Imposte e tasse relative a esercizi precedenti Indennizzi a terzi Sopravvenienze passive Minusvalenze da alienazioni Totale 2003 2.918 2.025 10.481 8.950 341 1.301 26.016 2002 Variazione 2.969 [51] 16.460 [16.460] 5.000 [5.000] 5.992 [3.967] 567 9.914 6.890 2.060 401 [60] 1.301 38.279 [12.263] Tra le erogazioni liberali 2.500 mila euro sono stati elargiti a Fondazione Benetton. L’imposta sostitutiva è riferita al disavanzo di fusione allocato al marchio Killer Loop oggetto di conferimento a Bencom S.r.l. Nelle imposte e tasse relative a esercizi precedenti sono rilevati prevalentemente gli oneri derivanti dall’adesione alla sanatoria fiscale disciplinata dalla legge n. 289 del 27 dicembre 2002 e successive modificazioni [cfr. “Fondo per imposte”]. Gli indennizzi a terzi sono riferiti a oneri sostenuti per atti transattivi relativi alla conclusione di alcuni contenziosi, a rimborsi riconosciuti a fronte di sinistri, nonché oneri non ricorrenti per incentivi all’esodo. 65 N OTA I N T E G R AT I VA Imposte sul reddito dell’esercizio La voce è composta: _ da imposte correnti per 84.500 mila euro; _ dall’imposta sostitutiva sulla plusvalenza fiscale da conferimento per 123.650 mila euro; _ da imposte differite attive per 4.812 mila euro, calcolate in applicazione del principio contabile n. 25; _ dalla quota di competenza dell’imposta sostitutiva sull’affrancamento dei disavanzi da fusione per 591 mila euro. L’incidenza delle imposte è notevolmente inferiore a quella teorica ed è influenzata dai consistenti effetti delle poste straordinarie. In particolare si evidenzia: _ la plusvalenza da conferimento assoggettata a imposta sostitutiva del 19%; _ l’incremento delle riprese fiscali in aumento che non si riverseranno negli esercizi successivi, costituite prevalentemente dalla quota parte delle svalutazioni delle partecipazioni indeducibili fiscalmente, dagli oneri derivanti dalla sanatoria fiscale, dall’accantonamento al fondo rischi imposte future, dall’imposta sostitutiva riferita al disavanzo di fusione allocato al marchio Killer Loop oggetto di conferimento a Bencom S.r.l.; _ il cambio dell’aliquota IRPEG dal 34% al 33% per gli anni successivi che ha comportato l’adeguamento delle imposte differite. 66 Prospetti supplementari I prospetti seguenti contengono informazioni aggiuntive rispetto a quelle esposte nella nota integrativa al bilancio, della quale essi costituiscono parte integrante. Tali informazioni sono contenute nei seguenti prospetti: _ variazioni nei conti delle immobilizzazioni immateriali; _ variazioni nei conti delle immobilizzazioni materiali; _ variazioni nei conti delle immobilizzazioni finanziarie; _ dettaglio delle partecipazioni in società italiane ed estere; _ elenco partecipazioni possedute direttamente e indirettamente in imprese controllate e collegate; _ stato patrimoniale riclassificato secondo criteri finanziari; _ conto economico riclassificato a ricavi e costo del venduto. P R O S P E T T I S U P P L E M E N TA R I Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni immateriali [in euro] Situazione iniziale Movimenti dell’esercizio Valore di cui Fondi a bilancio Rivalutazioni amm.to Svalutazioni 01.01.2003 Acquisizioni Riclassifiche da fusione 148.953 - 118.250 - 30.703 643.668 - - - - 4.325.245 - 4.204.071 - 121.174 2.265 58.252 - 126.340 3.923.017 e diritti simili 58.155.742 2.287.646 29.587.076 - 28.568.666 3.315.649 244.429 - 50.523.592 310.750 Avviamento 16.287.362 - 9.235.090 - 7.052.272 - - - - - 2.597.979 - - - 2.597.979 430.281 [700.872] - 1.717.683 503.542 Saldo al Incrementi Disinvestimenti da conferimento Disinvestimenti Costi di impianto e di ampliamento Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno Licenze, marchi Immobilizzazioni in corso e acconti Altre immobilizzazioni immateriali Totale 68 21.568.256 - 8.621.199 - 12.947.057 4.650.925 [353.127] 992.565 22.966.234 - 103.083.537 2.287.646 51.765.686 - 51.317.851 9.042.788 [751.318] 992.565 75.333.849 4.737.309 P R O S P E T T I S U P P L E M E N TA R I Situazione