* Capitale Incondizionatamente Protetto Febbraio 2017

Transcript

Febbraio 2017
L’obiettivo del documento è presentare una parte del know-how di Exane Derivatives sui prodotti
strutturati. Il documento non ha valore di offerta commerciale e non è stato redatto per una
distribuzione agli investitori. Il documento non è stato elaborato in conformità alle disposizioni
normative volte a promuovere l’indipendenza dell’analisi finanziaria. Il documento è una
comunicazione a carattere promozionale.
I Certificati descritti in
questa brochure presentano un rischio in conto capitale a scadenza e
* Capitale Incondizionatamente
Protetto
durante la vita del prodotto. Gli investitori sono soggetti al rischio di credito di Exane Derivatives
(Moody’s Baa2 ; S&P BBB+), garante del Certificato emesso da Exane Finance.
La sottoscrizione di un Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della
Nota di Sintesi e delle Condizioni Definitive (Final Terms).
Exane Derivatives | 1
Indice
1. IL CRESCENDISSIMO
2. CRESCENDO RENDIMENTO MEMORIA CEDOLA MINIMA GARANTITA
Eni, Telecom Italia e Finmeccanica (Codice ISIN: FREXA0001117)
CATEGORIA: CAPITALE
CONDIZIONATO PROTETTO
I principi del Crescendo Rendimento Memoria
con cedola minima garantita
Caratteristiche
•
Cedole garantite non legate ad una particolare condizione di mercato;
mercato;
•
Cedole soggette al verificarsi di una condizione e possibilità di recuperare le cedole condizionate eventualmente non percepite (Effetto
Memoria) in funzione di una barriera europea particolarmente conservativa;
conservativa;
•
Scadenza massima e finestre di rimborso anticipato che permettono di «aumentare» il rendimento di un prodotto / ottimizzare gli scenari
d’investimento / ricevere le cedole ed il rimborso del capitale;
•
A scadenza possibilità di protezione del capitale in funzione di una barriera europea particolarmente conservativa.
conservativa.
Rimborso a scadenza
A scadenza
•
•
Se il valore finale del sottostante è maggiore o uguale alla barriera
fissata, l’investitore riceverà il capitale inizialmente investito;
Illustrazione del rimborso scadenza
(esempio con barriera europea a scadenza pari a 40%)
Livello del sottostante
con performance meno
buona
Se il sottostante con performance
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
100%
meno buona è tra 40% e 100%
Rimborso a 100%
In caso contrario, il valore finale del sottostante.
40%
0%
Rimborso pari al valore finale del sottostante
Indice
1. IL CRESCENDISSIMO
2. CRESCENDO RENDIMENTO MEMORIA CEDOLA MINIMA GARANTITA
Crescendo Rendimento Memoria Cedola Minima Garantita
FREXA0001117) (1/6)
CARATTERISTICHE
( fare riferimento ai Final Terms)
Terms)
((fare
fare riferimento ai Final Terms
Terms))
Emittente:
Emittente Exane Finance
Garante: Exane Derivatives
Codice ISIN:
ISIN FREXA0001117
Mercato di Listing:
Listing EuroTL
Euro TLX
TLX
Barriera Europea Cedola
Condizionata Mensile: 45%
Autocallability:
Autocallability : Mensile a partire
dal 9° mese
Prezzo di emissione:
emissione 1000 EUR
Barriera Europea Rimborso
Anticipato Mensile: 100%
Sottostante:
Sottostante ENI S.p.A., Telecom
Italia S.p.A., Finmeccanica S.p.A.
Barriera Europea Protezione del
