Relazione semestrale al 30 giugno 2002
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Relazione semestrale al 30 giugno 2002
Relazione semestrale al 30 giugno 2002 Brought to you by Global Reports IL GRUPPO Struttura del Gruppo Organi sociali Dati significativi Focus sui fatti BILANCIO CONSOLIDATO 1 2 3 4 RELAZIONE SULLA GESTIONE Contesto operativo e linee di sviluppo Analisi settoriale Energia Acqua e telecomunicazioni Attività diversificate: Zucchero e derivati Amido e derivati Semi oleosi e oli alimentari Nutrizione animale Chimica del fluoro e dei perossidi Chimica per la salute Ingegneria Costruzioni navali Corporate Sintesi economico-finanziaria del Gruppo Sintesi economico-finanziaria pro-forma del Gruppo Sintesi economico-finanziaria della società Innovazione e sviluppo Ricerca e sviluppo Risorse umane Operazioni infragruppo e con parti correlate Fatti di rilievo avvenuti dopo il 30 giugno 2002 5 10 12 17 19 20 20 21 22 22 23 24 25 27 31 35 40 41 42 Stato patrimoniale consolidato Conto economico consolidato Nota integrativa 1. Note illustrative 2. Immobilizzazioni immateriali 3. Immobilizzazioni materiali 4. Immobilizzazioni finanziarie 5. Rimanenze 6. Crediti 7. Attività finanziarie (che non costituiscono immobilizzazioni) 8. Disponibilità liquide 9. Ratei e risconti attivi 10. Patrimonio netto 11. Fondi per rischi e oneri 12. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 13. Debiti 14. Ratei e risconti passivi 15. Conti d’ordine 16. Valore della produzione 17. Costi della produzione 18. Dipendenti 19. Proventi e oneri finanziari 20. Rettifiche di valore di attività finanziarie 21. Proventi e oneri straordinari 22. Imposte sul reddito 23. Utile (perdita) per azione Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni 48 49 50 51 52 52 52 53 53 53 53 54 55 55 56 56 56 57 58 58 59 59 59 60 61 62 43 45 BILANCIO DELLA SOCIETÀ Stato patrimoniale Conto economico Nota integrativa Note alle poste dello stato patrimoniale Note alle poste del conto economico RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE Brought to you by Global Reports 78 79 80 82 90 118 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società STRUTTURA DEL GRUPPO Gruppo Edison % (*) Edison S.p.A. Energia Energia elettrica Idrocarburi 100% 100% Acqua e Telecomunicazioni Acqua Telecomunicazioni 50% 100% Attività Diversificate Zucchero e derivati (Béghin-Say Sa) Semi oleosi e oli alimentari (Cereol Sa) Nutrizione animale (Provimi Sa) Chimica per la salute (Antibioticos Sa) Chimica della conservazione e del restauro (Syremont) Ingegneria (Tecnimont Spa) Costruzioni navali (Intermarine Spa) (*) 54,388% 55,252% 54,212% 100% 100% 100% 100% Percentuale di possesso sul capitale emesso, comprese le azioni proprie Struttura del Gruppo Brought to you by Global Reports Pag. 1 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società ORGANI SOCIALI Consiglio di amministrazione Presidente Umberto Quadrino (1) Vice Presidente Umberto Tracanella (2) Amministratori Delegati Guido Angiolini (1) Giulio Del Ninno (1) Amministratori Matteo Arpe Damien Clermont Bo Kallstrand Giuliano Mari Romain Zaleski Collegio sindacale Presidente Sergio Pivato Sindaci effettivi Salvatore Spiniello Ferdinando Superti Società di revisione PricewaterhouseCoopers S.p.A. (1) (2) Legale rappresentanza e tutti i poteri di gestione Legale rappresentanza Organi sociali Brought to you by Global Reports Pag. 2 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società DATI SIGNIFICATIVI (in milioni di euro) Esercizio 2001 614 2.843 3.068 15.790 1.898 12,0% 1.018 6,4% (315) 1.289 637 11.969 7.985 3.984 1.533 29.856 9,4% 2,00 2,686 2,017 (0,167) (0,167) (1) (2) (3) (4) Edison Spa Utile (perdita) del periodo Patrimonio netto (1) Indebitamento finanziario netto (1) Gruppo Edison Ricavi netti Margine operativo lordo Margine operativo lordo / ricavi netti Utile operativo netto Utile operativo netto / ricavi netti Risultato netto di Gruppo Investimenti tecnici Generazione di cassa Capitale investito netto (1) Indebitamento finanziario netto (1) Patrimonio netto (compresa quota terzi) (1) Patrimonio netto di Gruppo (1) Dipendenti (numero) (1) (2) ROI (3) Debt / Equity Quotazioni di Borsa (in euro) (4) - azioni ordinarie - azioni di risparmio non convertibili Utile (perdita) per azione - di base - diluito 1°semestre 2002 1°semestre 2001 Variazioni % 149 4.019 2.330 (217) 2.012 4.123 n.s. 41,4% (24,1%) 6.989 855 12,2% 464 6,6% 871 374 1.836 9.217 4.854 4.363 3.364 23.243 9,3% 1,11 7.858 990 12,6% 576 7,3% (392) 517 606 12.038 7.820 4.218 1.466 29.135 10,7% 1,85 (11,1%) (13,6%) 2,304 2,106 2,831 1,602 (18,6%) 31,5% 0,294 0,293 (0,209) (0,209) (19,4%) n.s. (27,7%) n.s. (23,0%) (39,2%) 9,5% n.s. (22,1%) Valore di fine periodo. Le variazioni di questi valori sono calcolate rispetto al 31.12.2001. Società consolidate integralmente e quota di spettanza delle società consolidate con il metodo proporzionale. Utile operativo netto diviso il capitale investito netto medio (su base trimestrale per il primo semestre 2002) dedotto il valore delle partecipazioni immobilizzate. I valori del 1° semestre 2001 e del 1° semestre 2002 sono calcolati su base annua. Media aritmetica semplice dei prezzi rilevati nell’ultimo mese solare del semestre o dell’esercizio. Dati significativi Brought to you by Global Reports Pag. 3 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società FOCUS SUI FATTI Antibioticos cede Carlo Erba Reagenti per circa 17 milioni di euro. Edison con British Gas e due operatori egiziani firma un contratto di fornitura di gas a Gaz de France per 4,7 miliardi di metri cubi annui di gas naturale per 20 anni, a partire dal 2005. Edison in joint venture (39%) con Shell e Bechtel, avvia la centrale di Sidi Krir in Egitto (680MW). Edison cede il 22,2% di La Fondiaria Assicurazioni, al prezzo di 9,5 euro per azione. L’incasso, al netto della restituzione a Sai della caparra di 258 milioni di euro, è di 554 milioni di euro. Edipower la società costituita da Edison (40%), AEM Milano (13,4%), AEM Torino (13,3%), e Atel (13,3%), e a cui partecipano anche Unicredito (10%), Interbanca (5%) e Royal Bank of Scotland (5%), si aggiudica Eurogen, la maggiore delle società di generazione elettrica che ENEL sta cedendo, per circa 3,7 miliardi di euro includendo il debito finanziario di Eurogen. Beghin-Say cede il 100% di Eridania, primo produttore italiano di zucchero, per 270 milioni di euro a cui sono da aggiungere 131 milioni di euro di debiti finanziari. Edison cede la partecipazione (56%) in Cerestar (amido e derivati). Il prezzo è di 474 milioni di euro a cui sono da aggiungere 432 milioni di euro di debiti finanziari. Fusione per incorporazione di Edison, Sondel e Fiat Energia in Montedison (ora Edison) Completato il processo di fusione per incorporazione di Edison, Sondel e Fiat Energia in Montedison Spa. Dal 1° maggio 2002 Montedison assume la denominazione di Edison Spa. È altresì data esecuzione alla convenzione facoltativa delle azioni di risparmio in ordinarie. Edison cede l’80% di Agorà, società che detiene integralmente Ausimont (chimica del fluoro e dei perossidi). Con questa operazione il Gruppo migliora la posizione finanziaria netta di 1.179 milioni di euro, inclusi anche i debiti finanziari. Cereol cede il 100% di Carapelli (olio di oliva). Il prezzo è di circa 100 milioni di euro inclusi i debiti finanziari. Edison avvia negoziati in esclusiva finalizzati a raggiungere un accordo per la vendita di Cereol (semi oleosi e oli alimentari) e di Beghin-Say (zucchero e derivati). Edison e Italenergia approvano il progetto di fusione per incorporazione di Edison in Italenergia che sarà perfezionata entro il 2002. In seguito alla fusione Italenergia assumerà la denominazione di Edison. Italenergia Bis I soci di Italenergia conferiranno le loro azioni ad Italenergia Bis. Inoltre i soci raggiungono un accordo che prevede la cessione del 14% di Italenergia Bis da Fiat alle tre banche azioniste. Sono previste opzioni di vendita (put) verso EDF nel 2005 per i soci finanziari di Italenergia Bis e Fiat. Italenergia vara un piano di ristrutturazione finanziaria che prevede un aumento di capitale di circa un miliardo di euro (se le condizioni dei mercati finanziari lo consentiranno), l’emissione di prestiti obbligazionari fino a 2 miliardi di euro e la concessione a Italenergia di un prestito subordinato senza interessi avente la natura di quasi equity da parte di Italenergia Bis. Focus sui fatti Brought to you by Global Reports Pag. 4 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società CONTESTO OPERATIVO E LINEE DI SVILUPPO Nel primo semestre del 2002 sono state realizzate alcune importanti operazioni che incidono in maniera rilevante sugli assetti societari, la struttura finanziaria e il portafoglio prodotti del Gruppo. Riassetto societario Le assemblee di Edison ed Italenergia del 27 e 28 giugno 2002 hanno approvato la fusione per incorporazione di Edison in Italenergia, seconda fase del programma di riassetto societario avviatosi con la fusione per incorporazione di Edison, Sondel e Fiat Energia in Montedison (ora Edison) e la scissione non proporzionale di Falck, operazioni deliberate nel 2001 e completate nel corso del semestre. La fusione per incorporazione di Edison in Italenergia prevede i seguenti rapporti di cambio: • n.10 azioni ordinarie Italenergia del valore nominale di 1 euro ciascuna ogni n. 7 azioni ordinarie Edison del valore nominale di 1 euro ciascuna; • n.10 azioni di risparmio Italenergia del valore nominale di 1 euro ciascuna ogni n. 7 azioni di risparmio non convertibili Edison del valore nominale di 1 euro ciascuna. Per effetto dell’aumento di capitale a servizio della fusione il flottante di Italenergia, che prenderà il nome di Edison, aumenterà a circa il 17,7%. La fusione, che è condizionata all’ammissione a quotazione delle azioni dell’incorporante Italenergia, dovrebbe essere completata non prima del novembre 2002. È previsto che, prima della fusione per incorporazione di Edison in Italenergia, le azioni Italenergia siano conferite alla società holding Italenergia Bis S.p.A. che a tale scopo ha già deliberato un aumento di capitale riservato agli attuali azionisti di Italenergia. Per effetto di tali conferimenti, detti azionisti acquisiranno partecipazioni in Italenergia Bis nella stessa misura degli attuali possessi in Italenergia, mentre Italenergia Bis possiederà il 100% di Italenergia. Nel semestre è stata altresì data esecuzione alla conversione facoltativa una-tantum delle azioni di risparmio Edison in azioni ordinarie, con i seguenti risultati: sono state presentate richieste di conversione per complessive n. 90.687.051 azioni di risparmio in n. 89.570.334 azioni ordinarie con conguagli in denaro per circa 30 milioni di euro e sono stati pagati i corrispettivi agli azionisti che hanno esercitato i recessi per complessivi 23 milioni di euro. Accordi tra gli azionisti di Italenergia In data 14 giugno 2002 sono state rese pubbliche intese fra gli azionisti di Italenergia che sono di seguito sintetizzate. Vendita da parte di Fiat Energia del 14% di Italenergia Bis Fiat, che possiederà il 38,6% del capitale di Italenergia Bis, cederà il 14% della società alle tre banche azioniste di quest’ultima (Banca di Roma S.p.A. con il 9,55%, Intesa BCI S.p.A. con il 5,99%, IMI Investimenti S.p.A. con il 7,82%). Il prezzo per azione è pari a quello della perizia relativa ai rapporti di cambio nella fusione di Edison in Italenergia e comporta un incasso complessivo pari a circa 576 milioni di euro. Opzione put di Fiat verso EDF nel 2005 Fiat ha ottenuto da EDF una put-option, esercitabile nel marzo del 2005, che prevede l’obbligo di acquisto da parte di EDF della quota di Italenergia Bis di Fiat pari al 24,6% ad un prezzo pari al fair market value. Opzioni di uscita dei soci finanziari di Italenergia Bis I soci finanziari di Italenergia Bis (le tre banche e Carlo Tassara S.p.A.) hanno negoziato con EDF accordi di put&call al fine di rendere possibile la monetizzazione del proprio investimento in Italenergia nel corso del 2005. Inoltre le tre banche, nell’ambito del contratto di compravendita del 14% da Fiat, hanno la possibilità di cedere tale quota nel 2005 a EDF insieme alla quota di Fiat o, Contesto operativo e linee di sviluppo Brought to you by Global Reports Pag. 5 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società in alternativa, di cedere la quota a Fiat stessa. Peraltro Fiat avrà la facoltà, se richiesta, di scegliere se esercitare il put ovvero se acquistare dalle tre banche la quota del 14% di Italenergia Bis. Qualora Fiat decida di non esercitare il put su EDF e le tre banche non richiedano a Fiat di acquistare le azioni, ciascuna parte manterrà la rispettiva partecipazione in Italenergia Bis nelle percentuali esistenti (24,6% Fiat, 14% complessivo le tre banche) I soggetti coinvolti hanno sottoposto alla CONSOB l’intera operazione e hanno ottenuto un previo parere di conformità dell’operazione con la legge n. 301/2001 e all’applicabilità della disciplina dell’OPA obbligatoria. Ristrutturazione finanziaria Italenergia ha varato un piano di ristrutturazione finanziaria così articolato: • un aumento di capitale di circa 1 miliardo di euro contestuale alla quotazione, qualora le condizioni dei mercati finanziari lo consentano, o in periodo successivo; • un prestito subordinato concesso da Italenergia Bis, per circa un miliardo di euro, postergato a tutte le altre obbligazioni di Italenergia presenti e future (“quasi equity”); • l’emissione da parte di Italenergia di un prestito obbligazionario per massimi 900 milioni di euro, che è stato collocato con successo tra il 30 luglio al 22 agosto 2002: l’ammontare sottoscritto è stato pari a circa 830 milioni di euro, superiore rispetto all’importo a disposizione del pubblico fissato all’inizio dell’offerta e pari a 810 milioni di euro; • ulteriori emissioni obbligazionarie, fino ad un massimo di un miliardo di euro, anche mediante un programma di Euro Medium Term Notes sul mercato internazionale, destinato agli investitori istituzionali. L’insieme di queste operazioni finanziarie consentirà, tra l’altro, di aumentare il flottante e la liquidità del titolo Edison S.p.A. post fusione in Italenergia, favorendone la negoziazione, di rendere più equilibrata la struttura finanziaria, e di ridurre in modo significativo l’esposizione verso le banche. Sviluppo del core business Edipower - società partecipata da Edison (40%), AEM Milano (13,4%), AEM Torino (13,3%), Atel (13,3%) e da investitori finanziari per il residuo 20% - si è aggiudicata la gara per Eurogen, la seconda società di produzione messa in vendita da Enel, con una capacità installata di oltre 7.000 MW in Italia di cui il 50% di spettanza di Edison. Il controvalore complessivo dell’operazione è di circa 3,7 miliardi di euro. Attraverso l’acquisizione della partecipazione in Eurogen, Edison può contare su una disponibilità di quasi 10.000 MW, avvicinandosi, con largo anticipo, agli obiettivi di crescita previsti dal piano di sviluppo. Prosegue il programma di costruzione di centrali termoelettriche dove Edison prevede di realizzare centrali greenfield e brownfield per circa 4.000 MW. Nel semestre è stata avviata la centrale di Verzuolo (Cn) mentre entro l’anno sarà avviato il cantiere per la centrale di Altomonte (Cs). Inoltre è stata avviata la centrale di Sidi Krir in Egitto, nell’ambito della joint venture con Shell e Bechtel dove Edison detiene una quota del 39%. La centrale ha una potenza installata di 680 MW ed è alimentata a gas naturale. Negli idrocarburi, prosegue lo sviluppo del progetto del terminale di ricezione e rigassificazione del gas naturale liquefatto (Gnl) nell’Alto Adriatico al largo di Porto Levante (Ro). Edison, British Gas e due operatori egiziani hanno firmato un accordo per la vendita a Gaz de France di 4,7 miliardi di metri cubi di gas naturale liquefatto all’anno, per vent’anni, a partire dalla metà dell’anno 2005. Si tratta dell’intera capacità produttiva del primo treno dell’impianto di liquefazione di gas naturale che sarà costruito da Edison e British Gas con i due partner egiziani sulla costa mediterranea dell’Egitto, e che consentirà l’esportazione via nave di una parte delle riserve di gas rinvenute nel giacimento West Delta Deep Marine (WDDM), al largo delle coste dell’Egitto. Dismissione delle attività “non core” Il programma di dismissioni iniziato nel 2001 é proseguito nel corso del semestre, arrivando a realizzare oltre il 70% dell’obiettivo previsto. In particolare: • Antibioticos (chimica per la salute) ha ceduto Carlo Erba Reagenti, una delle principali realtà nel settore dei reagenti e materiali per laboratorio, a Barclays Private Equity per circa 17 milioni di euro. Contesto operativo e linee di sviluppo Brought to you by Global Reports Pag. 6 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società • è stata completata la cessione del 22,2% del capitale ordinario di La Fondiaria Assicurazioni con l’accettazione, dopo una serie di alterne vicende, delle offerte presentate da J.P. Morgan Securities Limited, Interbanca Spa e OGRA, società facente capo a Francesco Micheli per un prezzo di 9,5 euro per azione cadauna; l’incasso è stato di 554 milioni di euro, al netto della restituzione della caparra a Sai pari a 258 milioni di euro. Edison registra una plusvalenza nel bilancio consolidato 2002 di 447 milioni di euro. Tenendo conto anche della cessione delle azioni Fondiaria a Sai effettuata nel 2001, l’incasso è stato pari a 1.059 milioni di euro con una plusvalenza nel bilancio consolidato di 583 milioni di euro. • con la scissione non proporzionale di Falck a favore di Montedison sono uscite dal Gruppo tutte le attività nel settore ambientale, le società siderurgiche e le partecipazioni finanziarie possedute da Falck e debiti finanziari per 173 milioni di euro. • Edison ha ceduto la propria partecipazione (circa il 56%) in Cerestar (amido e derivati) a Cargill per 33 euro per azione, con un introito di 474 milioni di euro, e un beneficio finanziario di 906 milioni di euro incluso il debito di Cerestar. La cessione non ha avuto effetti economici significativi nel 2002, in quanto i valori di libro erano già stati adeguati al prezzo di cessione nel bilancio 2001. • Béghin-Say ha ceduto a SaCoFin, holding posseduta in parti uguali da Sadam, CO.PRO.B e Finbieticola, il 100% di Eridania, primo produttore italiano di zucchero. Il prezzo della transazione è di 270 milioni di euro; tenuto conto anche dei debiti finanziari di Eridania, l’operazione determina un miglioramento della posizione finanziaria netta del Gruppo di 401 milioni di euro. Per Edison la cessione non ha avuto effetti economici significativi nel 2002, in quanto i valori di Eridania erano già stati adeguati al prezzo di cessione nel bilancio 2001. • È stata perfezionata la cessione di Agorà a Solvay da parte di Edison (che deteneva l’80%) e da Longside International (che deteneva il 20%) al prezzo di 595 milioni di euro per il 100%; Agorà Spa deteneva integralmente Ausimont Spa (chimica del fluoro e dei perossidi); con questa operazione il Gruppo ha migliorato la posizione finanziaria netta di 1.179 milioni di euro, tenuto conto sia dell’incasso della propria quota del prezzo che del debito finanziario di Agorà, e ha realizzato una plusvalenza lorda di 573 milioni di euro nel bilancio consolidato. • Cereol ha ceduto ad un gruppo d’investitori italiani, guidato da B&S Private Equity Group (B&S PEG), e che comprende, tra gli altri, Arca Impresa Gestioni SGR (Arca) e il gruppo Monte dei Paschi di Siena, il 100% di Carapelli per una cifra di circa 100 milioni di euro (valore totale della società). L’esecuzione dell’operazione è avvenuta alla fine di maggio 2002 e ha comportato una plusvalenza di 51 milioni di euro nel bilancio consolidato. • Nel mese di maggio 2002, è stato firmato il contratto di vendita a Falck dell’intero capitale sociale di Tecnimont e Protecma al prezzo di complessivi 250 milioni di euro. Edison ha avviato la procedura arbitrale a tutela dei propri diritti. Falck ha comunicato ad Edison l’intenzione di non eseguire più il contratto. • Edison ha accordato ad un consorzio formato da Union de Sucreries et Distilleries de l’Aisne (Union SDA) e da Union des Planteurs des Betteraves à Sucre (Union BS), un’esclusiva per la durata di sei settimane prorogata poi al 30 settembre 2002 per negoziare l’acquisizione della sua partecipazione (53,8%) in Beghin-Say. Il consorzio ha offerto un prezzo di 40 euro per azione ex dividendo 2001, che corrisponde a un prezzo di 41,7 euro per azione cum dividendo 2001. • Edison Spa ha concesso a Bunge Limited un’esclusiva di negoziazione finalizzata a raggiungere un accordo per la vendita della propria quota del 55% circa in Cereol. Nel mese di luglio è stato firmato il contratto che dovrebbe perfezionarsi tra la fine del 2002 e i primi del 2003. Per quanto riguarda le altre dismissioni, nel mese di agosto Edison ha concluso un accordo con una società holding controllata congiuntamente da fondi di investimento assistiti da CVC Capital Partners e fondi di investimento assistiti o gestiti da PAI Management per la vendita della sua partecipazione in Provimi SA (53,66%) al prezzo di 14,5 euro per azione; è stata inoltre concessa un’esclusiva per cedere la partecipazione (100%) in Intermarine Spa; proseguono infine le trattative per la cessione di Antibioticos (chimica per la salute) e di International Water Holdings (distribuzione e trattamento acqua) Andamento e risultati del Gruppo Le previsioni di una rapida inversione del trend economico nel 2002, sia pur in presenza di asimmetrie tra le diverse aree per quanto riguarda l’entità e il timing della Contesto operativo e linee di sviluppo Brought to you by Global Reports Pag. 7 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società ripresa, si sono purtroppo rivelate troppo ottimistiche, inducendo gli analisti a rivedere verso il basso le previsioni di crescita, sia per l’anno in corso che per il 2003. Sul fronte dei tassi di cambio vi è stato un rafforzamento dell’euro nei confronti del dollaro, complice anche il venir meno dell’attrattività della Borsa americana che ha spinto gli investitori istituzionali a iniziare a dirigere i propri capitali verso altre destinazioni. Per quanto riguarda infine il mercato petrolifero, le maggiori incognite sono legate allo scenario politico internazionale. Il timore di un prossimo attacco statunitense all’Iraq ha fatto lievitare le quotazioni del prezzo del petrolio, nonostante la situazione fondamentale del settore (rallentamento della crescita dei consumi mondiali, abbondante offerta complessiva) sia tale da determinare, in condizioni normali, un effetto calmieratore sui prezzi, e nonostante l’Opec si sia dichiarato pronto ad aumentare l’offerta di petrolio in caso di eventi bellici. Nei prossimi mesi, pertanto, l’andamento del prezzo del petrolio sarà verosimilmente caratterizzato da una elevata incertezza. Il Gruppo chiude il primo semestre 2002 con un utile netto di 871 milioni di euro che si confronta con una perdita netta di 392 milioni di euro nello stesso periodo del 2001. Sia l’utile del primo semestre 2002 che la perdita del 2001 sono riconducibili a poste di carattere straordinario: il 2002 beneficia delle plusvalenze per le cessioni di La Fondiaria Assicurazioni, Agorà e Carapelli per complessivi 984 milioni di euro al netto degli accantonamenti per rischi e oneri, il 2001 risentiva degli oneri connessi alle operazioni di scissione di Eridania Beghin-Say per complessivi 285 milioni di euro e di stanziamenti per oneri di natura ambientale per complessivi 250 milioni di euro. I risultati economici operativi del Gruppo nel primo semestre 2002 si compendiano in ricavi netti per 6.989 milioni di euro, in diminuzione di circa l’11% rispetto allo stesso periodo del 2001, un margine operativo lordo di 855 milioni di euro, in diminuzione (-13,6%) rispetto al primo semestre 2001, e un utile operativo netto di 464 milioni di euro in calo del 19,4% rispetto allo stesso periodo dell’esercizio precedente. Tali risultati sono stati influenzati dal deconsolidamento di alcune attività cedute nel secondo semestre 2001 e nel primo semestre 2002 (Koipe, Cerestar, Eridania,Agorà). Escludendo l’effetto dell’uscita dall’area di consolidamento di queste attività, i ricavi netti sarebbero superiori del 2%, il margine operativo lordo sarebbe inferiore del 6% e l’utile operativo netto sarebbe inferiore del 16%. Prosegue positivamente lo sviluppo nell’energia, dove si sono realizzati aumenti significativi dei volumi di vendita quale conseguenza dei programmi di crescita delineati. I volumi di vendita di gas sono cresciuti di oltre il 60% rispetto al primo semestre 2001. In forte sviluppo sia le vendite a clienti finali e società di distribuzione (+64%) che le forniture di gas alle centrali termoelettriche del Gruppo nell’ottica di sfruttamento delle sinergie tra le due attività. Nell’energia elettrica i volumi di vendita sono aumentati di circa il 20% sia per lo sviluppo delle vendite sul mercato libero che per il contributo delle maggiori vendite di energia elettrica dedicata provenienti dalla nuova centrale di Jesi (An). Malgrado la crescita dei volumi di vendita, i risultati dell’energia hanno risentito dell’influenza negativa di alcuni importanti fattori esogeni quali la sensibile diminuzione delle produzioni idroelettriche conseguenti alla minore piovosità che ha caratterizzato il primo semestre 2002 e la discesa dei prezzi medi dei prodotti petroliferi di riferimento a seguito dell’andamento delle quotazioni del petrolio. Nella distribuzione e trattamento acqua e nelle telecomunicazioni i risultati, pur in presenza di un forte sviluppo dell’attività, sono negativi in termini di margine operativo lordo in quanto scontano ancora la fase di avviamento oltre che, nel caso delle telecomunicazioni, un contesto di mercato particolarmente negativo. Per quanto riguarda le altre attività “non core”, lo zucchero a fronte di risultati in calo in Francia beneficia del contributo delle attività brasiliane acquisite alla fine del 2001 e del buon andamento delle attività in Ungheria, l’amido migliora i risultati negli Stati Uniti mentre l’Europa é in flessione, i semi oleosi registrano una crescita dei risultati nonostante l’uscita di Koipe e Carapelli dall’area di consolidamento, la nutrizione animale beneficia del buon andamento negli Stati Uniti e della cessazio- Contesto operativo e linee di sviluppo Brought to you by Global Reports Pag. 8 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società ne dei costi connessi ai problemi per i casi di BSE e di afta epizootica, la chimica del fluoro e dei perossidi ha beneficiato della tenuta dei prodotti fluorurati in assenza della ripresa nei principali mercati di sbocco, l’ingegneria è stata penalizzata dallo slittamento dell’entrata in vigore di alcuni contratti, la chimica per la salute prosegue il trend positivo avviato già nel corso del 2001. Gli oneri finanziari, beneficiando del calo dei tassi di interesse e della discesa dell’indebitamento medio, scendono dai 270 milioni di euro del primo semestre 2001 ai 140 milioni di euro del primo semestre 2002. La gestione straordinaria contribuisce con proventi netti per 889 milioni di euro, riconducibili principalmente alle plusvalenze per le cessioni di La Fondiaria Assicurazioni, Agorà e Carapelli. Le imposte sul reddito, pari a 249 milioni di euro, sono in forte aumento rispetto al primo semestre 2001 prevalentemente per la cessazione di alcune agevolazioni nel settore energia e per minori crediti d’imposta a causa di uno sfasamento temporale negli incassi dei relativi dividendi. L’indebitamento finanziario netto al 30 giugno 2002 si attesta sui 4.854 milioni di euro, in diminuzione di 3.131 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001, e beneficia dell’incasso per la vendita del 22,2% di La Fondiaria Assicurazioni (554 milioni di euro), del 56% di Cerestar (906 milioni di euro), dell’80% di Agorà (1.179 milioni di euro), del 100% di Eridania (401 milioni di euro) e del 100% di Carapelli (100 milioni di euro). Le dismissioni di attività che saranno realizzate nella restante parte dell’anno contribuiranno ulteriormente a ridurre l’indebitamento. Nel secondo semestre del 2002 proseguirà il programma di dismissioni di tutte le attività diverse dall’energia per ridurre ulteriormente l’indebitamento. Oltre alle cessioni già concluse, per un totale di 0,6 miliardi di euro nel 2001 e 3,3 miliardi di euro nel primo semestre 2002, sono stati già firmati i contratti di vendita di Cereol e Provimi, attualmente in fase di approvazione da parte delle autorità Antitrust, per circa 1,9 miliardi di euro. Con la cessione di Béghin-Say, che si prevede di finalizzare nei prossimi mesi, ed altre operazioni minori il piano di dismissioni di 7 miliardi di euro sarà praticamente concluso. Entro fine anno sarà completato il piano di razionalizzazione societaria con la prevista fusione di Edison in Italenergia. A seguito della fusione, le plusvalenze realizzate nel corso del primo semestre verranno in massima parte annullate a fronte di una corrispondente riduzione del “goodwill” attribuito alle attività in dismissione; il risultato del Gruppo post-fusione comprenderà inoltre gli oneri finanziari propri di Italenergia e l’ammortamento del “goodwill” residuo. L’andamento gestionale di Edison si preannuncia positivo, grazie anche al recupero del prezzo del greggio e alla crescita della domanda energetica. Contesto operativo e linee di sviluppo Brought to you by Global Reports Pag. 9 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società ANALISI SETTORIALE Ricavi netti e Margine operativo lordo per settore (in milioni di euro) Esercizio 2001 1°semestre 2002 1°semestre 2001 Variazioni % 2.076 534 25,7% 1.983 610 30,8% 4,7% (12,5)% 91 (36) (39,6%) 16 (47) n.s. n.s. 23,4% 1.926 274 14,2% Attività diversificate Zucchero e derivati Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti 791 96 12,1% 923 99 10,7% (14,3)% (3,0)% 1.858 149 8,0% Amido e derivati (*) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti 443 46 10,4% 942 74 7,9% n.s. n.s. 5.193 300 5,8% Semi oleosi e oli alimentari Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti 2.394 141 5,9% 2.563 135 5,3% (6,6)% 4,4% 1.501 121 8,1% Nutrizione animale Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti 710 62 8,7% 752 57 7,6% (5,6)% 8,8% 585 160 27,4% Chimica del fluoro e dei perossidi (**) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti 176 47 26,7% 316 90 28,5% n.s. n.s. 328 46 14,0% Chimica per la salute Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti 160 30 18,8% 161 23 14,3% (0,6)% 30,4% 388 (17) (4,4%) Ingegneria Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti 154 (13) (8,4%) 222 - (30,6)% n.s. 133 10 7,5% Altre attività (***) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti 17 (3) (17,6%) 67 7 10,4% n.s. n.s. (149) (176) n.s. Corporate e rettifiche Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti (23) (49) n.s. (87) (58) n.s. - 15.790 1.898 12,0% Gruppo Edison Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti 6.989 855 12,2% 7.858 990 12,6% (11,1)% (13,6)% 3.946 1.119 28,4% 81 (88) n.s. Energia Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti Acqua e telecomunicazioni Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti (*) Nel 2002 tale attività è presente solo per 3 mesi. Nel 2002 tale attività è presente solo per 4 mesi. (***) Nel primo semestre 2002, le Altre attività includono esclusivamente il settore Costruzioni Navali mentre nel primo semestre e nell’esercizio 2001 erano presenti anche le attività Ambiente e Acciaio, uscite dal Gruppo con la scissione non proporzionale di Falck. (**) Analisi settoriale Brought to you by Global Reports Pag. 10 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società Ricavi per area geografica di produzione (in milioni di euro) 30.06.2002 2.904 1.011 509 539 % 41,6 14,4 7,3 7,7 30.06.2001 3.186 1.129 734 732 % 40,6 14,4 9,3 9,3 Totale paesi euro 4.963 71,0 5.781 73,6 Altri paesi UE Europa dell’Est America del Nord Altri paesi 176 467 1.084 299 2,5 6,7 15,5 4,3 269 448 1.206 154 3,4 5,7 15,3 2,0 Gruppo Edison 6.989 100,0 7.858 100,0 Italia Francia Spagna Altri paesi euro Ricavi per area geografica di destinazione (in milioni di euro) 30.06.2002 2.655 872 440 642 % 38,0 12,5 6,3 9,2 30.06.2001 2.808 901 648 858 % 35,7 11,5 8,3 10,9 Totale paesi euro 4.609 66,0 5.215 66,4 Altri paesi UE Europa dell’Est America del Nord Altri paesi 176 526 1.070 608 2,5 7,5 15,3 8,7 258 520 1.203 662 3,3 6,6 15,3 8,4 Gruppo Edison 6.989 100,0 7.858 100,0 Italia Francia Spagna Altri paesi euro Analisi settoriale Brought to you by Global Reports Pag. 11 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società ENERGIA Dati significativi (in milioni di euro) Esercizio 2001 3.946 1.119 28,4% 604 21 4.773 1.972 (1) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti Investimenti tecnici Investimenti in esplorazioni Capitale investito netto (1) Dipendenti (numero) (1) 1° semestre 1° semestre 2002 2001 2.076 1.983 534 610 25,7% 30,8% 206 227 20 7 5.071 4.654 1.945 1.933 Variazioni % 4,7% (12,5%) (9,3%) n.s. 6,2% (1,4%) Valori di fine periodo; le variazioni di questi valori sono calcolate rispetto al 31.12.2001. Con la ridefinizione degli orientamenti strategici del Gruppo, e con il completamento della fusione per incorporazione di Edison, Sondel e Fiat Energia in Montedison (ora Edison), è stata rivista l’articolazione dei settori e delle aree di affari. Il settore energia ora comprende unicamente le aree energia elettrica e idrocarburi. Le attività di distribuzione e trattamento acqua e telecomunicazioni sono concentrate in un settore separato. I dati storici del primo semestre e dell’esercizio 2001 sono stati ricalcolati in base alla nuova struttura. (in milioni di euro) Esercizio 2001 1° semestre 1° semestre 2002 2001 Variazioni % 3.158 854 27,0% Energia elettrica Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti 1.688 396 23,5% 1.573 462 29,4% 7,3% (14,3%) 1.122 267 23,8% Idrocarburi Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti 660 138 20,9% 505 148 29,3% 30,7% (6,8%) (334) (2) Holding e rettifiche Ricavi netti Margine operativo lordo (272) - (95) - - 3.946 1.119 28,4% Totale Energia Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti 2.076 534 25,7% 1.983 610 30,8% 4,7% (12,5%) ENERGIA ELETTRICA Contesto normativo Il 9 aprile è stato convertito in legge (n.55/2002) il decreto n.7/2002 contenente “Misure urgenti per garantire la sicurezza del sistema elettrico nazionale” (c.d. decreto “sbloccacentrali”), che prevede l’accelerazione del processo autorizzativo per impianti di taglia superiore ai 300 MW, considerati opere di pubblica utilità. Sulla base del documento conclusivo all’indagine conoscitiva sulla situazione energetica nazionale, approvato il 18 aprile dalla Commissione Attività Produttive della Camera, il Governo ha predisposto il ddl di “Riforma e riassetto del settore energetico” (c.d. “DDL Marzano”), che sarà discusso nei prossimi mesi in Parlamento. Nel corso del semestre sono state inoltre introdotte le regole di mercato transitorie (nuovo codice di trasporto e regole provvisorie di dispacciamento) in attesa dell’avvio della Borsa elettrica. Energia Brought to you by Global Reports Pag. 12 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società A livello comunitario, infine, il Consiglio europeo di Barcellona del 15 e 16 marzo ha approvato l’apertura del mercato elettrico per tutti i consumatori non domestici a partire dal 2004. Linee di sviluppo Con l’acquisizione del 40% del capitale sociale di Eurogen, la seconda società di produzione messa in vendita da Enel, in base al decreto Bersani, Edison, in virtù degli accordi con gli altri soci di Edipower (AEM Milano, AEM Torino, ATEL, Interbanca, Royal Bank of Scotland, Unicredito), potrà usufruire del 50% della capacità produttiva degli impianti Eurogen, pari a circa 3.500 MW, portando la capacità produttiva a disposizione di Edison intorno ai 10.000 MW. Nell’ambito del piano di sviluppo del core business, è stata avviata nel corso del semestre la centrale da 120 MW che Edison (51%) ha realizzato in joint-venture con Cartiere Burgo (49%) all’interno dello stabilimento Burgo di Verzuolo (Cn) mentre é prevista a breve l’apertura del cantiere per la realizzazione della centrale di Altomonte (Cs). Complessivamente Edison prevede di realizzare centrali greenbrown field in Italia per una potenza aggiuntiva di ulteriori circa 4.000 MW. Proseguono le azioni commerciali sul mercato libero, che hanno portato all’acquisizione nel corso del semestre di 93 grandi clienti pari a circa 4 TWh/a, e di 109 consorzi, pari a circa 5 TWh/a. Per quanto riguarda le attività all’estero, nel gennaio 2002 è entrata in produzione la centrale termoelettrica (680 MW) presso Sidi Krir (Egitto) a cui Edison partecipa al 39%. Inoltre, è stata messa in esercizio la turbina a gas della centrale di Ibiritè in Brasile (150 MW) a cui Edison partecipa al 50%. In breve la potenza installata sarà aumentata a circa 220 MW. Risultati economici I ricavi netti del primo semestre dell’anno 2002 sono pari a 1.688 milioni di euro, in aumento del 7% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. Tale incremento é frutto di una crescita dei volumi di vendita principalmente sul mercato libero. In aumento anche le vendite di energia elettrica dedicata per il contributo fornito dalla centrale di Jesi (An). Ai maggiori volumi di vendita si è fatto fronte sia con l’aumento della produzione di energia termoelettrica (nuove centrali a Verzuolo e Jesi e repowering della centrale di Porto Marghera) che con maggiori acquisti di energia. Nei primi sei mesi del 2002 la quotazione media del brent è stata di 23,1 $/bbl (di oltre 3 dollari inferiore a quella del primo semestre del 2001) con andamento debole nel primo trimestre e un deciso rafforzamento a partire nel secondo trimestre. Il mese di giugno è terminato con una quotazione media pari a 24,1 $/bbl. L’andamento del prezzo del petrolio ha influenzato negativamente i prezzi di vendita rispetto al primo semestre 2001. L’analisi delle vendite in volume e in valore è illustrata nella tabella seguente: Energia elettrica (GWh) (*) Vapore (kt) Affitto Rete Altro Quantità 1° semestre 1° semestre 2002 2001 21.738 18.249 4.771 3.710 Variazione % 19,1% 28,6% Milioni di euro 1° semestre 1° semestre 2002 2001 1.444 1.374 65 49 12 12 40 - Totale Fatturato Altri ricavi Ricavi netti (1) 1.561 127 1.688 1.435 138 1.573 Variazione % 5,1% 32,7% 0,0% 8,8% (8,0%) 7,3% Un GWh è pari a un milione di kWh – Dati al lordo della riconciliazione con il GRTN. Il margine operativo lordo è risultato pari a 396 milioni di euro, inferiore dell’14% a quello dell’analogo periodo dell’anno 2001. La diminuzione, malgrado il contributo derivante dalle maggiori vendite, è riconducibile principalmente alla minore disponibilità di energia idroelettrica, alla quale si è fatto fronte con acquisti da terzi che presentano una minore remuneratività, oltre che, in misura minore, alla perdita degli incentivi su alcune centrali dedicate e alla diminuzione dei prezzi legati alla componente dei combustibili. Energia Brought to you by Global Reports Pag. 13 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società L’incidenza percentuale del margine operativo lordo sui ricavi netti è stata del 23,5%, contro il 29,4% del primo semestre 2001. La riduzione è stata determinata dagli stessi fattori che hanno originato la diminuzione del margine operativo lordo in valore assoluto, oltre che dalla maggiore incidenza dell’attività di commercializzazione sul totale dell’energia venduta. Produzione e approvvigionamenti Nel corso del semestre la produzione idroelettrica delle centrali del Gruppo Edison in Italia è stata di 1.686 milioni di kWh, inferiore del 36% rispetto al primo semestre 2001. Le altre competenze attive (54 milioni di kWh) e altre produzioni portano la disponibilità lorda di energia idroelettrica del primo semestre dell’anno 2002 a 1.781 milioni