Opportunità di investimento Viale Virginia Reiter 72-76
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Opportunità di investimento Viale Virginia Reiter 72-76
Opportunità di investimento Viale Virginia Reiter 72-76 Modena Viale Virginia Reiter 72-76 Modena Indice Executive Summary Pag. 2 Ubicazione e servizi Pag. 3 Descrizione dell’immobile Pag. 4 Consistenze Pag. 5 Situazione locativa – Eventuale finanziamento dell’investimento Pag. 6 Conduttore Pag. 7 Planimetrie Pag. 8 Fotografie Pag. 10 Nota Informativa Pag. 12 Contatti Pag. 13 Allegato A (Cashflow relativo ad acquisto con leva 70%) 1 Viale Virginia Reiter 72-76 Modena Executive Summary ● Indirizzo: Viale Virginia Reiter n. 72-76, Modena ● Destinazione: Edificio adibito ad uso ufficio pubblico. ● Ubicazione: Nella zona est, a ridosso del centro storico, in zona a vocazione residenziale e direzionale. ● Superfici: Superficie lorda di circa 9.000 mq, comprensiva di circa 6.300 mq ad uso uffici e circa 1.500 mq di magazzini/archivi. ● Conduttore: L’immobile è utilizzato interamente all’INPS, in virtù di un unico contratto di locazione che il Fondo Immobili Pubblici, proprietario dell’edificio, ha stipulato con l’Agenzia del Demanio ed avente ad oggetto n. 394 immobili distribuiti sull’intero territorio nazionale. ● Canone: Il canone, che viene corrisposto in rate semestrali posticipate, ammonta attualmente a Euro 1.279.580 annui (aggiornamento 2011). ● Importo ICI: Euro 63.985 annui (aggiornamento 2010). Opportunità d’investimento Ottima opportunità per l’acquisizione di un complesso immobiliare a reddito, utilizzato da oltre 50 anni dallo stesso soggetto istituzionale, l’INPS, quale propria Sede Provinciale. Situazione locativa che comporta un’elevata stabilità dei flussi di cassa attesi per i prossimi 12 anni, grazie ad un conduttore di primario standing, quale è l’Agenzia del Demanio (diretta emanazione del Ministero dell’Economia e delle Finanze). Canone di locazione in linea con i valori di mercato. Immobile caratterizzato da grande visibilità ed accessibilità ottimale, grazie alla rete dei trasporti pubblici, che permette una facile connessione con il resto della città. Immobile tutelato da vincolo ex D. Lgs. 42/2004 (Codice dei beni culturali e del paesaggio) Immobile alienato da un Fondo Immobiliare, pertanto con “transfer tax” ridotta al 2% (in luogo dell’aliquota standard, pari al 4%) 2 Viale Virginia Reiter 72-76 Modena Ubicazione e servizi La proprietà è ubicata nel comune di Modena, immediatamente ad est del centro cittadino, in una zona facilmente accessibile grazie alla rete dei trasporti di superficie e ferroviari che si trovano nelle immediate vicinanze. L’area è infatti ben servita da molteplici linee di autobus tra le quali la fermata più vicina, di Viale Caduti in guerra, dista solo 100 metri dall’edificio. A piedi si può inoltre agevolmente raggiungere la Stazione Ferroviaria (circa 10 minuti), il centro storico e tutti i principali luoghi di interesse. Percorrendo la via Puccini si raggiunge infatti il centro cittadino con i suoi luoghi simbolo quali il Duomo e soprattutto piazza Roma - dove spicca il Palazzo Ducale, che dall’Unità d’Italia ospita la prestigiosa Accademia Militare di Modena - facilmente raggiungibile in pochi minuti a piedi. Nelle vicinanze sorge inoltre lo stabilimento della Maserati, uno dei marchi più prestigiosi dell’industria automobilistica italiana. Anche la viabilità verso l’esterno è ottima: l’adiacenza alla SS 12 (dell’Abetone e del Brennero) ed alla Via Emilia permettono un rapido collegamento a due arterie principali quali l’A1, che, con la Via Emilia, consente di raggiungere velocemente l’Aeroporto di Bologna, e l’Autostrada del Brennero. 