finale Incrementi di cui Utilizzo fondi Utilizzo Riclassifiche fondi Rivalutazioni su disinvestimenti fondi su fondi ammortamento disinvestimenti da conferimemto disinvestimenti amm.to Svalutazioni da fusione Amm.ti Valore di cui a bilancio Rivalutazioni Fondi Residuo al Svalutazioni amm.to 31.12.2003 - - - - - - 158.524 792.621 - - 276.774 515.847 - 88.498 3.915.090 - 36.120 - 97.721 336.405 - 36.120 298.204 2.081 2.287.646 25.976.241 238.863 2.197.640 - 4.748.209 10.881.478 - 2.197.640 8.077.181 606.657 - - - - 1.473.855 - 1.628.736 16.287.362 - 1.473.855 10.863.826 3.949.681 - - - - - - - 106.163 - - - 106.163 340.392 4.680.409 3.892.385 - - 2.264.465 1.627.920 340.392 11.313.599 32.296.414 - 3.707.615 21.780.450 6.808.349 [43.000] - 11.303.191 - [74.344] - 2.287.646 37.367.930 4.153.953 [117.344] 3.707.615 69 P R O S P E T T I S U P P L E M E N TA R I Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni materiali [in euro] Situazione iniziale Movimenti dell’esercizio Valore di cui Fondi a bilancio Rivalutazioni amm.to Saldo al Svalutazioni 01.01.2003 Disinvestimento Acquisizioni Riclassifiche da conferimento Terreni e fabbricati: _ terreni _ fabbricati _ costruzioni leggere Totale terreni e fabbricati Impianti e macchinari 4.640.396 - - - 4.640.396 - - 2.469.701 98.708.829 9.790.087 43.846.907 - 54.861.922 241.240 14.761 53.505.102 182.338 10.333 170.001 - 12.337 - - 47.490 103.531.563 9.800.420 44.016.908 - 59.514.655 241.240 14.761 56.022.293 65.961.395 246.726 60.868.352 - 5.093.043 1.936.237 - 44.913.975 25.932.034 140.935 24.352.816 - 1.579.218 43.063 - 6.640.475 7.798.709 8.285 7.311.513 - 487.196 421.440 - 1.571.311 16.577.659 7.559 14.598.966 - 1.978.693 1.201.554 - 8.925.914 Attrezzature industriali e commerciali Altri beni: _ mezzi di trasporto _ macchine ufficio _ mobili e arredi 9.424.313 186.597 8.218.088 - 1.206.225 354.853 - 1.341.092 Totale altri beni 33.800.681 202.441 30.128.567 - 3.672.114 1.977.847 - 11.838.317 Immobilizzazioni in corso e acconti Totale 400.555 - - - 400.555 140.285 [33.353] 182.568 229.626.228 10.390.522 159.366.643 - 70.259.585 4.338.672 [18.592] 119.597.628 Prospetto delle variazioni nei conti delle immobilizzazioni finanziarie [in euro] Situazione iniziale Movimenti dell’esercizio Costo Svalutazioni/ Saldo al Svalutazioni/ originario Rivalutazioni Ripristini 01.01.2003 Incrementi Decrementi Perdite Ripristini 860.014.902 - [142.449.931] 717.564.971 715.731.732 43.715.393 113.341.101 12.819.229 5.165 - - 5.165 - - - - 191.777 - - 191.777 15.000.000 - - - 860.211.844 - [142.449.931] 717.761.913 730.731.732 43.715.393 113.341.101 12.819.229 Partecipazioni: _ imprese controllate _ imprese collegate _ altre imprese Totale partecipazioni Crediti: _ verso imprese controllate _ verso altri Totale crediti Totale 70 - - - - 362.200.000 157.200.000 - - 10.515.521 - [8.198.270] 2.317.251 24.614.884 5.739.839 - - 10.515.521 - [8.198.270] 2.317.251 386.814.884 162.939.839 - - 870.727.365 - [150.648.201] 720.079.164 1.117.546.616 206.655.232 113.341.101 12.819.229 P R O S P E T T I S U P P L E M E N TA R I Situazione finale di cui Disinvestimenti Utilizzo fondi Rivalutazioni su disinvestimento Utilizzo fondi su disinvestimenti da conferimento disinvestimenti Ammortamenti Valore di cui a bilancio Rivalutazioni Svalutazioni Fondi Residuo al ammortamento 31.12.2003 - - - - - 2.170.695 - - - 2.170.695 - 4.201.346 24.103.713 - 2.805.576 45.459.728 5.588.741 - 22.548.770 22.910.958 80.555 10.333 47.490 80.555 6.581 54.293 - - 48.537 5.756 80.555 4.211.679 24.151.203 80.555 2.812.157 47.684.716 5.588.741 - 22.597.307 25.087.409 3.912.750 228.323 42.339.424 3.544.306 2.843.573 19.070.907 18.403 - 17.828.195 1.242.712 18.985.505 140.935 6.629.435 17.426.880 48.868 349.117 - - 345.369 3.748 1.786.865 7.206 1.549.758 1.588.126 328.478 4.861.973 1.079 - 4.502.107 359.866 6.017.562 1.815 7.671.400 5.916.129 1.622.626 2.835.737 5.744 - 2.634.063 201.674 2.557.122 20.740 1.305.949 2.333.405 187.630 5.880.952 165.857 - 4.766.364 1.114.588 10.361.549 