d bX ETC - Deutsche Asset Management
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d bX ETC - Deutsche Asset Management
Deutsche Asset Management db-X ETC – db Physical Gold ETC (EUR) Con più di 715 miliardi di euro di patrimonio investito (settembre 2016), Deutsche Asset Management è uno dei principali asset manager a livello mondiale. Gli ETF della piattaforma db X-trackers, lanciata nel 2007 sono, insieme a prodotti della gestione attiva e del private wealth management, una delle aree principali dell’attività. Inoltre, Deutsche Asset Management offre anche i db-X ETC, ossia gli Exchange Traded Commodities . Gli ETC sono strumenti finanziari trasparenti negoziati sui mercati regolamentati come le azioni. Consentono di investire sulle principali materie prime e costituiscono una valida alternativa agli strumenti derivati, come i future, in quanto non richiedono la consegna fisica del sottostante. Gli ETC possono essere scambiati di continuo durante gli orari di negoziazione del mercato ETFplus di Borsa Italiana tramite qualsiasi banca o intermediario autorizzato. Caratteristiche del db Physical Gold ETC (EUR) Informazioni sull’ETC Nome del prodotto db Physical Gold ETC (EUR) Sottostante Oro Modalità di replica Fisica Prezzi di emissione - Entitlement Iniziale 1/10 Once Troy ISIN DE000A1E0HR8 Codice di negoziazione XAD5 Valuta EUR Bloomberg XAD5 IM Reuters XAD5.MI Commissioni di gestione 0,29 % p.a. Emittente DB ETC plc Market Maker Deutsche Bank AG, London ——Un modo semplice per ottenere un’esposizione sui prezzi spot: il db Physical Gold ETC (EUR) replica il prezzo spot dell’oro. ——Investimento fisico: i db Physical Gold ETC sono emessi a fronte („backed“) di un investimento fisico nell’oro. ——Segregazione: l’oro fisico sottostante è custodito in appositi caveau ed ogni serie di db-X ETC può rivalersi esclusivamente su specifici lingotti d’oro. Prima dell’adesione leggere attentamente il prospetto di base, le Condizioni Definitive („Final Terms“), nonché gli eventuali supplementi al prospetto. Replica Fisica I db Physical Gold ETC sono emessi a fronte („backed“) di un investimento diretto nell’oro fisico. L’emittente ha la titolarità legale sull’oro che è custodito in appositi caveau a Londra presso il custodian (Banca Depositaria). Ogni db Physical Gold ETC è correlato ad una specifica quantità di oro („Metal Entitlement“) che viene allocata in custodia dall’emittente a fronte dell’emissione degli ETC. Il valore dello strumento finanziario è funzione del Metal Entitlement, del prezzo spot dell’oro e delle commissioni relative al prodotto. Si ricorda che l’investimento nei db Physical ETC non rende l’investitore proprietario del metallo sottostante ed il regolamento delle transazioni in db Physical ETC avviene con modalità „cash settlement“. Limited-Recourse sul metallo prezioso in deposito Ogni serie di db-X ETC potrá rivalersi esclusivamente ed unicamente su una ben individuata quantità di metallo prezioso che rappresenta il sottostante di quella specifica serie di db-X ETC (i. e. ring-fenced) e sulla quale non potranno rivalersi i detentori di altre serie di db-X ETC. Andamento del Prezzo dell’Oro in EUR per ounce Componenti dell’Indice 120 % 100 % 100 % Oro Base 100 db-X ETC – Semplici. Transparenti. Liquidi. 80 % 60 % 40 % 20 % 0 % feb 12 feb 13 feb 14 feb 15 feb 16 feb 17 Oro in EUR per ounce Fonte: Bloomberg, 28 febbraio 2017. I rendimenti passati non sono indicativi dei rendimenti futuri. Informazioni sull’indice Nome ORO, Spot Price Bloomberg (Fixing) GOLDLNPM < COMDTY > Lingotti depositati London Good Delivery Gold Bars Deposito Allocazione, London Bullion Market Custodian/Sub-custodian Deutsche Bank/JP Morgan Chase Bank N.A. Fiduciaria Deutsche Trustee Company Limited Informazioni sulla quotazione e sulla negoziazione Borsa ISIN NSIN Codice di negoziazione Valuta di negoziazione Orario di negoziazione Valuta Bloomberg ticker Reuters RIC Borsa Italiana DE000A1E0HR8 - XAD5 EUR 9:00 - 17:25 t+2 XAD5 IM XAD5.MI XETRA DE000A1E0HR8 A1E0HR (WKN) XAD5 EUR 9:00 - 17:30 t+2 XAD5 GY XAD5.DE 1 In caso di operazioni effettuate sul mercato secondario (Borsa Valori), si ricorda che saranno addebitate le commissioni e gli altri oneri usualmente applicati dagli intermediari autorizzati. 