presentazione istituzionale

Convegno di presentazione dei prezzi degli immobili di
Milano e provincia
9 febbraio 2016
Palazzo Turati - Milano
Giancarlo Vinacci, Amministratore Delegato MedioFimaa
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Fattori POSITIVI
CRITICITA’
 CLIMA di fiducia migliorato
 IMPORTI MEDI stabili
 OFFERTA rinnovato interesse
per il comparto, riduzione
significativa degli spread
 Ancora forte incidenza
delle SURROGHE
 EROGAZIONI in aumento
 SOFFERENZE bancarie
ancora elevate
 DOMANDA in continuo e
forte incremento
 ACCESSO AL CREDITO
ancora selettivo
 TASSI ai minimi storici
 INDICE di accessibilità al
bene casa in miglioramento
 Compravendite ASSISTITE DA
MUTUO in aumento
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mutui residenziali erogati – Var % su trim. precedente
BANKITALIA
I trimestre 2015:
7,07 mld (+35% vs 1° Q 2014)
NB: il new landing cresce del
+4,7% mentre gli “altri mutui”
(surroga, sostituzione..) del
+129,1%
II trimestre 2015:
10,2 mld (+ 68,2% vs 2°Q 2014)
ISTAT
genn-sett 2015
+20,4%
per un totale di 242.039 convenzioni
(include: Mutui, finanziamenti e
altre obbligazioni con costituzione di
ipoteca)
Fonte: CRIF su dati Banca d’Italia
ABI
gennaio-novembre del 2015: +97,4% rispetto allo stesso periodo del 2014. L’ammontare
complessivo delle erogazioni alle famiglie per l’acquisto delle abitazioni è stato pari a 44,34 miliardi
di euro
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Mutui erogati (canale on line) per FINALITA’
Si riduce il bacino di
potenziali mutuatari
interessati a surrogare il
mutuo, la
finalità diminuisce
progressivamente il suo peso.
Secondo gli esperti il trend
dovrebbe ridursi e tornare a
livelli “normali” nel 2°
semestre 2016.
Fonte: Osservatorio CRIF
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IL COMPARTO MUTUI
RESIDENZIALI CHE NEGLI
ULTIMI ANNI PESAVA TRA I 55
ED I 60 MLD/€ HA PERSO OLTRE
IL 60% ED OGGI SI ASSESTA
INTORNO AI 25 MLD/€
PER TORNARE AI VALORI
MEDI ANTE 2010 DOVREBBE
REGISTRARE NON + 60%
BENSì + 120%
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LA MATEMATICA NEI DECREMENTI DI SETTORE
UN ESEMPIO CHIARIFICATORE
SE UN VALORE SI DIMEZZA, AD ESEMPIO PERDENDO IL 50% E QUINDI PASSANDO DA 100 A 50,
PER TORNARE AL SUO VALORE (100) DOVRA’ REALIZZARE UNA PERFORMARCE DOPPIA
RISPETTO ALLA PERDITA (+100%).
E NON SOLO MAGGIORE SARA’ LA PERDITA SUBITA MAGGIORE SARA’ LA % DA RECUPERARE,
MA ANCHE L’INCREMENTO PERCENTUALE NECESSARIO AL RECUPERO CRESCERA’ DANDO VITA
AD UN EFFETTO VOLANO IMPORTANTE
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​Il clima di crescente fiducia e le favorevoli condizioni del mercato spingono il recupero del
comparto verso i volumi pre-crisi: nei primi 9 mesi dell’anno l’aumento rispetto allo stesso
periodo del 2014 è del +58,6%. Le richieste di surroghe incidono per il 22,7% (l’anno scorso 8,6%,
nel 2013 7,1%).
Andamento storico della domanda di mutuo da parte delle famiglie
Novembre 2015
vs Nov 2014
+42,4%
Gen-Nov 2015
Vs Gen-Nov 2014
+55,1 %
Fonte: Osservatorio CRIF
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Le banche sono tornate ad elaborare strategie competitive, sintomo di un rinnovato
interesse per il comparto. Infatti:
ACCESSO AL
CREDITO
Le banche sono molto più attente e selettive rispetto al passato.