29.761 10.527.107 9.837.660 2.138.734 13.578.662 172.680 - 11.902.534 1.676.128 129.358 - - - - 195.561 - - - 195.561 33.469.717 4.610.698 83.647.169 30.889.401 7.843.332 80.878.963 5.779.824 - 52.673.405 28.205.558 Situazione finale Saldo al di cui Rivalutazioni 31.12.2003 Rivalutazioni - - 1.289.059.438 - 5.165 - - 15.191.777 - - 1.304.256.380 - - 205.000.000 - - 21.192.296 - - 226.192.296 - - 1.530.448.676 - 71 P R O S P E T T I S U P P L E M E N TA R I Dettaglio delle partecipazioni in società italiane ed estere con le variazioni intervenute nell’esercizio 2003 [in euro, salvo diversa indicazione] Capitale Quota Valore Sociale partecipazione nominale Eur 26.000.000 100,000% 26.000.000 Eur 47.988.000 100,000% 47.988.000 _ Fabrica S.p.A. Eur 4.128.000 100,000% 4.128.000 _ Benetton Gesfin S.p.A. Eur 41.600.000 100,000% 41.600.000 _ Società Investimenti e Gestioni Immobiliari [S.I.G.I.] S.r.l. _ Bencom S.r.l. Eur 36.150.000 100,000% 36.150.000 Eur 150.000.000 100,000% 150.000.000 Società Valuta Controllate dirette Italia _ Benind S.p.A. _ Benfin S.p.A. _ Benetton Retail Italia S.r.l. Eur 5.100.000 99,000% 5.049.000 _ Bentec S.p.A. Eur 12.900.000 100,000% 12.900.000 Controllate dirette estero _ Benetton International N.V. S.A. Eur 92.759.000 99,999% 92.758.000 _ Benetton International Property N.V. S.A. Eur 17.608.000 99,994% 17.607.000 _ Benetton USA Corp. Usd 73.654.000 100,000% 73.654.000 _ Benetton Deutschland GmbH Eur 2.812.200 100,000% 2.812.200 _ Benetton Sportsystem Schweiz A.G. Chf 500.000 100,000% 500.000 _ Benetton Retail International S.A. Eur 10.000.000 99,999% 9.999.990 _ Benetton Realty France S.A. Eur 94.900.125 56,305% 53.433.725 _ Benetton Australia Pty. Ltd. Aud 500.000 100,00% 500.000 Collegate dirette _ Consorzio Generazione Forme - Co.Ge.F. Eur 15.492 33,333% 5.165 Altre _ Tecnica S.p.A. Eur 7.222.222 10,000% 722.222 _ Industria e Università S.r.l. Eur 13.005.000 0,200% 25.500 _ Impianti del Tennis Club Varese S.p.A. Eur 1.350.131 2,070% 27.948 _ Emittenti Titoli S.p.A. Eur 4.264.000 2,890% 123.240 Totale [1] Tali movimenti derivano da operazioni di fusione. 72 P R O S P E T T I S U P P L E M E N TA R I Aumento Svalutazione Partecipazioni Acquisto Cessioni Capitale Sociale Versamenti a e perdite da al 01.01.2003 azioni o quote azioni o quote e vers. futuri aum. coperture perdite partecipazioni 17.544.862 - - 57.768.526 - - - 75.313.388 48.030.492 - - - - - - 48.030.492 - 5.458.087 [3.757.320] Altri movimenti [1] Partecipazioni al 31.12.2003 5.050.613 - - - 4.164.794 42.574.206 - - - - - 103.151.983 - - - - - 67.316.384 185 - 589.498.893 - 9.120.540 - - - 3.041.183 [2.787.905] - 9.373.818 14.714.870 960 - 14.898.296 5.613.251 [2.447.623] - 32.779.754 - [42.574.206] - - 103.151.983 - 656.815.462 242.753.666 - [2.617] - - - - 242.751.049 46.079.920 - [2.617] - - - - 46.077.303 4.612.116 - - 8.265.829 - [12.877.945] - - 3.682.527 - - - - [242.505] - 3.440.022 1.135.953 - 50.817.596 - [1.135.953] - - - 45.000.000 - [91.227.801] - - - 4.589.795 60.979.243 - - - - - - 60.979.243 - 299.042 - - - - - 299.042 5.165 - - - - - - 5.165 - 15.000.000 - - - - - 15.000.000 25.823 - - - - - - 25.823 43.382 - - - - - - 43.382 122.572 - - - - - - 122.572 717.761.913 15.300.187 715.431.544 12.819.228 [1.141.187] [113.341.099] [42.574.206] 1.304.256.380 73 P R O S P E T T I S U P P L E M E N TA R I Elenco partecipazioni possedute direttamente e indirettamente in imprese controllate e collegate anche ai fini delle disposizioni dell’art. 120, D. Lgs. 24 febbraio 1998, n. 58 e dell’art. 126, deliberazione Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 Patrimonio Utile/[Perdita] Denominazione Capitale netto Quota posseduta dell’esercizio direttamente Valore di carico Sede Valuta indirettamente in euro Fabrica S.p.A. Ponzano Veneto [Tv] Eur 4.128.000 5.458.088 [3.673.567] 100,000% - 5.458.087 Benind S.p.A. Ponzano Veneto [Tv] Eur 26.000.000 114.223.300 5.131.554 100,000% - 75.313.388 Benfin S.p.A. Ponzano Veneto [Tv] Eur 47.988.000 109.446.177 25.082.162 100,000% - 