Bilancio Consolidato e della Relazione sulla Gestione al

Bilancio Consolidato e della Relazione sulla Gestione al 31.12.2013
Gruppo Vitrociset
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INDICE
RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA .......................................................... 3
PROFILO DELL GRUPPO ................................................................................................ 3
SINTESI DEI RISULTATI CONSOLIDATI DEL GRUPPO .............................................. 5
QUADRO MACROECONOMICO ...................................................................................... 7
ACQUISIZIONI COMMERCIALI DEL GRUPPO ................................................................. 9
LE PRINCIPALI SOCIETA’ DEL GRUPPO ................................................................... 16
ANDAMENTO DELLA GESTIONE CONSOLIDATA ..................................................... 21
BACKLOG ............................................................................................................................. 24
ANDAMENTO ECONOMICO, PATRIMONIALE E FINANZIARIO DEL GRUPPO ......... 25
ATTIVITA’ RICERCA SVILUPPO E INVESTIMENTI ................................................... 33
INFORMAZIONI RELATIVE AL PERSONALE DI GRUPPO ........................................ 37
ATTIVITÀ INTERNAL AUDITING ................................................................................. 38
PRINCIPALI CATEGORIE DI RISCHI DEL GRUPPO .................................................. 40
FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO ................ 42
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE ...................................................... 44
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2013 .................................................... 50
NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31/12/2013 ......................... 59
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RELAZIONE SULLA GESTIONE CONSOLIDATA
PROFILO DELL GRUPPO
Vitrociset è uno tra i principali gruppi privati italiani operante sul mercato nazionale ed internazionale nella
integrazione e nei servizi di supporto a sistemi complessi “mission and safety of life critical”. Oltre 40 anni di
esperienza in programmi di valenza nazionale ed internazionale, caratterizzati da una lunga tradizione di
qualità nei servizi e innovazione nei sistemi. Dispone di un mix unico di competenze in molteplici campi,
dall’elettronica alla meccanica, dalle telecomunicazioni alla sicurezza, dall’informatica al multimediale, dal
modeling & simulation all’ingegneria civile, costantemente aggiornate attraverso un intenso programma di
investimenti in formazione e in Ricerca & Sviluppo.
Il Gruppo opera in ambito civile e militare ed offre le i suoi servizi, i suoi prodotti e le sue soluzioni a valore
aggiunto a imprese, amministrazioni pubbliche, agenzie governative e organizzazioni internazionali, con
l’obiettivo di creare rapporti di lunga durata basati su competenza, qualità, serietà e professionalità. Tra i sui
principali obiettivi strategici c’è il rafforzamento del posizionamento nel mercato nazionale della Capogruppo e
la crescita sui mercati internazionali, dove esporta il suo know how fornendo soluzioni e servizi competitivi e
duali, sintesi delle capacità su molteplici mercati: Difesa, Sicurezza Nazionale, Spazio, Trasporti, Pubblica
Amministrazione, Utilities.
Di seguito la rappresentazione dei KPI associati al modello di Business utilizzato dal Gruppo nel 2013:
In linea con la politica avviata nel corso del 2012 volta ad offrire ai Clienti una chiara ed immediata visione delle
competenze e dell’offerta che il Gruppo Vitrociset propone sul mercato in risposta alle esigenze di specifici
domini funzionali, le aree di offerta individuate nel corso del 2013 sono state ulteriormente qualificate ed
arricchite, determinando la nomenclatura di seguito riportata che rappresenta, l’offering di riferimento. Tale
offering si articola nella capacità del Gruppo di erogare servizi, di effettuare le attività di System Integration e di
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realizzare prodotti, capitalizzando le esperienze derivanti dai progetti e dagli investimenti in Ricerca e Sviluppo e
concepiti, principalmente, per aggredire il mercato internazionale attraverso un ben definito portafoglio
prodotti, innovativo dal punto di vista delle tecnologie e delle funzionalità, competitivo da quello dei costi e del
time to market.
A tale riguardo, il processo di internazionalizzazione del Gruppo, avviato negli esercizi precedenti, ha subito nel
corso del 2013 un ulteriore sviluppo avente l’obiettivo di diversificare i mercati di sbocco, specie nell’ambito di
una quadro congiunturale instabile di cui si dirà in seguito. La Società ritiene, infatti, che le condizioni
imprescindibili per l’internazionalizzazione siano: i) un certo livello di scala industriale; ii) la disponibilità di
prodotti con elevati contenuti qualitativi e iii) la presenza di una struttura commerciale sufficientemente
articolata nel Paese target. Tale processo, per essere efficace, deve essere accompagnato dallo sviluppo della
gestione finanziaria e dei rischi in modo da consentire alla Società di affrontare i mercati internazionali in
presenza di una situazione finanziaria sana e patrimoniale solida. A testimonianza della credibilità del processo
avviato dalla Società, si segnala l’ottenimento a dicembre di una linea di finanziamento a medio/lungo termine
nell’ordine di 10 milioni di euro, resa disponibile dal gruppo BNL/BNP Paribas con il supporto della SACE che
emetterà una garanzia fino al 70% del valore del finanziamento all’internazionalizzazione.
L’attività del Gruppo è svolta attraverso una presenza sul territorio nazionale ed internazionale coordinata
dall’Head Office di Roma. In particolare, in Italia, oltre Roma, sede dell’Head Office, il Gruppo è presente a
Cagliari, Napoli e Milano, mentre in ambito internazionale ha sedi in Belgio, Olanda, Germania, Turchia, Arabia
Saudita, Indonesia, Kenya e Guyana Francese.
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SINTESI DEI RISULTATI CONSOLIDATI DEL GRUPPO
Il grafico seguente e la successiva tabella presentano una comparazione tra il 2012 ed il 2013 dei principali
indicatori economici, patrimoniali e finanziari:
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PRINCIPALI INDICATORI ECONOMICI, PATRIMONIALI E FINANZIARI
2012
2013
Valore della Produzione
201.327
212.519
Ricavi da Vendite
180.036
192.774
Valore Aggiunto
81.379
83.178
EBITDA
26.754
28.096
EBIT
14.554
17.532
Risultato Netto
5.666
3.242
Valore Aggiunto % su Valore Produzione
40,4%
39,1%
EBITDA % su Valore Produzione
13,3%
13,2%
EBIT % su Valore Produzione
7,2%
8,2%
ROS (Ebit/Fatturato)
8,1%
9,1%
ROE (Risultato Netto/PN)
6,0%
3,3%
8%
8,9%
51.230
37.114
Immobilizzazioni
107.791
101.088
Fondi/Passività non correnti
(37.832)
(18.696)
Capitale Investito Netto
121.189
119.506
Indebitamento/(Disponibilità) Finanziario
Netto
27.279
22.498
Patrimonio Netto
93.909
97.008
121.189
119.506
Dati in migliaia di euro
ROI ( Ebit/Capitale Investito (1))
Capitale Circolante Netto
Totale Fonti Finanziamento
(1) Capitale Investito netto nella gestione operativa
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QUADRO MACROECONOMICO
Prima di presentare i risultati del bilancio consolidato 2013 si ritiene opportuno illustrare brevemente il contesto
macroeconomico nell’ambito del quale il Gruppo ha operato che è stato caratterizzato, per almeno i primi 3
trimestri del 2013, da un andamento congiunturale sfavorevole che ha cominciato a mostrare timidi segnali di
ripresa a partire dall’ultimo trimestre del 2013,
Tale scenario, caratterizzato da una profonda debolezza
dell’economia italiana, non ha impedito al Gruppo di conseguire un sensibile miglioramento dei risultati come
evidenziato dalla precedente tabella.
L’anno 2013 è stato fortemente caratterizzato da un differenziale nella ripresa dell’Eurozona rispetto a quella
delle altre economie. Nell’area euro, infatti, la ripresa è stata modesta; la debolezza dell’attività economica si è
riflessa in una dinamica moderata dei prezzi al consumo che ha determinato tassi d’interesse reali più elevati ed
una conseguente più lenta riduzione del livello di indebitamento pubblico e privato,
In particolare, le misure messe in campo dalla Banca Centrale Europea volte a fornire al sistema la liquidità
necessaria per rilanciare i prestiti e, conseguentemente, gli investimenti, hanno presentato la seguente
articolazione: i) aste straordinarie di rifinanziamenti particolarmente agevolati di prestiti a breve in favore delle
banche; ii) riduzione dei tassi d’interesse. Tali misure, non hanno prodotto gli effetti auspicati dal momento che
le condizioni di accesso al credito, specie per le piccole e medie imprese, non hanno subito significativi
miglioramenti. Quanto sopra, anche a causa di un aumento della “percezione del rischio” da parte delle
banche attribuibile alla congiuntura ed all’eccessiva frammentazione del sistema del credito. In tale contesto, la
nascita dell’attesa Unione Bancaria con la supervisione del sistema bancario dell’Eurozona affidata alla Banca
Centrale Europea, dovrebbe consentire di eliminare il rischio associato ai singoli sistemi creditizi dei paesi facenti
parte dell’Eurozona, introducendo un sistema di regole uniformi che dovrebbe agevolare una sorta di “risveglio
economico” di cui i primi segnali si sono registrati nell’ultimo trimestre 2013.
Sul fronte dell’economia mondiale, il trend di consolidamento della ripresa – particolarmente significativo nel
primo trimestre del 2013 grazie alla crescita di alcuni paesi avanzati – si è ulteriormente rafforzato nel corso
dell’anno, trainato dalla favorevole congiuntura negli Stati Uniti e dalla crescita delle economie emergenti,
seppur più contenuta rispetto alle previsioni iniziali. A tale riguardo, si è registrata una decelerazione nella
crescita dei cd “BRICS” comunque sostenuta e significativamente superiore a quella di qualsiasi economia
industrializzata, ridimensionando il fenomeno della crescita a doppia cifra e collocando tali paesi tra quelli
“normali” pur con ritmi di crescita che restano significativi. Le aspettative 2014 riguardo i paesi emergenti
suddividono, infatti, tali paesi in due gruppi: il primo formato da paesi con surplus commerciali, debito e deficit
contenuti (es. Messico, Cina, Corea, Russia e Taiwan) ed il secondo dove confluiranno le economie che
mostrano qualche elemento di fragilità a causa della mancata implementazione di tutte le riforme strutturali
necessarie per ridurre il deficit delle partite correnti (es. Brasile, India, Indonesia, Sud Africa e Turchia).
Su fronte Europeo, le prospettive per il 2014 risultano favorevoli; si prevede, infatti, una crescita economica
pari all’1,5% nell'intera UE, con la Germania che dovrebbe svolgere il ruolo di “booster” (essendo previsto un
PIL pari a +2,5%) nei confronti degli altri Paesi, specie quelli appartenenti all’Europa centro-orientale.
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Per quanto riguarda l’Italia, il 2013 in base alle stime dell’Istat si chiude con un prodotto interno lordo pari a 1,8%, risultato derivante dall’effetto combinato della contrazione dei consumi delle famiglie e degli investimenti,
bilanciata dal contributo positivo derivante dalla crescita della domanda estera netta. Per il 2014 il PIL Italiano
dovrebbe tornare in area positiva (è previsto un risultato a +0,7%) trainato dall’export. Il conseguimento di tale
risultato sarà possibile a condizione che nel Paese ci sia stabilità politica, si concretizzi una riduzione della
pressione fiscale sui redditi da lavoro e d’impresa e si possa attenuare l’impatto delle nuove regole del “fiscal
compact”, La presenta di tali elementi consentirà di rinsaldare la fiducia delle famiglie e delle imprese, volano
necessario per la crescita della spesa e degli investimenti. Per quanto riguarda il mercato del lavoro, il tasso di
disoccupazione ha subito nel corso del 2013 un ulteriore incremento rispetto al 2012 causato dalla
contrazione della domanda interna e degli investimenti.
In chiusura di queste considerazioni ed in base a quanto indicato nel primo bollettino mensile del 2014 emesso
dalla Banca d’Italia, che prevede per il biennio 2014 – 2015 una “timida” ripresa dell’economia sia italiana che
internazionale, risulta imprescindibile - per poter entrare in una fase di ripresa sostenibile - che nel corso del
2014 siano ulteriormente consolidate le misure a sostegno della crescita. Quanto sopra si potrà realizzare
attraverso la realizzazione di riforme strutturali che consentano un recupero di competitività, attraverso il
mantenimento dei tassi d’interesse dell’area Euro ai livelli attuali o inferiori (se necessario) al fine di accrescere le
risorse che il sistema bancario potrà prestare alle imprese, attraverso la piena attuazione del piano del nuovo
Governo che prevede l’accelerazione del pagamento dei debiti pregressi della Pubblica Amministrazione verso
le imprese ed, in definitiva, attraverso la ripresa degli investimenti pubblici, anche a fronte di un contenuto
aumento del deficit pur nel rispetto delle regole stabilite nel Fiscal Compact, realizzabile anche attraverso un
maggiore ricorso ai fondi strutturali messi a disposizione dall’Unione Europea.
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ACQUISIZIONI COMMERCIALI DEL GRUPPO
L’esercizio 2013 si è chiuso registrando un livello di acquisizioni pari ad Euro 216 milioni circa, in netto
miglioramento rispetto al dato consuntivato nel corso del 2012. . In particolare, l’incremento registrato
nell’ambito dei Mercati di riferimento dell’azienda è stato superiore al 51%. Di seguito la ripartizione delle
acquisizioni per Mercato:
PRINCIPALI ACQUISIZIONI VITROCISET SpA
MINISTERO DELLA DIFESA (NAMSA)
Servizi di supporto tecnico e logistico per il Poligono Interforze di Salto di Quirra
Contratto avente per oggetto i servizi di supporto Tecnico e Logistico presso il Poligono Militare Interforze di
Salto di Quirra (PISQ) per l’anno 2013. Le attività principali consistono nella manutenzione di Hardware e
Software, attività di supporto operativo, ingegneristico, tecnico e logistico.
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ESERCITO ITALIANO
Sistema Integrato per l'Addestramento Terrestre (SIAT)
Il contratto riguarda le attività aggiuntive richieste dalla Direzione Armamenti Terrestri, nell’ambito del contratto
acquisito in esercizi precedenti, relative alla realizzazione dei centri di addestramento basati sulla simulazione
per l'Esercito Italiano. In particolare, il contratto include: la riprogettazione e l'incremento delle opere civili ed
impiantistiche, l'incremento e la modifica delle forniture di apparati e sistemi e la predisposizione del centro di
Civitavecchia per le esercitazioni classificate.
AERONAUTICA MILITARE ITALIANA (NETMA – NATO)
Estensione servizi per l’automazione dei processi tecnico-logistici dell’AM
Il contratto, assegnato da NETMA, riguarda il rinnovo per il periodo 2014-2017 delle attività e dei servizi relativi
alla gestione del sistema IT e di help desk, oltre alla manutenzione correttiva ed evolutiva del software
applicativo, alla manutenzione delle postazioni di lavoro e delle reti LAN ed alla gestione dei magazzini
automatizzati realizzati nell'ambito del programma. Sono previsti, inoltre, servizi di trasporto materiali intra ed
inter base e servizi di consulenza per gli utenti del sistema.
GUARDIA DI FINANZA
Scotti4
Il contratto, che completa il ciclo delle ricontrattualizzazioni pattuite nell’ambito dell’accordo transattivo
riguardante la vicenda EDA, prevede il completamento delle opere di potenziamento ed ampliamento della
rete Interpolizie.. Nello specifico è suddiviso in 10 lotti e 130 sub-lotti su tutto il territorio nazionale