di kWh, inferiore (-35%) quella dell’analogo periodo del 2001. La produzione di energia termoelettrica nel corso del primo semestre 2002 è stata pari a 16.058 milioni di kWh, superiore di circa il 30% rispetto a quella dei primi sei mesi dello scorso esercizio. Gli impianti eolici hanno contribuito alla produzione di energia elettrica del Gruppo per 154 milioni di kWh, con un incremento di 99 milioni di kWh rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente per l’avvio di nuovi parchi. Nel corso del primo semestre dell’anno 2002 Edison ha importato energia per 781 milioni di kWh e ha acquistato energia elettrica dal Gestore Nazionale della Rete e da produttori nazionali per 3.916 milioni di kWh. Complessivamente il totale dell’energia elettrica disponibile per la vendita, al netto di consumi interni, perdite, competenze passive è pari a 21.738 milioni di kWh, superiore di circa il 20% rispetto all’analogo periodo dello scorso esercizio. Produzioni e disponibilità per la vendita di energia elettrica (kWh) Produzione energia idroelettrica Altre competenze attive e altre produzioni Disponibilità lorda di energia idroelettrica Produzione energia termoelettrica Produzione energia eolica Importazioni, acquisti, consumi interni, competenze passive, perdite Totale energia elettrica disponibile per la vendita 1° semestre 1° semestre 2002 2001 1.686 2.645 95 84 1.781 2.729 16.058 12.416 154 55 3.745 21.738 3.049 18.249 La produzione netta di vapore è risultata pari a 4,7 milioni di tonnellate, superiore a quella del primo semestre dell’anno precedente (+29%). IDROCARBURI Contesto normativo Nel corso del primo semestre del 2002 sono stati emanati alcuni provvedimenti attuativi del Decreto Legislativo n. 164/00, tra cui il decreto sui criteri per la determinazione delle tariffe di stoccaggio del gas naturale e quello sui criteri per l’autorizzazione alla vendita di gas naturale ai clienti finali sull’intero territorio nazionale. Con la delibera n. 91/02 del 15 maggio, l’Autorità per l’energia elettrica e il gas ha definito le regole che disciplinano l’accesso prioritario ai nuovi terminali di rigassificazione del gas naturale liquefatto per i soggetti che investono nella loro realizzazione. Linee di sviluppo Prosegue lo sviluppo del progetto del terminale di ricezione e rigassificazione che Edison costruirà in alto Adriatico, al largo di Porto Levante (Ro), che consentirà a Edison di importare, a partire dal 2005, il gas dal Qatar nell’ambito del contratto di fornitura firmato nel corso del 2001. Per quanto riguarda l’attività di approvvigionamento di breve termine si è intensificata l’attività di importazione spot con la individuazione di nuove opportunità di acquisizione di gas naturale a prezzi competitivi. Nel quadro dell’accordo siglato con Sonatrach nel 2001, Edison ha firmato un con- Energia Brought to you by Global Reports Pag. 14 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società tratto per l’esplorazione e produzione di idrocarburi in due blocchi nel bacino di Reggane in Algeria, con una quota del 25% in consorzio con Repsol-YFP (operatore) e RWE. Proseguono inoltre le attività di sviluppo dei giacimenti di Scarab e Saffron nel blocco West Delta Deep Marine la cui entrata in produzione è attesa nel 2003. Nel corso del semestre è stato firmato un accordo per la vendita a Gaz de France del gas naturale liquefatto che verrà prodotto dall’impianto di cui Edison e BG Group (British Gas) hanno annunciato la realizzazione, con una capacità prevista di 3,6 milioni di tonnellate/anno, sulla costa mediterranea dell’Egitto, a est di Alessandria. Il contratto ha una durata di 20 anni e prevede la vendita di 4,7 miliardi di metri cubi all’anno a partire dalla seconda metà del 2005, data di inizio delle produzioni. Questo progetto consentirà la messa in produzione delle riserve già rinvenute nell’off shore egiziano da Edison e British Gas. In ambito commerciale sono proseguite con successo le attività volte a raggiungere una fascia sempre più estesa di consumatori finali. In particolare hanno raggiunto la piena operatività Blumet Spa ed Estgas, partecipate da Edison Gas, con il conferimento dei circa 460.000 consumatori finali precedentemente serviti dai soci nelle aree di riferimento. Hanno avvio le attività commerciali anche Eta 3 in Toscana e Prometeo nelle Marche. Da segnalare inoltre le attività di marketing sia per le campagne istituzionali che per quelle più squisitamente commerciali. In particolare è stata lanciata l’iniziativa Club Edison sui clienti diretti di Edison Per Voi, che consiste nella proposta, inizialmente ai clienti residenziali, di un’offerta multi-servizio articolata sul prodotto gas e anche su una serie di servizi correlati. Risultati economici I ricavi netti del semestre 2002 sono stati pari a 660 milioni di euro, contro i 505 milioni dello stesso periodo dell’anno precedente (+30,7%), mentre il margine operativo lordo è stato di 138 milioni di euro, inferiore del 7% a quello del primo semestre 2001. Il calo del margine operativo lordo è connesso prevalentemente alla diminuzione dei prezzi del gas naturale indotta dall’andamento non favorevole dello scenario energetico (nei primi sei mesi del 2002 la quotazione media del brent è stata di 23,1 $/bbl, di oltre 3 dollari inferiore a quella del primo semestre del 2001), nonché alle minori produzioni di gas solo in parte compensati dalle maggiori produzioni di olio. Per quanto riguarda i volumi di gas venduti, 62% in più dello scorso anno, va segnalata il sensibile aumento delle importazioni e degli acquisti in Italia. Per quanto riguarda il mix di vendita si è verificato un aumento del peso delle forniture alle centrali termoelettriche del Gruppo (+11%) a seguito dell’avvio delle forniture alle centrali ex Sondel; le vendite civili (a clienti finali e a società di distribuzione) sono aumentate del 64%. L’analisi delle vendite in volume e in valore è illustrata nella tabella seguente: Usi civili (clienti finali) Usi civili (soc. di distrib.) Usi termoelettrici Altri usi industriali Estero TOTALE VENDITE GAS TOTALE VENDITE OLIO GESTIONE RETE TOTALE Altri ricavi TOTALE RICAVI NETTI (1) Mmc (1) 1° semestre 1° semestre 2002 2001 113 106 360 183 1.379 650 1.000 833 154 84 3.006 171 1.856 196 Variazione % 6,6% 96,7% 112,2% 20,0% 83,3% Milioni di euro 1° semestre 1° semestre 2002 2001 62,0% (12,8%) 533 21 8 562 98 660 409 20 429 76 505 Variazione % 30,3% 5,0% 31,0% 28,9% 30,7% Milioni di metri cubi Il prezzo medio di vendita del gas è passato da 22,0 a 17,7 centesimi di euro al metro cubo (-20%) a causa del peggioramento dello scenario. L’incidenza del margine operativo lordo sui ricavi netti è risultata pari al 21%, infe- Energia Brought to you by Global Reports Pag. 15 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società riore a quella del 2001 che era del 29%, principalmente per effetto del maggiore contributo dell’attività di commercializzazione. Produzioni e approvvigionamenti La produzione netta complessiva di gas ed olio del semestre è risultata pari a 939 milioni di metri cubi di gas equivalente, in lieve diminuzione rispetto allo stesso periodo del 2001. La produzione netta di gas è stata di 748 milioni di metri cubi (di cui 593 in Italia), in diminuzione del 6% rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente. La produzione all’estero è aumentata di 71 Mmc in seguito alla maggiore produzione del giacimento egiziano Rosetta, mentre il naturale declino dei campi italiani ha determinato una riduzione della produzione di 121 Mmc. Sono continuate le importazioni di gas da diverse fonti: dalla Russia, gas continuo via tubo su base contrattuale e su base spot (887 milioni di metri cubi contro gli 835 dello stesso periodo del 2001); dall’Algeria, gas naturale liquefatto su base spot (36 milioni di metri cubi rispetto ai 259 milioni di metri cubi dello stesso periodo del 2001); dalla Norvegia per 657 milioni di metri cubi e altri 325 da Slovenia, Belgio, Austria e Francia. Complessivamente le importazioni di gas naturale nel primo semestre del 2002 hanno raggiunto 1.906 milioni di metri cubi (1.094 milioni di metri cubi nei primi sei mesi del 2001). La produzione di olio grezzo, pari a 1.201 mila barili, è invece aumentata (+23,8%) rispetto ai 970 mila barili dello stesso periodo dell’anno precedente, che aveva risentito delle fermate per manutenzione dei giacimenti di Vega e Sarago. Prospettive di fine esercizio del settore energia Si prevede per l’esercizio in corso una crescita dei ricavi a seguito dell’aumento dei volumi di vendita.Il margine operativo lordo sarà influenzato dall’evoluzione dei prezzi dei prodotti petroliferi e dalla piovosità che, durante l’esercizio 2001, hanno entrambi presentato andamenti particolarmente favorevoli. Energia Brought to you by Global Reports Pag. 16 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società ACQUA E TELECOMUNICAZIONI Dati significativi (in milioni di euro) Esercizio 2001 81 (88) n.s. 167 183 494 (1) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti Investimenti tecnici Capitale investito netto (1) Dipendenti (numero) (1) 1° semestre 1° semestre 2002 2001 91 16 (36) (47) (39.6%) n.s. 23 91 212 126 514 350 Variazioni % n.s. 23,4% (74,7%) 15,8% 4,0% Valori di fine periodo; le variazioni di questi valori sono calcolate rispetto al 31 dicembre 2001. I dati storici del primo semestre e dell’esercizio 2001 sono stati ricalcolati in base alla nuova struttura. DISTRIBUZIONE E TRATTAMENTO ACQUA (*) Dati significativi (in milioni di euro) Esercizio 2001 16 (10) (62,5%) (*) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti 1° semestre 1° semestre 2002 2001 14 2 (3) (5) (21,4%) n.s. Attività consolidata con il metodo proporzionale; i dati si riferiscono alla percentuale di spettanza (50%) In Italia sono proseguite le attività tecniche per il miglioramento operativo delle gestioni idriche delle società del Gruppo Edison, relative ad una popolazione di circa 60.000 mila abitanti. Per quanto riguarda l’attività all’estero, International Water Holdings BV ha proseguito anche nel primo semestre 2002 la sua attività di sviluppo e gestione a livello internazionale. Da rilevare nel semestre in particolare il consolidamento della gestione operativa della concessione di Guayaquil (Ecuador), per una popolazione di oltre 2 milioni di abitanti. Proseguono regolarmente le gestioni delle altre concessioni e degli impianti di depurazione e trattamento acque. I ricavi netti del primo semestre 2002 sono risultati pari a circa 14 milioni di euro e si riferiscono alle attività operative della concessione di Guayaquil (per circa 12 milioni di euro) e a servizi effettuati a società partecipate non incluse nell’area di consolidamento. Il margine operativo lordo è negativo per 3 milioni di euro, in miglioramento ancorché negativo in quanto sconta la fase di avviamento e lo sviluppo di nuove iniziative pur in presenza di apprezzabili miglioramenti operativi. TELECOMUNICAZIONI Dati significativi (in milioni di euro) Esercizio 2001 65 (78) n.s. Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti 1° semestre 1° semestre 2002 2001 77 14 (33) (42) (42,9%) n.s. Nel mese di marzo è stato siglato un accordo strategico con l’AEMCOM (AEM Azienda Energetica Municipale Comunicazioni Spa) di Cremona per favorire lo sviluppo e la diffusione di servizi a larga banda sul territorio di competenza. Acqua e telecomunicazioni Brought to you by Global Reports Pag. 17 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società È stata costituita la AMTEL Spa, in partnership tra EdisonTel (60%) e AMGA Legnano (40%), che offrirà servizi di telecomunicazioni al mercato business (circa 30.000 aziende del territorio), ed al mercato residenziale (circa 530.000 abitanti) nell’Alto Milanese. Nel corso del semestre sono stati realizzati due nodi di rete a Londra e New York, grazie ai quali EdisonTel potrà estendere l’infrastruttura proprietaria di rete di telecomunicazioni anche a livello internazionale per la trasmissione di voce, dati e internet. È stata siglata una lettera di intenti volta alla cessione della partecipazione in EPIClink Spa pari al 30,3%, che si è concretizzata nel mese di agosto. I principali risultati maturati da EdisonTel nel segmento dei servizi rivolti alla clientela business si sintetizzano in: una sensibile crescita dei ricavi (da 4 a 15 milioni di euro), una maggiore crescita dei servizi dati e di connettività internet (a maggior valore aggiunto) rispetto a quelli di fonia; un aumento della base clienti, dai circa 5.000 del 30 giugno 2001 ai 18.000 del 30 giugno 2002, l’affermarsi di EdisonTel nel ruolo di primo operatore alternativo in Italia in grado di portare sul mercato un’offerta integrata voce/dati (Unica) su ULL. (oltre 6.000 linee telefoniche di aziende, oltre 2.300 contratti acquisiti). I ricavi realizzati da EdisonTel nel corso del primo semestre 2002 hanno raggiunto i 77 milioni di euro (14 milioni di euro nel primo semestre 2001). Il margine operativo lordo del primo semestre 2002 è risultato negativo per 33 milioni di euro (negativo per 42 milioni di euro nel primo semestre 2001). Il confronto con i risultati relativi al primo semestre dell’anno precedente non è significativo in quanto all’inizio del 2001 EdisonTel si trovava nella prima fase di avvio dell’operatività commerciale. Acqua e telecomunicazioni Brought to you by Global Reports Pag. 18 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società ATTIVITÀ DIVERSIFICATE ZUCCHERO E DERIVATI (BÉGHIN-SAY) Dati significativi (in milioni di euro) Esercizio 2001 1.926 274 14,2% 75 1.525 5.258 (1) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti Investimenti tecnici Capitale investito netto (1) Dipendenti (numero) (1) 1° semestre 1° semestre 2002 2001 791 923 96 99 12,1% 10,7% 31 35 859 1.384 4.337 4.006 Variazioni % (14,3%) (3,0%) (11,4%) (43,7%) (17,5%) Valori di fine periodo; le variazioni di questi valori sono calcolate rispetto al 31.12.2001. I ricavi netti diminuiscono del 14,3% rispetto allo stesso periodo del 2001 per l’uscita dall’area di consolidamento di Eridania, ceduta nel mese di aprile 2002, parzialmente bilanciata dall’acquisizione di Açucar Guarani (Brasile) e per la diminuzione dei ricavi unitari. Il prezzo dello zucchero sul mercato libero, che a gennaio 2002 era di 296 euro per tonnellata, è sceso a 230 euro per tonnellata a giugno 2002. Causa di tale ribasso sono le previsioni di raccolto record in Brasile e di buon raccolto in altri grandi produttori di zucchero di canna quali Australia, Thailandia ed altri. L’utile industriale ha subito una limitata flessione grazie al contributo del Brasile e al buon andamento del mercato ungherese. Francia In leggera diminuzione le vendite nell’area comunitaria derivante dal segmento grande distribuzione. Stabili i prezzi di vendita al segmento industria e in leggera crescita quelli al consumo. Le vendite fuori quota non hanno risentito della flessione del prezzo mondiale grazie alle operazioni di copertura a termine effettuate all’inizio del 2001. Italia L’attività è stata ceduta in aprile 2002 e quindi consolidata limitatamente al primo trimestre del corrente esercizio. I volumi di vendita sono in diminuzione come pure i ricavi unitari a causa delle pressioni delle correnti d’importazione dall’area balcanica. La redditività è influenzata negativamente anche dall’aumento dei costi dovuti ai bassi volumi prodotti. Ungheria In forte aumento i volumi di vendita che hanno beneficiato dell’elevata produzione dell’ultima campagna. I prezzi all’interno sono aumentati mentre le vendite sui mercati internazionali hanno risentito dell’andamento del prezzo mondiale dello zucchero. Brasile L’andamento del mercato mondiale ha influenzato i ricavi di Açucar Guarani. La società ha in atto lo sviluppo nei segmenti dei prodotti a maggior valore aggiunto (zuccheri liquidi e granulati speciali). Nel semestre ha beneficiato della svalutazione del real rispetto al dollaro e del “premio” del prezzo dello zucchero bianco su quello rosso. La conferma governativa sull’utilizzo dell’alcool nei carburanti ha mantenuto stabile questo mercato e ha consentito a Açucar Guarani di proseguire la produzione di alcool dai sottoprodotti dello zucchero (melassa). Prospettive di fine esercizio L’andamento delle campagne 2001/2002, positive in Ungheria e Brasile e meno soddisfacenti in Francia, influenzerà i risultati 2002 così come l’andamento del prezzo Attività diversificate Brought to you by Global Reports Pag. 19 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società mondiale dello zucchero. Beghin-Say beneficerà peraltro del pieno contributo delle attività brasiliane. AMIDO E DERIVATI (CERESTAR) Dati significativi (in milioni di euro) Esercizio 2001 1.858 149 8,0% 117 1.442 3.896 (1) (2) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti Investimenti tecnici Capitale investito netto (1) Dipendenti (numero) (1) 1° semestre 1° semestre 2002 2001 443 942 46 74 10,4% 7,9% 13 37 1.470 3.657 Variazioni % n.s. n.s. n.s. n.s. n.s. Valori di fine periodo; le variazioni di questi valori sono calcolate rispetto al 31.12.2001. I dati sono relativi ai primi tre mesi del 2002 in quanto l’attività è stata ceduta all’inizio del mese di aprile Il settore amido e derivati è uscito dall’area di consolidamento dal 1° Aprile 2002 per effetto della cessione. I risultati riflettono una leggera flessione in Europa in conseguenza della debole congiuntura e della pressione concorrenziale e una ripresa negli Stati Uniti, in linea con il trend degli ultimi mesi del 2001. SEMI OLEOSI E OLI ALIMENTARI (CEREOL) Dati significativi (in milioni di euro) Esercizio 2001 5.193 300 5,8% 103 1.622 5.745 (1) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti Investimenti tecnici Capitale investito netto (1) Dipendenti (numero) (1) 1° semestre 1° semestre 2002 2001 2.394 2.563 141 135 5,9% 5,3% 45 31 1.450 1.804 5.963 6.655 Variazioni % (6,6%) 4,4% 45,2% (10,6%) 3,8% Valori di fine periodo; le variazioni di questi valori sono calcolate rispetto al 31.12.2001 Una buona situazione dei mercati sia in America e sia in Europa ha consentito di chiudere il primo semestre con un utile industriale superiore a quello del corrispondente periodo del 2001, nonostante l’uscita dall’area di consolidamento di Koipe (olio d’oliva), Riso Eurico (riso) e, limitatamente ad un mese, di Carapelli (olio d’oliva). Per gli stessi motivi, e per l’effetto sui ricavi unitari della flessione di alcune materie prime, i ricavi del semestre sono diminuiti del 6,6% rispetto al primo semestre del 2001. A parità di area, il settore registra un aumento dei ricavi del 2,2% e del margine operativo lordo del 14,6%. America del Nord La domanda sostenuta ha consentito di migliorare il “crushing margin” (differenza fra il prezzo delle farine e degli oli ottenuti dalla macinazione dei semi oleosi e il prezzo d’acquisto dei semi stessi). I volumi di semi macinati sono aumentati del 2,0% e la produzione di oli raffinati è aumentata del 5,2%. Ha contribuito a migliorare la redditività la diminuzione dei costi dell’energia, delle spese di manutenzione e degli altri ingredienti del processo produttivo. Europa Anche in Europa i volumi sono aumentati (+2,0% la quantità di semi trattata) e il “crushing margin” è migliorato grazie alla forte domanda di farine vegetali come conseguenza del divieto dell’uso di farine animali nell’alimentazione animale. Gli oli raffinati ottenuti dalla macinazione dei semi oleosi sono in larga parte imbottigliati ed immessi sul mercato finale dal Gruppo con propri marchi (Lesieur in Francia e Oleina, Unisol, Floriol, Venusz, Kujawsky, Olex nell’Europa orientale). Attività diversificate Brought to you by Global Reports Pag. 20 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società Nei mercati dell’Europa orientale, ove il consumo di oli alimentari è in forte crescita, Cereol ha saputo cogliere questa opportunità aumentando i ricavi del 14% e migliorando sensibilmente la redditività grazie alla propria capacità nell’approvvigionamento delle materie prime e nel trasferire sul prodotto finito gli aumenti dei prezzi dei semi oleosi. In Europa occidentale, ove opera Leiseur, i volumi dei prodotti di marca sono tendenzialmente in contrazione, mantenendo la redditività su livelli soddisfacenti. Biodiesel L’attività relativa al Biodiesel (un carburante rinnovabile ottenuto da oli vegetali e commercializzato da Novaol) ha attraversato un periodo negativo nel primo semestre poiché i risultati sono legati all’andamento del mercato petrolifero. I ricavi netti sono aumentati del 12% ma l’utile operativo netto è molto lontano da quello relativo allo stesso periodo del 2001 (1.4 milioni di euro rispetto ai 9.7 milioni di euro del 2001) a causa appunto dell’andamento dei prezzi del petrolio. Specialità (Proteine e Lecitine) Nelle specialità, la crescita dei risultati è soprattutto dovuta all’attività proteine in Nord America, grazie ad un favorevole mix di prodotto, prezzi stabili e costi contenuti delle materie prime. Le lecitine hanno risentito di una minore domanda e di problemi connessi alle leggi vigenti nel mercato dei prodotti “Ogm free”. Prospettive di fine esercizio Nei prossimi mesi è attesa una pressione sul “crushing margin”, dovuta ad una eccedenza dell’offerta sulla domanda. Il mercato degli oli dovrebbe confermare i risultati della prima parte dell’anno. Nel complesso il secondo semestre dovrebbe realizzare risultati sostanzialmente in linea con quelli della prima parte dell’anno. NUTRIZIONE ANIMALE (PROVIMI) Dati significativi (in milioni di euro) Esercizio 2001 1.501 121 8,1% 37 572 6.374 (1) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti Investimenti tecnici Capitale investito netto (1) Dipendenti (numero) (1) 1° semestre 1° semestre 2002 2001 710 752 62 57 8,7% 7,6% 21 12 547 606 6.802 6.103 Variazioni % (5,6%) 8,8% 75,0% (4,4%) 6,7% Valori di fine periodo; le variazioni di questi valori sono calcolate rispetto al 31.12.2001. L’andamento del mercato della nutrizione animale segna il ritorno ad un più normale sentiero di crescita dopo la crisi dovuta ai virus della mucca pazza e dell’afta epizootica che hanno colpito principalmente il primo semestre dello scorso anno. Le vendite del Gruppo hanno registrato un calo pari al 5,6% rispetto allo stesso periodo del 2001 mentre la produzione globale è diminuita del 6,4%, per effetto del calo dei prezzi delle materie prime, dell’uscita della società da contratti non remunerativi negli Stati Uniti e in Belgio e della tensione del mercato polacco degli alimenti completi. Il periodo è stato inoltre influenzato dalle recenti acquisizioni in Cina, Vietnam, Belgio e Germania. In miglioramento il margine operativo che in percentuale sui ricavi è pari all’8,7% contro il 7,6% dell’anno precedente. Ciò riflette in parte il calo dei costi sostenuti nel 2001 per affrontare i problemi relativi ai virus sopracitati e costituisce un risultato complessivo molto positivo. Il settore dei mangimi per pesci, tuttavia, risente ancora dei margini ridotti a causa degli alti costi delle materie prime; in particolare i prezzi dell’olio e della farina di pesce restano tuttora eccezionalmente elevati e non sono previsti miglioramenti a breve termine. La politica di Provimi che concentra l’attività nei mercati con tassi di crescita superiori alla media ha ridotto al minimo ogni potenziale impatto del rallentamento del- Attività diversificate Brought to you by Global Reports Pag. 21 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società l’economia mondiale. I primi sei mesi dell’anno hanno registrato un miglior andamento dei mercati con ulteriori aumenti nel consumo di carne bovina in Europa rispetto al semestre precedente. Nel corso del semestre Provimi ha proseguito l’attuazione del programma di sviluppo attraverso le seguenti acquisizioni: • il 100% del ramo di azienda di Comptoir de Gives, attiva in Belgio nel comparto dei mangimi per bovini ed ovini, con un fatturato di circa 3,5 milioni di euro; • il 100% della società tedesca SanoGold, operante nel campo dei mangimi per animali da allevamento con un fatturato di 5 milioni di euro; • il 64%della società cinese Guangxi Peter Hand, specializzata nella produzione di vitamine premiscelate e concentrati con un fatturato di circa 13,5 milioni di euro; è prevista peraltro la cessione a terzi del 13% circa; • il 100% della società americana Sunglo Feeds Inc., specializzata nella produzione di mangimi per bovini e suini, con un fatturato di circa 10 milioni di euro. Un ulteriore segnale di ottimismo per le prospettive future è dato dal continuo ampliamento degli impianti di ricerca e sviluppo in India e in Olanda che migliorerà ulteriormente la qualità dei prodotti. Prospettive di fine esercizio Non sono previste apprezzabili variazioni nei mercati nel corso del secondo semestre che, grazie anche alle nuove acquisizioni, dovrebbe chiudersi con risultati in miglioramento rispetto alla prima parte dell’esercizio. CHIMICA DEL FLUORO E DEI PEROSSIDI (AUSIMONT) Dati significativi (in milioni di euro) Esercizio 2001 585 160 27,4% 90 588 1.920 (1) (2) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti Investimenti tecnici Capitale investito netto (1) Dipendenti (numero) (1) 1° semestre 1° semestre 2002 2001 176 316 47 90 26,7% 28,5% 25 32 549 1.964 Variazioni % n.s. n.s. n.s. n.s. n.s. Valori di fine periodo; le variazioni di questi valori sono calcolate rispetto al 31.12.2001. I dati sono relativi ai primi 4 mesi del 2002 in quanto l’attività è stata ceduta nel mese di maggio Il settore chimica del fluoro e dei perossidi è uscito dall’area di consolidamento dal 1° di maggio per effetto della cessione. In sostanziale tenuta i prodotti fluorurati, nonostante l’assenza di una ripresa dell’economia, in particolare nei settori dell’elettronica, telefonico ed automobilistico. CHIMICA PER LA SALUTE (ANTIBIOTICOS) Dati significativi (in milioni di euro) Esercizio 2001 328 46 14,0% 19 267 1.647 (1) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti Investimenti tecnici Capitale investito netto (1) Dipendenti (numero) (1) 1° semestre 1° semestre 2002 2001 160 161 30 23 18,8% 14,3% 9 9 248 276 1.435 1.639 Variazioni % (0,6%) 30,4% 0,0% (7,1%) (12,9%) Valori di fine periodo; le variazioni di questi valori sono calcolate rispetto al 31.12.2001 I risultati del primo semestre confermano il buon andamento di Antibioticos con un margine operativo in significativo miglioramento. I ricavi sono pressoché allineati a quelli del primo semestre 2001, ma in termini omogenei, escludendo quelli del busi- Attività diversificate Brought to you by Global Reports Pag. 22 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società ness Reagenti ceduto in gennaio a terzi per circa 17 milioni di euro, sono aumentati del 14%. L’aumento del fatturato, che è stato soprattutto trainato dai maggiori volumi, e un miglior mix dei prodotti venduti hanno contribuito al sostanziale incremento del margine operativo lordo che è pari a 30 milioni di euro (superiore di circa il 30% rispetto al primo semestre 2001) e pari al 18,8% dei ricavi netti (14,3% nel primo semestre 2001) Penicilline La domanda di penicilline si è mantenuta su buoni livelli, favorendo una maggiore presenza sui mercati esteri e una miglior selezione dei clienti, rendendo possibile alcuni aumenti di prezzo. I ricavi sono aumentati del 7% rispetto al primo semestre 2001, la redditività è migliorata. Cefalosporine Rispetto al primo semestre del 2001 i ricavi del gruppo in quest’area sono aumentati del 21%, prevalentemente per i maggiori volumi venduti sia in Cina che in altre aree di esportazione. In particolare la domanda dell’intermedio 7ACA si è mantenuta su buoni livelli. Principi attivi e custom manufacturing I ricavi sono mediamente cresciuti del 20% rispetto al primo semestre dello scorso anno. In particolare i ricavi nel “custom manufacturing” includono anche nuove produzioni dedicate a clienti farmaceutici multinazionali. Prospettive di fine esercizio Si prevede una domanda regolare per i principali prodotti senza differenze sostanziali sia per le penicilline sia per le cefalosporine, con possibilità di lievi ritocchi in rialzo nei prezzi delle penicilline. Nelle cefalosporine è probabile una maggiore concorrenza per l’entrata in produzione di un nuovo impianto in Europa. Tuttavia l’indebolimento del dollaro (valuta base di pressoché tutte le transazioni sui mercati extraeuropei) potrebbe in parte incidere sui risultati del secondo semestre. INGEGNERIA (TECNIMONT) Dati significativi (in milioni di euro) Esercizio 2001 388 (17) (4,4%) 3 1.091 (8) 1.447 (1) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti Investimenti tecnici Portafoglio ordini (1) Capitale investito netto (1) Dipendenti (numero) (1) 1° semestre 1° semestre 2002 2001 154 222 (13) (8,4%) 1 1 1.040 513 (2) (34) 1.456 1.492 Variazioni % (30,6%) n.s. 0,0% (4,7%) 75,0% 0,6% Valori di fine periodo; le variazioni di questi valori sono calcolate rispetto al 31.12.2001. L’attività del semestre ha risentito della caduta nel portafoglio ordini verificatasi nel 2001, del ritardo con cui si sono perfezionate alcune acquisizioni e del conseguente ritardo nell’avvio dei lavori. I ricavi netti del semestre sono stati inferiori del 30,6% rispetto a quelli del primo semestre 2001. Le nuove acquisizioni del periodo sono diversificate nei settori del trattamento e trasporto del gas naturale, dei polimeri e dei fertilizzanti. È stato acquisito, in consorzio con le società francesi Bouygues Offshore e Technigaz, un contratto per la realizzazione di un terminale per gas naturale liquefatto e lo sviluppo delle necessarie infrastrutture portuali ad Hazira (India) per Shell. Il contratto ha un valore complessivo di 330 milioni di euro (quota del Gruppo Tecnimont 30%). Sofregaz si è aggiudicata un contratto del valore di 45 milioni di euro per la realizzazione di uno stoccaggio sotterraneo di gas naturale a Yort-e-Shah (Iran). Attività diversificate Brought to you by Global Reports Pag. 23 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società Tecnimont ha acquisito un contratto del valore di circa 14 milioni di euro per la fornitura di licenza, ingegneria ed assistenza tecnica per la realizzazione a Daqing (Cina) di un impianto per la produzione di polietilene a bassa densità (LDPE) di proprietà di PetroChina Co. Ltd Daqing Petrochemical Company su tecnologia Lupotech T di Basell. Il portafoglio ordini al 30 giugno 2002 è pari a 1.040 milioni di euro, contro 1.091 milioni di euro al 31 dicembre 2001 e 513 milioni di euro al 30.6.2001 ed è geograficamente distribuito in Africa per il 50%, in Medio Oriente per il 30%, in Europa per il 14%, in India ed America del Sud per il residuo 6%. Prospettive di fine esercizio Nel secondo semestre è previsto un volume della produzione decisamente superiore a quello del primo periodo con una redditività in sostanziale miglioramento, grazie allo sviluppo dei contratti in portafoglio che daranno comunque il loro pieno contributo nel prossimo esercizio. COSTRUZIONI NAVALI (INTERMARINE) Dati significativi (in milioni di euro) Esercizio 2001 41 3 7,3% 3 15 303 (1) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti Investimenti tecnici Capitale investito netto (1) Dipendenti (numero) (1) 1° semestre 1° semestre 2002 2001 17 13 (3) (17,6%) 5 15 9 286 313 Variazioni % 30,8% n.s n.s. 0,0% (5,6%) Valori di fine periodo; le variazioni di questi valori sono calcolate rispetto al 31.12.2001. Nel semestre è stato manifestato interesse da parte della Marina Militare indiana per la fornitura di tecnologia. Le negoziazioni per un contratto di fornitura di due pattugliatori in materiale composito per la Marina Militare Italiana si sono arrestate per la non percorribilità del finanziamento. Il contratto per la fornitura di otto pattugliatori Bigliani da 27 metri per la Guardia di Finanza è stato definito per un prezzo di 60 milioni di euro, e sarà perfezionato nel corso del 2002. Sono continuate le attività di marketing e di presentazione di offerte per altri pattugliatori in diversi paesi esteri. Relativamente ai motor yachts è stata allargata l’attività di marketing e sono state avviate alcune nuove trattative. Il motor yacht Mega 445 “Balaju” è stato consegnato nei tempi previsti. Lo scafo di un secondo motor yacht Fast 118’ è entrato in produzione. Sono state inoltre ultimate nel semestre le 6 motovedette “velocissime” V6000 per la Guardia di Finanza. Il portafoglio ordini di Intermarine al 30 giugno 2002 è di 25 milioni di euro ed evidenzia la grave crisi in cui da tempo si dibatte l’azienda per la carenza di ordini sia nazionali che internazionali nel segmento che le è proprio delle forniture alle marine militari. La conversione al mercato civile è resa inoltre più difficile dalla attuale congiuntura economica. Ciò si riflette anche sull’occupazione: al 30 giugno i dipendenti dell’azienda erano 286 unità, per 128 delle quali in data 4 settembre è stata richiesta la mobilità avendo esaurito le possibilità di ricorso alla CIGS. Prospettive di fine esercizio Il volume di attività del secondo semestre è previsto nell’ordine dei 21 milioni di euro. Attività diversificate Brought to you by Global Reports Pag. 24 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società CORPORATE Il settore “Corporate” comprende, al 30 giugno 2002, cinque società consolidate integralmente aventi natura di holding di partecipazioni ovvero operanti nel campo immobiliare. Include inoltre, per analogia, anche la parte dell’attività della capogruppo Edison Spa non strettamente pertinente alla gestione industriale. Ad essa vanno aggiunte n° 29 società,in massima parte inattive o in liquidazione, valutate con il criterio del costo o del patrimonio netto, come risulta dalla seguente tabella: (in unità) Società consolidate integralmente: Holding Immobiliari Servizi Società valutate al costo o al patrimonio netto: Holding Immobiliari Inattive o in liquidazione 30.06.2002 31.12.2001 3 2 5 4 2 1 7 4 1 24 29 34 4 1 21 26 33 Il conto economico del settore “Corporate” del primo semestre del 2002 risente delle operazioni straordinarie realizzate nel periodo che hanno comportato un ampliamento del perimetro avendo in particolar modo incorporato le attività della ex Edison Spa e della ex Sondel Spa. Ne è risultato pertanto un margine operativo lordo negativo per 49 milioni di euro, in peggioramento di 14 milioni di euro rispetto al primo semestre dell’esercizio precedente (negativo per 33 milioni di euro). Su tale valore ha inciso fra l’altro il costo del lavoro relativo ai dipendenti delle società incorporate e taluni oneri per le operazioni connesse al piano di dismissione delle partecipazioni non rientranti nel core business. Si segnala che nel periodo sono state cedute Agorà, nell’ambito delle operazioni di dismissione di Ausimont, e Trantor Srl. Pertanto tali società rientrano nel perimetro di consolidamento per la sola frazione di periodo. Si riporta di seguito un breve riepilogo delle principali società holding incluse nel perimetro. Montecatini Spa La società chiude il primo semestre dell’esercizio 2002 con una perdita di circa 0,5 milioni di euro contro un utile di circa 7,5 milioni di euro nel primo semestre dell’esercizio 2001. La variazione è determinata sostanzialmente dalla diminuzione dei proventi finanziari verso la Capogruppo Edison Spa per 13 milioni di euro e da minori imposte sul reddito d’esercizio per 5 milioni di euro. Nel corso del primo semestre dell’esercizio 2002 è stata conclusa la cessione a Cargill della partecipazione in Cerestar, pari al 3,54% del capitale sociale. La cessione è avvenuta ad un prezzo complessivo di 30 milioni di euro, pari a 33 euro per azione. A Montecatini Spa attualmente fa capo il Centro Ricerche Ambientali di Marina di Ravenna ed inoltre la società è ancora coinvolta in rilevanti contenziosi risalenti ad anni addietro. Montedison Finance Europe Nv La società, con sede ad Amsterdam (Olanda), posseduta al 100% da Edison Spa, effettua operazioni di tesoreria estera e chiude il primo semestre dell’esercizio 2002 con una perdita di 125 migliaia di euro. Corporate Brought to you by Global Reports Pag. 25 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società AREA IMMOBILIARE Al 30 giugno 2002 l’area comprende le seguenti società consolidate integralmente: • COME Iniziative Immobiliari Srl • Società Immobiliare Assago Spa Anche nel primo semestre 2002 è continuata l’opera di dismissione del patrimonio immobiliare non strumentale, che a fine periodo ammonta a 122 milioni di euro, in decremento rispetto al 31 dicembre 2002 di 9 milioni di euro: (in milioni di euro) Rimanenze al 31 dicembre 2001 Vendite (a valori di libro) Rimanenze al 30 giugno 2002 131 (9) 122 Nel corso del primo semestre dell’esercizio 2002 si è conclusa la vendita dei seguenti terreni e immobili, che complessivamente hanno portato una plusvalenza di circa 7 milioni di euro: • immobile sito in Milano – via Tommaso Grossi, 2 di proprietà della società Immobiliare Assago in carico a 7,2 milioni di euro; • immobile sito in Ravenna – Via IV Novembre, 41 di proprietà della società Edison Spa pari ad un valore di carico di 1,5 milioni di euro; • terreni siti in Roma-Dragoncello di proprietà della Edison Spa ad un valore di carico di 0,6 milioni di euro, realizzando una plusvalenza di circa 6 milioni di euro; • terreni e fabbricati siti in Taino (Va) di proprietà della Come Iniziative Immobiliari ad un valore di carico pari a 0,8 milioni di euro; • parte dell’area industriale “ex azoto” di Massa di proprietà di Cersam S.r.l., società non consolidata, ad un valore di carico di circa 1 milione di euro. Si rileva inoltre che sono stati sottoscritti preliminari di vendita per un valore di carico complessivo di circa 14 milioni di euro che sono in parte relativi al complesso immobiliare sito in Milano – Via Grazioli di proprietà di Come Iniziative Immobiliari in parte al complesso mobiliare sito in Novate Milanese (Mi) – viale Rimembranze di proprietà di Edison Spa (ex Calcemento). Corporate Brought to you by Global Reports Pag. 26 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società SINTESI ECONOMICO-FINANZIARIA DEL GRUPPO CONTO ECONOMICO (in milioni di euro) Esercizio 2001 % 15.790 (38) 99,9% (0,2)% 58 0,3% A. Ricavi netti Variazione rimanenze di prodotti in corso di lavoraz., semilavorati e finiti Incremento di immobilizzazioni per lavori interni % 1°semestre 2001 % 6.989 106,7% 7.858 106,1% (449) (6,8)% (474) (6,4)% 9 0,1% 22 0,3% 6.549 (5.165) 100% (78,9)% 7.406 (5.792) 100% (78,2)% 15.810 (12.541) 100% (79,3)% 3.269 (1.371) 20,7% (8,7)% C. Valore aggiunto Costo del lavoro (-) 1.384 (529) 21,1% (8,0)% 1.614 (624) 21,8% (8,4)% 1.898 (880) 12,0% (5,6)% D. Margine operativo lordo Ammortamenti e svalutazioni (-) 855 (391) 13,1% (6,0)% 990 (414) 13,4% (5,6)% 1.018 (446) (30) 6,4% (2,8)% (0,2)% 464 (140) 7,1% (2,2)% 576 (270) 7,8% (3,6)% 0,1% (9) - (0,1)% 7 E. Utile operativo netto Proventi (oneri) finanziari netti Quote di ris. di società valutate al patrim. netto e dividendi di società valutate al costo Altri proventi (oneri) netti (14) 7 (0,2)% - 549 3,5% (576) (3,6)% 315 889 4,8% 13,6% 299 (559) 4,0% (7,5)% (27) (0,1)% (142) (0,9)% G. Risultato prima delle imposte e degli interessi di terzi Imposte sul reddito del periodo 1.204 (249) 18,4% (3,8)% (260) (107) (3,5)% (1,5)% 146 (315) 0,9% (1,9)% H. Utile (perdita) del periodo: di competenza di terzi di competenza del gruppo 84 871 1,3% 13,3% 25 (392) 0,3% (5,3)% (0,167) (0,167) B. Valore della produzione Consumi di materie e servizi (-) 1°semestre 2002 F. Risultato prima dei componenti straordinari e delle imposte Proventi (oneri) straordinari Utile (perdita) per azione (in euro): di base diluito 0,294 0,293 (0,209) (0,209) Il Gruppo chiude il primo semestre con un utile netto di 871 milioni di euro contro una perdita di 392 milioni di euro nello stesso periodo del 2001. Sia il risultato del semestre dell’anno in corso che quello dell’anno precedente sono influenzati in misura decisiva da poste di natura straordinaria: nel 2002, la vendita di La Fondiaria Assicurazioni, di Agorà e di Carapelli, nell’ambito dell’attuazione del