Cassa, Tesoreria e Finanza per Aziende in Italia

Mercoledì 19 - Giovedì 20 Ottobre, 2005
Hotel Michelangelo, Milano
ITALIA
Sponsors Ufficiali
4a Conferenza Annuale
Cassa, Tesoreria e Finanza
per Aziende in Italia
Voltare pagina verso una rinnovata efficienza
Sponsor Ufficiale Tecnologia
Approvato da
Pre-Conference
Training
2 Corsi di 1 giorno
Gestione del rischio
finanziario in un contesto
post IAS 39
Ottimizzare la gestione del
flusso di cassa
Martedì 18 Ottobre 2005
Interverranno relatori da:
ACC, AICIB, Bally Shoe Factories, Gruppo Bracco, Chiesi
Farmaceutici, Cogeme, Confindustria, Enel, FL Selenia SpA, FMS
Group, Gruppo PAM, Illycaffé, Mediaset, Merloni TermoSanitari,
Pirola Pennuto Zei & Associati, Prada, RCS Editori,Riva
FIRE,Tamoil e TNT Italy
Gli Aggiornamenti al Programma sono via via disponibili sul Sito www.eurofinance.com
Biografie degli Sponsor
Sponsor ufficiali
Il Gruppo Sanpaolo IMI è una delle principali realtà bancarie e finanziarie italiane.
Ha una copertura territoriale e una ricchezza di capacità distributive che consentono un profondo
radicamento sia nel mercato famiglie, sia nel mercato imprese, raggiungendo una base di clientela
complessiva di circa 7 milioni di clienti.
La dimensione ed i numeri del Gruppo sono stati raggiunti attraverso un processo di crescita sia per linee
interne sia per linee esterne, di cui la fusione tra Sanpaolo ed IMI, l’acquisizione e la fusione con Banco
di Napoli, la fusione con Cardine sono le tappe più salienti.
Per la rete distributiva è stato adottato un modello di forte specializzazione nel rispetto delle peculiarità
territoriali: al servizio delle imprese è dedicata – a livello di Gruppo - una rete di oltre 250 punti operativi,
diffusi in tutte le regioni italiane.
Oltre alla capillare presenza sul mercato nazionale, Sanpaolo IMI può assicurare un adeguato presidio
territoriale in tutte le principali nazioni europee, in Asia e nel continente Americano, con particolare
attenzione ai Paesi emergenti.
Società specializzate quali Banca IMI, Banca OPI, Sanpaolo IMI Private Equity, Sanpaolo Leasint e
Finemiro assicurano alla clientela l’accesso ai prodotti e servizi finanziari più evoluti.
UniCredit Banca d’Impresa è la prima banca nazionale specializzata esclusivamente nel servizio alle
imprese, una corporate bank dedicata alle aziende con fatturato annuo superiore a 1,5 milioni di euro.
E’ nata nel 2003 dal processo di riassetto strategico delle banche italiane del gruppo UniCredit, che ha
portato alla creazione di tre banche nazionali specializzate per segmento di clientela. Il mercato cui
UniCredit Banca d’Impresa si rivolge in modo prioritario è costituito dalle oltre 120 mila imprese non
finanziarie che producono il 70 per cento del fatturato complessivo delle imprese del Paese. Oltre 57
mila di queste società produttive, quasi la metà del totale, sono clienti della banca, che vanta sul
segmento una quota di mercato che supera il 13 per cento.
Al loro servizio lavorano qualificati professionisti responsabili di specifici portafogli di aziende, dotati di
forte autonomia decisionale e supportati da specialisti di prodotto che operano nelle filiali e in
direzione generale. La banca è presieduta da Mario Fertonani, mentre Mario Aramini è il direttore
generale. UniCredit Banca d’Impresa ha sede e direzione generale a Verona.
Sul territorio è articolata in 4 direzioni regionali (a Treviso, Milano, Bologna e Roma), 13 condirezioni
regionali, 246 filiali cui si affiancano 49 centri estero. Occupa complessivamente circa 3.800 persone,
con oltre 900 gestori di relazione.
Oltre che attraverso l’erogazione del credito (48 miliardi di euro il dato di fine 2004), UBI opera
supportando le aziende clienti nei processi di internazionalizzazione, nella ricerca di nuovi sbocchi e
nuovi mercati, nella messa a punto e realizzazione di progetti d’innovazione. E’ inoltre leader in Italia
nell’offerta di soluzioni per contenere i rischi finanziari delle imprese. Può intervenire con operazioni di
finanza straordinaria per consolidare la struttura proprietaria o del capitale. Opera in stretta sinergia con
le altre società specializzate del network corporate del gruppo UniCredit, quali:
• la banca mobiliare UBM
• Locat, società di leasing numero uno in Italia
• Banca MedioCredito per il credito speciale
• UniCredit Factoring
• UGC per la gestione dei crediti problematici
• I-Faber che gestisce il marketplace elettronico 1city.biz
PITECO S.r.l. deriva il suo nome dal prodotto PITECO, Sistema Informativo per la Tesoreria, sviluppato
nel 1980 e incontrastato leader di mercato con oltre 2000 installazioni.
PITECO è la prima azienda in Italia - nella progettazione e implementazione di soluzioni gestionali in
area Tesoreria - per dimensioni, numero di risorse, gamma di servizi offerti e clienti gestiti.
La Software Factory aziendale, costantemente impegnata nella realizzazione e nel mantenimento delle
Soluzioni proprietarie, nella realizzazione di soluzioni personalizzate e nell'erogazione dei servizi di
assistenza continuativa, è affiancata da una struttura consulenziale altamente specializzata nell'area
amministrazione finanza e tesoreria nelle metodologie di implementazioni delle soluzioni
informatiche.
PricewaterhouseCoopers è una delle organizzazioni più grandi del mondo nel settore dei servizi professionali per le aziende. Per aiutare le aziende a riconoscere, gestire e anche a sfruttare i rischi allo scopo
di contribuire alla creazione di valore, PricewaterhouseCoopers ha costituito un gruppo di professionisti – oltre 6.000 nel mondo – denominato Global Risk Management Solutions (GRMS).
Il Financial Risk Management (FRM) è parte integrante del GRMS. Il FRM è costituito in Europa da oltre
250 specialisti con una significativa esperienza maturata nelle funzioni di Tesoreria e Finanza di
prestigiose aziende multinazionali, banche internazionali e fornitori di sistemi. In particolare, in Italia il
nostro team ha supportato con successo numerose realtà aziendali nei cambiamenti e processi di ottimizzazione nelle seguenti aree:
• Organizzazione, strategie e processi dell'area Finanza e Tesoreria
• Implementazione di Cash Management e soluzioni per sistemi di pagamento
• Financial Risk Management, implementazione IAS 39
• Treasury and Risk Management Systems
• Credit e collections management
• Controlli di Tesoreria e corporate governance, inclusa review della normativa Sarbanes-Oxley.
Se la Vostra azienda è in fase di valutazione della struttura e dell’operatività dell’area di Tesoreria e Finanza,
visitate il nostro stand o contattateci per discutere le Vostre necessità.
Espositori
Il panorama completo di tutte le opportunità riservate alle imprese è disponibile sul sito www.sanpaoloimprese.com, portale d’accesso al mondo dei servizi on line Sanpaolo Imprese dedicati ai clienti di tutte le
banche del Gruppo.
Grazie all'alta specializzazione che i più importanti gruppi industriali ci riconoscono e alla condivisione
delle diverse competenze acquisite sui progetti, i nostri team offrono sempre soluzioni concrete oltre
che innovative.
