latin american fund - Henderson Global Investors

Henderson
Gartmore
LATIN AMERICAN FUND
Dati al 31 agosto 2016 - Materiale diffuso a partire dal 15 settembre 2016
Obiettivo del comparto
Forma giuridica
comparto di SICAV
lussemburghese
$2.500
Il comparto persegue un rendimento a lungo termine superiore a quello di norma generato dagli investimenti nei mercati azionari latinoamericani,
investendo in qualsiasi momento almeno due terzi del proprio patrimonio netto in: - società aventi sede legale nei mercati latinoamericani, - società
la cui sede legale non è nei mercati latinoamericani ma che (i) conducono una parte predominante della loro attività commerciale in tali mercati
oppure (ii) sono delle holding che controllano prevalentemente aziende aventi sede legale nei mercati latinoamericani.
Per ulteriori dettagli sulla politica di investimento si rinvia al Prospetto e al KIID.
Glen Finegan è entrato a far parte di Henderson nel 2015 nel ruolo di Responsabile Emerging Markets Equities. In precedenza, Glen era gestore
di portafoglio senior presso First State Stewart (ex First State Investments), dove si occupava delle strategie azionarie all-cap dei mercati emergenti
globali. Gestiva US$3mld come gestore responsabile, collaborando alla gestione di un patrimonio pari a US$10mld. In First State, Glen ha lavorato
nella sede di Edimburgo dal 2001 al 2011, trasferendosi a Singapore nell'ottobre 2011. Prima di entrare in First State Stewart nel 2001, ha
lavorato per tre anni come geofisico nel settore oil&gas. Glen ha conseguito un MSc in Oceanografia e un BEng (Hons) in Ingegneria civile presso
l'Università di Southampton.
Nick Cowley è entrato in Henderson nel 2004 come fund manager dell'azionario Nord America. Oggi è gestore dei portafogli dell’America latina
per una serie di fondi. Ha iniziato la sua carriera preso Chiswell Associates come gestore tirocinante per l'azionario estero prima di diventare
gestore dell'azionario US. Nick si è laureato in finanza aziendale presso la Brunel University e in informatica e matematica con lode presso la
York University. Ha anche conseguito la certificazione dell’Institute of Investment Management & Research.
Massa gestita
Si prega di notare che a partire dal 31 gennaio 2016 questo fondo è gestito anche da Nicholas Coweley. Dal 1° febbraio 2015, Glen Finegan è divenuto gestore unico del comparto.
Data del lancio
29 ottobre 2004
Valuta di denominazione
USD
Benchmark
MSCI EM Latin America Index
Investimento minimo o equivalente in
valuta
Per ulteriori informazioni visitare il nostro sito Internet: www.henderson.com.
$65,98m
NAV (USD)
Primi 10 titoli
R$ Acc: 11,53
NAV max/min da inizio anno (USD)
R$ Acc: 12,13/7,95
Spese correnti (%)
1,86
Frequenza scambi
giornaliera
(R) Codici
ISIN: LU0200081304
Bloomberg: GALATDD LX
Valor: 1974141
WKN: A0DNE3
Rating
Morningstar -
QQQQ
Analisi del Rischio
3 Anni 5 Anni
Alfa
Beta
Sharpe Ratio
Dev. Standard
Tracking Error
Information Ratio
-0,3 -1,4
0,8
0,9
-0,1 -0,2
22,6 23,6
7,2
5,8
0,1 -0,1
(%) Primi 10 paesi
Banco Bradesco
Mahle-Metal Leve
Cia Cervecerias Unidas
Duratex
Grupo Herdez
WEG
Quinenco
Empresa Nacional de Telecomunicaciones
Inversiones Aguas Metropolitanas
Aguas Andinas
Numero totale di titoli
6,0
5,8
5,5
5,4
5,1
5,0
5,0
4,8
4,3
3,9
34
Performance in USD
Rendimento percentuale, 31 ago 11 a 31 ago 16.
115
100
85
70
(%)
Brasile
Chile
Messico
Stati Uniti
Panama
Regno Unito
Colombia
Peru
39,2
33,3
8,0
5,1
2,7
2,7
2,1
1,2
Liquidità
5,6
I primi 10 settori
(%)
Generi di largo consumo
Industriali
Finanziari
Servizi Pubblici
Beni di consumo ciclici
Materiali
Servizi di telecomunicazione
Assistenza sanitaria
Informatica
Energia
20,5
20,4
17,0
11,4
8,7
8,1
4,8
1,4
1,2
1,0
55
40
ago
11
ago
12
ago
13
ago
14
ago
15
ago
16
Henderson Gartmore Latin American (-32,3%)
MSCI EM Latin America (-31,1%)
Morningstar al 31 ago 16. © 2016. Tutti i diritti riservati, rendimento del NAV
sulla base della quotazione denaro, reinvestito al lordo, ricalcolato con valore
di riferimento a 100.