programma di dismissione delle attività diverse dal core business dell’energia, nel 2001 gli oneri connessi alla scissione di Eridania Beghin-Say e stanziamenti per oneri ambientali. Ricavi netti Sono in calo del 11,1% rispetto al primo semestre 2001. L’uscita dall’area di consolidamento di alcune attività cedute nel secondo semestre 2001 e nel primo semestre 2002 (Koipe, Cerestar, Agorà, Eridania, Carlo Erba Reagenti) spiega la diminuzione dei ricavi netti: escludendo l’effetto di tali variazioni di area, i ricavi netti sarebbero in aumento del 2%. L’ingegneria (-30,6%) e la nutrizione animale (-5,6%), evidenzia- Sintesi economico-finanziaria del Gruppo Brought to you by Global Reports Pag. 27 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società no un calo dei ricavi netti, l’energia (+4,7%), i semi oleosi e oli alimentari (+2,2% al netto dell’effetto della cessione di Koipe), la chimica per la salute (+ 14% al netto dell’effetto della cessione di Carlo Erba Reagenti) e le costruzioni navali (+30,8%) sono in aumento. Sostanzialmente stabile lo zucchero escludendo l’effetto della cessione di Eridania. Valore aggiunto È pari al 21,1% del valore della produzione contro 21,8% nello stesso periodo del 2001 e 20,7% nell’intero esercizio 2001. Margine operativo lordo Ammonta a 855 milioni di euro, in diminuzione del 13,6% rispetto al primo semestre 2001, ed è pari al 12,2% dei ricavi netti in leggera diminuzione rispetto al 12,6% dello stesso periodo del 2001. Anche la diminuzione del margine operativo lordo è influenzata dall’uscita dall’area di consolidamento delle attività cedute. Escludendo tale effetto, il margine operativo lordo sarebbe in diminuzione del 6%. Utile operativo netto Ammonta a 464 milioni di euro (-19,4% rispetto al primo semestre 2001) ed è pari al 6,6% dei ricavi netti contro 7,3% nel primo semestre 2001. Escludendo l’effetto dell’uscita dall’area di consolidamento delle attività cedute, l’utile operativo netto sarebbe in diminuzione del 16%. Oneri finanziari netti Passano da 270 milioni di euro nel primo semestre 2001 a 140 milioni nel 2002, sostanzialmente per effetto del calo dei tassi di interesse e della diminuzione del livello medio di indebitamento a seguito delle dismissioni di attività. Proventi (oneri) straordinari Sono pari a proventi netti per 889 milioni di euro rispetto a oneri netti per 559 milioni di euro nel primo semestre 2001. Le poste più significative derivano dalle plusvalenze per le cessioni di La Fondiaria Assicurazioni (447 milioni di euro), di Agorà (573 milioni di euro) e Carapelli (51 milioni di euro). Tra gli oneri vi sono stanziamenti per 152 milioni di euro relativi a rischi connessi alle partecipazioni e rivalutazioni di fondi esistenti per 15 milioni di euro. Imposte Sono pari a 249 milioni di euro di cui 366 milioni di euro di imposte correnti, 26 milioni di euro di imposte differite passive nette e 143 milioni di euro di credito d’imposta. Le imposte sono in forte aumento rispetto al primo semestre 2001 principalmente per la cessazione di alcune agevolazioni nel settore energia e per minori crediti d’imposta su dividendi, peraltro già incassati nel secondo semestre. Le imposte sulla plusvalenza per la cessione di Agorà sono state stanziate in base all’aliquota del 19%. Ciò spiega perché il tax rate del Gruppo è pari al 20,7%. Andamento trimestrale dei principali dati economici (in milioni di euro) Ricavi netti Margine operativo lordo % sui ricavi netti Ammortamenti e svalutazioni Utile operativo netto % sui ricavi netti Utile (perdita) di Gruppo Sintesi economico-finanziaria del Gruppo Brought to you by Global Reports 1° trimestre 2002 3.781 443 11,7% (216) 227 6,0% 420 2° trimestre 2002 3.208 412 12,8% (175) 237 7,4% 451 Pag. 28 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società STATO PATRIMONIALE (in milioni di euro) 31.12.2001 11.039 1.076 12.115 (146) 11.969 3.984 7.985 11.969 A. Immobilizzazioni B. Capitale d’esercizio netto C. Capitale investito dedotte le passività d’esercizio (A+B) D. Trattamento di fine rapporto (-) E. Capitale investito netto (C-D) 30.06.2002 8.828 476 30.06.2001 11.275 914 9.304 (87) 9.217 12.189 (151) 12.038 4.363 4.854 9.217 4.218 7.820 12.038 Finanziato da: F. Patrimonio netto (compresa la quota di terzi) G. Indebitamento finanziario netto E. Totale fonti di finanziamento (F+G) Il capitale investito netto, pari a 9.217 milioni di euro è in diminuzione di 2.752 milioni di euro rispetto agli 11.969 milioni di euro del 31 dicembre 2001. La diminuzione è riconducibile in massima parte al deconsolidamento delle attività cedute nel corso del semestre. Il capitale investito è finanziato per il 47,3% dal patrimonio netto (33,3% al 31 dicembre 2001) e per il 52,7% dall’indebitamento finanziario (66,7% a fine 2001). Il ROI del primo semestre 2002, rapportato sull’intero esercizio, è pari al 9,3% rispetto a 10,7% nel primo semestre 2001 e a 9,4% nell’intero esercizio 2001. Immobilizzazioni (in milioni di euro) 31.12.2001 2.043 7.658 1.338 11.039 Immateriali Materiali Finanziarie Totale 30.06.2002 1.960 5.723 1.145 8.828 30.06.2001 2.184 7.519 1.572 11.275 La variazione delle immobilizzazioni immateriali deriva principalmente da acquisizioni (+42 milioni di euro) e dalle quote di ammortamento (-111 milioni di euro). Le immobilizzazioni materiali variano per effetto principalmente degli investimenti (+374 milioni di euro), degli ammortamenti (-280 milioni di euro) e delle variazioni di area di consolidamento (- 1.924 milioni di euro) derivanti essenzialmente dalle cessioni di attività. Le immobilizzazioni finanziarie diminuiscono principalmente per la cessione del 22,2% di La Fondiaria Assicurazioni. Capitale d’esercizio netto (in milioni di euro) 31.12.2001 4.236 2.265 2.259 (4.145) (2.067) (1.472) 1.076 Rimanenze Crediti commerciali Altre attività Debiti commerciali e acconti da lavori in corso su ordinazione (-) Fondi per rischi ed oneri (-) Altre passività (-) Totale 30.06.2002 3.123 1.687 1.863 30.06.2001 3.958 2.392 2.111 (3.243) (1.717) (1.237) 476 (4.075) (2.075) (1.397) 914 Tutte le voci del capitale d’esercizio netto sono in diminuzione per effetto principalmente dell’uscita dall’area di consolidamento delle attività cedute nel corso del semestre. Sintesi economico-finanziaria del Gruppo Brought to you by Global Reports Pag. 29 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società Indebitamento finanziario netto (in milioni di euro) Debiti finanziari a medio e lungo termine Crediti finanziari a medio e lungo termine (-) Debiti finanziari a breve termine Disponibilità e crediti finanziari a breve (-) Indebitamento finanziario netto 30.6.2001 31.12.2001 31.03.2002 30.06.2002 3.228 3.425 3.229 2.233 (223) 5.932 (245) 5.712 (25) 5.048 (37) 3.259 (1.117) 7.820 (907) 7.985 (632) 7.620 (601) 4.854 La variazione dell’indebitamento finanziario è spiegata nel prospetto riportato alla pagina seguente. La forte diminuzione dell’indebitamento (3.131 milioni di euro) è riconducibile alle cessioni di attività effettuate nel periodo (considerando anche il debito finanziario deconsolidato per effetto delle cessioni): La Fondiaria Assicurazioni (554 milioni di euro al netto della restituzione della caparra a Sai), Cerestar (906 milioni di euro), Eridania (401 milioni di euro), Agorà (1.179 milioni di euro) e Carapelli (100 milioni di euro), oltre al deconsolidamento dell’indebitamento finanziario derivante dalla scissione di Falck (173 milioni di euro). VARIAZIONE DELLA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (in milioni di euro) Esercizio 2001 (7.858) 1.898 (9) (417) 403 1.875 (1.799) 532 29 637 (446) 14 (11) (360) (166) 94 (55) (127) (7.985) (1) (2) (3) 1°semestre 2002 1°semestre 2001 (7.985) 855 350 (48) (510) (7.858) 990 34 (38) 175 647 1.161 (947) (722) 2.128 8 140 27 C. Cash-flow disponibile (generazione di cassa) (Oneri) proventi finanziari netti Apporti di capitale sociale e riserve Rimborsi di capitale sociale e riserve (-) Dividendi deliberati (-) 1.836 606 (140) 32 (23) (112) (270) 5 (148) D. Cash-flow netto dopo la gestione finanziaria Variazione area di consolidamento (4) Differenze di cambio nette da conversione 1.593 193 1.463 75 2 (157) E. Cash-flow netto del periodo 3.131 38 (4.854) (7.820) A. (Indebitamento) finanziario netto iniziale Margine operativo lordo Variazione del capitale circolante operativo (1) Imposte pagate (-) Variazione altre attività (passività) (2) B. Cash-flow operativo Investimenti in immobilizzazioni materiali, immateriali e finanziarie (-) Prezzo di cessione di immobilizz. materiali, immateriali e finanziarie (3) Dividendi incassati F. (Indebitamento) finanziario netto finale (A+E) Rimanenze + crediti commerciali – debiti commerciali Comprende per (258) milioni di euro l’esborso per la restituzione della caparra Fondiaria a Sai Per 2.128 milioni di euro comprende il prezzo delle attività cedute: - La Fondiaria 812 milioni di euro - Agorà/Ausimont 485 milioni di euro - Cerestar 474 milioni di euro - Eridania 270 milioni di euro - Carapelli 70 milioni di euro - Carlo Erba Reagenti 17 milioni di euro Sintesi economico-finanziaria del Gruppo Brought to you by Global Reports (4) Per 1.473 milioni di euro comprende il debito deconsolidato per effetto delle cessioni: - Agorà/Ausimont 711 milioni di euro - Cerestar 432 milioni di euro - Gruppo Falck 173 milioni di euro - Eridania 131 milioni di euro - Carapelli 30 milioni di euro - Altri minori (4) milioni di euro Pag. 30 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società SINTESI ECONOMICA FINANZIARIA PRO-FORMA DEL GRUPPO Di seguito sono riportati il conto economico e lo stato patrimoniale pro-forma del Gruppo Edison rettificati per comprendere l’effetto della fusione di Edison in Italenergia. In base alle indicazioni del principio contabile Ias 35 il conto economico e lo stato patrimoniale sono stati suddivisi tra “attività del core business” (Energia e Holding) e “attività non core”. Fusione per incorporazione di Edison in Italenergia L’operazione comporta una riduzione dell’utile di Gruppo di 913 milioni di euro ed un incremento del patrimonio netto di Gruppo di 305 milioni di euro. La natura della variazione è sintetizzata nel seguente prospetto: Utile (perdita) dell’esercizio Valori al 30 giugno 2002 (effettivo) Consolidamento Italenergia Fusione per incorporazione in Italenergia Totale variazione Valori al 30 giugno 2002 (pro-forma) Patrimonio netto Valori al 30 giugno 2002 (effettivo) Consolidamento Italenergia Fusione per incorporazione in Italenergia Totale variazione Valori al 30 giugno 2002 (pro-forma) Quota terzi Quota Gruppo 84 75 (87) (12) 72 871 (1.000) 87 (913) (42) 999 1.177 (691) 486 1.485 3.364 (386) 691 305 3.669 Il consolidamento di Italenergia rappresenta l’effetto dell’entrata di Italenergia Spa nell’area di consolidamento. Il peggioramento del risultato del Gruppo pro-forma rispetto a quello effettivo deriva principalmente dall’ammortamento della differenza da consolidamento emergente dall’acquisizione di Edison da parte di Italenergia, dagli oneri finanziari di Italenergia Spa e dallo storno della differenza da consolidamento in Italenergia allocata alle attività cedute. In dettaglio: Risultato Italenergia Spa Ammortamento differenza da consolidamento Storno dividendi Edison Spa in Italenergia Storno differenza da consolidamento Attribuzione quota terzi per consolidamento Italenergia Spa Totale effetto consolidamento Italenergia Storno quota terzi per fusione Totale variazione (9) (149) (52) (715) (75) (1.000) 87 (913) L’incremento del patrimonio netto di Gruppo pro-forma rispetto a quello effettivo deriva dalle seguenti rettifiche: Patrimonio netto Italenergia Spa Elisione partecipazione Differenza da consolidamento Storno azioni proprie Edison Attribuzione quota terzi per consolidamento Italenergia Spa Totale effetto consolidamento Italenergia Storno quota terzi per fusione Totale variazione 2.346 (7.740) 6.192 (7) (1.177) (386) 691 305 L’effetto della fusione per incorporazione di Edison in Italenergia rappresenta l’assuzione al 100% delle attività di Edison per effetto del concambio. Sintesi economica finanziaria pro-forma del Gruppo Brought to you by Global Reports Pag. 31 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società “Attività del core business” e “attività non core” Le attività del core business comprendono il settore Energia e le holding mentre il settore non core comprende i rimanenti settori incluso il settore acqua e telecomunicazioni. Cessioni di attività Nel pro-forma sono stati indicati separatamente i risultati economici legati alla cessione di attività significative avvenute nel primo semestre 2002, che sono di seguito riassunte: (in milioni di euro) Cessione partecipazione La Fondiaria Plusvalenza realizzata in Edison Storno goodwill Italenergia Plusvalenza nel pro-forma Cessione partecipazione Agorà/Ausimont Plusvalenza realizzata in Edison Storno goodwill Italenergia Plusvalenza nel pro-forma Plusvalenza cessione Carapelli Stanziamenti per rischi connessi alle partecipazioni Imposte relative alla cessione (*) Totale risultato delle cessioni di attività (*) 447 (348) 99 573 (367) 206 51 (152) (11) 193 Interamente relative alla cessione di Eridania Spa Sintesi economica finanziaria pro-forma del Gruppo Brought to you by Global Reports Pag. 32 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società GRUPPO EDISON - CONTO ECONOMICO PRO-FORMA REDATTO AI SENSI DELLO IAS 35 (in milioni di euro) Effettivo Italenergia 30-giu-02 Spa Rettifiche Fusione Conto economico rettificato per effetti fusione di cui: Attività core business Attività Totale “non core” A. Ricavi netti 6.989 6.989 2.075 4.914 6.989 Variazione delle rimanenze di prodotti In corso di lavorazione, semilavorati e finiti Incremento immobilizz. per lavori interni (449) 9 (449) 9 17 4 (466) 5 (449) 9 B. Valore della produzione 6.549 6.549 2.096 4.453 6.549 Consumi di materie e servizi (-) (5.165) (7) (5.172) (1.537) C. Valore aggiunto 1.384 (7) 1.377 559 818 1.377 Costo del lavoro (-) (529) (1) (530) (82) (448) (530) 855 (8) 847 477 370 847 (391) (4) (149) (544) (362) (182) (544) 464 (12) (149) 303 115 188 303 (140) (173) (313) (231) (82) (313) (9) 53 (52) (8) (16) 8 (8) F. Risultato prima delle imposte e dei componenti straordinari 315 (132) (201) (18) (132) 114 (18) Proventi (oneri) straordinari 889 (1) (715) 173 (30) (1) (31) G. Risultato prima delle imposte e degli interessi di terzi 1.204 (133) (916) 155 (162) 113 (49) Imposte sul reddito dell’esercizio (249) 124 (125) (46) (68) (114) 84 871 (9) 72 (42) 36 (244) D. Margine operativo lordo Ammortamenti e svalutazioni (-) E. Utile operativo netto Oneri finanziari netti Quote risultato società valutate al patr. netto e dividendi di società valutate al costo Altri proventi (oneri) netti H. Risultato dell’esercizio escluso effetto cessione attività significative (plusvalenze, effetto fiscale e oneri accessori) Di competenza di terzi Di competenza del gruppo 75 (991) (87) 87 (3.635) (5.172) 50 86 (5) (249) I. Cessione di attività Plusvalenze dalle cessioni Stanziamenti per rischi su partecipazioni Imposte relative alle cessioni Totale cessione attività 356 (152) (11) 193 356 (152) (11) 193 36 202 72 (42) H. Risultato dell’esercizio: Di competenza di terzi Di competenza del gruppo Gruppo Edison - Conto economico pro-forma redatto ai sensi dello ias 35 Brought to you by Global Reports 36 (244) Pag. 33 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società GRUPPO EDISON - STATO PATRIMONIALE PRO-FORMA REDATTO AI SENSI DELLO IAS 35 (in milioni di euro) Effettivo Italenergia 30-giu-02 Spa Rettifiche Fusione A. Immobilizzazioni Immateriali Materiali Finanziarie 1.960 5.723 1.145 8.828 B. Capitale d’esercizio netto Rimanenze 3.123 Crediti commerciali 1.687 Altre attività 1.863 Debiti comm. E acconti da lav. In corso su ord. (-) (3.243) Fondi per rischi ed oneri (-) (1.717) Altre passività (-) (1.237) 476 C. Capitale investito dedotte le passività d’esercizio (a+b) D. Trattamento di fine rapporto (-) E. Capitale investito netto (c-d) Finanziato da: F. Patrimonio netto di cui: Patrimonio netto di Gruppo Patrimonio netto di Terzi G. Indebitamento finanziario netto Debiti finanziari a medio e lungo termine Crediti finanziari a medio e lungo termine (-) 24 7.740 7.764 3.809 2.383 (7.740) (1.548) Stato patrim. rettificato per effetti fusione Totale 0 5.793 8.106 1.145 15.044 4.550 6.408 992 11.950 1.243 5.793 1.698 8.106 153 1.145 3.094 15.044 450 712 1.631 (674) (1.419) (729) (29) 2.673 3.123 975 1.687 445 2.076 (2.584) (3.258) (298) (1.717) (453) (1.182) 758 729 3.852 15.773 274 (14) (61) (1) 260 55 (7) 0 3.123 1.687 2.076 (3.258) (1.717) (1.182) 729 9.304 8.024 (1.555) 0 15.773 11.921 (87) (1) (88) (46) 9.217 8.023 (1.555) 0 15.685 11.875 4.363 2.346 (1.555) 0 5.154 3.336 1.818 5.154 3.364 999 2.346 (2.732) 1.177 691 (691) 3.669 1.485 2.439 897 1.230 588 3.669 1.485 2.233 (37) 1.140 (2) 7.731 (330) 8.539 1.093 2.233 (35) (37) 0 0 1.219 8.950 (285) (615) 1.992 10.531 11.875 3.810 15.685 2.233 (37) Debiti finanziari a breve termine 3.259 Disponibilità e crediti finanziari a breve termine (-) (601) 4.854 5.691 (14) 5.677 0 0 8.950 (615) 10.531 H. Totale fonti di finanziamento 8.023 (1.555) 0 15.685 9.217 Gruppo Edison - Stato patrimoniale pro-forma redatto ai sensi dello ias 35 Brought to you by Global Reports di cui: Attività Attività core business “non core” (42) (88) 3.810 15.685 Pag. 34 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società SINTESI ECONOMICO-FINANZIARIA DELLA SOCIETÀ L’utile netto di Edison Spa realizzato nel primo semestre 2002 ammonta a 149 milioni di euro, rispetto ad una perdita di 217 milioni di euro del primo semestre dell’esercizio 2001. La differenza di risultato rispetto al primo semestre dell’esercizio precedente è riconducibile alla sostanziale modifica del perimetro di attività intervenuta nella Edison (precedentemente Montedison Spa), che ha assunto direttamente l’attività industriale facente capo alle società incorporate Edison, Sondel e Fiat Energia, oltre che tutte le partecipazioni nelle società operative dei settori dell’energia elettrica e degli idrocarburi. Proprio i dividendi ed il relativo credito d’imposta di quest’ultime (in valore 385 milioni di euro a fronte dei 180 milioni di euro del semestre dell’esercizio precedente), unitamente ai proventi straordinari imputabili alle plusvalenze sulla cessione di partecipazioni “non core” (169 milioni di euro al netto degli accantonamenti) sono causa principale della variazione di risultato netto rispetto al semestre 2001. In tema di ricavi occorre innanzitutto rilevare che la produzione idroelettrica lorda del primo semestre 2002 è stata condizionata da scarse precipitazioni, tali da attestare la produzione ad un valore di 1.478 GWh. Le vendite di energia elettrica sono invece ammontate 1.651 milioni di kWh, valore sul quale influiscono anche i ritiri di energia elettrica di competenza effettuati dal Consorzio di Sarmato (circa 236 milioni di kWh). In termini di mix delle vendite, 115 milioni di kWh sono stati venduti ai clienti industriali, 64 milioni di kWh al GRTN e 1.472 milioni di kWh ad Edison Energia Spa società grossista all’interno del gruppo Edison. Il dettaglio dei ricavi delle vendite è esposto nella seguente tabella: Quantità - Clienti industriali (GWh) - GRTN (GWh) - Edison Energia Spa (GWh) - Affitto centrale termoelettrica Totale fatturato Altri ricavi Ricavi vendite 115 64 1.472 7,4 1.651 1° Sem. 2002 Milioni di euro 7,4 6,0 53,1 73,9 36,7 110,6 1° Sem. 2001 Milioni di euro 4,0 4,0 Quantità Nota: un GWh è pari ad un milione di kWh Altre poste del conto economico Gli altri ricavi, pari a 36,7 milioni di euro, si riferiscono per 18 milioni di euro a ricavi a fronte di servizi infragruppo e, per 12 milioni di euro, a costi sostenuti nel periodo e riaddebitati a società del gruppo. Il margine operativo lordo è pertanto risultato negativo per 19 milioni di euro, contro i 31 milioni parimenti negativi del primo semestre 2001, mentre l’utile operativo netto si è attestato ad un valore negativo per 97 milioni di euro (negativo per 32 milioni di euro nel semestre 2001), Su quest’ultimo valore hanno inciso in termini rilevanti gli ammortamenti, risultati pari a 78 milioni di euro, in aumento di 77 milioni rispetto all’analogo periodo del 2001, principalmente a seguito dell’ammortamento del disavanzo di fusione (56 milioni di euro) riveniente dalle operazioni di riassetto societario. Il saldo tra proventi ed oneri finanziari presenta un valore positivo di 353 milioni di euro, rispetto al saldo positivo di 86 milioni rilevato nel primo semestre 2001, risul- Sintesi economico-finanziaria della società Brought to you by Global Reports Pag. 35 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società tato sul quale hanno influito i dividendi e relativi crediti di imposta percepiti da società direttamente partecipate, che hanno registrato un significativo incremento, passando dai 180 milioni di euro nel primo semestre 2001 ai 385 milioni di euro del primo semestre 2002. Le svalutazioni di attività finanziarie, pari a 129 milioni di euro contro i 9 milioni del primo semestre 2001, si riferiscono sostanzialmente alle perdite registrate dalle partecipate, tra le quali si rilevano principalmente quelle di EdisonTel (54 milioni di euro) nonché una svalutazione di 37 milioni di euro della controllata Provimi Sa, operata al fine di adeguarne il valore di carico al presunto prezzo di cessione. Il saldo dei proventi e oneri straordinari, che consistono in massima parte in plusvalenze relative alla cessione di partecipazioni, presentano un saldo positivo di 146 milioni di euro, rispetto al valore negativo di 262 del primo semestre dell’esercizio precedente, come risulta dal seguente prospetto: Plusvalenza sulla cessione di azioni La Fondiaria Assicurazioni Spa Plusvalenza sulla cessione di azioni Agorà Spa Altri proventi straordinari Totale proventi straordinari Accantonamenti per rischi connessi alla cessione di partecipazioni Accantonamenti ai fondi rischi e oneri Altri oneri straordinari Totale oneri straordinari Totale (oneri)/proventi straordinari netti 147 102 14 263 (80) (21) (16) (117) 146 Le poste summenzionate hanno notevolmente influenzato il risultato ante imposte, pari a 273 milioni di euro, rispetto al corrispondente dato rilevato nei primi sei mesi del 2001, negativo per 217 milioni di euro. Le imposte di competenza, nulle nel primo semestre dello scorso esercizio, nel semestre in osservazione ammontano a 124 milioni di euro. Anche sotto il profilo patrimoniale le variazioni intercorse sono sostanziali e tutte attribuibili al riassetto societario intervenuto. Poste dello Stato patrimoniale Il capitale investito netto è risultato pari a 6.349 milioni di euro, in aumento rispetto ai 5.911 milioni rilevati al 31 dicembre 2001. Peraltro la composizione di tale posta è mutata in modo considerevole: • innanzitutto le immobilizzazioni immateriali passano da 1 milione di euro al 31 dicembre 2001 a 2.227 milioni di euro del 30 giugno 2002, principalmente per effetto dell’allocazione del disavanzo emerso dalla citata fusione; • le immobilizzazioni materiali aumentano da 1 a 375 milioni di euro a seguito dell’assunzione di impianti idroelettrici precedentemente appartenuti alle incorporate; • al contrario le immobilizzazioni finanziarie subiscono un sostanziale decremento da 5.867 a 3.632 milioni di euro, quale effetto sia dell’annullamento dei valori delle partecipazioni incorporate o scisse, sia della dismissione di talune partecipazioni. Si segnala inoltre che il patrimonio netto risulta pari a 4.019 milioni di euro, con un incremento di 1.176 milioni rispetto al 31 dicembre 2001 prevalentemente a seguito dell’aumento di capitale a fronte delle azioni delle incorporate concambiate. Un’ultima annotazione riguarda la posizione finanziaria netta, il cui saldo passivo è variato da 3.068 milioni di euro di fine 2001 a 2.330 milioni di euro e ciò a seguito prevalentemente degli incassi derivanti dall avendita delle partecipazioni in dismissione come peraltro si evince dal rendiconto finanziario esposto nel seguito. In proposito si evidenzia che la scissione parziale di Falck ha comportato un aumento dell’indebitamento finanziario di 45 milioni di euro. Sintesi economico-finanziaria della società Brought to you by Global Reports Pag. 36 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società EDISON SPA - CONTO ECONOMICO RICLASSIFICATO (in milioni di euro) Esercizio 2001 13 A. Ricavi vendite 1 Altri ricavi e proventi 14 Ricavi netti 14 Incremento di immobilizzazioni per lavori interni B. Valore della produzione (78) (64) Consumi di materie e servizi (-) C. Valore aggiunto (32) (96) Costo del lavoro (-) D. Margine operativo lordo (2) (98) Ammortamenti e svalutazioni(-) E. Utile operativo netto (164) 975 86 799 Proventi (oneri) finanziari netti Dividendi Rivalutazione (svalutazione) di attività finanziarie F. Risultato ante componenti straordinari e imposte 1° semestre 2002 1° semestre 2001 111 3 20 1 131 4 1 - 132 4 (113) (23) 19 (19) (38) (12) (19) (31) (78) (1) (97) (32) (32) 385 (129) (94) 180 (9) 127 45 (62) Proventi (oneri) straordinari 146 (262) 737 G. Risultato prima delle imposte 273 (217) (124) - 149 (217) (123) 614 Imposte sul reddito del periodo H. Utile (perdita) del periodo Edison Spa - Stato Patrimoniale Riclassificato Brought to you by Global Reports Pag. 37 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società EDISON SPA - STATO PATRIMONIALE RICLASSIFICATO (in milioni di euro) 31.12.2001 30.6.2002 30.6.2001 2.227 375 3.633 6.235 2 1 6.026 6.029 53 53 814 49 14 745 (51) (158) (657) 134 (12) (52) (632) 112 6.369 6.141 D. Trattamento di fine rapporto (-) (20) (6) 5.911 E. Capitale investito netto (C+D) 6.349 6.135 2.843 Finanziato da: F. Patrimonio netto 4.019 2.012 714 713 420 407 2.745 (1.128) 1.617 3.767 (51) 3.716 2.330 4.123 6.349 6.135 1 1 5.868 5.870 49 11 880 A. Immobilizzazioni: Immateriali Materiali Finanziarie B. Capitale d’esercizio netto: Rimanenze Crediti commerciali Altre attività (19) (314) (562) 45 5.915 (4) 102 102 Debiti commerciali (-) Altre passività (-) Fondi per rischi e oneri (-) C. Capitale investito dedotte le passività d’esercizio (A+B) G. Indebitamento (disponibilità) finanziario netto: Debiti finanziari a medio e lungo termine 3.295 (329) 2.966 Debiti finanziari a breve termine Disponibilità e crediti finanziari a breve termine (-) 3.068 Totale indebitamento (dispon.) Finanziario netto 5.911 H. Totali fonti di Finanziamento (F+G) Edison Spa - Conto Economico Riclassificato Brought to you by Global Reports Pag. 38 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società EDISON SPA - VARIAZIONE DELLA POSIZIONE FINANZIARIA NETTA (in milioni di euro) Esercizio 2001 1° semestre 2002 1° semestre 2001 (3.068) (582) (22) 124 (3.975) - (3.548) (3.975) (19) (14) (1) (163) (31) (23) (3) (197) (57) (480) (83) 1.743 245 39 109 1.311 8 (32) (61) (94) (62) 1.218 (148) (2.330) (4.123) A. (Indebitamento) finanziario netto iniziale: (3.975) - - di Montedison Spa (ora Edison Spa) - dell’incorporata Edison Spa - - dell’incorporata Sondel Spa - - dell’incorporata Fiat Energia Spa (3.975) (96) (13) 260 151 Totale Margine operativo lordo Variazione del capitale circolante operativo - Imposte pagate(-) Variazione altre attività (passività) B. Cash-flow operativo (104) 420 Investimenti in immobilizzazione materiali, immateriali prezzo di cessione di immobilizzazioni materiali, immateriali e finanziarie Dividendi incassati 666 1.133 C. Free cash-flow (164) (62) 907 3.068 (Oneri) proventi finanziari Apporti di capitale sociale e riserve Rimborsi di capitale sociale e riserve (-) Dividendi deliberati (-) D. Cash-flow netto del periodo E. (Indebitamento) finanziario netto finale Edison Spa - Variazione della posizione finanziaria netta Brought to you by Global Reports Pag. 39 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società INNOVAZIONE E SVILUPPO Negli idrocarburi, prosegue lo sviluppo del progetto del terminale di ricezione e rigassificazione del gas naturale liquefatto (Gnl) nell’Alto Adriatico al largo di Porto Levante (Ro). Edison, British Gas e due operatori egiziani hanno firmato un accordo per la vendita a Gaz de France di 4,7 miliardi di metri cubi di gas naturale liquefatto all’anno, per vent’anni, a partire dalla metà dell’anno 2005. Si tratta dell’intera capacità produttiva del primo treno dell’impianto di liquefazione di gas naturale che sarà costruito da Edison e British Gas con i due partner egiziani sulla costa mediterranea dell’Egitto, e che consentirà l’esportazione via nave di una parte delle riserve di gas rinvenute nel giacimento West Delta Deep Marine (WDDM), al largo delle coste dell’Egitto. Investimenti tecnici (in milioni di euro) Esercizio 2001 604 167 75 117 103 37 90 19 3 71 3 1.289 1° semestre 1° semestre 2002 2001 206 227 23 91 Energia Acqua e telecomunicazioni Attività diversificate: Zucchero e derivati Amido e derivati (*) Semi oleosi e oli alimentari Nutrizione animale Chimica del fluoro e dei perossidi (**) Chimica per la salute Ingegneria Altre attività (***) Corporate Gruppo Edison 31 13 45 21 25 9 1 374 35 37 31 12 32 9 1 41 1 517 Variazioni % (9,3%) (74,7%) (11,4%) n.s. 45,2% 75,0% n.s. 0,0% 0,0% n.s. n.s. (27,7%) (*) I dati sono relativi ai primi tre mesi del 2002 in quanto l’attività è stata ceduta all’inizio del mese di aprile I dati sono relativi ai primi 4 mesi del 2002 in quanto l’attività è stata ceduta nel mese di maggio (***) Nel primo semestre 2002, le Altre attività includono esclusivamente il settore Costruzioni Navali mentre nel primo semestre e nell’esercizio 2001 erano presenti anche le attività Ambiente e Acciaio, uscite dal Gruppo con la scissione non proporzionale di Falck. (**) I principali investimenti tecnici effettuati nel semestre sono concentrati nel settore energia, in relazione al piano di sviluppo della capacità produttiva nel settore elettrico, in particolare la costruzione di nuove centrali termoelettriche, e allo sviluppo delle riserve di gas in Egitto. Nel periodo, in Italia, è iniziato l’avviamento della centrale a ciclo combinato cogenerativo da 120 MW che Edison (51%) ha realizzato in joint-venture con Cartiere Burgo (49%) all’interno dello stabilimento Burgo di Verzuolo (CN), mentre all’estero è entrata in produzione la centrale termoelettrica convenzionale (680 MW) presso Sidi Krir (Alessandria d’Egitto) a cui Edison partecipa al 39% e la turbina a gas della centrale di Ibiritè in Brasile (150 MW) a cui Edison partecipa al 50%. Da segnalare anche gli investimenti negli idrocarburi in Egitto finalizzati allo sviluppo dei giacimenti di Scarab e Saffron nel blocco West Delta Deep Marine (50% Edison, 50%BG Group), la cui entrata in produzione è attesa nel primo trimestre 2003. Sono proseguiti anche gli investimenti nelle telecomunicazioni per lo sviluppo della rete. Innovazione e sviluppo Brought to you by Global Reports Pag. 40 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società RICERCA E SVILUPPO (in milioni di euro) Esercizio 2001 6 5 30 4 5 23 12 5 2 92 (*) 1° semestre 1° semestre 2002 2001 Energia 4 2 Zucchero e derivati 9 1 Amido e derivati 6 15 Semi oleosi e oli alimentari 2 2 Nutrizione animale 2 2 Chimica del fluoro e dei perossidi 7 11 Chimica per la salute 5 5 Ingegneria 3 2 Altre attività e corporate (*) Gruppo Edison 38 40 Variazioni % 100,0% n.s. (60,0%) 0,0% 0,0% (36,4%) 0,0% 50,0% (5%) Nel primo semestre 2002, le Altre attività includono esclusivamente il settore Costruzioni Navali mentre nel primo semestre e nell’esercizio 2001 erano presenti anche le attività Ambiente e Acciaio, uscite dal Gruppo con la scissione non proporzionale di Falck. Superconduttività: proseguono i progetti di ricerca relativi alla produzione di nastri superconduttori e cavi superconduttori. Da segnalare l’avvio di una sperimentazione, svolta in collaborazione con il CNR, relativa all’impiego di nuovi materiali quali il diboruro di magnesio, e che ha portato alla presentazione di una domanda di brevetto e alla realizzazione di pubblicazioni scientifiche su riviste del settore. Generazione distribuita: sono proseguiti i progetti già attivi riguardanti rispettivamente le microturbine e le celle a combustione ad ossidi solidi associate a microturbine (SOFC/MT). È stato inoltre attivato un terzo progetto, svolto in collaborazione con CRF (Centro Ricerche Fiat), mirato alla valutazione degli aspetti tecnologici relativi alla realizzazione di reti di controllo di numerose piccole unità di co e trigenerazione (energia elettrica, calore e freddo). Tale progetto vedrà la realizzazione di un primo nucleo pilota di rete che avrà come nodi il sistema cogenerativo Edison di Trofarello ed un sistema rigenerativo ubicato presso il CRF di Orbassano. Ricerca e sviluppo Brought to you by Global Reports Pag. 41 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società RISORSE UMANE Dipendenti per settore (in milioni di euro) Energia Acqua e telecomunicazioni Zucchero e derivati Amido e derivati Semi oleosi e oli alimentari Nutrizione animale Chimica del fluoro e dei perossidi Chimica per la salute Ingegneria Altre attività (*) Corporate Gruppo Edison (*) 30.06.2002 1.945 514 4.337 5.963 6.802 1.435 1.456 286 505 23.243 31.12.2001 1.972 494 5.258 3.896 5.745 6.374 1.920 1.647 1.447 532 571 29.856 Variazione (1,4%) 4,0% (17,5%) n.s. 3,8% 6,7% n.s. (12,9%) 0,6% (46,2%) (11,6%) (22,1%) 30.06.2001 1.933 350 4.006 3.657 6.655 6.103 1.964 1.639 1.492 811 525 29.135 Nel primo semestre 2002, le Altre attività includono esclusivamente il settore Costruzioni Navali mentre nel primo semestre e nell’esercizio 2001 erano presenti anche le attività Ambiente e Acciaio, uscite dal Gruppo con la scissione non proporzionale di Falck. Il numero totale dei dipendenti del Gruppo Edison, al termine del primo semestre 2002, è risultato pari a 23.243 unità con una riduzione complessiva riferita al preesistente Gruppo Montedison (ora Edison), rispetto al 31.12.2001 di n.6.613 addetti. La differenza di organico che si rileva al termine del 1° semestre è da attribuire principalmente alla dismissione di importanti attività (Ausimont, Cerestar, Eridania, Carapelli, Carlo Erba) e Società (Trantor). Sul versante delle relazioni sindacali vanno segnalate due importanti iniziative portate a termine: • l’intesa raggiunta, dopo un lungo e complesso negoziato, relativamente al contratto collettivo nazionale di lavoro unico per l’intera filiera del gas e dell’acqua; • la definizione degli accordi di armonizzazione necessari per effetto della fusione societaria finalizzati a garantire la continuità dei trattamenti economico-normativi nel quadro generale di riferimento del CCNL Elettrico. In relazione ai mutamenti dell’assetto societario sono stati attivamente svolti molteplici progetti sul versante dell’organizzazione aziendale, i più rilevanti dei quali sono stati: • la riorganizzazione delle Strutture e Funzioni di Staff di Corporate conseguente alla fusione societaria e la coerente revisione dell’architettura del sistema di attribuzione delle deleghe di potere e di responsabilità e rappresentanza anche agli effetti della legge sulla tutela della Privacy e della Sicurezza Lavoro. • La riorganizzazione della Divisione Energia Elettrica con integrazione degli impianti termoelettrici ed idrici ex Edison ed ex Sondel e delle relative strutture. • L’avvio dello studio organizzativo di riassetto logistico / organizzativo dell’area milanese. L’attività formativa anche nel corso del 1° semestre 2002 è continuata mediante iniziative specifiche atte a sviluppare le competenze professionali per lo sviluppo del business e la Sicurezza Lavoro nonché a facilitare l’integrazione del personale neo inserito nel contesto aziendale. Risorse umane Brought to you by Global Reports Pag. 42 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società OPERAZIONI INFRAGRUPPO E CON PARTI CORRELATE I rapporti della Edison Spa con le imprese controllate, collegate e controllanti sono indicati nell’ambito delle note illustrative in sede di commento alle singole poste dello Stato patrimoniale e del Conto economico. Trattasi prevalentemente di: • rapporti commerciali, relativi ad acquisti e cessioni di energia elettrica e gas, servizi di telefonia ovvero di utilizzo delle reti elettriche; • rapporti connessi a contratti di prestazioni di servizi (tecnici, organizzativi e di carattere generale) effettuate da funzioni centralizzate; • rapporti di natura finanziaria, rappresentati da finanziamenti e da rapporti di conto corrente accesi nell’ambito della gestione accentrata di tesoreria; • rapporti intrattenuti nell’ambito del consolidato IVA di Gruppo (cd. “Pool IVA”). Tutti i rapporti in oggetto, con l’eccezione di quelli del pool IVA per il quale valgono le norme di legge, sono regolati da appositi contratti le cui condizioni sono in linea con quelle di mercato. Nel seguito è riportato il prospetto riepilogativo dei rapporti economici e patrimoniali infragruppo. Stato patrimoniale (in milioni di euro) Imprese Controllate Imprese Collegate Imprese Controllanti Totali 210 10 - 220 D) Ratei e risconti attivi 1.062 1.272 1 24 34 - - 1.086 1.306 1 Stato patrimoniale - Passivo D) Debiti 1.032 - - 1.032 82 10 92 - - 82 10 92 13 8 7 28 3 3 - 16 8 7 31 382 30 21 433 2 2 4 - 384 32 21 437 Stato patrimoniale - Attivo C) Attivo circolante II.) Crediti III.) Attività finanziarie (che non costituiscono immobilizzazioni) Conto economico A) Valore della produzione 1. Ricavi delle vendite e prestazioni 5. Altri ricavi e proventi B) Costi della produzione 6. Per materie prime, sussidiarie di consumo e merci 7. Per servizi 14.Oneri diversi di gestione C) Proventi ed oneri finanziari 15. Proventi da partecipazioni 16. Altri proventi finanziari 17. Interessi ed altri oneri finanziari In aggiunta a quanto sopra si rileva che la Edison Spa ha rilasciato fideiussioni ed altre garanzie a favore di istituti di credito per finanziamenti o linee di credito concessi a imprese controllate. Consolidato iva Con decorrenza 1 gennaio 2002, Montedison Spa (ora Edison Spa) ha costituito un consolidato IVA di gruppo (cd. “Pool IVA”) al quale aderiscono le società del gruppo Edison che presentano i requisiti previsti dalle norme in materia (art.73, 3° comma D.P.R. 633/72 e successive modifiche e Decreto Ministeriale 13.12.1979). In tale ambi- Operazioni infragruppo e con parti correlate Brought to you by Global Reports Pag. 43 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società to vengono trasferite alla Edison Spa, mensilmente o trimestralmente, le posizioni debitorie e creditorie nei confronti dell’Erario, consentendo alla stessa di compensare le posizioni e di corrispondere soltanto l’eventuale saldo a debito. Alla data del 30 giugno il gruppo presenta un saldo a credito verso l’erario di complessivi 37 milioni di euro. Cessione infragruppo di crediti d’imposta Edison Spa, avvalendosi delle disposizioni di cui all’art. 43-ter del D.P.R. 602/73 e successive modificazioni, che consentono il trasferimento infragruppo dei crediti IRPEG risultanti dalle dichiarazioni dei redditi, al fine ottimizzare le risorse finanziarie all’interno del gruppo, ha trasferito nel mese di giugno 2002 a varie società controllate del Gruppo parte dell’eccedenza IRPEG risultante dalla dichiarazione dei redditi relativa all’esercizio 2001, per un ammontare di circa 113 milioni di euro. La cessione dei crediti d’imposta è continuata anche nel mese di luglio, tale da raggiungere un ammontare totale di 205 milioni di euro. Società captive di assicurazione Atema Limited è una società captive di riassicurazione con sede in Dublino (Irlanda), partecipata da Edison Spa (75%) e Edison Termoelettrica Spa (25%). Scopo della società è gestire globalmente ed in modo integrato alcuni programmi assicurativi delle società del Gruppo (escluse le società rivenienti dalla scissione Eridania Beghin Say che hanno da tempo una captive) con l’obiettivo di ottimizzare le coperture dei rischi e il loro costo complessivo. Parti correlate Nel corso del periodo, Edison Spa ed alcune sue controllate, hanno intrattenuto rapporti di natura