3 Viale Virginia Reiter 72-76 Modena Descrizione dell’immobile L’immobile in oggetto, edificato negli anni 50, è costituito dall’unione di due corpi di fabbrica: lo stabile A, individuato dal civico 72, e lo stabile B, individuato dal civico 76, rispettivamente di quattro e cinque piani fuori terra che nel tempo hanno assunto un’unica immagine consolidata. I due edifici sono infatti collegati tra loro al piano terreno tramite un porticato chiuso da serramenti in alluminio nel cortile interno e da un corpo di fabbrica dallo sviluppo longitudinale limitato. La costruzione, che si sviluppa ad angolo tra Viale Reiter e Via Misley, è un interessante esempio di linguaggio architettonico tipico della metà del XX secolo e si caratterizza per una alternanza di materiali, di tonalità e di pieni e di vuoti che denotano una notevole valenza progettuale, costituita da un corpo su tre livelli con copertura a tetto del tipo a padiglione, coperto con tegole. Le facciate sono caratterizzate da una sobria ed elegante bicromia dei colori utilizzati: mattoni a vista per i livelli superiori e pietra calcarea bianca per il basamento. Il corpo centrale di ingresso affaccia su Viale Reiter ed è dotato al primo livello di balconi posti a filo che presentano parapetti con elementi decorativi lapidei verticali. Le aperture al primo livello sono collegate da un’unica semplice cornice in mattoni che viene anche situata a coronamento dell’edificio. Gli interni destinati ad uffici sono caratterizzati dall’utilizzo di tecniche costruttive tipiche dell’epoca. Inoltre, sono presenti ampi balconi e terrazzi ad ogni piano ed ampi cortili interni che completano la proprietà. L’immobile risulta sottoposto a tutela ex D. Lgs. 42/2004: con comunicazione in data 06.04.2005, il Ministero per i Beni e le Attività Culturali - Direzione Regionale per i Beni Culturali e Paesaggistici dell’Emilia Romagna, ha stabilito che, all’esito effettuate, delle l’immobile verifiche è stato riconosciuto di interesse culturale. 4 Viale Virginia Reiter 72-76 Modena Consistenze La tabella sottostante riepiloga le superfici dell’immobile suddivise per destinazioni d’uso e mostra come l’edificio non abbia piani interrati, fatta salva una piccola porzione di archivi. I primi 3 piani fuori terra presentano una conformazione e una superficie sostanzialmente uguale. Il terzo piano del corpo principale ha una porzione di sottotetto, adibita per uffici e archivi, mentre il quarto piano del corpo secondario è un sottotetto utilizzato come deposito. Al piano terra vi è un piccolo bar (aperto anche al pubblico dei visitatori) ed un locale archivio edificato in uno dei cortili interni dell’immobile. Tra i due corpi di fabbrica vi è un ampio cortile con aree verdi. Piano Uffici (mq) Connettivi Verticali (mq) -1 Magazzini e Archivi (mq) Terrazzi / Balconi (mq) Locali Tecnici (mq) 75 PT 1.602 171 338 1 1.745 159 7 2 1.767 137 3 1.229 4 Totale Bar (mq) 6.343 Superficie lorda 75 81 92 2.284 160 2 2.073 7 21 2 1.934 137 538 8 7 1.919 55 578 659 1.543 633 81 Area Esterna (Cortili e Verde) + connettivo orizzontale 5 189 103 8.918 623 Viale Virginia Reiter 72-76 Modena Situazione locativa