I rendimenti sono al lordo degli oneri fiscali.
I rendimenti sono espressi in USD. Il rendimento può aumentare
o diminuire a causa di oscillazioni del cambio.
Performance cumulativa
% variazione
R$ Acc
Indice
Performance anni solari
% variazione
R$ Acc
Indice
1 Mese
-1,9
0,7
30/06/2015 a 30/06/2016
-0,1
-7,5
Anno Corrente
29,2
33,3
30/06/2014 a 30/06/2015
-26,0
-23,2
1 Anno
25,1
19,8
28/06/2013 a 30/06/2014
8,6
9,3
5 anni
-32,3
-31,1
29/06/2012 a 28/06/2013
-7,2
-6,8
Dal Lancio
520,7
475,9
30/06/2011 a 29/06/2012
-20,1
-18,1
Morningstar al 31 ago 16. © 2016. Tutti i diritti riservati, rendimento del NAV
sulla base della quotazione denaro, reinvestito al lordo.
I rendimenti sono al lordo degli oneri fiscali.
I rendimenti sono espressi in USD. Il rendimento può aumentare
o diminuire a causa di oscillazioni del cambio.
I rendimenti ottenuti in passato non sono indicativi dei rendimenti
futuri.
Morningstar al 30 giu 16. © 2016. Tutti i diritti riservati, rendimento del NAV
sulla base della quotazione denaro, reinvestito al lordo.
I rendimenti sono al lordo degli oneri fiscali.
I rendimenti sono espressi in USD. Il rendimento può aumentare
o diminuire a causa di oscillazioni del cambio.
Henderson
Gartmore
LATIN AMERICAN FUND
(continua)
Rischi generali
•
•
Il valore di un comparto e il reddito da esso derivante non sono garantiti e sono soggetti a fluttuazioni al rialzo e al ribasso;
è quindi possibile che gli investitori non recuperino l’importo originariamente investito.
Le performance conseguite in passato non costituiscono un’indicazione di analoghi rendimenti futuri.
Profilo di rischio
•
Gestore
Glen Finegan
Gestore
Nicholas Cowley
Glossario
Alfa
Alfa è un termine usato per descrivere la
sovraperformance di un investimento
rispetto alla performance di mercato. Un
alfa positivo indica che un fondo ha
sovraperformato il rispettivo benchmark,
mentre uno negativo rappresenta una
misura di sottoperformance relativa.
Beta
Relazione tra il portafoglio e un mercato/
indice di riferimento assegnando a
quest’ultimo un valore pari a 1.
Indice di Sharpe
Misura il rendimento in relazione al
rischio sottostante (volatilità). Si calcola
partendo dal rendimento del portafoglio,
si sottrare il ‘free risk’ e si divide poi per
la volatilità del portafoglio.
Deviazione standard
Misura la volatilità dei rendimenti di un
fondo.
Tracking error
Esprime il rischio di un fondo rispetto a
quello del Benchamark misurando la
volatilità dei rispettivi rendimenti.
Information ratio
Misura la percentuale di perfomance
attribuibile alle capacità del gestore. E’ la
differenza tra il rendimento annualizzato
medio di un fondo e quello del
benchmark da dividere per il Tracking
Error.
Per ulteriori informazioni visitare il
nostro sito Internet:
www.henderson.com
Il comparto investe in azioni, le quali sono soggette a maggiore volatilità rispetto ad altre classi di attività come liquidità od
obbligazioni. Il comparto può ricorrere a derivati ai fini di una gestione efficiente di portafoglio.
• Poiché il comparto investe in America Latina, è esposto a variazioni dei tassi di cambio e a conseguenti potenziali diminuzioni
o aumenti di valore degli investimenti, indipendentemente dalle posizioni sottostanti.
• Il comparto può detenere un numero limitato di investimenti. Eventuali perdite di valore di uno o più investimenti, o altri effetti
da essi subiti, potrebbero avere un impatto maggiore sul valore del comparto rispetto a quello associato alla detenzione di
un numero superiore di investimenti.
• Il comparto investe nei mercati emergenti, i quali tendono a essere più volatili rispetto ai mercati maggiormente evoluti, e
gli investimenti possono pertanto essere esposti a un rischio più elevato. È opportuno considerare altri fattori di rischio,
come per esempio le condizioni politiche ed economiche. L’investimento nel comparto è associato a un rischio superiore
alla media, che gli investitori devono essere in grado di accettare.
• Questo fondo è concepito per essere inserito all'interno di un portafoglio d'investimento diversificato. Gli investitori
dovrebbero valutare con attenzione la quota del portafoglio investita in tale fondo.
