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Risultati Terzo Trimestre 2006
14 Novembre 2006
Premessa
I dati 2006 e 2005 tengono conto dei principi contabili IAS/IFRS, incluso lo IAS 39
Il Gruppo Intesa non si è avvalso della facoltà di rivalutare al fair value le
immobilizzazioni, al fine di minimizzare la volatilità degli Utili e del Patrimonio Netto
Gli effetti economici delle attività non correnti in via di dismissione sono stati
contabilizzati a voce propria

cessione delle Esattorie nel 2trim.06 (i dati del 1trim.06 e del 2005 sono stati riesposti su
base omogenea)

cessione delle sofferenze nel 2005
Per consentire un confronto su base omogenea, i dati di conto economico 2005 sono
stati riesposti anche

consolidando linea per linea UPI Banka - entrata nel perimetro di consolidamento integrale a
partire dal 1trim.06 - e includendo il suo Risultato Netto nella voce Utile di Pertinenza di Terzi

deconsolidando linea per linea Nextra e Banco Wiese Sudameris, entrambe non più incluse
nel perimetro di consolidamento integrale a partire dal 1trim.06. Il Risultato Netto di Nextra è
incluso nella voce Utile da partecipazioni valutate a Patrimonio Netto e quello di Banco
Wiese Sudameris nella voce Utili delle attività in corso di dismissione al netto delle imposte
I dati 2006 e 2005 includono linea per linea Cariparma, FriulAdria e le filiali in corso di
cessione a Crédit Agricole
1
I Dati 9M06 confermano un sostenuto trend di crescita e un
elevato livello di efficienza
Proventi Operativi Netti 9M06 a €7.795mln (+8,0% vs 9M05)
Risultato della Gestione Operativa 9M06 a €3.837mln (+12,1% vs 9M05)
Risultato Netto 9M06 a €2.173mln (+17,8% vs 9M05)
Cost/Income 9M06 in calo al 50,8% vs 54,6% dell’esercizio 2005 e 52,6% dei
9M05, nonostante l’accelerazione di spese e investimenti per la crescita
EVA® 9M06 a €1.095mln (+19% vs 9M05)
ROE(1) annualizato al 18,9%
Solida crescita dei Ricavi in tutte le Divisioni
Sostenuto sviluppo dei volumi (Impieghi a Clientela + 11,8% e Raccolta Diretta
da Clientela +7,8% vs 9M05)
Confermata la solidità dello Stato patrimoniale: sofferenze nette / crediti allo
0,9% e Core Tier1 al 7,3%
(1) Risultato Netto del periodo rapportato alla somma dei dati di fine periodo di capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve e riserve di rivalutazione
2
Risultati in sintesi: 9M06 vs 9M05
Crescita a due cifre del Risultato della Gestione Operativa e miglioramento dell’efficienza
Proventi Operativi Netti
(€ mln) 7.218
+8,0%
7.795
Oneri Operativi
(€ mln)
(%)
3.796
9M05
Risultato Gestione Operativa
(€ mln)
3.422
9M05
+12,1%
3.837
9M06
+4,3%
9M05
9M06
Cost / Income
3.958
9M06
52,6
9M05
Risultato Pre-Tasse (1)
(€ mln)
2.864
+13,9
9M05
%
3.263
9M06
50,8
9M06
Risultato Netto
(€ mln)
1.845 +17,8%
2.173
9M05
9M06
Note: Dati 9M05 riesposti per omogeneità con il perimetro di consolidamento dei 9M06 e per le attività non correnti in via di dismissione
(1) Risultato Corrente al lordo delle imposte
3
-1,8 p.p.
Solida crescita dei Ricavi in tutte le Divisioni
∆% 9M06 vs 9M05
Divisione Rete
5,9%
Divisione Banche Italia
7,9%
Divisione Banche Estero
14,6%
Divisione Corporate e BIIS(1)
13,1%
8,0%
Totale Gruppo
(1) Banca Intesa Infrastrutture e Sviluppo
4
Stato Patrimoniale
Confermata la crescita dei volumi
30.09.05
Riesposto
(€ mln)
30.09.06
∆%
Totale Attivo
268.152
282.729
5,4
Impieghi a Clientela
160.338
179.254
11,8
Raccolta Diretta da Clientela
179.833
193.790
7,8
Raccolta Indiretta
293.065
303.053
3,4
di cui Gestita
57.067
60.315
5,7
472.898
497.690
5,2
15.389
17.536
14,0
Totale Massa Amministrata
Patrimonio Netto (1)
La Raccolta Gestita non include i Fondi Comuni, ricompresi nella Raccolta
Amministrata a seguito dell’operazione Nextra
Note: Dati al 30.09.05 riesposti per omogeneità con il perimetro di consolidamento al 30.09.06 e per le attività non correnti in via di dismissione
(1) Incluso Risultato Netto
5
Analisi 9M06
I Ricavi continuano a crescere ad una velocità quasi doppia rispetto ai Costi
9M05
Riesposto
(€ mln)
Interessi Netti
Dividendi e Utili (Perdite) partecipazioni a P.N.
Commissioni Nette
Risultato dell'attività di negoziazione
Altri proventi (oneri) di gestione
Spese del personale
Spese amministrative
Ammortamento immobilizzazioni materiali e immateriali
Oneri Operativi
Risultato della Gestione Operativa
Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri
Rettifiche di valore nette su crediti
Rettifiche di valore nette su altre attività
Utili (Perdite) su attività fin.detenute a scadenza e su altri Inv.
Risultato corrente al lordo delle imposte
Imposte sul reddito dell'attività corrente
Utile (Perdita) attività non correnti in dism. (netto imposte)
Utile (Perdita) di pertinenza di terzi
∆%
3.976
162
2.582
506
(8)
4.207
123
2.708
733
24
5,8
(24,1)
4,9
44,9
n.s.