48.030.492 Immobiliari [S.I.G.I.] S.r.l. Ponzano Veneto [Tv] Eur 36.150.000 102.332.181 1.436.053 100,000% - 103.151.983 Bencom S.r.l. Ponzano Veneto [Tv] Eur 150.000.000 673.661.353 14.565.062 100,000% - 656.815.462 Benetton Retail Italia S.r.l. Ponzano Veneto [Tv] Eur 5.100.000 9.468.503 [2.816.066] 99,000% 1,000% 9.373.818 Bentec S.p.A. Ponzano Veneto [Tv] Eur 12.900.000 32.779.811 [2.447.623] 100,000% - 32.779.754 [15.351.790] 100,000% - - 99.406.283 99,999% 0,001% 242.751.049 Imprese controllate direttamente: Società Investimenti e Gestioni Benetton USA Corp. Wilmington Usd 73.654.000 Benetton International N.V. S.A. Amsterdam Eur 92.759.000 746.008.898 Benetton International Property N.V. S.A. Amsterdam Eur 17.608.000 134.764.576 [305.854] 99,994% 0,006% 46.077.303 Benetton Deutschland GmbH München Eur 2.812.200 3.440.022 [62.313] 100,000% - 3.440.022 Benetton Retail International S.A. Luxembourg Eur 10.000.000 4.589.794 [66.109.488] 99,999% 0,001% 4.589.795 Benetton Realty France S.A. Paris Eur 94.900.125 99.596.353 416.346 56,305% 43,695% 60.979.243 Sydney Aud 500.000 500.000 - 100,000% - 299.042 Colors Magazine S.r.l. Ponzano Veneto [Tv] Eur 1.549.370,69 2.614.729 - 100,000% 2.614.728 Benair S.p.A. Ponzano Veneto [Tv] Eur 1.548.000 11.799.025 1.902.630 - 100,000% 1.549.371 Olimpias S.p.A. _ Filatura di Vittorio Veneto S.p.A. Ponzano Veneto [Tv] Eur 10.000.000 29.675.518 28.673 - 85,000% 32.741.676 Vittorio Veneto [Tv] Eur 309.600 1.032.265 Buenos Aires 2000 S.r.l. Ponzano Veneto [Tv] Eur 10.516.456 10.609.500 International S.r.l. Ponzano Veneto [Tv] Eur 90.000 2.461.005 [677.345] Benetton Retail Ungheria Kft. Budapest Huf 50.000.000 263.345.801 [876.574.874] Benetton Retail Belgique S.A. Bruxelles Eur 9.500.000 3.830.266 [1.892.601] - Benetton Australia Pty. Ltd. [3] [242.330] Imprese controllate indirettamente: [434.642] [21.897] 340.330 - 42,500% 748.863 - 100,000% 10.516.457 - 100,000% 4.054.796 - 100,000% 1.044.176 100,000% 3.830.266 I.M.I. Italian Marketing Benetton Retail [1988] Ltd. London Gbp 56.800.000 [898.801] [19.594.560] - 100,000% - Benetton Retail Deutschland GmbH _ New Ben GmbH München Eur 2.000.000 2.278.480 [4.887.298] - 100,000% 2.294.714 Frankfurt Eur 1.000.000 1.031.831 Benetton Asia Pacific Ltd. Hong Kong Hkd 41.400.000 5.849.015 25.432 [2.650.518] - 51,000% 510.000 - 100,000% 596.540 Benetton 2 Retail Comércio de Produtos Têxteis S.A. Maia Eur 500.000 1.216.725 [172.004] - 100,000% 1.213.358 Benetton Retail Spain S.L. Castellbisbal Eur 10.180.300 5.926.087 [5.215.640] - 100,000% 5.926.088 Benetton Retail France S.A.S. _ L’Apollinaire S.n.c. Paris Eur 12.213.336 748.769 [16.275.072] - 100,000% - Paris Eur 38.113 [109.554] - 100,000% - Benetton Japan Co. Ltd. Tokyo Jpy 400.000.000 [831.171.260] - 100,000% 61.696.804 74 [2.768.629] 6.755.264.006 P R O S P E T T I S U P P L E M E N TA R I Patrimonio Utile/[Perdita] Denominazione _ Benetton Retailing Japan Co. Ltd. Sede Valuta Tokyo Jpy _ Benetton Korea Inc. Seoul Krw Buenos Aires Arp New Delhi Inr Benetton Argentina S.A. [2] DCM Benetton India Ltd. Benetton [Far East] Ltd. _ ACN 073 106 966 Pty. Capitale 160.000.000 2.500.000.000 netto [325.397.925] 13.534.652.354 Quota posseduta dell’esercizio direttamente [438.263.864] 2.446.773.505 Valore di carico indirettamente in euro - 100,000% - - 50,000% 138.906.963 500.000 90.621 [2.861] - 100,000% 24.509 109.241.000 58.307.025 [10.079.536] - 50,000% 683.101 7.150.151 Hong Kong Hkd 51.000.000 59.593.759 1.477.328 - 100,000% Sydney Aud 1.000 - - - 100,000% 635 United Colors of Benetton do Brasil Ltda. Curitiba Brl 74.981.578 [4.660.771] - 100,000% 575.538 Benetton Finance S.A. _ Lairb Property Ltd. Luxembourg Eur 181.905.390 366.511.445 8.056.586 - 100,000% 358.454.860 Dublin Eur 260.000 2.111.995 15.128 - 100,000% 2.103.572 _ Benetton Società di Servizi S.A. Lugano Chf 80.000.000 82.118.175 1.785.374 - 100,000% 56.539.641 Benetton Textil Spain S.L. _ Benetton Textil - Confeccao Castellbisbal Eur 150.250 36.173.401 6.823.359 - 100,000% 30.442.108 [1] de Têxteis S.A. [2.766.125] Maia Eur 100.000 1.378.820 187.154 - 100,000% 99.600 United Colors Communication S.A. Lugano Chf 1.000.000 5.309.819 3.809.418 - 100,000% 2.629.503 Benetton Tunisia S.