Pubblicazione ufficiale
Media partners
Con la partecipazione di
Siete interessati a intervenire come relatori? Vorreste condividere il vostro
caso con i colleghi del mondo della tesoreria? Contattate:
Catherine Hollings, Assistant Programme and Speaker Manager
Tel: +44 (0) 207 330 1043 Email: [email protected]
1
Desiderate promuovere la vostra attività in Italia? Per opportunità di
sponsorship, esposizione e partecipazione, si prega di contattare:
Frances Roberts, Business Development Manager
Tel: +44 (0) 207 330 1033 Email: [email protected]
Iscrizione e pagamento online su www.eurofinance.com
Su EuroFinance Conferences
EuroFinance Conferences è il leader mondiale nella progettazione e organizzazione di eventi in tema di gestione di cassa e tesoreria
per professionisti della finanza. Fondata nel 1994 con l'obiettivo di realizzare eventi di alta qualità in un mercato di nicchia, grazie al suo
decennale impegno EuroFinance Conferences ha consolidato la sua reputazione e stretto saldi rapporti con i principali protagonisti
del mondo finanziario; oggi gli eventi EuroFinance rivestono un ruolo chiave nelle strategie globali di marketing e branding di numerosi
clienti in tutto il mondo. L'azienda organizza oltre 17 conferenze annuali a livello internazionale e regionale, le più grandi e prestigiose
del settore, oltre ad avere una divisione interamente dedicata al Training che tiene più di 40 corsi all'anno in tutto il mondo.
La fedeltà e l'apprezzamento dei partecipanti a livello globale e regionale sono per EuroFinance Conferences il riconoscimento tangibile
del valore dei suoi eventi e dell’impegno dedicato alla professione della tesoreria. Oltre il 95% dei clienti provenienti da aziende
raccomanda gli eventi EuroFinance ai colleghi, come dimostrato dal pubblico sempre più vasto che sceglie le nostre conferenze. Forum
privilegiato di comunicazione per i professionisti del settore, gli eventi EuroFinance sono rinomati per i programmi innovativi e d'avanguardia, risultato di una profonda conoscenza del mercato.
Qualunque sia il vostro profilo ed obiettivo aziendale, EuroFinance Conferences è in grado di offrire i prodotti e servizi necessari per
potenziare la gestione della vostra tesoreria e le attività ad essa correlate. La nostra expertise nel settore ci consente di accompagnarvi
qualunque sia il percorso da voi scelto, dal più tradizionale a quello volto a cambiamenti di direzione.
Caroline Bond
Managing Director
I nostri uffici di Londra sono aperti 12 ore al giorno (7-19 ora locale) al servizio dei nostri clienti in tutto il mondo
Cassa Tesoreria e Finanza per Aziende in
Quest'anno EuroFinance ha intervistato oltre 80
professionisti dell'area finanza e tesoreria con l'intento di
stilare un programma che rifletta le questioni e
problematiche attualmente di maggiore rilievo per la tesoreria. I risultati di tale ricerca hanno mostrato come lo scenario regolamentare e il suo
preponderante peso siano una delle preoccupazioni più diffuse. Molti degli intervistati hanno citato lo IAS 39 e il Sarbanes Oxley Act, se la
legislazione statunitense si applicasse alla loro azienda. La seconda fonte di apprensione è risultata essere la volatilità della valuta e le strategie di
copertura. Terza in graduatoria la previsione del flusso di cassa, seguita a breve distanza dal cash pooling. Questa conferenza si propone di offrire
esempi concreti per risolvere queste e altre problematiche dell'area tesoreria.
Italia
In primo
Struttura della
conferenza
piano
• Il panorama economico italiano
• Aggiornamenti sulla situazione fiscale in
Italia
• Previsione del flusso per generare cassa
Attraverso sessioni intensive centrate su questioni chiave e
soluzioni pratiche e facili da implementare, la conferenza si
pone l'obiettivo di fornire gli strumenti necessari per
l'esercizio della tesoreria ottimizzando il binomio cruciale tempo/denaro. Oltre a ciò,
questo evento rappresenta un'imperdibile opportunità di network e confronto tra
professionisti della finanza aziendale provenienti da tutta Italia, nonchè un'occasione per
visitare la concomitante esposizione dove i maggiori fornitori del settore saranno al vostro
servizio per rispondere ai quesiti e cercare insieme le soluzioni più adatte al vostro caso.
• Il Sarbanes Oxley Act e le nuove
normative europee
• IAS/IFRS: questioni chiave e
cambiamenti
• Lo scenario dei pagamenti in Italia e in
Europa
• Gestire i rapporti con il partner
bancario
• Basilea II
Destinatari
Questa conferenza è pensata appositamente per le esigenze
dei professionisti della finanza e tesoreria di aziende in Italia, locali, regionali e
multinazionali. La conferenza si configura come un vivace incontro di figure professionali
con il loro bagaglio di esperienza, nonchè un eccellente forum e luogo di confronto a
livello nazionale. È aperta anche a consulenti, intermediari finanziari e fornitori di servizi
operanti nel mercato della gestione di cassa e del rischio per aziende in Italia.
• Cross Border Cash Pooling
• Implementare un'efficace strategia di
copertura
• Gestire il rischio di cambio
Dalle Aziende:
Dalle Banche e Fornitori di
Sistemi informativi:
• Managing Directors
• Responsabili di Dipartimento
• Gestire il rischio di tasso di interesse
• Chief Financial Officers
• Relationship Managers
• IAS 39/FAS 133
• Direttori Finanziari
• Responsabili Sviluppo Prodotti
• Finanza commerciale
• Tesorieri
• Responsabili Vendite
• Contabili area Tesoreria
• Auditors
• Contabili area Finanza
• Consulenti fiscali
• Strutture di tesoreria per sostenere la
crescita
• Financial Controllers
• Consulenti legali
• Revisori interni
• Responsabili area Finanza
• Tecnologia per ottimizzare la tesoreria
• Finance Managers
• Brand Managers
• Strategie di working capital
management
• Assistenti area Tesoreria
• Investimenti di liquidità a breve termine
• Assistenti area Finanza
• Tecniche alternative di finanziamento
• Analisti
• Tecnici informatici
• Responsabili Risorse Umane
Iscrizione e pagamento online su www.eurofinance.com
2
Pre-conference Training Courses
Gestione del rischio finanziario in un contesto Post IAS 39
Biografia del Tutor:
Martedì 18 Ottobre 2005
Luca Redaelli
Perchè partecipare
Gli approcci alla gestione della finanza aziendale sono numerosi e in continua evoluzione, sia per l'instabilità dei
mercati e delle circostanze commerciali, che per la necessità di apportare valore aggiunto e a causa del mutevole
scenario regolamentare. Lo IAS 39 in particolare condiziona pesantemente la struttura delle strategie aziendali di
copertura del rischio e la sua influenza è così determinante che ha costituito un forte stimolo per numerose
aziende per ripensare gli elementi chiave del proprio approccio globale alla gestione del rischio.
Obiettivi
Questo corso vi permetterà di acquisire una profonda comprensione dei requisiti di rendiconto dettati dallo IAS
39, delle loro implicazioni pratiche per le strategie di copertura, e di come le operazioni e le linee guida possano
essere modellate per assicurare un'effettiva copertura, senza trascurare i vantaggi economici di un intelligente
approccio al rischio.
Argomenti trattati
Politiche e strutture di gestione del rischio e influenza dello IAS 39, strumenti pratici di copertura, il contesto
IFRS e come massimizzare l'efficacia della tecnologia e dei sistemi di supporto per la gestione del rischio in
area tesoreria.