commerciale e finanziaria con gli attuali azionisti e/o loro controllate della controllante Italenergia Spa. Si tratta in ogni caso di rapporti posti in essere nell’ambito della normale attività di gestione e regolati da condizioni di mercato. Operazioni infragruppo e con parti correlate Brought to you by Global Reports Pag. 44 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO IL 30 GIUGNO 2002 Edison in consorzio con Repsol-Ypf e Rwe Dea, ha firmato un contratto con la Sonatrach per l’esplorazione e la produzione di idrocarburi in Algeria. Sono previsti investimenti per circa 23 milioni di dollari nei prossimi cinque anni. Italenergia ha collocato sul mercato un prestito obbligazionario di massimi 900 milioni di euro come parte del piano di ristrutturazione finanziaria varato dal Consiglio di Amministrazione del 22 Maggio 2002. Il collocamento è avvenuto nel periodo 30 luglio – 22 agosto. L’ammontare sottoscritto è stato pari a circa 830 milioni di euro, superiore rispetto all’importo a disposizione del pubblico fissato all’inizio dell’offerta e pari a 810 milioni di euro. Per soddisfare la domanda eccedente proveniente dalla clientela è stata intaccata la “greenshoe” prevista per evitare il riparto degli ordini. Falck ha comunicato ad Edison S.p.A che non intende eseguire il contratto concluso il 14 maggio u.s., relativo all’acquisto di Tecnimont S.p.A, asserendo, da un lato, il mancato compimento di alcune condizioni e, dall’altro, il verificarsi di alcuni eventi dai quali conseguirebbe per Falck la facoltà di recedere dal contratto stesso. Edison a seguito della comunicazione da parte di Falck della volontà di non eseguire il contratto di acquisto di Tecnimont concluso lo scorso maggio 2002, adducendo il mancato compimento di talune condizioni e il verificarsi di eventi dai quali conseguirebbe la facoltà di Falck di recedere dagli accordi, ha avviato nel mese di agosto 2002 la procedura arbitrale contrattualmente prevista, a tutela dei propri diritti, ritenendo infondate le motivazioni di Falck. Edison ha prorogato al 30 settembre il periodo di esclusiva per la cessione di Beghin-Say al Consorzio formato da Union des Sucreries et Distilleries Agricoles (Union SDA) e da Union des Planteurs des Betteraves à Sucre (Union BS). Edison ha ceduto all’americana Bunge il 54,69% di Cereol, azienda francese di semi oleosi, per 449,2 milioni di euro. L’importo pattuito corrisponde ad una valutazione di 32 euro per azione. Il closing dell’operazione con l’incasso dei 449,2 milioni di euro è previsto fra la fine 2002 e gli inizi del 2003 dopo il via libera delle autorità antitrust. L’Assemblea speciale degli azionisti di risparmio Edison ha deliberato a maggioranza (99,918% dei voti espressi) di non approvare il progetto di fusione per incorporazione di Edison in Italenergia. Erano presenti o rappresentate 51.305.705 azioni di risparmio, corrispondenti all’1,733% del capitale sociale e al 66,274% della categoria. I voti favorevoli alla non approvazione della fusione hanno rappresentato il 66,220% della categoria, mentre quelli contrari lo 0,054%. In relazione alla decisione assunta da tale assemblea il Consiglio di Amministrazione ha ribadito quanto già riportato nel comunicato del 2 agosto u.s. e precisato nei documenti relativi alla fusione e cioè di ritenere che la fusione di Edison in Italenergia non comporti pregiudizio di diritto per la categoria degli azionisti di risparmio e che, quindi, non ricorrano i presupposti per la sottoposizione all’approvazione dell’assemblea speciale della delibera adottata dall’assemblea straordinaria del 27 giugno u.s. Pertanto il Consiglio di Amministrazione ha reputato che l’iter di fusione possa senz’altro proseguire. Fatti di rilievo avvenuti dopo il 30 giugno 2002 Brought to you by Global Reports Pag. 45 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società Consorzio Cociv Il Parlamento italiano ha deliberato la riattivazione della convenzione con COCIV,di cui Tecnimont detiene il 50,5%, per la realizzazione della tratta ad Alta Velocità Milano-Genova. Edison ha concluso un accordo con una società holding controllata congiuntamente da fondi di investimento assistiti da CVC Capital Partners e fondi di investimento assistiti o gestiti da PAI Management per la vendita della sua partecipazione in Provimi SA costituita da 14.002.260 azioni, pari al 53,66% del capitale sociale. Il prezzo di vendita è stato fissato in 14,50 euro per azione da corrispondere in contanti al closing che avrà luogo dopo le necessarie autorizzazioni antitrust e dopo la realizzazione del rifinanziamento del debito finanziario di Provimi reso necessario dal cambiamento del controllo della società conseguente all’operazione di vendita e ottenuto alle abituali condizioni con un gruppo bancario. La posizione finanziaria del Gruppo Edison beneficerà sia dell’incasso del prezzo di vendita pari a 203 milioni di euro sia del deconsolidamento dei debiti finanziari facenti capo al Gruppo Provimi, pari a 468 milioni di euro al 31 dicembre 2001 e a circa 455 milioni di euro al 30 giugno c.a. Fatti di rilievo avvenuti dopo il 30 giugno 2002 Brought to you by Global Reports Pag. 46 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società BILANCIO CONSOLIDATO AL 30.06.2002 Bilancio consolidato al 30.06.2002 Brought to you by Global Reports Pag. 47 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO al 30 giugno 2002 Attivo (in milioni di euro) 31.12.2001 1 2.043 7.658 1.358 11.059 4.236 4.321 621 601 9.779 112 20.951 Rif. nota 30.06.2002 1 30.06.2001 2 2 3 4 1.960 5.723 1.165 2.184 7.519 1.761 8.848 11.464 5 6 3.123 3.352 3.958 4.334 7 8 170 456 397 798 7.101 9.487 189 123 16.139 21.076 A) Crediti verso i soci per versamenti ancora dovuti B) Immobilizzazioni I Immobilizzazioni immateriali II Immobilizzazioni materiali III Immobilizzazioni finanziarie Totale immobilizzazioni (B) C) Attivo circolante I Rimanenze II Crediti III Attività finanziarie (che non costituiscono immobilizzazioni) IV Disponibilità liquide Totale attivo circolante (C) D) Ratei e risconti attivi 9 Totale attivo Passivo (in milioni di euro) 31.12.2001 1.923 5 20 9 (109) (315) 1.533 2.451 A) Patrimonio netto Capitale e riserve di Gruppo I Capitale II Riserva da soprapprezzo delle azioni III Riserve di rivalutazione IV Riserva legale V Riserva per azioni proprie in portafoglio VI Riserve statutarie VII Altre riserve VIII Utili (perdite) portati a nuovo IX Utile (perdita) del periodo di pertinenza di Gruppo Totale patrimonio netto di Gruppo Capitale e riserve di terzi 3.984 2.067 146 14.498 256 Rif. nota 10 Totale patrimonio netto (A) B) C) D) E) 20.951 Fondi per rischi e oneri Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Debiti Ratei e risconti passivi 11 12 13 14 Totale passivo 30.06.2002 30.06.2001 2.960 5 51 7 (530) 1.923 5 20 11 (101) 871 3.364 999 (392) 1.466 2.752 4.363 4.218 1.717 87 9.779 193 2.075 151 14.422 210 16.139 21.076 Conti d’ordine (in milioni di euro) 31.12.2001 2.831 1.740 14.127 Rif. nota 30.06.2002 2.217 1.369 8.967 30.06.2001 2.461 2.303 13.019 15 12.553 17.783 1) Garanzie personali prestate 2) Garanzie reali prestate 3) Impegni, rischi e altri conti d’ordine 18.698 Totale conti d’ordine Stato patrimoniale consolidato Brought to you by Global Reports Pag. 48 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO al 30 giugno 2002 (in milioni di euro) Esercizio 2001 15.667 (38) (219) 58 342 Rif. nota A) Valore della produzione: 1) ricavi delle vendite e delle prestazioni 2) variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti 3) variazioni di lavori in corso su ordinazione 4) incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 5) altri ricavi e proventi 15.810 9.298 2.566 143 1.371 910 (31) 34 31 470 Totale valore della produzione (A) B) Costi della produzione 6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 7) per servizi 8) per godimento di beni di terzi 9) per il personale 10) ammortamenti e svalutazioni 11) variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 12) accantonamenti per rischi 13) altri accantonamenti 14) oneri diversi di gestione 14.792 Totale costi della produzione (B) 1.018 19 282 728 17 C) Proventi e oneri finanziari 15) proventi da partecipazioni 16) altri proventi finanziari 17) interessi e altri oneri finanziari Totale proventi e oneri finanziari (15+16-17) (C) 19 D) Rettifiche di valore di attività finanziarie 18) rivalutazioni 19) svalutazioni (42) 600 1.176 18 Differenza tra valore e costi della produzione (A-B) (427) 10 52 16 Totale delle rettifiche (18-19) (D) 20 E) Proventi e oneri straordinari 20) proventi 21) oneri (576) (27) Totale delle partite straordinarie (20-21) (E) Risultato prima delle imposte (A-B+-C+-D+-E) (142) 22) imposte sul reddito del periodo 146 (315) Utile (perdita) del periodo di pertinenza di terzi Utile (perdita) del periodo di pertinenza di Gruppo Utile (perdita) per azione (in euro) di base diluito (0,167) (0,167) Conto economico consolidato Brought to you by Global Reports 21 22 1° semestre 2002 1° semestre 2001 6.717 7.632 (449) 106 9 166 (474) 40 22 186 6.549 7.406 3.720 958 76 529 409 4.254 1.122 66 624 424 127 8 12 246 122 35 5 178 6.085 6.830 464 576 6 110 250 18 142 412 (134) (252) 9 24 6 31 (15) (25) 1.195 306 244 803 889 (559) 1.204 (260) (249) (107) 84 871 25 (392) 0,294 0,293 (0,209) (0,209) 23 Pag. 49 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società NOTA INTEGRATIVA 1. NOTE ILLUSTRATIVE La relazione semestrale al 30 giugno 2002 è stata redatta ai sensi dell’art. 81 del regolamento Consob n. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche. Il bilancio consolidato è stato oggetto di revisione contabile limitata in base all’incarico conferito a PricewaterhouseCoopers Spa con delibera assembleare del 27 giugno 2002. Principi e metodi contabili I principi di consolidamento, i criteri applicati nella conversione dei bilanci espressi in valuta estera, i principi contabili e i criteri di valutazione adottati sono omogenei a quelli utilizzati in sede di redazione del bilancio consolidato annuale, con gli adattamenti richiesti dalla natura delle rilevazioni semestrali. Altre informazioni I mercati in cui operano le attività agroindustriali presentano, soprattutto nell’emisfero settentrionale, caratteri di stagionalità che determinano effetti su alcune poste di bilancio, in particolare il capitale circolante e l’indebitamento finanziario netto, influenzando anche il risultato economico in funzione dell’andamento dei raccolti agricoli mondiali. Principali variazioni dell’area di consolidamento rispetto al 31 dicembre 2001 Fusione in Edison Spa (già Montedison Spa) di Edison Spa, Sondel Spa e Fiat Energia Spa. Dal 1 maggio 2002, è efficace la fusione per incorporazione di Edison Spa, Sondel Spa e Fiat Energia Spa, in Montedison Spa, che con la fusione ha assunto la denominazione di Edison Spa. L’area di consolidamento presenta ora la seguente struttura: Energia cui fanno capo le aree energia elettrica (che comprende la divisione “operativa” di Edison Spa e le altre società operanti nell’energia elettrica) e idrocarburi, nonché le holding a servizio dell’attività operativa; Acqua e Telecomunicazioni; Corporate (divisione “corporate”di Edison Spa, holding e immobiliari); Attività Diversificate cui fanno capo i settori zucchero e derivati, semi oleosi e oli alimentari, nutrizione animale, chimica per la salute, costruzioni navali e ingegneria. a) Società entrate nell’area di consolidamento Energia Sono consolidate con il metodo integrale le società Serene Spa e Sogetel Spa, precedentemente consolidate con il metodo proporzionale rispettivamente al 30% e 50%. Acqua e Telecomunicazioni Sono entrate per acquisizione da terzi le società International Water Services Ltd, Moravska Vodarenska Spolecnost As, International Water Consulting Ag e International Water (District Heating) Bv, operanti nella distribuzione e trattamento delle acque e consolidate con il metodo proporzionale al 50%. Semi oleosi e oli alimentari È consolidata con il metodo integrale la società Canamera Foods e due società controllate, precedentemente consolidate con il metodo proporzionale al 49,50%. Nutrizione animale Sono entrate per acquisizione da terzi le società Sanogold Gmbh e Reemon Ltd con 2 società da questa controllate (Guangxi Peter Hand Premix Feed Co Ltd e Ha Noi Peter Hand Animal Developing Ltd.) b) Società uscite dall’area di consolidamento Gruppo Falck Nel primo trimestre 2002, è stato stipulato l’atto di scissione parziale non proporzionale di Falck Spa a favore della beneficiaria Montedison Spa (ora Edison Spa). Conseguentemente a tale operazione, la società Falck e 19 società da questa controllate (settori ambiente,acciaio e holding), sono uscite dall’area di consolidamento con decorrenza 1 gennaio 2002. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 50 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società Amido e derivati Nel mese di aprile 2002, la società Cerestar Sa (amido e derivati) e 25 società da questa controllate, sono uscite dall’area di consolidamento per effetto della cessione a terzi. Zucchero e derivati Nel mese di aprile 2002, la società Eridania Spa e 2 società da questa controllate, le società Eribrand Spa e Asi Sugar Ltd, sono uscite dall’area di consolidamento per effetto della cessione a terzi. Semi oleosi e oli alimentari Nel mese di giugno 2002, la società Carapelli Spa e 2 società da questa controllate, sono uscite dall’area di consolidamento per effetto della cessione a terzi. Chimica del fluoro e dei perossidi Nel mese di maggio 2002, la società Ausimont Spa (chimica del fluoro e dei perossidi), 6 società da questa controllate e la controllante Agorà Spa, sono uscite dall’area di consolidamento per effetto della cessione a terzi. Chimica per la salute Nel mese di gennaio 2002, la società Carlo Erba Reactifs, è uscita dall’area di consolidamento per effetto della cessione a terzi. Nel successivo capitolo “Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni” sono riportate le società incluse nell’area di consolidamento al 30 giugno 2002. 2. IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI (in milioni di euro) Costi di impianto Costi di ricerca Diritti di Concessioni, e di ampliamento di sviluppo e di brevetto industr. e licenze, marchi diritti e di utiliz. e diritti simili pubblicità Avviamento Differenza Immob. in Altre da consolid. corso e immob. Totale acconti imm. 23 108 2.043 1 4 1 (12) (10) 13 (9) (14) 2 (17) 91 42 (1) 0 (111) 0 (13) (83) 1.960 opere dell’ingegno Valori al 31.12.2001 (A) Variazioni del 2002: - acquisizioni - alienazioni (-) - svalutazioni (-) - ammortamenti (-) - var. nell’area di consol. (±) - diff. Di conv. / altri mov. (±) Totale variazioni (B) Valori al 30.06.2002 (A+B) 17 0 2 20 (2) (2) (4) 13 214 1.490 17 (1) (22) (2) 2 0 0 189 (2) 0 (17) (15) 21 5 194 (7) (14) (1) (22) 192 (54) 46 (25) (33) 1.457 Le acquisizioni pari a 42 milioni di euro non includono oneri finanziari capitalizzati. La differenza da consolidamento ammonta a 1.457 milioni di euro, in diminuzione di 33 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001, sia per la quota di ammortamento pari a 54 milioni di euro, che per l’effetto combinato delle seguenti variazioni: • in aumento per la scissione parziale non proporzionale di Falck che ha determinato una nuova differenza da consolidamento pari a 90 milioni di euro derivante dalla differenza tra il pro-quota di patrimonio netto di Falck scissa e il pro-quota di patrimonio netto di Sondel acquisito per effetto della scissione; • in aumento per l’acquisizione del restante 49% della partecipazione di Oleina Holding Sa nel settore semi oleosi e oli alimentari, pari a 27 milioni di euro; • in diminuzione per la cessione a terzi di Ausimont Spa nel settore chimica del fluoro e dei perossidi (58 milioni di euro); • in diminuzione per la cessione di Cerestar Sa nel settore amido e derivati (10 milioni di euro); • in diminuzione per la cessione di Eridania (Zucchero Italia) nel settore zucchero e derivati (11 milioni di euro); • in aumento per acquisizioni minori pari a 8 milioni di euro; • differenze di conversione in diminuzione per 31 milioni di euro e altri movimenti in aumento per 6 milioni di euro. Al 30 giugno 2002 non sussistono rivalutazioni di immobilizzazioni immateriali. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 51 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società 3. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI (in milioni di euro) Valori al 31.12.2001 (A) Variazioni del 2002: - acquisizioni - alienazioni (-) - svalutazioni (-) - ammortamenti (-) - var. nell’area di consol. (±) - diff. di conv. / altri mov. (±) Totale variazioni (B) Valori al 30.06.2002 (A+B) Terreni e fabbricati Impianti e macchinario Attrezzature industriali e commerciali Altri beni Immobil. in corso e acconti Totale 1.240 5.214 159 85 960 7.658 7 (1) 84 (2) 8 9 (1) 266 (2) (31) (404) (21) (450) 790 (230) (1.123) 184 (1.087) 4.127 (9) (117) 2 (116) 43 (10) (36) 5 (33) 52 (244) (269) (249) 711 374 (6) 0 (280) (1.924) (99) (1.935) 5.723 Le immobilizzazioni materiali non includono oneri finanziari capitalizzati. La diminuzione pari a 1.935 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001, è dovuta principalmente alle società cedute e uscite dall’area di consolidamento nel corso del primo semestre. Nel primo semestre 2002 non sono state effettuate rivalutazioni; l’importo cumulativo delle rivalutazioni al 30 giugno 2002 è pari a 110 milioni di euro. 4. IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE (in milioni di euro) Valori al 31.12.2001 (A) Variazioni del 2002: - acquisizioni / accensioni - alienazioni / rimborsi (-) - variazione del capitale sociale - rivalutazioni - svalutazioni (-) - dividendi e storni di rivalutazioni - variazioni nell’area di consolidamento (±) - diff. Di conversione e altri movimenti (±) Totale variazioni (B) Valori al 30.06.2002 (A+B) Partecipazioni 1.264 Crediti 80 6 (367) 403 9 (22) (1) (232) 23 (181) 1.083 25 (23) Altri titoli 14 (12) (2) 0 80 (12) 2 Totale 1.358 31 (390) 403 9 (22) (1) (244) 21 (193) 1.165 Il valore delle partecipazioni pari a 1.083 milioni di euro, comprende: imprese controllate non consolidate (15 milioni di euro), imprese collegate (626 milioni di euro) e altre imprese (442 milioni di euro). Le alienazioni del periodo pari a 367 milioni di euro, comprendono la cessione del 22,2% del capitale ordinario di La Fondiaria Assicurazioni Spa per 366 milioni di euro e altre cessioni minori per la differenza. Le svalutazioni sono riferite principalmente alla partecipazione di Ipse 2000 Spa per 15 milioni di euro e ad altre minori per la differenza. Le variazioni del capitale sociale si riferiscono pressochè interamente all’aumento di capitale sociale effettuato verso la collegata Edipower Spa per 400 milioni di euro. Nel primo semestre sono state effettuate rivalutazioni per 9 milioni di euro relative a utili da società valutate a patrimonio netto; l’importo cumulativo delle rivalutazioni al 30 giugno 2002 (comprese quelle effettuate negli esercizi precedenti) è di 16 milioni di euro ed è costituito interamente da utili prodotti dalle società valutate a patrimonio netto I crediti finanziari immobilizzati esistenti al 30 giugno 2002 ammontano a 80 milioni di euro, di cui 20 milioni di euro sono portati a riduzione dell’indebitamento finanziario netto nella relazione sulla gestione. La diminuzione dei titoli immobilizzati pari a 12 milioni di euro è dovuta all’uscita dall’area di consolidamento del Gruppo Falck. 5. RIMANENZE Ammontano a 3.123 milioni di euro, in diminuzione di 1.113 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001. La variazione è connessa principalmente alle uscite dall’area di consolidamento delle attività cedute e alla stagionalità che caratterizza il settore zucchero e derivati. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 52 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società 6. CREDITI Ammontano a 3.352 milioni di euro, in dimuzione di 969 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001, principalmente per l’uscita dall’area di consolidamento delle attività cedute. La voce comprende 196 milioni di euro di crediti per imposte differite, in diminuzione di 107 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001. La suddivisione dei crediti, ad esclusione dei crediti per imposte differite, per natura e per scadenza è la seguente: (in milioni di euro) Crediti esigibili entro l’esercizio successivo - Commerciali - Diversi Crediti esigibili oltre l’esercizio successivo - Commerciali - Diversi Totale Di cui di durata superiore ai 5 anni 30.06.2002 3.028 1.634 1.394 128 45 83 3.156 - 31.12.2001 3.834 2.212 1.622 184 46 138 4.018 13 Variazione (806) (578) (228) (56) (1) (55) (862) (13) I crediti pro-soluto non scaduti, non compresi nei crediti dello stato patrimoniale, ammontano a 15 milioni di euro in diminuzione di 4 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001. Nel corso del mese di giugno 2002, Edison Spa ha posto in essere un’operazione di cessione pro-soluto di una parte di crediti verso l’erario, per un ammontare complessivo di circa 98 milioni di euro. I crediti ceduti sono crediti IRPEG ed ILOR, oltre ai relativi interessi al 31 dicembre 2001, richiesti a rimborso nelle dichiarazioni dei redditi della società stessa e di sue incorporate e si riferiscono ad esercizi ormai definiti, non più soggetti all’attività di accertamento da parte dell’Amministrazione Finanziaria. 7. ATTIVITÀ FINANZIARIE (che non costituiscono immobilizzazioni) (in milioni di euro) Partecipazioni non immobilizzate Azioni proprie Titoli Crediti finanziari: - verso imprese controllate - verso imprese collegate - verso terzi Totale 30.06.2002 36 7 45 31.12.2001 97 9 16 Variazione (61) (2) 29 1 12 69 170 90 232 177 621 (89) (220) (108) (451) La diminuzione pari a 451 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001, è dovuta principalmente all’uscita dall’area di consolidamento delle attività cedute. Le partecipazioni non immobilizzate comprendono la quota del 2,055% di La Fondiaria Assicurazioni Spa per 32 milioni di euro. Nei crediti finanziari verso terzi figurano 22 milioni di euro esigibili oltre l’esercizio successivo. Le voci crediti finanziari (82 milioni di euro) e titoli (45 milioni di euro), sono portati a riduzione dell’indebitamento finanziario netto nella relazione sulla gestione. 8. DISPONIBILITÀ LIQUIDE Le disponibilità liquide ammontano a 456 milioni di euro, in diminuzione di 145 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001. 9. RATEI E RISCONTI ATTIVI Ammontano a 189 milioni di euro, in aumento di 77 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001. La voce comprende ratei e risconti attivi di natura finanziaria per complessivi 35 milioni di euro che sono portati a riduzione dell’indebitamento finanziario netto nella relazione sulla gestione, di natura commerciale per 8 milioni di euro e altri diversi per la differenza. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 53 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società 10. PATRIMONIO NETTO (in milioni di euro) Altre riserve Capitale Riserva Riserva Sociale sopra- Riserva legale per azioni prezzo Utili Riserva Riserva proprie in straordi- avanzo da conversione azioni portafoglio naria concambio di fusione Bilancio consolidato al 31 dicembre 2001 1.923 Destinazione del risultato 2002: - alle riserve - distribuzione di dividendi Aumento capitale sociale da concambio 1.047 Avanzo di fusione Conversione azioni (1) Recesso azioni (9) Esercizio Stock Option Differenze cambio da conversione bilanci in valuta estera e altre minori Utile del periodo di pertinenza del Gruppo Bilancio consolidato al 30 giugno 2002 2.960 5 Riserva 20 9 31 271 Riserva (perdite) Utile Patrimonio (perdita) portati dell’esercizio di azioni di consolid. a nuovo di pertinenza Gruppo risparmio 3 di Gruppo (383) 522 0 (929) 34 (315) 1.533 376 (61) 0 (61) 1.047 0 30 (23) 0 (34) 31 (2) (14) 1 1 (33) 5 51 7 780 37 netto di 31 (1.378) 0 871 871 (33) 871 3.364 I valori riportati nelle voci “Capitale Sociale”, “Riserva sopraprezzo azioni”, “Riserva legale”, “Riserva straordinaria”, “Riserva avanzo da concambio di fusione”, “Riserva conversione azioni di risparmio”, “Utili (perdite) portati a nuovo” si riferiscono ai valori che le stesse voci hanno nel bilancio d’esercizio della Capogruppo Edison Spa. Al 30 Giugno 2002, il capitale sociale di Edison Spa sottoscritto e versato é pari a 2.960 milioni di euro, suddiviso in azioni del valore nominale unitario di 1 euro, tutte con godimento regolare, ed é così composto: Categorie di azioni Ordinarie Di risparmio non convertibili Totale azioni Numero di azioni 2.882.914.993 77.414.699 2.960.329.692 Milioni di euro 2.883 77 2.960 Patrimonio netto di terzi Ammonta a 999 milioni di euro, con una diminuzione di 1.452 milioni rispetto al 31 dicembre 2001. Le principali variazioni del semestre sono le seguenti: (in milioni di euro) In aumento: - risultato del periodo - aumenti di capitale In diminuzione: - dividendi deliberati - effetto fusione per incorporazione di Edison, Sondel e Fiat Energia in Montedison (ora Edison) - effetto scissione Falck - variazione area di consolidamento per cessione Cerestar, Agorà/Ausimont, Eridania, Carapelli e altre minori - differenze di conversione Totale variazioni Nota integrativa Brought to you by Global Reports 84 1 (51) (761) (66) (636) (23) (1.452) Pag. 54 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società 11. FONDI PER RISCHI E ONERI (in milioni di euro) Trattamento di quiescenza e obblighi simili Valori al 31.12.2001 (A) Variazioni: - accantonamenti/utilizzi fondo imposte differite (±) - accantonamenti altri - utilizzi altri (-) - differenze di conversione (±) - variazioni nell’area di consolidamento/altri movimenti (±) Totale variazioni (B) Valori al 30.06.2002 (A+B) Imposte Altri Fondo di consolid. per rischi e oneri futuri Totale 159 617 1.290 1 2.067 6 (2) (4) (109) (109) 50 7 4 (1) (9) (233) (232) 385 200 (92) (3) (114) (9) 1.281 0 1 7 210 (95) (16) (456) (350) 1.717 Il fondo imposte comprende imposte differite per 255 milioni di euro, ed accantonamenti per oneri derivanti da controversie fiscali in corso per 130 milioni di euro. Per quanto riguarda gli altri fondi: • gli accantonamenti pari a 200 milioni di euro, comprendono accantonamenti connessi alle partecipazioni per 152 milioni di euro, altri accantonamenti per 29 milioni di euro (di cui 15 milioni per adeguamento monetario) e accantonamenti relativi alla gestione ordinaria per 19 milioni di euro. • Gli utilizzi pari a 92 milioni di euro, includono 70 milioni di euro relativi alla cessione della partecipazioni Cerestar ed Eridania ed altri utilizzi per 22 milioni di cui 10 connessi alla gestione ordinaria. Con riferimento allo stato delle vertenze legali al 30 giugno 2002, si segnalano di seguito le seguenti principali variazioni rispetto al 31 dicembre 2001: Cessione Tecnimont: Edison avvia la procedura arbitrale A seguito della comunicazione da parte di Falck della volontà di non eseguire il contratto di acquisto di Tecnimont concluso lo scorso maggio 2002, adducendo il mancato compimento di talune condizioni e il verificarsi di eventi dai quali conseguirebbe la facoltà di Falck di recedere dagli accordi, Edison, che ritiene infondate tali motivazioni, ha avviato nel mese di agosto 2002 la procedura arbitrale contrattualmente prevista, a tutela dei propri diritti. Azionisti di risparmio: impugnazione della delibera di Fusione di Edison in Italenergia A seguito di quanto deliberato dall’assemblea speciale degli azionisti di risparmio Edison del 5 agosto 2002, il successivo 9 agosto è stato notificato alla società un atto di citazione con il quale il rappresentante comune degli azionisti di risparmio impugna la deliberazione dell’assemblea straordinaria degli azionisti del 27 giugno 2002 di fusione per incorporazione di Edison in Italenergia, domandandone, in via preliminare, la sospensione dell’esecuzione, in via principale, la dichiarazione di nullità, in via subordinata, l’annullamento, e in ogni caso chiedendo l’accertamento della responsabilità di Edison per i danni conseguenti alla fusione per gli azionisti di risparmio. La società ritiene infondate le domande svolte dal rappresentante comune degli azionisti di risparmio con il predetto atto di citazione e ha dato incarico ai propri legali di resistere a tale iniziativa. 12. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO (in milioni di euro) Valore al 31.12.2001 (A) Variazioni: - accantonamenti - utilizzi (-) - variazione area consolid./ altri movimenti (±) Totale variazioni (B) Valori al 30.06.2002 (A+B) Nota integrativa Brought to you by Global Reports 146 12 (11) (60) (59) 87 Pag. 55 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società 13. DEBITI Ammontano a 9.779 milioni di euro, in diminuzione di 4.719 milioni rispetto al 31 dicembre 2001, e sono così composti: (in milioni di euro) Debiti esigibili entro l’esercizio successivo - Finanziari - Commerciali - Diversi Debiti esigibili oltre l’esercizio successivo - Finanziari - Commerciali - Diversi Totale 30.06.2002 7.479 3.215 3.136 1.128 2.300 2.233 65 2 9.779 31.12.2001 10.975 5.665 4.038 1.272 3.523 3.425 64 34 14.498 La diminuzione dei debiti finanziari è connessa principalmente all’uscita dall’area di consolidamento delle attività cedute nel semestre. 14. RATEI E RISCONTI PASSIVI Ammontano a 193 milioni di euro, in diminuzione di 63 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001. La voce comprende ratei e risconti passivi di natura finanziaria per 44 milioni di euro che sono compresi nel calcolo dell’indebitamento finanziario netto nella relazione sulla gestione, di natura commerciale per 42 milioni di euro e altri diversi per la differenza. 15. CONTI D’ORDINE I conti d’ordine al 30 giugno 2002 ammontano a 12.553 milioni di euro, con una diminuzione di 6.145 milioni rispetto al 31 dicembre 2001. Garanzie personali prestate - Ammontano a 2.217 milioni di euro, con una diminuzione di 614 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001. La voce comprende fidejussioni a favore di terzi per 1.247 milioni di euro, nonché altre garanzie personali prestate per 970 milioni di euro, di cui 1 milione a favore di imprese controllate non consolidate e 969 milioni a favore di terzi. Garanzie reali prestate - Ammontano a 1.369 milioni di euro, con un diminuzione di 371 milioni rispetto al 31 dicembre 2001. La voce comprende garanzie reali per debiti e altre obbligazioni altrui per 413 milioni di euro e per debiti iscritti in bilancio per 956 milioni. Impegni, rischi e altri conti d’ordine - Ammontano a 8.967 milioni di euro, con una diminuzione di 5.160 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001. Comprendono: • operazioni finanziarie a termine e contratti derivati per 4.412 milioni di euro, in diminuzione di 1.484 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001. Tali operazioni sono relative a contratti per la gestione del rischio cambio per 1.100 milioni di euro e a contratti per la gestione del rischio su tassi di interesse per 3.312 milioni di euro; • operazioni fuori bilancio sui mercati delle merci a termine per 1.908 milioni di euro, in diminuzione di 956 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001. Tali operazioni riconducibili principalmente ai settori energia e semi oleosi e oli alimentari, sono effettuate al fine di gestire il rischio di oscillazione dei prezzi di mercato di alcune materie prime; • controgaranzie personali prestate da terzi a garanzia di obbligazioni assunte da società del Gruppo per 251 milioni di euro (164 milioni al 31 dicembre 2001); • altri conti d’ordine per 2.396 milioni di euro (5.203 al 31 dicembre 2001), di cui 1.822 milioni per beni di società del Gruppo presso terzi, 349 milioni di impegni irrevocabili d’acquisto, 141 milioni di impegni per canoni di leasing e affitti nonché altre poste minori. Impegni e rischi non riflessi nei conti d’ordine - Nel settore energia, in particolare nell’area idrocarburi, nell’ambito dei contratti d’importazione di gas naturale da Russia, Libia, Qatar e Norvegia, sono contenute, come d’uso in operazioni di tale entità e durata, clausole di “take or pay”, ovvero clausole che prevedono l’obbligo per il compratore di pagare il quantitativo non ritirato rispetto a una soglia prefissata qualora i mancati prelievi siano dovuti a cause non previste nel contratto, fatta salva la possibilità nel corso del periodo contrattuale di recuperare a certe condizioni parte del volume già pagato ma non prelevato. Il pagamento di “take or pay” avviene a un prezzo proporzionato rispetto a quello di fornitura che è indicizzato alle condizioni correnti di mercato. Tali contratti hanno una durata Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 56 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società compresa tra i 10 e i 25 anni e consentiranno il raggiungimento, per il periodo in cui i contratti saranno a regime, di una fornitura di circa 12 miliardi di metri cubi annui di gas naturale. Vi è inoltre da segnalare che a Interbanca SpA e Unicredito SpA, soci finanziari che unitamente a Edison SpA e ai soci industriali (AEM, Atel e AEM Torino) partecipano a Edipower SpA, Edison SpA ha concesso un diritto di put a vendere le azioni Edipower, esercitabile a decorrere dal quinto anno successivo a quello di sottoscrizione dello shareholders’ agreement. All’eventuale esercizio del diritto di put ciascun socio industriale dovrà acquistare per la propria quota di compentenza, ovvero fino ad un massimo del 7,5% per Edison. 16. VALORE DELLA PRODUZIONE Ammonta a 6.549 milioni di euro, in diminuzione del 11,6% rispetto al primo semestre dell’esercizio precedente. Alla sua formazione concorrono ricavi netti (ricavi delle vendite e delle prestazioni, variazione dei lavori in corso su ordinazione e altri ricavi e proventi) per 6.989 milioni di euro, variazioni in diminuzione delle rimanenze di prodotti in corsi di lavorazione, semilavorati e prodotti finiti per 449 milioni di euro e incrementi di immobilizzazioni per lavori interni per 9 milioni di euro. Gli altri ricavi e proventi già compresi nei ricavi netti, sono pari a 166 milioni di euro e comprendono: • Recuperi da costi per prestazioni e da contitolari di titoli minerari per 37 milioni di euro; • Permute e scambi di gas metano per 7 milioni di euro; • Utilizzo fondi imputati a costi operativi per 10 milioni di euro; • Contributi in conto esercizio e ammortamenti di contributi in c/ capitale per 6 milioni di euro: • Proventi derivanti da operazioni sui mercati delle merci a termine per 33 milioni di euro (vedi nota 17. Costi della produzione); • Penalità contrattuali, indennizzi assicurativi, sopravvenienze attive e altri minori per 73 milioni di euro. Ricavi netti per settori di attività (in milioni di euro) Ricavi vendite e prestaz. Energia Acqua e telecom. Zucchero e derivati Amido e derivati (**) Semi oleosi e oli alim. Nutrizione animale Chimica del fluoro (***) Chimica per la salute Ingegneria Altre attività (*) Corporate Totale Elisioni (-) Totale 1.944 89 780 439 2.390 710 170 157 29 31 33 6.772 (55) 6.717 1° semestre 2002 Variazione di Altri lavori in ricavi e corso su proventi ordinazione 14 108 (16) 106 106 118 2 11 4 4 6 3 17 2 6 173 (7) 166 Totale ricavi netti 2.076 91 791 443 2.394 710 176 160 154 17 39 7.051 (62) 6.989 1° semestre 2001 Ricavi Variaz. di Altri vendite e lavori in ricavi e prestazioni corso su proventi ordinazione 1.879 16 877 936 2.552 752 306 156 83 160 24 7.741 (109) 7.632 14 90 46 6 11 126 (100) 40 40 10 5 13 7 7 195 (9) 186 Totale ricavi netti 1.983 16 923 942 2.563 752 316 161 222 67 31 7.976 (118) 7.858 (*) Nel primo semestre 2002, le Altre attività includono esclusivamente il settore Costruzioni Navali mentre nel primo semestre 2001 erano presenti anche le attività Ambiente e Acciaio, uscite dal Gruppo con la scissione non proporzionale di Falck. (**) Nel 2002 tale settore è presente per 3 mesi. (***) Nel 2002 tale settore è presente per 4 mesi. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 57 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società Ricavi netti per area geografica di destinazione (in milioni di euro) Ricavi vendite e prestaz. Italia Francia Spagna Altri paesi euro Totale paesi euro Altri paesi UE Europa dell’Est Nord America Altri paesi Totale 1° semestre 2002 Variazione di Altri lavori in ricavi e corso su proventi ordinazione 2.528 860 439 626 4.453 176 524 1.067 497 6.717 (1) 7 6 128 12 1 9 150 2 3 97 106 14 166 Totale ricavi netti 2.655 872 440 642 4.609 176 526 1.070 608 6.989 1° semestre 2001 Ricavi Variaz. di Altri vendite e lavori in ricavi e prestazioni corso su proventi ordinazione 2.690 870 644 839 5.043 258 519 1.199 613 7.632 (17) 9 (8) 135 31 4 10 180 2 46 40 1 2 3 186 Totale ricavi netti 2.808 901 648 858 5.215 258 520 1.203 662 7.858 Ricavi netti per area geografica di produzione (in milioni di euro) Ricavi vendite e prestaz. Italia Francia Spagna Altri paesi euro Totale paesi euro Altri paesi UE Europa dell’Est Nord America Altri paesi Totale 2.684 998 508 538 4.728 176 465 1.084 264 6.717 1° semestre 2002 Variazione di Altri lavori in ricavi e corso su proventi ordinazione 82 1 83 138 12 1 1 152 2 23 106 12 166 Totale ricavi netti 2.904 1.011 509 539 4.963 176 467 1.084 299 6.989 1° semestre 2001 Ricavi Variaz. di Altri vendite e lavori in ricavi e prestazioni corso su proventi ordinazione 3.007 1.096 731 729 5.563 269 446 1.204 150 7.632 40 40 139 33 3 3 178 40 2 2 4 186 Totale ricavi netti 3.186 1.129 734 732 5.781 269 448 1.206 154 7.858 17. COSTI DELLA PRODUZIONE Ammontano a 6.085 milioni di euro, in diminuzione del 10,9% rispetto al primo semestre dell’esercizio precedente, la diminuzione è riferita principalmente alle società cedute e uscite dall’area di consolidamento. Gli oneri diversi di gestione pari a 246 milioni di euro, comprendono: • oneri derivanti da operazioni sui mercati delle merci a termine per 36 milioni di euro, effettuate per ridurre i rischi di oscillazione del prezzo di acquisto del gas e dell’energia elettrica, a cui corrispondono proventi per 33 milioni di euro alla voce “altri ricavi e proventi”; • accise sul gas metano ed energia elettrica per 67 milioni di euro; • imposte indeducibili per 40 milioni di euro; • compensi ad amministratori e sindaci per 7 milioni di euro; • compensi ai revisori per 8 milioni di euro, anche inerenti le operazioni di riassetto societario in corso; • contributi ad associazioni, penalità, indennizzi e altri costi minori per 88 milioni di euro. 18. DIPENDENTI Il numero dei dipendenti del Gruppo al 30 giugno 2002 delle imprese consolidate integralmente e proporzionalmente è di 23.243 unità, con una diminuzione di 6.613 unità rispetto al 31 dicembre 2001. I dipendenti di imprese consolidate proporzionalmente, conteggiati rispettando la quota di partecipazione, ammontano a 551 unità contro le 1.296 unità al 31 dicembre 2001. Il numero medio dei dipendenti delle imprese consolidate integralmente e proporzionalmente nel primo semestre 2002 è stato di 22.526 unità, contro 30.436 unità relative all’esercizio 2001. Al 30 giugno 2002 i dipendenti in Cassa Integrazione Guadagni (C.I.G.) sono pari a 77 unità, contro 110 unità al 31 dicembre 2001. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 58 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società 19. PROVENTI E ONERI FINANZIARI Gli oneri finanziari al netto dei proventi ammontano a 134 milioni di euro, in diminuzione di 118 milioni di euro rispetto al primo semestre del 2001. I proventi finanziari pari a 116 milioni di euro sono formati da: • proventi da partecipazioni pari a 6 milioni di euro relativi a dividendi da altre imprese, • altri proventi finanziari pari a 110 milioni di euro, che comprendono proventi su contratti derivati e utili su cambi per 59 milioni di euro, interessi su crediti verso l’erario per 25 milioni di euro, interessi attivi su depositi bancari per 7 milioni di euro, proventi su crediti iscritti nelle immobilizzazioni per 3 milioni di euro, altri minori per 16 milioni di euro. Gli oneri finanziari pari a 250 milioni di euro sono formati da interessi e commissioni verso banche e altri finanziatori per 151 milioni di euro, interessi e altri oneri finanziari relativi a prestiti obbligazionari per 15 milioni di euro, oneri su contratti derivati e perdite su cambi per 68 milioni di euro, altri minori per 16 milioni di euro. 20. RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE Le rivalutazioni ammontano a 9 milioni di euro e riguardano essenzialmente gli utili del periodo delle partecipazioni iscritte fra le immobilizzazioni e valutate con il metodo del patrimonio netto. Le svalutazioni ammontano a 24 milioni di euro e sono relative a Ipse 2000 Spa, 15 milioni di euro, a La Fondiaria Assicurazioni Spa, 3 milioni di euro e ad altre minori per la differenza. 21. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI (in milioni di euro) 1° semestre 2002 Proventi: Plusvalenza su cessione Agorà/Ausimont Plusvalenza su cessione La Fondiaria Assicurazioni Spa Plusvalenza su cessione Carapelli Spa Altre plusvalenze da alienazioni Utilizzo fondi rischi per cessione Cerestar Sa Utilizzo fondi rischi per cessione Eridania (zucchero Italia) Utilizzo fondi rischi per vertenze legali Utilizzo fondi rischi diversi Utilizzo fondi rischi per oneri di scissione Eridania Beghin-Say Storno fondo imposte differite passive Utilizzo fondo ristrutturazione impianti Altri proventi straordinari Oneri: Minusvalenza su cessione Cerestar Sa Minusvalenza su cessione Eridania Altre minusvalenze da alienazioni Accantonamenti per adeguamenti monetari delle vertenze in corso Accantonamenti per rischi connessi alle partecipazioni Altri accantonamenti Indennità corrisposte per transazioni Costi e accantonamenti per ristrutturazioni Imposte e contenziosi fiscali relativi a esercizi precedenti Svalutazione imposte differite attive Svalutazioni di altre attività Costi connessi alla scissione Eridania Beghin-Say: - Accantonamenti e costi connessi alla scissione - Svalutazione di attività connesse alla scissione Stanziamento per oneri ambientali Altri oneri straordinari Totale Nota integrativa Brought to you by Global Reports 573 447 51 3 50 20 13 38 1.195 (52) (18) (5) (15) (152) (17) (5) (42) (306) 889 1° semestre 2001 21 71 12 44 52 16 28 244 (6) (14) (6) (74) (24) (3) (66) (51) (107) (178) (250) (24) (803) (559) Pag. 59 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società Proventi Utilizzo fondo rischi per cessione Cerestar Sa È pari a 50 milioni di euro, riguarda l’utilizzo di un fondo rischi stanziato nel 2001 per adeguare il valore della società al prezzo di cessione. Utilizzo fondo rischi per cessione Eridania (zucchero Italia) È pari a 20 milioni di euro, costituisce l’utilizzo di un fondo rischi stanziato l’anno precedente per adeguare il valore della società al prezzo di cessione. Altri proventi straordinari Sono pari a 38 milioni di euro e comprendono un claim incassato per 9 milioni di euro, sopravvenienze attive per 19 milioni di euro e altri proventi minori per la differenza. Oneri Accantonamenti per rischi connessi alle partecipazioni A fronte di potenziali rischi connessi alle partecipazioni è stato effettuato uno stanziamento pari a 152 milioni di euro. Costi e accantonamenti per ristrutturazioni Sono pari a 5 milioni di euro e sono bilanciati parzialmente dall’utilizzo del fondo rischi stanziato nel 2001. Altri oneri straordinari Sono pari a 42 milioni di euro e comprendono sopravvenienze passive e altri costi di natura straordinaria. 22. IMPOSTE SUL REDDITO Il Fondo imposte differite ammonta a 255 milioni di euro al 30 giugno 2002, rispetto ai 479 milioni di euro al 31 dicembre 2001, ed é così composto: (in milioni di euro) Imposte differite passive Crediti differiti per imposte compensabili Totale 30.06.2002 302 (47) 255 31.12.2001 607 (128) 479 All’attivo dello stato patrimoniale sono iscritti crediti per imposte differite non compensabili ammontanti a 196 milioni di euro (303 milioni di euro nel 2001). Le imposte sul reddito iscritte a conto economico nel primo semestre 2002 sono pari a 249 milioni di euro (107 milioni nel primo semestre 2001) e sono così composte: (in milioni di euro) Imposte correnti Credito d’imposta su dividendi Totale imposte correnti Imposte differite nette Totale 1° semestre 2002 366 (143) 223 26 249 1° semestre 2001 341 (207) 134 (27) 107 Il prospetto che segue analizza il carico di imposte per settore. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 60 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società (in milioni di euro) Energia Acqua e telecomunicazioni Zucchero e derivati Amido e derivati (**) Semi oleosi e oli alimentari Nutrizione animale Chimica del fluoro e dei perossidi (***) Chimica per la salute Ingegneria Altre attività (****) Corporate Totale (*) (**) (***) (****) RAI (*) 297 (55) 54 51 53 27 21 10 (15) (5) 766 1.204 1° semestre 2002 Imposte (140) (1) (34) (26) (8) (9) (1) (1) (29) (249) % 47,1 n.s. 62,9 n.s. 49,1 29,6 42,8 10,0 n.s. n.s. 3,8 20,7% 1° semestre 2001 RAI (*) Imposte 384 (110) (52) 54 (19) (345) 5 70 (6) 11 (2) 38 (16) 1 (1) (1) (4) (36) 1 (384) 45 (260) (107) % 28,6 n.s. 35,2 n.s. 8,5 18,2 42,1 n.s. n.s. n.s. n.s. n.s. RAI= Risultato ante imposte Dati 2002 relativi al 1° trimestre Dati 2002 relativi al 1° quadrimestre Nel primo semestre 2002, le Altre attività includono esclusivamente il settore Costruzioni Navali mentre nel primo semestre 2001 erano presenti anche le attività Ambiente e Acciaio, uscite dal Gruppo con la scissione non proporzionale di Falck. 23. UTILE (PERDITA) PER AZIONE L’utile (perdita) per azione è stato determinato secondo le modalità indicate nella tabella seguente: (in milioni di euro) Esercizio 2001 (315) (5) (320) 1.913.717 1.913.717 (0,167) (0,167) (1) (2) Utile (perdita) del periodo di Gruppo Quota di risultato di spettanza delle azioni di risparmio (convertibili e non convertibili) Utile (perdita) del periodo di Gruppo di spettanza delle azioni ordinarie (A) Numero medio ponderato (in migliaia) delle azioni in circolazione (ordinarie e di risparmio) ai fini del calcolo dell’utile (perdita) per azione - di base (B) - diluito (C) (2) Utile (perdita) per azione (in euro) - di base (A/B) - diluito (A/C) (2) 1° semestre 2002 871 1° semestre 2001 (392) (4) (1) (9) (1) 867 (401) 2.952.815 2.954.129 1.912.977 1.912.977 0,294 0,293 (0,209) (0,209) 5% del valore nominale, quale maggiorazione del dividendo corrisposto alle azioni di risparmio rispetto a quello corrisposto alle azioni ordinarie. Le azioni di risparmio sono considerate come azioni ordinarie in quanto è stata esclusa dal Risultato netto di Gruppo la quota di utili privilegiati ad esse spettante. Qualora si rilevi una perdita di periodo non viene conteggiato alcun effetto diluitivo per le azioni potenziali. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 61 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società ELENCO DELLE IMPRESE INCLUSE NEL BILANCIO CONSOLIDATO E DELLE ALTRE PARTECIPAZIONI (art. 38, 2° comma, e art. 39 D. Lgs. 9.4.1991 n. 127) A) Area di consolidamento Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Quota consolidata Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Criterio di Gruppo % sul capitale seduti con di voto di cons. diritto di eserci- o di voto % tabili % valutaz. (d) (e) (f) 30/06/02 31/12/01 30/06/01 (b) (b) (b) % Azionista (c) CAPOGRUPPO Edison Spa (ex Montedison Spa) Milano (I) EUR 2.960.329.692 Bussi Termoelettrica Spa Milano (I) EUR 15.600.000 100,00 61,71 61,73 Caffaro Energia Srl Milano (I) EUR 25.822.846 50,00 41,25 40,98 Caffaro Energia Trasmissione Srl Milano (I) EUR 1.800.000 50,00 41,25 40,98 Consorzio di Sarmato Soc. Cons. P.A. Milano (I) EUR 200.000 52,50 32,40 32,41 52,50 Edison Spa (ex Montedison Spa) Edison Energia Spa Milano (I) EUR 22.000.000 100,00 61,71 61,73 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) Edison Energie Speciali Spa Milano (I) EUR 4.200.000 100,00 61,71 61,73 Edison France Sarl Parigi (F) EUR 7.700 100,00 61,71 61,73 Edison Rete Spa Milano (I) EUR 106.778.200 100,00 61,71 61,73 Edison Termoelettrica Spa Milano (I) EUR 125.000.000 100,00 61,71 61,73 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) Flandres Energies Snc Parigi (F) EUR 37.500 50,00 30,85 30,87 Gever Spa ENERGIA Energia elettrica 100,00 Edison Termoelettrica Spa - - I - - P - - P - - I - - I 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I 100,00 Edison Termoelettrica Spa - - I 86,35 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I 13,65 Edison Termoelettrica Spa - - - - I 50,00 Edison France Sarl - - P - - I 50,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) 100,00 Caffaro Energia Srl Milano (I) EUR 10.500.000 51,00 31,47 31,48 51,00 Edison Termoelettrica Spa Iniziative Sviluppo Energie Srl - I.S.E. Srl Milano (I) EUR 100.000.000 45,00 27,77 27,78 75,00 Finanziaria di Partecipazioni Ise Rete Srl Milano (I) EUR 4.922.207 45,00 27,77 27,78 Jesi Energia Spa Milano (I) EUR 5.350.000 70,00 43,20 43,21 70,00 Edison Termoelettrica Spa Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 260.000 51,00 42,07 41,80 Conza (SA) (I) EUR 10.200 50,00 30,85 Faeto (FG) (I) EUR 11.300 100,00 61,71 - - I 100,00 Iniziative Sviluppo Energie Srl - I.S.E. Srl - Elettriche Finel Spa - I - - I 51,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I 30,87 50,00 Edison Energie Speciali Spa - - P 61,73 97,35 Edison Energie Speciali Spa - - I 2,65 Parco Eolico San Giorgio Srl - - Megs Mediterranean Eletric Generating Services Srl Parco Eolico Castelnuovo Srl Castelnuovo di Parco Eolico Faeto Srl Parco Eolico Foiano Srl Foiano di Val Fortore (BN) (I) Parco Eolico Montemignaio Srl Bologna (I) Parco Eolico San Bartolomeo Srl EUR EUR 683.000 100,00 61,71 61,73 - - 97,07 Parco Eolico San Giorgio Srl 2,93 Parco Eolico Faeto Srl - - I 40.000 100,00 61,71 61,73 100,00 Edison Energie Speciali Spa - - I San Bartolomeo in Galdo (BN) (I) EUR 10.200 100,00 61,71 61,73 100,00 Edison Energie Speciali Spa - - I Parco Eolico San Benedetto Srl Bologna (I) EUR 760.000 100,00 61,71 61,73 100,00 Edison Energie Speciali Spa - - I Parco Eolico San Giorgio Srl San Giorgio EUR 8.911.200 100,00 61,71 61,73 99,31 Edison Energie Speciali Spa - - I - - - - I - - I 2,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa - - la Molara (BN) (I) 0,69 Parco Eolico San bartolomeo Srl Parco Eolico Vaglio Srl Protecma Srl Vaglio Basilicata (PZ) (I) EUR 10.200 100,00 61,71 61,73 Sesto San giovanni (MI) (I) EUR 5.164.400 100,00 82,49 81,95 Sarmato Energia Spa Savim Srl 100,00 Edison Energie Speciali Spa 98,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) Milano (I) EUR 14.420.000 61,00 37,64 37,66 61,00 Edison Termoelettrica Spa - - I Sesto San giovanni (MI) (I) EUR 260.000 70,00 57,74 57,37 70,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Castelbello (BZ) (I) EUR 84.798.000 50,00 30,85 30,87 50,00 Edison Soc. Di Part. Esercizio Centrali - - P Torino (I) EUR 25.800.000 63,00 24,75 24,59 63,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 5.160.000 100,00 82,49 81,95 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Torino (I) EUR 8.192.749 100,00 41,25 40,98 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Rotterdam (NL) EUR 18.200 100,00 82,49 81,95 100,00 Sondel International Bv - - I EUR 10.000 100,00 82,49 81,95 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Sel - Edison Spa Espec Spa Serene Spa Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa Sogetel Spa Sondel Dakar Bv Sondel Energy Trading Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni Brought to you by Global Reports Pag. 62 Il Gruppo Relazione sulla gestione Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Bilancio consolidato Quota consolidata Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Criterio di Gruppo % sul capitale seduti con di voto di cons. diritto di eserci- o di voto % tabili % valutaz. (d) (e) (f) 30/06/02 31/12/01 30/06/01 Sondel International Bv Bilancio della Società (b) (b) (b) % Azionista (c) Rotterdam (NL) EUR 18.200 100,00 82,49 81,95 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Sondel Trasmissione Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 42.040.000 100,00 82,49 81,95 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Termica Boffalora Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 14.220.000 70,00 57,74 57,37 70,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Termica Celano Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 259.000 70,00 57,74 57,37 70,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Termica Cologno Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 9.296.220 65,00 53,62 53,27 65,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Termica Lucchese Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 3.900.000 100,00 81,38 80,97 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Termica Milazzo Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 23.241.000 60,00 49,50 49,17 60,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Termica Narni Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 7.445.000 100,00 81,43 81,01 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 1.360.500 100,00 81,46 81,04 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 682.000 100,00 81,41 81,00 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) TRL 7.940.000.000.000 97,73 80,62 65,56 Termica Sesto San Giovanni Srl Termica Settimo Torinese Srl Turk Sondel Enerji As Istanbul (TR) Wps Srl 97,73 Sondel International Bv - - I - - I Foggia (I) EUR 20.729 100,00 61,71 61,73 100,00 Edison Energie Speciali Spa - - I Idrocarburi Arcalgas Sud Spa Pomezia (RM) (I) EUR 1.716.000 100,00 61,71 37,04 100,00 Edison D.G. Spa - - I Edison D.G. Spa Selvazzano Dentro (PD) (I) EUR 460.000 100,00 61,71 61,73 100,00 Edison Gas Spa - - I Edison Gas Spa Milano (I) EUR 450.772.400 100,00 61,71 61,73 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Edison International Spa Milano (I) EUR 17.850.000 100,00 61,71 61,73 70,00 Edison Gas Spa - - I 30,00 Selm Holding International Sa - - Edison Lng Spa Milano (I) EUR 10.000.000 100,00 61,71 - 99,00 Edison Gas Spa - - - - 30,27 Arcalgas Sud Spa - - 52,67 Edison D.G. Spa - - - - - - 1,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) I Edison Per Voi Spa (ex Edison Sempre Spa) Selvazzano Dentro (PD) (I) EUR 750.000 100,00 61,59 - 6,27 La Metano Lombarda Spa I 10,80 Veneta Gestione Servizi Pubblici Metano Spa Edison T&S Spa Milano (I) Euroil Exploration Ltd Londra (GB) La Metano Lombarda Spa Selvazzano Dentro (PD) (I) EUR GBP 175.424.000 9.250.000 100,00 100,00 61,71 61,71 61,73 99,00 Edison Gas Spa - - 1,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - 0,00 Edison Gas Spa - - 100,00 Selm Holding International Sa - - I I EUR 312.000 100,00 59,86 59,88 100,00 Edison D.G. Spa - - I EUR 780.000 71,34 44,02 44,04 34,00 Edison Gas Spa - - I 37,34 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - Società Gasdotti del Mezzogiorno S.G.M. Spa Frosinone (I) Vega Oil Spa Milano (I) EUR 104.000 100,00 61,71 61,73 100,00 Edison Gas Spa - - I Selvazzano Dentro (PD) (I) EUR 517.000 100,00 61,71 61,73 100,00 Edison D.G. Spa - - I Bolzano (I) EUR 37.812.000 100,00 61,71 61,73 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Milano (I) EUR 194.000.000 60,00 37,03 37,04 60,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) Lussemburgo (l) EUR 24.000.000 100,00 61,71 61,73 Veneta Gestione Servizi Pubblici Metano Spa Holding e servizi Edison Soc. di Part. Esercizio Centrali Espec Spa Finanziaria di Partecipazioni Elettriche Finel Spa Selm Holding International Sa 0,05 Edison Gas Spa 99,95 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I - - I - - Acqua e telecomunicazioni Acqua Internat. Water Serv. (Guayaquil) Interagua C. Ltda Guayaquil (EC) USD 10.000.000 26,55 16,38 - 90,00 International Water Services - - P International Water (Adelaide i) Sarl Lussemburgo (L) USD 14.850 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water (Riverland) Bv - - P (Guayaquil) Bv International Water (Adelaide ii) SarlLussemburgo (L) USD 35.700 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water (Riverland) Bv - - P International Water (Americas) Ltda San paolo (BR) BRL 300.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Services Holdings Bv - - P 0,00 Iwl (Asia Pacific) Pte Ltd International Water (Bulgaria) Bv Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Holdings Bv Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni Brought to you by Global Reports - - - - Pag. 63 P Il Gruppo Relazione sulla gestione Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Bilancio consolidato Bilancio della Società Quota consolidata Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Criterio di Gruppo % sul capitale seduti con di voto di cons. diritto di eserci- o di voto % tabili % valutaz. (d) (e) (f) 30/06/02 31/12/01 30/06/01 (b) (b) (b) % Azionista (c) International Water (Czech Republic) Bv Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Holdings Bv - - P International Water (Estonia) Bv Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Holdings Bv - - P International Water (Highlands) Bv Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Holdings Bv - - P Londra (GB) GBP 1 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water (Highlands) Bv - - P (Moray Montrose) Bv Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Holdings Bv - - P International Water (Mwc) Bv Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Holdings Bv - - P International Water (Mwc) Sarl Lussemburgo (l) USD 13.031.010 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water (Mwc) Bv - - P International Water (Poland) Bv International Water (Highlands) Limited International Water Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Holdings Bv - - P International Water (Riverland) Bv Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Holdings Bv - - P International Water (Tay) Bv Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Holdings Bv - - P Londra (GB) GBP 1 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water (Tay) Bv - - P International Water (Tunari) Bv Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Holdings Bv - - P International Water (Tunari) Sarl Lussemburgo (l) USD 549.990 49,99 30,85 30,86 99,98 International Water (Tunari) Bv - - P International Water (UK) Limited Londra (GB) GBP 1.001 50,00 30,85 30,87 0,00 P International Water (Tay) Limited 0,10 International Water Services Limited 0,00 99,90 Iwl Corporate Limited 100,00 100,00 International Water Development Bv Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Holdings Bv - - International Water Enterprises Bv Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Development Bv - - P P International Water Holdings Bv Amsterdam (NL) EUR 40.000 50,00 30,85 30,87 50,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - P Amsterdam (NL) EUR 20.000 29,50 18,20 18,21 59,00 International Water Services Holdings Bv - - P Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Services Holdings Bv - - P Zug (CH) CHF 100.000 50,00 - - 100,00 International Water Services Holdings Bv - - P Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Holdings Bv - P Services Limited Georgetown - Grand Cayman (GBC) USD 45.100 49,89 30,79 30,80 99,78 International Water Holdings Bv - - P International Water Uu (Prague) Bv Amsterdam (NL) EUR 20.000 24,50 15,12 - 49,00 International Water (Czech republic) Bv - - P 51,00 International Water Uu Holdings Bv - - Iwl (Asia Pacific) Pte Ltd Singapore (SGP) SGD 2 50,00 30,85 30,87 Brisbane (AUS) AUD 100 50,00 30,85 30,87 99,00 International Water (Adelaide ii) Sarl - - Bucarest (RO) ROL 25.000.000 49,20 30,36 30,37 98,40 International Water (UK) Limited - - Iwl Corporate Limited Londra (GB) GBP 1 50,00 30,85 30,87 100,00 Iwl Services Holdings (UK) Limited - - P Iwl Moray Montrose Limited Londra (GB) GBP 1 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water (Moray Montrose) Bv - - P Iwl Services (USA) Inc. Wilmington - Delaware (USA) USD 1 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Services Holdings Bv - - P Iwl Services Holdings (UK) Limited Londra (GB) GBP 2 50,00 30,85 30,87 100,00 International Water Services Holdings Bv - - P Moravska Vodarenska Spolecnost As Breclav (CZ) CZK 2.100.000 50,00 - - 100,00 International Water (Czech Republic) Bv - - P La Spezia (I) EUR 4.500.000 50,00 30,85 - Milano (I) EUR 150.000.000 100,00 61,71 61,73 International Water Services (Guayaquil) Bv International Water Services (Philippines) Bv International Water Services ag International Water Services Holdings Bv - International Water Iwl Adelaide Pty Ltd Iwl Apa Sa 100,00 International Water Services Holdings Bv 1,00 International Water (Adelaide i) Sarl - - P - P P Telecomunicazioni Acamtel Spa Edisontel Spa 50,00 Edisontel Spa - - P 99,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I - - 1,00 Edison Termoelettrica Spa Innotec Srl Grottammare (AP) (I) EUR 310.000 70,00 43,20 - 70,00 Edisontel Spa - - Onion Spa Brescia (I) EUR 253.249 51,00 31,47 - 51,00 Edisontel Spa - - I Sassuolo (MO) (I) EUR 4.200.000 50,00 30,85 - 50,00 Edisontel Spa - - P Milano (I) EUR 114.101.484 100,00 100,00 100,00 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Amsterdam (NL) EUR 4.537.803 100,00 100,00 100,00 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Milano (I) EUR 2.583.000 100,00 100,00 100,00 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Satcom Spa I Corporate Holding italiane Montecatini Spa Holding estere Montedison Finance Europe Nv Immobiliari Come Iniziative Immobiliari Srl Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni Brought to you by Global Reports Pag. 64 Il Gruppo Relazione sulla gestione Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Bilancio consolidato Quota consolidata Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Criterio di Gruppo % sul capitale seduti con di voto di cons. diritto di eserci- o di voto % tabili % valutaz. (d) (e) (f) - - I 30/06/02 31/12/01 30/06/01 Società Immobiliare Assago Spa Milano (I) Bilancio della Società (b) (b) (b) 100,00 % Azionista (c) EUR 7.905.000 100,00 100,00 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) Azucar Guarani Sa Olimpia - Stato di San Paolo (BR) BRL 217.851.175 54,10 54,14 - 99,96 Beghin-Say Sa - - I Beghin Meiji Sa Neuilly Sur Seine (F) EUR 2.100.000 27,06 27,08 27,28 50,00 Beghin-Say Sa - - P Madrid (E) EUR 60.200 54,12 54,16 54,57 99,98 Beghin-Say Sa I Attività diversificate Zucchero e derivati Beghin-Say Espana Sa 0,02 Sucrerie Centrale de Cambrai Sa - - - - Beghin-Say Hongrie Sa Thumeries (F) EUR 11.494.215 54,12 54,16 54,57 100,00 Beghin-Say Sa - - I Beghin-Say Sa Thumeries (F) EUR 25.668.609 54,12 54,16 54,57 0,00 Beghin-Say Sa - - I - - 51,25 Edison Spa (ex Montedison Spa) 2,87 Montecatini Spa Cereplus Sas Neuilly Sur Seine (F) Distillerie de la Region de Chalons Sa Vertus (F) EUR EUR 160.000 617.600 40,77 54,11 54,88 54,15 - 54,57 - - 25,00 Beghin-Say Sa - - 25,00 Cereol Sa - - 25,00 Provimi Sa - - 99,98 Beghin-Say Sa - - - - 0,00 Sucrerie Centrale de Cambrai Sa Eribins Limited Dublino (IRL) EUR 6.000.000 40,77 54,88 54,57 25,00 Beghin-Say Sa - - 25,00 Cereol Sa - - 25,00 Provimi Sa Matravideki Cukorgyarak Rt Hatvan (H) HUF 3.589.000.000 29,36 29,38 29,61 I I - - 20,47 Beghin-Say Hongrie Sa 21,41 21,41 30,93 Beghin-Say Sa 32,34 32,34 0,00 0,00 - - - - I I 4,15 Szolnoki Cukorgyar Rt Olimpia Agricola Ltda I I Olimpia Stato di San Paolo (BR) BRL 24.000.000 54,10 54,14 - Sucrerie Centrale de Cambrai Sa Escaudoeuvres (F) EUR 4.349.345 52,43 52,47 52,87 96,88 Beghin-Say Sa Szerencsi Cukorgyar Rt HUF 2.154.800.000 29,09 29,11 29,33 20,51 Beghin-Say Hongrie Sa (f) (f) 30,63 Beghin-Say Sa (g) (g) Szerencs (H) Szolnoki Cukorgyar Rt Szolnok (H) HUF 5.428.000.000 37,23 37,25 37,54 100,00 Azucar Guarani Sa 3,80 Szolnoki Cukorgyar Rt - - 36,81 Beghin-Say Hongrie Sa (h) 29,47 (h) 29,47 30,49 Beghin-Say Sa (I) 24,41 (I) 24,41 22,15 22,15 2,77 Szerencsi Cukorgyar Rt I I Semi oleosi e oli alimentari Canamera Foods Oakville - Ontario (CDN) Central Soya Company Inc. CAD 101.500.000 54,45 27,22 27,01 99,00 Central Soya of Canada Ltd - - 1,00 Cf Edible Oils Inc. - - I 100,00 Cereol America, Inc - - I I Indianapolis Indiana (USA) USD 1.000 55,00 55,00 54,57 Amburgo (D) DEM 1.250.000 55,00 55,00 54,57 Central Soya European Lecithins Gmbh & Co Kg Central Soya European lecithins italia Srl Milano (I) EUR 96,00 Csy Agri Processing Deutschland Gmbh - - 4,00 Stern Lecithin Verwaltungsgesellschaft - - 52.000 55,00 55,00 54,57 100,00 Cereol Italia Spa - - I Central Soya European Proteins (France) Sa Neuilly Sur Seine (F) EUR 6.000.000 55,00 55,00 54,57 100,00 Central Soya Investment Bv - - I Aarhus (DK) DKK 31.000.000 55,00 55,00 54,57 100,00 Central Soya Investment Bv - - I Rotterdam (NL) EUR 136.250.000 55,00 55,00 54,57 100,00 Central Soya Company Inc. - - I Central Soya of Canada Ltd Toronto - Ontario (CDN) CAD 15.657.263 55,00 55,00 54,57 100,00 Csy Holdings Inc. - - I Central Soya European Proteins A/s Central Soya Investment Bv Cereol America, Inc Wilmington - Delaware (USA) USD 1.000 55,00 55,00 54,57 100,00 Cereol Sa - - I Utrecht (NL) EUR 907.560 55,00 55,00 54,57 100,00 Cereol Holding Bv - - I Cereol Benelux Bv Cereol Beteiligungs Gmbh Bruck an der Leitha (A) ATS 500.000 55,00 55,00 54,57 100,00 Cereol Holding Bv - - I Cereol Deutschland Gmbh Mannheim (D) EUR 2.557.000 55,00 55,00 54,57 100,00 Cereol Holding Bv - - I Rotterdam (NL) EUR 176.251.859 55,00 55,00 54,57 100,00 Cereol Sa - - I Thumeries (F) EUR 285.417.475 55,00 55,00 54,57 - - I Ginevra (CH) CHF 1.000.000 54,72 54,72 54,30 Ferrara (I) EUR 57.110.000 55,00 55,00 54,57 Budapest (H) HUF 9.642.710.946 55,00 55,00 54,57 Cereol Holding Bv Cereol Holding France Sa 0,00 Cereol Participations Sa 100,00 Cereol Sa Cereol International Suisse Sa Cereol Italia Spa 99,50 Cereol Holding Bv 100,00 Cereol Sa - - - - I - - I - - I - - Cereol Novenyolajipari Rt Magyarorszag 0,00 Cereol Befektetesi Kft 100,00 Cereol Holding Bv Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni Brought to you by Global Reports Pag. 65 Il Gruppo Relazione sulla gestione Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Bilancio consolidato Quota consolidata Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Criterio di Gruppo % sul capitale seduti con di voto di cons. diritto di eserci- o di voto % tabili % valutaz. (d) (e) (f) I 30/06/02 31/12/01 30/06/01 Cereol Participations Sa Neuilly Sur Seine (F) Cereol Sa Neuilly Sur Seine (F) EUR EUR 291.851.763 25.668.609 Bilancio della Società (b) (b) (b) 55,00 55,00 54,57 55,00 55,00 54,57 % Azionista (c) 100,00 Cereol Sa - - 0,00 Lesieur Sa - - 0,00 Cereol Sa - - - - - - 51,67 Edison Spa (ex Montedison Spa) 3,33 Montecatini Spa Cereol Softseeds Sa Ginevra (CH) CHF 100.000 53,08 51,44 50,50 Neuilly Sur Seine (F) EUR 1.524.000 54,99 54,99 54,57 - - Firenze (I) EUR 51.129 55,00 55,00 54,57 100,00 Cereol Italia Spa - - I Wilmington - Delaware (USA) USD 1.000 55,00 55,00 54,57 100,00 Cereol America, Inc - - I Csy Agri Processing Deutschland Gmbh Amburgo (D) DEM 50.000 55,00 55,00 54,57 100,00 Cereol America, Inc - - I Csy Holdings Inc. USD 2.000 55,00 55,00 54,57 100,00 Central Soya Company Inc. - - I USD 1.000 55,00 55,00 54,57 100,00 Central Soya Company Inc. - - I Dnipropetrovsk (UA) UAH 11.592.250 44,57 21,58 20,48 84,86 84,86 I Puerto de Valencia (E) EUR 360.600 55,00 55,00 54,57 - - I Cereol Trituration Sa 97,00 Cereol International Suisse Sa I 0,00 Cereol Sa 99,99 Lesieur Sa Confini Srl (in liq.) Csy Agri Finance Inc. Wilmington - Delaware (USA) Delphos terminal Company Inc. - - I - - I Wilmington Delaware (USA) Dnipropetrovsk Oil Extraction Plant - Doep Esdecasa Sa Hcs Nutritional Resources Llc 85,30 Oleina Holding Sa 100,00 Moyresa Molturacion y Refino Sa Wilmington - Lesieur Sa Delaware (USA) USD 600.000 28,05 28,05 27,83 Neuilly Sur Seine (F) EUR 56.610.624 55,00 55,00 54,57 100,00 Cereol Participations Sa 51,00 Central Soya Company Inc. - - 100,00 Cereol Holding Bv - - I I 0,00 Cereol Sa - - I - - I Moyresa Molturacion y Refino Sa Madrid (E) EUR 60.161.101 55,00 55,00 54,57 Novaol Austria Gmbh Vienna (A) EUR 50.000 55,00 - - 100,00 Novaol Srl - - Neuilly Sur Seine (F) EUR 41.964 55,00 55,00 54,57 100,00 Novaol Srl - - I Ferrara (I) EUR 16.468.778 55,00 55,00 54,57 100,00 Cereol Italia Spa - - I Kiev (UA) UAH 244.478 51,48 24,93 23,66 10,00 Dnipropetrovsk Oil Extraction Plant - Doep- - I 90,00 Oleina Holding Sa - - Novaol France Sas Novaol Srl Oleina Distributors Oleina Holding Sa Ginevra (CH) CHF 100.000 52,25 25,30 24,01 95,00 Cereol Holding Bv - - I Oleina Sa Ginevra (CH) CHF 300.000 53,49 40,01 39,16 50,00 Cereol International Suisse Sa - - I 50,00 Oleina Holding Sa - - Oleina Suntrade Se Olmuhle Gmbh Kiev (UA) UAH 19.100 52,25 25,30 24,01 - - I Bruck an der Leitha (A) ATS 1.000.000 27,50 27,50 27,29 50,00 Cereol Beteiligungs Gmbh - - P Rotterdam (NL) EUR Polska Oil Investment Bv S.c. Unirea Sa Lasi (RO) Smrk Ii Acquisition Corporation 100,00 Oleina Holding Sa 181.512 33,27 33,27 43,79 60,50 Cereol Holding Bv - - I ROL 94.345.985.000 33,82 33,82 33,55 61,49 Cereol Holding Bv - - I 100,00 Cereol America, Inc Wilmington Delaware (USA) USD 100 55,00 55,00 54,57 Neuilly Sur Seine (F) EUR 3.810.000 41,25 41,25 40,93 Tours (F) FRF 300.000 55,00 55,00 54,57 100,00 Central Soya European Stern Lecithin Verwaltungsgesellschaft Amburgo (D) DEM 50.000 55,00 55,00 54,57 100,00 Csy Agri Processing Deutschland Gmbh PLZ 96.771.752 33,87 33,87 39,00 Sogip Sa Stern France Sarl - - I - - I - - I - - I 31,33 Cereol Holding Bv - - I 50,00 Polska Oil Investment Bv - - 75,00 Central Soya Investment Bv Lecithins Gmbh & Co Kg Zaklady Tluszczowe Kruszwica Spolka Akcyjna Kruszwica (PL) Nutrizione animale Aberdyke Ltd (Norvite) Aberdeen (GB) GBP 21.003 53,96 53,96 54,57 100,00 S.c.a. Nutrition Ltd - - I Agribusiness Products Pty Ltd Adelaide (AUS) AUD 2 53,96 53,96 - 100,00 Provimi Australia Pty Limited - - I Agribusiness Pty Ltd Adelaide (AUS) AUD 2 53,96 53,96 - 100,00 Provimi Australia Pty Limited - - I Agribusiness Unit Trust Adelaide (AUS) AUD 200 53,96 53,96 - 100,00 Agribusiness Pty Ltd - - I Agrokomplex Cs Rt Zichyujfalu (H) HUF 766.000.000 53,96 53,96 54,57 I Alimental Sa Venado Tuerto Santa Fe (RA) ARS 386.200 51,86 51,86 46,39 Alitec Sa Las Condes - Santiago (RCH) CLP 5.202.187.500 53,95 27,52 27,83 Bohemia Safari S.r.o. Bonimex Bonda’s im-en Export Bv Celtic Nutrition Animale Sa Centralys Sa D.o.o. Agrokomplex Nutrition 25,07 Provimi Bv - - 74,93 Provimi Holding Bv - - 96,12 Provimi Holding Bv 100,00 Inversiones Provimi Chile Ltda - I - I Brniste (CZ) CZK 200.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Holding Bv - - I Rotterdam (NL) EUR 18.200 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Investment Bv - - I Crevin (F) EUR 3.753.952 53,96 53,95 54,56 I 29,67 Neolait Sas - - 70,32 Provimi France Sasu - - Elancourt (F) EUR 2.151.546 53,96 53,95 54,56 100,00 Provimi France Sasu - - I Gracanica (BIH) KM 40.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Agrokomplex Cs Rt - - I Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni Brought to you by Global Reports - Pag. 66 Il Gruppo Relazione sulla gestione Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Bilancio consolidato Quota consolidata Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Criterio di Gruppo % sul capitale seduti con di voto di cons. diritto di eserci- o di voto % tabili % valutaz. (d) (e) (f) 30/06/02 31/12/01 30/06/01 Dana Feed A/s (b) (b) (b) % Azionista (c) Horsen (DK) DKK 34.100.000 53,96 53,96 54,57 - - I Treviso (I) EUR 15.500 53,96 53,96 54,57 90,00 Dana Feed A/s - - I 10,00 Dana Feed Norge A/s - - Trondhjem (N) NOK 500.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Dana Feed A/s - - Zielona Gora (PL) PLZ 20.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Dana Feed A/s - - I Hatvan (H) HUF 4.184.720.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Agrokomplex Cs Rt - - I Lichfield - Staffordshire (GB) GBP 1.000.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Nutec Holdings Limited - - I Guangxi (PRC) USD 2.230.000 34,53 - - 22,85 Provimi Holding Bv - - I 41,15 Reemon Ltd - - 75,62 Guangxi Peter Hand Premix Feed Co. Ltd - - I 99,99 Provimi Holding Bv Dana Feed Italia Srl Dana Feed Norge A/s Dana Feed Polska Sp. Zo.o. Eridania Beghin-say Budapest Kft Foray 496 Limited Bilancio della Società 100,00 Provimi Holding Danmark A/s I Guangxi Peter Hand Premix Feed Co.Ltd Ha Noi Peter Hand Animal Developing Ltd Co. Hanoi (VN) USD 880.175 26,11 - - Santiago (RCH) CLP 3.446.290.111 53,95 53,96 54,57 - - I Lucens (CH) CHF 266.500 51,53 51,53 52,12 100,00 Protector Sa - - I Weert (NL) EUR 15.882 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Investment Bv - - I Adelaide (AUS) AUD 2 53,96 53,96 - 100,00 Provimi Australia Pty Limited - - I Rotterdam (NL) EUR 10.210.100 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Holding Bv - - I Doetinchem (NL) EUR 544.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Investment Bv - - I Bratislava (SK) SKK 200.000 53,96 53,96 - 100,00 Tovarna na Krmiva Mika a Spol S.r.o. - - I Mixrite (I) Limited Dublino (IRL) EUR 130.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Nutec - - I Mixrite Manufacturing Limited Dublino (IRL) EUR 130 53,96 53,96 54,57 100,00 Nutec - - I Herselt (b) EUR 13.092.000 53,96 53,96 54,57 - - I 100,00 Provimi Holding Bv - - 100,00 Provimi Holding Americas Inc. - - I 100,00 Provimi Holding Bv - - I Inversiones Provimi Chile Ltda Las condes - Izoval Sa Joosten Products Bv Lean Team Australia Pty Ltd Maatschappij Voor Gemeenschappelijke Belegging Bv Mervo Products Fabriek Voor Speciale Diervoeders Mika a Spol Slovensko S.r.o. N.v. Protector Sa 0,00 Provimi Bv Na Nutrition Holding Inc. Fort Wayne - Indiana (USA) USD 1.000 53,96 53,96 54,57 Nanco Holding Inc. Lewisburg - Ohio (USA) USD 1.000 53,96 53,96 - Cedar Rapids - Iowa (USA) USD 1.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Na Nutrition Holding Inc. - - I Neolait Espanola Sl Cornella de Liob.- Barcellona (E) EUR 159.900 53,96 53,96 54,57 100,00 Nutral Sa - - I Neolait Sas Tregueux (F) EUR 17.500.000 53,96 53,96 54,56 100,00 Provimi Sa - - I Nessebar Provimi Ad Nesebar (BG) BGL 50.000 37,77 37,77 - 70,00 Provimi Holding Bv - - I Nutec I Nanco Inc. Dublino (IRL) EUR 123.503 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Holding Bv - - Nutec Holdings Limited Lichfield - Staffordshire (GB) GBP 100 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Holding Bv - - I Nutec Sa Treize-vents (F) EUR 310.190 53,95 53,95 54,57 0,00 Provimi Holding Bv - - I 99,99 Provimi Ltd - - Nutec Southern Africa Ltd Bryanston (ZA) ZAR 200 26,98 26,98 27,29 50,00 Provimi Holding Bv - - I 100,00 Nutral Sa - - I 100,00 Provimi Holding Iberica Sl - - I 70,00 Nutral Participaciones Portuguesa Sgps Sa - - I 30,00 Nutral Sa - - 100,00 Nanco Inc. - - I - - I - - - - Nutral Participaciones Portuguesa Sgps Sa Nutral Sa Nutritecnica - Nova Tecn. de Nut. Lda Nutrition Transportation Service Llc Nutron Alimentos Ltda Lisbona (P) EUR 50.000 53,96 53,96 - Madrid (E) EUR 6.689.900 53,96 53,96 54,57 Lisbona (P) EUR 50.000 53,96 37,77 38,20 (USA) USD 1 53,96 - - San Paolo (BR) BRL 18.616.526 40,47 40,47 40,93 25,00 Nutron Participacoes Ltda 0,00 Provimi Bv 75,00 Provimi Holding Bv Ooo Markinskaya Rostov Oblast (RUS) RUR 14.000.000 20,08 19,82 17,32 Atene (GR) EUR 32.230 53,91 53,91 54,52 Proaqua Nutricion Sa Palencia (E) EUR 2.764.600 53,96 53,96 54,57 Protector Sa Lucens (CH) CHF 1.200.000 51,53 51,53 52,12 Provihold Sa Proaqua Hellas Sa (in liq.) Alverca (P) EUR 570.000 53,96 53,96 54,57 Provimi Ae (in liq.) (ex Provimi Hellas Ae) Atene (GR) EUR 327.393 53,96 53,96 54,57 Provimi Australia Pty Limited Wagga Wagga (AUS) AUD 4.000.001 53,96 53,96 - Azov (RUS) RUR 30.730.000 20,08 19,82 17,32 Rotterdam (NL) EUR 2.275.000 53,96 53,96 54,57 Praga (CZ) CZK 100.000 53,96 53,96 54,57 Trappes (F) EUR 1.273.104 53,96 53,95 54,56 Provimi Azov Provimi Bv Provimi Cz Sro Ltd 100,00 Provimi Azov 99,91 Proaqua Nutricion Sa 100,00 Nutral Sa 95,50 Provimi Holding Bv - - I - - I - - I - - I 100,00 Nutral Participaciones Portuguesa Sgps Sa - - I - - I 90,52 Provimi Holding Bv - - 100,00 Provimi Holding Bv - - I - - I 100,00 Provimi Investment Bv - - I 100,00 Provimi Holding Bv - - I 100,00 Neolait Sas - - I 9,48 Provimi Bv 62,02 Provimi Limited Provimi France Sasu (ex Provimi France Sa) Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni Brought to you by Global Reports Pag. 67 Il Gruppo Relazione sulla gestione Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Bilancio consolidato Bilancio della Società Quota consolidata Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Criterio di Gruppo % sul capitale seduti con di voto di cons. diritto di eserci- o di voto % tabili % valutaz. (d) (e) (f) - - I 8,00 Provimi Ae (in liq.) (ex Provimi Hellas Ae) - - I 30/06/02 31/12/01 30/06/01 (b) (b) (b) % Azionista (c) Provimi Gan yu Feed Development Company Gan yu County, Jiangsu Province (PRC) USD 3.500.000 53,96 53,96 43,66 EUR 1.702.740 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Holding Bv Provimi Hellas Sa (ex Provimi Western Greece Sa) Atene (GR) 92,00 Provimi Holding Bv Provimi Holding Americas Inc. - - Fort Wayne Indiana (USA) USD 1.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Nanco Holding Inc. - - I Rotterdam (NL) EUR 62.335 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Sa - - I of Orsens (DK) DKK 59.500.000 53,96 53,96 - 100,00 Provimi Holding Bv - - I (E) EUR 5.450.000 53,96 53,96 - 100,00 Provimi Holding Bv - - I Doetinchem (NL) EUR 2.836.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Holding Bv - - I Piacenza (I) EUR 10.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Holding Bv - - I Amman (HKJ) JOD 3.000.000 21,58 21,58 21,83 40,00 Provimi Holding Bv - - I Mosca (RUS) RUR 950.447 32,37 32,37 32,74 60,00 Provimi Holding Bv - - I Lichfield - Staffordshire (GB) GBP 550 53,96 53,96 54,57 100,00 Nutec Holdings Limited - - I PLZ 17.200.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Polska Holding Sp Zoo - - I Provimi Holding Bv Provimi Holding Danmark A/s Municipality Provimi Holding Iberica Sl Provimi Investment Bv (ex Mervo Holding Bv) Provimi Italia Srl Provimi Jordan Ltd Provimi Limited Provimi Ltd Provimi Polska Bialystok Sp Zoo Bialystok (PL) Provimi Polska Bieganow Sp Zoo Cybinka (PL) PLZ 4.624.200 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Polska Holding Sp Zoo - - I Provimi Polska Dobrzelin Sp Zoo Dobrzelin (PL) PLZ 25.325.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Polska Holding Sp Zoo - - I Osnowo (PL) PLZ 20.508.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Provimi Holding Bv - - I Olsztynek (PL) PLZ 11.190.900 53,96 53,96 54,57 86,60 Provimi Holding Bv - - I 13,40 Provimi Polska Holding Sp Zoo - - Tworog (PL) PLZ 4.906.300 53,96 53,96 54,57 93,89 Provimi Holding Bv - - - - 90,15 90,15 9,85 - Provimi Polska Holding Sp Zoo Provimi Polska Olstynek Sp Zoo Provimi Polska Tworog Sp Zoo 6,11 Provimi Polska Holding Sp Zoo Provimi Portuguesa Sa Alverca (P) EUR 500.