Capitale a scadenza: 45%
Cedola Garantita Mensile:
0,15% (1,8% p.a.)
Sott. Minima:
Minima 1 Certificato
Valuta:
Valuta EUR
Cedola Condizionata Mensile:
0,45% (5,4% p.a.)
Effetto Memoria: SI
Data Emissione:
Emissione 26/04/2016
Data di Rimborso Finale:
Finale
08/05/2019
Liquidità:
Liquidità Giornaliera
BidBid-Offer Spread:
Spread 1%
Principali fattori di rischio:
rischio
Si prega di fare riferimento alla
Sezione D dei Final Terms
Il Certificato presenta un rischio di perdita in capitale durante la vita e a scadenza.
La sottoscrizione del Certificato puo’ essere fatta solo sulla base del Prospetto di Base, della Nota di Sintesi e
delle Condizioni Definitive (Final Terms).
CATEGORIA: CAPITALE
Meccanismo del prodotto
Cedola mensile:
mensile: Ogni mese (dal 1° al 36°), se non si è verificato il rimborso anticipato del
prodotto, l’investitore riceverà una cedola garantita pari a 1,5 EUR per ogni Certificato
(0,15% x 1000 EUR) (Caso 1).
Inoltre,
Inoltre se ogni mese (dal 1° al 36°), ognuno dei 3 sottostanti è maggiore o uguale al 45%
del livello iniziale e se non si è verificato il rimborso anticipato del prodotto, l’investitore
riceverà una cedola condizionata pari a 4,5 EUR per ogni Certificato (00,45%
45% x 1000
EUR).
EUR Qualora la condizione non sia soddisfatta, non sarà pagata nessuna cedola
condizionata su tale periodo (Caso 1).
Effetto Memoria:
Memoria: Se ad una data di osservazione mensile si verifica la condizione per
ricevere la cedola condizionata, l’investitore, oltre alla cedola condizionata del mese in
questione, riceverà tutte le cedole condizionate precedenti non distribuite (Caso 1).
Rimborso anticipato mensile condizionato:
condizionato Ogni mese (dal 9° al 35°), se ognuno dei 3
sottostanti è maggiore o uguale al 100% del livello di iniziale, si attiva il meccanismo di
rimborso anticipato. Il prodotto è rimborsato e l’investitore riceve 1000 EUR per ogni
Certificato (100% x 1000 EUR) (Caso 1). Qualora la condizione non sia soddisfatta, il
prodotto continua.
Rimborso a scadenza:
scadenza A scadenza, se il prodotto non è stato oggetto di rimborso
anticipato, l’investitore riceverà:
•
1000 EUR per ogni Certificato (100% x 1000 EUR), se ognuno dei 3 sottostanti è
maggiore o uguale al 45% del livello iniziale (Caso 2);
•
In caso contrario, il capitale è a rischio e l’investitore riceverà il valore finale del
sottostante che ha registrato la performance meno in percentuale rispetto al livello
iniziale moltiplicato per 1000 EUR (Caso 3).
Eni, Telecom Italia e Finmeccanica (Codice ISIN: FREXA0001117) (2/6)
(2/6)
CATEGORIA: CAPITALE
Illustrazione scenario cedole e rimborso anticipato
Esempio rimborso anticipato al 9°
9° mese
Livello del sottostante con performance meno buona
+ SOMMA DELLE CEDOLE RICEVUTE
(grazie all’effetto Memoria sulle cedole condizionate)
Livello in % del
Fixing Iniziale
0,15% + 0,45% x 2
0,15% + 0,45% x 3
0,15% + 0,45% x 2
grazie
all’Effetto Memoria
grazie
grazie
0,15% + 0,45%
0,15% + 0,45%
0,15%
0,15% 0,15%
Caso 1
0,15%
Rimborso a
100%
100%
Mese 1
45%
Mese 2
Mese 3
Mese 4
Mese 5 Mese 6
Mese 7
Mese 8 Mese 9
mese
+1,35% (somma
cedole garantite)
+
+4,05% (somma
cedole condizionate)