08:30 REGISTRAZIONE DEI PARTECIPANTI
E COLAZIONE
14:00 Obiettivo puntato sul rischio del tasso
di interesse
09:00 Gestione del rischio finanziario in un
contesto post IAS 39
• Linee guida per la gestione del rischio di tasso
di interesse
• Perchè coprire il rischio di tasso di interesse?
• Quali fattori considerare nella determinazione
della propria strategia e indici di benchmark
• Come effettuare la contabilità delle coperture
sul tasso di interesse
• Requisiti IAS 39 per le coperture del rischio di
tasso di interesse
• In che modo lo IAS 39 condiziona le strategie
comuni
• L'uso di derivati
• Problemi chiave e come affrontarli mediante la
riorganizzazione delle operazioni:
- micro e macro coperture
- implementare le coperture sulla base di
indici di tassi (fissi/variabili etc.)
- test di efficacia (incluso metodi di dollar
offset, regression analysis and volatitlity
reduction)
• Obiettivi e valore aggiunto nella gestione del
rischio finanziario
• Definire linee guida e procedure nella gestione
del rischio finanziario
• IAS 39: come e in quale misura ha influenzato
le strategie di gestione del rischio
• Contabilità di copertura: è davvero necessaria?
(Analisi costi/benefici)
• Possibili strategie di copertura
• Come operare con strategie non in accordo
con le norme
• In quale misura l'approccio alla copertura può
essere dinamico?
• IAS 39 e copertura delle commodity
• Gestire l'incertezza normativa
10:30
PAUSA CAFFÈ
11:00
Obiettivo puntato sul rischio di cambio:
Strumenti pratici e linee guida per la
copertura in un contesto IFRS
• Criteri tipici di gestione dei vari tipi di rischi di
cambio (transazionale, economico etc.)
• Come gli IAS 21 e 39 hanno guidato il
cambiamento nelle pratiche di gestione del
rischio
• In che modo IAS 21 e 39 condizionano le
strategie comuni
• Implicazioni delle coperture interaziendali
• Usare prodotti più complessi, comprese
strategie multiopzioni
• Conseguenze operative della copertura sotto
IAS 39:
- ruoli e responsabilità
- coperture mediante Treasury Center di
Gruppo
- strategie problematiche
- questioni legate alle previsioni degli incassi
- liberazione di riserve di copertura complesse
13:00
15:30
PAUSA CAFFÈ
15:50
Massimizzare l'efficacia della tecnologia e
i sistemi di supporto per il rischio finanziario
• Stilare una lista delle necessità funzionali
• Valutare la funzionalità dei sistemi
• Cosa aspettarsi dai diversi fornitori: tradizionali
fornitori TMS "(Treasury Management Systems),
soluzioni specialistiche, banche
• Questioni di integrazione e sicurezza
• Implementazione dei sistemi
• Manutenzione e aggiornamento dei sistemi
16:40
Cosa ci aspetta dopo lo IAS 39?
• Conoscere i prossimi emendamenti e cosa
implicheranno
• Convergenza con i GAAP americani
• Come influenzare i futuri sviluppi
• Per non restare indietro: come prepararsi
adesso per lo scenario futuro
PRANZO
17:20
Sessione di riepilogo
17:40
Chiusura del corso e consegna degli
attestati di partecipazione
L'effettuazione del corso è subordinata all'iscrizione di almento 15 partecipanti
3
Luca Redaelli,
Consulting Partner presso
Pricewaterhouse Coopers
Advisory, ha alle spalle
ventiquattro anni di
esperienza professionale
in
azienda,
con
esperienze significative
presso le sedi di Londra,
New York e Mosca.
Dopo una lunga pratica nella revisione
contabile, è divenuto responsabile per i servizi
di consulenza nell’area Corporate Treasury a
livello nazionale, avendo costituito il relativo
gruppo di specialisti nel 1997. Ha condotto
progetti di cash generation, cash
management, financial risk management, e si è
occupato di sistemi informativi per la tesoreria
e la gestione dei rischi finanziari.
E' inoltre esperto in materia di IAS 39, avendo
partecipato a numerosi progetti di consulenza
per la transizione ai Principi Contabili
Internazionali.
Il Tutor sara coadiuvato da Massimo Rota - Membro
del Comitato Technico di PwC - in relazione agli
aspetti contabili previsti dal programma
Informazioni su
EuroFinance Training
EuroFinance Training è stata fondata come unità
indipendente di EuroFinance Conferences nel 1997,
quando il mercato di gestione di cassa e tesoreria ha
evidenziato l’assoluta necessità di un'offerta formativa di
elevata qualità ed in forma interattiva. Ogni anno
propone una serie completa di corsi in risposta alla forte
esigenza di training specifico nel settore. I tutors,
provenienti dalle ditte leader nel settore della gestione
di cassa e tesoreria, sono selezionati per la loro provata
esperienza a livello sia locale che globale e le loro
specifiche competenze tecniche; dispongono inoltre di
una vasta conoscenza del settore bancario e della
tesoreria corporativa.
Contattare: Georgina Wellman,
Commercial Training Manager
Tel: + 44 (0) 20 7330 1070
Email: [email protected]
Destinatari
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
Tesorieri di Gruppo
Tesorieri e Vice Tesorieri
Assistenti Tesoreria
Manager area Tesoreria
Manager area Finanza
Responsabili Gestione di Cassa
Controllers
Revisori interni
Responsabili Contabilità
Vice Presidenti
Cash Managers
Senior Managers
Responsabili Cambi e Pagamenti
Responsabili di prodotto
Dealers
CFO
Direttori Finanziari
Iscrizione e pagamento online su www.eurofinance.com
Pre-conference Training Courses
Ottimizzare le previsioni del flusso di cassa
Biografia del Tutor:
Martedì 18 Ottobre 2005
Giuseppe M. Matassi
Perchè partecipare
Giuseppe Matassi è stato
Tesoriere
EMEA
e
Managing Director del
Brussels Coordination
Center di Johnson
Controls Inc. (“JCI”),
azienda da 25 miliardi di
dollari con sede in Milwaukee, USA. In tale
ruolo, è stato responsabile per l'erogazione
dei servizi di tesoreria per l'EMEA, regione
complessa ed in rapida crescita con 6
miliardi di dollari di cash flow in 14 valute
generato da 120 entità. Ha gestito la banca
in-house dell'azienda fornendo supporto alle
transazioni della tesoreria delle entità JCI in
tutto il mondo. Ha condotto una squadra di
11 professionisti responsabili per la gestione
strategica della liquidità, FX, finanza
aziendale, project finance, sistemi
informativi e contabilità della regione. Ha
precedentemente ricoperto posizioni di
crescente responsabilità nell'azienda
Monsanto in area finanza e business
development.
Per esplorare le dinamiche sottostanti la previsione del flusso di cassa, definire per quale motivo e con quale
fine si effettuano previsioni, ed esaminare la varietà di approcci applicabili a seconda degli intenti e del profilo
aziendale. Il rapporto tra previsione, liquidità e capitale circolante viene analizzato nel dettaglio così che
l'elemento previsonale non è considerato isolatamente, ma al centro del processo di massimizzazione del
valore per l’azionista.
Obiettivi
L'obiettivo è fornire gli strumenti necessari per ottimizzare l'accuratezza delle previsioni, la loro validità in
diversi contesti e sotto l'azione di mutevoli spinte e massimizzare i benefici derivanti da una migliore
generazione e gestione del flusso di cassa.
Argomenti trattati
Previsione del flusso di cassa, raccolta di dati, tecniche alternative di stima e analisi, collegamento delle previsioni
alla gestione del capitale circolante, costruzione di un efficace modello previsionale.
