L. 262 and Sarbanes-Oxley Act

L. 262 and Sarbanes-Oxley Act
‰
Sarbanes
Oxley Act
‰
Law 262
‰
Basel 2
‰
IFRS\ IAS
‰
Law 231
From a
system of
To a system
of
REAL
GUARANTEE
PERSONNEL
GUARANTEE
L. 262 and Sarbanes-Oxley Act
Sarbanes-Oxley Act and
L. 262 mission
restoring investors’ confidence by strengthening
corporate governance
CFOs at work
L. 262 and Sarbanes-Oxley Act
‰ 2002 Sarbanes-Oxley Act
‰ 2005 Law 262
"Corporate
Responsibility"
became an
important
political issue
in the U.S.,
and E.U.
Oversight board
Standard on internal
control system
‰ Sarbanes-Oxley Act
‰ Law 262
PCAOB
?
Law evolution
Financial
crises
2001
Law 231 – Company
responsibility for
illegal act carried out
from managers
2006
Revision of
“Internal Code of
Discipline”
2002
Substantial
revision of
“Internal Code of
Discipline”
2006
Market
Abuse
2005
Law
262
2004
Vietti
Reform
2002
SarbanesOxley Act
The CFO & the compliance
“ragnatela / web”
Who is the responsible for controls?
‰
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‰
Authorities
Board of Directors
Chairman of the Board of Directors
Chief Executive Officers
Independent member of the Board of Directors
General Manager
Management
Audit Committee
Chief Internal Auditors
Statutory auditors
External auditors
Organismo di vigilanza (L. 231)
…
… and now the “Dirigente preposto alla preparazione dei documenti
contabili societari”
The changing role of today’s CFO
Business Oriented
Conduct Interpersonal relationship
Assets Manager
Business Integrator
Analysis and strategie
dinamic organization structure
Keys to success for the new CFO
CONTROLLER
COPILOT
CREATES VALUE
FULL COMPANY VISION
SUCCESSFUL COMUNICATOR
AUTHORITATIVE AND INDEPENDENT
Subjects
Applicabilità delle nuove regole riguardanti la nomina e le funzioni
del dirigente preposto
società italiane con azioni quotate in mercati regolamentati italiani
o di altri paesi dell'Unione Europea (società con azioni quotate).
By law
L’art. 14 alla lettera n), 1° comma, così dispone:
Testo vigente
chi lo
nomina?
Schema di D.Lgs
da chi
dipende?
chi lo
revoca?
quali
requisiti?
Dead line
L’art. 42 così dispone:
Testo vigente
Quando?
Schema di D.Lgs
Means and power
L’art. 14 alla lettera n), 4° comma, così dispone:
Testo vigente
Schema di D.Lgs
delega
chi li
adeguati? formale o
attribuisce?
effettiva ?
Documents attestation
L’art. 14 alla lettera n), 2° comma, così dispone:
Testo vigente
Schema di D.Lgs
verità?
comunicati
veridicità? quali atti?
stampa
si?
no?
non so?
Procedure controls
L’art. 14 alla lettera n), 3° comma, così dispone:
Testo vigente
predispone
?
procedure valutaz.
controlla
o
rischi
?
processi? finanziari?
Schema di D.Lgs
trasparenza?
qualità?
completezza?
quali
comunicaz.
finanziarie?
Procedure controls
L’art. 14 alla lettera n), 5° comma, così dispone:
Testo vigente
chi
controlla
?
Schema di D.Lgs
codice di
internal compliance
auto
auditing?
office?
disciplina
Responsibility profile
L’art. 14 alla lettera n), 6° comma, così dispone:
Testo vigente
onorabilità?
Schema di D.Lgs
tutela?
deresponsabilizzazione?
concorso
conflitti
potenziali
Foreign companies
Estensione delle responsabilità ai bilanci delle
società italiane controllate e collegate
e società estere (nei paesi in black list)
CFO
organizzaz.
deleghe del
delle
dei
controllo?
partecipate controlli
obblighi più estesi
SOX & 262 compliance cycle
DISEGNO
SISTEMA
CONTROLLO
FORMALIZZAZIONE DEI PROCESSI
E DEI RELATIVI CONTROLLI SECONDO
CRITERI DI TRACCIABILITÀ, RIPERCORRIBILITÀ,
SUPERVISIONE E MONITORAGGIO
RISK
ASSESSMENT
VALUTAZIONE DEI PROCESSI
SECONDO LOGICHE DI RISK
ASSESSMENT PER
IDENTIFICARE I PROFILI DI
RISCHIOSITÀ ED I CONTROLLI
POSTI A PRESIDIO
VALUTAZIONE DEL
SISTEMA DI CONTROLLO
E PROCESSO DI
CERTIFICAZIONE
PROCESSO
CICLICO CONTINUO
VALUTAZIONE
INDIVIDUAZIONE DELLE CARENZE
DI CONTROLLO E
CONFIGURAZIONE DEI PIANI
D’AZIONE CORRETTIVI
TEST OF
CONTROLS &
ACTION PLAN