7.218
7.795
8,0
(2.241)
(1.209)
(346)
(2.317)
(1.269)
(372)
(3.796)
(3.958)
4,3
3.422
3.837
12,1
(202)
(477)
(3)
124
(75)
(545)
(5)
51
(62,9)
14,3
66,7
(58,9)
2.864
3.263
13,9
(971)
59
(107)
Risultato Netto
9M06
1.845
(1.069)
66
(87)
2.173
3,4
5,0
7,5
10,1
11,9
(18,7)
17,8
Note: Dati 9M05 riesposti per omogeneità con il perimetro di consolidamento dei 9M06 e per le attività non correnti in via di dismissione
6
+€10mln;
+€10mln;+7,5%
+7,5%
escludendo
escludendoilil
contributo
contributonegativo
negativo
della
dellapartecipazione
partecipazione
in
inPirelli
Pirelli(-€24mln)
(-€24mln)ee
riesponendo
riesponendoi idati
dati
9M05
9M05includendo
includendosolo
solo
ilil35%
35%del
delRisultato
Risultato
Netto
Nettodi
diNextra
Nextra
+8,7%
+8,7%
riesponendo
riesponendoi i
dati
dati9M05
9M05ee
9M06
9M06per
perleledue
due
voci
vocisopra
sopra
menzionate
menzionate
+20,7%
+20,7%
riesponendo
riesponendoi idati
dati
9M05
9M05ee9M06
9M06per
perlele
due
duevoci
vocisopra
sopra
menzionate
menzionate
Analisi Trimestrale: 3trim.06 vs 3trim.05
Crescita sostenuta del Risultato della Gestione Operativa
3trim.05
Riesposto
(€ mln)
Interessi Netti
Commissioni Nette
Spese del personale
Oneri Operativi
+€19mln;
+€19mln;+53%
+53%
1.434
31
863
202
4
6,3
(34,0)
5,5
18,8
n.s.
2.377
2.534
6,6
(753)
(394)
(121)
(766)
(421)
(131)
(1.268)
(1.318)
3,9
1.109
1.216
9,6
(45)
(165)
1
42
(18)
(173)
(4)
1
(60,0)
4,8
n.s.
(97,6)
1.022
8,5
(319)
23
(29)
0,3
(58,2)
(14,7)
(318)
55
(34)
Risultato Netto
∆%
1.349
47
818
170
(7)
942
3trim.06
645
697
1,7
6,9
8,3
8,1
Note: Dati 3trim.05 riesposti per omogeneità con il perimetro di consolidamento del 3trim.06 e per le attività non correnti in via di dismissione
7
escludendo
escludendoilil
contributo
contributonegativo
negativo
della
dellapartecipazione
partecipazione
in
inPirelli
Pirelli(-€24mln
(-€24mlnnel
nel
3trim.06)
3trim.06)ee
riesponendo
riesponendoi idati
datidel
del
3trim.05
3trim.05includendo
includendo
solo
soloilil35%
35%del
del
Risultato
RisultatoNetto
Nettodi
di
Nextra
Nextra
+8,1%
+8,1%
riesponendo
riesponendoi i
dati
dati3trim.05
3trim.05ee
3trim.06
3trim.06per
perlele
due
duevoci
vocisopra
sopra
menzionate
menzionate
+21%
+21%
riesponendo
riesponendoi idati
dati
3trim.05
3trim.05ee3trim.06
3trim.06
per
perleledue
duevoci
voci
sopra
sopramenzionate
menzionate
ed
edescludendo
escludendogli
gli
Utili
Utilidelle
delleattività
attivitàin
in
via
viadi
didismissione
dismissione
Interessi Netti
Confermato il trend crescente
Analisi Annuale
Analisi Trimestrale
(€ mln)
(€ mln)
3.976
9M05
+5,8%
4.207
9M06
1.333
1.349
1.332
1.360
2trim.05
3trim.05
4trim.05
1trim.06
1.413
1.434
2trim.06
3trim.06
Aumento dovuto prevalentemente alla sostenuta
crescita dei volumi medi degli impieghi Retail(1) (+10%;
+€11mld) e al miglioramento del mark-down
3trim.06 il miglior trimestre mai registrato
Crescita del 18% dei volumi medi negli impieghi ai
clienti Mid Corporate (+€1,7mld), con focus su ~3.000
clienti prioritari
3trim.06 vs 2trim.06 ulteriore crescita dei volumi
medi negli impieghi ai clienti Mid e Large
Corporate (+5,3%; +€1,4mld)
Ripresa degli impieghi ai clienti Large Corporate,
come programmato: crescita del 3% dei volumi medi
(+€0,4mld)
Confermata politica di concessione del credito
selettiva al fine di creare valore sostenibile
Crescita del 24% dei volumi medi negli impieghi
relativi a Stato e Infrastrutture (+€1,1mld)
(1) Divisione Rete, Divisione Banche Italia e Divisione Banche Estero (Centro-Est Europa)
8
+6,3% 3trim.06 vs 3trim.05, +1,5% 3trim.06 vs
2trim.06
Interessi Netti
Confermata la progressiva e selettiva crescita degli Impieghi
Tasso di crescita annuale dei volumi medi degli Impieghi a Clientela
Impieghi a Clientela di
Gruppo
7,3%
9,2%
10,1%
9,9%
11,3% 11,3%
2trim.06
3trim.06
5,1%
2005
Banche Estero
27,2%
26,0%
1trim.06
2trim.06
2005
3trim.06
1trim.06
2trim.06
13,5%
1trim.06
2trim.06
3trim.06
(6,0)%
2005
1trim.06
1,1%
2trim.06
2,7%
2005
Obiettivo Piano d’Impresa: CAGR 2004-2007
(1) Famiglie, Premium, Private e Small Business
(2) Imprese, Piccole Imprese, Enti No-Profit
9
2trim.06
3trim.06
24,0%
23,9%
21,7%
4,1%
2005
1trim.06
2trim.06
5,4%
(5,2)%
3trim.06
1trim.06
Stato e Infrastrutture
18,3%
4,6%
11,2%
6,5%
2005
3trim.06
18,6%
5,9%
11,6%