08:30 REGISTRAZIONE DEI PARTECIPANTI
E COLAZIONE
09:00 Obiettivi e impieghi della previsione del
flusso di cassa
In mancanza di una piena comprensione dei motivi e
delle modalità delle previsioni, è improbabile che
vengano adottate le strutture corrette e gli approcci
più appropriati. Le aziende hanno diverse esigenze e
diversi cicli di cassa e relativa differente prevedibilità.
Questa sessione di apertura prende in
considerazione gli obiettivi della previsione di cassa.
• Gestione della liquidità
• Definire le politiche di gestione di cassa
• Identificare ed evitare disavanzi di cassa
• Determinare la necessità di fondi
• Calcolare i potenziali dividendi
• Pianificare programmi di investimento di capitale
• Relazioni bancarie e alleanze di prestito
12:00 Tecniche alternative
Per quanto affidabile e ampiamente diffuso sia, il
metodo di previsione di entrate e uscite non sempre
fornisce i risultati o il livello di accuratezza necessari
in una particolare attività o circostanza. L'obiettivo di
questa sessione è fare il punto sulle tecnologie
alternative applicabili, al fine di approdare ad una
chiara comprensione delle stesse e della loro
idoneità.
• Tecniche soggettive
• Livellamento esponenziale
• Tecniche estrapolative
• Analisi regressiva
• Analisi causale
• Distribuzione/programmazione
13:00 PRANZO
14:00 Analizzare la previsione
Per quanto opportuno sia dedicare del tempo alla
raccolta di dati e all'elaborazione di modelli
complessi, se la previsione finale si rivela ingenua,
inaffidabile o troppo rapidamente datata, ogni sforzo
sarà risultato vano. È pertanto essenziale testare la
previsione nel tentativo di anticipare le eventuali
variazioni del flusso di cassa al mutare delle
circostanze, individuare dove si situino i punti critici e
come proteggersi dai relativi rischi.
• La previsione è realistica? Come condurre un 'test
di realtà'
• Comprendere ed eseguire test di sensibilità
• Analisi di scenario e stress test
• Modelli di rischio e incertezza
• Dove arriva la copertura e quali ulteriori
protezioni sono necessarie?
• Rettificare secondo i cambiamenti di tendenza
e le circostanze del business
09:30 Raccolta dati
In base al consolidato principio GIGO (spazzatura in
entrata, spazzatura in uscita) è di importanza
fondamentale, ai fini dell’integrità delle previsioni,
stabilire un sistema rigoroso che permetta di ottenere
dati precisi e in maniera tempestiva su costi e ricavi. Un
tale sistema deve estendersi all’intera organizzazione,
dalle vendite agli acquisti, dalla pianificazione degli
investimenti alle questioni fiscali nonché acquisire dati
sui movimenti finanziari infra-gruppo e sulle
facilitazioni creditizie.
• Acquisizione di accurati dati interni
• Acquisizione accurata e tempestiva di dati dalle
banche
• Creazione e applicazione di reporting disciplinato
• Collegamento con i sistemi di budget e contabilità
• Interpretazione e adattamento dei dati di input
• Evidenziazione dei dati certi rispetto ai dati stimati
10:30
11:00
PAUSA CAFFÈ
Costruire un modello previsionale efficace
La struttura di base di una previsione dovrebbe variare
secondo l'impiego e gli obiettivi perseguiti, la
disponibilità dei dati e la natura del business.
Utilizzando le tecniche più diffuse, questa sessione
intende individuare i dati, sia di input che di output, che
dovrebbero essere inclusi nell’analisi e come la natura
dei dati stessi sia soggetta a cambiamenti dipendenti
dall'orizzonte di tempo selezionato. È inoltre
fondamentale che i meccanismi di manipolazione,
rettifica e rendiconto dei dati siano presi in
considerazione sin dalla fase iniziale e appositamente
studiati per garantire il miglior impiego e la massima
validazione fuori dal processo previsionale.
• Metodo di entrate e uscite
• Modello interno vs software acquisito dall'esterno
• Orizzonti di tempo
• Considerare rettifiche in tempo reale
• Meccanismi in grado di individuare difformità e
creare strumenti di segnalazione
• Variare il respiro e la profondità delle informazioni
• Variare il grado di accuratezza
L'esperienza di Giuseppe Matassi costituisce
una sinergia unica di finanza e business
development e comprende tesoreria,
controllo (USGAAP), finanza aziendale,
project finance, M&A, venture funding e
fondi pensione. Le sue esperienze
multiculturali sono assai vaste e gli derivano
dall'aver vissuto in Italia, Francia, Stati Uniti e
lavorato con Paesi dell’Europa dell’Est e CIS.
15:00
16:00 PAUSA CAFFÈ
16:20
La tesoreria riveste un ruolo centrale nel processo di
creazione del valore e la massimizzazione del flusso
di cassa si configura come uno dei passaggi chiave.
Questo è visibile nella pratica quotidiana, che si tratti
di creare opzioni economiche di riserva interna,
ridurre i costi di interesse, ottenere condizioni
migliori dai fornitori o pagare maggiori dividendi. In
questo frangente di continui cambiamenti nei
principi contabili e nell'interpretazione degli utili, la
cassa rimane uno dei pochi indicatori tangibili e
misurabili di valutazione di performance, sia
esternamente che internamente.
• Definizione di valore per l'azionista
• Misurazione del valore per l'azionista
• Ridurre il costo del capitale
• Attualizzazione dei flussi di cassa
• Valorizzazione della liquidità: presentazione di
risultati pratici
Collegare la previsione del flusso di
cassa alla gestione del capitale circolante
La gestione efficace del capitale circolante e della
liquidità è possibile soltanto in presenza di informazioni accurate e affidabili sull'ammontare di cassa
attuale e futuro. Queste attività sono strettamente
collegate e si alimentano l'un l'altra: le stime possono
indicare la necessità di ridurre il capitale circolante e
un'efficace gestione dello stesso condurrà a
cambiamenti positivi nelle previsioni, ad un aumento
della liquidità e ad un progresso nel processo
decisionale di gestione di cassa. Scopo della sessione è
l'analisi delle suddette relazioni e come esse possano
essere positivamente collegate al fine di rafforzare la
generazione di cassa e il valore per l'azienda.
•
•
•
•
Il ciclo di conversione di cassa
Flussi di informazioni
Sistemi di collegamento
Capitale circolante: benchmark e soglie di
allarme
• Indicatori di performance del capitale circolante
L’obiettivo finale: aumento del valore
per gli azionisti mediante la gestione dei
flussi di cassa
17:20
Sessione conclusiva
• Questioni rilevanti
• Domande
• Riepilogo
17:30
CHIUSURA DEL CORSO E CONSEGNA
DEGLI ATTESTATI DI PARTECIPAZIONE
Iscrizione e pagamento online su www.eurofinance.com
4
Cassa, Tesoreria e Finanza per Aziende in
Italia
Primo
Giorno
08:00
Soluzioni di training in azienda
Desiderate formare un team o un gruppo di
5 o più persone? EuroFinance è in grado di portare
la qualità ed i più elevati livelli di formazione
direttamente all'interno della Vostra azienda,
fornendo corsi mirati in base alle Vostre esigenze a
prezzi contenuti. Organizziamo corsi per banche ed
aziende in tema tesoreria, pratica bancaria e finanza a
livello internazionale, regionale e locale, sia all'interno
dei Vostri uffici che in qualunque altra sede preferiate.
09:00
09:20
RELATORE
ESPERTO
10:00
DIBATTITO
Grazie alla nostra esperienza nei settori aziendali e
finanziari, abbiamo sviluppato programmi mirati
sulla gestione internazionale di cassa, pooling di
cassa, cross border cash pooling e speciali requisiti
aziendali.
