Contratti per Differenza (CFDs)

Interactive Brokers
presenta
Contratti per Differenza
(CFDs)
Alessandro Bartoli, Interactive Brokers
[email protected]
Il webinar inizia alle 17:45 pm CET
[email protected]
Member SIPC www.sipc.org
www.ibkr.com/webinars
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Disclaimer
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Il trading in CFD su azioni UK FTSE quotate è disponibile tramite Interactive Brokers (U.K.) Limited. Il
trading di altri prodotti come azioni, opzioni, CFD australiani e futures è disponibile tramite la nostra
affiliata USA, Interactive Brokers LLC, società registrata negli USA e regolata da SEC e CFTC.

Un CFD è un prodotto a leva che comporta un alto livello di rischio e la sua perdita potrebbe eccedere
l’investimento iniziale. Pertanto, il trading in CFD potrebbe non essere adatto a tutti gli investitori. Deve
assicurarsi di comprendere i rischi che comporta fare trading in questo prodotto e cercare un consiglio
indipendente se necessario.
Alcuni prodotti finanziari non sono adatti a tutti gli investitori e i clienti dovrebbero leggere le rilevanti informative sul rischio prima
di investire. Il suo capitale é a rischio e le sue perdite potrebbero eccedere il valore dell’investimento inziale. Alcuni prodotti
(come i CFD) sono coperti dallo schema di compensazione UK FSCS mentre altri potrebbero essere coperti dalla SIPC.3
[3]
Per ulteriori informazioni visitare http://www.fscs.org.uk/ o ibkr.co.uk/sipc e fare riferimento al suo accordo cliente.
Interactive Brokers (U.K.) Limited è autorizzata e regolata da Financial Conduct Authority. Numero registro FCA 208159.
Interactive Brokers LLC é regolata da USA SEC e CFTC ed é membro dello schema di compensazione SIPC
(http://www.sipc.org/).
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Cosa é un Contratto per Differenza o CFD?
• Un CFD è un accordo per scambiare la differenza tra valore di
apertura e di chiusura di un titolo azionario, indice o materia
prima
• Un accordo tra il cliente e Interactive Brokers
• I CFD rispecchiano le performance del sottostante, incluse le
operazioni societarie
• Disponibili per oltre 3’100 titoli azionari globali e 13 primari
indici azionari
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Chi puó negoziare CFD?
• Tutti i conti a margine ad esclusione dei conti di
residenti di USA, Canada, Australia e Hong Kong
• La esclusione per residenti USA non si applica a un
manager che negozia tramite una entità off-shore
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Offerta di CFD su azioni di IB
CFD su azioni
Descrizione
# titoli
US
S&P 500, S&P 400 Mid-Cap, DJ Industrials, Nasdaq 100, Other Liquid MidCap
UK
FTSE 350 + Liquid Small Cap
509
Germania
Dax, MDax, TecDax + Liquid Small Cap
159
Svizzera
STOXX Europe 600 (48 Swiss shares) + Liquid Small Cap
138
Francia
CAC Large Cap, CAC Mid Cap + Liquid Small Cap
139
Paesi Bassi
AEX, AMS Mid Cap + Liquid Small Cap
62
Belgio
BEL 20, BEL Mid Cap + Liquid Small Cap
53
Spagna
IBEX 35
39
Rep. Ceca
PX
14
Svezia
OMX Stockholm 30 + Liquid Small Cap
Finlandia
OMX Helsinki 25 + Liquid Small Cap
38
Danimarca
OMX Copenhagen 20 + Liquid Small Cap
38
Giappone
Nikkei 225
1,672
101
228
TOTALE
3,190
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Perchè scegliere i CFD di IB?
• Efficienza
–
–
–
–
Leva maggiore
Commissioni inferiori
Beneficio totale da accordi fiscali sui dividendi
No imposta di bollo – un trade da £10’000 paga imposta di £50
• Flessibilità
– No multipli elevati come per i futures
• Qualità e trasparenza di esecuzione di IB
• Stabilità e sicurezza di IB
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Smart Routing
• Contratti CFD progettati per rispecchiare il
sottostante
• Tecnologia IB SmartRouter
• Modello di accesso diretto al mercato (“DMA”)
• Disponibili algoritmi e altre tipologie di ordini
• No allargamento quotazioni*
*(ad eccezione di brevi periodi durante annuncio di notizie influenti)
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Vantaggi di IB
•
•
•
•
•
Software integrato
Commissioni basse
Pricing
Leva finanziaria
Tassi di interesse bassi
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Software integrato TWS
• Oltre 100 mercati globali accessibili in via elettronica
• Azioni, opzioni, future, forex, obbligazioni, fondi, oro
spot e CFD
• Universal Account
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Basse commissioni europee
Valore trade * 0,05% con minimo EUR 3,00
Es. un trade con valore nominale di EUR 10’000 paga
commissioni per EUR 5,00
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Basse commissioni USA
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CFD su azioni di IB – determinazione prezzi
• I CFD di IB seguono il medesimo modello di accesso diretto al
mercato (“DMA”) degli swap istituzionali
– I prezzi dei CFD su azioni sono uguali a quelli del miglior bid/ask
SmartRouted
– Quando un cliente inoltra un ordine su CFD, IB immediatamente
inoltra un ordine identico di copertura sulle azioni sottostanti
– Quando l’ordine di copertura è eseguito, IB esegue l’ordine sul CFD del
cliente all’effettivo prezzo di esecuzione dell’ordine di copertura
– Il cliente ottiene il medesimo prezzo di esecuzione che avrebbe
negoziando le azioni sottstanti direttamente
– Un ordine su CFD non inviabile a mercato crea un ordine
corrispondente non inviabile a mercato per le azioni sottostanti presso
la borsa. I clienti possono vedere i “loro ordini” sul book di livello 2
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CFD su azioni di IB – efficienza di margine e rischio
•
•
•
•
Controlla maggior valore nozionale di un investimento
Amplifica movimenti di prezzo – impatto in entrambe le direzioni – maggior leva implica maggiore rischio
Margine sui CFD minore del margine su azioni*
IB UK imposta requisiti di margine basati sul rischio per i CFD OTC, al posto dei margini normativi per le azioni
MARGINE
CFD
AZIONE
Tipo di margine
Tutti
Standard
Requisiti di margine*
10%
25% - 50%
Margine di
portafoglio
15%
* Margine minimo potrebbe essere maggiore per azioni volatili
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Tassi di interesse bassi
• I costi di trading hanno impatto significativo sul
profitto finale degli investitori
• Investori che usano la leva devono prendere a
prestito liquidità dal broker
• IB addebita uno spread ridotto sopra al benchmark
• La sfidiamo a trovare una migliore combinazione di
commissioni basse e tassi di interesse bassi sul
mercato
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Finanziamento trade a leva
• Questo esempio usa leva di 10:1
• Valore nominale trade £30’000 controlla £300’000 valore nozionale
• Esempio non considera fluttuazioni di prezzo giornaliere
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CFD su azioni di IB – prodotto
• 33 tipologie di ordini disponibili per CFD, inclusi IB Algo e tipi di
ordini on-open/on-close
• I CFD di IB sono vendibili allo scoperto se i titoli sottostanti lo sono.
