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SCHEDA PRODOTTO
Salvo diversa indicazione, tutti i dati riportati sono aggiornati al 10.2.2017
OBBLIGAZIONE BANCARIA
DEUTSCHE BANK 3.85% 20.06.2019 AUD
Tipologia strumento - Caratteristiche generali
Acquistando un titolo di credito (obbligazione bancaria) si diviene finanziatori della società emittente e si ha diritto a pe rcepire
periodicamente gli interessi o i premi previsti dal regolamento dell'emissione e, alla scadenza, al rimborso del capitale p restato.
Nel caso in cui l'Emittente sia un ente finanziario (quale ad esempio una banca o una società di investimento) e venga accert ato lo
stato di dissesto o di rischio di dissesto, trovano applicazione le regole stabilite dalla Direttiva 2014/59/UE (c.d. Banking Resolution
and Recovery Directive, "BRRD"), la quale istituisce un regime armonizzato nell'ambito dell'Unione europea in tema di prevenzione e
gestione delle crisi delle banche e delle imprese d'investimento. La BRRD dà alle Autorità di risoluzione poteri e strumenti per: i)
pianificare la gestione delle crisi; ii) intervenire per tempo, prima della completa manifestazione della crisi; iii) gestire al meglio la
fase di "risoluzione".
In Italia la predetta direttiva è stata recepita con i decreti legislativi nn. 180 e 181 del 16 novembre 2015 dove la Banca d'Italia è
stata individuata quale Autorità di risoluzione per l'ordinamento italiano.
Sulla base di tali decreti l'Autorità può disporre, indipendentemente dall'avvio di una misura di risoluzione o della liquid azione coatta
amministrativa, la riduzione o conversione di azioni o di altre partecipazioni e di strumenti di capitale emessi dal soggetto in
questione, quando ciò consenta di rimediare allo stato di dissesto o di rischio di dissesto. Quando ciò non sia sufficiente l'Autorità
può disporre anche misure di risoluzione.
Sono misure di risoluzione;
a) la cessione di beni e rapporti giuridici a un soggetto terzo;
b) la cessione di beni e rapporti giuridici a un ente-ponte;
c) la cessione di beni e rapporti giuridici a una societa' veicolo per la gestione delle attivita';
d) il bail-in che consiste nella riduzione dei diritti degli azionisti e dei creditori (compresi quindi i possessori di obbligazioni
subordinate e senior) o nella conversione in capitale dei diritti di questi ultimi, secondo una gerarchia predefinita la cui logica
prevede che chi investe in strumenti finanziari più rischiosi sostenga prima degli altri le eventuali perdite o la conversion e in azioni.
Solo dopo aver esaurito tutte le risorse della categoria più rischiosa si passa alla categoria successiva. Ad esempio, in caso di bail-in,
chi possiede un'obbligazione bancaria potrebbe veder convertito in azioni e/o ridotto (in tutto o in parte) il proprio credit o, ma solo
se le risorse degli azionisti e di coloro che hanno titoli di debito subordinati (cioè più rischiosi) si sono rivelate insufficienti a coprire le
perdite e ricapitalizzare la banca, e sempre che l'autorità non decida di escludere tali crediti in via discrezionale, al fin e di evitare il
rischio di contagio e preservare la stabilità finanziaria. L'ordine di priorità per il bail in è il seguente: i) gli azionisti; ii) i detentori di
altri titoli di capitale, iii) gli altri creditori subordinati; iv) i creditori chirografari; v) le persone fisiche e le picc ole e medie imprese
titolari di depositi per l'importo eccedente i 100.000 euro.
Per dare attuazione alle misure di riduzione o conversione degli strumenti di capitale e alle misure di risoluzione, l'Autori tà
competente dispone di specifici poteri. Fra questi, oltre al potere di ridurre o azzerare il valore nominale di strumenti di capitale e di
passività dell'ente sottoposto a risoluzione, si segnala in particolare il potere di modificare la scadenza dei titoli, l'imp orto degli
interessi maturati in relazione a tali titoli o la data a partire dalla quale gli interessi divengono esigibili, anche sospendendo i relativi
pagamenti per un periodo transitorio.