Applicano il criterio del “pricing differenziato”. (spread diversi in
relazione alla rischiosità del prestito).
STRATEGIA
Strategie più aggressive per attirare nuovi clienti e per
“strappare” i mutuatari alla concorrenza attraverso il
meccanismo della surroga
SPREAD
Lo spread medio applicato si è ulteriormente abbassato
(attualmente 1,3%-1,5%)
SPREAD
La legge Stabilità 2016 introduce leasing casa per gli Under 35 con
reddito almeno 55.000 anno. Per gli over 35 agevolazioni ridotte.
Contratto fino a 8 anni (rinnovabile) in teoria finanziabile al 100%.
In attesa della declinazione delle politiche di credito la sensazione
è che sia un prodotto alternativo e non incrementale
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I tassi di riferimento, attualmente ai minimi
storici, condizionano le scelte dei mutuatari:
dopo anni, il ricorso al tasso fisso è in
deciso aumento: a fine 2013 spiegava il 16%
delle richieste, nel 1 trimestre 2015 il 38%.
FORECASTS TASSI
curva dei rendimenti
Ripartizione mutui per tasso applicato
Irs 10/20/30 a
Euribor 3m
Fonte: Osservatorio CRIF
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L’indice di accessibilità* al bene casa è in
miglioramento ed è tornato ai livelli pre-crisi,
grazie al miglioramento di due dei tre fattori
presi in esame (prezzo abitazioni e costo
Indice di accessibilità al bene casa
(Affordability index)
mutui)
*Affordability index : calcolato mettendo in relazione il
prezzo delle abitazioni, il costo finanziario d’acquisto
(rata mutuo, durata, LTV, tassi) e il reddito disponibile.
Compravendite residenziali assistite da mutui
Fonte: ABI
Nel 2014 è tornata a crescere
l’incidenza delle compravendite
assistite da finanziamenti.
Per il 2015, la stima è di
un’ulteriore crescita.
Fonte: Osservatorio CRIF
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Dal 2012, la flessione degli
importi erogati (complici la
diminuzione dei prezzi delle
abitazioni e i bassi LTV concessi)
è stata quasi costante. Secondo
CRIF, nel II trimestre 2015 si è
rilevato un lieve incremento
(+0,7%)
Secondo altre fonti (comparatori
Mutui.it e Facile.it) nel II
semestre del 2015 il
finanziamento medio concesso è
stato pari a circa 123.000 euro, il
2,4% in più rispetto al I semestre
e l’8% in più rispetto ad un anno
fa.
Secondo l’analisi dei due siti, si
rileva un maggior livellamento tra
l’importo richiesto e quello
concesso.
Andamento dell’importo medio erogato
Fonte: Osservatorio CRIF
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SOFFERENZE
BANCARIE
Il valore delle sofferenze è più che quadruplicato rispetto al 2008: da 43
miliardi di euro si è passati agli attuali 197 miliardi (dato di Luglio, fonte
ABI).
L’indice medio di rischiosità (rapporto tra sofferenze e impieghi), che nel
2007 era pari a 2,8% e l’anno scorso all’ 8,8%, ha raggiunto nel mese di
2015 quota 10,3%, il valore più alto degli ultimi 20 anni. Ma lo spaccato
riserva delle sorprese:
INDICE DI RISCHIOSITA’
Indice medio
10,3%
Indice per categoria:
• Imprese
17,4%
• Piccoli Operatori 17,1%
• Famiglie
7,1%
ACCESSO AL
CREDITO
Nel 1 semestre 2015, il 28% dei richiedenti NON ha ottenuto un mutuo: il
dato si riferisce alle 13 grandi città monitorate da Nomisma, con valori che
oscillano tra il 37% di Catania al 13% di Venezia.
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Mutui Residenziali New Lending
Incidenza media % 2010 - 2015
ITALIA Vs LOMBARDIA 25%
LOMBARDIA Vs PROVINCIA MILANO 55%
LOMBARDIA Vs MILANO 24%
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Mutui Residenziali New Lending
Incidenza media % 2010 - 2015
PROVINCIE LOMBARDE
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