Nel 1° mese cedola garantita pari 1,5 EUR per ogni Certificato
(0,15% x 1000 EUR).
Nel 2° mese cedola garantita (0,15% x 1000 EUR) + cedola
condizionata (0,45% x 1000 EUR) con effetto Memoria per ogni
Certificato: l’investitore, oltre alla cedola garantita e a quella
condizionata del mese 2, riceve la cedola condizionata relativa al
mese 1 non percepita per un totale pari a 10,5 EUR.
Nel 3° e 4° mese cedola garantita pari 1,5 EUR per ogni Certificato
(0,15% x 1000 EUR).
condizionata (0,45% x 1000 EUR) con effetto Memoria: cedola totale
pari a 15 EUR.
condizionata (0,45% x 1000 EUR): cedola totale pari a 6 EUR.
Nel 7° mese cedola garantita pari 1,5 EUR per ogni Certificato
(0,15% x 1000 EUR).
condizionata (0,45% x 1000 EUR) con effetto Memoria: cedola totale
pari a 10,5 EUR.
condizionata (0,45% x 1000 EUR): cedola totale pari a 6 EUR.
CATEGORIA: CAPITALE
Illustrazione scenari rimborso a scadenza
in funzione del livello del sottostante con performance meno buona
Livello del sottostante con
performance meno buona
+ SOMMA DELLE CEDOLE RICEVUTE
(grazie all’effetto Memoria sulle cedole condizionate)
meno buona è superiore a 100%
Rimborso a 100%
+5,4% (somma
cedole garantite)
+
+ 16,2% (somma
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a
scadenza, la somma delle cedole ricevute durante la vita del
prodotto è pari a 216 EUR.
Rimborso a 100%
+5,4% (somma
cedole garantite)
+
+16,2% (somma
Dato che l’effetto Memoria si è attivato almeno una volta a
scadenza, la somma delle cedole ricevute durante la vita del
prodotto è pari a 216 EUR.
Rimborso pari al valore finale del sottostante
+5,4% (somma
cedole garantite)
+
+ ? (somma cedole
condizionate)
La somma delle cedole totali dipende dalle cedole garantite
più dalle cedole condizionate ricevute durante la vita del
prodotto.
Caso 2
100%
Caso 3
45%
0%
CATEGORIA: CAPITALE
Andamento dei sottostanti
ENI
Telecom Italia
Finmeccanica
Barriera Europea Protezione del capitale a 45%
150%
135%
120%
105%
90%
75%
60%
45%
30%
15%
0%
dic-10
giu-11
dic-11
giu-12
dic-12
giu-13
dic-13
giu-14
dic-14
giu-15
dic-15
Fonte: Exane Derivatives 11/04/2016
I dati fanno riferimenti agli anni passati e le performance passate non sono un indicatore delle performance future. I calcoli sono stati realizzati in buona fede a titolo esclusivamente informativo.
CATEGORIA: CAPITALE
Caratteristiche tecniche del prodotto*
Sottostante
ENI S.p.A.
Telecom Italia S.p.A.
Finmeccanica S.p.A.
13,456
0,8901
10,935
Barriera Europea Cedola Condizionata
(45% x FI)
6,055 (45% x FI)
0,4005 (45% x FI)
4,921 (45% x FI)
Barriera Europea Rimborso Anticipato
(100% x FI)
13,456 (100% x FI)
0,8901 (100% x FI)
10,935 (100% x FI)
6,055 (45% x FI)
0,4005 (45% x FI)
4,921 (45% x FI)
Fixing Iniziale (FI)
Barriera Europea Rimborso a Scadenza
(45% x FI) al 23/04/2019
Cedola Garantita Mensile
1,5 EUR per ogni Certificato (0,15% x 1000 EUR)
Cedola Condizionata Mensile
4,5 EUR per ogni Certificato (0,45% x 1000 EUR)
* Fare riferimento ai Final Terms
CATEGORIA: CAPITALE
Calendario cedole e rimborso anticipato (fare riferimento ai Final Terms
Terms))
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Data pagamento
Cedola / Rimborso
anticipato