Caratteristiche principali dello strumento
Il Titolo DEUTSCHE BANK 3.85% 20.06.2019 AUD ("Issue of up to AUD 200,000,000 Fixed Rate Notes due 20 June
2019") è un'obbligazione bancaria emessa da Deutsche Bank AG , attraverso la filiale di Londra, in dollari australiani.
Il titolo corrisponde cedole fisse, pagate con frequenza annuale, pari a 3.85% del valore nominale su base annua e prevede il
rimborso del 100% del valore nominale alla scadenza, il 20.06.2019.
Tutte le informazioni finanziarie e contabili dell'Emittente sono reperibili sul sito internet www. db.com.
Dati dell'emittente
Emittente
Sede legale
Gruppo di appartenenza
Profilo aziendale*
Capitale sociale*
Mercato di quotazione per
azioni dell'emittente
Deutsche Bank AG
www.db.com
Taunusanlage 12, 60262 Frankfurt Am Main Germany
Deutsche Bank Group
Deutsche Bank è una società di servizi bancari e finanziari, attiva sui mercati finanziari, e sul
comparto bancario verso clienti retail e corporate.
3,530,939,215.36 EURO
Borsa di Francoforte
Rating del debito senior a lungo termine dell'Emittente
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SCHEDA PRODOTTO
AAA
AA+
AA
AA-
A+
A
A-
BBB+
BBB
BBB-
BB+
BB
CATEGORIA DI INVESTIMENTO (INVESTMENT GRADE)
BB-
B+
B
B-
CCC+
CCC
CCC-
CC
C
D
CATEGORIA SPECULATIVA (NON INVESTMENT GRADE)
Il valore del rating assegnato dall'agenzia S&P esprime un giudizio in merito alla probabilità che l'Emittente diventi insolvente e non
sia quindi in grado di onorare gli impegni di pagamento.
S&P
BBB+
A
A+
Ultimi 3 Rating Emittente
a partire dal
09.06.2015
02.07.2013
19.12.2008
fino al
09.06.2015
02.07.2013
Il valore del rating assegnato dall'agenzia S&P esprime un giudizio in merito alla probabilità che
l'Emittente diventi insolvente e non sia quindi in grado di onorare gli impegni di pagamento.
KPMG AG
Società di revisione*
*Dati aggiornati all'esercizio 2015, salvo diversa indicazione. L'aggiornamento avviene a seguito della pubblicazione dell' Annual
Report.
Caratteristiche dell'emissione
Codice ISIN
XS0924079857
Settore
Attività di capitale
Status
L'obbligazione non è subordinata (obbligazione ordinaria, senior).
Prospetto
Diritto applicabile
Foro competente
Ammontare emesso
Ammontare in circolazione
Data di godimento
Data di scadenza
Taglio minimo di emissione
Primo prezzo di emissione
Modalità e prezzo di rimborso
Cedola Lorda
Data di pagamento della prima
cedola
Regime fiscale per l'investitore
privato italiano
Base di calcolo per la cedola in
corso
Per il titolo in oggetto è stato redatto un Prospetto approvato dall'Autorità di Vigilanza competente.
L'offerta al Pubblico in Italia è effettuata sulla base della comunicazione alla Consob di tale
approvazione. Il Prospetto e la Nota di Sintesi redatta in lingua italiana sono reperibili presso la
sede legale dell'emittente.
Il titolo è soggetto al diritto inglese, come riportato nei documenti di emissione.
Il foro competente è quello inglese, come riportato nei documenti di emissione.
AUD 42,900,000
AUD 42,900,000
20.06.2013
20.06.2019
AUD 2,000
100%
In un'unica soluzione alla data di scadenza ad un prezzo pari al 100% del valore nominale.
La cedola è pari a 3.85% del valore nominale su base annua e viene pagata con frequenza annuale
in via posticipata.