5,0% 6,4%
29,3%
25,2%
10,6%
3,6%
Large Corporate
Mid Corporate
19,5%
2005
12,6%
1,367
4,1%
1trim.06
Banche Italia
1,367
9,8% 10,2%
8,0%
5,9%
2005
Imprese(2)
Retail (1)
3trim.06
1trim.06
2trim.06
3trim.06
19,5%
Interessi Netti
Variazione 9M06 vs 9M05: crescita trainata principalmente dai volumi
(€ mln)
Interessi Netti
+231
Impatti
Gestionali
Volumi
+258
+282
9M06 vs 9M05
Spread
+24
Altro
(51)
10
Nonostante la
convergenza dei tassi
di interesse nel
Centro-Est Europa
Interessi Netti
Variazione 3trim.06 vs 2trim.06: crescita trainata da volumi e spread
(€ mln)
Volumi
Impatti
Gestionali
Interessi Netti
+18
+38
+21
Spread
+20
3trim.06 vs 2trim.06
Altro
(17)
11
Commissioni Nette
Trend influenzato dall’Intermediazione e Collocamento Titoli
Analisi Trimestrale
Analisi Annuale
(€ mln)
(€ mln)
2.582
+4,9%
2.708
950
881
9M05
9M06
2trim.05
848
3trim.05
4trim.05
1trim.06
2trim.06
+5,5%
863
3trim.06
+5,5% 3trim.06 vs 3trim.05
Crescita trainata principalmente da
Operazioni di finanza strutturata
Intermediazione e Collocamento titoli
Garanzie rilasciate
818
895
+10,7%
+7,8%
+7,7%
3trim.06 in calo vs 2trim.06 anche a causa della
stagionalità estiva
+7,3% escludendo la forte riduzione programmata
delle commissioni da collocamento di Obbligazioni
Strutturate di terzi (-€50mln, -31%: da €160mln nei
9M05 a €110mln nei 9M06)
Commissioni da collocamento di Fondi Comuni in
aumento a ~€480mln da ~€370mln nei 9M05
Commissioni da Intermediazione e collocamento di
altri titoli a ~€160mln, stabile vs 9M05
12
Componente di Intermediazione e Collocamento
Titoli a ~€210mln nel 3trim.06 vs ~€245mln nel
2trim.06 per commissioni su
Collocamento di Obbligazioni Strutturate di terzi a
~€30mln nel 3trim.06 vs ~€35mln nel 2trim.06
Collocamento di Fondi Comuni a ~€130mln nel 3trim.06
vs ~€160ml nel 2trim.06
Intermediazione e Collocamento di altri titoli a ~€50mln
nel 3trim.06 stabile vs 2trim.06
Risultato dell’Attività di Negoziazione
I risultati dei 9M06 già superano quelli dell’esercizio 2005
Analisi Trimestrale
Analisi Annuale
(€ mln)
(€ mln)
733
506
%
4,9
+4
356
153
9M05
9M06
170
175
114
2 t r i m. 0 5 3 t r i m. 0 5 4 t r i m. 0 5
1t r i m. 0 6
202
2 t r i m. 0 6 3 t r i m. 0 6
Crescita sostenuta nei 9M06 vs 9M05 largamente
dovuta alla performance strutturale
Un ulteriore trimestre forte dopo i risultati
record del 1trim.06 e un buon 2trim.06
Contributo alla crescita derivante dalle posizioni
FIAT e Parmalat pari a ~€20mln (mark-to-market
positivo di ~€100mln nei 9M06 vs ~€80mln nei
9M05 relativi al “convertendo”)
Contributo delle posizioni FIAT e Parmalat ai
risultati 3trim.06 di ~€10mln
13
Gli Oneri Operativi mantengono una crescita selettiva
Accelerazione di Spese e Investimenti per la Crescita. Cost/Income al 50,8%
Analisi Annuale
Totale Oneri Operativi
Analisi Trimestrale
Totale Oneri Operativi
Spese del Personale
3.796 +4,3%
3.958
1.430
2.241
9M05
9M06
372
837
9M05
1.269
,
+11
0%
+2,3%
+3,4%
9M05
Spese Amministrative
(€ mln)
1.209
(€ mln)
(€ mln)
(€ mln)
(€ mln)
2.317
1.296
1.268
2trim.05
9M06
3trim.05
63
1.300
1.367
4trim.05
1trim.06
(€ mln)
2trim.06
3trim.06
+7,5%
372
856
9M05
Costi per la crescita (IT + formazione + pubblicità)
823
746
753
2trim.05
3trim.05
9M06
63771
780
766
2trim.06
3trim.06
760
4trim.05
1trim.06
Ammortamenti
(€ mln)
(€ mln)
346
Oneri non ricorrenti
per l’assegnazione
gratuita di azioni ai
dipendenti
1.340 1.318
Spese Amministrative
Ammortamenti
413
9M06
Spese del Personale
434
133
394
113
453
169
412
127
436
151
421
134
301
281
284
285
285
287
2trim.05
3trim.05
4trim.05
1trim.06
2trim.06
3trim.06
116
121
2trim.05
3trim.05
154
4trim.05
117
1trim.06
124
131
2trim.06
3trim.06
Costi per la crescita (IT + formazione + pubblicità)
Altro
Altro
Cost/Income molto basso: 9M06 in calo al 50,8% vs 52,6% nei 9M05
e 54,6% dell’esercizio 2005
Accelerazione degli investimenti per la Crescita, principalmente
all’estero (Oneri Operativi Centro-Est Europa +11%)
Rafforzamento della piattaforma operativa: +88 filiali e +1.050
dipendenti vs 30.09.05
Crescita delle Spese del Personale dovuta al rinnovo del contratto
nazionale e all’aumento degli addetti commerciali
Tasso di crescita del Totale Oneri Operativi atteso in calo per
l’intero esercizio
14
Spese Amministrative 3trim.06 +6,9% vs 3trim.05 per un aumento