L’immobile è interamente utilizzato dall’INPS (Istituto Nazionale della Previdenza Sociale), quale propria Sede Provinciale, in virtù di un contratto di locazione unico che il FIP - Fondo Immobili Pubblici, proprietario dell’edificio e gestito da Investire Immobiliare SGR, ha stipulato con l’Agenzia del Demanio. Si tratta di un contratto con destinazione Terziario Pubblico , avente le seguenti caratteristiche: Durata: 9 + 9 anni, con decorrenza Dicembre 2004 e scadenza Dicembre 2022. Canone: Euro 1.279.580 (aggiornato all’anno 2011), versati in rate semestrali posticipate Recesso: Al termine del primo novennio (dicembre 2013), il conduttore, Agenzia del Demanio ha la facoltà di esercitare disdetta con 12 mesi di preavviso solo sull’intero compendio immobiliare costituito da ben 394 immobili. Manutenzione: Gli oneri per la straordinaria manutenzione sono a carico del conduttore, ad esclusione di quelli relativi ad interventi di sostituzione integrale di impianti e di riparazioni strutturali dell’edificio, che sono a carico del locatore. Sublocazione: Consentita, purché non eccedente il 5% della superficie commerciale netta. Eventuale finanziamento dell’investimento L’allegato A al presente documento evidenzia come, grazie alla particolare durata del contratto di locazione, sia possibile destinare il flusso di cassa generato dai canoni di locazione a servizio di un finanziamento, con ammortamento “alla francese” (a rate costanti), finalizzato all’acquisto dell’immobile, come qui di seguito sintetizzato: - Redditività iniziale (Entry yield) ipotizzata: 6% - Leva: 70% -Tasso Annuo Nominale del finanziamento: 4% - Rata annuale : Euro 1.119.238 (rispetto all’importo del canone di locazione, pari a € 1.279.580) - Importo ICI: Euro 63.985 annui (aggiornamento 2010). - Debito outstanding alla scadenza del contratto di locazione (2022): Euro 8.321.903 6 Viale Virginia Reiter 72-76 Modena Conduttore L’Agenzia del Demanio è nata dalla suddivisione e dal conferimento delle funzioni del Ministero delle Finanze alle quattro Agenzie Fiscali (Entrate, Territorio, Dogane e Demanio) istituite nell'ambito della nuova organizzazione del Ministero dell'Economia e delle Finanze prevista dal D. Lgs n 300/1999. In seguito, il Decreto Legislativo 173/03 ha trasformato l’Agenzia in Ente Pubblico Economico (EPE), ovvero un soggetto giuridico autonomo che opera nell’ambito della Pubblica Amministrazione e che, per raggiungere i propri obiettivi, fa ricorso a modalità organizzative e strumenti operativi di tipo privatistico. L’Agenzia del Demanio, quindi, persegue il soddisfacimento dell'interesse pubblico adottando criteri di economicità e di creazione di valore economico e sociale nella gestione del patrimonio immobiliare dello Stato. All’Agenzia è altresì attribuita la gestione dei beni confiscati alla criminalità organizzata. Gli organi dell'Agenzia sono: il Direttore, il Comitato di Gestione e il Collegio dei Revisori dei Conti. L’Agenzia è, inoltre, assoggettata al controllo della Corte dei Conti che viene esercitato, tra l'altro, con la presenza alle sedute del Comitato di Gestione di un magistrato della Corte delegato al controllo. Secondo l’attuale configurazione organizzativa, l’Agenzia si articola in una Direzione Generale (con sede in Roma) e in 16 strutture territoriali (Filiali), cui si aggiungono alcune sedi da queste dipendenti. Le attività dell’Agenzia sono sottoposte alla vigilanza del Ministero