CENTRE NATIONAL D’ETUDES SPATIAL
INFRA CSG (SCTV, REDI)
Contratto per l’upgrading dei sistemi radar del Centro Spaziale della Guyana Francese dedicati all’inseguimento
dei vettori Arianne 5, Soyuz e VGA durante le fasi di lancio.
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L’ammodernamento consiste principalmente nell’evoluzione delle catene di ricezione e trasmissione del radar,
con utilizzo di componenti moderni e più evoluti (ricevitore e trasmettitore) e passaggio ad una architettura di
tipo digitale.
EUROPEAN SPACE AGENCY
CCN 106 RIVALIDAZIONE /GS UPGRADING
Il contratto è una Variante Aggiuntiva (Contract Change Notice) avente per oggetto attività
di rivalidazione post-lancio e upgrading della base di lancio VEGA, precedentemente oggetto di realizzazione
da parte di Vitrociset nel quadro dell’importante contratto di sviluppo VEGA GS terminato nel 2012. Le attività
sono gestite sulla base della medesima struttura industriale del contratto principale VEGA GS, con Vitrociset
che copre il ruolo di Prime Contractor dell’intera attività, con responsabilità diretta per lo sviluppo del S/S Centro
di Controllo VEGA.
SELEX ES
4Flight
Il programma è articolato in Work Package (WP), Il WP1 riguarda la progettazione, realizzazione, installazione
ed avviamento operativo del prodotto ATM di nuova generazione. Nell’ambito del WP2 sono previste le
necessarie attività di adeguamento che deriveranno dalla contemporanea realizzazione del programma SESAR
(nuove funzionalità e future “Implementing Rules”), nonché da tutte le altre eventuali esigenze operative di
ENAV che si concretizzeranno nel corso della vigenza contrattuale.
ANWS (TAIWAN ANSP)
ATIS (Automatic Terminal Information Service)
Il contratto con la Air Navigation and Weather Services (ANWS) di Taiwan prevede la fornitura del SW
operativo per i sistemi Digital -ATIS e D-VOLMET per 8 Aeroporti del paese e di un sistema ACC.
ABBANOA
Progettazione e realizzazione del Sistema Informativo Risorse Idriche Sardegna
Il contratto prevede la progettazione e realizzazione di un sistema informativo integrato SIRIS corredato di
relativi servizi di avviamento, gestione ed assistenza per un iniziale periodo di start-up per la messa a regime.
L'obiettivo del progetto è la realizzazione di un sistema informativo che possa essere in grado di soddisfare i
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requisiti generali e funzionali che dovranno emergere dalla preventiva analisi dell'attuale assetto organizzativo,
dei processi da presidiare e dei servizi che la Società Abbanoa intende offrire ai propri utenti.
CORPO FORESTALE DELLO STATO
Sviluppo e allestimento di un sistema di scenario e addestramento alla lotta antincendio boschivo
Il progetto consiste nella realizzazione di un Sistema di 3D Immersivo per la Simulazione d’Incendi Boschivi, ad
alta tecnologia con funzioni tattiche operative per l’addestramento del personale addetto all’Antincendio
Boschivo (AIB) da installare nel Centro di Formazione Nazionale del CFS, in località Castel Volturno (CE). Tale
progetto consentirà di sperimentare sistemi innovativi per il contrasto agli incendi e per il controllo e lo studio
del territorio in situazioni critiche e ad alta pericolosità,
SBC GROUP (for REPUBLIC OF MALI GOVERNMENT)
Sistema di sicurezza Miniera d’oro
Il progetto prevede la realizzazione di tutti gli elementi di sicurezza integrata per la nuova raffineria d’oro di
Bamako (la cui costruzione inizierà entro Aprile 2014). La soluzione proposta copre le aree esterne della
raffineria, gli ambienti interni, gli eliporti, lo spazio aereo ed il supporto alle comunicazioni, tutto centralizzato in
una sala operazioni che consentirà il monitoraggio continuo con strumenti di supporto alle decisioni e
gestione delle emergenze.
POSTE ITALIANE
Assistenza, manutenzione ed evoluzione dei sistemi di sicurezza di oltre 2.500 Uffici Postali
Il progetto prevede l’erogazione di servizi professionali specializzati per l’assistenza e la manutenzione dei
sistemi di sicurezza (antintrusione, controllo accessi, videosorveglianza e antincendio) di oltre 2.500 Uffici Postali
presente nelle regioni Emilia Romagna, Veneto e Friuli Venezia Giulia. Include, inoltre, servizi di progettazione e
realizzazione, presso tali uffici, di nuovi sistemi evoluti di sicurezza finalizzati a rinnovare le tecnologie presenti
attraverso l’introduzione di soluzioni integrate e full-IP dotate di funzionalità innovative di sorveglianza, analisi,
detection e segnalazione
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RICERCA & SVILUPPO
Si riportano di seguito le principali acquisizioni registrate nel corso del 2013, rinviando per una più estesa
trattazione dell’argomento R&S all’apposita sezione inserita nel presente documento. In particolare, si elencano
i principali progetti acquisiti in ambito nazionale ed internazionale.
Per quanto riguarda le acquisizioni domestiche, si segnalano i seguenti progetti:
PROGRAMMA OPERATIVO NAZIONALE RC 2007 – 2013
IURBAN Project
Il progetto è finanziato dal MIUR a valere sui fondi PON RC e riguarda lo sviluppo di uno strumento intelligente
per la gestione dell’energia in ambienti urbani.
MINISTERO DELLA DIFESA
DESERTI Project
Il progetto è finanziato dal Piano Nazionale di Ricerca Militare e si propone di fornire una risposta tecnologica
operativa adeguata nel settore strategico della purificazione dell’acqua e dell’approvvigionamento
energetico/alimentare in aree in cui le condizioni climatiche sono sfavorevoli alla produzione agricola.
In ambito internazionale, si segnala l’acquisizione dei seguenti progetti:
SEVENTH FRAMEWORK PROGRAMME
SUNNY PROJECT
Il progetto è finanziato dalla Comunità Europea nell’ambito del programma “Seventh Framework Programme
for Research and and Technological Development” - denominato sinteticamente EC-FP7; in particolare, il
progetto si propone di sviluppare ed integrare soluzioni per il Border Control con strumenti di sorveglianza
innovativi basati su meccanismi di rilevamento e riconoscimento automatici.
SEVENTH FRAMEWORK PROGRAMME
EVACUATE
Il progetto è finanziato dalla Comunità Europea nell’ambito del programma “Seventh Framework Programme
for Research and and Technological Development” - denominato
sinteticamente EC-FP7; in particolare,
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l’obiettivo del progetto è quello di realizzare un sistema che, acquisendo dinamicamente le informazioni sugli
eventi in corso, sia in grado di fornire automaticamente le strategie e le vie di evacuazione da siti ed
infrastrutture complesse.
PRINCIPALI ACQUISIZIONI VITROCISET BELGIUM
EUROPEAN SPACE AGENCY
Rinnovo Frame Agreement ESTEC 2014
Il contratto riguarda il supporto d’ingegneria e di servizi presso l’ European Space Research
and Technology Centre (ESTEC) a Noordwijk-NL e lo European Astronaut Centre (EAC) a Colonia-DE.
Vitrociset Belgium è Prime Contractor di un consorzio che comprende anche Terma (NL), SAS (BE) e Wyle
(DE). I contratti sono articolati su diversi direttorati dell’ESA (Technical and Quality Assurance, Human Space
Flight and Exploration, Earth Observation, Science). Le attività sono organizzate in Task Orders che possono
riguardare la fornitura di supporto specializzato o di servizi chiavi in mano regolati da Service Level Agreements
(SLA).
SES ASTRA
Logistics support for Galileo Data Dissemination Network (GDDN)
Nell’ambito del contratto di British Telecom per la Disseminazione dei Dati di Galileo, Vitrociset Belgium, in
collaborazione con SES, che fornisce la capacità satellitare e le stazioni VSAT, è responsabile delle attività di “site
survey”, spedizione, messa in opera, installazione e test delle stazioni VSAT in tutti i siti remoti di Galileo.
Vitrociset fornisce anche il supporto logistico per le connessioni VSAT (esistenti e future) e la creazione e
manutenzione del Deposito Logistico Centrale del GDDN a Transinne.
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PRINCIPALI ACQUISIZIONI VITROCISET FRANCE
DIRECTION GENERAL DES SERVICES DI CAYENNE – GUYANA FRANCESE
Sistema in fibra ottica
Il contratto, acquisito dalla “Direction General des Services“ di Cayenne/Guyana Francese a seguito di gara
pubblica, prevede la realizzazione di opere civili e la posa in opera di un sistema in fibra ottica che permetterà la
connessione di tutti gli uffici municipali sparsi nel territorio della città di Cayenne (Extension du rèseau très haut
débit en fibre optique de la ville de Cayenne). Nell’ambito del progetto Vitrociset France sarà responsabile della
progettazione, integrazione, test, validazione e attivazione del sistema.
ILE DE CAYENNE – GUYANA FRANCESE
Sistema di video-protezione
Il progetto assegnato dalla Regione Guyana riguarda la realizzazione di un sistema di videosorveglianza che
sarà installato in sette licei dell’Ile de Cayenne in Guyana Francese. Il progetto nasce dall'esigenza di rafforzare
la sicurezza nelle scuole, pertanto il Presidente della Regione, a seguito di una gara pubblica, ha assegnato a
Vitrociset il contratto per la fornitura, l’installazione e la manutenzione di un sistema di videosorveglianza
realizzato da 51 video Barco, basato su tecnologie HP e Cisco e sul software WISIMAX per le funzionalità
centralizzate di supervisione; il tutto connesso mediante 20 Km di fibre ottiche. Questo ambizioso progetto
costituisce il primo passo verso l’informatizzazione e la sorveglianza di numerose altre strutture della Regione.
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LE PRINCIPALI SOCIETA’ DEL GRUPPO
Il Gruppo Vitrociset è composto da società che operano sinergicamente ed in maniera complementare per
garantire soluzioni di successo e alta competitività nei settori di riferimento. In particolare:
Vitrociset SpA (Capogruppo)
La società opera in ambito civile e militare nei confronti delle imprese, amministrazioni pubbliche, agenzie
governative e organizzazioni internazionali con l’obiettivo di crescere sui mercati internazionali e rafforzare il
posizionamento nel mercato nazionale, fornendo soluzioni e servizi competitivi e duali, sintesi delle capacità di
gestione dei sistemi mission-critical, di capacità di integrazione di sistemi complessi e di sviluppo di prodotti
innovativi.
Di seguito la sintesi dei risultati economici di periodo:
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Vitrociset Belgium S.p.r.l.
La società opera nel settore dello Spazio e delle attività d’ingegneria vantando oltre 30 anni di collaborazione
continuative con le Agenzie Spaziali e gli Operatori satellitari.
La società gestisce i contratti a partire dalla fase di progettazione, realizzando e gestendo sistemi e servizi
attraverso soluzioni caratterizzate da elevati standard qualitativi, operando anche attraverso le stabili
organizzazioni localizzate in Germania ed Olanda e fornendo supporto locale all’European Space Agency e ad
altre organizzazioni.
Di seguito la sintesi dei risultati economici di periodo:
Dati in migliaia di Euro
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Vitrociset France S.a.r.l.
La società svolge attività tecnico-ingegneristiche nell'ambito della Base di Lancio del Centro Spaziale e del
Progetto di Sviluppo Tecnologico della Guyana Francese.
Di seguito la sintesi dei risultati economici di periodo:
Dati in migliaia di Euro
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Salaria Real Estate S.r.l.
La società è stata costituite nel 2007 con l'obiettivo principale di gestire, manutenere e valorizzare il patrimonio
immobiliare proprio e di terzi.
Di seguito la sintesi dei risultati economici di periodo:
Dati in migliaia di Euro
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Tiburtina Real Estate S.r.l.
Anche questa società è stata costituite nel 2007 con l'obiettivo principale di gestire, manutenere e valorizzare il
patrimonio immobiliare proprio e di terzi.
Di seguito la sintesi dei risultati economici di periodo:
Dati in migliaia di Euro
Completano il quadro del Gruppo, Vitrociset KSA (non consolidata in considerazione della irrilevante
significatività nel perimetro dello stesso consolidamento), oltre alle Stabili Organizzazioni ed agli Uffici
Commerciali in Indonesia e Turchia.
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ANDAMENTO DELLA GESTIONE CONSOLIDATA
L’esercizio 2013 ha segnato un ulteriore profondo cambiamento nei processi, procedure della Capogruppo
che ha investito risorse nello studio di un nuovo modello organizzativo varato nel mese di febbraio 2014 di cui
si dirà diffusamente nella sezione dedicata ai fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio, nuovo
modello volto ad incrementare le capacità delle aree di mercato aziendali di progettare e realizzare soluzioni
“tailor-made” per i clienti, attraverso lo sviluppo di prodotti specifici e di processi di innovazione idonei a
soddisfare le necessità degli stessi clienti. Tale modello garantirà, inoltre, l’obiettivo di migliorare l’efficacia e
l’efficienza aziendale con ulteriore crescita delle marginalità delle commesse acquisite sul mercato domestico ed
internazionale.
Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2013 del Gruppo Vitrociset che sottoponiamo al Vostro esame ed alla
Vostra approvazione presenta un utile d’esercizio pari ad euro 3.242.475.
Di seguito si riporta l’andamento delle principali poste di bilancio:
Dati in migliaia di Euro
Il valore della produzione presenta un incremento rispetto al 2012 pari ad oltre Euro 11 milioni, corrispondenti
ad una variazione percentuale del 5,6%. Tale variazione risulta riconducibile all’incremento dei ricavi da vendite
e prestazioni riscontrato prevalentemente nella Capogruppo, in Vitrociset Belgium ed in Vitrociset France. Le
ulteriori poste facenti parte del valore della produzione mostrano una sostanziale invarianza rispetto al 2012.
I grafici seguenti riportano il trend dei principali indicatori economici. Il primo traccia l’andamento del valore
della produzione nel corso del biennio 2012 – 2013 raffrontandolo all’andamento del valore aggiunto.
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Dati in migliaia di Euro
A fronte della crescita del valore della produzione evidenziata nel grafico, riconducibile ai fenomeni sopra
descritti, si regista un miglioramento del valore aggiunto della Società pari a circa 1,8 milioni di euro..
Il successivo grafico riguarda l’andamento, sempre il biennio 2012 – 2013, dell’EBITDA: Il grafico mostra un
trend di crescita attribuibile all’effetto combinato derivante dal recupero di efficienza nella gestione delle
commesse, alla razionalizzazione ed efficientamento dei costi esterni associata al significativo contenimento del
costo del lavoro che nel 2013 è rimasto sostanzialmente stabile rispetto al dato riferito al 2012, a fronte di
volumi produttivi crescenti. In particolare, l’EBITDA del 2013 risulta pari al 13,2% rispetto al valore della
produzione.
Dati in migliaia di Euro
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Il grafico successivo riporta l’andamento dell’EBIT riferito sempre al triennio 2012 – 2013:
Dati in migliaia di Euro
Per quanto riguarda i risultati conseguiti nel corso del biennio in esame per l’indicatore riportato nel grafico, il
trend dell’EBIT mostra un significativo miglioramento. In particolare, rispetto al dato del 2012, il livello dell’EBIT
risulta migliorato di circa 3 milioni di euro, segnando un incremento in termini percentuali rispetto al 2012 pari
a circa il 21%.
L’ultimo grafico inserito in questa sezione traccia l’andamento della struttura finanziaria della Società nel
triennio 2012-2013
Dati in migliaia di Euro
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Il grafico conferma l’elevato livello di patrimonializzazione del Gruppo. L’andamento della posizione finanziaria
netta mostra un significativo miglioramento nel 2013, esercizio che ha permesso di ridurre il dato complessivo
