Scheda mensile

Febbraio 2017
Dati al 31 gennaio 2017
www.schroders.it
Schroder International Selection Fund
EURO Government Bond
Azioni A Acc
Data di lancio del comparto
13 settembre 1994
Dimensione del comparto (milioni)
EUR 904,7
Prezzo azione a fine mese (EUR)
11,48
Totale numero partecipazioni
57
Obiettivo e politica d'investimento
Conseguire un rendimento sotto forma di crescita del valore del capitale e reddito principalmente attraverso
l'investimento in un portafoglio di obbligazioni ed altri titoli a tasso fisso e variabile emessi da Stati dell'Eurozona e
strumenti finanziari derivati (inclusi total return swap). Qualora il Comparto faccia ricorso a total return swap, il
sottostante è costituito da strumenti in cui il Comparto può investire in conformità al suo Obiettivo d'investimento. Il
Comparto ha anche la facoltà di adottare posizioni valutarie attive sia mediante contratti di cambio a termine che
tramite gli strumenti suddetti.
Considerazioni sul rischio
Gli investimenti in titoli di debito sono soggetti principalmente ai rischi di tasso di interesse, di credito e di
insolvenza e, potenzialmente, al rischio di cambio. Nell'ambito del processo di investimento, il Comparto potrebbe
fare ricorso a derivati finanziari, che amplificando gli eventi del mercato, potrebbero incrementare la volatilità dei
prezzi del Comparto.
Benchmark
Bank of America Merrill Lynch Euro
Direct Government Index
Analisi della performance
Gestore
Grainger, Sartain & Lindsay-Fynn
Comparto gestito dai
01 agosto 2012
Performance (%)
1 mese
3 mesi
6 mesi
YTD
1 anno
3 anni
5 anni
10 anni
Comparto
-2,1
-2,9
-4,9
-2,1
-1,1
12,4
27,7
48,9
Benchmark
-2,1
-2,9
-5,1
-2,1
-0,8
13,8
29,8
54,7
Performance (%) al
31/12/2016
1 anno
3 anni
5 anni
Rendimento corrente
1,66 %
Comparto
2,9
17,2
32,4
Benchmark
3,3
18,8
35,1
Duration effettiva del comparto in
anni
6,44
Performance (%)
Duration effettiva dell'indice in anni
7,27
30,0
Rendimento effettivo
0,38 %
Option Adjusted Spread fondo
67 bp
Option Adjusted Spread indice
68 bp
Rating medio del credito
A+
Volatilità per 3 anni (%)
3,88
Il rendimento corrente riflette il reddito relativo ai
coupon degli strumenti detenuti in portafoglio come
percentuale del loro valore di mercato. L'importo
riportato rappresenta una media ponderata del valore
di mercato per l'intero portafoglio. Il rendimento non
include alcun onere preliminare e non tiene conto del
regime di tassazione applicabile agli investitori.
40,0
35,0
25,0
20,0
15,0
10,0
5,0
0,0
Gen 2012
Ott 2012
Giu 2013
Mar 2014
Dic 2014
Ago 2015
Mag 2016
Comparto
Benchmark
I rendimenti passati non sono un indicatore dei risultati futuri, i prezzi delle azioni e l'utile che ne deriva
possono sia aumentare che diminuire e gli investitori potrebbero non recuperare l'importo investito in
origine. Il NAV delle classi del fondo è pubblicato sul sito internet della Società all'indirizzo
www.schroders.lu
I rendimenti non tengono conto del regime di tassazione applicabile agli investitori. Tutti i dati relativi alla
performance del Comparto si basano sul NAV che incorpora il reddito reinvestito al netto dei costi. Nel caso di una
classe di azioni creata successivamente alla data di lancio del Comparto, viene adoperata una simulazione di
performance passata, sulla base della performance di una classe di azioni esistente nell'ambito del Comparto,
considerando la differenza nel Total Expense Ratio, e comprende le commissioni d'incentivo, se applicabili.
Potranno verificarsi differenze tra la performance del fondo e quella del benchmark dato che il rendimento del
fondo è calcolato in un punto di valutazione diverso rispetto al benchmark.
