BNP PARIBAS L1 SUSTAINABLE ACTIVE

COMUNICAZIONE DI MARKETING
29/02/2016*
BNP PARIBAS L1 SUSTAINABLE ACTIVE ALLOCATION - (Classic)
PROFILO DI RISCHIO E DI RENDIMENTO
rischio ridotto
rischio elevato
rendimenti generalmente inferiori
1
2
3
rendimenti generalmente superiori
4
5
6
OBIETTIVO D’INVESTIMENTO
7
Il Fondo mira ad aumentare il valore delle proprie attività nel medio termine investendo direttamente
e/o indirettamente (attraverso i Fondi) in azioni e obbligazioni denominate in euro emesse da società
selezionate in virtù delle loro pratiche di sviluppo sostenibile (responsabilità sociale e/o ambientale e/
o corporate governance). Il Fondo sarà gestito in conformità al portafoglio modello (25% azioni, 75%
obbligazioni, con un massimo del 50% in azioni). Il gestore può modificare le effettive ponderazioni delle
classi di attività a seconda delle condizioni e delle previsioni di mercato. Si tratta di un fondo a gestione
attiva e, in quanto tale, può investire in titoli non compresi nell'indice, il 75% Barclays Euro Aggregate
500MM (RI) + 12,5% MSCI Europe (NR) + 12,5% MSCI World (NR).
All'aumentare del rischio, aumenta l'orizzonte d'investimento raccomandato
CODICI
Codice D
LU0087047162
FORSSEI LX
724486
PERFORMANCE CUMULATE E ANNUALI (EUR) (Netta)
Su 5 anni
150
138,77
124,70
125
100
75
10,26
12,26
6,76
DATI DEL FONDO/COMPARTO - EUR
Azioni a capitalizzazione
Azioni a distribuzione
12M NAV max. capitalizzazione
(15/04/15)
12M NAV min. capitalizzazione
(12/02/16)
Patrimonio del fondo (mln)
Ultimo dividendo (20/04/15)
VPN iniziale
430,99
15
11,63
10
3,24
2,27
0,58
409,30
233,82
9,63
3,25
2011
Fondo
5
-0,88 -0,11
-1,44
(%)
Codice C
LU0087047089
FORSSEA LX
724485
Nuova base a 100
ISIN
BLOOMBERG
WKN
0
-5
2012
2013
2014
Benchmark
2015
2016
Le performance storiche non sono indicative di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Fonte del calcolo della performance : BNP
Paribas Securities Services.
396,74
528,63
1,84
9 998,00
PERFORMANCE AL 29/02/2016 (EUR) (Netto)
CARATTERISTICHE DEL FONDO/COMPARTO
Indice di riferimento
Nazionalità
Forma giuridica
Data di lancio
Valuta di riferimento
Gestore
Società di gestione
Società di gestione delegata
Banca Depositaria
Commissioni di uscita max.
Commissioni di conversione
massime
Spese correnti al 30/11/2015
Commissioni di gestione massime
(annue)
Periodicità del Valore
Patrimoniale Netto (VPN)
Commissioni di sottoscrizione
massimo
Esecuzione degli ordini
Barclays Euro Aggregate
500MM (RI) (75 %) + MSCI
World (NR) (12.5 %) + MSCI
Europe (NR) (12.5 %)
Lussemburgo
Comparto di SICAV con
passaporto europeo
04 maggio 1998
Euro
Bart VAN POUCKE
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS LUXEMBOURG
BNP PARIBAS INVESTMENT
PARTNERS BELGIUM SA
BNP PARIBAS SECURITIES
SERVICES-LUXEMBOURG
BRANCH
0%
1,50%
Cumulate (%)
1 mese
3 mesi
Da inizio anno
Febbraio 2015 - Febbraio 2016
Febbraio 2014 - Febbraio 2015
Febbraio 2013 - Febbraio 2014
Febbraio 2012 - Febbraio 2013
Febbraio 2011 - Febbraio 2012
Annualizzate (%) (base 365 giorni)
1 anno
3 anni
5 anni
Dal primo NAV (03/06/1998)
Trimestrale annualizzato (%)
1 anno (31/12/2014 - 31/12/2015)
3 anni (28/12/2012 - 31/12/2015)
5 anni (31/12/2010 - 31/12/2015)
Fondo
0,41
- 2,68
- 0,88
- 2,64
12,67
4,32
6,40
1,45
Indice
0,21
- 2,02
- 0,11
- 1,85
14,63
7,76
8,68
4,44
- 2,64
4,60
4,32
2,87
- 1,85
6,63
6,59
5,01
3,24
4,99
4,70
3,25
7,14
6,80
Le performance storiche non sono indicative di risultati futuri e non sono costanti nel tempo. Fonte del calcolo della performance : BNP
Paribas Securities Services.