dell’Economia e delle Finanze che ne detta gli indirizzi mediante l'Atto di indirizzo triennale, inviato annualmente dal Ministro. Annuale è anche il Contratto di Servizi, stipulato tra il Ministero e l’Agenzia, che ne regola i rapporti, i servizi prestati e i relativi corrispettivi. All’Agenzia è attribuito il compito di amministrare i beni immobiliari dello Stato razionalizzandone e valorizzandone l’uso, anche attraverso la loro gestione economica. Impegno dell’Agenzia è realizzare la missione attribuitale proponendosi come autorevole punto di riferimento per le amministrazioni pubbliche e fornendo soluzioni efficaci ed innovative in campo immobiliare. I principi cui si ispira la visione dell'Agenzia fanno riferimento ad una attenzione continua verso l'eccellenza dei servizi offerti, garantendo l'imparzialità e il buon andamento nell'esercizio della funzione pubblica. L'eccellenza dei servizi è ottenuta grazie ad un’organizzazione del lavoro fondata sull'impegno responsabile di tutti gli interessati e sulla centralità della persona. Fonte: www.agenziademanio.it 7 Viale Virginia Reiter 72-76 Modena Pianta piano Interrato Pianta piano Terra 8 Viale Virginia Reiter 72-76 Modena Pianta tipo dal 1° al 3°piano Pianta piano 4° 9 Viale Virginia Reiter 72-76 Modena Fotografie 10 Viale Virginia Reiter 72-76 Modena Fotografie 11 Viale Virginia Reiter 72-76 Modena Nota Informativa Il presente documento (di seguito il “Memorandum”) relativo all’immobile sito in Modena, Viale Virginia Reiter Nr. 72-76 (di seguito l’”Immobile”), è strettamente confidenziale ed é stato predisposto da Realty Lab S.r.l. basandosi su informazioni fornite dalla Proprietà con finalità puramente informativa. Il Memorandum ha unicamente lo scopo di verificare il possibile interesse in merito all’Immobile e non costituisce né un’offerta, né un invito ad offrire, né un’offerta al pubblico (ex art. 1336 cod. civ) o una sollecitazione all’investimento. Esso non comporta alcun impegno a concludere accordi, né alcun diritto a qualsivoglia prestazione da parte di Realty Lab o della Proprietà a qualsiasi titolo (inclusi costi di mediazioni e/o consulenza), riservandosi quest’ultima la facoltà di ritirare l’Immobile dal mercato a propria discrezione, senza necessità di giustificarne la motivazione e senza alcun preavviso. Il Memorandum non ha lo scopo di fornire le basi per un’offerta e non deve essere considerato come una raccomandazione da parte di Realty Lab o della Proprietà nei confronti di chi lo riceve. Ogni soggetto interessato all’Immobile deve effettuare la propria analisi sull’Immobile e deve verificare la correttezza e l’accuratezza delle informazioni fornite, eseguendo un’indagine autonoma. Benché le informazioni contenute nel Memorandum siano considerate accurate e corrette, né Realty Lab né la Proprietà rilasciano alcuna garanzia, esplicita o implicita, in merito alla loro accuratezza e correttezza. Né Realty Lab né la Proprietà (o i loro rispettivi dirigenti, consulenti, impiegati, azionisti, affiliati o agenti) avranno responsabilità alcuna derivante dall’utilizzo del presente Memorandum. Realty Lab e la Proprietà avranno la facoltà - ma non l’obbligo – di integrare, rettificare, modificare o sostituire il Memorandum (o parte di esso) in qualsiasi momento. Il Memorandum é stato distribuito ad un limitato numero di soggetti che hanno espresso il loro interesse a valutare l’Immobile. La distribuzione del