dell’ indebitamento netto di circa il 17% come si dirà più diffusamente in altre sezioni del presente documento.
BACKLOG
Si riporta di seguito in forma tabellare ed in forma grafica l’andamento del Backlog basato sul raffronto tra
l’esercizio 2012 ed il precedente:
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I suddetti dati mostrano una consistenza finale del portafoglio lavori superiore a quanto riscontrato
nell’esercizio 2012; tale fenomeno risulta essenzialmente riconducibile ad un generalizzato incremento del
livello delle acquisizioni riscontrato sia nella Capogruppo (+51%) che, per la restante parte delle società, in
Vitrociset Belgium.
ANDAMENTO
ECONOMICO,
PATRIMONIALE
E
FINANZIARIO DEL GRUPPO
Per quanto riguarda la situazione economica, il bilancio consolidato mette in evidenza la seguente situazione
gestionale opportunamente riclassificata e raffrontata con quella dell’esercizio precedente:
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Principali voci del conto economico gestionale consolidato:
Ricavi – Euro 192,7 milioni: di seguito si riporta il grafico contenente la ripartizione per singole Società del
Gruppo dei ricavi totali:
Dati in migliaia di Euro
Il ricavi di gruppo sono ovviamente generati per la parte preponderante dalla società Capogruppo
nell’ambito della quale i Mercati trainanti sono, in linea con gli anni precedenti, quello della Difesa, seguito
dal mercato Interpolizie e da mercato Spazio. Nell’ambito del Gruppo, la seconda società in termini di
volumi e contributo ai risultati è VItrociset Belgium, seguita da Vitrociset France e da Salaria Real Estate
che, tuttavia, opera prevalentemente attraverso attività infra-gruppo..
Capitalizzazioni – Euro 6,9 milioni: si riferiscono prevalentemente alla Capogruppo (euro 6 milioni) ed, in
particolare, ad immobilizzazioni immateriali riferite sia a progetti di ricerca e sviluppo parzialmente
finanziati, che ad altri investimenti aziendali di cui si dirà più diffusamente nella sezione della Relazione
dedicata alla Ricerca & Sviluppo, nonché nella Nota Integrativa. La parte residuale si riferisce alla Salaria
Real Estate e riguarda prevalentemente migliorie apportate al patrimonio immobiliare gestito dalla stessa
società ed a Vitrociset Belgium per investimenti realizzati direttamente dalla Società .
Altri ricavi e proventi – Euro 12,8 milioni: si riferiscono quasi esclusivamente alla Capogruppo e, per la
maggior parte, al rilascio di fondi stanziati in esercizi precedenti ed alla fatturazione di servizi occasionali.
Valore della Produzione – Euro 212,5 milioni: il dato evidenzia un incremento rispetto al valore 2012 pari ad
oltre 11 milioni di euro, prevalentemente riconducibile all’incremento dei ricavi da vendite e prestazioni
riscontrato nella società Capogruppo ed in Vitrociset Belgium. Per quanto riguarda la Capogruppo, i
mercati Difesa, Interpolizie, Trasporto e Smart ICT sono quelli che hanno maggiormente contribuito a tale
risultato. Per quanto riguarda Vitrociset Belgium l’incremento dei ricavi è riconducibile all’avvio delle attività
(servizi) relative alla stazione spaziale sul contratto ingegneristico sottoscritto dalla Società con ESTEC , Per
quanto riguarda le altre poste (Capitalizzazioni ed Altri Ricavi e Proventi) le stesse risultano
complessivamente in leggera diminuzione rispetto a quanto registrato per l’esercizio 2012.
26
Costi operativi esterni - Euro 129,3 milioni: tali costi hanno registrato un incremento rispetto alla consistenza
del 2012 prevalentemente attribuibile all’incremento dei Ricavi da Vendite e Prestazioni, In termini
percentuali, l’incidenza di tale voce sul Valore della Produzione risulta leggermente in aumento rispetto al
dato del 2012 (+1,3%), fenomeno sostanzialmente mitigato dal trend inverso registrato sul fronte dei costi
interni (di cui si dirà più avanti).
Valore Aggiunto – Euro 83,2 milioni: risulta, per effetto dell’andamento delle poste sopra descritte, in
sostanziale miglioramento (+1,8 milioni di euro) rispetto al dato riferito al 2012. Sul fronte dell’incidenza
percentuale del Valore Aggiunto rispetto al Valore della Produzione, lo stesso risulta in diminuzione
dell’1,3% a causa dell’andamento dei costi esterni di cui si è detto sopra.
Costo del Lavoro – Euro 55 milioni: il dato di fine 2013 evidenzia una sostanziale invarianza rispetto a quello
del 2012 tenuto conto del significativo incremento della produttività a livello consolidato registrato
nell’esercizio 2013. La Società Capogruppo, inoltre, nel corso del 2013 ha attivato 2 cicli trimestrali di Cassa
Integrazione Guadagni Ordinaria. In termini percentuali, il dato evidenzia una riduzione dell’incidenza
percentuale del costo del lavoro sul Valore della Produzione rispetto al dato 2012 dell’1,2%.
EBITDA (Margine Operativo Lordo) – Euro 28,1 milioni: si attesta, per effetto dell’andamento delle poste
sopra descritte, in miglioramento rispetto al dato riferito al 2012, consolidando una variazione pari ad oltre
Euro 1,3 milioni corrispondenti ad un incremento di oltre il 5% rispetto al dato consuntivato nel 2012..
Ammortamenti – Euro 6,4 milioni:
o
la componente riferita alle immobilizzazioni immateriali pesa per circa Euro 3,1 milioni
prevalentemente rappresentati: i) dall’ammortamento dell’avviamento nell’ambito del bilancio della
Capogruppo (pari a circa 1,8 milioni di euro) effettuato in 10 esercizi in quote costanti a partire dal
secondo semestre del 2009, periodo in cui si è perfezionato l’acquisto, attraverso Vitrociset ICT incorporata in Vitrociset nel 2011 - dei contratti e del parco clienti dell’azienda EDA; ii)
dall’ammortamento dei costi di ricerca e sviluppo delle società del Gruppo (pari a circa 0,9 milioni di
euro);
o
la componente riferita alle immobilizzazioni materiali pesa per circa Euro 3 milioni corrispondenti agli
ammortamenti sugli asset immobiliari detenuti dalle Società di Real Estate del Gruppo;
o
la componente riferita alle svalutazioni pesa per circa 0,3 milioni.
Accantonamenti per Rischi – Euro 4,1 milioni: risultano in diminuzione rispetto al dato del 2012 e sono
prevalentemente costituiti da rischi connessi alla gestione delle commesse della Capogruppo per circa Euro
2,9 milioni ed alla gestione delle commesse da parte di Vitrociset Belgium per l’importo di 0,2 milioni di euro
ed, in parte residuale, dall’accantonamento di somme destinate a presidio di potenziali contenziosi (1
milione di euro).
EBIT (Risultato Operativo) – Euro 17,5 milioni: per effetto dell’andamento delle poste sopra descritte, il
Risultato Operativo della Società registra un significativo miglioramento rispetto al valore registrato a fine
2012. La crescita del risultato in termini assoluti è pari a circa 3 milioni di euro, corrispondenti ad una
crescita in termini percentuali pari a circa il 21%.
Oneri e Proventi Finanziari – risultato negativo pari ad Euro 2,8 milioni: nel corso del primi 3 trimestri del
2013, la Posizione Finanziaria della Capogruppo ha risentito di un ulteriore rallentamento nel ciclo degli
incassi da Clienti (prevalentemente appartenenti alla Pubblica Amministrazione). Tale fenomeno ha portato
ad un incremento dell’indebitamento a breve termine rispetto alle previsioni iniziali, determinando un
incremento degli Oneri Finanziari rispetto al dato registrato nel 2012. Tale andamento è stato
27
controbilanciato durante l’ultimo trimestre del 2013, nel corso del quale la Capogruppo ha ridotto
significativamente il ricorso ad operazioni d’indebitamento a breve termine, consolidando un rilevante
miglioramento della Posizione Finanziaria Netta di cui si dirà più avanti. In particolare, gli incassi da clienti
consuntivati dalla Capogruppo nell’esercizio 2013, considerando l’accelerazione dell’ultimo trimestre
dell’anno, sono stati pari a circa 183.9 milioni di euro, superiori di circa 1,7 milioni di euro rispetto allo stesso
dato riferito al 2012. Tale situazione, ha contribuito - come già accennato - alla riduzione della PFN che si è
contratta da -27,2 milioni di euro a -22,4 milioni di euro, consolidando un miglioramento pari a circa 4,8
milioni di euro.
Rettifiche di valore di attività finanziarie – risultato negativo pari ad Euro 3 milioni: tali rettifiche risultano
correlate agli effetti derivanti dall’accantonamento effettuato nell’esercizio dalla Capogruppo a fronte della
partecipazione detenuta dalla stessa Società in Alitalia- Compagnia Aerea Italiana.
Oneri e Proventi Straordinari – risultato negativo pari ad Euro 3,4 milioni: il dato riferito al 2013 risulta
negativamente influenzato sia dagli effetti prodotti dall’apertura di una procedura di mobilità straordinaria
da parte della Capogruppo di cui si dirà più diffusamente nella sezione dedicata alle Informazioni sul
Personale, che, rispetto all’esercizio 2012, dall’assenza degli effetti positivi prodotti dall’istanza di rimborso
IRES presentata dalla Capogruppo ai sensi del art.2 del decreto Legge 201/2011 (Decreto Monti ). Per
quanto riguarda la procedura di mobilità avviata dalla Capogruppo, considerando che la voce contiene la
stima complessiva degli oneri correlati alla procedura che si chiuderà a giugno del 2014, nello stesso
esercizio si manifesteranno i relativi benefici, legati anche alla riduzione dell’incidenza delle risorse indirette
rispetto a quelle dirette.
Risultato ante imposte – risultato positivo pari ad Euro 8,3 milioni: il valore ante imposte risulta inferiore
rispetto al dato del 2012, ma – a differenza di quanto avvenuto nel corso dell’anno precedente comprende significativi oneri straordinari legati alla vicenda sopra descritta.
Imposte sul Reddito – pari ad Euro 5,1 milioni: tale importo è attribuibile prevalentemente alla Capogruppo
ed, in particolare, alla contabilizzazione di imposte anticipate (per circa 2,4 milioni di euro), oltre alle
componenti derivanti dal calcolo dell’IRES , dell’IRAP e delle imposte riferite alla S.O. Kenya
complessivamente pari a circa 2,7 milioni. Il valore complessivo delle imposte risulta, peraltro, superiore
rispetto al valore 2012 sia a causa dell’incremento della produttività, che a causa dell’assenza degli effetti
positivi prodotti nel 2012 sul bilancio della Capogruppo dall’istanza di rimborso IRES ( Decreto Monti ) sopra
menzionata
In base a quanto sopra esposto il Risultato Netto dell’esercizio 2013 risulta pari a circa 3,2 milioni di euro.
28
Situazione patrimoniale e finanziaria consolidata
Si riportano di seguito maggiori informazioni rispetto alla tabella inserita nelle prime pagine della relazione
contenente i principali dati patrimoniali e finanziari consolidati:
Capitale Circolante Netto – Euro 37 milioni: il capitale circolante netto a fine esercizio 2013 registra una
riduzione, rispetto al dato del 2012, pari a circa 14,1 milioni di euro. Tale generazione di risorse finanziarie
risulta prevalentemente attribuibile all’effetto combinato dell’aumento dei crediti correnti associato ad un
aumento dei debiti. Tale ultimo fenomeno ha prodotto un leggero allungamento dell’ageing verso i
Fornitori rispetto al dato registrato a fine 2012,
Immobilizzazioni
– Euro 101 milioni: la variazione in diminuzione della voce risulta prevalentemente
attribuibile alla Capogruppo ed in particolare: i) all’ammortamento dell’avviamento riferito all’acquisizione
dei contratti e del parco clienti dell’ex-EDA, parzialmente compensato dalla variazione di segno opposto
riconducibile ai progetti di Ricerca & Sviluppo ed Investimento che la società ha in corso; ii) alla rettifica
apportata alla partecipazione detenuta dalla Società in CAi di cui si dirà più diffusamente in nota integrativa.
Fondi/Passività non correnti – Euro 18,7 milioni: la sensibile variazione in diminuzione rispetto al dato del
2012 per complessivi 19 milioni di euro è prevalentemente attribuibile alla Capogruppo ed, in particolare, al
trasferimento nel comparto a breve termine del debito verso i Factors assunto dalla Società per effetto
dell’accordo transattivo sottoscritto a dicembre 2010 con i soggetti interessati al fallimento della società exEDA, Tale debito a breve nel corso del 2014 sarà integralmente rimborsato.
Capitale Investito Netto – Euro 119,5 milioni: presenta una variazione in leggera diminuzione rispetto al
corrispondente dato riferito al 2012 per complessivi 1,7 milioni di euro circa a seguito delle variazioni sopra
descritte.
29
Indebitamento (Disponibilità) Finanziario Netto – Euro 22,5 milioni: la situazione finanziaria netta
consolidata denota un significativo miglioramento pari a circa 4,8 milioni di Euro riconducibile: i) alla
crescente attenzione nella gestione della liquidità, nonché ii) alla chiusura di operazioni di smobilizzo crediti,
effettuata dalla Capogruppo prevalentemente nel corso dell’ultimo bimestre 2013. Si riporta di seguito una
tabella contenente le voci che hanno contribuito alla formazione dell’indebitamento netto:
Patrimonio Netto – Euro 97 milioni: si evidenzia una variazione in aumento della consistenza del Patrimonio
Netto per effetto del risultato d’esercizio. Tale variazione determina un ulteriore rafforzamento dell’ottimo
livello di patrimonializzazione della Società; oltre l’81% circa del capitale investito è, infatti, coperto dal
Patrimonio Netto. L’indice di struttura (Patrimonio Netto/Immobilizzazioni) è pari a circa il 96% denotando
un’ampia capacità della Società di autofinanziare le Immobilizzazioni materiali, immateriali e finanziarie
Si allega, inoltre, la situazione patrimoniale opportunamente riclassificata in base al criterio della liquidità
decrescente e raffrontata con quella dell’esercizio precedente:
30
31
Si riporta, infine, il rendiconto finanziario:
RENDICONTO FINANZIARIO
Gruppo Vitrociset Spa
Il risultato conseguito in termini di cash flow netto (positivo per circa 3,3 milioni di euro) deriva essenzialmente
dal saldo positivo delle attività d’investimento e dal cash flow operativo che hanno generato complessivamente
risorse per circa 19,4 milioni di euro, parzialmente rettificato dal saldo negativo delle attività finanziarie (-16,1
milioni di euro). In sostanza, l’esercizio 2013 risulta caratterizzato da una generazione di liquidità.
32
ATTIVITA’ RICERCA SVILUPPO E INVESTIMENTI
La strategia di riposizionamento sul mercato avviata da alcuni anni dal Gruppo Vitrociset, individua nello
sviluppo di nuove capacità, intese come insieme strutturato di competenze, semilavorati/framework, prodotti e
brevetti, una delle principali leve competitive dell’Azienda per incrementare i ricavi, ridurre i costi,
internazionalizzare il business, entrare in nuovi mercati/clienti fidelizzando, nel contempo, i Top Client e
valorizzare il brand.
La strategia di focalizzazione delle attività R&D, schematizzata dalla figura seguente, viene perseguita attraverso
l’applicazione del modello “Capability-Driven” adottato da alcuni organismi internazionali quali EDA e NATO,
orientato allo sviluppo, evoluzione, consolidamento e commercializzazione delle capacità attraverso i progetti
R&D.
Come esempio esplicativo, si riporta di seguito la roadmap di sviluppo di capacità duali, attraverso la
composizione di progetti finanziati da istituzioni civili (Commissione Europea e MIUR) e militari (EDA, NATO e
SEGREDIFESA).
33
1
Come è rappresentato nella figura seguente, è possibile sviluppare delle capacità integrate con TRL diversi
(TRL=2-4 competenze; TRL=4-6  framework tecnologici; TRL=6-8  prodotti pre-commerciali), attraverso
una composizione opportuna di progetti finanziati (approccio “ Building-Blocks”), dove gli output di un progetto
costituiscono l’input di un altro progetto.
Il consuntivo delle acquisizioni 2013 ha risentito di una contrazione dovuta, oltre allo slittamento di alcune
acquisizioni previste per dicembre 2013 ai primi mesi del 2014, al processo di selezione dei progetti di interesse
e conseguente razionalizzazione degli investimenti.
1
Technology Readiness Level
34
Di seguito i principali progetti R&D finanziati acquisiti nel 2013:

DESERTI– Nuovo sistema di purificazione dell’acqua nelle operazioni CIMIC 2.
Il progetto si propone di fornire una risposta tecnologica e operativa adeguata in un settore di crescente
importanza strategica: la purificazione dell’acqua e l’approvvigionamento energetico e alimentare in aree
in cui le condizioni climatiche sono sfavorevoli alla produzione agricola. Il progetto intende sperimentare
una modalità innovativa di produzione di acqua e di coltivazione in aree desertiche o predesertiche situate
in prossimità del mare. Ciò potrebbe configurarsi come un supporto sia per le Forze Armate, impegnate
nelle operazioni di peace keeping, sia per la popolazione locale, a beneficio delle attività “CIMIC” (CivilMlitary Cooperation).

eVACUATE - A holistic, scenario-independent, situation-awareness and guidance system for sustaining the
Active Evacuation Route for large crowds.
L’obiettivo è realizzare un sistema che, acquisendo dinamicamente le informazioni sugli eventi in corso,
sarà in grado di fornire automaticamente le strategie e le vie di evacuazione da siti e infrastrutture
complesse (stadi, aeroporti, metropolitane, navi). Il sistema eVACUATE sarà caratterizzato dall’elevata
capacità di rilevamento delle informazioni di posizionamento degli individui - acquisite grazie a sensori ad
alta tecnologia – e dalla conseguente fusione dei dati geospaziali, permettendo la duplice analisi sulla
tipologia e sul comportamento delle folle. A ciò si aggiungono i dati provenienti da piattaforme di tipo
fisso, quali i ripetitori GPS e telecamere a circuito chiuso, e mobile, quali gli smartphone abilitati al traffico
3G/4G, migliorando così la qualità dei dati di posizionamento già acquisiti.

iURBAN - Intelligent URBAn eNergy tool
Si propone lo sviluppo di uno strumento intelligente per la gestione dell’energia in ambienti urbani, con
l'obiettivo di sviluppare e validare una piattaforma software che integra diversi sistemi ICT di gestione
dell'energia (hardware e software) a Plovdiv e Rijeka. Il fine ultimo è ottenere dati utili per un sistema di
supporto alle decisioni e per la gestione di modelli di business di acquisto e vendita dell’energia. Questi
modelli di business contribuiranno, a livello globale, a gestire e distribuire efficacemente l'energia prodotta
e consumata a livello locale (città o quartiere) tenendo conto anche degli aspetti legati al comportamento
dei consumatori/produttori di energia.

SUNNY - Smart UNmanned aerial vehicle sensor Network For detection of border crossing and illegal
entrY
Si propone di sviluppare ed integrare soluzioni per il Border Control con strumenti di sorveglianza
innovativi e basati su meccanismi di rilevamento e riconoscimenti automatici. Lo scopo è disegnare un
sistema di raccolta informazioni attivo 24/7 nelle diverse condizioni ambientali.
Il sistema sarà basato su una architettura di UAV su due livelli per monitoraggio di aree ampie (UAV di
dimensioni maggiore e alta quota) e capacità di rilevazione dettagli (UAV di dimensioni minori e bassa
quota) in missione cooperativa e con rilevazione in tempo reale tramite sensoristica distribuita sui droni e
sistema di comunicazione in radiofrequenza civile tra UAVs e con stazione a terra.
2
Civil-Military Cooperation
35
Oltre all’acquisizione dei progetti sopracitati, il 2013 ha visto la nascita (15 ottobre 2013) del Distretto
Aerospaziale della Sardegna (DASS). Al DASS, promosso dalla Regione Sardegna, partecipano tutte le realtà
industriali, accademiche e di ricerca operanti sul territorio sardo: CNR, CRS4, INAF, Sardegna Ricerche,
Università di Cagliari e Sassari, Aermatica, Centro sviluppo materiali, Geodesia, Innovative Materials, Intecs, Opto
materials, Poema, Space, Vitrociset.
Il DASS confluisce nel Cluster Tecnologico Aerospaziale Nazionale (CTNA) per rafforzarne la capacità di
competere a livello europeo, candidandosi per rivestire un ruolo primario, anche grazie alle infrastrutture
militari (PISQ - Poligono Sperimentale Interforze del Salto di Quirra) e astrofisiche (SRT - Sardina Radiotelescope)
presenti in Sardegna, per la simulazione, la sperimentazione e il training, a livello nazionale e Europeo, in stretta
collaborazione con gli altri distretti aerospaziali nazionali, di tecnologie e applicazioni duali civile-spazio-difesa.
Di assoluta rilevanza per l’immagine aziendale a livello internazionale è stata, infine l’aggiudicazione del premio
“Non-Conventional Threat (NCT) CBRNe Asia 2013’’ da parte del progetto REWARD (Real Time Wide Area
Radiation Surveillance System) a Kuala Lumpur, manifestazione internazionale in ambito CBRNe in partnership
con il Ministero della Difesa della Malesia e l’Istituto di Ricerca STRIDE (Science and Technology Research
Institute for Defence).
Rapporti con Imprese Controllate, Collegate, Controllanti e Consociate
I rapporti della Capogruppo con le società direttamente o indirettamente controllanti, collegate o partecipate
riguardano la reciproca fornitura di beni, servizi o finanziamenti ed avvengono a condizioni di mercato.
Per maggiori informazioni su tali rapporti si rinvia alla nota integrativa.
36
INFORMAZIONI RELATIVE AL PERSONALE DI GRUPPO
L’organico del Gruppo Vitrociset., alla fine dell’anno 2013, conta 1.047 dipendenti che, al netto del personale
operante presso la Stabile Organizzazione del Kenya sita in Malindi, si attesta a 850 risorse.
In particolare, l’organico di fine 2013 risulta così costituito:

Vitrociset SpA:
719 risorse;

Vitrociset S.O. Kenya:
197 risorse assunte a tempo determinato ed ubicate presso la Stabile
Organizzazione della società in Kenya a fronte del contratto acquisito da ASI nel 2011 e relativo ai servizi di
supporto tecnico-logistico del centro spaziale Luigi Broglio di Malindi;

Vitrociset Belgium:
85 risorse;

Vitrociset France:
36 Risorse;

Salaria Real Estate:
10 risorse;