à r.l. _ Benetton Trading S.à r.l. Sahline Tnd 303.900 55.444.980 30.725.190 - 100,000% 16.223.078 Sahline Tnd 20.000 - - 100,000% 15.836 Benetton Ungheria Kft. Nagykallo Eur 89.190 40.676.017 - 100,000% 33.979.953 Benetton Manufacturing Holding N.V. _ Benetton Croatia d.o.o. Amsterdam Eur 225.000 16.861.057 4.009.710 - 100,000% 20.189.163 Osijek Hrk 2.000.000 138.797.631 112.875.883 - 100,000% 475.000 _ Benetton Slovakia s.r.o. [1] _ Benetton Sportsystem Taiwan Ltd. Dolny Kubin Svk 135.000.000 132.263.725 [10.933.052] - 100,000% 3.212.624 1.466.450 [1] [32.579] 74.655.822 Taichung Twd 10.000.000 52.424.695 [266.482] - 100,000% Sahline Tnd 350.000 277.270 [72.730] - 100,000% 245.614 Benetton Austria GmbH Salzburg Eur 32.702.778 2.795.832 51.567 - 100,000% 2.744.265 49.541.213 _ Benetton Manufacturing Tunisia S.à r.l. [3] Benetton Trading USA Inc. Bordentown Usd 379.148.000 147.035.669 - 100,000% 131.898.406 Benetton Real Estate International S.A. _ Benetton Real Estate Austria GmbH Luxembourg Eur 116.600.000 115.884.693 [893.470] - 100,000% 116.778.164 Wien Eur 2.500.000 65.425 [1.963.332] - 100,000% 1.092.899 _ Benetton France Trading S.à r.l. _ Benetton Realty Russia O.O.O. Paris Eur 99.495.712 117.579.448 - 100,000% 117.100.241 [3] Benetton Realty Spain S.L. _ Benetton Realty Portugal Imobiliaria S.A. 799.555 Moscow Rub 3.400.000 - - - 100,000% 100.000 Castellbisbal Eur 15.270.450 33.842.529 577.327 - 100,000% 33.326.723 Maia Eur 100.000 15.932.786 552.345 - 100,000% 15.406.714 S. Mauro Torinese [To] Eur 15.492 - - 33,333% - 5.165 Imprese collegate direttamente: Consorzio Generazione Forme - Co.Ge.F. [1] In liquidazione/cancellazione. [2] Non operativa. [3] Società neo-costituita. 75 P R O S P E T T I S U P P L E M E N TA R I Stato patrimoniale riclassificato secondo criteri finanziari [in migliaia di euro] Attività Attività a breve Cassa e banche Titoli Differenziali su operazioni a termine Crediti finanziari a breve verso società controllate Crediti finanziari verso terzi Crediti commerciali verso società controllate e controllanti Clienti meno - Fondo svalutazione crediti Crediti diversi Giacenze di magazzino Attività destinate alla cessione Ratei e risconti attivi Totale attività a breve Immobilizzazioni finanziarie Partecipazioni Crediti finanziari verso controllate Crediti finanziari verso terzi Depositi cauzionali Differenziali su operazioni a termine Altri crediti a medio e lungo termine Totale immobilizzazioni finanziarie Immobilizzazioni tecniche Terreni e fabbricati Impianti, macchinari e attrezzature Mobili, arredi e macchine elettroniche Automezzi e mezzi di trasporto Immobilizzazioni in costruzione e acconti meno - Fondi ammortamento Totale immobilizzazioni tecniche Immobilizzazioni immateriali Licenze, marchi e diritti di brevetto industriale Oneri pluriennali Avviamento Totale immobilizzazioni immateriali Totale attività 76 31.12.2003 31.12.2002 131.493 27.290 2.460 248.076 4.100 108.676 600.631 [64.510] 74.820 3.426 1.136.462 25.555 1.486 73.167 139.832 680.531 [38.938] 72.017 120.224 53.622 4.456 1.131.952 1.304.256 54.400 16.400 529 4.061 1.379.646 717.762 797 68 3.474 722.101 47.685 19.420 8.717 4.862 195 [52.673] 28.206 609 2.250 3.949 6.808 2.551.122 103.532 91.893 26.002 7.799 401 [159.367] 70.260 31.288 12.978 7.052 51.318 1.975.631 P R O S P E T T I S U P P L E M E N TA R I Passività e Patrimonio netto Passività a breve Banche Debiti finanziari verso società controllate Debiti finanziari a breve termine Quota a breve dei finanziamenti a medio e lungo termine Debiti commerciali verso società controllate e controllanti Debiti verso fornitori Debiti diversi Depositi cauzionali Ratei e risconti passivi Fondo imposte Totale passività a breve Passività a medio e lungo termine Prestiti obbligazionari Finanziamenti a medio e lungo termine al