(se condizione
soddisfatta)
Cedola
Condizionata
Mensile
N
Data Fixing Cedola
/ Rimborso
Anticipato
Data a partire dalla
quale non si ha
diritto alla cedola
(se condizione
soddisfatta)
Rimborso
anticipato
Data pagamento Cedola
/ Rimborso anticipato
(se condizione
soddisfatta)
1
20 Maggio 2016
27 Maggio 2016
3 Giugno 2016
SI – 6 EUR
N.A.
19
20 Novembre 2017
27 Novembre 2017
4 Dicembre 2017
2
20 Giugno 2016
27 Giugno 2016
4 Luglio 2016
SI – 6 EUR
N.A.
20
20 Dicembre 2017
29 Dicembre 2017
8 Gennaio 2018
3
20 Luglio 2016
27 Luglio 2016
3 Agosto 2016
SI – 6 EUR
N.A.
21
22 Gennaio 2018
29 Gennaio 2018
5 Febbraio 2018
4
22 Agosto 2016
29 Agosto 2016
5 Settembre 2016
SI – 6 EUR
N.A.
22
20 Febbraio 2018
27 Febbraio 2018
6 Marzo 2018
5
20 Settembre 2016
27 Settembre 2016
4 Ottobre 2016
SI – 6 EUR
N.A.
23
20 Marzo 2018
27 Marzo 2018
5 Aprile 2018
6
20 Ottobre 2016
27 Ottobre 2016
3 Novembre 2016
SI – 6 EUR
N.A.
24
20 Aprile 2018
30 Aprile 2018
7 Maggio 2018
7
21 Novembre 2016
28 Novembre 2016
5 Dicembre 2016
SI – 6 EUR
N.A.
25
21 Maggio 2018
28 Maggio 2018
4 Giugno 2018
8
20 Dicembre 2016
28 Dicembre 2016
4 Gennaio 2017
SI – 6 EUR
N.A.
26
20 Giugno 2018
27 Giugno 2018
4 Luglio 2018
9
20 Gennaio 2017
27 Gennaio 2017
3 Febbraio 2017
SI – 6 EUR
NO
27
20 Luglio 2018
27 Luglio 2018
3 Agosto 2018
10
20 Febbraio 2017
27 Febbraio 2017
6 Marzo 2017
SI – 6 EUR
NO
28
20 Agosto 2018
27 Agosto 2018
3 Settembre 2018
11
20 Marzo 2017
27 Marzo 2017
3 Aprile 2017
29
20 Settembre 2018
27 Settembre 2018
4 Ottobre 2018
12
20 Aprile 2017
28 Aprile 2017
5 Maggio 2017
30
22 Ottobre 2018
29 Ottobre 2018
5 Novembre 2018
13
22 Maggio 2017
29 Maggio 2017
5 Giugno 2017
31
20 Novembre 2018
27 Novembre 2018
4 Dicembre 2018
14
20 Giugno 2017
27 Giugno 2017
4 Luglio 2017
32
20 Dicembre 2018
31 Dicembre 2018
8 Gennaio 2019
15
20 Luglio 2017
27 Luglio 2017
3 Agosto 2017
33
21 Gennaio 2019
28 Gennaio 2019
4 Febbraio 2019
16
21 Agosto 2017
28 Agosto 2017
4 Settembre 2017
34
20 Febbraio 2019
27 Febbraio 2019
6 Marzo 2019
17
20 Settembre 2017
27 Settembre 2017
4 Ottobre 2017
35
20 Marzo 2019
27 Marzo 2019
3 Aprile 2019
18
20 Ottobre 2017
27 Ottobre 2017
3 Novembre 2017
36
23 Aprile 2019
N.A.
8 Maggio 2019
Cedola
Condizionata
Mensile
Rimborso
anticipato
Il documento è stato prodotto da Exane Derivatives SNC («Exane Derivatives»). Exane Derivatives, società del gruppo Exane (Exane SA e tutte le sue controllate
direttamente e indirettamente), è un’entità autorizzata dall’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, in qualità di istituto di credito specializzato, fornitore di
servizi di investimento, ed è regolata dall’Autorité des Marzoés Financiers e dall’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution. La succursale di Ginevra di Exane
Derivatives Paris è autorizzata dall’Autorité Fédérale de Surveillance des Marzoés Financiers (FINMA) in qualità di succursale estera di negoziazione di valori mobiliari.
Anche la succursale di Milano di Exane Derivatives è autorizzata dall’Autorité de Contrôle Prudentiel et de Résolution, così come dalla Banca d’Italia, a fornire