Tiburtina Real Estate:
-
La principale tipologia contrattuale utilizzata è il contratto a tempo indeterminato.
Le risorse in ingresso passano, abitualmente, per periodi formativi attraverso stage aziendali, contratti di
apprendistato o a tempo determinato, prodromici alle assunzioni a tempo indeterminato.
Per quanto riguarda la Capogruppo, sotto il profilo delle relazioni industriali, a seguito di una contrazione delle
attività manifestatasi nella prima parte dell’anno e focalizzata nell’area della “Pubblica Amministrazione” ed
“Interpolizie”, è stato sottoscritto un Accordo di C.I.G.O. con le OO.SS. della durata complessiva di 24 settimane,
dal 4 marzo al 31 agosto 2013, con un periodo di interruzione per fruizione delle ferie collettive dal 12 al 24
agosto 2013 per le sedi di Roma, Napoli e Capo San Lorenzo (CA).
Sempre con riferimento alla Capogruppo, in data 14 ottobre 2013 è stata avviata una procedura di
licenziamento collettivo per riduzione di personale nei confronti di complessivi n. 40 lavoratori ritenuti
strutturalmente eccedenti rispetto alle esigenze aziendali nelle sedi di Roma, Napoli, Capo San Lorenzo (CA) e
Rimini. In data 27 novembre 2013 è stato sottoscritto un Accordo con le OO.SS. con collocazione in mobilità
fino al 30 giugno 2014; il criterio di scelta adottato è quello della non opposizione alla collocazione in mobilità
stessa da parte del lavoratore, compatibilmente alle esigenze tecniche organizzative e produttive aziendali. Al
31 Dicembre 2013 sono state collocati in mobilità 13 dipendenti.
Azioni Proprie
Le società del Gruppo non possiedono azioni proprie o quote di società controllanti né ne hanno acquistate e
alienate nel corso dell’esercizio.
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ATTIVITÀ INTERNAL AUDITING
Le società del Gruppo seguono, per quanto applicabile, le prescrizioni del modello di organizzazione e
gestione adottato dalla Capogruppo al fine di assicurare maggiori condizioni di correttezza e di trasparenza
nella conduzione degli affari e delle attività aziendali. Il modello della Capogruppo è stato realizzato seguendo
le prescrizioni del Decreto Legislativo 8 giugno 2001 n. 231 e s.m.i. ed in base alle Linee Guida emanate da
Confindustria.
Le società del Gruppo seguono, inoltre, le prescrizioni contenute nel Codice Etico della Capogruppo nella
convinzione che l’adozione di tale Codice possa costituire un valido strumento di sensibilizzazione nei confronti
di tutti i dipendenti della Società e di tutti gli altri soggetti che intrattengono rapporti con la stessa (Clienti,
Fornitori, Partners, Collaboratori a diverso titolo) affinché tutti questi soggetti seguano, nell’espletamento delle
proprie attività, comportamenti corretti e lineari, tali da prevenire il rischio di commissione dei reati contemplati
nel suddetto Decreto.
Misure di sicurezza in materia di Privacy
Il Principio del rispetto per l’individuo ha condotto alla massima considerazione per la “privacy” e la dignità di
ogni singolo collaboratore. Il Gruppo, infatti, raccoglie e tratta i dati personali, sensibili e non, dei propri
dipendenti e delle persone fisiche e/o giuridiche con le quali intrattiene relazioni o rapporti. Tale trattamento,
ove previsto, viene effettuato con il consenso degli interessati ed avviene con le modalità ed i limiti previsti dalle
leggi applicabili.
Sicurezza, Infortuni, Certificazioni e Ambiente
Il Gruppo garantisce la tutela la salute e sicurezza sui luoghi di lavoro per il proprio personale e per terzi,
impegnandosi al rispetto della normativa vigente sulla salute e sicurezza sul lavoro e a promuovere la sicurezza
di tutti i luoghi che costituiscono l’ambiente di lavoro stesso, anche al di là degli obblighi espressi dalla
normativa applicabile.
Sistemi di gestione qualità
Nel 2013, in linea con i precedenti esercizi, sono state effettuate attività di pianificazione, controllo, monitoring e
miglioramento continuo del SGQ per il mantenimento delle certificazioni in essere.
Sistemi di gestione per la sicurezza delle informazioni
Dal 2009 nell’ambito della società Capogruppo è stato istaurato un sistema di gestione delle informazioni
conforme alla ISO 27001:2005 (certificazione IMQ) predisponendo apposite politiche aziendali, manuale,
procedure report e facility.
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Sistemi di gestione ambientale
Il Gruppo nello svolgimento delle attività considera gli impatti ambientali derivanti dai propri processi ed
individua le eventuali azioni atte a contenere/limitare tali impatti nel rispetto delle normative vigenti.
Adesione consolidato fiscale triennio 2013 - 2015
Nel 2013 la Società Capogruppo relativamente alle Società di diritto italiano, ha aderito al consolidato fiscale di
gruppo. Tale adesione, di durata triennale a valere dall’esercizio 2013, consente al gruppo di determinare un
unico imponibile fiscale quale sommatoria degli imponibili fiscali delle singole società aderenti e consente nei
casi in cui siano presenti perdite fiscali di poterle compensare all’interno del gruppo con utili fiscali imponibili di
altre società.
Strumenti finanziari
La Società Capogruppo ha adottato strumenti finanziari aventi come finalità la copertura di rischi attinenti a
debiti o crediti in valuta diversa dall’Euro; si segnala, tuttavia, che il ricorso ad operazioni di copertura a termine
del rischio di cambio risulta particolarmente limitato per le ragioni esposte nella successiva specifica sezione.
39
PRINCIPALI CATEGORIE DI RISCHI DEL GRUPPO
Si riporta di seguito una breve elencazione dei rischi a cui si ritiene il Gruppo possa essere esposto, delineando
le misure adottate dalla Capogruppo al fine di mitigare gli eventuali impatti derivanti dal manifestarsi di tali rischi
sulla situazione patrimoniale e finanziaria ed economica della Società.
Rischio Nazioni
La natura della clientela delle Società del Gruppo è, prevalentemente, pubblica (i principali clienti sono, infatti,
governi nazionali, istituzioni pubbliche ed organizzazioni intergovernative). Nel corso del 2014 il rischio di
potenziali riduzioni nei budget di spesa della clientela del Gruppo potrebbe essere mitigato dalla ripresa
economica, seppur modesta, di cui si è detto in apertura del presente documento. Tali rischi sono presidiati dal
Gruppo sia attraverso l’adozione di una sempre più marcata politica di internazionalizzazione delle attività che
dovrebbe consentire, grazie all’esperienza ed alla presenza in ambito internazionale di gran parte delle Società
del Gruppo, una diversificazione dei mercati tale da compensare i potenziali rallentamenti delle economie
mature, che attraverso un continuo e costante monitoraggio dell’andamento delle commesse effettuato al fine
di prevenire fenomeni di rallentamento delle attività.
Rischio di Tasso Di Interesse
La società Capogruppo ha in essere un finanziamento a tasso variabile per residui euro 15,7 milioni con
Techno Sky S.r.l. Stante l’attuale fase congiunturale, la Società ritiene limitato il rischio di un eventuale rialzo dei
tassi, pur monitorando senza soluzione di continuità l’andamento dei mercati finanziari al fine di porre in essere,
se del caso, le opportune azioni di copertura.
Rischio di Cambio
Il Gruppo non presenta una significativa esposizione a rischi attinenti a debiti o crediti in valuta diversa dall’Euro
dal momento che la maggioranza dei contratti è conclusa in Euro; nei limitati casi in cui si dovesse manifestare
un’esposizione al rischio di cambio, la Società pone in essere operazioni di copertura a termine del rischio di
cambio.
Rischio di Credito
Il rischio credito rappresenta l’esposizione delle Società del Gruppo a potenziali perdite derivanti dal mancato
adempimento delle obbligazioni assunte dalle controparti.
Le società del Gruppo, tuttavia, non sono particolarmente esposte al rischio di credito sia in considerazione
della qualità della clientela - prevalentemente costituita come detto da governi nazionali, istituzioni pubbliche
ed organizzazioni intergovernative – che per l’assenza di significative concentrazioni di rischio di credito.
Rischio di Liquidità
Il rischio liquidità rappresenta il rischio che le risorse finanziarie disponibili non siano sufficienti al Gruppo per far
fronte alle obbligazioni finanziarie nei termini e scadenze prestabiliti.
40
Il presidio di tale rischio è effettuato dalle Società del Gruppo sia attraverso un’attenta gestione delle risorse
finanziarie disponibili, che attraverso la verifica continua dell’andamento della posizione finanziaria al fine di
scongiurare il pericolo di potenziali crisi di liquidità. La Capogruppo dispone di adeguate risorse finanziarie e
dialoga in maniera continuativa con controparti bancarie di primario standing al fine di mantenere un livello di
linee di credito sufficiente ad accompagnare il Gruppo nel percorso di sviluppo previsto per i prossimi anni.
Rischi Operativi
Il Gruppo è soggetto ai cosiddetti rischi operativi, ovvero alla possibilità di subire perdite economiche derivanti
da eventi esogeni; tale tipologia di rischio è infatti intrinsecamente connessa all’attività svolta dall’organizzazione
nel suo complesso che impegna risorse umane, processi, sistemi, beni materiali ed immateriali. La responsabilità
di individuare, misurare, controllare i rischi operativi è attribuita al Management, mentre la gestione ed il
controllo di primo livello sono assegnate alle funzioni operative.
41
FATTI
DI
RILIEVO
AVVENUTI
DOPO
LA
CHIUSURA
DELL’ESERCIZIO
GENNAIO
Nel corso del mese ad Arlon, in Wallonia, Vitrociset Belgium e Locus Traxx Worldwide hanno dato vita ad una
Joint Venture che si pone sul mercato come fornitore di servizi ITS (Intelligent Transport System) in modalità
“cloud” alle grandi compagnie di trasporto per il monitoraggio in tempo reale delle spedizioni caratterizzate
dall’invio di merce deperibile o di alto valore. Attraverso lo sviluppo e l’utilizzo di avanzati sistemi infotelematici
che fanno uso di soluzioni di comunicazione, monitoraggio e tracking di ultima generazione abbinate a
tecniche di geo-localizzazione avanzate, verranno assicurate tracciabilità, efficienza e sicurezza nel trasporto
delle merci. Obiettivo della Joint Venture, inoltre, è quello di sviluppare servizi innovativi a valore aggiunto per
arricchire l’offerta iniziale ed aggredire mercati adiacenti a quello di riferimento.
FEBBRAIO
Nel mese la Società Capogruppo si è aggiudicata un’importante gara indetta dall’Agenzia delle Dogane e
dei Monopoli che ha come oggetto la “integrazione dei Sistemi infrastrutturali di security dell’area
ampia di Gioia Tauro con i sistemi di analisi di rischio doganali nell’ambito del progetto Sportello
Unico”. Il progetto include la realizzazione delle relative interfacce di integrazione con gli altri sistemi
presenti nell’ambito portuale di Gioia Tauro, inclusi quelli relativi alla sicurezza, con i sistemi che
realizzano la Piattaforma Logistica Nazionale – PLN di UIRNET, degli applicativi software,
dell’hardware integrativo e degli ulteriori servizi connessi. Comprende, inoltre, l’allestimento del
centro elaborazione dati e della sala situazioni – control room.
MARZO
Facendo seguito alla delibera del Consiglio di Amministrazione della Capogruppo intervenuta nel mese di
febbraio che ha approvato l’adozione da parte della Società di un nuovo modello organizzativo, nel corso del
mese di marzo sono state emanate le disposizioni organizzative necessarie per rendere operativo il nuovo
assetto. Il cambiamento organizzativo si è reso necessario in funzione sia delle prospettive di sviluppo futuro
della Capogruppo, in particolare in ambito internazionale, che della ravvisata necessità di adeguarsi allo
scenario competitivo dei vari mercati di riferimento (in cui la Società già opera ed in cui opererà). La nuova
organizzazione della Capogruppo è caratterizzata, principalmente, dall’ adozione di Business Units nell’ambito
delle quali vengono più chiaramente definite le funzioni e gli obiettivi in termini di marginalità e, più in
generale, di KPI, attraverso processi lean e responsabilità dirette. Le Business Units, oltre a gestire l'intero ciclo di
vita dei programmi di propria competenza: dalla fase di Business Development, Offerta e Acquisizione fino alla
Gestione, Delivery, Commissioning e Service, implementeranno i progetti di Ricerca & Sviluppo acquisiti dal
Centro di R&S, struttura internazionale con sede a Roma, che opera nell’ambito di iniziative di ricerca nazionali
e internazionali.
42
Inoltre, la Capogruppo, sempre a Marzo, si è aggiudicata la gara indetta da Terna SpA relativa alla “fornitura in
opera di circa 20 sistemi LMS/PS (Local Management System/Physical Security) e CMS/PS (Central Management
System/Physical Security) per la centralizzazione degli apparati di campo costituenti i Sistemi di Antintrusione e
Videosorveglianza di Terna”. Questo successo assume particolare importanza, oltre che perla dimensione del
cliente, per il fatto che valorizza uno dei prodotti di punta del catalogo Vitrociset, il SIMeC, Sistema Integrato di
Monitoraggio e Controllo, che rappresenta un asset strategico per l’Azienda nel settore della supervisione e
controllo dei sistemi, in questo caso afferenti alla sicurezza, e su cui sono stati nel corso del 2013 effettuati degli
investimenti che ne hanno incrementato la competitività.
Infine, nell’ambito del contratto con la Lockheed Martin per la realizzazione dei CARTS per il caccia multiruolo di
V generazione JSF F-35 Lightning II Joint Strike Fighter, sono state superate dalla Capogruppo con successo le
ultime prove di qualifica funzionali ed ambientali per i prototipi della componente Air Conditioning Cart (nelle
versioni elettrica e diesel). Questo importante risultato si aggiunge a quello già conseguito alla fine dello scorso
anno sui Power Cart e permette a Vitrociset di avviare la seconda fase del programma relativa alla produzione,
presso gli stabilimenti di Capo San Lorenzo in Sardegna, di 54 esemplari come previsto dal contratto.
43
EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE
Il 2013 è stato un anno di profondo cambiamento per il Gruppo Vitrociset. In particolare, la Capogruppo ha
affrontato con tenacia e determinazione le trasformazioni tracciate dalle linee di azione del Piano Strategico
2013-2015 conseguendo, contestualmente, i risultati attesi in termini di EBITDA e ricavi, a fronte di una lieve
flessione delle acquisizioni rispetto al budget.
Crescita, Performance e Innovazione sono gli obiettivi strategici della Capogruppo anche per il 2014. A questi si
aggiunge la fidelizzazione di un parco clienti internazionale, bilanciato e competente, costituito da quei
soggetti che riconoscono il premio di prezzo legato agli sforzi progettuali e alla qualità dell’offerta, con cui
instaurare relazioni di partnership di lungo respiro per dedicarsi a iniziative di innovazione, crescita e cocreazione del valore.
Strategia focalizzata per fidelizzare i Clienti, crescere, performare, innovare
Nonostante si prefiguri ancora, per i prossimi anni, uno scenario macroeconomico complesso soprattutto a
livello nazionale e nei paesi dell’eurozona, il Gruppo Vitrociset ha le possibilità e la ferma determinazione per
continuare a produrre risultati economico finanziari positivi. Gli ultimi tre anni hanno, di fatto, confermato la
capacità del Gruppo sia nell'operare positivamente anche in momenti economicamente perturbati, sia nel
trarre vantaggio competitivo dalle situazioni di incertezza al fine rafforzare il proprio posizionamento nei mercati
di riferimento.
Per conseguire tali risultati, il Gruppo Vitrociset continuerà nel 2014 le azioni strategiche iniziate nel 2013, i cui
principali risultati sono di seguito brevemente riassunti.
44
INTERNAZIONALIZZAZIONE PROATTIVA
Grande attenzione nel 2013 è stata rivolta nel costruire i presupposti necessari all’attuazione di una concreta
politica di internazionalizzazione, trasformando in “proattivo” un approccio che in passato era stato
sostanzialmente di tipo “reattivo”.
Internazionalizzazione proattiva con presenza diretta nei Paesi strategici
Partendo dalla combinazione competenze/prodotti/presenza internazionale, il Gruppo Vitrociset ha
individuato un cluster di Paesi verso i quali nei prossimi anni concentrerà, attraverso l’azione sinergica
dell’International Sales, delle Business Units e delle società del Gruppo, i suoi obiettivi di sviluppo attuando
specifiche condotte di ingresso. In particolare, nei Paesi ritenuti “strategici” per caratteristiche geopolitiche,
capacità di spesa, attrattività e competitività del portafoglio di offerta, del Gruppo Vitrociset già a partire dal
45
2014 rafforzerà la sua presenza attraverso la costituzione di Branch e/o Joint Venture, così da dare maggiore
incisività alla sua proposizione e alle sue azioni di marketing. Nei Paesi ritenuti “interessanti” ma ancora immaturi
rispetto alla proposizione dell’Azienda, Il Gruppo Vitrociset opererà, per contro, in maniera indiretta attraverso
accordi commerciali con agenti e aziende locali.
VALORIZZAZIONE DEL PRODUCT MIX
Ulteriore elemento di crescita sarà la capacità del Gruppo Vitrociset di sfruttare sapientemente il vantaggio
competitivo che le deriva dall’eccezionale market mix di cui dispone, frutto dell’esperienza su molteplici mercati,
dalla completezza dell’offerta (anche attraverso accordi di partnership) e degli importanti investimenti in
innovazione che sta sostenendo.
Vantaggio competitivo in ambito duale grazie al Product Mix