Per ulteriori dettagli sui rischi si rinvia al Prospetto e al KIID.
Informazioni importanti
Il comparto Henderson Gartmore Latin American Fund è stato autorizzato in data 29 Ottobre 2004. Gli assets del comparto Gartmore Capital Strategy (“GCSF”) Latin
American Fund sono stati accorpati a quelli del comparto Henderson Gartmore Latin American Fund in data 24 marzo 2005. I rendimenti passati del comparto Henderson
Gartmore Latin American Fund fino alla data del 24 marzo 2005 corrispondono a quelli del comparto GCSF Latin American Fund autorizzato in data 17 ottobre 1995. Il
presente documento è di tipo promozionale. Esso è destinato ad investitori residenti in Italia e non rappresenta parte integrante di alcuna offerta o invito a sottoscrivere od
effettuare alcun investimento, né costituisce consulenza di alcun genere. Pertanto si prega di consultare il vostro consulente finanziario e di leggere attentamente, prima dell’adesione,
il Prospetto accompagnato dai relativi KIID, disponibili in Italia sul sito internet www.henderson.com/horizon dell’offerente. I rapporti mensili redatti dal gestore dei comparti
sono visionabili sul sito: www.henderson.com/horizon. Il presente documento non può essere riprodotto in alcuna forma senza il consenso esplicito di Henderson Global
Investors Limited e ove tale consenso sia stato accordato, è necessario prestare attenzione al fine di garantire che la riproduzione in oggetto sia in forma tale da riflettere
accuratamente le informazioni qui fornite. Sebbene Henderson Global Investors Limited ritenga che le informazioni alla data di redazione siano corrette, non è possibile
rilasciare alcuna garanzia o dichiarazione in tal senso ed Henderson Global Investors Limited non si assume alcuna responsabilità nei confronti di intermediari o investitori
finali per azioni compiute in base alle stesse. Non si deve fare alcun affidamento ad alcun fine sulle informazioni e opinioni espresse nel presente documento o sulla loro
esattezza o completezza. Il presente documento è stato realizzato in base all’analisi di Henderson Global Investors Limited e rappresenta le opinioni della società. Salvo
diversa indicazione, la fonte di tutti i dati è Henderson Global Investors Limited. Si precisa che i rendimenti passati non sono indicativi di rendimenti futuri. I rendimenti sono
al lordo dei costi e delle commissioni dovuti al momento dell'emissione. Per i dettagli relativi agli oneri commissionali applicati in Italia e ai costi connessi all'intermediazione dei pagamenti
applicati dal Soggetto abilitato alla funzione di intermediazione nei pagamenti si veda l'Allegato al Modulo di Sottoscrizione in vigore in Italia. Il valore di un investimento e l’utile che ne deriva possono
diminuire o aumentare a seguito di oscillazioni di mercato e valutarie. Di conseguenza, potrebbe non essere possibile recuperare il capitale investito in origine. Alcuni comparti
si caratterizzano per una maggiore volatilità dovuta alla composizione del portafoglio. Gli specifici fattori di rischio, cui l’investimento potrebbe essere legato, sono contenuti
in apposite sezioni del Prospetto ed in ciascun KIID. I costi e le spese non sono dedotti di volta in volta durante il periodo dell’investimento, pertanto potrebbero essere
applicati al momento della sottoscrizione cumulativamente e, in modo sproporzionato, rispetto al capitale investito. Il regime fiscale può variare in funzione delle disposizioni
di legge di volta in volta vigenti e l’entità dello sgravio fiscale dipenderà dalle singole circostanze. Nel caso di investimenti effettuati tramite intermediari abilitati, si prega di
rivolgersi direttamente a questi ultimi, in quanto costi, rendimenti e condizioni dell’investimento potrebbero differire sensibilmente. Una copia del prospetto, dei KIID, dello
statuto e delle relazioni annuali e semestrali sono pubblicati sul sito www.henderson.com consentendone l’acquisizione su supporto durevole. Henderson Global Investors
Limited è una società autorizzata e regolata dalla Financial Conduct Authority con sede legale in 201 Bishopsgate, London EC2M 3AE, che agisce in qualità di Gestore
degli Investimenti e Distributore. Henderson Gartmore Fund è una società di investimento di tipo aperto costituita in Lussemburgo come “société d’investissement à capital
variable” (SICAV) il 26 settembre 2000 e rappresenta un organismo di investimento collettivo autorizzato alla commercializzazione delle proprie azioni in Italia. Henderson
Gartmore Fund è soggetta alla supervisione dell’autorità lussemburghese CSSF. Si prega di considerare che al fine di approssimare il valore degli indicatori sintetici relativi
ai portafogli di investimento, il profilo di rischio potrebbe non raggiungere il 100%.