Memorandum avviene tramite Realty Lab, agente autorizzato in esclusiva dalla Proprietà. I dati e le informazioni contenute nel presente Memorandum sono strettamente riservati e confidenziali. Pertanto, al ricevimento del presente Memorandum, Voi ed i vostri dirigenti, agenti, impiegati, consulenti, rappresentanti e consiglieri sarete obbligati a preservare e mantenere riservate le informazioni e i dati in esso contenuti ed a prendere tutte le misure e gli accorgimenti necessari per rispettare tale obbligo. Il Memorandum non può essere fotocopiato, riprodotto o distribuito a terzi, né interamente né parzialmente, senza il preventivo consenso scritto di Realty Lab. Realty Lab e la Proprietà si riservano il diritto di chiedere la restituzione del presente Memorandum in qualsiasi momento. Il Memorandum sarà interpretato secondo la Legge Italiana. Il Foro di Milano avrà la competenza esclusiva in merito a qualsiasi controversia originata e/o comunque connessa al presente Memorandum. 12 Contatti Alessandro Manetti Partner Realty Lab S.r.l. Via Mercato, 5 20121 Milano T + 39 02 87 08 48 50 M + 39 348 57 09 576 F + 39 02 87 08 48 74 [email protected] Roberto Nicosia Partner Realty Lab S.r.l. Via Mercato, 5 20121 Milano T + 39 02 87 08 48 50 M + 39 335 12 36 605 F + 39 02 87 08 48 74 [email protected] 13 Allegato A IPOTESI CASHFLOW LEVERED - MODENA V.le Reiter 72-76 ISTAT (75%): 0,015 Canone Canone di locazione 2010 1 2011 2 2012 3 2013 4 2014 5 2015 6 2016 7 2017 8 2018 9 2019 10 2020 11 2021 12 2022 13 2023 14 2024 15 2025 16 2026 17 2027 18 2028 19 2029 20 2030 1.264.406 1.279.580 1.298.774 1.318.255 1.338.029 1.358.100 1.378.471 1.399.148 1.420.135 1.441.437 1.463.059 1.485.005 1.507.280 1.529.889 1.552.837 1.576.130 1.599.772 1.623.769 1.648.125 1.672.847 1.697.940 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 -63.985 1.234.789 1.254.270 1.274.044 1.294.114 1.314.486 1.335.163 1.356.150 1.377.452 1.399.074 1.421.020 1.443.295 1.465.904 1.488.852 1.512.145 1.535.787 1.559.783 1.584.140 1.608.862 1.633.955 0 0 1.215.595 -21.000.000 14.700.000 0 -588.000 -531.238 -588.000 -552.487 -566.750 -574.587 -544.651 -597.570 -521.668 -621.473 -497.765 -646.332 -472.906 -672.185 -447.053 -699.073 -420.165 -727.035 -392.202 -756.117 -363.121 -786.362 -332.876 -817.816 -301.422 -850.529 -268.709 -884.550 -234.688 -919.932 -199.306 -956.729 -162.509 -994.998 -124.239 -1.034.798 -84.440 -1.076.190 -43.048 0 627.595 115.551 135.033 154.806 174.877 195.248 215.925 236.913 258.215 279.836 301.782 324.057 346.666 369.615 392.907 416.549 440.546 464.902 489.624 514.717 14.700.000 14.700.000 14.700.000 -531.238 14.168.762 -552.487 13.616.275 -574.587 13.041.688 -597.570 12.444.118 -621.473 11.822.645 -646.332 11.176.313 -672.185 10.504.128 -699.073 9.805.056 -727.035 9.078.020 -756.117 8.321.903 -786.362 7.535.542 -817.816 6.717.726 -850.529 5.867.197 -884.550 4.982.647 -919.932 4.062.716 -956.729 3.105.986 -994.998 2.110.988 -1.034.798 1.076.190 -1.076.190 -588.000 -588.000 -566.750 -544.651 -521.668 -497.765 -472.906 -447.053 -420.165 -392.202 -363.121 -332.876 -301.422 -268.709 -234.688 -199.306 -162.509 -124.239 -84.440 -43.048 ICI Flusso Unlevered Valore acquisto immobile Finanziamento Quota rimborso capitale Interessi maturati 70% 4% Flusso levered Debito Outstanding Rimborso Outstanding Interesse Rata costante 5% 14.700.000 4% -1.119.238 Ipotesi con Leva 70% ed outstanding nel 2022 di € 8.321.903