In particolare, lo sviluppo di capacità “duali” strategiche in settori quali Internet of Things, Converged
Communication, Big Data Intelligence, Modeling & Simulation, la Sicurezza sia fisica che del Cyberspace,
rappresentano i principali asset su cui sviluppare offerte “cross mercato” che garantiscano competitività sia dal
punto di vista commerciale che industriale.
46
STANDARDIZZAZIONE DELL’OFFERTA E DEL PORTAFOGLIO
PRODOTTI
Fondamentale, per la strategia di sviluppo del Gruppo è stata l’attività svolta nel 2013 che ha condotto alla
standardizzazione dell’offerta ed alla conseguente definizione di un primo Portafoglio Prodotti, alla base
dell’offerta Vitrociset, in particolare nel mercato internazionale.
Prodotti pensati per generare innovazione ed efficienza nei processi dei Clienti
L’attuale portafoglio prodotti del Gruppo Vitrociset, è costituito da prodotti e soluzioni ad alto valore aggiunto
che coprono diversi segmenti di mercato e in cui confluisce esperienza, referenze e innovazione per creare una
proposizione che sia da un lato attrattiva, dall’altro competitiva per i clienti.
47
FOCALIZZAZIONE DELLA RICERCA E SVILUPPO
Il profondo ripensamento del modello di business e il conseguente nuovo modello organizzativo e di
funzionamento di Vitrociset ha avuto come conseguenza la riorganizzazione del Corporate R&D attraverso un
approccio (“Capability-Driven”) orientato allo sviluppo, evoluzione, consolidamento e commercializzazione delle
capacità, intese come insieme strutturato di competenze, semilavorati/framework, prodotti e brevetti,
ispirandosi ad alcuni organismi internazionali quali EDA e NATO.
Al fine di tutelare e proteggere la proprietà intellettuale dei risultati della ricerca, la Capogruppo ha istituito,
all’interno del Corporate R&D, una apposita funzione di gestione delle IPR (Industrial Property Rights), che avrà
il compito di coordinare i processi di acquisizione e commercializzazione di brevetti, marchi, copyright, ecc..
MARKETING E COMUNICAZIONE
Infine, a sostegno delle sue politiche di sviluppo, il Gruppo Vitrociset a metà del 2013 ha avviato un intenso
programma di rinnovamento dei suoi strumenti di marketing e comunicazione al fine di valorizzare al meglio la
sua nuova strategia, le sue competenze ed i suoi prodotti. In particolare, nell’ambito dell’attuazione del Piano
di Comunicazione Integrato del Gruppo, La Capogruppo ha ridisegnato completamente il suo sito web, le
brochure (da quella istituzionale a quelle di prodotto), i video e l’architettura degli stand con sui partecipa alle
fiere internazionali. Per la prima volta, inoltre, l’Head Office ha aperto i sui contenuti ai principali social network
(facebook, linkedin, google+, twitter, you tube) per creare una sempre maggiore “customer intimacy” anche
attraverso strumenti di comunicazione tipici del web 2.0.
Comunicazione integrata per creare valore dallo sviluppo del Brand
A completamento del Piano avviato nel 2013, a metà del 2014 verrà rilasciata la mobile app Vitrociset,
concepita per cogliere tutte le opportunità date dal mobile marketing e per dotare la struttura commerciale di
un innovativo strumento di vendita e di presentazione del catalogo prodotti.
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Signori Azionisti,
Il bilancio consolidato che viene sottoposto alla Vostra approvazione è vero e reale ed è stato sottoposto a
revisione dalla società Reconta Ernst & Young S.p.A. di Roma incaricata di svolgere il controllo contabile.
L’utile d’esercizio che emerge dal bilancio consolidato ammonta ad Euro 3.242.475.
IL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
Il Presidente
Roma, 10 aprile 2014
49
BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 2013
50
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO
al 31.12.13
al 31.12.12
A) Crediti v/soci per versamenti
ancora dovuti
10.719.000
10.719.000
0
170.972
2.563.912
1.022.844
49.985
89.426
10.230.559
8.938.885
133.086
22.005.853
125.077
48.392
12.090.661
5.430.903
174.143
19.062.992
56.232.406
42.719
57.349.302
61.950
1.728.788
288.488
143.709
58.436.110
1.325.303
220.059
805.660
59.762.274
40.238
608.173
0
9.534.793
40.242
612.373
0
15.017.293
0
0
182.151
177.006
10.365.355
90.807.318
15.846.914
94.672.180
7.493.474
7.179.795
60.041.691
62.002.392
1.123
67.536.288
69.182.187
B) Immobilizzazioni:
I - Immobilizzazioni immateriali:
1) costi di impianto e ampliamento
2) costi di ricerca, sviluppo e
pubblicità
3) diritti di brevetto industriale e diritti
di utilizzazione delle opere dell'ingegno
4) concessioni, licenze, marchi e diritti simili
5) avviamento
6) immobilizzazioni in corso e acconti
7) altre
Totale I
II - Immobilizzazioni materiali:
1) terreni e fabbricati
2) impianti e macchinario
3) attrezzature industriali e
commerciali
4) altri beni
5) immobilizzazioni in corso e acconti
Totale II
III - Immobilizzazioni finanziarie:
1) partecipazioni in:
a) imprese controllate
b) imprese collegate
c) imprese controllanti
d) altre imprese
2) crediti:
a) verso imprese controllate
b) verso imprese collegate
c) verso controllanti
d) verso altri
3) altri titoli
4) azioni proprie
Totale III
Totale immobilizzazioni
C) Attivo circolante:
I - Rimanenze:
1) materie prime, sussidiarie e di consumo
2) prodotti in corso di lavorazione e semilavorati
3) lavori in corso su ordinazione
4) prodotti finiti e merci
5) acconti
Totale I
51
II - Crediti:
1) verso clienti
105.388.601
103.453.329
3) verso imprese collegate
5.586.033
3.572.324
4) verso controllanti
2.602.089
3.222.963
4 bis) crediti tributari
1.428.850
1.354.907
10.280.384
13.080.637
8.818.623
3.950.860
134.104.580
128.635.020
1.033
1.033
1.033
1.033
6.440.943
6.692.935
106.703
142.624
6.547.646
6.835.559
208.189.547
204.653.799
1.996.737
2.073.278
311.712.602
312.118.257
2) verso imprese controllate
4 ter) imposte anticipate
5) verso altri
Totale II
III - Attività finanziarie che non costituiscono
immobilizzazioni:
1) partecipazioni in imprese
controllate
2) partecipazioni in imprese collegate
3) partecipazioni in imprese
controllanti
4) altre partecipazioni
5) azioni proprie
6) altri titoli
Totale III
IV - Disponibilità liquide:
1) depositi bancari e postali
2) assegni
3) denaro e valori in cassa
Totale IV
Totale attivo circolante
D) Ratei e risconti
TOTALE ATTIVO
52
STATO PATRIMONIALE
PASSIVO
al 31.12.13
al 31.12.12
82.000.000
82.000.000
15.095
15.095
3.071.792
2.810.247
552.475
439.635
VIII - Utili/-perdite portati a nuovo
5.265.005
0
X Riserva di consolidamento
2.861.445
2.861.445
XI Utili / Perdite d'esercizio
3.242.475
5.665.822
Totale patrimonio netto
97.008.287
93.792.244
1.884.570
1.928.709
12.245.014
22.490.840
14.129.584
24.419.549
11.386.498
11.689.550
A) Patrimonio netto:
I - Capitale
II - Riserva da sovrapprezzo azioni
III - Riserve di rivalutazione
IV - Riserva legale
V - Riserve statutarie
VI - Riserva per azioni proprie in portafoglio
VII - Altre riserve:
- soci c/capitale
- riserva straordinaria
- riserva legge 2.5.76 n° 183
- fondo ex 10° comma art.15 DL 429/82
- riserva legge 1.3.86 n° 64
- riserva p/utili su cambi
- riserva avanzo di fusione
- differenze per arrotondamento all'unità di euro
- riserva non distribuibile da rivalutazione partecipazioni
- differenze cambi per consolidamento entità estere
B) Fondi per rischi ed oneri
1) per trattamento di quiescenza
2) per imposte, anche differite
3) altri:
C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
53
D) Debiti:
1) obbligazioni
2) obbligazioni convertibili
3) debiti verso soci per finanziamenti
4) debiti verso banche a breve
debiti verso banche a medio e lungo
5) debiti verso altri finanziatori a lungo termine
6) acconti
7) debiti verso fornitori
15.869.675
16.464.884
398.147
813.017
15.748.654
16.838.003
9.150.488
12.300.800
88.186.395
82.936.095
8) debiti rappresentati da titoli di credito
9) debiti verso imprese controllate a breve termine
49.959
debiti verso imprese controllate a lungo termine
10) debiti verso imprese collegate
11) debiti verso controllanti
12) debiti tributari
13) debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
14) altri debiti a breve
300.706
304.149
2.966.678
1.807.438
10.560.688
8.753.468
3.623.647
3.368.928
35.070.292
19.404.894
altri debiti a medio e lungo termine
Totale debiti
E) Ratei e risconti
TOTALE PASSIVO
14.517.195
181.925.329
177.508.871
7.262.904
4.708.043
311.712.602
312.118.257
54
CONTI D'ORDINE
al 31.12.13
al 31.12.12
106.488.455
112.240.292
106.488.455
112.240.292
0
0
11.234.827
6.043.375
0
0
117.723.282
118.283.667
A) Garanzie
I - Garanzie prestate a terzi
1) fideiussioni
2) avalli
3) altre garanzie personali
4) garanzie reali
II - Garanzie prestate a società controllate e collegate
1) fideiussioni
2) avalli
3) altre garanzie
4) garanzie reali
Totale garanzie prestate
B) Altri conti d'ordine
Fideiussioni ricevute
Titoli di terzi a garanzia
Garanzie di terzi
Totale altri conti d'ordine
C) Impegni e rischi
D) Beni di terzi presso l'impresa
TOTALE
55
31.12.13
31.12.12
194.734.547
179.834.892
3) variazione dei lavori in corso su ordinazione
-1.960.700
1.537.482
4) incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
6.928.633
6.820.526
477.493
337.682
12.339.470
12.796.395
212.519.443
201.326.977
6) per materie prime, sussidiarie, di consumo, e di merci
41.324.648
30.748.702
7) per servizi
78.892.342
87.224.172
2.716.338
2.645.224
a) salari e stipendi
40.417.349
39.685.540
b) oneri sociali
11.752.320
11.754.208
2.578.476
2.688.570
0
0
334.265
497.150
a) ammortamento delle immobilizzazioni immateriali
3.132.682
2.708.970
b) ammortamento delle immobilizzazioni materiali
2.972.966
3.065.557
9.231
241.260
300.000
404.330
-313.680
-2.370.471
4.148.347
5.779.566
0
0
6.721.732
1.700.010
Totale B
194.987.016
186.772.788
Differenza fra valore e costi della produzione (A-B)
17.532.427
14.554.189
CONTO ECONOMICO
A) Valore della produzione:
1) ricavi delle vendite e delle prestazioni
2) variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione,
semilavorati e finiti
5) altri ricavi e proventi
5a) contributi
5b) altri
Totale A
B) Costi della produzione:
8) per godimento di beni di terzi
9) per il personale:
c) trattamento di fine rapporto
d) trattamento di quiescenza e simili
e) altri costi
10) ammortamenti e svalutazioni:
c) altre svalutazioni delle immobilizzazioni
d) svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle
disponibilità liquide
11) variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di
consumo e merci variazioni delle rimanenze di materie prime,
sussidiarie, di consumo e merci
12) accantonamenti per rischi
13) altri accantonamenti
14) oneri diversi di gestione
56
C) Proventi ed oneri finanziari:
15) proventi da partecipazioni verso altre imprese
proventi da partecipazioni verso società controllate
proventi da partecipazioni verso società collegate
16) altri proventi finanziari:
a1) da crediti iscritti nelle immobilizzazioni
verso imprese controllate e collegate
a2) da altri crediti iscritti nelle immobilizzazioni
b) da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non
costituiscono partecipazioni
2.907
6.247
23.041
97.954
2.672.755
1.851.201
-150.247
91.467
-2.797.054
-1.655.533
c) da titoli iscritti nell'attivo circolante che non
costituiscono partecipazioni
d) proventi diversi dai precedenti
proventi diversi dai precedenti v/controllate
proventi diversi dai precedenti v/controllante
17) interessi ed altri oneri finanziari
interessi ed altri oneri finan. verso controllante
interessi ed altri oneri finan. verso controllate
17bis) utili e perdite su cambi
Totale C (15+16-17+/-17bis)
D) Rettifiche di valore di attività finanziarie:
18) rivalutazioni:
a) di partecipazioni
0
b) di immobilizzazioni finanziarie che non
costituiscono partecipazioni
c) di titoli iscritti nell'attivo circolante che non
costituiscono partecipazioni
19) svalutazioni:
a) di partecipazioni v/imprese controllate
di partecipazioni v/imprese collegate
di partecipazioni v/altre imprese
3.010.000
3.254.554
-3.010.000
-3.254.554
b) di immobilizzazioni finanziarie che non
costituiscono partecipazioni
c) di titoli iscritti nell'attivo circolante che non
costituiscono partecipazioni
Totale D (18-19)
57
E) Proventi ed oneri straordinari:
20) plusvalenze da alienazioni
proventi straordinari
437.437
2.337.186
oneri straordinari
3.829.405
1.473.504
Totale E (20-21)
-3.391.968
863.682
8.333.405
10.507.784
5.090.930
4.841.962
3.242.475
5.665.822
21) minusvalenze da alienazioni
imposte relative ad esercizi precedenti
Risultato prima delle imposte
22) imposte sul reddito dell'esercizio, correnti, differite ed
anticipate
23) UTILE/-PERDITA DELL'ESERCIZIO
58
NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSOLIDATO AL
31/12/2013
Premessa
Il bilancio consolidato al 31 dicembre 2013, costituito dallo stato patrimoniale, dal conto
economico e dalla nota integrativa comprensiva del rendiconto finanziario, è stato preparato
attenendosi alle disposizioni del D.Lgs. del 9 aprile 1991, n. 127.
I valori sono espressi in Euro.
Forma e contenuto del Bilancio Consolidato
Il bilancio consolidato comprende il bilancio della Vitrociset Spa., Società Capogruppo e delle
imprese operative in cui la Vitrociset Spa. detiene in forma diretta la totalità delle quote (vedi
allegata tabella delle partecipazioni) o in ogni caso il controllo. Le partecipazioni delle imprese
controllate sono valutate con il metodo del patrimonio netto.
Principi di consolidamento
Ai fini del consolidamento, i bilanci delle varie entità sono opportunamente uniformati ai principi
contabili di Gruppo che recepiscono i dettami degli art. 2423 e seguenti del C.C. interpretati ed
integrati da quelli previsti dai principi contabili degli organismi di contabilità.
I principali criteri di consolidamento adottati sono i seguenti:
 Il valore delle partecipazioni consolidate è stato eliminato contro il relativo patrimonio netto a
fronte dell’assunzione delle attività e passività delle imprese controllate, secondo il metodo del
consolidamento integrale.
 Sono state eliminate le partite di debito e credito, i costi ed i ricavi di ammontare significativo
originatisi da operazioni intercorse tra imprese consolidate.
Attività svolte
Vitrociset è uno tra i principali gruppi privati italiani operante sul mercato nazionale ed internazionale
da oltre 40 anni caratterizzati da una lunga tradizione di alta qualità nei servizi di fornitura e mix
59
unico di competenze in vari campi che sono costantemente aggiornati attraverso un intenso
programma di investimenti in innovazione.
La società opera in ambito civile e militare nei confronti delle imprese, amministrazioni pubbliche,
agenzie governative e organizzazioni internazionali con l’obiettivo di crescere sui mercati
internazionali e rafforzare il posizionamento nel mercato nazionale, fornendo soluzioni e servizi
competitivi e duali, sintesi delle capacità di gestione dei sistemi mission-critical, di capacità di
integrazione di sistemi complessi e di sviluppo di prodotti innovativi.
Area di consolidamento
Rientrano nell’area di consolidamento, la società capogruppo e le seguenti società controllate
direttamente e indirettamente:
Sede
Imprese Controllate
Valuta
Capitale
% di part.
Sociale
diretta
Salaria Real Estate srl
Roma
Euro
4.015.000
100%
Tiburtina Real Estate srl
Roma
Euro
2.000.000
100%
Vitrociset France
Transinne
Euro
7.625
100%
Vitrociset Belgium
Kourou
Euro
1.282.750
99,97%
In ragione della irrilevante significatività nel perimetro di consolidamento è stata esclusa dal
consolidamento integrale la partecipata Vitrociset KSA.
Criteri di valutazione
Immobilizzazioni
Immateriali
In massima parte sono riferibili ad avviamento, immobilizzazioni in corso e costi di ricerca e sviluppo
capitalizzati. I costi capitalizzati vengono ammortizzati in funzione della loro residua utilità economica
e comunque entro 5 esercizi. L’avviamento, riconducibile all’Head Office, viene ammortizzato in 10
60
esercizi. Va precisato che la Capogruppo ha effettuato un’analisi (impairment test) sul valore iscritto a
titolo di avviamento nel suo bilancio per verificare, alla data di bilancio, la recuperabilità. Tale analisi
ha avuto esito positivo. Di conseguenza il valore espresso in bilancio è stato ritenuto congruo in
relazione agli attesi flussi reddituali che il Gruppo si dimostra idoneo ad esprimere.
I costi di impianto ed ampliamento sono stati ammortizzati in cinque quote costanti. Qualora alla
chiusura dell’esercizio il valore iscritto risulti durevolmente inferiore a quello determinato come sopra
indicato, le immobilizzazioni vengono svalutate per tenere conto di tale minor valore. Se
successivamente dovessero venir meno i presupposti che hanno indotto alla svalutazione si
procederà al ripristino del valore nei limiti del valore ante svalutazione.
Materiali
I beni materiali sono iscritti al costo storico di acquisto comprensivo degli oneri accessori di diretta
imputazione, incrementato dalle rivalutazioni previste dalle leggi.
Il valore contabile lordo dei beni viene ripartito tra gli esercizi nel corso dei quali avviene
l'utilizzazione, mediante lo stanziamento di quote ammortamento la cui entità tiene conto del
deperimento fisico e dell'obsolescenza economica.
Le spese ordinarie di manutenzione e riparazione sono correntemente imputate al conto
economico.
Nel caso in cui, alla data di chiusura del bilancio, le immobilizzazioni materiali risultino durevolmente
di valore inferiore al costo ammortizzato, vengono svalutate a tale minor valore; se in esercizi
successivi vengono meno i presupposti della svalutazione viene ripristinato il valore originario,