dei costi per la crescita del 18,6% e degli altri costi del 2,1%
+13 filiali e + 241 dipendenti vs 30.06.06, principalmente nel CentroEst Europa
Investimenti in anticipo rispetto al programma
del Piano d’Impresa 2005-2007
Macro Progetti
Filiali

Business Information
Systems
Canali diretti,
marketing ed altri
progetti di sviluppo
Capital Budget
Effettuati
2005-2007
1.1.05 – 30.9.06
(€ mln)
(€ mln)
Descrizione
Estensione nuovo lay-out di filiale (~500 filiali)
Ristrutturazioni/rifacimenti (~900 filiali)
Apertura nuovi sportelli (~230 filiali)
ICT di filiale
%
Implementata
740
436
59%
Manutenzione evolutiva sistemi informativi di business
Razionalizzazione ICT
315
205
65%
Canali innovativi
Sistemi supporto Marketing
Altri progetti di sviluppo
240
170
71%
210
172
82%
Business Continuity Management/Disaster Recovery
Progetto IAS
Sicurezza fisica e informatica
Anti-riciclaggio
Sicurezza/ BCM/
Disaster
Recovery

Sviluppo risorse e
progetti di efficienza
Razionalizzazione immobili centrali
Implementazione interventi organizzativi
Change management
125
90
72%
Risk & Value
Management
Sistemi gestione rischi operativi/finanziari
Sistemi evoluti di Value Based Management
Sistemi evoluti di Pianificazione e Controllo
100
71
71%
Sistemi e processi di
Back-office
Nuovi sistemi IT area finanza
Completamento progetto Fund Administration
90
66
73%
1.820
1.210
66%
15
Accantonamenti e Rettifiche Nette
Rettifiche Lorde su Crediti in calo
Analisi Annuale
Totale Acc. e Rettifiche Nette(1)
(€ mln)
682
9M05
-8,4%
Analisi Trimestrale
Totale Acc. e Rettifiche Nette(1)
Rettifiche Nette su Crediti
(€ mln)
(€ mln)
625
9M06
,3%
477 +14
9M05
Rettifiche Lorde su Crediti
1.072
263
244
9M06
209
188
195
2 t rim.0 6 3 t rim.0 6
454
9M05
356
488
2 t rim.0 5 3 t rim.0 5 4 t rim.0 5 1t rim.0 6
165
173
2 t rim.0 6 3 t rim.0 6
Riprese su Crediti
425
330
307
301
233
9M06
207
165
(€ mln)
(€ mln)
-18,
0%
123
Rettifiche Lorde su Crediti
-3,6% 1.033
9M06
242
2 t rim.0 5 3 t rim.0 5 4 t rim.0 5 1t rim.0 6
Riprese su Crediti
595
9M05
(€ mln)
473
545
(€ mln)
(€ mln)
Rettifiche Nette su Crediti
2 t rim.0 5 3 t rim.0 5 4 t rim.0 5
1t rim.0 6
2 t rim.0 6 3 t rim.0 6
2trim.05
165
191
3trim.05
4trim.05
218
1trim.06
142
128
2trim.06
3trim.06
Rettifiche Lorde su Crediti 3trim.06 in calo vs 2trim.06
nonostante l’aumento della copertura dei crediti in bonis
(+€10mln)
Totale Accantonamenti e Rettifiche Nette 9M05 include
~€115mln di accantonamenti non ricorrenti per Rischi e
Oneri
Rettifiche Lorde su Crediti in calo nonostante il passaggio
ad incaglio nel 1trim.06 di parte degli sconfinanti/scaduti
oltre i 180 giorni contabilizzati per la prima volta al
31.12.05 e nonostante l’aumento delle rettifiche a fronte
dei crediti in bonis
(1) Include Accantonamenti netti per rischi e oneri, Rettifiche di valore nette su crediti e Rettifiche di valore nette su altre attività
16
Qualità dell’Attivo in linea con la best practice europea
Il Costo del “cattivo credito” rimane basso
Ratio
2001
2002
2003
2004
2004
Riesposto(1)
2005
9M06
PrePre-IAS
Rett. Nette su Cred./Ris.Gest.Op. 76%
77%
34%
23%
22%
16%
14%
Rett. Nette su Crediti/Crediti
1,3%
1,4%
0,8%
0,56%
0,52%
0,44%
0,41%
Sofferenze Nette/Crediti
3,0%
3,2%
3,0%
2,7%
0,6%
0,7%
0,9%
Copertura Specifica Sofferenze
59%
62%
65%
67%
71%
69%
67%
(2)
Nessun deterioramento grazie alla disciplina sulla qualità dell’attivo
(1) Dati 2004 riesposti per l’applicazione dei principi IAS/IFRS (incluse stime per IAS 39), per omogeneità con il perimetro di consolidamento 2005 e per le attività non
correnti in via di dismissione (cessione delle sofferenze)
(2) Annualizzato
17
Crediti deteriorati stabili e contenuti
Sofferenze Nette + Incagli Netti + Scaduti e Sconfinanti Netti > 180 gg
(€ mln)
Scaduti e Sconfinanti Netti
9.612
4.264
3.649
5.348
31.12.02
Incagli Netti
7.865
4 . 2 16
31.12.04
Sofferenze Nette
5.078
5.234
7 15
553
452
393
3 . 5 13
3 . 13 4
3 . 3 19
3.226
3 . 17 8
950
1. 2 2 9
1. 3 6 2
1. 4 6 4
1. 5 8 5
31.12.05
31.03.06
30.06.06
30.09.06
4.463
31.12.04
Riespost o
5.142
5.156
(1)
Sofferenze Lorde + Incagli Lordi + Scaduti e Sconfinanti Lordi > 180 gg
(€ mln)
19.934
Scaduti e Sconfinanti Lordi
17.477
Incagli Lordi
5.669
Sofferenze Lorde
4.767
8.011
