Cosa è il multicomparto Le linee di investimento proposte dal Fondo
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Cosa è il multicomparto Le linee di investimento proposte dal Fondo
Cosa è il multicomparto I fondi pensione (o le sezioni di fondi pensione) a capitalizzazione individuale, che hanno una gestione finanziaria, possono adottare un'unica linea di investimento oppure una gestione multicomparto, cioè articolata su più linee/comparti che ogni iscritto può opzionare secondo i propri orientamenti. In altre parole, con un fondo multicomparto, i risparmi previdenziali sono investiti secondo una struttura articolata in più linee, ognuna caratterizzata da una propria politica di investimento, espressa in termini di rischio/rendimento in base agli strumenti finanziari che vengono acquistati. Le linee di investimento proposte dal Fondo di Gruppo Unicredit La Sezione II del Fondo di Gruppo è strutturata secondo una gestione multicomparto che si articola in quattro linee di investimento ciascuna caratterizzata da una propria combinazione di rischio/rendimento: un comparto assicurativo (“comparto garantito”) a capitale protetto e 3 comparti finanziari (“comparto a 3 anni”, “comparto a 10 anni”, “comparto a 15 anni”). La linea di investimento meno rischiosa è quella “garantita”, nata per accogliere il TFR dei “silenti” ma utilizzabile comunque da tutti gli iscritti. La linea garantita, attraverso una polizza assicurativa, garantisce il rimborso del capitale dedotto dei costi di caricamento. Le altre linee propongono, a fronte di una maggiore volatilità, rendimenti attesi via via crescenti rispetto a quello del TFR. La strategia di investimento poggia su tre pilastri: a) un ampio grado di diversificazione del portafoglio sia di tipologia di prodotto finanziario che di allocazione geografica; b) un processo d’investimento rigoroso e disciplinato. c) un sistema di controlli che garantisce una gestione dei rischi in linea con le migliori pratiche di mercato. La denominazione dei tre comparti finanziari richiama il teorico orizzonte temporale di riferimento che dovrebbe agevolare gli iscritti a fare scelte coerenti con la vita professionale residua. COMPARTO 3 anni 10 anni 15 anni Garantito Finalità della gestione La gestione risponde alle esigenze di un soggetto che è avverso al rischio e privilegia investimenti volti a favorire la stabilità del capitale e dei risultati. La gestione risponde alle esigenze di un soggetto che privilegia la continuità dei risultati nei singoli esercizi e accetta un’esposizione al rischio moderata. La gestione risponde alle esigenze di un soggetto che ricerca rendimenti più elevati nel lungo periodo ed è disposto ad accettare un’esposizione al rischio più elevata con una certa discontinuità dei risultati nei singoli esercizi. La gestione è volta a realizzare rendimenti che garantiscano il capitale versato, al netto del caricamento sui contributi versati pari allo 0,65% e dei costi sostenuti per la gestione amministrativa. Il comparto dovrebbe essere utilizzato da coloro che sono vicini alla pensione e vogliono consolidare i risultati acquisiti Orizzonte temporale breve/medio periodo (fino a 3 anni) medio/lungo periodo (10 anni) medio/lungo periodo (oltre 15 anni) breve Grado di rischio basso medio medio-alto basso Politica di Gestione * • 61,5% titoli obbligazionari di breve/media durata; • 18% comparto immobiliare; • 11,50% in azioni • 9% altri strumenti finanziari; • 39% titoli obbligazionari di breve/media durata; • 27,5% in azioni; • 18% comparto immobiliare; • 15,5% altri strumenti finanziari; • 31,5% titoli obbligazionari di breve/media durata; • 33% in azioni; • 20,5% altri strumenti finanziari; • 15% comparto immobiliare; Gli investimenti, prevalentemente di natura obbligazionaria, sono in un portafoglio separato della Compagnia Assicuratrice. La politica di gestione riflette la asset allocation strategica approvata dal CdA del 19 marzo 2015 Sulla base della politica di investimento definita per ciascun comparto, i contributi versati, al netto degli oneri trattenuti al momento del versamento, sono investiti in strumenti finanziari (azioni, titoli di Stato e altri titoli obbligazionari, quote di fondi comuni di investimento, quote di società immobiliari) e assicurativi, e producono nel tempo un rendimento variabile in funzione degli andamenti dei mercati e delle scelte di gestione. Il Fondo gestisce le risorse finanziarie attraverso due veicoli di diritto Lussemburghese, costituiti direttamente dal Fondo e operanti in aderenza alle linee guida di investimento dallo stesso adottate. Il comparto Assicurativo viene gestito attraverso una polizza assicurativa stipulata con Allianz S.p.A. Nella tabella che segue, sono riportati i rendimenti attesi, da considerarsi puramente indicativi e perseguibili in condizioni di mercato normali. L’obiettivo principale della gestione finanziaria dei comparti è quello di produrre rendimenti assoluti superiori al rendimento del TFR e crescenti con la rischiosità associata. Comparto Rendimento annuo atteso Lordo Volatilità annua attesa * 3anni 10 anni 15 anni Inflazione+150 bps Inflazione+250 bps Inflazione+350 bps 5,21% 8,22% 9,55% * indice che misura l'attitudine dei rendimenti relativi ai diversi periodi osservati a discostarsi dal rendimento medio atteso Per approfondire le strategie di investimento del Fondo consulta il sito nella sezione “Gestione Patrimonio » Strategie di investimento » Opzioni di investimento” Per una puntuale descrizione della composizione del portafoglio consulta il sito nella sezione “Gestione Patrimonio patrimonio Mobiliare » Scomposizione del portafoglio”. » Risultati del Le possibilità di scelta per l’aderente La scelta del comparto viene generalmente effettuata al momento dell´iscrizione e, laddove non venga esercitata, si intenderà per “default” interamente a favore del comparto finanziario di breve periodo. La scelta è modificabile trascorso almeno un anno dalla scelta precedente tramite un'operazione c.d. di “switch” che può essere effettuata ogni anno nel mese di giugno dai dipendenti in servizio attraverso l'utilizzo di una apposita funzione dal portale aziendale e da tutti gli altri iscritti facendo pervenire una apposita dichiarazione al Fondo entro il 30 giugno. La modifica della scelta ha effetto dal 31 luglio successivo a valere sia sulla posizione in essere sia sulle contribuzioni future. Ai sensi dell’art.12 comma 2 dello Statuto è consentita l’adesione contemporanea a non più di due comparti. In caso di scelta di due comparti deve essere specificata percentualmente la ripartizione fra gli stessi fermo restando che, per ogni comparto, la percentuale non potrà essere inferiore al 20% e andrà espressa in multipli di 10. In caso di trasferimento da altro Fondo di una posizione assicurativa, è consentito far confluire, anche integralmente, tale posizione nel comparto assicurativo del Fondo e destinare le future contribuzioni ad un unico comparto finanziario scelto dall’aderente.