determinati servizi di investimento in regime di libera prestazione. Il contenuto del presente documento è puramente informativo. Non rappresenta in alcun modo
un’offerta di acquisto o di vendita dei prodotti finanziari menzionati e non potrà essere considerato come una consulenza d’investimento né una raccomandazione a
concludere le operazioni menzionate. Le informazioni utilizzate per realizzare questo documento sono considerate affidabili. Tuttavia l’esattezza di queste informazioni
non puo’ essere garantita e queste informazioni non riflettono uno stato completo dei mercati e dei loro sviluppi. e opinioni e le altre informazioni presenti in questo
documento possono essere modificate in ogni momento senza preventivo avviso ed Exane non è tenuta ad eseguire alcun aggiornamento. Il prodotto finanziario
menzionato nel presente documento è un certificato emesso da Exane Finance, il cui Prospetto di Base è stato approvato dalla Commission de Surveillance du
Secteur Financier (la “CSSF”) il 24 giugno 2015, cosi come integrato. Il Prospetto di Base é disponibile sul sito dell’emittente (www.exane.com/exaneissues) e sul sito
della “Borsa del Lussemburgo” (www.bourse.lu). Se non diversamente specificato nelle condizioni definitive, il prodotto finanziario descritto in questo documento deve
essere distribuito solo attraverso collocamento privato (private placement). Tutti gli investitori sono invitati a considerare i fattori di rischio menzionati nel Prospetto di
Base (rischio di credito dell’emittente e del garante, rischio di perdita in conto capitale, rischio legato all’andamento del mercato, rischio di liquidità legato al prodotto
finanziario e rischio legato all’andamento del sottostante) e gli “Subscription, Purchase and Selling Restrictions" del Prospetto di Base. Il presente prodotto finanziario
è un prodotto strutturato, e come tale, è un investimento che implica dei rischi. . E’ compito del cliente procedere con una propria analisi delle caratteristiche e dei
rischi legati alle operazioni, ai prodotti o alle transazioni menzionate in questo documento, facendo eventualmente ricorso ai suoi propri consulenti. Exane Derivatives
declina ogni responsabilità per ogni danno o perdita derivante dall’uso di queste informazioni o di una loro parte. Gli investitori sono, dunque, invitati a prendere
autonomamente una decisione d’investimento dopo avere condotto la propria analisi in modo indipendente, tenuto conto dei suoi bisogni specifici, e, se necessario,
ricorrendo alla consulenza di professionisti (inclusi consulenti legali, fiscali, contabili) ritenuti utili. Le informazioni contenute nel presente documento non prendono in
considerazione i bisogni specifici di determinate persone. Exane Derivatives declina ogni responsabilità per ogni danno o perdita derivante dall’uso di queste
informazioni o da quelle seguenti. I dati finanziari inclusi nel presente documento possono riferirsi a performance passate. Le performance passate non sono un
indicatore attendibile delle performance future. Le fluttuazioni nei tassi di cambio valutari possono avere un impatto negativo sul valore, sul prezzo e sui ricavi dei
prodotti analizzati in questo documento. Exane Derivatives e/o un’altra società del gruppo Exane possono avere, o avere avuto, interessi, specifici in particolare in