Infatti, la offerta di CFD di IB è spesso piú ampia di quella delle
azioni sottostanti. I CFD di IB sono soggetti ai medesimi costi delle
vendite allo scoperto di azioni
• P&L giornaliero (variazione margine)
• Solo orario regolare di trade, oltre ad aste di apertura e chiusura
• Richiesta sottoscrizione a dati di mercato per i titoli sottostanti
• Permessi di trade per CFD globali richiesti
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CFD su indice di IB
•
Esecuzioni garantite al prezzo di quotazione fino alla quantità del bid/ask (50 CFD per IBDE30,
equivalente a 2 future)
•
Medesimo requisito di margine del future relativo, aggiustato per la dimensione (minimo 5%)
•
P&L giornaliero come margine di variazione
•
Dividendi ordinari pagati per i titoli costituenti di ciascun indice
•
Operazioni societarie hanno impatto a livello d’indice, non necessari aggiustamnenti per CFD
•
CFD su indici sono vendibili allo scoperto, come il future relativo
•
CFD su indici europei e USA negoziano da 09:00 a 22:00 CET. CFD su indici asiatici negoziano
durante orario di negoziazione standard delle borse relative
•
Dati di mercato sui CFD su indici gratuiti
•
Permessi di trade per CFD su indici inclusi nel permessi di trade per CFD globali
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Conclusioni
• I CFD di IB beneficiano perfettamente di leva finanziaria, basse
commissioni e bassi tassi di interesse di IB
• Il Single Universal Account di IB offre accesso al trading di molteplici
prodotti su oltre 100 mercati globali elettronicamente
• Vedere offerta IB TWS per dispositivi mobili per investitori dinamici
• Gold Winner per Trade2Win Best CFD Broker
• Per iniziare il trading su UK CFD, configurare Permessi di trading e
sottoscrivere Dati di mercato per la borsa del sottostante in
Gestione Conto
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Informativa sul rischio
Alcuni prodotti finanziari non sono adatti a tutti gli investitori e i clienti dovrebbero prendere visione delle rilevanti informative sul
rischio prima di investire. Il suo capitale è a rischio e le perdite potrebbero eccedere il suo investimento originale. Interactive Brokers
LLC è regolato da SEC e CFTC degli USA ed è membro del piano di compensazione SIPC (www.sipc.org); i prodotti sono coperti solo
dal FSCS del UK in limitate circostanze.
Ogni simbolo di azione, opzione o future è mostrato solo per fini illustrativi e non costituisce raccomandazione all’investimento.
Le opzioni comportano rischi e non sono adatte a tutti gli investori. Per informazioni sull’uso e sui rischi delle opzioni, puó ottenere
una copia dell’informativa sul rischo della Options Clearing Corporation intitolata Characteristics and Risks of Standardized Options
chiamando il numero +41-41-726-9500.
I futures su titoli comportano un alto grado di rischio e non sono adatti a tutti gli investitori. L’entitá delle sue perdite potrebbe
essere maggiore del suo investimento iniziale. Prima di fare trading sui futures su titoli, prendere visione del Security Futures Risk
Disclosure Statement. Una copia è disponibile qui.
I webinars sponsorizzati da borse valori e società del settore sono presentati da enti esterni non affiliati. Interactive Brokers LLC non
è responsabile per il contenuto di queste presentazioni. Dovrebbe controllare il contenuto di ogni presentazione e giudicare se sia
adatto per lei. Interactive Brokers LLC non fornisce raccomandazioni o consigli.
Esiste un sostanziale rischio nei trade in valuta straniera. La data di regolamento per le compravendite in valuta straniera puó variare
a causa di differenze nel fuso orario o festivitá. Quando si fa trading in valute straniere, questo potrebbe rendere necessario
prendere a prestito fondi per regolare i trades sulle valute. Il tasso d’interesse sui fondi presi a prestito deve essere considerato nel
calcolo dei costi del trading su differenti mercati.
Interactive Brokers (U.K.) Limited è autorizzato e regolato dalla Financial Conduct Authority. Numero registro FCA: 208159. Sede in
UK: Level 20 Heron Tower 110 Bishopsgate London EC2N 4AY. Si prega di cliccare qui.
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