Contattate Susan Christopherson per definire
insieme come formare il Vostro team: +44 (0) 207
330 1000 o via e-mail:
[email protected]
Analisi delle esigenze formative
Ogni organizzazione presenta bisogni specifici.
Al fine di fornire un servizio unico e versatile, siamo
disponibili a intraprendere un'analisi delle esigenze
formative della Vostra azienda per studiare
il percorso formativo più adatto al Vostro business.
Queste informazioni ci consentono di modellare i
contenuti del corso sulle Vostre specifiche esigenze.
Saremo lieti di discutere con Voi i contenuti e ogni
altro requisito e necessità prima del training.
Treasury Networking Party
Mercoledì 19 Ottobre 2005
18:00 - 19:30
Non perdete il Treasury Networking Party al termine
del primo di giorno di conferenza nella sala delle
esposizioni. È l'occasione per rilassarvi dopo la
chiusura del primo giorno di lavori e dialogare in
tutta tranquillità con i relatori, gli espositori ed i
colleghi tesorieri. Aperto a tutti i partecipanti.
12:20
11:10
11:40
RELATORE
ESPERTO
L'economia italiana tra ciclo internazionale e
cambiamento strutturale
Questa sessione di apertura intende fornire un quadro dello
scenario economico internazionale, soffermandosi in
particolare sui punti di forza e di debolezza della situazione
attuale (petrolio, squilibri commerciali, inflazione, tassi di
cambio) e sulla cornice economica entro cui si colloca
l'Italia, delineandone la posizione all'interno della ripresa
internazionale (US, Asia, Europa).
• Lo scenario internazionale: evoluzione dei tassi
d'interesse in USA ed Europa; sviluppi nei principali
mercati borsistici; la bolla immobiliare
• L'economia italiana tra crescita e competitività
• Il modello italiano di sviluppo: cause della bassa crescita
• Gli interventi possibili: ruolo delle politiche
macreconomiche e delle riforme strutturali
Giuseppe Schlitzer, Economia e Finanza,
Centro Studi, Confindustria
13:00
14:20
DIBATTITO
Nuove prospettive sulle possibilità della
tesoreria
Quest' anno EuroFinance ha intervistato oltre 80 professionisti
dell'area finanza e tesoreria con l'intento di stilare un
programma che rifletta le questioni e problematiche
attualmente di maggiore rilievo per la tesoreria. I risultati di tale
ricerca hanno mostrato come lo scenario regolamentare e il
suo preponderante peso sia una delle preoccupazioni più
diffuse. Molti degli intervistati hanno citato lo IAS 39 e il
Sarbanes Oxley Act, per quelli sottoposti anche alla legislazione
statunitense. La seconda fonte di preoccupazione è risultata
essere la volatilità dei cambi e le strategie di copertura. Terza in
graduatoria la previsione dei flusso di cassa, seguita a breve
distanza dal cash pooling.
Questa conferenza si propone di offrire esempi concreti per
risolvere queste e altre problematiche dell' area tesoreria. In
questa sessione un gruppo di tesorieri italiani discuterà queste
e altre questioni, oltre ad identificare le tre problematiche di
tesoreria più pressanti secondo il loro personale punto di vista.
Alessandro Canta, Responsabile Tesoreria e Capital
Markets, Enel S.p.A.
Maurizio Rovati, Finance Director, Mediaset
Roberto Porcelli, Responsabile Tesoreria, Dir.
Amministrazione e Finanza, Chiesi Farmaceutici S.p.A.
Paola Radaelli, Responsible Amministrativo e
Finanzario, Cogeme S.p.A.
PAUSA CAFFÉ E PER VISITARE L’ESPOSIZIONE
Lo scenario dei pagamenti in Europa e in Italia
Entro il 2008-2010, il Road Map della SEPA prevede la
sostituzione degli strumenti domestici di pagamento con i
nuovi standard paneuropei sviluppati dall'EPC. La SEPA
comporta investimenti significativi e adeguamenti dei sistemi
informativi delle banche e delle imprese, le quali tuttavia
sono state coinvolte in ritardo. L'EACT e le associazioni
nazionali dei tesorieri hanno espresso alla Commissione
Europea e alla BCE le loro esigenze; per le richieste non
comprese nell'attuale piano di lavoro dell'EPC, si dovranno
pianificare altre iniziative a livello europeo.
• Gli obiettivi SEPA del 2008 -2010 sono realistici? Quali
sono gli scenari ipotizzabili?
• L'adeguamento ai nuovi standard SEPA dei sistemi
nazionali di payment Initiation e di reporting
• Diversità tra nuovi strumenti di pagamento SEPA e
strumenti nazionali. Il Pan European Direct Debit (PEDD)
• Pagamenti cross-border: quanto costano? Il
Regolamento 2560/2001
• La Direttiva NLF
• La concorrenza bancaria nei servizi di pagamento. I
pagamenti come commodity o strumento di differenziazione?
• Approccio multibanca e monobanca
• Necessità di standard intersettoriali internazionali per
raggiungere lo Straight Through Processing
• I paesi Euro e non Euro. Quale l'impatto della SEPA?
Gianfranco Tabasso, Amministratore Delegato FMS Group,
Vice Presidente AITI, Chairman EACT Payment Commission
La funzione finanza come parte attiva del
processo decisionale strategico dell’azienda
Tra le numerose sfide che la funzione finanziaria deve
attualmente affrontare c’è quella di dover assumere un “ruolo
di consulente strategico” per gli alti vertici aziendali. Non più
solamente un “supporto operativo” ma parte del processo
decisionale dell’azienda. I responsabili finanziari ed i tesorieri
devono riuscire a invertire la tradizionale allocazione delle
risorse riducendo i tempi dedicati ad attività operative a
favore di attività volte a generare valore e a supportare il
processo decisionale. Una delle chiavi di successo per questo
“traghettamento” di ruolo risiede nella capacità di valutare a
360° l’efficacia della Finanza in azienda.
Luisa Milletti, Senior Manager, PricewaterhouseCoopers
Advisory
Luca Redaelli, Partner, PricewaterhouseCoopers Advisory
Cino Ricci, Vice Presidente, Associazione Italiana
Tesorieri d’ Impresa
Vantaggi:
• Corsi su misura per le Vostre specifiche esigenze
• Docenti di elevata qualità: tutors esperti,
riconosciuti per la loro elevata capacità di
insegnamento e conoscenza del settore industriale
• Flessibilità: Voi decidete quando, dove e come
dovranno avere luogo i corsi
• Notevole risparmio di costi: addebitiamo solo il
costo giornaliero, quindi più persone partecipano
e più Voi risparmiate
• Gestione dell’evento: provvediamo noi a tutti i
requisiti logistici, dal luogo più adatto al materiale
didattico
• Supporto pre- e post-corso per tutti i partecipanti.
REGISTRAZIONE DEI PARTECIPANTI E
COLAZIONE
Benvenuto dell'Associazione ospitante,
AITI, e introduzione del Presidente
Mercoledì 19 Ottobre 2005
15:50
16:20
ANALISI
CASI
17:20
ANALISI
CASO
Approvato da
18:00
PRANZO
Gestire i rapporti con il partner bancario
In un frangente in cui la maggioranza delle aziende stanno
razionalizzando i rapporti con il partner bancario, quali sono
i criteri per stabilire con quale banca sia meglio scegliere di
lavorare? Il dibattito permetterà alle banche di esporre le loro
strategie e ai tesorieri di ribattere i loro punti di vista.