merito ad un’esposizione agli strumenti finanziari sottostanti descritti nel presente documento o in qualità di player del mercato di riferimento riguardo ai detti prodotti
finanziari. Inoltre, Exane Derivatives e/o un’altra società del gruppo Exane, può avere, o avere avuto, un rapporto d’affari con un terzo menzionato nel presente
documento o fornire o aver fornito a quest’ultimo servizi di investimento o finanziamento. Il contenuto di questo documento non può essere riprodotto, né tutto né in
parte, o distribuito a soggetti terzi, senza preventiva autorizzazione di Exane Derivatives. Le persone che dovessero venire in possesso del presente documento sono
pregate da Exane Derivatives di informarsi ed rispettare tutte le norme e le regolamentazioni e sul possesso e sulla distribuzione di documenti informativi di questo
genere.
Il documento è una comunicazione a carattere promozionale. Questo documento non è stato redatto in conformità alle disposizioni normative volte a promuovere
l’indipendenza dell’analisi finanziaria. Exane Derivatives non è soggetta ad alcun divieto nel trattare gli strumenti finanziari in questione previa diffusione delle
comunicazione.
GRUPPO EXANE:
PARIGI
Exane S.A. - Exane Derivatives
6 rue Ménars
75002 Parigi
Francia
Tel: (+33) 1 44 95 40 00
Fax: (+33) 1 44 95 40 01
LONDRA
Exane Ltd
Filiale di Exane S.A.
S.A
1 Hanover Street
Londra W1S 1YZ
Regno Unito
Tel: (+44) 207 039 9400
Fax: (+44) 207 039 9440
FRANCOFORTE
Succursale di Exane S.A.
Europa-Allee 12
D-60327 Francoforte
Germania
Tel: (+49) 69 42 72 97 300
Fax: (+49) 69 42 72 97 301
GINEVRA
Succursale di Exane Derivatives
e di Exane S.A
Rue du Rhône 80
1204 Ginevra
Svizzera
Tel: (+41) 22 718 65 65
Fax: (+41) 22 718 65 00
MILANO
Succursale di Exane Derivatives
e di Exane S.A.
S.A .
Via dei Bossi 4
20121 Milano
Italia
Tel: (+39) 02 89 63 17 05
Fax: (+39) 02 89 63 17 01
LUSSEMBURGO
Exane Ltd
Filiale di Exane AM
14 rue Aldringen
L-1118 Lussemburgo
Tel: (+352) 27 00 62 80
STOCCOLMA
Ufficio di rappresentanza
di Exane S.A.
Nybrokajen
111 48 Stoccolma
Svezia
Tel: +46 (0)8 5090 3500
Fax: +46 (0)8 463 1802
MADRID
Succursale di Exane S.A.
Calle Serrano, 73
5th floor
Madrid 28006
Spagna
Tel: (+34) 91 114 83 00
Fax: (+34) 91 114 83 01
NEW YORK
Exane Inc
Filiale di Exane S.A.
640 Fifth Avenue
15th Floor
New York, NY 10019
Stati Uniti
Tel: (+1) 21 2634 4990
Fax: (+1) 21 2634 5171
SHANGAI
Ufficio di rappresentanza
di Exane Limited
9/F, Eco Ciy, 1788 Nanjing West Road
Shanghai, 200040
Cina
Tel: (+86) 21 2231 0333
SINGAPORE
Succursale di Exane Ltd
20 Collyer Quay #07-02
049909 Singapore
Singapore
Tel: (+65) 6212 9059
Fax: (+65) 6212 9082

* Capitale Incondizionatamente Protetto Febbraio 2017

Transcript

Documenti analoghi

Myst PDF Generator

LOTTI COMBINAZIONI Arredo per Ufficio - A

Catalogo Lotti

Brochure FREXA0000200

Capitale Incondizionatamente Protetto Aprile 2016

Myst PDF Generator - Myst

NIKA ISLAND RESORT, Maldive

Crescendo Exanino Eni, Telecom Italia e STMicroelectronics

Comunicato stampa Zehus

ING DIRECT Cedola Arancio P Dis EUR LU0244991385 52

Aureo Cedola II-2017