Fonte: Schroders
A gennaio 2009, l'indice Citigroup European World Government Bond Index è stato sostituito con il Bank of
America Merrill Lynch Euro Direct Government Index quale benchmark del comparto. Il track record completo
dell'indice precedente è stato mantenuto e legato al nuovo.
In data 01/06/2009, il comparto in precedenza denominato SISF European Bond ha cambiato denominazione e
obiettivo d'investimento.
http://SISF-EURO-Government-Bond-A-Acc-FMR-ITIT
Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano
Schroder International Selection Fund EURO Government Bond
Le 10 maggiori partecipazioni
Analisi delle
partecipazioni
Settore
% NAV
1. France Government Bond 2.25% 25/05/2024
Governativo
8,5
2. Germany Government Bond 0.25% 15/02/2027
Governativo
6,4
3. United States Treasury Note/Bond 0.125% 15/07/2026
Governativo
5,4
4. Spain Government Bond 0.25% 31/01/2019
Governativo
5,0
5. Italy Treasury Bond 3.75% 01/05/2021
Governativo
4,2
6. Italy Treasury Bond 1.5% 01/06/2025
Governativo
3,7
7. France Government Bond 1% 25/07/2017
Governativo
3,6
8. Italy Treasury Bond 5% 01/03/2022
Governativo
3,3
9. Austria Government Bond 0% 15/07/2023
Governativo
3,0
10. Italy Treasury Bond 1.15% 15/05/2017
Governativo
2,7
Totale
Ripartizione del
portafoglio (%)
Settore
Paese
Derivati
0,2
0,0
Benchmark
Liquidità
1,6
0,0
Francia
Germania
Stati Uniti
I rating del credito sono calcolati
utilizzando i rating delle attività
finanziarie di varie agenzie di
rating. I dati non comprendono
l'esposizione assunta nei contratti
derivati.
Paesi Bassi
Austria
Irlanda
Finlandia
Slovacchia
Fonte: Schroders
Slovenia
Lussemburgo
Altri paesi
Derivati
Liquidità
32,3
35,5
AA
A
2,5
2,6
0,0
1,2
2,3
- 0,4
3-5 anni
5-7 anni
7-10 anni
21,6
6,4
Schroder Investment Management (Luxembourg) S.A.
5, rue Höhenhof
1736 Senningerberg
Luxembourg
Tel.: (352) 341 342 212
Fax: (352) 341 342 342
Per vostra sicurezza, le comunicazioni possono
essere registrate o monitorate.
5,4
5,1
6,3
5,0
5,6
4,8
3,6
2,5
2,0
0,1
1,5
0,0
0,6
0,0
0,4
0,0
0,1
0,0
0,1
0,2
0,0
1,6
0,0
17,4
15,1
14,8
20,1
SEDOL
Bloomberg
Reuters
ISIN
Valuta base del comparto
Frequenza delle operazioni
0-1 anni
0,1
0,0
1-3 anni
0,0
0,4
3-5 anni
19,1
10+ anni
Informazioni
0,0
Contributo alla duration (in anni)
37,4
0-1 anni
1-3 anni
42,6
37,5
BBB
Non classificato
Duration
22,6
23,2
AAA
13,3
13,9
12,2
18,0
Spagna
Belgio
Rating titoli obbligazionari
29,0
23,7
20,8
24,5
Italia
98,2
100,0
Governativo
Comparto
45,7
5-7 anni
7-10 anni
24,3
21,9
Accumulazione
5795011
SCHIBAA:LX
LU0106235962.LUF
LU0106235962
EUR
Giornaliera (13:00 CET)
0,2
0,8
1,1
0,9
1,3
1,7
10+ anni
3,7
3,5
Distribuzione
4799199
SCHIBAI:LX
LU0053903893.LUF
LU0053903893
Spese correnti (ultimo dato
disponibile)
0,60 %
Importo minimo di sottoscrizione
EUR 1.000 o USD 1.000 o importi equivalenti in altre valute convertibili
liberamente. L'ammontare della sottoscrizione minima può essere annullato a
discrezione dell'amministratore.
I Morningstar Ratings sono forniti da Morningstar.
Schroders Italy SIM S.p.A., Via della Spiga, 30, 20121 Milano
Schroder International Selection Fund EURO Government Bond
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