netto della parte corrente Fondo trattamento fine rapporto Altri fondi Totale passività a medio e lungo termine Patrimonio netto Capitale Sociale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva di rivalutazione monetaria Altre riserve e utili indivisi Utile/[Perdita] dell’esercizio Totale patrimonio netto Totale passività e patrimonio netto 31.12.2003 31.12.2002 1.904 419.368 784 58 79.876 109.247 28.937 10.945 105.307 756.426 71 732.081 1.087 1.704 194.687 208.259 24.147 257 2.350 1.164.643 300.000 300.000 500.479 7.081 9.167 816.727 537 33.877 27.183 361.597 236.026 55.647 19.093 92.962 574.241 977.969 2.551.122 236.026 55.647 19.093 141.450 [2.825] 449.391 1.975.631 77 P R O S P E T T I S U P P L E M E N TA R I Conto economico riclassificato a ricavi e costo del venduto [in migliaia di euro] Ricavi Vendite nette Ricavi diversi Costo del venduto Consumo materiali Salari, stipendi e oneri relativi Lavorazioni esterne Ammortamenti industriali Altri costi industriali Margine lordo industriale Spese di vendita, generali e amministrative Stipendi e oneri relativi Distribuzione e trasporti Provvigioni Pubblicità e promozionali Ammortamenti Altri costi e spese Risultato operativo Proventi e [oneri] diversi Proventi netti da coperture valutarie e differenze cambio Proventi finanziari Oneri finanziari Altri [oneri] proventi al netto Utile prima delle imposte Imposte Utile/[Perdita] dell’esercizio 78 2003 2002 1.678.071 14.116 1.692.187 1.906.313 16.257 1.922.570 736.160 31.615 418.525 3.196 4.086 1.193.582 806.622 39.908 480.835 9.027 4.422 1.340.814 498.605 581.756 57.538 46.621 66.751 45.792 15.960 131.688 364.350 64.373 47.007 76.383 54.221 24.501 101.112 367.597 134.255 214.159 8.979 20.518 [59.189] 673.607 643.915 3.158 1.418 [38.494] [145.901] [179.819] 778.170 34.340 [203.929] [37.165] 574.241 [2.825] P RO P O ST E D I D E L I B E R A Z I O N E Proposte di deliberazione Signori Azionisti, a conclusione della nostra relazione, confidando nel Vostro consenso all’impostazione e ai criteri adottati nella redazione del bilancio al 31.12.2003, Vi proponiamo: 1. di approvare il bilancio per l’esercizio 2003; 2. di destinare a riserva straordinaria l’avanzo di fusione pari a 17.882.220,16 euro derivante dalla fusione per incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A.; 3. di ripartire l’utile netto di 574.241.389,03 euro nel modo seguente: _ a riserva legale 14.970.583,44 euro; _ agli Azionisti un dividendo lordo di 0,38 euro per ciascuna delle 181.558.811 azioni in circolazione, e perciò complessivamente 68.992.348,18 euro; _ a riserva straordinaria il residuo di 490.278.457,41 euro. Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Luciano Benetton 79 RE L A Z I O N E D E L C O LLE G I O S I N DACALE Relazione del Collegio Sindacale All’Assemblea degli Azionisti ai sensi dell’art. 153 D. Lgs. 58/98 e dell’art. 2429, co. 3, C.C. All’Assemblea degli Azionisti della società Benetton Group S.p.A. Nel corso dell’esercizio chiuso il 31 Dicembre 2003 abbiamo svolto l’attività di vigilanza prevista dalla legge. In particolare, anche in osservanza delle indicazioni fornite dalla Consob, con comunicazione del 6 aprile 2001 e del 4 aprile 2003, riferiamo quanto segue. _ Abbiamo vigilato sull’osservanza della legge e dell’atto costitutivo. _ Abbiamo ottenuto dagli Amministratori, con periodicità trimestrale, informazioni sull’attività svolta e sulle operazioni di maggior rilievo economico, finanziario e patrimoniale effettuate dalla Società (e dalle sue controllate) e possiamo ragionevolmente assicurare che le azioni deliberate e poste in essere sono conformi alla legge e allo statuto sociale e non appaiono manifestamente imprudenti, azzardate, in potenziale conflitto di interesse o in contrasto con le delibere assunte dall’Assemblea o tali da compromettere l’integrità del patrimonio sociale. _ Abbiamo acquisito conoscenza e vigilato, per quanto di nostra competenza, sull’adeguatezza della struttura organizzativa della società, sul rispetto dei principi di corretta