premi potenziali

Athena BG Certificate su Intesa Sanpaolo
PREMI POTENZIALI
CRESCENTI
ISIN XS1292856215
PERIODO DI OFFERTA DAL 23.11.2015 AL 11.12.2015
CHE COSA È UN ATHENA?
Con gli Athena Certificate l’investitore ha la possibilità, alle date di valutazione intermedie annuali, di ricevere un
premio oltre al rimborso del capitale investito. In questo caso, l’investimento termina prima della scadenza naturale del
prodotto mettendo a segno una performance positiva. In più, a scadenza, il capitale investito è protetto anche in caso
di ribassi dell’azione o dell’indice sottostante fino a un livello minimo fissato, detto “Barriera”.
Questa tipologia di Certificate si caratterizza per:
■VALUTAZIONI INTERMEDIE ANNUALI nelle quali, qualora
il sottostante si trovi sopra il valore iniziale, il prodotto scade
anticipatamente pagando un premio e rimborsando
il capitale investito
■PREMI CON “EFFETTO MEMORIA”: nel caso in cui la scadenza
non si verifichi al primo anno ma in quelli successivi,
il prodotto corrisponde un premio cumulato che considera
i premi non pagati negli anni precedenti
■PROTEZIONE CONDIZIONATA DEL CAPITALE INVESTITO A
SCADENZA se il sottostante quota al di sopra
o al pari del livello Barriera
CHE COSA SONO
I CERTIFICATE?
I Certificate sono prodotti di
investimento che consentono di
avere esposizione a una moltitudine
di mercati tramite numerose
strategie di investimento. Sono
prodotti quotati su Borsa Italiana
e/o negoziati su EuroTLX.
■Orizzonte d’investimento di medio termine: 3/4 anni
La banca
per un mondo
che cambia
Athena BG Certificate su Intesa Sanpaolo
COME FUNZIONA
Esempio Athena
AL TERMINE
DEL 2° ANNO
Il Certificate scade
anticipatamente alla
prima data di valutazione
intermedia e paga il
valore nominale più un
premio di 125 euro se il
sottostante quota a un
valore superiore o pari al
valore iniziale.
Il Certificate scade
anticipatamente
alla seconda data di
valutazione intermedia e
paga il valore nominale più
un premio di 250 euro se
il sottostante quota a un
valore superiore o pari al
valore iniziale.
Se il sottostante quota a
un valore inferiore a quello
iniziale, il Certificate non
scade anticipatamente e
prosegue la sua vita fino
alla data di valutazione
successiva.
3,6€
Valore del sottostante
3,3€
3€
70% (2,1 euro)
Barriera scadenza
CASO B
Se il sottostante quota a
un valore inferiore a quello
iniziale, il Certificate non
scade anticipatamente e
prosegue la sua vita fino
alla data di valutazione
successiva.
3 euro
Valore iniziale sottostante (strike)
CASO A
CASO B
1.000 euro
Valore nominale
AL TERMINE
DEL 1° ANNO
CASO A
ISIN XS1292856215
A
Valore iniziale sottostante
125 euro
Premio potenziale 1° anno
250 euro
Premio potenziale 2° anno
375 euro
Premio potenziale a scadenza
Il grafico sottostante, riferito al
Certificate descritto qui accanto,
illustra cosa accade nei tre anni
di vita del prodotto. Al termine del
primo e del secondo anno, in caso
di mancata scadenza anticipata,
l’Athena restituisce 0 euro. Ciò
non significa che l’investitore sta
incassando una perdita ma solo che il
Certificate prosegue la sua vita senza
pagare alcun premio o restituire, in
quell’occasione, il valore nominale.
A SCADENZA (3° ANNO)
CASO A
Il Certificate paga un premio di 375 euro oltre al valore nominale di 1.000 euro se la quotazione del
sottostante è superiore o pari al valore iniziale.
CASO B
Se la quotazione del sottostante è inferiore a quella iniziale ma pari o superiore alla Barriera, il
Certificate protegge il capitale investito e restituisce il valore nominale.
CASO C
Se la quotazione del sottostante è inferiore alla Barriera, il Certificate paga un importo commisurato
all’effettiva performance del sottostante (con conseguente perdita sul capitale investito).