2,40%
1,50%
Giornaliero
3%
Ordini eseguiti al VPN G+1
In data 25 marzo 2013, il comparto BNP PARIBAS L1 SUSTAINABLE DIVERSIFIED EUROPE BALANCED è stato incorporato
in un nuovo comparto della SICAV lussemburghese PARVEST, creando così BNP PARIBAS L1 SUSTAINABLE ACTIVE
ALLOCATION. Il comparto è gestito seguendo esattamente il medesimo processo, la stessa strategia d’investimento e
con l’applicazione delle stesse commissioni. Tutti gli indicatori di rischio e di rendimento presentati in questo documento
prima del 25 marzo 2013 si riferiscono al precedente comparto BNP PARIBAS L1 SUSTAINABLE DIVERSIFIED EUROPE
BALANCED. I rendimenti o i risultati storici non sono indicativi della performance presente o futura.
*Tutti i dati e la performance sono aggiornati a tale data, se non specificato diversamente.
1/2
www.bnpparibas-ip.it
COMMENTO DI GESTIONE al 31/12/2015
ANALISI DEL RISCHIO
Alla fine di agosto, abbiamo aumentato il rischio del portafoglio per sfruttare la flessione del mercato,
scegliendo a questo scopo le azioni europee. A metà novembre abbiamo chiuso la sovresposizione azionaria
per ritornare ad una posizione neutrale, considerando le incertezze su come il mercato azionario USA avrebbe
potuto reagire in previsione di un rialzo dei tassi nella settimana successiva. A fine trimestre siamo rimasti
complessivamente neutrali sulle azioni globali. In uno scenario di crescita modesta e di bassa inflazione, le
azioni rischiano di registrare risultati appena positivi. Negli USA, dove crescita e inflazione dovrebbero
superare i livelli dell’Europa, i margini e gli utili sono già elevati. La stretta monetaria potrebbe minare le
valutazioni. In Europa, l’inflazione dovrebbe restare bassa, alimentando uno scenario che rende più difficile
alle imprese espandere i margini o accrescere gli utili.
Fondo
Bench
5.07
61.11
2.52
-0.79
0.91
-1.29
0.91
0.76
-7.94
4.84
69.44
1.36
-6.45
Volatilità (%)
% dei mesi in positivo
Tracking error (%)
Information ratio
Sharpe ratio
Alpha (%)
Beta
R²
Declino massimo (%)
Periodo: 3 anni. Frequenza: settimanale
PRINCIPALI POSIZIONI DEL PORTAFOGLIO
Nome dell’attivo
RIPARTIZIONE PER CLASSE DI ATTIVI (%)
%
PARVEST GLOBAL ENVIRONMENT - XCA
FRANCE OAT 0,50 25/11/2019
ESPAGNE 4,00 30/04/2020
FRANCE OAT 3,25 25/10/2021
ESPAGNE 3,80 30/04/2024
ESPAGNE 5,50 30/04/2021
PAYS-BAS 3,75 15/01/2023
FRANCE OAT 1,00 25/05/2019
IRLANDE 5,40 13/03/2025
FINLANDE 1,50 15/04/2023
Partecipazioni in portafoglio: 699
7,96
1,99
1,45
1,32
1,32
1,27
1,25
1,19
1,04
0,85
16,60
74,78
8,62
Azioni
Obbligazioni
Liquidità e invest. assimilabili
Esposizione totale: 100,74 %
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
RIPARTIZIONE PER STRATEGIA (%)
RIPARTIZIONE PER SETTORE (%)
Azioni
Azioni
32,99
29,66
19,82
8,02
4,62
2,78
2,11
0,00
35,11
16,63
13,43
11,25
6,46
5,85
4,42
4,42
2,43
Sustain. Dev.
Fuori classificazione
Water
EQ - Direct Hold.
Climate Chge
Waste Mgmt
Energy Eff.