14 . 2 6 5
31.12.02
12 . 7 10
31.12.04
9.079
9.358
574
754
9.296
469
9.398
409
4.330
4.447
4.323
4.241
3.245
3.995
4.337
4.504
4.748
31.12.04
31.12.05
31.03.06
30.06.06
4.766
30.09.06
Riespost o(1)
(1) Dati 2004 riesposti per l’applicazione dei principi IAS/IFRS (incluse stime per IAS 39), per omogeneità con il perimetro di consolidamento 2005 e per le attività non
correnti in via di dismissione (cessione delle sofferenze)
18
Coefficienti Patrimoniali
Confermato il solido livello di patrimonializzazione nonostante la crescita
Ratio
2001
2004
2004
IAS
2005
30.09.06
Core Tier 1
5,3%
7,6%
6,7%
7,1%
7,3%
Tier 1
6,0%
8,5%
7,6%
7,9%
8,1%
Total Capital
9,3%
11,6%
11,0% 10,3%
11,3%
19
Risultati per Area di Business al 30.09.06
Rete(1)
Banche
Italia
Banche
Estero
Corporate e
BIIS(2)
Strutture
Centrali/
Centrali/
Altro
Totale
Proventi Oper. Netti (€mln) 4.135
1.251
912
1.429
68
7.795
Ris. Gestione Oper. (€mln) 1.977
658
441
916
(155)
3.837
Cost/Income (%)
52,2
47,4
51,6
35,9
n.s.
50,8
RWA (€ mld)
80,6
27,8
16,8
59,1
13,5
197,9
4,9
1,7
1,0
3,5
0,8
11,9
43,9
45,2
46,8
33,8
(24,5)
36,6
Raccolta da Clientela (€mld) 74,7
26,8
15,4
37,0
39,9
193,8
Impieghi a Clientela (€mld)
85,0
27,5
13,6
49,5
3,7
179,3
EVA® (€ mln)
723
198
179
391
(397)
1.095
(3)
Capitale Allocato (€ mld)
(4)
ROE Pre-tasse (%)
(5)
9M06 €1,095mln
EVA®
vs €922mln in 9M05 (+19%)
Finanza
FinanzaeeTesoreria
Tesoreria
Costo
CostoCapitale
Capitalein
inEccesso
Eccesso
Costi
CostiStrutture
StruttureCentrali
Centrali
Altro
Altro
25
25
(233)
(233)
(149)
(149)
(40)
(40)
L’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti
(1) Include Individui (Famiglie, Premium, Private), Affari (Small Business e Piccole Imprese con fatturato <€2,5mln), Imprese (fatturato tra €2,5mln e €50mln), Enti Religiosi
e No-Profit e Società controllate operanti nel Credito Industriale e Leasing
(2) Include Corporate (fatturato oltre €50mln), Amministrazioni Pubbliche, Financial Institutions, Factoring e Società controllata specializzata nel Settore Pubblico e
Infrastrutture (Banca Intesa Infrastrutture e Sviluppo)
(3) Capitale Allocato = 6% RWA
(4) Risultato Corrente al Lordo delle Imposte/Capitale Allocato
(5) Escluse passività subordinate
20
Divisione Rete
Cost / Income Ratio al 52,2%
9M05
Riesposto
(€ mln)
Interessi Netti
Commissioni Nette
Spese del personale
Oneri Operativi
9M06
2.106
89
1.682
8
20
2.307
88
1.716
3
21
9,5
(1,1)
2,0
(62,5)
5,0
3.905
4.135
5,9
(1.205)
(744)
(136)
(1.218)
(784)
(156)
1,1
5,4
14,7
(2.085)
(2.158)
3,5
1.820
1.977
8,6
(2)
(238)
0
0
(2)
(377)
0
(1)
58,4
-
1.580
1.597
1,1
Cost / Income (%)
53,4
52,2
ROE Pre-tasse (%)
45,4
43,9
724
723
EVA
®
(€ mln)
∆%
Forte crescita degli
Interessi Netti
principalmente grazie alla
crescita degli impieghi
retail (stock Mutui
Residenziali +10% e stock
Prestiti Personali +26%) e
al miglioramento del markdown
Confermata la crescita
selettiva negli impieghi alle
Imprese(1) (+5%)
Riduzione dei Ricavi da
Obbligazioni Strutturate di
Terzi (~€110mln nei 9M06
vs ~160mln nei 9M05)
Aumento delle Rettifiche di
valore su crediti dovuta
anche al passaggio ad
incaglio nel 1trim.06 di
parte degli
scaduti/sconfinanti oltre i
180gg (contabilizzati per la
prima volta al 31.12.05)
Note: Include Individui (Famiglie, Premium, Private), Affari (Small Business e Piccole Imprese con fatturato <€2,5mln), Imprese (fatturato tra €2,5mln e €50mln), Enti
Religiosi e No-Profit e Società controllate operanti nel Credito Industriale e Leasing
(1) Imprese, Piccole Imprese, Enti No-Profit
21
Crescita a due cifre degli Interessi Netti e Cost / Income al 47,4%
9M05
Riesposto
(€ mln)
Interessi Netti
Commissioni Nette
9M06
∆%
693
11
400
51
4
779
11
418
42
1
12,4
0,0
4,5
(17,6)
(75,0)
1.159
1.251
7,9
(375)
(177)
(20)
(393)
(178)
(22)
4,8
0,6
10,0
(572)
(593)
3,7
587
658
12,1
(35)
(76)
0
17
(14)
(81)
(3)
3
(60,0)
6,6
(82,4)
493
563
14,2
Cost / Income (%)
49,3
47,4
ROE Pre-tasse (%)
41,6
45,2
EVA ® (€ mln)
177
198
Spese del personale
Oneri Operativi
22
I Ricavi crescono ad una
velocità più che doppia
rispetto ai Costi
Sostenuta crescita degli
Interessi Netti grazie alla
forte crescita dei volumi
(Impieghi a Clientela +11%
e Raccolta diretta da
Clientela +7%) e al
miglioramento del markdown