• Il ruolo delle banche italiane in una prospettiva europea
e globale
• In che modo Basilea II influisce sulle modalità di
concessione di finanziamento da parte delle banche e
quale può essere di rimando la risposta delle aziende
• Siete in grado di valutare la trasparenza del vostro istituto
di credito?
• Il costo di una RFP* per cambiare la vostra banca
giustifica i risparmi ottenibili sul lungo termine?
• Cosa conta di più: i prezzi praticati o i servizi offerti?
• Fusioni tra banche: i clienti ne escono con un'offerta più
limitata?
• Dove le banche identificano le loro future fonti di
guadagno
Alessandro Canta, Responsabile Tesoreria e Capital
Markets, Enel SpA.
Maurizio Rovati, Finance Director, Mediaset
Alessandro Rosso, Tesoriere, FL Selenia SpA
Roberta Giachin, Tesoriere, Illycaffé SpA
Giuseppe Cuccurese, Responsabile Direzione Estero,
Sanpaolo IMI
Andrea Loro, Resp. Supporto e Marketing Operativo,
UniCredit Banca d’Impresa
Silvia Bianchi, Senior Sales Manager Italy,
CIB – Global Transaction Banking, Deutsche Bank SpA
PAUSA CAFFÈ E PER VISITARE L'ESPOSIZIONE
Cross Border Cash Pooling
Le modalità di strutturazione del cross border cash pooling
sono molteplici e dipendono dalle relazioni bancarie. In
questa sessione si vogliono presentare attraverso i diversi
casi di studio presi in esame i vari tipi di pooling, i rispettivi
vantaggi e costi,le scelte operate da due diverse aziende
nella strutturazione della propria tesoreria di gruppo, gli
ostacoli incontrati:
• Analisi dei diversi meccanismi possibili di pooling
• Struttura,funzionamento e finalità del cross border cash
pooling
• Banca singola o partnership di banche? Vantaggi e svantaggi
• Documentazione, questioni legali e fiscali
• Elaborare un'analisi costi/benefici
• Operazioni cross-border in un complesso scenario regolamentare
• Come espandere globalmente il vostro pooling
Sandra Turchet, Responsabile della Tesoreria di
Gruppo, ACC S.p.A
Mirko La Rocca, Responsabile della Tesoreria di
Gruppo, Merloni TermoSanitari SpA.
Silvia Macchiavelli, Senior Sales Manager Italy, CIBGlobal Transaction Banking, Deutsche Bank SpA
La gestione efficiente ed economica degli incassi
dall'estero in un gruppo multinazionale italiano
L'esperienza di successo della riorganizzazione del processo
di raccolta e riconciliazione degli incassi dall'estero attraverso
il servizio “Export Manager”
• Disciplina nel processo di incasso da diversi Paesi europei
emassima flessibilità nelle modalità di pagamento dei
clienti
• Riconciliazione e alimentazione automatica della contabilità
• Migliore pianificazione di cassa e dinamicità nelle scelte di
allocazione dei fondi
Mario Turco Liveri, Direttore Finanziario, Riva FIRE
AGGIORNAMENTO SESSIONE E TREASURY
NETWORKING PARTY
TREASURY NETWORKING PARTY
18:00 – 19:30
*Request for proposal
5
Gli Aggiornamenti al Programma sono via via disponibili sul Sito www.eurofinance.com
Cassa, Tesoreria e Finanza per Aziende in
Italia
Secondo
Giovedì 20 Ottobre 2005
Giorno
MASTERCLASS A
Approfondimento Sul Rischio
08:15
09:00
COLAZIONE E APERTURA ESPOSIZIONE
Introduzione del Presidente
MASTERCLASS B
08:15
09:00
Cino Ricci, Vice Presidente, Associazione Italiana
Tesorieri d’Impresa (AITI)
09.10
ANALISI
CASO
Sviluppare un'efficace strategia di copertura
Considerando l'attuale visione globale su tassi di cambio, tassi
di interesse e prezzi delle commodity, come può un'azienda
sviluppare un'efficace strategia di copertura e quali prodotti
presentano un valido rapporto costi/benefici?
Per qualunque metodología di copertura si opti, l'azienda
necessita di una politica il più possibile esaustiva che definisca
rischi e costi e che confermi come priorità la giustificazione
delle strategie e delle transazioni attuate.
• Come implementare coperture semplici e , nel contempo,
efficaci economicamente 2) Copertura naturale
• Scegliere i prodotti più appropriati per la vostra azienda
• Definire prezzi ed obiettivi
• 7) Criteri di benchmarking
ANALISI
CASO
09.10
ANALISI
CASO
Gestione del rischio di cambio
Questa sessione prende in esame l’impatto dell’applicazione
dello IAS 39, con riferimento agli strumenti finanziari di
copertura del rischio di cambio, sull’attività dell’Ufficio
Tesoreria. L’applicazione dei principi dello IAS 39 rende
necessario ripensare la gestione del rischio di cambio per
verificare e capire le conseguenze sulle strategie, sugli
strumenti e sui risultati finanziari dell’azienda.
• Effetti sull’attività di gestione del rischio di cambio
• Effetti sull’attività di reporting e back-office
• Effetti sulla Posizione Finanziaria Netta e sui risultati
economici
9:50
11:00
ANALISI
CASO
Gestione del rischio di tasso di interesse
Gestione del rischio di tasso di interesse presso Tamoil
Con un gran numero di prodotti di copertura oggi
disponibile per la gestione delle variazioni del tasso di
interesse, questa si
conferma una delle aree di hedging per cui le banche
reputano necessaria una visione di mercato. Molti prodotti
sono coerenti dal punto di vista del rischio, ma a causa della
contabilità di copertura, le aziende tendono a escluderli dal
loro portafoglio e preferiscono focalizzarsi su prodotti
ordinari.
• L'approccio storico di Tamoil alla gestione del rischio del
tasso di interesse
• Calcolare le variazioni del tasso di interesse sul bilancio
aziendale
• Implementazione strategica e strumenti di hedging
utilizzati dall'azienda
• Scorecards
Alberto Dei Poli, Responsabile Finanza, Tamoil Italia SpA
11:40
IAS 39, La risposta organizzativa e tecnologica
La crescente diffusione degli strumenti derivati di tasso e di
cambio, unitamente all’obbligo di rispettare i nuovi principi
contabili (IAS 39 e D.Lgs 394/2003) richiedono, anche ad
aziende industriali e commerciali, un maggior presidio del
rischio finanziario ottenibile con l’utilizzo di strumenti
e metodologie appositamente ‘pensate’.
La sessione prenderà in esame quindi organizzazione,
metodologie e strumenti per il ‘Corporate Risk Management’.
Le scelte delle aziende : la testimonianza di un importante
gruppo industriale italiano.
10:30
11:00
ANALISI
CASO
Roberto Bonalumi, Finanza eTesoreria, RCS Editori SpA
Paolo Valentini, Analysis and Research Dept., Piteco
S.r.l.
12:20
PRANZO
Strutture di tesoreria per sostenere la crescita
PAUSA CAFFÈ E PER VISITARE L'ESPOSIZIONE
ERP e Tesoreria, matrimonio impossibile?
La crescente diffusione degli ERP, oggi anche presso realtà
aziendali di dimensioni contenute, non sposta l’interrogativo
che si sono poste anche le organizzazioni più complesse in
tema di strumenti e metodologie da utilizzare per soddisfare
le esigenze di copertura funzionale e specialistica nell’area
Finanza e Tesoreria.
La sessione, analizzando sistemi e modelli organizzativi,
fornirà una guida alle aziende che credono in una Tesoreria
come vero “centro di profitto”. Un’importante azienda ha
adottato una soluzione: i motivi della scelta.