A
1.125€
1.375€ A
1.250€
1.000€
2,7€
2,4€
B
B
2,1€
Barriera a scadenza
1,8€
600€
1,5€
1° ANNO
VALUTAZIONE
INTERMEDIA
2° ANNO
VALUTAZIONE
INTERMEDIA
3° ANNO
B
C
SCADENZA
A scopo puramente illustrativo
VANTAGGI
■ PREMI CON EFFETTO MEMORIA: il premio potenziale aumenta in proporzione multipla a
ogni finestra di valutazione intermedia successiva e in occasione della scadenza finale
■ SCADENZA ANTICIPATA: l’Athena Certificate può scadere anticipatamente già dopo il
primo anno o in occasione delle date di valutazione intermedia successive
■ PROTEZIONE POTENZIALE A SCADENZA: a scadenza il valore nominale è protetto anche
se il sottostante ha perso terreno rispetto al valore iniziale, purché la sua quotazione
sia superiore o pari alla Barriera
SVANTAGGI
■ Rischio che il premio non venga corrisposto nelle date di
valutazione intermedie se il sottostante quota al di sotto del
valore iniziale
■ Rischio di perdita parziale o totale del capitale investito se a
scadenza il sottostante quota sotto il livello Barriera
■ Rischio di perdita parziale o totale del capitale investito in caso di
default dell’Emittente (BNP Paribas Arbitrage Issuance BV, rating A+ S&P)
La banca
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che cambia
Athena BG Certificate su Intesa Sanpaolo
ISIN XS1292856215
I PUNTI DI FORZA
Premio
potenziale
del 12,5% annuo
Scadenza anticipata
possibile già
dopo il 1° anno
Premio potenziale annuo del 12,5%1
e possibilità di scadenza anticipata
Barriera posta al 70%
del valore iniziale
dell’indice sottostante
Ammissione
a negoziazione
su EuroTLX
CARTA D’IDENTITÀ
XS1292856215
CODICE ISIN
■ L’Athena BG Certificate su Intesa Sanpaolo ha una durata massima di tre anni ma può scadere
anticipatamente già al termine del 1° o del 2° anno se la quotazione dell’azione Intesa Sanpaolo è
superiore o pari al valore iniziale. In tal caso restituisce il valore nominale di 1.000 euro e paga un premio
del 12,5%1 (1° anno) o del 25% (2° anno).
Intesa Sanpaolo
SOTTOSTANTE
dal 23/11/2015 al 11/12/2015
PERIODO DI OFFERTA
21/12/2015
DATA VALUTAZIONE INIZIALE
■ A scadenza, il Certificate restituisce il capitale investito di 1.000 euro e paga un premio del 37,5% se
l’azione Intesa Sanpaolo quota a un valore superiore o pari al valore iniziale.
21/12/2018
DATA VALUTAZIONE FINALE
1000 euro
■ Se l’azione Intesa Sanpaolo ha perso terreno rispetto al valore iniziale, ma quota a un valore superiore o
pari alla Barriera, pari al 70% del valore iniziale, il Certificate protegge il capitale investito e rimborsa 1.000
euro.
PREZZO DI EMISSIONE
■ Se a scadenza l’azione Intesa Sanpaolo risulta sotto il livello Barriera, l’investitore riceve un importo
commisurato alla performance dell’azione sottostante (con conseguente perdita sul capitale investito).
EMITTENTE
70% del valore iniziale
BARRIERA
BNP Paribas Arbitrage Issuance BV
(rating S&P: A+)
QUANTO RICEVE L’INVESTITORE A FRONTE DI 1.000 EURO
DATA DI VALUTAZIONE
21/12/2016
21/12/2017
21/12/2018
INVESTITI IN SOTTOSCRIZIONE SULL’ATHENA BG CERTIFICATE SU INTESA SANPAOLO
CONDIZIONE
€
Intesa Sanpaolo ≥ valore iniziale
Intesa Sanpaolo ≥ valore iniziale
Intesa Sanpaolo ≥ valore iniziale
Valore iniziale > Intesa Sanpaolo ≥ Barriera
Intesa Sanpaolo < Barriera
1
1.125
1.250
1.375
1.000
Importo commisurato alla
performance di Intesa Sanpaolo (<1000 €)
DATA DI PAGAMENTO
29/12/2016
29/12/2017
31/12/2018
Gli importi espressi in percentuale (esempio 12,5%) ovvero espressi in euro (esempio 125€) devono intendersi a lordo delle ritenute fiscali previste per legge.