2 In circostanze eccezionali, l’oro può essere sostituito con strumenti finanziari. Far riferimento ai fattori di rischio. Deutsche Asset Management db-X ETC – db Physical Gold ETC (EUR) Principali vantaggi Principali fattori di rischio ——Convenienza: un modo efficiente per prendere posizione sul prezzo spot dei metalli preziosi sottostanti ——Liquidità dei db-X ETC: strumenti liquidi e negoziabili, nell’arco della giornata, sui maggiori mercati europei. Deutsche Bank, in qualità di market maker, offre in continua prezzi denaro/lettera. ——Tracking error ridotto: l’unica differenza rilevabile tra il rendimento del db Physical ETC e la performance del prezzo spot della materia prima sottostante deriva dall’applicazione delle commissioni del prodotto. ——Investimento fisico: i db Physical ETC sono emessi a fronte di un investimento nel corrispondente metallo prezioso ——Trasparenza: i prezzi spot dei metalli preziosi sono pubblicati giornalmente sui maggiori quotidiani nazionali ed emittenti televisive, nonché sulle altre principali fonti di informazione. ——Segregazione: il metallo prezioso è custodito in appositi caveau e ciascuna serie di ETC si riferisce a specifici lingotti depositati presso un custodian. ——I db Physical ETC di Deutsche Bank non sono investimenti a capitale protetto, pertanto l’investitore potrebbe subire una perdita pari alla totalità del capitale investito. ——I prezzi dei metalli preziosi sono generalmente più volatili dei prezzi di altre asset class. ——Gli investimenti in db Physical ETC non maturano alcun interesse e la performance è soggetta all’applicazione delle commissioni. Il valore dell’investimento in un db Physical ETC può aumentare come diminuire e le performance passate non sono indicative di quelle future. ——L’Emittente è una special purpose vehicle (società di scopo) priva di patrimonio, ad esclusione del capitale versato e dei beni che costituiscono il sottostante dei db Physical ETC. ——Gli investimenti nei db Physical ETC non saranno qualificati come depositi bancari e non saranno tutelati da, né sarà applicabile, alcuna normativa indirizzata alla protezione dei depositi bancari. ——Le Parti dell’Operazione potrebbero svolgere eventuali attività di negoziazione e di market making che potrebbero influenzare negativamente i prezzi di mercato e/o il valore dei db Physical ETC. Per una descrizione approfondita dei fattori di rischio si consulti attentamente il prospetto. Ulteriori informazioni db-X ETC – Semplici. Transparenti. Liquidi. Deutsche Bank AG – Milan Branch Deutsche Asset Management Via Filippo Turati 25-27 Internet: etc.deutscheam.com 20121 Milano E-Mail: [email protected] Numero Verde: 800 90 22 55 Bloomberg: DBETC < GO > Fax: +39 02 86 379 821 Reuters: DBETC Paesi di registrazione: Italia, Germania, Regno Unito, Austria, Belgio, Francia, Finlandia, Irlanda, Lussemburgo, Portogallo, Spagna, Svezia, Paesi Bassi db ETC disclaimer Deutsche Bank 2017. Prima dell’adesione leggere attentamente il Prospetto di Base, le Condizioni Definitive („Final Terms“) e la Nota di Sintesi nonché gli eventuali supplementi al prospetto. Il presente documento contiene una breve descrizione sintetica dei db ETC. Per una descrizione completa delle caratteristiche dei db ETC nonché dei termini e delle condizioni dell‘investimento, e per informazioni sui rischi