20.06.2014
Ai sensi del D.L. 13 agosto 2011 n. 138, convertito nella Legge 14 settembre 2011 n. 148, per gli
investitori - persone fisiche - residenti in Italia, il prelievo fiscale applicato dagli intermediari è pari
al 20% con riguardo sia agli interessi maturati fino al 30.06.2014 sia all'eventuale guadagno
derivante dalla vendita/rimborso del titolo avvenuto entro il 30.06.2014; a partire dal 1 luglio 2014,
ai sensi del D.L. 24 aprile 2014 n. 66, convertito nella Legge 23 giugno 2014 n. 89, tale prelievo è
stato elevato al 26% con riferimento agli interessi maturati a partire dal 1 luglio 2014 ed agli
eventuali guadagni derivanti dalla vendita/rimborso avvenuti dal 1 luglio 2014.
30E/360
Rating dell'Emissione
Non è stato emesso un giudizio di rating da parte dell'Agenzia S&P.
Sedi di negoziazione
EuroTLX, Borsa del Lussemburgo.
Componenti principali di rischio
Si evidenzia che durante la vita del titolo la rilevanza dei fattori di rischio può mutare; rischi inizialmente secondari pos sono diventare
significativi.
Rischio di tasso d'interesse:
Alla scadenza il prezzo dell'obbligazione è pari al 100% del valore nominale.
In assenza di altri fattori di rischio che influenzino il prezzo dell'obbligazione e prima della scadenza, un aumento dei tas si di
interesse può comportare una riduzione del prezzo dell'obbligazione. Il rischio è tanto maggiore, quanto più è lunga la vita residua a
scadenza e quanto minore è il valore della cedola.
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SCHEDA PRODOTTO
Rischio di cambio:
Per un investitore dell'Area Euro, l'investimento è esposto all'andamento del tasso di cambio EUR/AUD.
In assenza di altri fattori di rischio che influenzino il prezzo dell'obbligazione e prima della scadenza, un deprezzamento della divisa
estera (AUD) comporta una diminuzione del controvalore in Euro dell'obbligazione.
Rischio emittente:
Acquistando il titolo l'investitore diviene finanziatore dell'emittente e si espone al rischio che questo diventi insolvente e che quindi
non sia in grado di onorare gli impegni di pagamento.
Secondo l'ultimo giudizio espresso dall'agenzia S&P, tale rischio, seppur maggiore rispetto alle altre categorie di investime nto, è
ancora improbabile, in quanto l'Emittente presenta una capacità adeguata di onorare tempestivamente i propri pagamenti. Tutt avia,
condizioni economiche, finanziarie e settoriali avverse possano incidere sulla capacità dell'Emittente di onorare i propri pa gamenti (Si
veda la sezione rating).
In assenza di altri fattori di rischio che influenzino il prezzo dell'obbligazione e prima della scadenza, un peggioramento della
situazione finanziaria dell'Emittente o del rating può comportare una diminuzione del prezzo dell'obbligazione.
Rischio di liquidità:
In presenza di eventi straordinari, prima della scadenza può essere difficile per l'investitore vendere o liquidare le obbligazioni o
ottenere informazioni attendibili sul loro valore.
Tale rischio è accentuato dal basso ammontare in circolazione dell'obbligazione in oggetto.
.
Informazioni sulla Negoziazione su EuroTLX
Orario di Negoziazione
09:00 17:30
Valuta di negoziazione
AUD
Lotto minimo di negoziazione
Corso di negoziazione
AUD 2,000
La quantità negoziabile su EuroTLX è pari al lotto minimo di negoziazione indicato o a multipli dello
stesso.
Corso secco
Liquidity
Provider
Deutsche Bank
AG
Operatori che supportano la
liquidità nei limiti previsti dal
Regolamento di EuroTLX
Modalità e tempi di smobilizzo
Limiti di variazione dei prezzi
Obblighi di
Quotazione
Buy - Sell
Obblighi di quantità
minima
80,000
Obblighi di
spread
Non previsti
Ogni operatore sopra indicato, a meno delle esenzioni temporanee previste dal Regolamento del
Mercato e comunicate sul sito www.eurotlx.com, ha l'obbligo di esporre, in via continuativa,
proposte di negoziazione:
- in acquisto (Buy) e/o in vendita (Sell) durante l'orario di negoziazione come riportato sopra in
Obblighi di Quotazione,
- con quantità almeno pari alle quantità minime sopra riportate,
- con uno spread massimo, laddove applicabile, calcolato come rapporto della differenza tra il
prezzo Buy e il prezzo Sell con la loro semisomma, e viene definito giornalmente sulla base di
quanto riportato nella Guida ai Parametri di negoziazione disponibile sul sito www.eurotlx.com.