amministrazione e sull’adeguatezza delle disposizioni impartite dalla società alle società controllate ai sensi dell’art. 114, comma 2 del D. Lgs. 58/98, tramite raccolta di informazioni dai responsabili della funzione organizzativa e incontri con la Società di Revisione ai fini del reciproco scambio di dati e informazioni rilevanti e a tale riguardo non abbiamo osservazioni particolari da riferire. _ Abbiamo valutato e vigilato sull'adeguatezza del sistema di controllo interno e del sistema amministrativo-contabile nonché sull'affidabilità di quest'ultimo a rappresentare correttamente i fatti di gestione, mediante l'ottenimento di informazioni dai responsabili delle rispettive funzioni, l'esame dei documenti aziendali e l'analisi dei risultati del lavoro svolto dalla Società di Revisione, vigilando sull’attività del preposto al controllo interno e partecipando alle riunioni del Comitato per il Controllo Interno, e a tale riguardo non abbiamo osservazioni particolari da riferire. _ Abbiamo tenuto riunioni con gli esponenti della Società di Revisione e non sono emersi dati e informazioni rilevanti che debbano essere evidenziati nella presente Relazione. _ Non abbiamo rilevato l’esistenza di operazioni atipiche o inusuali svolte con società del Gruppo o parti correlate o comunque con terzi. _ In ordine alle operazioni infragruppo o con parti correlate di natura ordinaria, le stesse sono adeguatamente descritte nella relazione sulla gestione e a essa Vi rimandiamo in ordine alle caratteristiche e la rilevanza economica. Le suddette operazioni risultano congrue e rispondenti all’interesse della Società. _ Nelle relazioni della Società di Revisione al bilancio d’esercizio e al bilancio consolidato non sono stati evidenziati né rilievi né richiami di informativa. _ Nel corso dell’Assemblea Straordinaria del 25 novembre 2003 un Azionista ha chiesto informazioni al Collegio Sindacale ai sensi dell’art. 2408 c.c. in ordine all’adeguamento della Società a particolari norme in termini di sicurezza; a seguito delle verifiche espletate, il Collegio Sindacale non ha rilievi da formulare nella presente relazione. _ L’adesione della Società al Codice di Autodisciplina predisposto dal Comitato per la Corporate Governance delle società quotate è illustrata nell’apposita relazione all’Assemblea. 80 RE L A Z I O N E D E L C O LLE G I O S I N DACALE _ Su espressa dichiarazione degli Amministratori, confermata dalla Società di Revisione si rileva che alla stessa sono stati conferiti i seguenti ulteriori incarichi: Descrizione Su incarico di Benetton Group S.p.A. FAS 142/144 [bilancio US GAAP] Diagnosi IAS Parere su operazione di conferimento di rami d’azienda Totale Importo in euro [IVA esclusa] 27.000,00 60.000,00 12.000,00 99.000,00 _ Su espressa dichiarazione degli Amministratori, confermata dalla Società di Revisione non risultano conferiti incarichi a soggetti legati a quest’ultima da rapporti continuativi. _ Il Collegio Sindacale e la Società di Revisione incaricata della revisione contabile non hanno rilasciato alcuno dei pareri previsti dalla legge. L’attività di vigilanza sopra descritta è stata svolta in otto riunioni del Collegio e assistendo alle riunioni del Consiglio di Amministrazione a norma dell’art. 149, comma 2, del D. Lgs. 58/98, che sono state tenute in numero di nove, nonché partecipando a quattro riunioni del Comitato per il Controllo Interno. Nel corso dell’attività di vigilanza svolta e sulla base delle informazioni ottenute, non sono state rilevate omissioni, fatti censurabili, irregolarità o comunque fatti significativi tali da richiederne la segnalazione agli organi di controllo o menzione nella presente relazione. Il Collegio Sindacale concorda con la proposta del Consiglio di Amministrazione in ordine alla distribuzione del dividendo. Ponzano, 30 marzo 2004 Il Collegio Sindacale Angelo Casò - Presidente Filippo Duodo - Sindaco Effettivo Dino Sesani - Sindaco Effettivo 81 RE L A Z I O N E D E LL A S O C I ETÀ D I REVI S I O N E Relazione della Società di