Divisione Banche Estero (Centro-Est Europa)
Forte crescita dei Proventi Operativi Netti e del Risultato corrente al lordo delle imposte
9M05
Riesposto
(€ mln)
Interessi Netti
Commissioni Nette
Spese del personale
9M06
∆%
495
(6)
205
113
(11)
544
1
238
134
(5)
9,9
16,1
18,6
(54,5)
796
912
14,6
(196)
(169)
(59)
(220)
(190)
(61)
(424)
(471)
11,1
372
441
18,5
3
(90)
5
4
(3)
(89)
3
3
(1,1)
(40,0)
(25,0)
294
355
20,7
Cost / Income (%)
53,3
51,6
ROE Pre-tasse (%)
49,9
46,8
167
179
Oneri Operativi
EVA
®
(€ mln)
23
12,2
12,4
3,4
Confermata sostenuta
crescita dei volumi
(Impieghi a Clientela
+26% e Raccolta diretta
da Clientela +14%)
Crescita degli Interessi
Netti influenzata dalla
convergenza dei tassi
di interesse
Incremento degli Oneri
Operativi dovuto al
programmato sviluppo
della rete di sportelli
(+46 filiali vs 30.09.05),
all’aumento degli
addetti commerciali
(~+650 dipendenti vs
30.09.05) e agli
investimenti nelle
banche recentemente
acquisite
Divisione Corporate e Banca Intesa Infrastrutture e Sviluppo
Crescita a due cifre dei ricavi
(€ mln)
9M05
Riesposto
Interessi Netti
Commissioni Nette
9M06
∆%
449
3
487
305
20
477
22
519
385
26
1.264
1.429
(198)
(243)
(50)
(208)
(259)
(46)
5,1
6,6
(8,0)
(491)
(513)
4,5
773
916
18,5
(7)
(42)
(2)
0
(3)
(38)
(5)
27
(57,1)
(9,5)
-
722
897
24,2
Cost / Income (%)
38,9
35,9
ROE Pre-tasse (%)
32,2
33,8
EVA ® (€ mln)
284
391
Spese del personale
Oneri Operativi
6,2
6,6
26,2
30,0
13,1
Proventi Operativi Netti +15% e
+22% includendo i ricavi relativi
alle operazioni strutturali di
Merchant Banking contabilizzati
negli Utili su attività finanziarie
detenute fino a scadenza e su altri
Investimenti
Interessi Netti +16% escludendo i
maggiori costi della raccolta
relativi all’aumento dei portafogli
di Caboto e del Merchant Banking
Crescita degli impieghi verso i
clienti Mid Corporate (+18%) con
focus su 3.000 clienti prioritari
Ripresa degli impieghi verso i
clienti Large Corporate (+3%),
come programmato
Contributo alla crescita del
Risultato dell’attività di
negoziazione riveniente dal markto-market positivo delle posizioni
FIAT e Parmalat: ~€20mln
Nessun deterioramento nella
Qualità dell’Attivo grazie ad uno
stringente controllo dei rischi
Note: Include Corporate (fatturato oltre €50mln), Amministrazioni Pubbliche, Financial Institutions, Factoring e Società controllata specializzata nel Settore Pubblico e
Infrastrutture (Banca Intesa Infrastrutture e Sviluppo)
24
Conclusioni
Risultati in linea con gli obiettivi del Piano d’Impresa 2005-2007, con un
significativo miglioramento della redditività e dell’efficienza:
Tasso
Tassodi
dicrescita
crescita
programmato
programmatoin
in
diminuzione
diminuzioneper
per
l’intero
l’interoanno
anno
∆%
2005 vs 2004
Oneri Operativi
2004 (2)
Cost/Income
ROE(3)
60%
16%
Obiettivo PI
∆%
9M06 vs 9M05 CAGR 20042004-2007
+8,5%
+8,0%
+7,4%
-0,9%(1)
+4,3%
+1,1%
+22,3%(1)
+12,1%
+15,6%
2005
(1)
Obiettivo
PI 2007
30.09.06
(1)
54,4%
(4)
18,5%
50,8%
(5)
18,9%
50%
+13,7%
+13,7%
escludendo
escludendoilil
contributo
contributonegativo
negativo
della
dellapartecipazione
partecipazione
in
inPirelli
Pirelli(-€24mln)
(-€24mln)ee
riesponendo
riesponendoi idati
dati
9M05
9M05includendo
includendo
solo
soloilil35%
35%del
del
Risultato
RisultatoNetto
Nettodi
di
Nextra
Nextra
20%
PI= Piano d’Impresa 2005-2007
(1) Escludendo €63mln di oneri non ricorrenti per l’assegnazione gratuita di azioni ai dipendenti contabilizzati nel 4trim.05 nelle Spese del Personale
(2) Dati 2004 riesposti per l’applicazione dei principi IAS/IFRS (incluse stime per IAS 39), per omogeneità con il perimetro di consolidamento 2005 e per le attività non correnti
in via di dismissione
(3) Risultato Netto del periodo rapportato alla somma dei dati di fine periodo di capitale, sovrapprezzi di emissione, riserve e riserve di rivalutazione
(4) Normalizzato escludendo le plusvalenze relative a Nextra e alla cessione del ramo d’azienda di IGC, gli oneri non ricorrenti per l’assegnazione gratuita di azioni ai
dipendenti e gli accantonamenti non ricorrenti per Rischi e Oneri
(5) Annualizzato
25
Appendice
26
Analisi Trimestrale
1trim.05
2trim.05
1,294
53
883
183
(12)
1,333
62
881
153
11
1,349
47
818
170
(7)
1,332
50
848
114
11
1,360
29
950
356
12
1,413
63
895
175
8
1,434
31
863