rettificato dei soli ammortamenti.
Lavori in corso su ordinazione
Sono valutati sulla base dei corrispettivi contrattuali maturati, tenuto conto della percentuale di
completamento determinata sulla base dei costi sostenuti direttamente imputabili alla commessa.
Rimanenze di magazzino
Le giacenze di magazzino sono valutate col metodo LIFO a scatti. Tale valutazione può ritenersi non
differire in misura apprezzabile dai costi correnti alla chiusura dell’esercizio.
61
Crediti e debiti
I crediti e debiti sono iscritti al valore nominale e, per quanto concerne i primi, essi vengono
evidenziati al netto dei rispettivi fondi rettificativi, calcolati per adeguarli al presunto valore di realizzo.
Disponibilità liquide
Le disponibilità liquide sono iscritte per il loro effettivo importo e sono rappresentate dalle giacenze
di Banca e cassa regolarmente riconciliate con le situazioni contabili rilevate al 31 dicembre 2013.
Ratei e risconti (attivi e passivi)
Sono calcolati secondo il principio della competenza economica e temporale in applicazione del
principio di correlazione tra costi e i ricavi in ragione d’esercizio.
Fondi per rischi e oneri
I fondi rischi ed oneri accolgono stanziamenti a fronte di oneri e perdite non correlabili a specifiche
voci dell’attivo, di esistenza certa o probabile dei quali alla data di redazione del bilancio non sono
determinabili l’ammontare o la data di sopravvenienza.
Fondo di Trattamento di Fine Rapporto
Rappresenta il debito certo, maturato a favore dei dipendenti, alla data di bilancio, in base alla
normativa di legge ed al contratto di lavoro vigente.
Imposte correnti, differite e anticipate
Le imposte di esercizio sono determinate sulla base della normativa fiscale vigente. Tali imposte sono
contabilizzate nello Stato patrimoniale tra i debiti tributari, se eccedenti gli acconti versati, ovvero tra i
crediti tributari nel caso contrario.
Le imposte differite e anticipate sono calcolate in accordo con quanto previsto nei principi contabili
sulla base delle differenze temporanee tra i valori patrimoniali iscritti in bilancio ed i corrispondenti
valori riconosciuti ai fini fiscali. Tra le imposte anticipate sono contabilizzati anche, parzialmente, i
62
benefici derivanti dalle perdite fiscali. Le imposte anticipate sono iscritte in quanto è ragionevolmente
certa la possibilità di recupero delle stesse in tempi brevi.
Ricavi e Costi
Sono esposti in bilancio secondo i principi della prudenza e della competenza, con rilevazione dei
relativi ratei e risconti.
I ricavi ed i proventi, i costi e gli oneri, vengono iscritti al netto dei resi, sconti commerciali, abbuoni e
premi.
Conti d’ordine
Gli impegni e i rischi assunti attraverso le garanzie sono indicati nei conti d’ordine. Sono relativi a
fidejussioni rilasciate da assicurazioni o istituti di credito, esposte al loro valore contrattuale e
comprendono altresì, inoltre, crediti ceduti pro-solvendo a società di factoring.
63
COMPOSIZIONE DELLE VOCI DELLO STATO PATRIMONIALE
CONSOLIDATO
ATTIVITÀ
Di seguito vengono forniti elementi di illustrazione alle poste del Bilancio al 31 dicembre 2013 con gli
opportuni raffronti con i valori dell’esercizio precedente ed i commenti per le principali variazioni
intervenute.
Crediti verso soci per versamenti ancora dovuti
Crediti v/soci per versamenti ancora dovuti
Saldo
Saldo
31.12.2013
31.12.2012
10.719.000
10.719.000
Nel corso dell’esercizio il suddetto credito non ha subito variazioni rispetto all’esercizio precedente.
Immobilizzazioni
La voce di Bilancio è così costituita:
Saldo
Saldo
31.12.2013
31.12.2012
Immobilizzazioni immateriali
22.005.853
19.062.992
Immobilizzazioni materiali
58.436.110
59.762.274
Immobilizzazioni finanziarie
10.365.355
15.846.914
------------------
------------------
90.807.318
94.672.180
==========
==========
Totale immobilizzazioni
64
Immobilizzazioni Immateriali
La voce è pari ad Euro 22.005.853 ed è sostanzialmente relativa all’avviamento della Capogruppo
per Euro 10.230.559, a costi di ricerca e sviluppo, prevalentemente riconducibili alla Capogruppo,
per euro 2.563.912 e ad immobilizzazioni in corso relativi a progetti di R&D ancora in fase di
definizione, sia finanziati che non, per euro 8.938.885. Si riportano a seguire i prospetti analitici delle
movimentazioni.
Costo Storico
Descrizione
consistenza al 1/1
Aumenti per acquisti
e capitalizzazioni
Diminuzioni e
Riclassifiche
conversioni
consistenza al 31/12
Impianto e ampliamento
1.222.285
0
0
0
1.222.285
Ricerca, sviluppo e pubblicità
9.615.889
874.743
1.586.665
0
12.077.297
247.725
9.586
0
0
257.311
2.619.854
107.582
0
0
2.727.436
18.859.245
0
0
0
18.859.245
5.430.903
5.355.304
(1.847.322)
0
8.938.885
Altre immobilizzazioni immateriali
11.359.446
204.193
260.657
0
11.824.295
Totale
49.355.346
6.551.407
-
0
55.906.754
Diritti di brevetto
Concessioni.licenze,marchi e diritti
simili
Avviamento
Immobilizzazioni in corso e acconti
Ammortamento Accumulato
Descrizione
consistenza al 1/1
Ammortamenti
Diminuzioni e
Riclassifiche
dell'Esercizo
conversioni
consistenza al 31/12
Impianto e ampliamento
1.051.313
170.972
1.222.285
Ricerca, sviluppo e pubblicità
8.593.044
920.341
9.513.385
122.648
84.677
207.325
simili
2.571.462
66.548
2.638.010
Avviamento
6.768.584
1.860.102
8.628.686
0
0
11.215.345
Diritti di brevetto
Concessioni. licenze, marchi e diritti
Immobilizzazioni in corso e acconti
-
Altre immobilizzazioni immateriali
11.185.303
30.042
Totale
30.292.355
3.132.682
-
-
33.425.036
65
Valore Netto
Descrizione
Impianto e ampliamento
Ricerca, sviluppo e pubblicità
Diritti di brevetto
consistenza al 1/1
Variazioni
dell'esercizio
Diminuzioni
Riclassifiche
e conversioni
consistenza al 31/12
170.972
(170.972)
-
(1)
1.022.845
(45.599)
125.077
(75.091)
-
49.986
48.392
41.034
-
89.426
12.090.661
(1.860.102)
-
10.230.559
1.586.665
2.563.912
Concessioni. licenze, marchi e diritti
simili
Avviamento
Immobilizzazioni in corso e acconti
Altre immobilizzazioni immateriali
Totale
5.430.903
5.355.304 -
174.143
174.151
19.062.992
3.418.726
1.847.322
260.657
-
8.938.885
(475.864)
133.086
(475.864)
22.005.853
Il saldo registra una variazione netta positiva pari ad Euro 2.942.861 riconducibile sostanzialmente
all’incremento delle attività capitalizzate di Ricerca e sviluppo sia definitive che ancora in corso di
esecuzione.
66
Immobilizzazioni Materiali
La voce è pari ad Euro 58.436.110 ed è principalmente relativa alla voce terreni e fabbricati per euro
56.232.406 e attrezzature industriali per euro 1.728.788, voci riferite prevalentemente alle società del
Gruppo che operano nel comparto del Real Estate.
Si riportano a seguire i prospetti analitici delle movimentazioni.
Costo Storico
Descrizione
Terreni e Fabbricati
Impianti e Macchinari
Attrezzature Industriali e
Commerciali
Altri beni
Immobilizzazioni in corso e acconti
Totale
Consistenza al 1/1
Aumenti per
acquisti e
capitalizzazioni
Diminuzioni e
conversioni
Riclassifiche
consistenza al
31/12
79.676.473
768.816
-
434.161
80.879.450
141.133
2.138
-
9.231
134.040
28.539.503
717.225
-
236.188
29.492.916
3.775.620
159.457
-
-
3.935.076
805.661
-
-
661.951
143.710
112.938.390
1.647.636
-
833
114.585.192
-
Ammortamento Accumulato
Descrizione
Terreni e Fabbricati
Impianti e Macchinari
Attrezzature Industriali e
Commerciali
Altri beni
Consistenza al 1/1
Ammortamenti
dell'Esercizio
Diminuzioni e
conversioni
Riclassifiche
consistenza al
31/12
22.327.170
2.319.873
-
-
24.647.043
79.183
12.138
-
-
91.322
27.214.201
549.927
-
-
27.762.594
3.555.560
91.028
-
-
3.646.587
53.176.114
2.972.966
-
-
56.147.546
Immobilizzazioni in corso e acconti
Totale
67
Valore Netto
Descrizione
Variazioni
dell'esercizio
Consistenza al 1/1
Terreni e Fabbricati
57.349.303 -
Diminuzioni e
conversioni
Riclassifiche
consistenza al
31/12
1.551.057
-
434.161
56.232.407
Impianti e Macchinari
61.950
10.001
-
9.231
42.718
Attrezzature Industriali e
Commerciali
1.325.302
167.298
-
236.188
1.728.788
Altri beni
220.060
68.429
-
-
288.489
Immobilizzazioni in corso e acconti
805.661
-
-
661.951
143.710
Totale
59.762.275
1.325.330
-
833
58.436.112
-
-
Il saldo registra una variazione netta negativa pari ad Euro 1.326.164 riconducibile sostanzialmente al
decremento del valore dei terreni e fabbricati principalmente imputabile alla contabilizzazione degli
ammortamenti dell’esercizio.
Immobilizzazioni Finanziarie
Partecipazioni
Crediti verso imprese controllate
Crediti verso altri
Saldo
Saldo
31.12.2013
31.12.2012
10.183.204
15.669.908
0
0
182.151
177.006
---------------
---------------
10.365.355
15.846.914
=========
=========
68
Controllate: Società e Consorzi
Vitrociset KSA
Totale controllate
Collegate: Società e Consorzi
Jadwalean Vitrociset co.
Consorzio S3LOG
Consorzio METEC
Consorzio I4SB
Totale collegate
Altre: Società e Consorzi
Consorzio CALS ITALIA
CONAI
C.I.R.A. S.c.p.a.
DISTR.TECNOL.AEROSP.CAMP.SCARL
UIRNET SPA
MAR.TE SCARL
DISTR. ALTA TECN. BENI CULTURALI
DISTR.AEROSP.SARDEGNA scarl
ALITALIA-Compagnia Aerea Italiana
Totale altre
Totale partecipazioni
Saldo al
31.12.2013
Saldo al
31.12.2012
40.238
40.242
---------------40.238
---------------40.242
Saldo al
31.12.2013
332.754
240.000
30.419
5.000
---------------608.173
Saldo al
31.12.2012
332.754
240.000
34.619
5.000
---------------612.373
Saldo al
31.12.2013
11.190
127
868
2.500
6.000
6.000
1.750
5.500
9.500.858
------------------9.534.793
------------------10.183.204
===========
Saldo al
31.12.2012
11.190
127
868
2.500
0
0
1.750
0
15.000.858
------------------15.017.293
------------------15.669.908
===========
La voce Crediti verso altri, pari a 182.151 euro, è sostanzialmente caratterizzata da depositi cauzionali
di varia natura.
69
Attivo Circolante
Rimanenze
La voce in oggetto a fine esercizio è così composta:
Parti di ricambio e merci
Lavori in corso
Acconti
Le parti di ricambio e merci
Saldo
Saldo
31.12.2013
31.12.2012
7.493.474
7.179.795
60.041.691
62.002.392
1.123
-
---------------
---------------
67.536.288
69.182.187
=========
=========
sono relative a rimanenze di materiali elettrici ed elettronici.
La
valorizzazione è stata effettuata utilizzando il metodo del “LIFO a scatti”.
I lavori in corso su ordinazione rappresentano commesse ultrannuali valutate a ricavo, sulla base
dello stato d’avanzamento e dei corrispettivi contrattuali maturati.
Crediti
Ammontano ad Euro 134.104.580 e sono relativi alle seguenti voci:
Crediti verso clienti
L’ammontare pari a Euro 105.388.601 è relativo, principalmente, ai crediti verso clienti della
Capogruppo che risultano esigibili entro l'esercizio. I crediti per fatture già emesse al 31 dicembre
70
2013 sono prevalentemente vantati nei confronti di Ministeri, Enti ed Agenzie Pubbliche ed altri
committenti delle lavorazioni assegnate alla Società.
I crediti verso clienti sono esposti al netto del fondo di svalutazione, appositamente stanziato, per
tenere conto delle perdite che possono ragionevolmente essere previste e che sono inerenti ai saldi
esposti in bilancio.
Crediti verso imprese controllate e collegate e verso controllante
La voce in oggetto si riferisce a crediti di natura commerciale e risulta così composta:
Saldo
Saldo
31.12.2013
31.12.2012
-
-
Crediti verso imprese collegate
5.586.033
3.572.324
Crediti verso controllante
2.602.089
3.222.963
---------------
---------------
8.188.122
6.795.287
=========
=========
Crediti verso imprese controllate
I crediti verso imprese collegate, comprensivi di Euro 128 migliaia per fatture da emettere, sono
vantati
nei confronti del Consorzio S3LOG (Euro 4.763 migliaia), Consorzio Metec (Euro 140
migliaia), Consorzio I4SB (Euro 618 migliaia) e Jadwalean ( Euro 65 migliaia). I crediti verso la
Controllante sono prevalentemente riferibili a poste derivanti dall’adesione al regime del Consolidato
Nazionale e dell’Iva di Gruppo.
Crediti Tributari
I crediti tributari, pari ad Euro 1.428.850 sono sostanzialmente riconducibili a
crediti della
Capogruppo verso l’erario per iva, irap, altri tributi e per somme depositate su ricorsi in essere.
71
Imposte Anticipate
Nella ragionevole aspettative di conseguire, anche nei prossimi esercizi, redditi fiscali imponibili
risultano iscritte imposte anticipate, pari ad euro 10.280.384 prevalentemente riconducibili alla
Capogruppo.
Crediti verso altri
I crediti verso altri, pari a complessivi Euro 8.818.623 si riferiscono principalmente a crediti della
Capogruppo verso factors per crediti ceduti attraverso la formula pro solvendo, crediti per contribuiti
e sovvenzioni da incassare e crediti verso fornitori per conto anticipi.
Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni
Il saldo presente al 31 dicembre 2013, pari ad Euro 1.033, è relativo a nr. 100 quote della Banca
Credito Cooperativo di Roma valutate al costo di acquisto detenute dalla Capogruppo.
Disponibilità liquide
Ammontano ad Euro 6.547.646 di cui Euro 106.703 relativi a denaro e valori in cassa.
Descrizione
Saldi al 31/12/13
Saldi al 31/12/12
Depositi bancari e postali
6.440.943
6.692.935
Denaro e valori in cassa
106.703
142.624
6.547.646
6.835.559
Totale
Ratei e risconti attivi
Ammontano ad Euro 1.996.737 e si riferiscono, in accordo con quanto stabilito dalla normativa
vigente, a costi sostenuti nell’esercizio, ma di competenza di esercizi successivi.
72
Passività
Patrimonio netto
Il Patrimonio netto al 31 Dicembre 2013 ammonta a Euro 97.008.287. Nel prospetto che segue ne
viene riassunta la composizione e movimentazione:
Movimentazione
Patrimonio Netto
Capitale Sociale
Riserva da
Sovrapprezzo
delle azioni
Riserva
Legale
Altre Riserve
Riserva di
Consolidamento
Al 31 Dicembre
2012
Utili e
(perdita)
riportate a
nuovo
Risultato
esercizio
Utili
(Perdite)
Patrimonio
Netto Totale
Altre Riserve
82.000.000
15.095
2.810.247
2.861.445
439.635
Dividendi
0
0
0
0
0
Risultato 2012
0
0
261.545
0
139.271
Utile (Perdita)
portati a nuovo
0
0
0
0
0
Risultato 2013
0
0
0
0
0
Incrementi
0
0
0
Altri movimenti
0
0
0
0
( 26.431)
Al 31 Dicembre
2013
82.000.000
15.095
3.071.792
2.861.445
552.475
0
- 5.665.822
93.792.244
5.265.005 5.665.822
-
3.242.475
3.242.475
-
(26.431)
5.265.005 3.242.475
97.008.287
L’incremento registrato nell’esercizio è principalmente relativo all’utile consuntivato nell’esercizio
2013.
Le altre riserve sono prevalentemente formate da versamenti soci in conto capitale e da riserve per
utili e perdite su cambi non distribuibili in quanto non realizzati.
Le controllate sono partecipate al 100% (direttamente o indirettamente) pertanto non è presente
l’indicazione della quota di minoranza.
Si riporta di seguito la riconciliazione tra il patrimonio netto e l’utile d’esercizio del bilancio consolidato
e quelli del bilancio individuale della Capogruppo al 31 dicembre 2013.
73
Descrizione
Patrimonio netto e risultato
Patrimonio Netto
di cui Risultato dell’esercizio
Patrimonio Netto
al 31.12.2013
2013
al 31.12.2012
95.351.598
3.059.643
92.318.387
-695.647
- 18.000
-677.682
ripristino
2.352.336
200.832
2.151.538
Totale patrimonio netto e
97.008.287
3.242.475
93.792.243
Capogruppo al 31.12.2013
Rettifiche effettuate in sede
di consolidamento per:
-
Imposte
sul
reddito
e
differite
anticipate
accantonate
sulle
rettifiche
di
consolidamento
-
Rettifica
Immobilizzazioni
materiali
risultato al 31.12.2013
Dalla riconciliazione si evince che gli effetti preminenti nella differenza tra il patrimonio netto della
Capogruppo ed il patrimonio netto consolidato, sono rappresentati dalla differenza nel criterio di
ammortamento rilevato sulle migliorie effettuate da Vitrociset S.p.A. sugli immobili posseduti dalle
controllate Salaria Real Estate S.r.l. e Tiburtina Real Estate S.r.l. Tali migliorie, effettuate dalle stesse
controllate per conto di Vitrociset S.p.A. vengono ammortizzate nel bilancio consolidato secondo la
vita utile degli immobili a cui si riferiscono, mentre nel bilancio di Vitrociset S.p.A. vengono
ammortizzate secondo la durata del contratto di affitto.
74
Fondi per rischi e oneri
Ammontano a Euro 14.129.584 e sono principalmente relativi a fondi rischi contrattuali connessi
all’attività produttiva, a Fondi rischi su partecipazioni prevalentemente riconducibili alla
svalutazione della partecipazione detenuta dalla Capogruppo in Alitalia-CAI, a fondi rischi diversi
principalmente riconducibili contenziosi in essere e futuri. Le imposte differite passive sono
imputabili essenzialmente a differenze temporanee registrate a seguito di operazioni
straordinarie effettuate negli esercizi precedenti:
Di seguito si riporta la movimentazione :
Fondo rischi e oneri
Saldo al
Accontamento
Utilizzi/Rilasci
31.12.2012
Fondi
per
imposte,
Saldo al
31.12.2013
1.928.709
60.626
-104.765
1.884.570
Altri fondi rischi
22.490.840
7.123.890
-17.369.716
12.245.014
Totale
24.419.549
7.184.516
-17.474.481
14.129.584
anche differite
Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
La situazione e i movimenti del periodo sono i seguenti:
Fondo TFR
Saldo al 31/12/2012
Accantonamento
Utilizzi / Rilasci
Saldo al 31/12/2013
Fondo trattamento fine
rapporto
11.689.550
2.578.476 -
2.881.528
11.386.498
Totale
11.689.550
2.578.476
2.881.528
11.386.498
Il trattamento di fine rapporto pari Euro 11.386.498 rappresenta l'effettivo debito del Gruppo al
31 dicembre 2013.
Dati sull’occupazione
L’organico del Gruppo Vitrociset., alla fine dell’anno 2013, conta 1.047 dipendenti che, al netto del
personale operante presso la Stabile Organizzazione del Kenya sita in Malindi, si attesta a 850 risorse.
In particolare, l’organico di fine 2013 risulta così costituito:
75