Revisione ai sensi dell’art. 156 del D. Lgs. 24.2.1998, n. 58 Agli Azionisti di Benetton Group S.p.A. Abbiamo svolto la revisione contabile del bilancio d’esercizio di Benetton Group S.p.A. chiuso al 31 dicembre 2003. La responsabilità della redazione del bilancio compete agli amministratori della Società. È nostra la responsabilità del giudizio professionale espresso sul bilancio e basato sulla revisione contabile. Il nostro esame è stato condotto secondo i principi e i criteri per la revisione contabile raccomandati dalla Consob. In conformità ai predetti principi e criteri, la revisione è stata pianificata e svolta al fine di acquisire ogni elemento necessario per accertare se il bilancio d’esercizio sia viziato da errori significativi e se risulti, nel suo complesso, attendibile. Il procedimento di revisione comprende l’esame, sulla base di verifiche a campione, degli elementi probativi a supporto dei saldi e delle informazioni contenuti nel bilancio, nonché la valutazione dell’adeguatezza e della correttezza dei criteri contabili utilizzati e della ragionevolezza delle stime effettuate dagli amministratori. Riteniamo che il lavoro svolto fornisca una ragionevole base per l’espressione del nostro giudizio professionale. Per il giudizio relativo al bilancio dell’esercizio precedente, i cui dati sono presentati ai fini comparativi secondo quanto richiesto dalla legge, si fa riferimento alla relazione emessa da Deloitte & Touche S.p.A. (ora DT S.p.A.) in data 1° aprile 2003. A nostro giudizio, il bilancio d’esercizio di Benetton Group S.p.A. al 31 dicembre 2003 è conforme alle norme che ne disciplinano i criteri di redazione; esso pertanto è redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria e il risultato economico della Società. Per una maggiore comprensione del bilancio evidenziamo quanto segue: _ come evidenziato in nota integrativa, in data 1° novembre 2003, con efficacia contabile e fiscale 1° gennaio 2003, la Società ha proceduto alla fusione per incorporazione di Benetton Gesfin S.p.A. Inoltre in data 15 dicembre 2003 la Società ha effettuato il conferimento dei seguenti rami d’azienda: _ alla controllata Bencom S.r.l. del ramo d’azienda relativo alla titolarità e gestione dei marchi, alla creazione delle collezioni e all’attività commerciale; _ alla controllata Benind S.p.A. del ramo d’azienda relativo all’attività produttiva e logistica; _ alla controllata Bentec S.p.A. del ramo d’azienda relativo ai servizi e sistemi informatici. A seguito delle sopraccitate operazioni di riorganizzazione societaria l’attività di Benetton Group S.p.A. sarà prevalentemente volta a fornire servizi amministrativi, legali e fiscali alle società controllate mantenendo nel contempo la propria natura di holding di partecipazioni e di gestione dei servizi finanziari del Gruppo. Inoltre, le operazioni di conferimento sopradescritte hanno originato una plusvalenza di euro 667.638 mila al lordo dell’effetto fiscale che è stata contabilizzata nella voce “Proventi straordinari”. La Società detiene partecipazioni di controllo e ha pertanto redatto il bilancio consolidato. Tale bilancio rappresenta un’integrazione del bilancio d’esercizio ai fini di un’adeguata informazione sulla situazione patrimoniale, finanziaria ed economica della Società e del Gruppo. DELOITTE & TOUCHE S.p.A. Fausto Zanon - Socio Treviso, 31 marzo 2004 82 Dati societari e informazioni per gli Azionisti Sede legale Benetton Group S.p.A. Villa Minelli 31050 Ponzano Veneto [Treviso] - Italia tel +39 0422 519111 Dati legali Capitale Sociale: Euro 236.026.454,30 i.v. R.E.A. n. 84146 Codice Fiscale/R.I. di Treviso n. 00193320264 Direzione stampa e comunicazione e-mail: [email protected] tel +39 0422 519036 fax +39 0422 519930 Relazioni con gli investitori e-mail: [email protected] tel +39 0422 519412 fax +39 0422 519740 TV Conference +39 0422 510623/24/25 www.benetton.com Progetto grafico Fabrica - Catena di Villorba - Treviso Consulenza e coordinamento Bonaparte 48 - Milano Stampa Grafiche Tintoretto - Treviso