dell’investimento, si prega di fare riferimento all’ultima versione del Prospetto di Base, delle Condizioni Definitive e della Nota di Sintesi nonché agli eventuali Supplementi e documenti inclusi tramite riferimento (la „Documentazione d’Offerta“). Qualsiasi sottoscrizione relativa ai db ETC dovrà essere effettuata sulla base della Documentazione d’Offerta. La Documentazione d’Offerta potrà essere ottenuta gratuitamente presso l‘Investment & Finance Center di Deutsche Bank o presso Deutsche Bank AG, Via Filippo Turati, 2527, 20121 Milano e scaricata dal sito www.etc.db.com. La pubblicazione del presente documento non costituisce una modalità di offerta al pubblico da parte di Deutsche Bank AG e/o db ETC Index plc e/o db ETC plc e non costituisce alcun giudizio, da parte delle stesse, sull‘opportunità dell‘eventuale investimento ivi descritto. Le informazioni contenute nel presente documento sono fornite per scopi meramente illustrativi e non devono essere considerate o interpretate come parere o raccomandazione di investimento. In particolare, si ricorda che qualunque eventuale confronto tra i db ETC ed altre tipologie di prodotti finanziari, non deve intendersi come attività di consulenza e non costituisce o intende fornire alcun giudizio sull‘opportunità dell‘eventuale investimento ivi descritto. Le informazioni contenute nel presente documento sono destinate esclusivamente agli investitori italiani. A sensi delle leggi statunitensi che regolano la compravendita di titoli, il db ETC illustrato nel presente documento non viene proposto o offerto negli Stati Uniti né in Canada, né può essere venduto a, o per conto di, cittadini statunitensi o canadesi. Si consiglia di procedere all‘investimento solo a seguito di un‘attenta valutazione delle caratteristiche dell‘operazione, avvalendosi altresì della collaborazione dei propri consulenti legali, fiscali, finanziari e di altro genere. Un investimento nel db ETC comporta l’assunzione di rischi significativi, il db ETC non e’ un investimento a capitale protetto, ne’ garantito ed il suo valore può aumentare come diminuire. Gli investitori nel db ETC devono essere preparati a ed in grado di sostenere una perdita pari alla totalità del capitale investito. Deutsche Bank potrebbe avere rapporti d‘affari in potenziale conflitto di interesse, inclusi, a titolo esemplificativo e non esaustivo, operazioni di finanziamento o bancarie nei confronti di db ETC Index plc e/o db ETC plc o investimenti aventi ad oggetto i db ETC oggetto del presente documento, altri titoli o beni (compresi gli acquisti da, e le vendite a, le Società) dello stesso tipo di quelli presenti nel collaterale del Contratto di Swap o che costituiscono il Sottostante. I db ETC e qualsivoglia titolo emesso da db ETC Index plc e/o db ETC plc non costituiscono obbligazioni di Deutsche Bank AG, ne’ sono garantiti da Deutsche Bank o da qualsiasi altro terzo. Deutsche Bank e le sue attuali e future controllate, controllanti, collegate e db ETC Index plc e/o db ETC plc, nonché i relativi amministratori, collaboratori e/o dipendenti non assumono alcuna responsabilità in relazione al presente documento né relativamente alle informazioni in esso contenute e non accettano alcuna responsabilità per eventuali errori od omissioni né potranno considerarsi responsabili per gli eventuali danni di qualsivoglia natura che dovessero derivare dal fatto che alcuno abbia fatto affidamento su tale documento, fatto salvo quanto prescritto dalle leggi e dai regolamenti applicabili. Deutsche Asset Management racchiude in sé tutte le attività di asset management condotte da Deutsche Bank AG e dalle sue filiali e succursali. 1 In circostanze eccezionali, l´oro può essere sostituito da attività finanziarie. Far riferimento ai fattori di rischio. © 07 marzo 2017.