Andrea Guillermaz, Partner, Piteco s.r.l.
PierAntonio Fassero Gamba, Treasury Department,
TNT Italy
11:40
Trade Finance - Export Financing
L’assistenza e la consulenza della banca nella strutturazione di
offerte finanziarie connesse a contratti per la fornitura di beni
strumentali e servizi con pagamento dilazionato:
• il ruolo della banca
• il ruolo dell’ECA
• i nuovi strumenti finanziari (accordo quadro SACE)
Pier Franco Rubatto, Responsabile Servizi per l'Estero
e Sviluppo Mercati, Sanpaolo IMI
12:20
ANALISI
CASO
14:30
ANALISI
CASO
Strategie di Working Capital Management
In una prospettiva di inasprimento dei criteri di accesso al
credito da parte delle banche, gestire efficacemente la
liquidità assume un'importanza crescente e le aziende
sono consapevoli delle potenzialità del capitale circolante
di generare flussi di cassa. Questa sessione individua le
modalità strategiche ed operative più idonee a garantire
durevoli incrementi nel rendimento e a liberare liquidità,
concentrandosi in particolare su alcune aree del capitale
circolante quali la contabilità clienti/fornitori e l'inventario
e questioni di cruciale rilievo quali i costi di finanziamento
con effetti sul capitale circolante e gli investimenti a breve
termine.
Andrea Carlassare, Direttore Finanza e Tesoreria,
Grupo PAM SpA
Balance Sheet Management in
Bally Shoe Factories
La gestione del Capital Budgeting, del Working Capital e
del Funding innovativo (High Yield) sono le aree in cui CFO
e tesorieri si focalizzano per contribuire alla crescita di
valore in aziende dinamiche ed in continua crescita. La
sessione analizza le modalità e gli strumenti utilizzati in
particolare nel luxury goods, con particolare riferimento ad
operazioni di finanza innovativa.
Fabio Fusco, CFO, Bally Shoe Factories Ltd
15:20
15:50
PAUSA CAFFÈ E PER VISITARE L'ESPOSIZIONE
Previsione del flusso per generare cassa
WORKSHOP Al terzo posto dell’inchiesta EuroFinance sulle questioni
INTENSIVO
più pressanti per i tesorieri italiani, la previsione del flusso
costituisce la base di tutte le attività finanziarie ed un
numero sempre maggiore di banche, analisti e revisori
guarda al cashflow come ad un valido indicatore della
salute finanziaria aziendale. L'implementazione di una
forte cultura di cassa ha permesso all'azienda in esame di
individuare con esattezza l'ammontare della propria cassa
in ogni momento, consentendone così un uso molto più
efficiente.
• Strategie di pianificazione del flusso di cassa
• Previsione e controllo
• Collegamento delle previsioni al budget
• Come organizzare le informazioni
• Come ottenere la partecipazione di tutti al processo
previsionale mediante adeguati sistemi di incentivi
• Frequenza delle proiezioni
• Identificazione e gestione degli avanzi e disavanzi di cassa
Fabio Montelatici, Tesoriere, Gruppo Bracco
16:40
CONSIDERAZIONI CONCLUSIVE
DEL PRESIDENTE E CHIUSURA
CONFERENZA
ROME
ANALISI
CASO
I principali aspetti che verranno affrontati in ottica legale sono:
• Il programma dell’operazione. In particolare, la creazione
di garanzie di supporto: credit enhancement ed
overcollateralization
• Autonomia e separatezza del patrimonio nella
securitization; analogie e differenze rispetto al trust
• Esame, selezione e costituzione del portafoglio crediti da
cedere. Costituzione e disciplina dello special purpose
vehicle e della special purpose company
• La natura giuridica dei titoli da emettere ed il servicing dei
crediti sotto il profilo fiscale; saranno discussi i seguenti
aspetti:
– deducibilita delle componenti di reddito
– profilo delle ritenute e ruolo del sostituto d’imposta
– determinazione del valore normale della transazione
– definizione della competenza temporale
– definizione del regime IVA
– esistenza di clausole antiabuso
Centralizzare o non centralizzare, e in caso affermativo
quanto è consigliabile spingersi oltre? Sebbene non esista
una risposta valida per tutte le situazioni, la crescita di
efficienza che deriva da una centralizzazione almeno parziale
può rivelarsi significativa e le opportunità che ne derivano
non sono trascurabili. Questo workshop ripercorre la logica
dietro le decisioni di centralizzazione, le operazioni
preliminari e costitutive e come assicurare che i benefici attesi
siano effettivamente raggiunti.
• Da un punto di vista finanziario, quali benefici e risparmi
offre un programma internazionale di pooling e in quali
Paesi è legalmente effettuabile?
• Centralizzare la liquidità: integralmente o solo parzialmente?
• Quali sono le implicazioni sulle Risorse Umane in sede e
nelle filiali straniere? Vale la pena creare una società del
gruppo dedicata alla gestione della tesoreria?
• Quali sono le implicazioni per il sistema informativo
e quelle (reali o auspicate) per il sistema
contabile/gestionale di gruppo?
• Quali sono le altre questioni da rivedere prima dell’avvio
del processo (legali, amministrative, finanziarie, gestione
del rischio, relazioni bancarie)?
• Valutazione di performance e funzionalità
• Necessità di centralizzare altre funzioni prima/dopo aver
centralizzato la tesoreria (gestione del rischio di mercato,
pagamento dei fornitori, riscossioni, rischio di credito)
Luca Vanini, Resp. Sviluppo Prodotti - Direzione Estero
Commerciale
Laura Rocca, Services for Foreign Treasuries
Maurizio Sella, Services for Italian Treasuries
Unicredit Banca d’Impresa
PAUSA CAFFÈ E PER VISITARE L'ESPOSIZIONE
13:40
Smobilizzo dei crediti in blocco e
miglioramento dei ratios di bilancio: profili
giuridici e fiscali dell’operazione finanziaria
di cartolarizzazione
Francesco del Bene, Partner, Pirola Pennuto Zei & Associati
Fabrizio Acerbis, Partner, Pirola Pennuto Zei & Associati
Giuliano Giannessi, Group Treasury Manager, Prada
10:30
COLAZIONE E APERTURA ESPOSIZIONE
Introduzione del Presidente
Clara de Braud, Segretario Generale, Associazione
Italiana Corporate & Investment Banking (AICIB)
Fabio Montelatici, Tesoriere, Gruppo Bracco
9:50
SESSIONI POMERIDIANE
Sessione Speciale per PMI
INTERNATIONAL CASH AND
TREASURY MANAGEMENT
WEDNESDAY 20TH – FRIDAY 22ND SEPTEMBER 2006
ROME, ITALY
The world’s largest international treasury
management event comes to Italy for its
15th anniversary.
Network, debate and discuss the future of
treasury with over 1,500 of your peers.
For more information on the programme,
speakers,and pre-conference training,
email [email protected]
If you would like to sponsor or exhibit at this event,
contact Ed Virtue on + 44 (0)20 7330 1048 or
email [email protected]
PRANZO
Gli Aggiornamenti al Programma sono via via disponibili sul Sito www.eurofinance.com
6
Vs. codice unico di riferimento registrazione
Modulo di Registrazione
Cassa, Tesoreria e Finanza per Aziende in Italia
Mercoledì 19 - Giovedì 20 Ottobre 2005, Milano, Italia
Più 2 Corsi di 1 giorno:
•
•
Gestione del rischio finanziario in un contesto post IAS 39
Ottimizzare la gestione del flusso di cassa
Martedì 18 Ottobre 2005
Iscrizione e pagamento online su www.eurofinance.com
La registrazione e il pagamento prima del 23 Settembre danno diritto allo sconto per
la registrazione anticipata. Qualora il pagamento non venga effettuato entro questa
data, sarà applicata l’intera quota di iscrizione.