Growth
Esposizione totale: 16,60 %
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Immobiliario
Industria
Salute
Beni di prima necessità
Servizi pubblici
Finanza
Beni voluttuari
Materiali
Altri
Esposizione totale: 16,60 %
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
RIPARTIZIONE PER EMITTENTE (%)
RIPARTIZIONE PER RATING (%)
Obbligazioni
Obbligazioni
25
20
21,73
19,16
17,09
15
10,64
49,45
39,91
Altri
Sovrani
Corporate
11,95
8,38
10
5
1,85
1,55
0
A
AA
Esposizione totale: 75,52 %
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
+
AA
AA
AA
3,56
4,85
3,89
A
A-
5,00
1,00
A+
B
+
BB
B
BB
B
BB
+
BB
ri
Alt
Fondo
Esposizione totale: 75,52 %
Fonte dei dati: BNP Paribas Securities Services
Il presente documento viene pubblicato da BNP Paribas Asset Management S.A.S. (BNPP AM)*, membro di BNP Paribas Investment Partners (BNPP IP)**. Contiene opinioni e dati statistici che BNPP AM considera validi e corretti il giorno della pubblicazione in base
al contesto economico e finanziario del momento. Il documento non costituisce una consulenza d'investimento, non può essere considerato un'offerta di vendita, di sottoscrizione o di acquisto di strumenti finanziari di qualsiasi natura e non costituirà la base di un
qualsivoglia contratto o impegno. BNPP AM fornisce questo documento senza essere a conoscenza della situazione finanziaria degli investitori. Prima di effettuare una sottoscrizione, gli investitori devono verificare in quali paesi è registrato il Fondo cui si riferisce
questo documento, e quali comparti o classi di azioni sono autorizzati per la vendita al pubblico. In particolare il Fondo non può essere offerto o venduto al pubblico negli Stati Uniti. Gli investitori che stanno considerando di effettuare una sottoscrizione devono
leggere attentamente l'ultimo prospetto informativo approvato dall'autorità di regolamentazione e messo a disposizione della clientela da BNPP AM - sul proprio sito o presso il servizio clienti di BNPP AM - oppure fornito dal distributore del Fondo. Gli investitori
dovrebbero consultare anche l'ultimo rendiconto finanziario del Fondo, disponibile presso gli eventuali corrispondenti locali oppure sul sito Internet di BNPP AM. Gli investitori dovrebbero rivolgersi al proprio consulente legale o fiscale prima di investire nel Fondo.
Tenuto conto dei rischi di natura economica e finanziaria, non può essere offerta alcuna garanzia che gli Strumenti Finanziari riescano a raggiungere i loro obiettivi d'investimento. Il valore delle azioni può diminuire oltre che aumentare, e in particolare il valore
dell'investimento può essere influenzato da variazioni dei tassi dei cambio delle valute. I dati sulla performance sono riportati al netto delle commissioni di gestione e sono calcolati in funzione dei rendimenti totali ponderati per il tempo, a dividendi netti e interessi
reinvestiti, ma non comprendono commissioni di sottoscrizione o riscatto, commissioni di cambio e oneri fiscali. Le performance passate non vanno intese come garanzia dei rendimenti futuri. Gli investitori che stiano valutando un investimento in azioni debbono
leggere attentamente l'ultima versione del prospetto informativo o i KIID approvati dall'autorità di vigilanza, disponibili presso BNPP AM. *BNP Paribas Asset Management (BNPP AM) è una società di gestione del risparmio autorizzata dall'AMF (Authorité des Marchés
Financiers); société par actions simplifiée con capitale di EUR 67.373.920 e sede legale in Boulevard Haussmann n.1, 75009 Parigi. Iscritta al Registro del Commercio e delle Imprese di Parigi al n. B 319 378 832. ** BNP Paribas Investment Partners è il marchio
mondiale dei servizi di gestione patrimoniale del gruppo BNP Paribas. Se indicati, i singoli organismi di gestione patrimoniale di BNP Paribas Investment Partners sono specificati a mero titolo informativo e non necessariamente svolgono attività in ogni giurisdizione.
Per ulteriori informazioni, contattare l'Investment Partner autorizzato nella propria giurisdizione.
BNP Paribas Asset Management - Società per azioni semplificata con un capitale di 67 373 920 euro - Sede sociale: 1 bld Haussmann 75009 Paris - RCS Paris 319 378 832 - Ideazione e realizzazione : Marketing/Communication
2/2