202
4
2,401
2,440
2,377
2,355
2,707
2,554
2,534
(742)
(381)
(109)
(746)
(434)
(116)
(753)
(394)
(121)
(823)
(453)
(154)
(771)
(412)
(117)
(780)
(436)
(124)
(766)
(421)
(131)
(1,232)
(1,296)
(1,268)
(1,430)
(1,300)
(1,340)
(1,318)
1,169
1,144
1,109
925
1,407
1,214
1,216
0
(38)
(207)
3
0
0
(19)
(165)
(4)
50
0
(18)
(173)
(4)
1
1,165
1,076
1,022
(404)
19
(29)
(346)
24
(29)
(319)
23
(29)
751
725
697
(€ mln)
Interessi Netti
Commissioni Nette
Spese del personale
Oneri Operativi
Rettifiche di valore su avviamento
Risultato Netto
0
(44)
(189)
4
61
3trim.05
Riesposto
0
(113)(1)
(123)
(8)
21
0
(45)
(165)
1
42
1,001
921
942
(348)
5
(38)
(305)
(1)
(35)
(318)
55
(34)
620
580
645
4trim.05
(6)
(192)(1)
(263)
(18)
709(2)
1,155
(46)
98(3)
(27)
1,180
1trim.06
2trim.06
3trim.06
Note: Dati 2005 e 1trim.06 riesposti per omogeneità con il perimetro di consolidamento 3trim.06 che include linea per linea Banca Intesa Beograd, CR Fano, KMB Bank, UPI
Banka ed esclude linea per linea Nextra, IGC, Banco Wiese Sudameris ed Esattorie
(1) Inclusi €115mln nel 2trim.05 e €135mln nel 4trim.05 di accantonamenti non ricorrenti per Rischi e Oneri
(2) Inclusa la plusvalenza di €682mln relativa a Nextra
(3) Inclusa la plusvalenza di €49mln relativa alla cessione del ramo d’azienda di IGC
27
Commissioni Nette
Composizione Commissioni Nette
(€ mln)
40,5%
39,7%
Attività Bancaria Commerciale 1.047
48,8%
11,0%
11,5%
9M05
9M06
Intermediazione &
AUM
Altro
9M06
∆%
1.075
2,7
211
516
222
521
5,2
1,0
Intermediazione e AUM
1.251
1.321
5,6
di cui
- Intermed. e collocam. titoli
- Prodotti Assicurativi
- Gestioni Patrimoniali
695
290
128
di cui
- Carte di Credito e Debito
- Conti Correnti
Attività Bancaria
Commerciale
48,5%
9M05
Riesposto
Altro
Totale
284
(1)
749
303
135
(1)
7,8
4,5
5,5
312
9,9
2.582 2.708
4,9
Note: Dati 9M05 riesposti per omogeneità con il perimetro di consolidamento dei 9M06
(1) Inclusi ~€160mln nei 9M05 e ~€110mln nei 9M06 derivanti dal collocamento di obbligazioni strutturate di terzi e ~€370mln nei 9M05 e ~€480mln nei 9M06 derivanti dal
collocamento di Fondi Comuni
28
Divisione Rete
Negli ultimi due anni la gamma prodotti è stata completamente rinnovata
Conto Intesa
Lanciato nel
dicembre 2003
Conto Intesa
Business
Lanciato nel
giugno 2004
Conto Intesa
Personal
Conto Intesa
Condominio
Lanciato nel
giugno 2004
Lanciato nel
giugno 2005
Conto Intesa
18-26
Conto Intesa
Light
Lanciato nel
settembre 2005
Lanciato nel
luglio 2006
Un milione di conti correnti aperti al 30.09.06 dalla loro data di lancio, di cui 46% sono nuovi conti
Continua innovazione
di prodotto
Ultimi prodotti lanciati (esempi)
esempi)
29
Performance positiva in tutte le Banche
(€ mln)
537
9M05
+7,3%
(€ mln)
66
576
9M05
+3,0%
9M05
9M06
(€ mln)
98
(€ mln)
+6,1%
68
167
9M05
9M06
(€ mln)
104
9M06
291
9M05
30
+8,6%
316
9M06
+12,0
%
187
9M06
Divisione Banche Estero
Performance positiva in tutte le Banche
CIB
(Ungheria)
Ungheria)
(€ mln)
9M05
PBZ
(Croazia)
Croazia)
VUB
(Slovacchia)
Slovacchia)
Banca Intesa
Beograd (1)
(Serbia)
9M05
9M06
UPI Banka (2)
KMB Bank (1)
(Federazione Russa)
Russa)
9M05
9M06
(Bosnia Erzegovina)
Erzegovina)
9M05
9M06
9M06
9M05
9M06
9M05
229
260
257
287
207
228
68
77
27
51
8
9
(118)
(124)
(132)
(141)
(118)
(121)
(31)
(44)
(20)
(36)
(5)
(5)
Ris.Gestione Operat. 111
135
125
145
89
107
37
34
7
15
3
4
Accanton. Netti(3)
(30)
(36)
(16)
(15)
(6)
(20)
(25)
(11)
(4)
(7)
(2)
(2)
Risultato Pre-Tasse(4)
81
102
111
131
86
88
12
23
3
9
1
3
Risultato Netto
63
74
89
106
74
71
0
24
0
6
0
2
Prov. Operat. Netti
Oneri Operativi
30.09.05 30.09.06
Racc. da Clientela 3.270
Impieghi a Clientela 4.614
Totale Attivo
5.722
3.692
5.346
6.621
30.09.05 30.09.06
4.408
3.629
6.242
4.933
4.587
7.521
9M06
30.09.05 30.09.06
4.384
2.024
5.844
5.273
2.296
6.318
30.09.05 30.09.06
693
389
834
30.09.05 30.09.06
988
673
1.283
L’eventuale mancata quadratura dipende dagli arrotondamenti. Dati patrimoniali: contributo al bilancio consolidato di Intesa
(1) Acquisite nel 2005
(2) Acquisita nel febbraio 2006
(3) Include Accantonamenti Netti per rischi e oneri, Rettifiche di valore nette su crediti e Rettifiche di valore nette su altre attività
(4) Risultato Corrente al Lordo delle Imposte
31
176
288
367
327
529
607
30.09.05 30.09.06
187
110
225
231
125