La banca
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Focus Sottostante
NOME COMPAGNIA INTESA SANPAOLO
LA COMPAGNIA
Intesa Sanpaolo una presenza capillare in Italia supportata da oltre 5.900 sportelli. La banca può contare su una
presenza selettiva nel retail banking nei Paesi dell’Europa Centro-Orientale e del bacino del Mediterraneo attraverso
un network di 1.800 filiali in 13 Paesi. Nei primi 9 mesi del 2015 Intesa Sanpaolo ha raggiunto i 2,726 miliardi di euro
di utile netto, livello più alto dal 2008. Il Common Equity Tier 1 ratio della banca risulta pari al 13,4%, ampiamente al di
sopra requisiti minimi di capitale fissati dall’Authority bancaria europea.
VIEW
IL TITOLO
NOTIZIE
■ Il gruppo Intesa Sanpaolo conta di superare i target finanziari del piano d’impresa che vede l’utile netto raggiungere i 4,5 miliardi di euro a fine piano nel
2017.
■ Intesa Sanpaolo negli ultimi due anni ha raddoppiato la propria capitalizzazione di Borsa che a fine ottobre 2015 risulta vicina ai 53 miliardi di euro.
Dettagliando i miglioramenti degli ultimi due anni, l’amministratore delegato
Carlo Messina ha segnalato come Intesa sia balzata in 24 mesi da quindicesima a terza banca europea. Rispetto al settembre 2013 sono inoltre aumentati
i soci esteri presenti nell’azionariato della banca, passando dal 40 al 65% del
capitale.
■ Intesa Sanpaolo ha chiuso il terzo trimestre 2015 con un utile netto consolidato di 722 milioni di euro, in aumento rispetto ai 483 milioni del terzo trimestre
2014. Il dato è superiore al consenso, fermo a 683 milioni. Confermato l’impegno alla distribuzione di almeno due miliardi di euro di dividendi cash per
l’esercizio 2015.
CONSENSUS
3,5
2,9
2,3
1,7
1,1
NOV ‘12
NOV ‘13
NOV ‘14
NOV ‘15
le performance passate non sono indicative di performance future
QUOTAZIONE
INDICE DI RIFERIMENTO
CODICE ISIN
CAPITALIZZAZIONE DI MERCATO
MASSIMI A 52 SETTIMANE
MINIMI A 52 SETTIMANE
Milano
Ftse Mib
IT0000072618
52,8 mld€
3,65 euro
2,11 euro
9,89%
Compagnia di San Paolo
5,004%
BlackRock
PRINCIPALI
AZIONISTI
■ A novembre il consensus degli analisti è stato prevalentemente di giudizi positivi (61%) e neutrali (39%). Il target price medio è fissato a 3,58€, con un rendimento potenziale del 15% rispetto ai livelli attuali dell’azione Intesa Sanpaolo.
4,68%
Fond. Cari Prov. Lombarde
4,18%
Fond. Cari Padova e Rovigo
3,38%
Ente Cari Firenze
2,005%
PBoC
Fonte: Bloomberg
Per maggiori informazioni consulta www.prodottidiborsa.com
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Prima dell’adesione leggere attentamente il Base Prospectus approvato dall’Autorité des Marchés Financiers (AMF) in data 09/06/2015, la Nota di Sintesi e le Condizioni Definitive (Final Terms) relative a ciascun prodotto e, in particolare,
le sezioni dedicate ai fattori di rischio connessi all’investimento, ai relativi costi e al trattamento fiscale. Tale documentazione è disponibile sul sito www.prodottidiborsa.com. L’investimento nei Certificate comporta il rischio di perdita
totale o parziale del capitale inizialmente investito. Ove il Certificate venga venduto prima della scadenza l’investitore potrà incorrere anche in perdite in conto capitale. Nel caso in cui il Certificate venga acquistato o venduto nel corso
della sua durata, il rendimento potrà variare. Il presente documento costituisce materiale pubblicitario e le informazioni in esso contenute non sono volte a fornire alcun servizio di consulenza, né un’offerta al pubblico di Certificates.
Le informazioni, le stime e i grafici a contenuto finanziario quivi riportati sono meramente indicativi e hanno scopo esclusivamente esemplificativo e non esaustivo.
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