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Provihold Sa 0,00 Provimi Portuguesa Sa Provimi Sa Trappes (F) EUR 26.094.369 53,96 53,96 54,57 50,69 Edison Spa (ex Montedison Spa) 3,27 Montecatini Spa 0,00 Provimi Sa Provimi Samara O.o.o. Samara Oblast (RUS) Provimi Sevlievo A.d. Provimi Sitovo Provimi-viand Ad Reemon Ltd RUR 30.370.200 39,71 39,71 40,17 S.c.a. Nutrition Ltd - - - 49,00 Provimi Holding Bv - - 41,00 Provimi Limited - - I I I Sevilevo (BG) BGL 1.004.000 35,61 35,61 36,02 66,00 Provimi Holding Bv - - I Sitovo (BG) BGL 1.000.000 27,52 27,52 27,83 51,00 Provimi Holding Bv - - I Pazardjik (BG) BGL 238.300 29,75 29,75 30,09 55,14 Provimi Holding Bv - - I Hong Kong (HK) HKD 1.639.172 53,96 - - 100,00 Provimi Holding Bv - - I - - 0,00 Provimi Investment Bv S.c.a. Iberica Sa - I Mequinenza (Zaragoza) (E) EUR 1.262.100 53,96 53,96 54,57 100,00 Nutral Sa - - I Lichfield - Staffordshire (GB) GBP 10.000 53,96 53,96 54,57 100,00 Nutec Holdings Limited - - I Aalen (D) DEM 51.130 53,96 - - 100,00 Provimi Holding Bv - - I Saint Aignan Sur Roe (F) EUR 192.000 53,94 53,93 54,54 99,97 Centralys Sa - - I Remalard (F) EUR 800.000 53,94 53,93 54,56 99,97 Provimi France Sasu - - I Sanogold Gmbh Soc. Nouv. Dietetique et Alimentat. Anim. Sodial Sa Sofrada Acquaculture Sa Tetragon Chemie Limited Top Number Feeds Ltd Bangalore (IND) IDR 32.000.000 27,52 27,52 27,83 51,00 Provimi Holding Bv - - I County Durham (GB) GBP 220 53,96 53,96 54,57 100,00 S.c.a. Nutrition Ltd - - I Veseli Nad Luznici (CZ) CZK 1.000.000 53,96 53,96 - 100,00 Agrokomplex Cs Rt - - I Bangalore (IND) IDR 5.000.000 27,52 27,52 27,83 51,00 Provimi Holding Bv - - I Lisbona (P) EUR 570.000 53,96 53,96 54,03 99,98 Provihold Sa - - I - - Tovarna Na Krmiva Mika a Spol S.r.o. Vetcare Organics Limited Vetem Portuguesa Ltda 0,02 Provimi Portuguesa Sa Vipromin 2000 Srl Salonta (RO) ROL 9.350.000.000 53,96 53,96 54,57 1,00 Provimi Bv 99,00 Provimi Holding Bv Zootech Sas Ploufragan (F) EUR 40.000 53,96 53,96 54,56 100,00 Neolait Sas - - - - - - I I Chimica per la salute Antibioticos (Shanghai) Shanghai (PRC) USD 200.000 100,00 100,00 100,00 100,00 Antibioticos Group H.k. Ltd - - I Antibioticos Erba Biochimica H.k. Ltd Hong kong (HK) Internat. Trading Co. Ltd HKD 65.320.002 100,00 100,00 100,00 100,00 Antibioticos Sa - - I Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni Brought to you by Global Reports Pag. 68 Il Gruppo Relazione sulla gestione Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Bilancio consolidato Bilancio della Società Quota consolidata Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Criterio di Gruppo % sul capitale seduti con di voto di cons. diritto di eserci- o di voto % tabili % valutaz. (d) (e) (f) 30/06/02 31/12/01 30/06/01 (b) (b) (b) 100,00 100,00 100,00 % Azionista (c) 0,00 Antibioticos Spa Antibioticos Group H.k. Ltd Hong Kong (HK) Antibioticos Sa HKD 61.174.193 - - 60,00 Antibioticos Sa - - 40,00 Antibioticos Spa - - I Leon (E) EUR 51.522.744 100,00 100,00 100,00 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Rodano (MI) (I) EUR 35.700.000 100,00 100,00 100,00 100,00 Antibioticos Sa - - I Jinan of China (PRC) USD 12.500.000 51,00 51,00 51,00 51,00 Antibioticos Group H.k. Ltd - - I Shangai (PRC) USD 14.000.000 60,00 60,00 60,00 60,00 Antibioticos Erba Biochimica H.k. Ltd - - I Leon (E) EUR 7.200.000 100,00 100,00 100,00 100,00 Antibioticos Sa - - I Nicosia (CY) CYP 1.000 99,67 99,67 100,00 100,00 Tecnimont International Sa - - I (ex Tipl Engineering (India) Private Ltd) Bombay (IND) IDR 3.000.000 50,00 50,00 50,00 100,00 Tecnimont Icb Private Limited - - P Imm. Lux. Sa EUR 780.000 99,67 99,67 100,00 100,00 Tecnimont International Sa - - I EUR 100.000 41,60 41,60 41,60 P Antibioticos Spa Qilu-Antibioticos Pharmac. Ltd co. Shanghai Antibioticos Pioneer Pharmaceutical Co. Vitatene Sa Ingegneria Finewell Limited Icb Contractors Private Limited Lussemburgo (l) Jts Contracting Company Limited Floriana La Valletta (M) Sofregaz Sa 10,00 Sofregaz Sa - - 35,00 Tecnimont Spa - - Parigi (F) EUR 17.500.000 66,00 66,00 66,00 66,00 Tecnimont Spa - - I Jeddah (SA) SAR 5.000.000 51,00 51,00 51,00 51,00 Tecnimont Spa - - I Bruxelles (B) EUR 250.000 99,70 99,70 99,70 99,70 Tecnimont Spa - - I Tecnimont Chile Ltda Santiago (RCH) CLP 277.934.149 99,92 99,92 99,92 99,92 Tecnimont Spa - - I Tecnimont do Brasil Ltda San Paolo (BR) BRL 1.000.000 100,00 100,00 100,00 100,00 Tecnimont Spa - - I Tecnimont Icb Private Limited Kalina - Mumbay (IND) IDR 13.886.700 50,00 50,00 50,00 50,00 Tecnimont Spa - (l) P Tecnimont Arabia Limited Tecnimont Benelux Sa 0,00 Tpi-Tecnimont Planung und - - Lussemburgo (l) EUR 200.000 99,67 99,67 99,67 99,67 Tecnimont Spa Industrieanlagenbau Gmbh - - Ikoyi - Lagos (WAN) NGN 5.000.000 70,00 70,00 70,00 70,00 Tecnimont Spa - - I Milano (I) EUR 52.000.000 100,00 100,00 100,00 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Grimma (d) EUR 260.000 100,00 100,00 100,00 100,00 Tecnimont Spa - - I Sarzana (SP) (I) EUR 19.890.000 100,00 100,00 100,00 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - I Tecnimont International Sa Tecnimont Nigeria Ltd Tecnimont Spa I Tpi-Tecnimont Planung und Industrieanlagenbau Gmbh Costruzioni navali Intermarine Spa B) Partecipazioni in imprese controllate non consolidate e collegate Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Valore Criterio sul capitale seduti con di voto di carico di cons. diritto di % Azionista eserci- (in milioni voto % tabili % (c) (d) (e) o di di euro) valutaz. (o) (f) ENERGIA Energia Elettrica Abruzzo Energia Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 10.000 70,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa - - C Cesena (FO) (I) EUR 10.000 51,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa - - C Verona (I) EUR 10.000 51,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa - - C Bluefare Ltd Londra (GB) GBP 1.000 50,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C Consorzio Barchetta Jesi (AN) (I) EUR 2.000 50,00 Jesi Energia Spa - - C Biomasse Emilia Romagna Srl (in liq.) Biomasse Veneto Srl Edipower Spa (ex Edigen Spa) Fibrowatt Group Limited Gti Dakar Ltd Ibiritermo Ltda Milano (I) EUR 700.000.000 Londra (GB) GBP 528.728 Gran Caiman (GBC) EUR 14.686.938 Ibiritè (BR) BRL 1.043.562 40,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - 400 C 25,00 25,00 2 Pn 30,00 Sondel Dakar Bv - - 6 C 50,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - 1,39 Sondel International Bv Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni Brought to you by Global Reports C Pag. 69 Il Gruppo Relazione sulla gestione Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Bilancio consolidato Bilancio della Società Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Valore Criterio sul capitale seduti con di voto di carico di cons. diritto di % Azionista eserci- (in milioni voto % tabili % (c) (d) (e) (o) (f) 37 Pn 11 Pn Intergen Sidi Krir Generating Company Giza (ET) EGP 408.000.000 - - Italenergia Bis Spa (ex Edison Servizi Elettrici Spa) Torino (I) EUR 104.000 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - Thusis (Ch) CHF 100.000.000 20,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 51.645 - - C - C Kraftwerke Hinterrhein Ag Kt Srl (in liq.) 39,00 Edison Termoelettrica Spa o di di euro) valutaz. 100,00 Termica Lucchese Srl C Megs Akdeniz Elektrik Uretim Hizmetleri Limited Kosekoy - Izmit (TR) TRL 30.000.000.000 99,00 Megs Mediterranean Eletric Generating Services Srl 1,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa Parehsar Gmbh Monaco (D) Pluriservizi Nord Italia Scarl P.N.I. (in liq.) EUR 1.500.000 EUR 516.000 50,00 Sondel International Bv - - - 1 C Sesto San Giovanni (MI) (I) 92,50 Edison Spa (ex Montedison Spa) 2,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa 2,00 Termica Lucchese Srl Pluriservizi Nordest Scarl - - - - - C - - Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 10.000 80,00 Caffaro Energia Srl - - Roma (I) EUR 50.000 35,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa - - Rotterdam (NL) NLG 100.000 39,00 Edison Termoelettrica Spa - - C Milano (I) EUR 8.900.000 36,45 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C Roma Energia Srl Sidi Krir Operating Company Bv Sistemi Di Energia Spa 1 C C Società Elettrica Altomonte Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 10.000 100,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa - - C Società Elettrica Ferrandina Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 10.000 100,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa - - C Società Elettrica Gricignano Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 10.000 100,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa - - C Società Elettrica Laino Borgo Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 10.000 100,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa - - C Società Elettrica Lamezia Terme Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 10.000 100,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa - - C Società Elettrica Simeri Crichi Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 10.000 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C Società Elettrica Vibo Valentia Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 10.000 100,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa - - Milano (I) EUR 1.000.000 - - Stel Spa Sulcis Energia Srl 75,00 Edison Termoelettrica Spa Milano (I) EUR 10.000 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - Termica Settimo Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 5.164.500 2,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - Termica Sicilia Srl Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 25.800 98,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa - - - - 98,00 Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa - - 2,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) C 1 C 5 C C C Idrocarburi Auto Gas Company S.A.E. Il Cairo (ET) EGP 5.000.000 30,00 Edison International Spa - - Burullus Gas Company Il Cairo (ET) EGP 20.000 25,00 Edison International Spa - - C Muggiò (MI) (I) EUR 17.160 30,00 La Metano Lombarda Spa - - C Co-Meta Srl Edison Gas Espana Sa C Barcellona (E) EUR 60.200 100,00 Edison Gas Spa - - C Udine (I) EUR 750.000 22,00 Edison Gas Spa - - C Eta 3 Spa Arezzo (I) EUR 500.000 55,00 Edison Gas Spa - - C Gasco Spa Bressanone (BZ) (I) EUR 500.000 40,00 Edison Gas Spa - - Cairo (ET) EGP 50.000.000 37,50 Edison International Spa - - Estgas Spa Nile Valley Gas Company (Nvgc) S.A.E. Prometeo Spa Osimo (I) EUR 500.000 21,00 Edison Gas Spa - - Sassuolo - (MO) (I) EUR 27.752.560 40,00 Edison Gas Spa - - Slovenska Bistrica (SLO) SIT 7.000.000 100,00 Edison D.G. Spa Milano (I) EUR 1.577.200 Muggia (TS) (I) EUR 2.582.000 Atene (GR) EUR 215.100 90,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - Monteshell Bitumi Srl Muggia (TS) (I) EUR 8.840.000 50,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - Savitri Srl (in liq.) Muggia (TS) (I) EUR 2.856.000 50,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - Si.Lo.Ne.Sistema Logistico Nord Est Srl Muggia (TS) (I) EUR 17.126.820 50,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - 55,00 International Water (Tunari) Sarl - - 33,33 International Water (Highlands) Limited - - S.A.T. - Servizi Ambiente Territorio Spa Styrija Plin D.O.O. Volta Spa 51,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - - - C 3 Pn 20 Pn 1 C C C Holding e Servizi Aquila Spa (in liq.) Edison Hellas Sa 50,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C 10,00 Edison Gas Spa - - C 4 Pn 6 Pn 2 Pn C ACQUA E TELECOMUNICAZIONI Acqua Aguas Del Tunari Sa La Paz (BO) BOB 146.500.000 Catchment Highlands Holdings Limited Glasgow (GB) GBP 2.100.000 Catchment Moray Holdings Limited Glasgow (GB) GBP 3 Catchment Tay Holdings Limited Glasgow (GB) GBP 1.000.002 33,33 International Water Uu (Highland) Limited - - 33,33 Iwl Moray Montrose Limited - - Pn 33,33 International Water (Tay) Limited - - Pn Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni Brought to you by Global Reports C Pag. 70 Il Gruppo Relazione sulla gestione Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Bilancio consolidato Bilancio della Società Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Valore Criterio sul capitale seduti con di voto di carico di cons. diritto di % Azionista eserci- (in milioni voto % tabili % (c) (d) (e) o di di euro) valutaz. (o) (f) International Water Uu (Highland) Limited Edimburgo (GB) GBP 2 50,00 International Water (Highlands) Bv - - International Water Uu (Sofia) Bv Amsterdam (NL) EUR 40.000 50,00 International Water (Bulgaria) Bv - - 3 Pn International Water Uu (Tallinn) Bv Amsterdam (NL) EUR 20.000 49,00 International Water (Estonia) Bv - - 23 Pn 1,00 International Water Holdings Bv - - International Water Uu Holdings Bv Pn Amsterdam (NL) EUR 20.000 50,00 International Water (Poland) Bv - - 5 Pn Makati City-Metro Manila (RP) PHP 251.000.000 40,00 International Water (Mwc) Sarl - - 1 Pn Adelaide (AUS) AUD 100.000 20,00 Iwl Adelaide Pty Ltd - - (1) Pn Alto Milanese Telecomunicazioni Spa-Amtel Spa Legnano (MI) (I) EUR 3.100.000 60,00 Edisontel Spa - - 2 C Epiclink Spa Milano (I) EUR 12.500.000 30,30 Edisontel Spa - - 9 Grottammare (AP) (I) L 20.000.000 52,00 Innotec Srl - - Pavia di Udine (UD) (I) EUR 15.600 33,33 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - Milano (I) EUR 2.425.200 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - 2 Pn Ravenna (I) EUR 1.291.143 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - 1 Pn 1 Pn Mwc Holdings Inc. Riverland Water Holdings Pty Ltd Telecomunicazioni Lasercom Srl (in liq.) C C CORPORATE Holding Italiane Codest Srl Finimeg Spa I.C.I. Impresa Comm. Industriale Srl C Holding Estere Aifa Holding Sa Lussemburgo (L) EUR 103.646.750 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - Atema Limited Dublino - 2 (IRL) EUR 1.500.000 75,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - 25,00 Edison Termoelettrica Spa - - Pn Immobiliari Iniziativa Universitaria 1991 Spa Busto Arsizio (VA) (I) EUR 16.120.000 32,26 Società Immobiliare Assago Spa - - 4 Pn Milano (I) EUR 2.016.457 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - 2 Pn Assago Milanofiori (MI) (I) EUR 10.200 44,82 Come Iniziative Immobiliari Srl - - 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) Nuova Alba Srl Soc. Per La Gest. Del Palazzo Centro Congressi Srl C Inattive e in Liquidazione Acta Srl (in liq.) C.D.S. Scarl (in liq.) C.F.C. Consorzio Friulano Costruttori (in liq.) Calbiotech Srl (in fallimento) Calcestruzzi Palermo Spa (in amm. giudiz.) EUR 10.200 Milano (I) EUR 10.200 40,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - - - (1) C C Udine (I) L 100.000.000 20,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - (n) C Ravenna (I) L 90.000.000 55,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C Palermo (I) EUR 108.360 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - (o) 0,00 Pozzallo (RG) (I) EUR 26.000 50,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C Villa Adriana - Tivoli (RM) (I) EUR 15.492 33,33 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - C Calcestruzzi Pozzallo Srl (in liq.) Cempes Scrl (in liq.) Ravenna (I) Cersam Srl - Centro Ric. Serv. Amb. Milano (I) EUR 4.131.700 - - L 20.000.000 50,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - Udine (I) L 20.000.000 60,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - C Buenos Aires (RA) ARS 200.000 100,00 Aifa Holding Sa - - Pn Wilmington - Delaware (USA) USD 1.000 100,00 Nuova Alba Srl - - C 100,00 Nuova Alba Srl Ci.Far. Scarl (in fallimento) Compania Emiliana De Exportacion Sa Compo Chemical Company Inc. 2 Pn Palermo (I) Ci.E.S. Scrl (in liq.) 100,00 Montecatini Spa 1 Pn C Compo Shoe Machinery Corporation Of Canada Ltd Montreal - Quebec (CDN) CAD 500 Roma (I) EUR 1.020 Coniel Spa (in liq.) Consorzio Con.Ge.I. (in liq.) 35,25 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C - - C Pordenone (I) EUR 15.494 20,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - C Consorzio Piano Bacino Sele (in liq.) Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 10.329 31,33 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - C Consorzio Volgograd Opere Civili Convolci Scnc Roma (I) EUR 5.165 26,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - C Londra (GB) USD 100 100,00 Aifa Holding Sa - - Pn 100,00 Aifa Holding Sa - - C - (p) Pn Ferruzzi Limited (in liq.) Ferruzzi Trading France Sa (in liq.) Parigi (F) FRF 50.000.000 Finsavi Srl (in amministrazione giudiziaria) Palermo (I) EUR 192.400 50,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) Frigotecnica Srl (in amm.giud.) (in liq.) Palermo (I) EUR 76.500 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - (o) 0,00 Milano (I) EUR 52.132 31,00 Società Immobiliare Assago Spa - - C Udine (I) EUR 15.494 50,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - C Dakar (SN) XAF 1.000.000 50,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - Milano (I) EUR 4.590.000 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - Lisbona (P) PTE 1.000.000 10,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - 10,00 Montecatini Spa - - Gerinia Srl (in liq.) Groupement D’entreprise Cisa-Rizzani De Eccher Groupement Gambogi-Cisa (in liq.) Ibes Spa (in liq.) Inica Sarl (in liq.) Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni Brought to you by Global Reports 1 Pn C (4) C C Pag. 71 Il Gruppo Relazione sulla gestione Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Bilancio consolidato Bilancio della Società Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Valore Criterio sul capitale seduti con di voto di carico di cons. diritto di % Azionista (c) Intermarine Usa Llc Albany - New York (USA) USD - eserci- (in milioni voto % tabili % (d) (e) 1,00 Antibioticos Inc. - - 99,00 Montecatini Spa - - (o) (f) C La Generale Finanz.E Imm. Srl (in liq.) Milano (I) EUR 130.000 - - C Livenza Scrl (in liq.) Milano (I) EUR 11.000 85,80 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - C Monlis Srl (in liq.) Milano (I) EUR 10.845 33,33 S.A.F. Strade Acquedotti Fognature Spa (in liq.) - (n) C Montedison Srl Milano (I) EUR 10.000 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C Ravenna (I) EUR 1.549.350 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) Nuova I.S.I. Impianti Selez. Inerti Srl (in fallimento) Vazia (RI) (I) L 150.000.000 EUR 10.200 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) Opi.Fer. Scrl (in liq.) Milano (I) Poggio Mondello Srl (in amm. giudiz.) 100,00 Stirpex Bv o di di euro) valutaz. - - 33,33 I.C.I. Impresa Comm. Industriale Srl - - C 50,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - C Palermo (I) EUR 364.000 Ponte Giulio Scrl Udine (I) EUR 10.200 Rosfid Srl (in liq.) Milano (I) L 46.000.000 Rumianca Spa (in liq.) Milano (I) EUR 100.000 100,00 Montecatini Spa 100,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) S.A.F. Strade Acquedotti Fognature Spa (in liq.) 100,00 Finimeg Spa (3) C - (o) 0,00 Pn 50,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - C 42,28 Edison Spa (ex Montedison Spa) - (n) C - - C Milano (I) EUR 206.400 - (n) C Acquaviva Delle Fonti (Ba) (I) EUR 46.800 50,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C Milano (I) EUR 1.033.000 50,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C Soc. Gen. Per Progr. Cons. e Part. Spa (in amm. straord) Roma (I) L 300.000.000 59,33 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C Milano (I) EUR 10.000 100,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C Roma (I) EUR 46.480 - - C Amsterdam (NL) NLG 100.000 - - Pn S.I.E. Srl (in liq.) S.I.P.A.C. Spa (in liq.) Società Nordelettrica Srl - Sondel Sorrentina Scarl (in liq.) Stirpex Bv 25,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) 100,00 I.C.I. Impresa Comm. Industriale Srl Treviso Uno Scarl (in liq.) Ravenna (I) EUR 10.200 81,82 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - C Trieste Tre Srl (in liq.) Ravenna (I) EUR 10.400 50,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - C Londra (GB) GBP 5.263.886 100,00 Beghin-Say Sa - - C Thumeries (F) EUR 40.000 100,00 Beghin-Say Sa - - C - - ATTIVITÀ DIVERSIFICATE Zucchero e Derivati Agricola (UK) 1992 Ltd (in liq.) Compagnie Francaise De Sucrerie 0,00 Sucrerie Centrale De Cambrai Sa Epforg Universal Kft Ungheria (H) HUF 9.900.000 - - C Parigi (F) EUR 40.000 20,00 Beghin-Say Sa - - C Lesaffre Freres Sa Nangis (F) EUR 1.248.000 45,35 Beghin-Say Sa - - Matravideki Cukorrepa Termelteto Es Szolg. Kft Hatvan (H) HUF 201.000.000 99,78 Matravideki Cukorgyarak Rt - - Loon Plage (F) EUR 7.625.000 23,40 Beghin-Say Sa - - Etudes Et Recherches Sucrieres Sa Nord Etbe Sas Prizma Kft 100,00 Szolnoki Cukorgyar Rt Pn 2 Pn 1 Pn Pn C Szerenes (H) HUF 25.000.000 - - Silo Sucre De Calais Sas Calais (F) EUR 1.770.000 33,40 Beghin-Say Sa - - Societe Agricole De Boiry Boisleux Au Mont (F) EUR 96.000 99,83 Beghin-Say Sa - - Thumeries (F) EUR 50.000 34,00 Beghin-Say Sa - - 2 Saint Louis (F) EUR 24.694.992 36,64 Beghin-Say Sa - - 14 Pn Calais (F) EUR 1.250.000 27,00 Beghin-Say Sa - - 1 Pn Hatvan (H) HUF 21.000.000 100,00 Matravideki Cukorgyarak Rt - - C Cereol Befektetesi Kft Budapest Vii (H) HUF 631.510.000 100,00 Cereol Novenyolajipari Rt Magyarorszag - - C Cereol Do Brazil Ltda Sao Paolo (BR) BRL 217.380 - - C - - 100,00 Cereol Holding Bv - - C 100,00 Smrk Ii Acquisition Corporation - - Pn 100,00 Canamera Foods - - Pn - - C - - C 24,34 Dnipropetrovsk Oil Extraction Plant - Doep - - C 48,44 Oleina Suntrade Se - - Societe Europeenne Des Melasses Sas Sucriere De La Reunion Sa T.S.M. Sa Transact Hatvan Kft 100,00 Szerencsi Cukorgyar Rt 15 C C Semi Oleosi e Oli Alimentari 95,45 Cereol Holding Bv 4,55 Cereol International Suisse Sa Cereol Romania Srl Bucarest (RO) ROL 104.500.000 Cf Edible Oils Inc. Oakville - Ontario (CDN) CAD 1.015.000 Cf Oils Investments Inc. Oakville - Ontario (CDN) CAD 100 Santo Domingo (DOM) DOP 40.000 Genova (I) EUR 10.200 Komyshuvasha (UA) UAH 159.800 Distribuidores Del Sol Sa Excel Italia Srl (in liq.) Fisaki Khlibopryimalne Pidryemstvo Incomisa Sa Leblanc & Lafrance Inc. Portugalete - Vizcaya (E) ESP 100.000.000 St. Hyacinthe - Quebec (CDN) CAD 3.657.315 Saipol Sa 100,00 Lesieur Sa 50,00 Moyresa Molturacion Y Refino Sa - - C 51,18 Cf Oils Investments Inc. - - Pn Paris (F) EUR 37.094.336 33,34 Lesieur Sa - - 35 Pn Ferrara (I) EUR 4.110.000 30,00 Cereol Italia Spa - - 1 Pn St. Charles - Illinois (USA) USD 1.900.000 50,00 Csy Agri Finance Inc. - - 2 Pn Solgesa - Soluzioni Gestionali Avanzate Spa Universal Financial Services Lp 98,50 Cereol America, Inc Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni Brought to you by Global Reports Pag. 72 Il Gruppo Relazione sulla gestione Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Bilancio consolidato Bilancio della Società Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Valore Criterio sul capitale seduti con di voto di carico di cons. diritto di % Azionista eserci- (in milioni voto % tabili % (c) (d) (e) o di di euro) valutaz. (o) (f) Nutrizione Animale Agrokev Kft (in liq.) Alcsimix Kft Beke Ltd (in liq.) Chongging Peter Hand Premix Feed Co. Ltd Csanyi-Tap Kft Dunatap Kft Harta (H) HUF 20.000.000 42,50 Agrokomplex Cs Rt - - C Szolnok (H) HUF 34.000.000 30,88 Agrokomplex Cs Rt - - C Orkeny (H) HUF 15.000.000 33,33 Agrokomplex Cs Rt - - Lijatuo (PRC) CNY 5.230.000 60,00 Guangxi Peter Hand Premix Feed Co.Ltd - - Pn Csanytelek-Felgyo (H) HUF 17.000.000 22,35 Agrokomplex Cs Rt - - C Dunaszekso (H) HUF 10.000.000 40,00 Agrokomplex Cs Rt - - C Frangnor - Abate e Comercio De Aves Lda Serzedelo - Guimaraes (P) EUR 49.850 Future Beef Technologies Llc Englewood (Colorado) (USA) USD 6.500.000 Megyertap Ltd (in liq.) C 4 32,64 Provimi Portuguesa Sa - - C 23,08 Nanco Inc. - - Pn C Megyertap (H) HUF 15.000.000 32,67 Agrokomplex Cs Rt - - Munkacsy-Tap Kft Gyula (H) HUF 10.600.000 38,68 Agrokomplex Cs Rt - - C Nutrilleida Sl Ueida (E) EUR 60.100 22,00 Nutral Sa - - C Campinas - San Paolo (BR) BRL 1.000 - - C - - Nutron Participacoes Ltda 0,10 Provimi Bv 99,90 Provimi Holding Bv Pavag Kft Papa (H) HUF 12.000.000 24,17 Agrokomplex Cs Rt - - C Magocs (H) HUF 3.000.000 49,00 Agrokomplex Cs Rt - - C Provimi Futterbasis Gmbh (in liq.) Wesel (D) DEM 50.000 Provimi Kiev Llc Kyiv (UA) UAH 53.216 Valga (EST) EEK 7.000.000 40,00 Provimi Holding Bv - - C Stara Zagora (BG) BGL 64.000.000 25,00 Provimi Holding Bv - - C 24,45 Provimi Polska Holding Sp Zoo - - 49,00 Agrokomplex Cs Rt - - C - - C C Promix Ltd Provimi Valga As (in liq.) Provimi Zara Ad 100,00 Provimi Bv 99,00 Provimi Polska Holding Sp Zoo - - C - - C Rolimpex Sa Warsow (PL) PLZ 39.920.000 Soya Progres Ungvar (UA) HUF 1.512.570 Heston K5 67062 - Kansas (USA) USD 50.000 Tedej-Tap Kft Hajdunanas-Tedej (H) HUF 25.300.000 33,60 Agrokomplex Cs Rt - - Tisermix Kft Tiszavasvari (H) HUF 21.790.000 35,80 Agrokomplex Cs Rt - - C Tisza-Tap Kft Tiszafured (H) HUF 12.000.000 37,50 Agrokomplex Cs Rt - - C Morristown (New Jersey) (USA) USD 30.000 100,00 Antibioticos Sa - - 20,00 Syremont Spa - - 100,00 Montecatini Spa - - Sunglo Feeds Inc. 100,00 Nanco Inc. 11 Pn Chimica Per La Salute Antibioticos Inc. 1 Pn Chimica Conservaz. e Restauro International Syre Geie Milano (I) EUR 50.000 Syremont Spa Milano (I) EUR 1.020.000 Pn 1 Pn Ingegneria Beijing United Gas Eng. & Techn. Co. Ltd Pechino (PRC) USD 600.000 20,00 Sofregaz Sa - - Pn Consorzio A.T.F. (in liq.) Milano (I) EUR 154.937 33,33 Tecnimont Spa - - Pn Consorzio Co.Civ Genova (I) EUR 516.457 50,50 Tecnimont Spa - - Pn Roma (I) L 10.000.000 40,00 Tecnimont Spa - - Pn Consorzio Per L’ambiente Rurale (in liq.) Consorzio Progetti Trasporto Emitec Scarl Emp.Madrilena De Ing. Y Costr. Sa Gazintek Roma (I) L 100.000.000 40,00 Tecnimont Spa - - Pn Milano (I) EUR 10.200 50,00 Tecnimont Spa - - Pn Madrid (E) EUR 60.110 100,00 Tecnimont Spa - - Pn Kiev (UA) UAH 477.495 70,00 Sofregaz Sa - - Pn Lo. Fe. Mon. Somalia Scarl Rag. Lod. Fed. Mon (in liq.) Polymer Technology Inc. Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 10.200 30,00 Tecnimont Spa - - Wilmington - Delaware (USA) USD 200 30,00 Tecnimont Spa - - Sofregaz Deutschland Gmbh Sofregaz Iberica Studio Geotecnico Italiano Srl Svincolo Taccone Scarl C 1 Pn Berlino (D) EUR 25.000 100,00 Sofregaz Sa - - Pn Donastia (E) ESP 500.000 100,00 Sofregaz Sa - - Pn Milano (I) EUR 1.550.000 25,50 Tecnimont Spa - - Bari (I) L 20.000.000 80,00 Tecnimont Spa - - Pn Brest (F) FRF 1.500.000 40,00 Intermarine Spa - - C Massafra - Taranto (I) EUR 218.400 1 Pn Costruzioni Navali A.C.X. Sa (in liq.) AZIONI RICEVUTE IN PEGNO Cisa Spa Società ceduta di cui Edison Spa dispone, in qualità di creditore pignoratizio, del 47,62% dei diritti di voto. Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni Brought to you by Global Reports Pag. 73 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società C) Partecipazioni in altre imprese non collegate superiori al 10% se non quotate e al 2% se quotata (ai sensi dell’art. 126, delibera Consob 11971 del 14/5/1999) Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Valore Criterio sul capitale seduti con di voto di carico di cons. diritto di % Azionista eserci- (in milioni voto % tabili % (c) (d) (e) o di di euro) valutaz. (o) (f) ENERGIA Energia Elettrica Ac.E.Ga.S. Spa Acsm Spa Trieste (I) EUR 183.577.893 2,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - 7 C Como (I) EUR 37.200.000 4,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - 5 C 139 Aem Spa Milano (I) EUR 936.024.648 5,10 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - Azienda Mediterranea Gas E Acqua Spa Genova (I) EUR 169.525.200 3,00 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C 0,00 Montecatini Spa - - - - C 12,70 12,70 Pn 2,13 2,13 Pn C Idrocarburi Casalasco Metano Spa Castano Primo (I) EUR 312.000 Quezon City (RP) PHP 1.880.000.000 16,67 La Metano Lombarda Spa Acqua e Telecomunicazioni Acqua Manila Water Company Inc. 10,00 International Water (Mwc) Sarl Corporate Holding Italiane La Fondiaria Assicurazioni Spa Firenze (I) EUR 207.126.482 2,05 Edison Spa (ex Montedison Spa) Inattive e in Liquidazione Consorzio Carnia Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 51.645 17,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - C Consorzio Carnia Scrl (in liq.) Roma (I) EUR 45.900 17,00 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - C Consorzio Friulano Per Il Tagliamento Udine (I) EUR 10.330 16,30 Nuova C.I.S.A. Spa (in liq.) - - C Pro.Cal.Mi. Srl (in liq.) Milano (I) EUR 51.000 15,33 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C Sant’angelo Srl (in liq.) Padova (I) EUR 10.200 16,67 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C Sistema Permanente Di Servizi Spa (in fallimento) (ex Sistema Permanente di Servizi Spa (In Liq.)) Roma (I) EUR 154.950 12,60 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C Soc. Gen. Imm. Sogene Spa (in liq.) Roma (I) EUR 19.026.230 17,25 Edison Spa (ex Montedison Spa) - - C Grisolles (F) EUR 290.000 20,00 Beghin-Say Sa - - C Nanteuil Le Haudouin (F) FRF 895.140 11,73 Beghin-Say Sa - - C 14,29 Societe Agricole De Boiry - - 10,00 Beghin-Say Sa - - - - ATTIVITÀ DIVERSIFICATE Zucchero e Derivati Agrosem Sa C.U.M.A. Nanteuil Le Haudouin Sarl Pom Des Champs Sarl Scica Pulposec De Chevrieres Reims (F) FRF 14.000 Chevrieres (F) EUR 3.823.920 9,88 Sucrerie Centrale De Cambrai Sa Sica Fap (ex Sica Fap Thumeries) Boiry St Rictrude (F) EUR 2.848.960 11,91 Beghin-Say Sa 0,09 Societe Agricole De Boiry Sica Pulpic Abbeville Sodeca (Sica) Trans-Terminal Service G.I.E. Abbeville (F) Escaudoeuvres (F) EUR EUR 1.562.432 2.636.205 Dunkerque (F) EUR 1.220.000 New Castle - Delaware (USA) USD 500 - - - - 7,91 Sucrerie Centrale De Cambrai Sa - - 9,18 Beghin-Say Sa - - 6,04 Sucrerie Centrale De Cambrai Sa - - 4,32 Beghin-Say Sa 8,91 8,91 4,11 Sucrerie Centrale De Cambrai Sa 8,47 8,47 - - 10,00 Central Soya Company Inc. 12,50 12,50 12,67 Provimi Holding Bv 10,13 Beghin-Say Sa C 1 C 1 C 1 C C 1 C Semi Oleosi E Oli Alimentari Protomed Inc. C Nutrizione Animale Bezenchuck Granary Samara - Bezenchuk (RUS) RUR 72.307 Krekanavos Pasarai Ab Distr. Panievierzys (LT) LLT 15.502.000 Technical Animal Feeds Baghdad (IRQ) IQD 1.000.000 15,00 15,00 10,64 Provimi Polska Holding Sp Zoo - - Pn 13,10 Provimi Bv - - C Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni Brought to you by Global Reports 1 Pag. 74 C Il Gruppo Relazione sulla gestione Denominazione sociale Sede Valuta Capitale (a) sociale Bilancio consolidato Bilancio della Società Quota di partecipazione Titoli pos- Diritti Valore Criterio sul capitale seduti con di voto di carico di cons. diritto di % Azionista eserci- (in milioni voto % tabili % (c) (d) (e) - - o di di euro) valutaz. (o) (f) Chimica Conservaz. e Restauro Cirter - Cons. Interun. Di Ric. Forma Territorio Città della Pieve (PG) (I) L 140.000.000 14,29 Syremont Spa C Ingegneria Consorzio Opera Consorzio Palasport Milano (in liq.) Milano (I) L 20.000.000 12,50 Tecnimont Spa - - Pn Sesto San Giovanni (MI) (I) EUR 51.645 11,11 Tecnimont Spa - - Pn Parigi (F) FRF 500.000 15,00 Sofregaz Sa - - Pn Sagga Sa (in liq.) Altre partecipazioni azionarie inferiori al 2% in società quotate e al 10% in società non quotate 287 Totale (a) (b) (c) (d) (e) (f) (g) (h) (i) (l) (m) (n) (o) (p) 1.083 La quota consolidata di Gruppo è calcolata tenendo conto delle quote di capitale sociale possedute dalla Capogruppo o da imprese controllate consolidate con il criterio dell’integrazione globale e da imprese a controllo congiunto consolidate con il criterio dell’integrazione proporzionale. La quota di partecipazione sul capitale è data dal rapporto tra il valore nominale di tutti i titoli rappresentativi del capitale sociale posseduti direttamente ed il capitale sociale complessivo. Nel calcolo del rapporto il denominatore (capitale sociale complessivo) viene diminuito delle eventuali azioni proprie. La percentuale dei titoli posseduti con diritto di voto è data dal rapporto tra il numero totale di titoli rappresentativi del capitale con diritto di voto posseduti direttamente (a prescindere dalla titolarità del diritto di voto) e il capitale con diritto di voto (es. azioni ordinarie e privilegiate). Nel capitale con diritto di voto sono compresi anche i certificati di voto. Le percentuali sono indicate solo se differiscono dalla quota di partecipazione sul capitale. La percentuale dei diritto di voto esercitabili è data dal rapporto tra il numero dei diritti di voto spettanti in assemblea ordinaria di cui la società partecipante sia direttamente effettivamente titolare, e i diritti di voto complessivi in assemblea ordinaria esistenti. Le azioni ordinarie di alcune imprese attribuiscono più di un diritto di voto (azioni a voto multiplo). Le percentuali sono indicate solo se differiscono dalla quota di partecipazione sul capitale. I = consolidamento integrale; P = consolidamento proporzionale; Pn = valutazione a patrimonio netto; C = valutazione al costo. Corrispondenti al 21,32% del capitale ordinario. Corrispondenti al 31,84% del capitale ordinario. Corrispondenti al 37,86% del capitale ordinario. Corrispondenti al 31,36% del capitale ordinario. In adempimento degli accordi stipulati, un azionista terzo si è impegnato ad esercitare il diritto di voto spettante a 1 azione Tecnimont ICB Private Ltd in conformità alle istruzioni di Tecnimont SpA, semprechè tali istruzioni non ledano gli interessi della Società ovvero degli azionisti terzi. Il valore di carico è indicato solo per le imprese valutate al PN o al C, possedute direttamente dalla Capogruppo o da altre imprese consolidate integralmente o proporzionalmente, solo nel caso in cui tale valore sia uguale o superiore al milione di euro. Società di cui è stata chiesta la cancellazione ma non ancora cancellata dal Registro delle Imprese. Società i cui beni e quote o azioni sono sottoposti a sequestro con attribuzione del diritto di voto all’amministratore giudiziario nominato dal Tribunale di Palermo - Sezione Misure di Prevenzione - in data 7/7/1998 Società i cui beni e quote o azioni sono sottoposti a sequestro con attribuzione del diritto di voto all’amministratore giudiziario nominato dal Tribunale di Palermo – Sezione Misure di Prevenzione in data 7.7.1998.A seguito di azzeramento per perdite e ricostituzione del capitale sociale in data 22 marzo 1999, la quota di Edison SpA (ex Montedison SpA) si ritiene franca dal richiamato sequestro e dalla conseguente attribuzione del diritto di voto all’amministratore giudiziario. Contrariamente a ciò, nel corso dell’assemblea del 30 luglio 1999, il Presidente non ha consentito l’intervento del rappresentante di Calcemento SpA (fusa per incorporazione in Compart SpA, poi Montedison SpA, ora Edison SpA). I codici delle valute qui utilizzati sono conformi alla International Standard ISO 4217, a eccezione della lira italiana per la quale si è mantenuta la sigla tradizionale L. ARS ATS AUD BGL BOB BRL CAD CHF CLP CNY CYP CZK DEM DKK DOP EEK PESO ARGENTINO SCELLINO AUSTRIACO DOLLARO AUSTRALIANO LEV BULGARO BOLIVIANO REAL BRASILIANO DOLLARO CANADESE FRANCO SVIZZERO PESO CILENO RENMIMBI CINESE STERLINA CIPRIOTA CORONA CECA MARCO TEDESCO CORONA DANESE CORONA DELL’ESTONIA EGP ESP EUR FRF GBP HKD HUF IDR IQD JOD KM L LLT NGN NLG NOK STERLINA EGIZIANA PESETA SPAGNOLA EURO FRANCO FRANCESE STERLINA INGLESE DOLLARO DI HONG KONG FIORINO UNGHERESE RUPIA INDIANA DINARO IRACHENO DINARO GIORDANO MARCO CONV. BOSNIA-ERZEGOVINA LIRA ITALIANA LIRA LITUANA NAIRA NIGERIANA FIORINO OLANDESE CORONA NORVEGESE PHP PLZ PTE ROL RUR SAR SGD SIT SKK TRL UAH USD XAF ZAR PESO DELLE FILIPPINE ZLOTY POLACCO ESCUDO PORTOGHESE LEU DELLA ROMANIA RUBLO DELLA CSI RIAL ARABIA SAUDITA DOLLARO DI SINGAPORE TALLERO SLOVENO CORONA SLOVACCA LIRA TURCA HRIVNA UCRAINA DOLLARO STATUNITENSE FRANCO CENTRO AFRICANO RAND SUDAFRICANO Elenco delle imprese incluse nel bilancio consolidato e delle altre partecipazioni Brought to you by Global Reports Pag. 75 Brought to you by Global Reports Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società BILANCIO DELLA SOCIETÀ AL 30.06.2002 Bilancio della Società al 30.06.2002 Brought to you by Global Reports Pag. 77 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società STATO PATRIMONIALE al 30 giugno 2002 Attivo (in milioni di euro) 31.12.2001 1 A) Crediti verso i soci per versamenti ancora dovuti 30.06.2002 - 30.06.2001 - 1 1 5.868 B) Immobilizzazioni I Immobilizzazioni immateriali II Immobilizzazioni materiali III Immobilizzazioni finanziarie 2.227 375 3.633 2 1 6.026 5.870 Totale immobilizzazioni (B) 6.235 6.029 49 837 378 1.264 6 7.140 C) Attivo circolante I Rimanenze II Crediti III Attività finanziarie (che non costituiscono immobilizzazioni) IV Disponibilità liquide 53 890 49 750 1.124 14 64 1 Totale attivo circolante (C) 2.081 864 49 8 8.365 6.901 D) Ratei e risconti attivi Totale attivo Passivo (in milioni di euro) 31.12.2001 1.923 5 20 7 274 614 30.06.2001 2.960 5 51 6 848 149 1.923 5 20 8 273 (217) Totale patrimonio netto (A) 4.019 2.012 Fondi per rischi e oneri Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Debiti Ratei e risconti passivi 657 20 3.629 40 632 6 4.225 26 Totale passivo 8.365 6.901 A) Patrimonio netto I Capitale II Riserva da soprapprezzo delle azioni III Riserve di rivalutazione IV Riserva legale V Riserva per azioni proprie in portafoglio VI Riserve statutarie VII Altre riserve IX Risultato del periodo 2.843 562 4 3.713 18 30.06.2002 B) C) D) E) 7.140 Conti d’ordine (in milioni di euro) 31.12.2001 1.172 391 6.000 1) Garanzie personali prestate 2) Garanzie reali prestate 3) Impegni, rischi e altri conti d’ordine 7.563 Totale conti d’ordine Stato patrimoniale Brought to you by Global Reports 30.06.2002 1.804 429 3.261 30.06.2001 1.080 824 5.690 5.494 7.594 Pag. 78 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società CONTO ECONOMICO al 30 giugno 2002 (in milioni di euro) Esercizio 2001 1° semestre 2002 1° semestre 2001 111 1 20 3 1 132 4 17 52 16 38 81 1 9 1 12 1 2 23 12 229 36 (97) (32) 385 70 102 180 37 131 353 86 129 9 (129) (9) 263 117 76 338 Totale delle partite straordinarie (20-21) (E) 146 (262) 737 Risultato prima delle imposte (A-B+-C+-D+-E) 273 (217) 123 22) imposte sul reddito del periodo 124 - 614 Utile (perdita) del periodo 149 (217) 13 1 A) Valore della produzione: 1) ricavi delle vendite e delle prestazioni 4) incrementi di immobilizzazioni per lavori interni 5) altri ricavi e proventi 14 1 52 2 32 5 20 Totale valore della produzione (A) B) Costi della produzione 6) per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci 7) per servizi 8) per godimento di beni di terzi 9) per il personale 10) ammortamenti e svalutazioni 11) variazione delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci 12) accantonamenti per rischi 13) altri accantonamenti 14) oneri diversi di gestione 112 Totale costi della produzione (B) (98) 975 69 233 Differenza tra valore e costi della produzione (A-B) C) Proventi e oneri finanziari 15) proventi da partecipazioni 16) altri proventi finanziari 17) interessi e altri oneri finanziari 811 196 110 Totale proventi e oneri finanziari (15+16-17) (C) D) Rettifiche di valore di attività finanziarie 18) rivalutazioni 19) svalutazioni 86 214 276 Totale delle rettifiche (18-19) (D) E) Proventi e oneri straordinari 20) proventi 21) oneri (62) Conto economico Brought to you by Global Reports Pag. 79 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società NOTA INTEGRATIVA 1. NOTE ILLUSTRATIVE Il bilancio del primo semestre 2001 della Capogruppo Edison Spa è stato predisposto in conformità all’articolo 81 della delibera Consob n. 11971 del 14 maggio 1999, nonché nel rispetto della vigente normativa, ivi comprese le integrazioni previste dalla delibera Consob n. 12475 del 6 aprile 2000. Tale bilancio è oggetto di revisione limitata da parte della PricewaterhouseCoopers in base all’incarico ad essa conferito con delibera assembleare del 27 giugno 2002. Principi e metodi contabili I principi e i metodi contabili utilizzati nella redazione del bilancio di Edison Spa del primo semestre 2002, sono gli stessi utilizzati in sede di redazione del bilancio al 31 dicembre 2001 al quale si rimanda per completezza. Occorre peraltro precisare che, in particolare per i beni gratuitamente devolvibili pertinenti alle centrali idroelettriche esercite in regime di concessione e rivenienti dall’incorporazione della ex Edison Spa e Sondel Spa, l’ammortamento di tali beni è correlato alla durata di dette concessioni. Si precisa che i valori di seguito esposti nelle note dello stato patrimoniale e del conto economico sono espressi, ove non diversamente indicato, in milioni di euro. In particolare i valori a confronto del 31 dicembre 2001 e del 30 giugno 2001 sono quelli di Montedison Spa. Altre informazioni Il primo semestre dell’esercizio 2002 è stato interessato dalla realizzazione di importanti operazioni di riassetto societario che hanno profondamente modificato la natura di Edison Spa (precedentemente Montedison Spa), divenuta ora una holding industriale che gestisce in via diretta 30 centrali idroelettriche rivenienti dalle incorporate Edison e Sondel. Anche in conseguenza di ciò la Società, contestualmente all’efficacia della fusione, ha modificato il proprio oggetto sociale assumendo quello della incorporata Edison, come pure la sua denominazione sociale. Per meglio comprendere i profondi mutamenti intercorsi in questi primi sei mesi del 2002, nella pagina seguente viene riportato un prospetto che riassume, in via sintetica, i beni ricevuti dalle incorporate Edison Spa, Sondel Spa e Fiat Energia e dalla scissione di Falck Spa nonché gli effetti in termini di patrimonio netto. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 80 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società Effetti in Edison Spa delle operazioni straordinarie di fusione e scissione. Attivo (in milioni di euro) A) Crediti verso i soci per versamenti ancora dovuti B) I II III Immobilizzazioni: Immobilizzazioni immateriali Immobilizzazioni materiali Immobilizzazioni finanziarie Totale immobilizzazioni (B) C) I II III Edison Sondel scissione Falk 31.12.2001 Fiat Energia 31.12.2001 31.12.2001 - aggregato - - - - - - 14 185 1.425 15 148 222 4 46 47 45 33 379 1.739 2.252 (2.776) 2.285 379 (1.037) 1.624 385 97 45 2.151 (524) 1.627 31.12.2001 elisioni nuova Edison 31.12.2001 31.12.2001 Attivo circolante Rimanenze Crediti Attività finanziarie (che non costituiscono immobilizzazioni) IV Disponibilità liquide 2 177 198 12 - 2 387 - 2 387 637 50 4 125 - - 762 54 (3) - 759 54 Totale attivo circolante (C) 866 202 137 - 1.205 (3) 1.202 30 1 1 - 32 - 32 2.520 588 235 45 3.388 (527) 2.861 Edison Sondel scissione Falk aggregato elisioni 31.12.2001 31.12.2001 Fiat Energia 31.12.2001 634 101 82 3 26 24 169 135 22 17 111 53 217 15 - 986 101 104 3 43 135 237 61 (101) (104) (3) (8) (135) (237) 1.047 35 - 1.039 338 232 - 1.609 (527) 1.082 Fondi per rischi e oneri 48 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato 13 Debiti 1.398 Ratei e risconti passivi 22 3 247 - 3 - 45 - 48 16 1.693 22 - 48 16 1.693 22 588 235 45 3.388 (527) 2.861 D) Ratei e risconti attivi Totale attivo Passivo (in milioni di euro) Patrimonio netto: I Capitale II Riserva da soprapprezzo delle azioni III Riserve di rivalutazione IV Riserva legale V Riserva per azioni proprie in portafoglio VI Riserve statutarie VII Altre riserve VIII Utili (perdite) portati a nuovo IX Utile (perdita) del periodo Totale patrimonio netto (A) B) C) D) E) Totale passivo Nota integrativa Brought to you by Global Reports 2.520 31.12.2001 nuova Edison 31.12.2001 31.12.2001 Pag. 81 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società NOTE ALLE POSTE DELLO STATO PATRIMONIALE ATTIVO B) Immobilizzazioni Il valore delle immobilizzazioni, complessivamente 6.235 milioni di euro, registra rispetto al 31 dicembre 2001 un incremento netto di 365 milioni di euro ascrivibile alle operazioni di riassetto societario deliberate dalle Assemblee dello scorso mese di dicembre. Tale valore deriva infatti dal saldo dei beni rivenienti dalla incorporate, al netto dell’eliminazione dei valori di carico delle partecipazioni annullate a seguito di fusione o scissione. La composizione della posta, nonché le variazioni intercorse nel periodo, sono analiticamente dettagliate nella seguente tavola: (in milioni di euro) 30.06.2002 2.227 375 3.633 6.235 B.I.) Immobilizzazioni immateriali B.II.) Immobilizzazioni materiali B.III.) Immobilizzazioni finanziarie 31.12.2001 1 1 5.868 5.870 Variazione 2.226 374 (2.235) 365 Di seguito si riporta il commento alle singole poste che ne compongono l’ammontare. B.I) Immobilizzazioni immateriali Figurano in bilancio per 2.227 milioni di euro e sono costituite per la quasi totalità dal disavanzo da fusione conseguente all’operazione straordinaria di fusione già commentata. Quest’ultimo, il cui valore di 2.196 milioni di euro è già al netto della quota di ammortamento di 56 milioni di euro, riguarda: • per 1.818 milioni di euro, il disavanzo da annullamento, di cui 1.152 milioni di euro per Edison Spa e 666 milioni di euro per Sondel Spa; • per 434 milioni di euro, il disavanzo da concambio azioni, di cui 428 milioni di euro Edison e 6 milioni di euro Sondel Spa. In una fase intermedia del programma di riassetto societario in corso, che prevede quali prossimi passi la fusione di Edison Spa in Italenergia già deliberata dalle rispettive assemblee a fine giugno, il disavanzo di fusione è stato iscritto tra i beni immateriali in modo indistinto, senza procedere ad alcuna specifica allocazione sugli assets rivenienti dalle incorporate (in particolare partecipazioni e beni materiali). L’ammortamento è stato pertanto calcolato ipotizzando un arco temporale di 20 anni. Gli altri apporti da fusione, complessivamente 31 milioni di euro, riguardano prevalentemente costi di studio e sviluppo relativi a nuovi progetti (17 milioni di euro) e investimenti in software (15 milioni di euro). B.II) Immobilizzazioni materiali Ammontano a 375 milioni di euro e sono composte come dettagliato nella seguente tabella: (in milioni di euro) Immobilizzazioni materiali Valori al 31.12.2001 (a) Variazioni del 1° semestre 2002: - apporti da fusione - acquisizioni - ammortamenti - altri movimenti Totale variazioni (b) Valori al 30.6.2002 (a)+(b) B.II.1) Terreni fabbricati B.II.2) Impianti e macchinari B.II.3) Attrezzature industriali B.II.4) Altri beni - - - 1 90 (1) 89 89 250 1 (13) 2 240 240 6 4 (1) 1 6 6 (1) 3 4 B.II.5) Impianti in corso e acconti - Totale 28 11 (3) 36 36 378 12 (16) 374 375 1 Nel valore complessivo sono compresi, per 145 milioni di euro, anche i beni gratuitamente devolvibili relativi agli impianti idroelettrici, di cui 92 milioni di euro precedentemente appartenenti ad Edison Spa e 53 milioni di euro a Sondel Spa. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 82 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società Gli apporti da fusione, complessivamente 378 milioni di euro, riferiti prevalentemente ai beni strettamente connessi all’attività idroelettrica delle società incorporate, riguardano: • per 270 milioni di euro, 30 centrali idroelettriche, una centrale termoelettrica oltre ad impianti e sottostazioni di trasmissione; • per 33 milioni di euro, i fabbricati pertinenti gli impianti industriali; • per 28 milioni di euro, i terreni non annessi agli edifici industriali né ad essi asserviti. Le acquisizioni del periodo, di 12 milioni di euro, sono per lo più riferite a spese sostenute per l’ammodernamento, il potenziamento e la razionalizzazione degli impianti e macchinari attinenti, principalmente, alle centrali idroelettriche di Marlengo (2 milioni di euro), Semenza (2 milioni di euro), Sonico (1 milione di euro). Includono inoltre i costi di ristrutturazione per l’immobile di Sesto San Giovanni (2 milioni di euro). I valori in oggetto non comprendono oneri finanziari capitalizzati. Gli ammortamenti complessivi, in totale 16 milioni di euro, includono, per 1 milione di euro, gli ammortamenti integrativi eccedenti i limiti economico-tecnici, calcolati fino ai massimi fiscalmente deducibili. B.III) Immobilizzazioni finanziarie L’importo di 3.633 milioni di euro registra, rispetto alla fine del 2001, una variazione netta negativa di 2.235 milioni di euro, effetto che include in positivo le partecipazioni apportate dalle società incorporate (1.697 milioni di euro), ed in negativo i valori di carico annullati per fusione e scissione (3.556 migliaia di euro) e le partecipazioni alienate (1.493 migliaia di euro). Le variazioni intervenute nel valore delle immobilizzazioni finanziarie sono indicate in dettaglio nella seguente tabella: (in milioni di euro) Variazioni del 1° semestre 2002: - aumenti di capitale sociale - acquisizioni - alienazioni - apporti da fusione - annullamento da fusione - annullamento da scissione - apporto da scissione -allocazione disavanzo da scissione - svalutazioni - altri movimenti Totale variazioni (b) Valori al 30.6.2002 (a)+(b) Imprese controllate Imprese collegate Altre imprese Crediti Altri titoli Totale 2 1 (828) 1.096 (2.776) (780) 149 629 (95) 44 (2.558) 2.494 400 (665) 171 (3) (26) (123) 543 355 46 (15) 75 - - (15) 60 189 2 402 1 (1.493) 1.697 (2.776) (780) 195 629 (113) 3 (2.235) 3.633 386 405 L’elenco analitico delle partecipazioni possedute e le variazioni intervenute nel periodo è riportato al termine della nota integrativa. In dettaglio gli incrementi di partecipazioni, 402 milioni di euro, riguardano: • per 400 milioni di euro, l’acquisto e la successiva sottoscrizione del pro quota dell’aumento di capitale sociale in Edipower (quota Edison del 40%), società aggiudicataria di Eurogen, la maggiore delle tre società di generazione elettrica che ENEL ha privatizzato; • per 2 milioni di euro, l’aumento di capitale nella società Nuova Alba. Le alienazioni, di complessive 1.493 milioni di euro, attengono: • per 665 milioni di euro, alla cessione del 22,2% del capitale ordinario di La Fondiaria Assicurazioni Spa, operazione che ha comportato il realizzo di una plusvalenza pari a 147 milioni di euro; • per 445 milioni di euro, alla cessione a valore di carico di Cerestar Sa; • per 383 milioni di euro, alla cessione di Agorà Spa a Solvay, alienazione che ha comportato una plusvalenza lorda di 102 milioni di euro. Gli apporti da fusione, in totale 1.697 milioni di euro, si riferiscono: • per 1.426 milioni di euro, alle partecipazioni apportate da Edison Spa; • per 183 milioni di euro, alle partecipazioni detenute da Sondel Spa; • per 13 milioni di euro, alle partecipazioni ex Fiat Energia Spa; • per 75 milioni di euro, a crediti finanziari immobilizzati di Sondel Spa (40 milioni di euro) e di Fiat Energia (35 milioni di euro). Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 83 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società Si segnala che in riferimento alla scissione parziale di Falck, che ha avuto effetto il 28 marzo 2002, è emerso un disavanzo di 629 milioni di euro che è stato allocato ad incremento del valore della partecipazione in Sondel Spa, prima che questa venisse successivamente annullata a seguito della sua incorporazione. Le svalutazioni, complessivamente di 113 milioni di euro, attengono invece alle perdite del periodo di talune partecipate, tra le quali si segnalano EdisonTel Spa (54 milioni di euro), Ipse 2000 Spa (15 milioni di euro), Selm Holding International Sa (3 milioni di euro) e International Water Holdings Bv (2,5 milioni di euro). Comprendono inoltre la svalutazione di 37 milioni di euro della partecipata Provimi Sa, per adeguarne il valore di carico al corrispondente presunto prezzo di cessione (pari a 14,5 euro per azione). Si segnala inoltre che, per quanto riguarda Caffaro Energia Srl, precedentemente partecipata da Sondel Spa, il contratto di acquisizione riconosceva nel prezzo corrisposto un valore al progetto di realizzazione di una centrale termoelettrica di cogenerazione in Torviscosa, già avviato dalla società. Al momento della realizzazione di tale impianto, l’acquirente dovrà corrispondere alla parte venditrice un conguaglio prezzo di 39 milioni di euro: tale conguaglio potrà variare per 129 migliaia di euro in più o in meno per ogni MW installato rispetto a quelli del progetto, che ne prevede 390 MW. Si segnala che nel corso del primo semestre 2002 la società ha ottenuto le autorizzazioni per la costruzione di 760 Mw. C) Attivo circolante L’importo di 2.081 milioni di euro risulta costituito dalle seguenti poste: (in milioni di euro) Attivo circolante C.I.) Rimanenze C.II.) Crediti C.III.) Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni C.IV.) Disponibilità liquide 30.06.2002 53 890 1.124 14 2.081 31.12.2001 49 837 378 1.264 Variazione 4 53 746 14 817 Gli importi si riferiscono principalmente alle voci di seguito commentate: C.I.) Rimanenze Ammontano a 53 milioni di euro e riguardano prevalentemente gli immobili destinati alla vendita oltre che i materiali ed apparecchi diretti alla manutenzione e all’esercizio degli impianti in funzione. C.II.) Crediti Presentano un valore di 890 milioni di euro e risultano così composti: (in milioni di euro) C.II.1) Crediti verso clienti C.II.2) Crediti verso imprese controllate C.II.3) Crediti verso imprese collegate C.II.5) Crediti verso altri C.II.6) Crediti per imposte prepagate 30.06.2002 16 210 10 650 4 890 31.12.2001 5 30 802 837 Variazione 11 180 10 (152) 4 53 Tutti i crediti sono esigibili entro i prossimi dodici mesi, eccetto una quota parte dei crediti verso l’Erario per imposte ed interessi chiesti a rimborso (39 milioni di euro). A commento delle singole voci si evidenzia che: • i “Crediti verso clienti” derivano da rapporti di natura commerciale per la maggior parte relativi a contratti di somministrazione di energia elettrica; • i “Crediti verso imprese controllate”, di complessivi 210 milioni di euro, riguardano per 113 milioni di euro i crediti sorti per effetto delle cessioni di credito d’imposta (principalmente Edison Gas e Ise Srl), per 39 milioni di euro crediti per dividendi deliberati ma non ancora incassati iscritti in bilancio per il principio della competenza, per 37 milioni di euro rapporti di natura commerciale, tra cui principalmente quelli verso Edison Energia Spa (27 milioni di euro), e per il residuo service sia tecnici che di corporate prestati da Edison alle società del Gruppo; • tra i “Crediti verso altri” sono compresi, per 568 milioni di euro i crediti verso l’Erario per imposte chieste a rimborso, per 37 milioni di euro il saldo del credito verso l’Erario per l’IVA in pool e per 15 milioni di euro crediti verso Enichem riferiti al contenzioso con Eni-Enichem; Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 84 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società • i “Crediti per imposte prepagate” riguardano imposte differite attive calcolate su fondi rischi aventi rilevanza fiscale al netto dei debiti differiti per imposte. L’ammontare è calcolato tenuto conto dell’ipotesi di futura ricuperabilità, avuto riguardo delle operazioni di riassetto societario attualmente in corso. Si segnala che nel corso del mese di giugno 2002 Edison Spa ha posto in essere un’operazione di cessione pro-soluto di una parte dei crediti verso l’erario, per un ammontare complessivo di circa 98 milioni di euro. I crediti ceduti, comprensivi dei relativi interessi maturati sino al 31.12.2001, riguardano crediti Irpeg e Ilor richiesti a rimborso nella dichiarazione dei redditi della società stessa e di sue incorporate e si riferiscono ad esercizi ormai definiti, non più soggetti all’attività di accertamento da parte dell’Amministrazione Finanziaria. C.III.) Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni Presentano un valore di 1.124 milioni di euro, con un incremento di 746 milioni di euro rispetto al 31 dicembre 2001, e sono costituite: • per 1.083 milioni di euro da rapporti di natura finanziaria verso controllate relativi a finanziamenti ed ai saldi dei conti correnti infragruppo; • per 32 milioni di euro, partecipazioni non strategiche principalmente riferibili a La Fondiaria Assicurazioni; • per 6 milioni di euro, da n. 7.037.805 azioni proprie, di cui n. 1.313.923 sono vincolate a fronte dell’esercizio di opzioni nell’ambito del piano di stock-option; • per 3 milioni di euro da rapporti di natura finanziaria verso collegate relativi ai saldi dei conti correnti infragruppo. C.IV.) Disponibilità liquide Figurano in bilancio per 14 milioni di euro e si riferiscono esclusivamente a depositi bancari a breve termine. D) Ratei e risconti attivi L’importo di 49 milioni di euro include: • per 27 milioni di euro, ratei attivi tutti di natura finanziaria; • per 21 milioni di euro, risconti attivi; • per 1 milione di euro, il disaggio sul prestito obbligazionario. Tra i risconti attivi si segnalano il residuo canone relativo al contratto di leasing immobiliare dello stabile di Foro Buonaparte (6 milioni di euro), l’onere a carico della società riscontato agli esercizi successivi a seguito della riforma previdenziale del settore elettrico (5 milioni di euro) e i canoni e sovraccanoni idroelettrici di competenza dei periodi successivi al primo semestre 2002 (7 milioni di euro). Nei ratei attivi invece è stato incluso l’effetto economico positivo sui contratti derivati per la copertura del tasso d’interesse del prestito obbligazionario (10 milioni di euro). Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 85 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società PASSIVO A) Patrimonio netto L’aumento del patrimonio netto rispetto all’esercizio precedente, in valore 1.176 milioni di euro, è imputabile principalmente all’aumento di capitale sociale al servizio delle azioni concambiate delle Società incorporate, al netto dei dividendi deliberati agli azionisti, come risulta dai movimenti riepilogati nella seguente tabella: (in milioni di euro) Capitale sociale Soprapprezzo azioni Riserva legale 1.923 5 1.923 (1) (9) 1.047 2.960 Patrimonio netto al 31.12.2000 Dividendi deliberati e destinazione dell’utile 2000 Esercizio stock option Utile del periodo Patrimonio netto al 31.12.2001 Dividendi deliberati e destinazione dell’utile 2001 Conversione azioni Recesso azioni Esercizio stock option Aumento capitale sociale da concambio Avanzo di fusione Utile del periodo Patrimonio netto al 30.6.2002 Altre riserve Utile di di esercizio Totale 5 Riserva azioni proprie in portafoglio 8 54 296 2.291 5 15 20 (1) 7 219 1 274 (296) 614 614 (62) 614 2.843 5 31 51 (1) 6 522 31 (14) 1 34 848 (614) 149 149 (61) 30 (23) 1.047 34 149 4.019 Il capitale sociale dopo le operazioni di fusione, risulta pari a 2.960.330 migliaia di euro, suddiviso in n° 2.882.914.993 azioni ordinarie e da n° 77.414.699 azioni di risparmio non convertibili, tutte dal valore nominale unitario di 1 euro. Si precisa che l’assemblea del 27 giugno 2002, in occasione dell’approvazione dei bilanci 2001 e della destinazione dell’utile netto ha deliberato: • di destinare a “Riserva legale” l’importo di 31 milioni di euro; • di incrementare la “Riserva straordinaria” per un ammontare di 522 milioni di euro; • di assegnare agli azionisti, a titolo di dividendi, 61 milioni di euro, corrispondendo unitariamente euro 0,02 per azione ordinaria ed euro 0,05 per ciascuna azione di risparmio. B) Fondi per rischi e oneri L’importo di 657 milioni di euro attiene alla copertura degli oneri di natura determinata, di esistenza certa o probabile, relativi alle passività potenziali ivi dettagliate: (in milioni di euro) B.2) fondo per imposte B.3) altri fondi per rischi e oneri per vertenze, liti e atti negoziali per garanzie prestate su contratti di partecipazioni per svalutazione di attività per rischi su partecipazioni per oneri previdenziali e da contratto lavoro altri rischi e oneri Totale altri fondi per rischi e oneri Totale fondi per rischi e oneri Saldo al 31.12.2001 134 Apporto da fusione 4 Accantonamenti 2 Utilizzi (22) Altri movimenti (17) Saldo al 30.6.2002 101 142 19 4 (1) - 164 90 37 14 145 428 562 18 7 44 48 83 1 88 90 (3) (4) (26) (17) 170 38 32 7 145 556 657 Il fondo per imposte, di complessivi 101 milioni di euro, si riferisce alla copertura di eventuali oneri derivanti da contenziosi di natura fiscale per imposte dirette e indirette. L’importo con segno negativo di 17 milioni di euro esposto negli “altri movimenti” è riferito alla riclassifica del fondo imposte differite, il cui saldo è ora esposto tra i “crediti per imposte prepagate”. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 86 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società L’apporto da fusione deriva esclusivamente da fondi di pertinenza di Edison Spa, relativi per lo più ad un fondo per adeguare il valore di talune partecipazioni in perdita al pro quota di patrimonio netto (19 milioni di euro) e ad un rischio a fronte di un evento alluvionale occorso nel 1987 in Val Martello (18 milioni di euro). Per quanto attiene agli accantonamenti del periodo si segnala, fra gli altri rischi ed oneri, l’accantonamento, per 80 milioni di euro, a fronte di potenziali rischi connessi a partecipazioni cedute nel semestre. Tale ammontare è da porre in correlazione con la plusvalenza lorda realizzata di 102 milioni di euro. C) Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Il valore di 20 milioni di euro, di cui 16 milioni di euro quale apporto da fusione, riflette le indennità di fine rapporto maturate alla data del 30 giugno 2002 dal personale dipendente. A tale data l’organico è costituito da 855 unità, di cui 112 dirigenti, 204 quadri, 373 impiegati e 166 operai, con un incremento rispetto alla fine dell’esercizio precedente di 727 unità. D) Debiti Figurano in bilancio per 3.629 milioni di euro e risultano così composti: (in milioni di euro) D. 1) Obbligazioni D. 3) Debiti verso banche D. 4) Debiti verso altri finanziatori D. 5) Acconti D. 6) Debiti verso fornitori D. 8) Debiti verso imprese controllate D.10) Debiti verso controllanti D.11) Debiti tributari D.12) Debiti verso istituti di previd. e sicur. sociale D.13) Altri debiti 30.06.2002 600 1.826 9 16 36 1.032 8 6 96 3.629 31.12.2001 2.507 1 17 902 1 1 284 3.713 Variazione 600 (681) 9 15 19 130 (1) 7 6 (188) (84) Tutti i debiti sono esigibili nei prossimi dodici mesi eccetto quelli relativi al prestito obbligazionario (600 milioni di euro) e parte dei finanziamenti bancari (114 milioni di euro). In particolare: • i “Debiti per obbligazioni” comprendono il prestito obbligazionario di 600 milioni di euro a tasso fisso, emesso dall’incorporata Edison nel 2000 e scadente, in un’unica soluzione, nel luglio 2007. A seguito del declassamento del rating della ex Edison Spa nel mese di febbraio 2002, il tasso di interesse fisso su tale prestito, per il quale era stata prevista una clausola di salvaguardia nell’ambito delle operazioni connesse alla fusione, è salito al 7,375%; • i “Debiti verso le banche” comprendono, 114 per milioni di euro, finanziamenti a medio-lungo termine e, per il residuo temporanee esposizioni a breve termine verso istituti di credito; • i “Debiti verso fornitori” attengono principalmente alle fatture da ricevere per vettoriamenti di energia nonché alle prestazioni effettuate per la manutenzione degli impianti produttivi e prestazioni di consulenza; • i “Debiti verso imprese controllate”, di complessivi 1.032 milioni di euro, riguardano per 984 milioni di euro rapporti di natura finanziaria relativi a finanziamenti ed ai conti correnti infragruppo, per 33 milioni di euro i debiti derivanti dalla liquidazione IVA di gruppo e per 15 milioni di euro rapporti di natura commerciale. La tabella che segue ne dettaglia le esposizioni più significative: Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 87 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società (in milioni di euro) Montecatini Spa Edison Gas Finel Spa Poggio Mondello Srl (in amm. giudiz.) Espec Spa Edison Energia Spa Edison Termoelettrica Spa Consorzio di Sarmato Scpa EdisonTel Spa Jesi Energia Spa Termica Lucchese Srl Megs Spa Srl Sitel Sviluppo Impianti Termoelettrici Spa Altre Commerciali 2 5 1 3 1 3 15 Diversi 14 3 3 4 3 1 5 33 Finanziari 886 41 31 11 5 10 984 Totale 886 41 31 11 5 16 3 5 1 3 4 6 2 18 1.032 Per quanto riguarda gli “Altri debiti”, il valore 96 milioni di euro include le voci dettagliate nel seguente prospetto: (in milioni di euro) Debiti verso: - azionisti per dividendi non riscossi - personale dipendente - enti pubblici - società di leasing - caparre per cessione partecipazioni - altri 30.06.2002 31.12.2001 Variazione 63 7 8 6 12 96 1 2 3 273 5 284 62 5 5 6 (273) 7 (188) E) Ratei e risconti passivi Il valore di 40 milioni di euro attiene integralmente a ratei passivi di natura finanziaria, tra i quali si segnalano gli oneri finanziari maturati alla data del 30 giugno sul prestito obbligazionario (18 milioni di euro). Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 88 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società Conti d’ordine L’importo di 5.494 milioni di euro si riferisce alle poste sottoelencate: (in milioni di euro) 1) Garanzie personali prestate Fideiussioni e altre garanzie prestate nell’interesse di: - imprese controllate - imprese collegate - terzi 2) Garanzie reali prestate Per debiti e altre obbligazioni altrui Per debiti iscritti in bilancio 3) Impegni, rischi e altri conti d’ordine Impegni per investimenti in corso Titoli in deposito presso terzi Beni di terzi in deposito presso la società Beni di terzi in leasing Garanzie attive Operazioni finanziarie a termine Altri Totale conti d’ordine 30.06.2002 31.12.2001 Variazione 1.472 31 301 1.804 1.151 21 1.172 321 31 280 632 421 8 429 383 8 391 38 38 1 1.765 6 29 32 1.425 3 3.261 5.494 4.840 6 1.151 3 6.000 7.563 1 (3.075) 29 32 274 (2.739) (2.069) 1) garanzie personali prestate L’importo di 1.804 milioni di euro comprende: • per 603 milioni di euro, le fideiussioni rilasciate a favore di istituti di credito per finanziamenti erogati nell’interesse di partecipate; • per 693 milioni di euro, le garanzie rilasciate a committenti di Tecnimont Spa (561 milioni di euro) e Protecma Srl (132 milioni di euro) per contratti di fornitura sottoscritti; • per 473 milioni di euro, le garanzie rilasciate a favore dell’Ufficio IVA di Milano nell’interesse di società controllate per la compensazione del credito IVA nonché quelle rilasciate a società controllate in riferimento alla cessione infragruppo del credito d’imposta; • per 25 milioni di euro, la controgaranzia alla collegata Blufare Ltd per l’adempimento delle obbligazioni con un istituto di credito nell’ambito delle operazioni che hanno condotto all’aquisizione Edipower. 2) garanzie personali prestate Ammontano a 429 milioni di euro e si riferiscono principalmente al valore delle azioni Edipower Spa date in pegno ad un pool di banche a fronte del finanziamento concesso ad Edipower stessa. 3) impegni, rischi ed altri conti d’ordine Ammontano a 3.261 milioni di euro e riguardano in particolare: • per 1.425 milioni di euro, il valore nozionale dei contratti derivati stipulati con controparti istituzionali per la copertura di eventuali variazioni di tassi di interesse; • per 1.765 milioni di euro, il valore dei titoli azionari depositati a custodia presso terzi. • per 26 milioni di euro, il residuo valore del contratto di leasing immobiliare stipulato per lo stabile di Foro Buonaparte, sede di Edison Spa. Altri impegni non riflessi nei conti d’ordine Vi è inoltre da segnalare che a Interbanca Spa e Unicredito Spa, soci finanziari che unitamente ad Edison e ai soci industriali (Aem, Atel, Aem Torino) partecipano ad Edipower Spa, è stato concesso un diritto di put a vendere le azioni Edipower esercitabile a decorrere dal quinto anno successivo a quello di sottoscrizione dello shareholders’s agreement. All’eventuale esercizio del diritto di put ciascun socio industriale dovrà acquistare per la propria quota di competenza, ovvero per Edison Spa fino ad un massimo del 7,5% della Edipower. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 89 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società NOTE ALLE POSTE DEL CONTO ECONOMICO L’utile netto di Edison Spa realizzato nel primo semestre 2002 ammonta a 149 milioni di euro, rispetto ad una perdita di 217 milioni di euro del primo semestre dell’esercizio 2001. La differenza di risultato rispetto al primo semestre dell’esercizio precedente è riconducibile alla sostanziale modifica del perimetro di attività intervenuta nella Edison, che ha assunto direttamente l’attività industriale facente capo alle società incorporate. Oltre al contributo positivo della gestione industriale, vanno peraltro segnalati la crescita dei dividendi e relativo credito d’imposta, prevalentemente dalle società operative del settore dell’energia elettrica e degli idrocarburi (385 milioni di euro a fronte dei 180 milioni di euro del semestre dell’esercizio precedente), unitamente ai proventi straordinari imputabili alle plusvalenze sulla cessione di La Fondiaria Assicurazioni Spa e di Agorà Spa (complessivamente 169 milioni di euro tenuto conto dei fondi accantonati). Nel dettaglio i fattori che hanno inciso sui risultati vengono commentati nel seguito. A) Valore della produzione Ammonta a 132 milioni di euro con una variazione positiva, rispetto al semestre dell’esercizio precedente, di 128 milioni di euro. L’incremento riflette l’effetto dell’incorporazione effettuata nel semestre e si riferisce ai ricavi relativi alla gestione industriale elettrica. Il valore della produzione risulta così formato: (in milioni di euro) A.1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni A.4) Incrementi di immobiliz. per lavori interni A.5) Altri ricavi e proventi 1° semestre 2002 111 1 20 132 1° semestre 2001 3 1 4 Variazione 108 1 19 128 Di seguito viene riportato il commento delle principali voci che ne compongono il valore. A.1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni I ricavi delle vendite del primo semestre ammontano a 111 milioni di euro e risultano formati dalle seguenti componenti: (in milioni di euro) Vendite di energia elettrica Ricavi per service infragruppo Ricavi per vendita terreni e fabbricati Ricavi di lavori per conto terzi Ricavi per affitto centrale termoelettrica Vettoriamenti di energia Altri ricavi 1° semestre 2002 67 18 9 7 7 1 2 111 1° semestre 2001 3 3 Variazione 67 15 9 7 7 1 2 108 Le vendite di energia elettrica, complessivamente di 67 milioni di euro, riflettono i volumi di energia erogati in particolar modo alla controllata Edison Energia Spa (in totale 55 milioni di euro), società che fornisce energia ai “clienti liberi”. In termini di mix le vendite ad Edison Energia costituiscono l’82% del totale, rispetto alla quota destinata ai clienti industriali (9%) e a quella ceduta al GRTN (9%). Si segnala inoltre che: • gli affitti riguardano la centrale di Porcari concessa in esercizio alla controllata Termica Lucchese; • i ricavi per vendita terreni attengono a beni non strumentali iscritti tra le rimanenze di magazzino. La plusvalenza realizzata è ammontata a 7 milioni di euro. A.4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni L’importo di 1 milione di euro riguarda per la sua totalità le spese di manutenzione sostenute per l’adeguamento tec- Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 90 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società nologico e la sicurezza degli impianti produttivi, portate nell’attivo ad incremento della posta “immobilizzazioni materiali”. Non sono stati capitalizzati oneri finanziari. A.5) Altri ricavi e proventi Ammontano a 20 milioni di euro e riguardano principalmente: • per 12 milioni di euro costi sostenuti nell’esercizio e riaddebitati a società del Gruppo; • per 2 milioni di euro, i riaddebiti a società del Gruppo per personale in prestito; • per la parte residua altri ricavi e proventi. B) Costi della produzione Il valore di bilancio, complessivamente pari a 229 milioni di euro, comprende le seguenti voci di costo: (in milioni di euro) B.6) B.7) B.8) B.9) B.10) B.11) per materie prime, sussidiarie, di consumo e merci per servizi per godimento beni di terzi per il personale ammortamenti e svalutazioni variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci B.14) oneri diversi di gestione 1° semestre 2002 17 52 16 38 81 1° semestre 2001 1 9 1 12 1 Variazione 16 43 15 26 80 2 23 229 12 36 2 11 193 Di seguito viene riportato il commento delle principali voci che ne compongono l’ammontare. B.6) Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci L’importo di 17 milioni di euro è riferito per la quasi totalità ad acquisti di energia elettrica, prevalentemente da società consortili per la quota spettante, effettuati per garantire le somministrazioni alle utenze servite. B.7) Per servizi Figurano in bilancio per 52 milioni di euro e si riferiscono principalmente: • per 34 milioni di euro, a consulenze e prestazioni, prevalentemente di natura tecnico-produttiva e legale, rese da professionisti; • per 6 milioni di euro, agli oneri di manutenzione e riparazione degli impianti produttivi; • per 2 milioni di euro, ai costi di vettoriamento dell’energia elettrica somministrata alle utenze industriali relativamente al transito su elettrodotti di terzi; • per il residuo ad oneri per servizi diversi, tra cui sono compresi i costi accessori del personale ed i costi di assicurazione, rispettivamente per 2 e 3 milioni di euro. B.8) Per godimento di beni di terzi L’importo di 16 milioni di euro è costituito, per 8 milioni di euro, dai canoni e sovraccanoni corrisposti per le concessioni idroelettriche, per 4 milioni di euro, dal canone di leasing immobiliare per lo stabile di Foro Buonaparte, per 2 milioni di euro, dai canoni di locazione finanziaria per la centrale termoelettrica di Porcari, centrale concessa in affitto a Termica Lucchese e, per la parte residua, da altri canoni di noleggio e locazione. B.9) Per il personale Il costo del lavoro ammonta nel semestre a 38 milioni di euro, rispetto ai 12 milioni di euro del semestre dell’esercizio precedente, incremento che riflette la variazione degli organici ivi riportata: Dirigenti Quadri e impiegati Operai Totale dipendenti (*) Inizio esercizio 30 95 125 Apporto da fusione 95 560 172 827 Entrate del 1° semestre (*) 2 20 22 Uscite del 1° semestre (*) (15) (98) (6) (119) Consistenza al 30.6.2002 112 577 166 855 Consistenza media al 30.6.2002 120 616 167 903 Compresi i passaggi fra le qualifiche esposte. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 91 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società B.10) Ammortamenti e svalutazioni Figurano in bilancio per 81 milioni di euro e sono così ripartiti; • 56 milioni di euro, relativi all’ammortamento del disavanzo di fusione emerso dall’incorporazione di Edison Spa e Sondel Spa; • 16 milioni di euro, relativi ad immobilizzazioni materiali; • 6 milioni di euro, ad immobilizzazioni immateriali. • 3 milioni di euro, concernenti la svalutazione dei crediti iscritti nell’attivo circolante. B.11) Variazione delle rimenenze di materie prime, sussidiarie di consumo e merci L’importo di 2 milioni di euro si riferisce principalmente allo storno del valore di carico degli immobili a magazzino ceduti nel corso del semestre, il cui ricavo è iscritto nella posta “A.1) Ricavi per la vendita di prestazioni e servizi”. B.14) Oneri diversi di gestione Ammontano a 23 milioni di euro ed includono prevalentemente: • per 12 milioni di euro, spese sostenute nel semestre e riaddebitate a società del Gruppo; • per 3 milioni di euro, costi societari fra cui gli emolumenti agli amministratori e sindaci assommano a 2 milioni di euro; • per 3 milioni di euro, imposte e tasse diverse, di cui 1 milione di euro relativo all’IVA indetraibile e 1 milione di euro relativo all’ICI; • per 2 milioni di euro, sopravvenienze passive. C) Proventi e oneri finanziari L’importo di 353 milioni di euro è costituito dalla sommatoria algebrica dei dividendi e del relativo credito d’imposta (per complessivi 385 milioni di euro), da cui è dedotto l’ammontare degli oneri finanziari netti (32 milioni di euro). La variazione in aumento rispetto al primo semestre 2001, complessivamente di 205 milioni di euro, attiene ai dividendi percepiti prevalentemente dalle società del settore elettrico e di quello degli idrocarburi, ora partecipate dalla capogruppo a seguito delle operazioni di riassetto societario, come risulta dal seguente prospetto: (in milioni di euro) Dividendi e credito d’imposta Dividendi da: - Edison Termoelettrica Spa - Edison Energia Spa - Termica Settimo Torinese Srl - Termica Milazzo Srl - Termica Celano Srl - Termica Sesto San Giovanni Srl - Cereol Sa - Beghin Say Sa - Edison Gas Spa - Sogetel Spa - Edison Spa - Eridania Beghin Say Sa - Falck Spa - Sondel Spa - La Fondiaria Assicurazioni Spa - AEM Spa - Altre Avoir fiscal Credito d’imposta su dividendi (basket “A”) 1° semestre 2002 1° semestre 2001 Variazione 59 41 4 12 7 4 9 22 99 8 1 4 14 284 101 385 54 43 13 14 12 136 39 5 180 59 41 4 12 7 4 9 22 99 8 (54) (43) (13) (14) (11) 4 14 148 (39) 96 205 Per quanto attiene agli oneri finanziari netti, il decremento rispetto al semestre 2001, da 94 milioni di euro a 32 milioni di euro, riflette la diminuzione dell’indebitamento imputabile principalmente agli incassi derivanti dalla dismissione di partecipazioni “non core” in parte già realizzati nel secondo semestre del 2001. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 92 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società D) Rettifiche di valore di attività finanziarie Presentano un importo negativo di 129 milioni di euro rispetto al valore parimenti negativo di 9 milioni di euro del corrispondente periodo del 2001. L’importo riguarda principalmente il pro-quota delle perdite del periodo delle partecipate con perdite durevoli di valore e si riferiscono in particolare alle controllate EdisonTel Spa (54 milioni di euro), IWH (3 milioni di euro) e Selm Holding International Sa (3 milioni di euro), nonché alla partecipazione in Ipse 2000 (15 milioni di euro). L’importo è inoltre comprensivo di una svalutazione pari a 37 milioni di euro della partecipata Provimi Sa, operata al fine di adeguarne il valore di carico al presunto prezzo di cessione. Nel valore è infine compreso per 16 milioni di euro, l’adeguamento ai valori di mercato della partecipazione La Fondiaria Assicurazioni Spa, iscritta tra le attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni. E) Proventi e oneri straordinari Presentano un saldo positivo di 146 milioni di euro rispetto al primo semestre dell’esercizio precedente il cui saldo era negativo di 262 milioni di euro. In particolare i proventi straordinari, il cui valore è pari a 263 milioni di euro, riguardano: • per 147 milioni di euro, la plusvalenza relativa alla cessione di n. 85.500.000 azioni La Fondiaria Assicurazioni; • per 102 milioni di euro, la plusvalenza lorda relativa alla cessione dell’80% del capitale sociale di Agorà Spa; • per 7 milioni di euro, accantonamenti di imposte del precedente esercizio eccedenti l’effettivo ammontare; • per 5 milioni di euro, l’utilizzo di fondi rischi accantonati negli esercizi precedenti a fronte di vertenze parzialmente definite nel semestre; • per 2 milioni di euro, sopravvenienze attive riferite a poste dell’esercizio precedente; Gli oneri straordinari, complessivamente 117 milioni di euro, comprendono: • per 80 milioni di euro, l’accantonamento al fondo rischi e oneri connessi a partecipazioni cedute nel semestre; • per 21 milioni di euro, gli accantonamenti ai fondi rischi e oneri; • per 5 milioni di euro, indennità corrisposte a terzi a fronte di vertenze parzialmente definite nell’esercizio; • per 7 milioni di euro, i compensi di intermediazione corrisposti a terzi a fronte della cessione di Agorà avvenuta nel semestre; • per 4 milioni, sopravvenienze passive riferite a poste dell’esercizio precedente. 22) Imposte sul reddito del periodo Il carico fiscale per imposte del periodo ammonta a 124 milioni di euro e riflette i risultati conseguiti nel semestre. Il dettaglio è riportato nel seguito: (in milioni di euro) Irpeg Imposte estere Totale imposte correnti Credito d’imposta limitato (Basket “B”) Imposte differite Totale imposte sul reddito Incidenza sul risultato prima delle imposte 1° semestre 2002 150 22 172 (26) (22) 124 45% 1° semestre 2001 - Per quanto attiene alle imposte differite, l’importo iscritto attiene al reversal delle imposte differite passive iscritte nel 2001 a fonte della prevista cessione di Cerestar: quest’ultima, realizzatasi nel 2002, ha dato luogo ad imposte, assolte in Francia, il cui ammontare è inserito tra le imposte correnti. Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 93 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società TITOLI QUOTATI - RAFFRONTO TRA VALORI DI LIBRO E VALORI DI MERCATO Titolo Valuta Valore Nominale Complessivo Valori di libro (In Euro) Unitari Complessivi Valori di mercato (*) (In Euro) Unitari Complessivi B.III) – immobilizzazioni finanziarie 1) partecipazioni in: a) imprese controllate Beghin Say Sa Cereol Sa Provimi Sa d) altre imprese American Superconduc. Corp. ACEA Spa ACEGAS Spa ACSM Spa AEM Spa AMGA Spa Olivetti Spa Gemina Spa HDP Spa Unipol Spa Euro Euro Euro 13.077.383 13.188.500 13.153.540 19,375 29,510 14,519 253.368.702 389.192.635 190.976.708 39,700 32,600 20,990 519.172.105 429.945.100 276.092.804 USD Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro Euro 160.000 6.555.522 3.673.920 1.488.000 47.739.640 5.085.756 40.810.605 3.405.735 7.333.157 220 31,094 10,823 10.479 3,60 1,514 2,293 2,238 1,326 1,366 1,595 4.975.111 13.750.688 7.466.306 5.359.999 139.028.573 22.421.654 91.334.241 4.516.533 10.016.104 351 1.132.407.605 4,868 5,407 6,121 1,767 1,420 0,940 1,077 0,845 2,282 4,187 778.848 6.869.323 4.361.213 2.629.296 130.365.940 9.193.482 43.953.022 2.877.846 16.734.264 921 1.442.974.164 C.III) – attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 4) Altre partecipazioni La Fondiaria Spa Assicurazioni Generali Spa 5) Azioni proprie EDISON Spa Totale titoli quotati (*) Euro Euro 4.256.321 1 3,948 30 32.315.300 30 3,948 23.89 32.315.300 24 Euro Euro Euro 7.037.805 0,886 6.232.945 38.548.275 1.170.955.880 2,312 16.271.405 48.586.729 1.491.560.893 Per valore di mercato si intende il prezzo dell’ultimo giorno di contrattazione della Borsa del mese di giugno. Milano, 11 settembre 2002 Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Nota integrativa Brought to you by Global Reports Pag. 94 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società Pag. 95 Brought to you by Global Reports Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE (ai sensi dell’art. 2427 n. 5 c.c.) Partecipazioni in imprese controllate Società Sede Valuta Acta Srl in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Svalutazione Esistenza al 30.06.2002 Ravenna Agorà Spa Esistenza al 31.12.2001 Alienazioni Esistenza al 30.06.2002 Milano Aifa Holding Sa Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Lussemburgo Antibioticos Sa Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Leon (Spagna) Atema Ltd Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Acquisizioni Alienazioni Esistenza al 30.06.2002 Dublino (Irlanda) Ausimont N.V. in liq. (1) Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Scherpenzeel (Olanda) Beghin-Say Sa Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Thumeries (Francia) Calbiotech Srl in fallimento Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Ravenna Calcestruzzi Palermo Spa in amm.ne giudiziaria Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Palermo Cereol Sa Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Neuilly Sur Seine (Francia) Cerestar SA Esistenza al 31.12.2001 Alienazioni Esistenza al 30.06.2002 Neuilly Sur Seine (Francia) Come Iniziative Immobiliari Srl Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Milano Consorzio di Sarmato SCPA Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Milano Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Capitale sociale Importo Valore nominale per azione Eur Eur Eur 10.200 10.200 - Eur Eur - 480.400.000 (480.400.000) - 1 (1) - Eur Eur 103.646.750 103.646.750 52,489 52,489 Eur Eur 51.522.744,36 51.522.744,36 6,01 6,01 Eur Eur Eur Eur Eur 1.500.000 1.500.000 0,5 0,5 0,5 0,5 0,5 Nlg Nlg 150.812.070 150.812.070 5 5 Eur Eur 25.668.609 25.668.609 1 1 L L 90.000.000 90.000.000 - Eur Eur 108.360 108.360 5,16 5,16 Eur Eur 25.668.609 25.668.609 1 1 Eur Eur - 25.668.609 (25.668.609) - 1 (1) - Eur Eur 2.583.000 2.583.000 - Eur Eur 200.000 200.000 1 1 Pag. 96 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società % di partecipazione Numero azioni o valore nominale quote possedute Costo (*) Differenze durevoli di valore (*) Valore netto iscritto in bilancio (*) 100,00 100,00 10.200 10.200 1 1 (891.897) (891.897) (891.896) (891.896) 80,00 (80,00) - 384.320.000 (384.320.000) - 384.383.118 (384.383.118) - (1.016.271) 1.016.271 - 383.366.847 (383.366.847) - 100,00 100,00 1.974.633 1.974.633 255.841.689 255.841.689 (255.588.983) (255.588.983) 252.706 252.706 100,00 100,00 8.572.836 8.572.836 119.453.753 119.453.753 (55.630.908) (55.630.908) 63.822.845 63.822.845 60,00 25,00 15,00 (25,00) 100,00 1.800.000 750.000 450.000 (750.000) 2.250.000 929.622 387.343 232.407 (387.343) 1.162.029 (118.369) (49.322) 49.322 (118.369) 811.253 338.021 232.407 (338.021) 1.043.660 1,28 1,28 385.446 385.446 1 1 - 1 1 50,95 50,95 13.077.383 13.077.383 253.368.702 253.368.702 - 253.368.702 253.368.702 55,00 55,00 49.500.000 49.500.000 1 1 - 1 1 100,00 100,00 21.000 21.000 511.034 511.034 - 511.034 511.034 51,38 51,38 13.188.500 13.188.500 414.938.656 414.938.656 (25.746.021) (25.746.021) 389.192.635 389.192.635 52,48 (52,48) - 13.470.454 (13.470.454) - 506.973.732 (506.973.732) - (62.448.750) 62.448.750 - 444.524.982 (444.524.982) - 100,00 100,00 2.583.000 2.583.000 11.090.369 11.090.369 (7.651.895) (7.651.895) 3.438.474 3.438.474 52,50 52,50 105.000 105.000 108.456 108.456 (9.607) (9.607) 98.849 98.849 Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Pag. 97 Il Gruppo Relazione sulla gestione Società Bilancio consolidato Bilancio della Società Sede Valuta (Consorzio) In.Cal. Sistem in liquidazione (1) Esistenza al 31.12.2001 Liquidazione Esistenza al 30.06.2002 Ravenna Edison Energia Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Milano Edison Energie Speciali Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Milano Edison Gas Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Milano Edison Hellas Sa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Atene Riduzione capitale sociale per conversione in euro Esistenza al 30.06.2002 (1) Edison LNG Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Milano Edison Rete Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Milano Edison SpA Esistenza al 31.12.2001 Annullamento per fusione Esistenza al 30.06.2002 Milano EdisonTel SpA Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Svalutazione Esistenza al 30.06.2002 Milano Edison Termoelettrica Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Milano Edison T & S Spa (1) Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Milano Espec Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Milano Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Capitale sociale Importo Valore nominale per azione Eur Eur - 10.329,13 (10.329,13) - - Eur Eur 22.000.000 22.000.000 1 1 Eur Eur 4.200.000 4.200.000 1 1 Eur Eur 450.772.400 450.772.400 1 1 Dr Eur 90.000.000 215.100 1.000 2.39 Eur 215.100 2.39 Eur Eur 10.000.000 10.000.000 1 1 Eur Eur 106.778.200 106.778.200 1 1 Eur Eur - 634.132.123 (634.132.123) - 1 (1) - Eur Eur Eur 150.000.000 150.000.000 1 1 Eur Eur 125.000.000 125.000.000 1 1 Eur Eur 175.424.000 175.424.000 1 1 Eur Eur 37.812.000 37.812.000 1 1 Pag. 98 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società % di partecipazione Numero azioni o valore nominale quote possedute Costo (*) Differenze durevoli di valore (*) Valore netto iscritto in bilancio (*) 40,00 (40,00) - 4.131,65 (4.131,65) - 1 (1) - - 1 (1) - 100,00 100,00 22.000.000 22.000.000 44.978.075 44.978.075 - 44.978.075 44.978.075 100,00 100,00 4.200.000 4.200.000 46.242.647 46.242.647 - 46.242.647 46.242.647 100,00 100,00 450.772.400 450.772.400 425.864.359 425.864.359 - 425.864.359 425.864.359 90,00 90,00 81.000 81.000 240.710 - 240.710 90,00 81.000 240.710 - 240.710 1,00 1,00 100.000 100.000 100.000 100.000 - 100.000 100.000 86,35 86,35 92.198.926 92.198.926 92.938.432 92.938.432 - 92.938.432 92.938.432 61,68 (61,68) - 391.105.728 (391.105.728) - 1.790.543.962 (1.790.543.962) - - 1.790.543.962 (1.790.543.962) - 99,00 99,00 148.500.000 148.500.000 195.291.045 195.291.045 (122.538.045) (54.070.000) (176.608.045) 72.753.000 (54.070.000) 18.683.000 100,00 100,00 125.000.000 125.000.000 122.223.293 122.223.293 - 122.223.293 122.223.293 1,00 1,00 1.754.240 1.754.240 1.754.240 1.754.240 - 1.754.240 1.754.240 100,00 100,00 37.812.000 37.812.000 37.812.000 37.812.000 - 37.812.000 37.812.000 Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Pag. 99 Il Gruppo Relazione sulla gestione Società Falck Spa Esistenza al 31.12.2001: - azioni ordinarie - azioni di risparmio non convertibili Bilancio consolidato Sede Esistenza al 30.06.2002: - azioni ordinarie - azioni di risparmio non convertibili Finel Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Milano Finimeg Spa Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Milano Frigotecnica Srl in amm.ne giudiziaria Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Palermo Ibes Spa in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Milano I.C.I. - Impresa Commerciale e Industriale Srl Esistenza al 31.12.2001 Fusione di Betoncal Svalutazione Esistenza al 30.06.2002 Ravenna Intermarine Spa Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Sarzana (Sp) Italenergia Bis Spa (già Edison Servizi Elettrici) Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Milano Megs Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Montecatini SpA Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Milano Montedison Srl Esistenza al 31.12.2001 Costituzione Esistenza al 30.06.2002 Milano Montedison Finance Europe NV Esistenza al 31.12.2001 Svalutazioni Esistenza al 30.06.2002 Amsterdam (Olanda) Brought to you by Global Reports Valuta Capitale sociale Importo Eur Eur Eur 150.154.711 107.920 150.262.631 1 1 1 Eur Eur Eur (150.154.711) (107.920) (150.262.631) (1,3) (1,3) (1,3) Eur Eur Eur - - Eur Eur 194.000.000 194.000.000 1 1 Eur Eur 2.425.200 2.425.200 1,00 1,00 Eur Eur 76.500 76.500 - Eur Eur 4.590.000 4.590.000 1,00 1,00 Eur Eur Eur Eur 1.291.143 1.291.143 - Eur Eur 19.890.000 19.890.000 1,00 1,00 Eur Eur 104.000 104.000 1 1 Eur Eur 260.000 260.000 - Eur Eur 114.101.484 114.101.484 1 1 Eur Eur Eur 10.000 10.000 1 1 Eur Eur Eur 4.537.803 4.537.803 1 1 Valore nominale per azione Milano Annullamento per scissione - azioni ordinarie - azioni di risparmio non convertibili Immobilizzazione finanziarie Bilancio della Società Pag. 100 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società % di partecipazione Numero azioni o valore nominale quote possedute Costo (*) Differenze durevoli di valore (*) Valore netto iscritto in bilancio (*) 74,96 90,22 74,97 86.578.407 74.897 86.653.304 779.564.226 685.618 780.249.844 - 779.564.226 685.618 780.249.844 (74,96) (90,22) (74,97) (86.578.407) (74.897) (86.653.304) (779.564.226) (685.618) (780.249.844) - (779.564.226) (685.618) (780.249.844) - - - - - 60,00 60,00 116.400.000 116.400.000 117.138.888 117.138.888 - 117.138.888 117.138.888 100,00 100,00 2.425.200 2.425.200 2.023.652 2.023.652 - 2.023.652 2.023.652 100,00 100,00 76.500 76.500 788.111 788.111 - 788.111 788.111 100,00 100,00 4.590.000 4.590.000 42.263.217 42.263.217 (46.539.707) (46.539.707) (4.276.490) (4.276.490) 100,00 100,00 1.291.143 1.291.143 1.368.613 (633.000) 1.368.613 (633.000) 735.613 735.613 100,00 100,00 19.890.000 19.890.000 68.775.566 68.775.566 (54.992.924) (54.992.924) 13.782.642 13.782.642 100,00 100,00 104.000 104.000 125.775 125.775 - 125.775 125.775 51,00 51,00 132.600 132.600 131.696 131.696 - 131.696 131.696 100,00 100,00 114.101.484 114.101.484 411.752.653 411.752.653 (51.774.856) (51.774.856) 359.977.797 359.977.797 100,00 100,00 10.000 10.000 10.000 10.000 - 10.000 10.000 100,00 100,00 4.537.803 4.537.803 16.612.438 16.612.438 (14.815.593) (125.010) (14.940.603) 1.796.845 (125.010) 1.671.835 Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Pag. 101 Il Gruppo Relazione sulla gestione Società Bilancio consolidato Bilancio della Società Sede Valuta Nuova Alba Srl Esistenza al 31.12.2001 Aumento capitale sociale Ricostituzione del capitale sociale Esistenza al 30.06.2002 Milano Nuova C.I.S.A. Spa in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Ravenna Pluriservizi Nord Italia Scarl in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Protecma Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Provimi Sa Esistenza al 31.12.2001 Svalutazione Esistenza al 30.06.2002 Trappes (Francia) Savim Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Selm Holding International Sa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Svalutazione Esistenza al 30.06.2002 Lussemburgo Serene Spa Esistenza al 31.12.2001 Riclassifica da società collegate Esistenza al 30.06.2002 Torino Sitel Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Società Gasdotti del Mezzogiorno Spa (1) Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Frosinone Società Generale per Progettazioni Consulenze e Partecipazioni in amministraz. straordinaria Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Eur Eur Eur Eur 516.457 1.500.000 2.016.457 - Eur Eur 1.549.350 1.549.350 1 1 Eur Eur 516.000 516.000 - Eur Eur 5.164.400 5.164.400 - Eur Eur Eur 26.094.369 26.094.369 1 1 Eur Eur 260.000 260.000 - Eur Eur Eur 24.000.000 24.000.000 120 120 Eur - 25.800.000 25.800.000 5,16 5,16 Eur Eur 5.160.000 5.160.000 5,16 5,16 Eur Eur 780.000 780.000 1 1 300.000.000 300.000.000 10.000 10.000 Eur Eur 10.000 10.000 - Eur Eur Eur 7.905.000 7.905.000 1 1 L L Sesto San Giovanni (MI) Società Immobiliare Assago Spa Esistenza al 31.12.2001 Svalutazione Esistenza al 30.06.2002 Milano Brought to you by Global Reports Valore nominale per azione Roma Società Elettrica Simeri Crichi Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Immobilizzazione finanziarie Capitale sociale Importo Pag. 102 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società % di partecipazione Numero azioni o valore nominale quote possedute Costo (*) Differenze durevoli di valore (*) Valore netto iscritto in bilancio (*) 100,00 100,00 516.457 1.500.000 2.016.457 516.905 1.500.000 186 2.017.091 (496.226) 496.226 - 20.679 1.500.000 496.412 2.017.091 100,00 100,00 1.549.350 1.549.350 1 1 (2.640.650) (2.640.650) (2.640.649) (2.640.649) 92,50 92,50 477.300 477.300 477.723 477.723 - 477.723 477.723 98,00 98,00 5.061.112 5.061.112 5.287.010 5.287.010 - 5.287.010 5.287.010 50,41 50,41 13.153.540 13.153.540 227.976.708 227.976.708 (37.000.000) (37.000.000) 227.976.708 (37.000.000) 190.976.708 70,00 70,00 182.000 182.000 181.256 181.256 - 181.256 181.256 99,95 99,95 199.900 199.900 40.506.497 40.506.497 (17.758.698) (3.050.000) (20.808.698) 22.747.799 (3.050.000) 19.697.799 63,00 63,00 3.150.000 3.150.000 17.426.749 17.426.749 - 17.426.749 17.426.749 100,00 100,00 1.000.000 1.000.000 5.164.569 5.164.569 - 5.164.569 5.164.569 37,34 37,34 291.252 291.252 1.394.434 1.394.434 - 1.394.434 1.394.434 59,33 59,33 17.800 17.800 87.230 87.230 (87.229) (87.229) 1 1 100,00 100,00 10.000 10.000 10.000 10.000 - 10.000 10.000 100,00 100,00 7.905.000 7.905.000 30.071.316 30.071.316 (23.196.039) (452.612) (23.648.651) 6.875.277 (452.612) 6.422.665 Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Pag. 103 Il Gruppo Relazione sulla gestione Società Bilancio consolidato Bilancio della Società Sede Valuta Sulcis Energia Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Milano Sogetel Spa Esistenza al 31.12.2001 Riclassifica da società collegate Esistenza al 30.06.2002 Torino Sondel Spa (1) Esistenza al 31.12.2001 Apporto da scissione Falck Allocazione disavanzo da scissione Annullamento per fusione Esistenza al 30.06.2002 Milano Società Nordelettrica Srl - Sondel Srl Esistenza al 31.12.2001 Costituzione Esistenza al 30.06.2002 Milano Sondel Energy Trading Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Sondel International Bv Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel versamento per sovraprezzo azioni Esistenza al 30.06.2002 Max Euwelaan (Olanda) Sondel Trasmissione Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Tecnimont Spa Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Milano Termica Boffalora Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Termica Celano Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Termica Cologno Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Termica Lucchese Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Apporto da scissione Falck Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Termica Milazzo Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Capitale sociale Importo Valore nominale per azione Eur Eur 10.000 10.000 - Eur Eur 8.192.750 8.192.750 5,16 5,16 Eur Eur Eur Eur Eur 135.135.972 (135.135.972) - 0,5 (0,5) - Eur Eur Eur 10.000 10.000 1 1 Eur Eur 10.000 10.000 - Eur Eur Eur 18.200 18.200 100,00 100,00 Eur Eur 42.040.000 42.040.000 - Eur Eur 52.000.000 52.000.000 1 1 Eur Eur 14.220.000 14.220.000 - Eur Eur 259.000 259.000 - Eur Eur 9.296.220 9.296.220 - Eur Eur Eur 3.900.000 3.900.000 - Eur Eur 23.241.000 23.241.000 - Pag. 104 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società % di partecipazione Numero azioni o valore nominale quote possedute Costo (*) Differenze durevoli di valore (*) Valore netto iscritto in bilancio (*) 100,00 100,00 10.000 10.000 10.000 10.000 - 10.000 10.000 100,00 100,00 1.587.742 1.587.742 8.716.065 8.716.065 - 8.716.065 8.716.065 20,77 73,70 (94,47) - 56.133.160 199.196.911 (255.330.071) - 217.614.874 138.358.765 629.437.703 (985.411.342) - - 217.614.874 138.358.765 629.437.703 (985.411.342) - 100,00 100,00 10.000 10.000 10.000 10.000 - 10.000 10.000 100,00 100,00 10.000 10.000 10.000 10.000 - 10.000 10.000 100,00 100,00 182 182 12.208.717 17.663.895 29.872.612 - 12.208.717 17.663.895 29.872.612 100,00 100,00 42.040.000 42.040.000 42.040.811 42.040.811 - 42.040.811 42.040.811 100,00 100,00 52.000.000 52.000.000 118.289.214 118.289.214 - 118.289.214 118.289.214 70,00 70,00 9.954.000 9.954.000 9.971.331 9.971.331 - 9.971.331 9.971.331 70,00 70,00 181.300 181.300 313.368 313.368 - 313.368 313.368 65,00 65,00 6.042.543 6.042.543 6.069.782 6.069.782 - 6.069.782 6.069.782 70,00 30,00 100,00 2.730.000 1.170.000 3.900.000 2.481.689 1.200.371 3.682.060 - 2.481.689 1.200.371 3.682.060 60,00 60,00 13.944.600 13.944.600 13.957.191 13.957.191 - 13.957.191 13.957.191 Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports - Pag. 105 Il Gruppo Relazione sulla gestione Società Bilancio consolidato Bilancio della Società Sede Valuta Termica Narni Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Apporto da scissione Falck Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Termica Sesto San Giovanni Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Apporto da scissione Falck Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Termica Settimo Srl (1) Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Termica Settimo Torinese Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Apporto da scissione Falck Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Termica Sicilia Srl (1) Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Sesto San Giovanni (MI) Trantor Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Acquisizioni Alienazioni Esistenza al 30.06.2002 Milano Volta Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Milano Capitale sociale Importo Valore nominale per azione Eur Eur Eur 7.445.000 7.445.000 - Eur Eur Eur 1.360.500 1.360.500 - Eur Eur 5.164.500 5.164.500 - Eur Eur Eur 682.000 682.000 - Eur Eur 25.800 25.800 - Eur Eur Eur Eur - 104.000 (104.000) - 1 1 1 1 - Eur Eur 1.577.200 1.577.200 1 1 Totale imprese controllate Partecipazioni in imprese collegate Società Sede Valuta Aquila Spa in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Muggia (TS) Caffaro Energia Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Milano Calcestruzzi Pozzallo Srl in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Pozzallo (RG) Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Capitale sociale Importo Valore nominale per azione Eur Eur 2.582.000 2.582.000 2.582.000 2.582.000 Eur Eur 25.822.846 25.822.846 1 1 Eur Eur 26.000 26.000 - Pag. 106 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società % di partecipazione Numero azioni o valore nominale quote possedute Costo (*) Differenze durevoli di valore (*) Valore netto iscritto in bilancio (*) 71,18 28,82 100,00 5.299.853 2.145.947 7.445.800 8.208.248 2.709.719 10.917.967 - 8.208.248 2.709.719 10.917.967 71,91 28,09 100,00 978.380 382.120 1.360.500 1.409.070 4.456.893 5.865.963 - 1.409.070 4.456.893 5.865.963 2,00 2,00 103.290 103.290 103.291 103.291 - 103.291 103.291 70,82 29,18 100,00 483.000 199.000 682.000 657.491 2.988.153 3.645.644 - 657.491 2.988.153 3.645.644 2,00 2,00 516 516 731 731 - 731 731 35,000 11,666 53,334 (100,00) - 36.400 12.133 55.467 (104.000) - 93.779 12.050 170.599 (276.428) - (54.785) 54.785 - 38.994 12.050 170.599 (221.643) - 51,00 51,00 804.372 804.372 1.633.037 1.633.037 (1.200.439) (1.200.439) 432.598 432.598 3.270.619.752 (776.512.482) 2.494.107.270 % di partecipazione Numero azioni o valore nominale quote possedute Costo (*) Differenze durevoli di valore (*) Valore netto iscritto in bilancio (*) 50,00 50,00 1.291.000 1.291.000 707.546 707.546 (707.546) (707.546) - 50,00 50,00 12.911.423 12.911.423 58.245.003 58.245.003 - 58.245.003 58.245.003 50,00 50,00 13.000 13.000 10.233 10.233 - 10.233 10.233 Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Pag. 107 Il Gruppo Relazione sulla gestione Società Bilancio consolidato Bilancio della Società Sede Valuta Coniel SpA in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Roma Edipower Spa (già Edigen Spa) Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Alienazioni Acquisizione Aumento capitale sociale e sovraprezzo azioni Esistenza al 30.06.2002 Milano Finsavi Srl in amm.ne giudiziaria Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Palermo Ibiritermo Ltda Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Fiat Energia Esistenza al 30.06.2002 Thusis (CH) Inica Sarl in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Lisbona (Portogallo) International Water Holding Bv Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Svalutazionne Esistenza al 30.06.2002 Amsterdam Kraftwerke Hinterrhein (KHR) Ag Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Thusis (CH) La Fondiaria Assicurazioni Spa Esistenza al 31.12.2001: - azioni ordinarie - azioni di risparmio non convertibili Firenze Alienazioni - azioni ordinarie - azioni di risparmio non convertibili Esistenza al 30.06.2002 - azioni ordinarie - azioni di risparmio non convertibili Monteshell Bitumi Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Muggia (TS) Rosfid Srl in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Milano Savitri Srl in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Svalutazione Esistenza al 30.06.2002 Muggia (TS) Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Capitale sociale Importo Valore nominale per azione Eur Eur 1.020 1.020 0,51 0,51 Eur Eur Eur Eur Eur 100.000 (100.000) 100.000 699.900.000 700.000.000 1 (1) 1 1 1 Eur Eur 192.400 192.400 - Real Real 1.043.562 1.043.562 1 1 Pte Pte 1.000.000 1.000.000 - Eur Eur Eur 40.000 40.000 10 10 Chf Chf 100.000.000 100.000.000 1.000 1.000 Eur Eur Eur 200.133.002 6.993.480 207.126.482 0,52 0,52 0,52 Eur Eur Eur (200.133.002) (6.993.480) (207.126.482) 0,52 0,52 0,52 Eur Eur Eur - - Eur Eur 8.840.000 8.840.000 1 1 46.000.000 46.000.000 - 2.856.000 2.856.000 1 1 L L Eur Eur Eur Pag. 108 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società % di partecipazione Numero azioni o valore nominale quote possedute Costo (*) Differenze durevoli di valore (*) Valore netto iscritto in bilancio (*) 35,25 35,25 705 705 308 308 - 308 308 25,00 25,00 40,00 40,00 25.000 (25.000) 40.000 279.960.000 280.000.000 25.000 (25.000) 40.250 400.192.000 400.232.250 - 25.000 (25.000) 40.250 400.192.000 400.232.250 50,00 50,00 96.200 96.200 96.061 96.061 - 96.061 96.061 50,00 50,00 521.781 521.781 250.471 250.471 - 250.471 250.471 10,00 10,00 100.000 100.000 1.137 1.137 (1.136) (1.136) 1 1 50,00 50,00 2.000 2.000 91.242.712 91.242.712 (29.362.403) (2.500.000) (31.862.403) 61.880.309 (2.500.000) 59.380.309 20,00 20,00 20.000 20.000 11.362.052 11.362.052 - 11.362.052 11.362.052 22,22 21,47 85.500.000 85.500.000 665.127.337 665.127.337 - 665.127.337 665.127.337 22,22 21,47 (85.500.000) (665.127.337) (85.500.000) (665.127.337) - (665.127.337) (665.127.337) - - - - - 50,00 50,00 4.420.000 4.420.000 4.212.739 4.212.739 - 4.212.739 4.212.739 42,28 42,28 19.451.000 19.451.000 1 1 - 1 1 50,00 50,00 1.428.000 1.428.000 1.338.656 1.338.656 (1.338.442) (14.000) (1.352.442) 214 (14.000) (13.786) Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Pag. 109 Il Gruppo Relazione sulla gestione Società Bilancio consolidato Bilancio della Società Sede Serene Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Apporto da fusione Fiat Energia Riclassifica a società controllate Esistenza al 30.06.2002 Torino S.I.E. Srl in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Acquaviva delle Fonti (BA) SI.LO.NE Srl Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Svalutazione Esistenza al 30.06.2002 Muggia (TS) S.I.P.A.C. Spa in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Liquidazione Esistenza al 30.06.2002 Milano Sistemi di Energia Spa Esistenza al 31.12.2001 Riclassifica da società terze Esistenza al 30.06.2002 Milano Sogetel Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Sondel Apporto da fusione Fiat Energia Riclassifica a società controllate Esistenza al 30.06.2002 Torino Valuta Capitale sociale Importo Eur Eur Eur - 25.800.000 (25.800.000) - 5,16 5,16 (5,16) - Eur Eur 46.800 46.800 - Eur Eur Eur 17.126.820 17.126.820 1 1 Eur Eur Eur 1.033.000 1.033.000 51,65 51,65 Eur - 8.900.000 8.900.000 1,00 - Eur Eur Eur - 8.192.750 (8.192.750) - 5,16 5,16 (5,16) - Eur Eur 1.098.898.884 1.098.898.884 5,16 5,16 Valore nominale per azione Totale imprese collegate Partecipazioni in altre imprese Acea Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Roma Acegas Spa Trieste Società Sede Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 ACSM Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Como AEM Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Milano Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Valuta Capitale sociale Importo Eur Eur 183.577.893 183.577.893 5,16 5,16 Eur Eur 37.200.000 37.200.000 1,00 1,00 Eur Eur 936.024.648 936.024.648 0,52 0,52 Valore nominale per azione Pag. 110 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società % di partecipazione Numero azioni o valore nominale quote possedute Costo (*) Differenze durevoli di valore (*) Valore netto iscritto in bilancio (*) 30,00 33,00 (63,00) - 1.500.000 1.650.000 (3.150.000) - 9.121.094 8.305.655 (17.426.749) - - 9.121.094 8.305.655 (17.426.749) - 50,00 50,00 23.400 23.400 1 1 - 1 1 50,00 50,00 8.563.410 8.563.410 21.523.858 21.523.858 (15.400.884) (258.000) (15.658.884) 6.122.974 (258.000) 5.864.974 50,00 50,00 10.000 10.000 507.668 (210.800) 296.868 - 507.668 (210.800) 296.868 36,45 36,45 3.244.048 3.244.048 3.329.776 3.329.776 (307.579) (307.579) 3.022.197 3.022.197 50,00 50,00 (100,00) - 793.871 793.871 (1.587.742) - 4.510.756 4.205.309 (8.716.065) - - 4.510.756 4.205.309 (8.716.065) - 592.849.673 (49.889.990) 542.959.683 0,597 0,597 1.270.450 1.270.450 13.750.688 13.750.688 - 13.750.688 13.750.688 % di partecipazione Numero azioni o valore nominale quote possedute Costo (*) Differenze durevoli di valore (*) Valore netto iscritto in bilancio (*) 2,00 2,00 712.000 712.000 7.466.306 7.466.306 - 7.466.306 7.466.306 4,00 4,00 1.488.000 1.488.000 5.360.000 5.360.000 - 5.360.000 5.360.000 5,10 5,10 91.807.000 91.807.000 139.028.573 139.028.573 - 139.028.573 139.028.573 Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Pag. 111 Il Gruppo Relazione sulla gestione Società Bilancio consolidato Bilancio della Società Sede Valuta A.M.E.A. Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Pergine V. (Tn) American Superconductor Corp. Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Westborough (USA) A.M.G.A. Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Genova A.S.M. Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Rovereto (TN) Cerset Srl Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Bari Cesi Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Apporto da fusione Sondel Esistenza al 30.06.2002 Milano Compagnia Assicuratrice Unipol Spa Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Bologna Consultec Srl in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Roma Cost. Romani Riuniti Grandi Opere Spa Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Roma Efibanca Spa Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Roma Emittenti Titoli Spa Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Milano European Energy Exchange Ag Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Francoforte Finutenti Spezia Srl Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 La Spezia Fornara Spa in amm.ne straordinaria Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Torino Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Capitale sociale Importo Valore nominale per azione Eur Eur 16.968.884 16.968.884 51,65 51,65 Usd Usd 19.128 19.128 1,0 1,0 Eur Eur 169.525.200 169.525.200 0,52 0,52 Eur Eur 93.499.029 93.499.029 1,00 1,00 Eur Eur 117.087,84 117.087,84 - Eur Eur Eur 8.550.000 8.550.000 2,50 2,50 2,50 Eur Eur 451.273.476 451.273.476 1 1 Eur Eur 10.200 10.200 - Eur Eur 5.164.568 5.164.568 12.911,42 12.911,42 Eur Eur 158.056.500 158.056.500 5 5 Eur Eur 4.264.000 4.264.000 0,52 0,52 Eur Eur 20.000.000 20.000.000 1,00 1,00 Eur Eur 575.841 575.841 - 102.736.950.000 102.736.950.000 510 510 L L Pag. 112 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società % di partecipazione Numero azioni o valore nominale quote possedute Costo (*) Differenze durevoli di valore (*) Valore netto iscritto in bilancio (*) 0,152 0,152 500 500 25.823 25.823 - 25.823 25.823 0,84 0,84 160.000 160.000 4.975.111 4.975.111 - 4.975.111 4.975.111 3,00 3,00 9.780.300 9.780.300 22.421.655 22.421.655 - 22.421.655 22.421.655 0,027 0,027 25.000 25.000 25.823 25.823 - 25.823 25.823 0,06 0,06 70,38 70,38 222 222 - 222 222 0,606 0,448 1,055 20.737 15.328 36.045 105.491 39.581 145.072 (2.162) (2.162) 103.329 39.581 142.910 - 220 220 351 351 - 351 351 8,00 8,00 816 816 1 1 - 1 1 0,50 0,50 2 2 25.823 25.823 - 25.823 25.823 0,10 0,10 32.802 32.802 369.612 369.612 - 369.612 369.612 7,07 7,07 580.000 580.000 299.494 299.494 489 489 299.983 299.983 1,50 1,50 300.000 300.000 660.000 660.000 - 660.000 660.000 0,45 0,45 2.582 2.582 2.582 2.582 - 2.582 2.582 - 63 63 77 77 - 77 77 Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Pag. 113 Il Gruppo Relazione sulla gestione Società Gemina Spa Esistenza al 31.12.2001: - azioni ordinarie - azioni di risparmio non convertibili Bilancio consolidato Sede Ipse 2000 Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Apporto da scissione Falck versamento in conto capitale Svalutazione Esistenza al 30.06.2002 Roma Istituto Europeo di Oncologia Srl Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Milano I.SV.E.UR. Spa Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Roma Nomisma Spa Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Bologna Olivetti Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Ivrea Pro.Cal Scrl in fallimento Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Napoli PRO.CAL.MI Srl in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Milano Reggente Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Esistenza al 30.06.2002 Lucera (FG) Sant’Angelo Srl in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Padova Brought to you by Global Reports Capitale sociale Importo Eur Eur Eur 364.477.312 3.762.768 368.240.080 1 1 1 Eur Eur Eur 364.477.312 3.762.768 368.240.080 1 1 1 Eur Eur Eur 731.210.207 29.349.593 760.559.800 1 1 1 Eur Eur Eur 731.210.207 29.349.593 760.559.800 1 1 1 Eur Eur Eur Eur Eur 2.150.000.000 2.150.000.000 1,00 1,00 Eur Eur 82.500.000 82.500.000 - Eur Eur 562.000 562.000 224,8 224,8 Eur Eur 5.345.327,84 5.345.327,84 0,37 0,37 Eur Eur 8.797.989.603 8.797.989.603 1,00 1,00 500.000.000 500.000.000 - Eur Eur 51.000 51.000 - Eur Eur 260.000 260.000 0,52 0,52 Eur Eur 10.200 10.200 - Valore nominale per azione Milano Esistenza al 30.06.2002: - azioni ordinarie - azioni di risparmio non convertibili Immobilizzazione finanziarie Valuta Milano Esistenza al 30.06.2002: - azioni ordinarie - azioni di risparmio non convertibili Holding di Partecipazioni Industriali Spa Esistenza al 31.12.2001: - azioni ordinarie - azioni di risparmio non convertibili Bilancio della Società L L Pag. 114 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società % di partecipazione Numero azioni o valore nominale quote possedute Costo (*) Differenze durevoli di valore (*) Valore netto iscritto in bilancio (*) 0,93 0,92 3.405.735 3.405.735 6.054.334 6.054.334 (1.537.801) (1.537.801) 4.516.533 4.516.533 0,93 0,92 3.405.735 3.405.735 6.054.334 6.054.334 (1.537.801) (1.537.801) 4.516.533 4.516.533 1,00 0,96 7.333.157 7.333.157 23.856.311 23.856.311 (13.840.207) (13.840.207) 10.016.104 10.016.104 1,00 0,96 7.333.157 7.333.157 23.856.311 23.856.311 (13.840.207) (13.840.207) 10.016.104 10.016.104 3,00 2,00 5,00 64.500.000 43.000.000 107.500.000 70.080.000 46.720.000 267.483 117.067.483 (1.500.000) (15.000.000) (16.500.000) 68.580.000 46.720.000 267.483 (15.000.000) 100.567.483 6,24 6,24 5.148.000 5.148.000 6.822.981 6.822.981 (3.713.525) (3.713.525) 3.109.456 3.109.456 1,00 1,00 25 25 32.336 32.336 (26.716) (26.716) 5.620 5.620 2,22 2,22 320.000 320.000 633.735 633.735 (154.262) (154.262) 479.473 479.473 0,46 0,46 40.810.605 40.810.605 91.334.228 91.334.228 - 91.334.228 91.334.228 4,35 4,35 21.739.000 21.739.000 11.228 11.228 - 11.228 11.228 15,33 15,33 7.818,3 7.818,3 3.505 3.505 - 3.505 3.505 5,21 5,21 26.043 26.043 13.450 13.450 - 13.450 13.450 16,67 16,67 1.700,34 1.700,34 1 1 - 1 1 Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Pag. 115 Il Gruppo Relazione sulla gestione Società Bilancio consolidato Bilancio della Società Sede Valuta Sistemi di Energia Spa Esistenza al 31.12.2001 Apporto da fusione Edison Apporto da fusione Sondel Riclassifica a società collegate Esistenza al 30.06.2002 Sistemi Formativi Milano Confindustria ScpA Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Roma So.Ge.Ne. Spa in liquidazione Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Roma Capitale sociale Importo Valore nominale per azione Eur Eur Eur - 8.900.000 (8.900.000) - 1,00 1,00 (1,00) - Eur Eur 236.022,22 236.022,22 516,46 516,46 Eur Eur 19.026.230,4 19.026.230,4 0,36 0,36 Sistema Permanente di Servizi S.p.A. in liquidazione Roma Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Eur Eur 154.950 154.950 51,65 51,65 Sistemi Pubblica Amministrazione Ricerche ed Education Srl Esistenza al 31.12.2001 Liquidazione Esistenza al 30.06.2002 Milano Eur Eur Eur 775.000 775.000 - Unione Calcio Sampdoria Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Genova Eur Eur 3.360.000 3.360.000 0,12 0,12 3 R Associati SpA Esistenza al 31.12.2001 Esistenza al 30.06.2002 Milano Eur Eur 403.726,32 403.726,32 0,04 0,04 Totale altre imprese Totale partecipazioni (*) (1) valori in unità di euro controllata indiretta Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Pag. 116 Il Gruppo Relazione sulla gestione Bilancio consolidato Bilancio della Società % di partecipazione Numero azioni o valore nominale quote possedute Costo (*) Differenze durevoli di valore (*) Valore netto iscritto in bilancio (*) 15,01 21,44 (36,45) - 1.335.785 1.908.263 (3.244.048) - 1.371.768 1.958.008 (3.329.776) - (307.579) 307.579 - 1.064.189 1.958.008 (3.022.197) - 6,56 6,56 30 30 15.494 15.494 - 15.494 15.494 17,25 17,25 9.117.648 9.117.648 1 1 - 1 1 12,60 12,60 378 378 325.005 325.005 (325.004) (325.004) 1 1 4,00 4,00 31.000 31.000 30.987 (19.689) 11.298 (489) 489 - 30.498 (19.200) 11.298 - 400 400 207 207 - 207 207 3,29 3,29 332.250 332.250 387.343 387.343 - 387.343 387.343 441.126.424 (36.099.188) 405.027.236 4.304.595.849 (862.501.660) 3.442.094.189 Immobilizzazione finanziarie Brought to you by Global Reports Pag. 117 RELAZIONE DELLA SOCIETÀ DI REVISIONE Relazione della società di revisione sulla revisione contabile limitata della relazione semestrale Agli Azionisti della EDISON SpA 1. Abbiamo effettuato la revisione contabile limitata della relazione semestrale al 30 giugno 2002, costituita dai prospetti contabili (stato patrimoniale e conto economico) e dai E . Abbiamo inoltre relativi commenti della D EISON SpA e consolidati del GruppoDISON verificato la parte del commento relativa alle informazioni sulla gestione ai soli fini della verifica della concordanza con la restante parte della relazione semestrale. 2. Il nostro lavoro è stato svolto secondo i criteri per la revisione contabile limitata raccomandati dalla CONSOB con delibera n° 10867 del 31 luglio 1997. La revisione contabile limitata dei dati semestrali di alcune società controllate che rappresentano circa il 23 per cento delle attività consolidate e circa il 42 per cento dei ricavi consolidati è stata eseguita da altri revisori che ci hanno fornito le relative relazioni. La revisione contabile limitata è consistita principalmente nella raccolta di informazioni sulle poste dei prospetti contabili e sull'omogeneità dei criteri di valutazione tramite colloqui con la direzione della società e nello svolgimento di analisi di bilancio sui dati contenuti nei prospetti contabili. La revisione contabile limitata ha escluso procedure di revisione quali sondaggi di conformità e verifiche o procedure di validità delle attività e delle passività ed ha comportato un’estensione di lavoro significativamente inferiore a quella di una revisione contabile completa svolta secondo gli statuiti principi di revisione. Di conseguenza, non esprimiamo un giudizio professionale di revisione sulla relazione semestrale. 3. Per quanto riguarda i dati comparativi relativi al bilancio d’esercizio e consolidato di fine esercizio ed alla relazione semestrale dell'anno precedente si fa riferimento alle relazioni emesse da altro revisore rispettivamente in data 15 aprile 2002 ed in data 12 settembre 2001. Sede legale: Milano 20124 Via Vittor Pisani 20 Tel. 0267831 Fax 0266981433 Cap. Soc. 3.754.400,00 Euro i.v., C.F. P.IVA e Reg. Imp. Milano 12979880155 Iscritta all‘Albo Consob – Altri Uffici: Ancona 60123 Via Corridoni 2 Tel. 07136881 - Bari 70125 Viale della Repubblica 110 Tel. 0805429863 – Bologna 40122 Via delle Lame 111 Tel. 051526611 – Brescia 25124 Via Cefalonia 70 Tel. 0302219811 – Firenze 50129 Viale Milton 65 Tel. 0554627100 – Genova 16121 Piazza Dante 7 Tel. 01029041 – Milano 20122 Corso Europa 2 Tel. 0277851 - Napoli 80121 Piazza dei Martiri 30 Tel. 0817644441 – Padova 35137 Largo Europa 16 Tel. 0498762677 – Palermo 90141 Via Marchese Ugo 60 Tel. 091349737 – Parma 43100 Viale Tanara 20/A Tel. 0521242848 – Roma 00154 Largo Fochetti 29 Tel. 06570251 – Torino 10129 Corso Montevecchio 37 Tel. 011556771 – Trento 38100 Via Manzoni 16 Tel. 0461237004 - Treviso 31100 Piazza Crispi 8 Tel. 0422542726 – Udine 33100 Via Marinoni 12 Tel. 043225789 – Verona 37122 Corso Porta Nuova 125 Tel. 0458002561 Relazione della Società di revisione Brought to you by Global Reports Pag. 118 4. Sulla base del lavoro svolto, non siamo venuti a conoscenza di variazioni e integrazioni significative che dovrebbero essere apportate ai prospetti contabili ed ai relativi commenti identificati nel primo paragrafo della presente relazione, per renderli conformi ai criteri previsti dall’articolo 81 “Relazione semestrale” del Regolamento CONSOB approvato con delibera N. 11971 del 14 maggio 1999 e successive modifiche. Milano, 12 settembre 2002 PricewaterhouseCoopers SpA Marco Sala (Revisore contabile) (2) Struttura del Gruppo Brought to you by Global Reports Pag. 119 Brought to you by Global Reports Edison S.p.A. Sede legale: Foro Buonaparte, 31 20121 Milano Capitale sociale: Euro 2.960.329.692 Registro Imprese di Milano e codice fiscale: n. 00168420396 Informazioni per gli azionisti Uffici incaricati Relazioni con gli investitori istituzionale e con gli analisti finanziari Piazzetta Maurilio Bossi, 3 - 20121 Milano Tel. +39.02.6333.5519 Fax +39.02.6333.5475 Relazioni con gli azionisti Via Appiani, 12 - 20121 Milano Tel. +39.02.6270.5095 Fax +39.02.6270.5767 Il documento è disponibile anche su Internet all’indirizzo: http://www.edison.it Coordinamento editoriale: Relazioni esterne Stampa: Abete Donnelley Financial - IPF Brought to you by Global Reports Brought to you by Global Reports