270
Acquisizione di Ukrsotsbank: un’importante evoluzione
della presenza di Banca Intesa nel Centro-Est Europa
Totale Attivo
(€ mld)
Clienti
Sportelli
~4.000.000
7,5
~1.750.000
212
2°
~5.000.000
6,3
~1.600.000
238
2°
~10.000.000
1,3
~900.000
159
2°
~10.000.000
6,6
~500.000
89
4°
~47.000.000
2,3
~1.300.000
506
6°
0,3
0,1
~90.000
~75.000
15
25
5°
17°
~6.215.000
1.244
Popolazione
Croazia
PBZ
Slovacchia
VUB
Serbia
Banca Intesa Beograd
Ranking
Ungheria
Federazione
Russa
CIB
Ucraina
Ukrsotsbank (1)
Slovacchia
Ungheria
Ucraina
Bosnia-Herzegovina
Upi Banka
LTG banka
~4.000.000
Croazia
BosniaErzegovina Serbia
Sub Totale
~80.000.000
24,4
Federazione Russa
~145.000.000
0,6
~55.000
51
25,0
~6.270.000
1.295
KMB Bank
Totale
(1) Acquisizioni in corso
32
Banca leader nel
segmento piccole
imprese
Disclaimer
I titoli di Banca Intesa che verranno emessi in relazione alla fusione con Sanpaolo IMI non sono stati, né si prevede saranno in futuro, registrati ai sensi
della legge statunitense Securities Act of 1933 (“il Securities Act”), pertanto non possono essere offerti o venduti, direttamente o indirettamente, negli Stati
Uniti eccetto in regime di deroga. È intenzione dell’emittente distribuire negli Stati Uniti i titoli di Banca Intesa in relazione alla fusione in regime di
esenzione dall’obbligo di registrazione previsto dal Securities Act.
La fusione riguarda i titoli di una società straniera. L’offerta è subordinata agli obblighi di informativa imposti alle società di paesi stranieri, diversi da quelli
vigenti negli Stati Uniti. I rendiconti finanziari eventualmente acclusi al documento sono stati predisposti in conformità con i principi contabili di tali paesi e
pertanto potrebbero non essere comparabili con i rendiconti finanziari redatti dalle società statunitensi.
Gli investitori statunitensi potrebbero incontrare difficoltà nel far valere all’estero i propri diritti e le forme di tutela previste dalle leggi statunitensi
disciplinanti i mercati finanziari dato che Banca Intesa e Sanpaolo IMI hanno sede in Italia e alcuni o tutti i rispettivi funzionari ed amministratori potrebbero
essere residenti in Italia o altri paesi stranieri. Gli investitori statunitensi potrebbero non essere in grado di perseguire legalmente le società straniere o i
rispettivi funzionari o amministratori in tribunali di giurisdizioni estere in caso di violazione delle Securities laws statunitensi. Potrebbe inoltre risultare
difficile costringere una società straniera e le relative consociate ad ottemperare alla sentenza emessa da un tribunale statunitense.
Si fa presente che Banca Intesa potrebbe acquistare titoli di Sanpaolo IMI in operazioni non connesse alla fusione aziendale in oggetto, ad esempio sul
mercato aperto o in trattative private.
PREVISIONI E STIME
La presente comunicazione contiene stime e calcoli previsionali circa Banca Intesa S.p.A.. Queste informazioni di natura indicativa non rappresentano dati
di fatto e comprendono le proiezioni e le stime finanziarie e i relativi assunti di base, le dichiarazioni concernenti piani, obiettivi e attese in relazione ad
operazioni, prodotti e servizi futuri e le previsioni relative all’andamento economico-patrimoniale degli esercizi a venire. Previsioni e dati stimati sono in
genere identificati da espressioni come “si prevede,” “si ritiene”, “è possibile,” “è previsto che”, ecc. Sebbene il management di Banca Intesa S.p.A.
consideri ragionevoli le attese rispecchiate da tali previsioni e stime, si avvisano gli investitori e i detentori di azioni di Sanpaolo IMI S.p.A. e di Banca
Intesa S.p.A. che tali dati sono soggetti a rischi spesso difficili da prevedere ed in genere al di fuori del controllo di Banca Intesa S.p.A., i quali potrebbero
determinare risultati e sviluppi sostanzialmente differenti da quelli esplicitamente o implicitamente descritti o calcolati nelle previsioni e stime in questione.
Tali rischi e incertezze comprendono gli aspetti discussi o identificati nei documenti pubblici inviati da Banca Intesa S.p.A. alla CONSOB. Eccettuati i casi
previsti dalle leggi applicabili, Banca Intesa S.p.A. non si assume alcun obbligo circa l’aggiornamento di tali stime e previsioni.
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