Registrazione anticipata Costo pieno registrazione
Si prega di compilare in stampatello e con inchiostro nero
Persona che effettua la registrazione:
Ruolo:__________________________________________________________________
Tel: ____________________________________________________________________
Email: __________________________________________________________________________________
2 giorni di conferenza
¤950 (¤1.140*)
¤1.200 (¤1.440*)
Corso di 1 giorno**
¤750 (¤900*)
¤850 (¤1.020*)
2 giorni di conferenza PIÚ corso di 1 giorno** ¤1.650 (¤1.980*)
¤2.000 (¤2.400*)
*I prezzi si intendono comprensivi di IVA italiana che ammonta al 20% indipendentemente dal Paese o
dalla residenza del partecipante. Tale imposta è completamente rimborsabile per le società che inviano
partecipanti.
Chi è incaricato della formazione di tesoreria all'interno della Vostra azienda?
Si prega di indicare a quale corso si desidera partecipare:
Dott./Dott.ssa/Sig/Sig.ra: __________________________________________________________________
Tel: ______________________________________________________________________________________
Email: ____________________________________________________________________________________
Siete interessati a training in-house?
Sì
Corso di 1 giorno su: Gestione del rischio finanziario in un contesto Post IAS 39 **
Corso di 1 giorno su: Ottimizzare le previsioni del flusso di cassa
**EuroFinance è spiacente di comunicare che a questi corsi non possono partecipare consulenti
finanziari e si riserva pertanto il diritto di rifiutare iscrizioni in questi casi.
No
Sconti speciali
Dati del partecipante
Dott./Dott.ssa/Sig/Sig.ra:______________________Nome: ______________________________
Cognome: ________________________________________________________________________________
Ruolo: __________________________________________________________________________________
Dipartimento: ____________________________________________________________
Società: __________________________________________________________________________________
25% di sconto sulla quota piena di iscrizione per i membri di associazioni di tesoreria***
Nome dell'associazione: ____________________________________________________
Socio no: ________________________________________________________________
(***Si prega di notare che questi sconti non possono essere utilizzati in congiunzione con altre offerte,
inlcuso lo sconto sulla registrazione anticipata).
Indirizzo: ________________________________________________________________________________
Città: ________________________________C.A.P.: ______________________________
Metodo di pagamento
Paese:____________________________________________________________________________________
Prego addebitare ¤ __________________________sulla mia carta di credito
Tel: ______________________________________________________________________________________
Eurocard
Fax: ______________________________________________________________________________________
N° carta di credito
Email: ____________________________________________________________________________________
Data di scadenza
Mastercard/Access
Visa
Delta
Amex
Diners Club
(MM/YY)
Firma: ______________________________________Data: ______________________________________
Firma del titolare della carta: __________________________________________________
Data: __________________________________________________________________
Comeci ci
avete
conosciuti?
avete
conosciuti
Come
Email
Posta
Passaparola
Nome del titolare: ________________________________________________________
Pubblicità
Associazione
Sponsor
Internet
Altro - Specificare:______________________________________________________________________
Se siete stati invitati da uno sponsor/espositore, si prega di indicare quale: ______________________
In quale settore opera la Vostra azienda? ______________________________________________
Indirizzo di fatturazione se diverso da quanto sopra indicato: __________________________
______________________________________________________________________
Bonifico a: National Westminster Bank plc, Cheapside Branch, 31 Cheapside, London, UK, EC2V 6HT.
Nome del conto: EuroFinance Conferences Ltd. Numero del conto: 06836216. Sort Code 60-05-11.
Swift NWBKGB2L. IBAN: GB23 NWBK 6072 1406 8362 16. Si prega di inserire il nome del partecipante e il codice della conferenza 267 nei dettagli di trasmissione.
Avete qualche richiesta speciale (dieta, problema uditivo etc.) ________________________________
3 semplici modi per iscriversi:
Qual è il fatturato annuo della Vostra azienda?
0 - 25 milioni di ¤
26 - 99 milioni di ¤
100 - 499 milioni di ¤
500 - 999 milioni di ¤
1-9.9 miliardi di ¤
Oltre 10 miliardi di ¤
Qual è la capitalizzazione di mercato della Vostra azienda/gruppo? (in milioni di ¤):
Online: www.eurofinance.com
Fax: compilare e inviare il presente modulo al n° di fax: +44 (0)20 7330 1080
Posta: EuroFinance Conferences, 17 St Helen’s Place, Bishopsgate, London EC3A 6DG, UK
Problemi? Contattate il nostro team Registrazioni al n°+44 (0)20 7330 1010
________________________________________________________________________
Termini di cancellazione (continua)
I dettagli di conferma verranno inviati al ricevimento del modulo di iscrizione. La quota di partecipazione non sarà
rimborsata in caso di eventi bellici, terrorismo o altre cause di forza maggiore, qualunque sia la data di registrazione.
Sconti Promozionali: EuroFinance si dispiace che sconti ricevuti dopo la data di scritura della lettera di conferma
non possono esser preso in conto per riddure il prezzo originale fatturato.
Dove: Hotel Michelangelo, Milano, ITALIA
Abbigliamento: Business
Spedizione non corretta
Se un qualsiasi dettaglio sull’etichetta di spedizione risultasse errato, preghiamo di renderci la brochure onde
permetterci la relativa correzione ed un perfetto invio per il futuro.
Salvaguardia dei dati
Le informazioni forniteci saranno gestite in forma confidenziale da EuroFinance che le utilizzerà per tenerVi informati
sui suoi prodotti e servizi. Se non desiderate ricevete tali informazioni, apponete qui di seguito una crocetta n
Occasionalmente permettiamo ad altre aziende al di fuori di EuroFinance di contattarVi con dettagli di prodotti che
potrebbero essere di Vostro interesse. Se non desiderate che i Vostri dati vengano trasmessi a tali aziende, apponete
qui di seguito una crocetta n
Iscrizione e pagamento online su www.eurofinance.com
267
267_01
La quota comprende:
Rinfreschi, pranzo, documentazione completa e materiale della conferenza, ove disponibile (non comprende il
pernottamento in albergo). Tutte le quote sono comprensive degli sconti pubblicati. Spese bancarie a carico del
pagante.
EuroFinance Conferences si riserva il diritto di variare i contenuti del programma, i relatori o i corsi in qualsiasi
momento per circostanze al di fuori del proprio controllo.
Sistemazione in hotel: Per hotel convenzionati, si prega di contattare IBR, il nostro ufficio prenotazioni ufficiale, su
www.ibr.co.uk/efc. I posti sono limitati; si prega pertanto di prenotare la stanza il prima possibile. Per informazioni,
contattare IBR allo +44(0)1332 285 518 o [email protected]
Termini di cancellazione
Il ricevimento del presente modulo debitamente firmato (con o senza pagamento) costituisce formale accordo alla
partecipazione alla conferenza in oggetto ed all’applicazione dei termini di cancellazione. I rimborsi, meno il 15%,
sono effettuabili previa cancellazione scritta (lettera, email o fax) ricevuta 28 giorni prima della data di inizio della
conferenza. NESSUN RIMBORSO O ACCREDITO VERRÁ EFFETTUATO DOPO QUESTA DATA ED I PAGAMENTI ANCORA
DA EFFETTUARE VERRANNO RICHIESTI PER L’IMPORTO TOTALE. Sono possibili sostituzioni.