Vitrociset SpA:
719 risorse;

Vitrociset S.O. Kenya:
197 risorse assunte a tempo determinato ed ubicate presso la Stabile
Organizzazione della società in Kenya a fronte del contratto acquisito da ASI nel 2011 e relativo
ai servizi di supporto tecnico-logistico del centro spaziale Luigi Broglio di Malindi;

Vitrociset Belgium:
85 risorse;

Vitrociset France:
36 Risorse;

Salaria Real Estate:
10 risorse;

Tiburtina Real Estate:
-
Debiti
Ammontano a Euro 181.925.329 e sono composti e suddivisi per scadenza come
riportato nella tabella seguente:
Scadenza
Debiti verso
Banche
entro l'esercizio
oltre l'esercizio
successivo
successivo
15.869.675
Altri finanziatori
Totale
398.147
16.267.822
15.748.654
15.748.654
Acconti
9.150.488
9.150.488
Fornitori
88.186.395
88.186.395
49.959
49.959
300.706
300.706
2.966.678
2.966.678
10.560.688
10.560.688
3.623.647
3.623.647
35.070.292
35.070.292
Imprese Controllate
Imprese Collegate
Imprese Controllanti
Tributari
Istituti di previdenza
Altri
Totale
165.778.528
16.146.801
181.925.329
76
La destinazione secondo natura è la seguente:
Natura del debito
Debiti verso
Commerciali
Finanziari
Altri Debiti
Totale
Banche
16.267.822
16.267.822
Altri finanziatori
15.748.654
15.748.654
Acconti
9.150.488
Fornitori
88.088.025
Imprese Controllate
Imprese Collegate
Imprese Controllanti
9.150.488
98.370
49.959
49.959
300.706
300.706
2.966.678
2.966.678
Tributari
10.560.688
10.560.688
3.623.647
3.623.647
190.037
34.880.255
35.070.292
32.304.883
49.064.590
181.925.329
Istituti di previdenza
Altri
Totale
88.186.395
100.555.856
Si commentano di seguito le voci più significative:
I debiti verso banche al 31 dicembre 2013 rappresentano l’esposizione verso le banche della
Capogruppo per utilizzi in conto corrente ed in conto anticipazione fatture nonché per contratti
di mutuo. I finanziamenti sono remunerati a condizioni di mercato.
I debiti verso altri finanziatori, sono interamente riferiti al finanziamento della Capogruppo,
remunerato ad Euribor a 3 mesi base 360, effettuato da Tecnosky S.r.l
ed interamente
riconducibile al trasferimento del Trattamento di fine Rapporto trasferito nell’ambito del
conferimento del ramo di azienda avvenuto nel corso del 2006. La scadenza del debito è
prevista per il 2021.
Gli acconti si riferiscono ad importi fatturati ai clienti su forniture di beni e prestazioni di servizi in
corso di realizzazione.
I debiti verso fornitori si riferiscono a debiti verso fornitori esteri e nazionali connessi alla normale
attività di impresa.
I debiti verso la controllante sono riferiti essenzialmente a debiti verso la controllante Ciset ed
inerenti il contratto di consolidato fiscale
I debiti Tributari si riferiscono prevalentemente a debiti delle società di diritto italiano per IVA
differita e ritenute Irpef su redditi di lavoro dipendente.
77
I debiti verso Istituti di previdenza e di sicurezza sociale sono riferiti a debiti per le quote a carico
delle società del Gruppo, relativi ai dipendenti ed ai lavoratori a progetto sui salari e stipendi di
dicembre e ad oneri sociali di competenza dell’esercizio maturati su ferie ed altre competenze
accantonate per il personale dipendente.
Gli altri debiti sono rappresentati essenzialmente da debiti della Capogruppo verso il Fallimento
EDA e verso società di Factoring per i debiti scaturiti dagli accordi transattivi di dicembre 2010
da liquidare nel corso del prossimo anno e parzialmente da debiti verso personale dipendente
per ferie ed ex festività maturate e non godute..
Ratei e risconti passivi
Ammontano ad Euro 7.262.904
e si riferiscono prevalentemente
a rettifiche di ricavi relativi
contributi in conto impianti ottenuti a fronte della realizzazione di attività di ricerca e sviluppo.
Conti d’ordine
Garanzie prestate a terzi
Fidejussioni bancarie: tale voce ammonta ad Euro 48.118 migliaia e riguarda sostanzialmente
fidejussioni rilasciate per conto della Capogruppo in favore di terzi a garanzia della esecuzione di
impegni contrattuali della Società.
Fidejussioni di natura assicurativa: tale voce ammonta ad Euro 58.370 migliaia e riguarda polizze
fidejussorie rilasciate per conto della Capogruppo in favore di terzi a garanzia della esecuzione di
impegni contrattuali della Società.
Impegni e rischi
Tale voce pari ad Euro 11.235 migliaia è relativa alla cessione di crediti pro-solvendo a società di
Factoring effettuata dalla Società Capogruppo.
78
COMPOSIZIONE DELLE VOCI DEL CONTO ECONOMICO
Valore della produzione
2013
2012
194.734.547
179.834.892
Variazioni dei lavori in corso
su ordinazione
-1.960.700
1.537.482
Incrementi di
immobilizzazioni per lavori
interni
6.928.633
6.820.526
477.493
337.682
12.339.470
12.796.395
---------------
---------------
212.519.443
201.326.977
---------------
---------------
Ricavi delle vendite e delle
prestazioni
Contributi
Altri ricavi e proventi
La produzione dell’esercizio è stata superiore ai livelli espressi nell’esercizio precedente
per
complessivi Euro 11.192.466 riconducibili ad un incremento dei ricavi da vendite e prestazioni per
Euro 11.401.473, dei ricavi da contributi per Euro 139.811, dalla crescita delle capitalizzazioni per
Euro 108.107 contrapposti ad una riduzione della voce altri ricavi e proventi per Euro 456.925. In
particolare, la crescita della voce risulta prevalentemente riconducibile all’incremento dei ricavi da
vendite e prestazioni riscontrato nella società Capogruppo ed in Vitrociset Belgium. Per quanto
riguarda la Capogruppo, i mercati Difesa, Interpolizie, Trasporto e Smart ICT sono quelli che hanno
maggiormente contribuito a tale risultato. Per quanto riguarda Vitrociset Belgium l’incremento dei
ricavi è riconducibile all’avvio delle attività (servizi) relative alla stazione spaziale sul contratto
ingegneristico sottoscritto dalla Società con ESTEC ,
Costi della produzione
Complessivamente ammontano ad Euro 194.987.016 .
Le fattispecie principali sono per lo più riconducibili a costi per materiali ( 41.010.968), costi per
servizi (Euro 78.892.342), costi per godimento beni di terzi ( Euro 2.716.338),costo del personale
79
(Euro 55.082.410), ammortamenti e svalutazioni ( Euro 6.414.879),accantonamenti per rischi (
Euro 4.148.347) e oneri diversi di gestione ( Euro 6.721.732 )
Ai sensi di legge si evidenziano i compensi spettanti alla società di revisione al collegio sindacale
e agli amministratori.
-
Società di revisione : Euro 88.000
-
Collegio sindacale
: Euro 103.000
-
Amministratori
: Euro 795.000
Proventi ed oneri finanziari
I proventi e gli oneri finanziari evidenziano un saldo netto negativo di Euro 2.797.054 e sono
principalmente riconducibili ad oneri finanziari riferiti alla Capogruppo connessi ad interessi
passivi bancari, commissioni bancarie, interessi per factoring contrapposti a contenuti proventi
finanziari diversi.
Proventi e Oneri finanziari
Saldi al 31/12/2013
Saldi al 31/12/2012
Altri proventi finanziari
Proventi diversi dai precedenti
25.948
104.201
Interessi ed altri oneri finanziari
2.672.755
1.851.201
-150.247
91.467
-2.797.054
-1.655.533
Utili e perdite su cambi
perdite su cambi realizzate
Totale
Rettifiche di valore di attività finanziarie
La voce in questione presenta una saldo negativo pari ad euro 3.010.000 sostanzialmente
riconducibile alla svalutazione della partecipazione ALITALIA CAI effettuata dalla Capogruppo.
80
Proventi e oneri straordinari
Si riferiscono a componenti positivi e negativi di reddito derivanti da rettifiche apportate ad
alcune voci di bilancio.
Proventi e oneri straordinari
Saldi al 31/12/2013
Saldi al 31/12/2012
Proventi straordinari
Altri proventi
437.437
2.337.186
Sopravvenienze passive
3.829.405
1.473.504
Totale
-3.391.968
863.682
Oneri straordinari
Il valore degli Oneri e Proventi riferito al 2013 risulta negativamente influenzato sia dagli effetti
prodotti dall’apertura di una procedura di mobilità straordinaria da parte della Capogruppo, che
(rispetto all’esercizio 2012) dall’assenza degli effetti positivi prodotti dall’istanza di rimborso IRES
presentata dalla Capogruppo ai sensi del art.2 del decreto Legge 201/2011 (Decreto Monti ).
Imposte sul reddito di esercizio
IRAP
IRES
Altre imposte sul
reddito inerenti le
società estere
Totale
Imposte sul reddito
Correnti
1.972.919
394.005
343.911
2.710.835
Anticipate
2.493.939
137.256
-178.377
2.452.818
-37.366
-35.357
4.429.492
495.904
Differite
Totale Imposte
-72.723
165.534
5.090.930
81
Il presente bilancio consolidato, composto da relazione sulla gestione, stato patrimoniale, conto
economico e nota integrativa, rappresenta in modo veritiero la situazione patrimoniale e
finanziaria ed è conforme alle risultanze delle scritture contabili.
Il Consiglio di Amministrazione
Il Presidente
Roma, 10 aprile 2014
82