Il disinvestimento sul Mercato EuroTLX può essere effettuato in qualunque momento negli Orari di
negoziazione indicati, attraverso l'inserimento di una proposta di negoziazione in vendita "con
limite di prezzo (limit order)" o "senza limite di prezzo (market order)". Inoltre è possibile
specificare: "Fill or Kill" per ottenere che la proposta venga eseguita per l'intera quantità o
altrimenti cancellata completamente; "Immediate or Cancel" per ottenere che la proposta venga
eseguita con la massima quantità disponibile e cancellata per la rimanenza; "Fill & Store", solo per
proposte "con limite di prezzo", per ottenere che la proposta venga eseguita con la massima
quantità disponibile e che la quantità ineseguita rimanga esposta sul book con il prezzo e la priorità
temporale della proposta originaria. Le proposte "senza limite di prezzo" sono inseribili solo qualora
sia presente sul book almeno una proposta di negoziazione di segno contrario.
Inoltre, su ABS, obbligazioni e altri titoli di debito, a meno delle emissioni bancarie per le quali lo
Specialist non abbia richiesto di attivare la funzionalità RFQ, il disinvestimento sul Mercato EuroTLX
può essere effettuato in qualunque momento, negli Orari di negoziazione indicati, anche attraverso
l'inserimento di richieste di quotazione (Request for Quote – RFQ).
Classi di vita
residua
espresse in
giorni
0 - 180
(6 mesi)
181 - 365
Limite massimo di
variazione dei
prezzi delle
proposte rispetto al
prezzo statico¹
2%
Limite massimo di
variazione dei
prezzi dei contratti
rispetto al prezzo
statico
1%
Limite massimo di
variazione dei prezzi
dei contratti
rispetto al prezzo
dinamico²
1%
3%
1.25%
1%
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SCHEDA PRODOTTO
(1 anno)
366 - 730
(2 anni)
731 - 1,095
(3 anni)
1,096 - 1,825
(5 anni)
1,826 - 2,556
(7 anni)
2,557 - 3,650
(10 anni)
3,651 - 5,475
(15 anni)
5,476 e oltre
4%
1.5%
1%
5%
2%
1.5%
6%
2.5%
1.5%
8%
3%
1.5%
10%
3%
2%
11%
3.5%
2%
12%
3.5%
2.5%
Tali Limiti, relativi al book di negoziazione, anche quando modificati temporaneamente dalla
Vigilanza di EuroTLX sulla base delle condizioni di mercato, come previsto dal Regolamento, sono
pubblicati sul sito www.eurotlx.com.
1
Prezzo statico: calcolato secondo l'art. 4.7 del Regolamento di EuroTLX e disponibile sul sito
www.eurotlx.com per ciascun titolo.
2
Prezzo dinamico: prezzo dell'ultimo contratto concluso durante la seduta corrente o qualora non
siano stati conclusi, prezzo di riferimento del giorno precedente come definito dall'art. 4.6 del
Regolamento di EuroTLX.
Base di calcolo
Regolamento dei contratti
Depositaria
Data inizio negoziazioni
30E/360
I contratti sono regolati il secondo giorno successivo alla conclusione degli stessi, secondo le
festività stabilite dal mercato EuroTLX.
In particolare, i contratti conclusi il 13.02.2017 saranno regolati presso il sistema di regolamento
EuroClear / ClearStream il 15.02.2017.
Euroclear / Clearstream
18.09.2013
Prezzo di riferimento del 10.02.2017¹
98.41
Prezzi
1
Prezzo di riferimento: rappresenta il prezzo di riferimento o di chiusura calcolato sulla base della
tipologia di strumento finanziario e secondo quanto previsto dall'art. 4.6 del Regolament o di
EuroTLX.
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