Informazioni chiave per gli investitori Pioneer Investments

Informazioni chiave per gli investitori
Il presente documento fornisce le informazioni chiave per gli investitori (KII) riguardo al fondo. Non rientra nella categoria di
materiale di marketing. Le informazioni fornite sono richieste per legge allo scopo di aiutare l’investitore a comprendere la
natura e i rischi dell’investimento in questo fondo. Si invita a leggere con attenzione il documento, per poter prendere una
decisione consapevole e informata sull’opportunità o meno di investire.
Pioneer Investments Guaranteed Funds
Pioneer Guaranteed September 2014
ISIN LU0364956697
Obiettivo e politica di investimento
Obiettivo di Investimento
L’Obiettivo di Investimento del Comparto è di raggiungere una
crescita di capitale sostenibile a medio termine.
L’obiettivo del Comparto è garantire il primo prezzo di emissione di
EUR 100,00 alla “Data di Scadenza della Garanzia”, ossia il
30 settembre 2014.
Politica di Investimento fino al 30 settembre 2014
La Strategia d’investimento è formulata in modo da assumere un
rischio calcolato e realizzata investendo principalmente in fondi
comuni di investimento. Le attività in cui è possibile investire sono
classificate in categorie di maggiore e minor rischio e prive di rischio.
In base a una serie di calcoli si stabiliscono le esposizioni a queste
categorie di rischio, che possono anche comportare un ribilanciamento tra attività a maggiore rischio e attività a minore rischio, o
anche attività prive di rischio. La serie di calcoli dipende dalla
cronologia di prezzo dei fondi comuni di investimento sottostanti e
dal livello di volatilità del mercato. Un livello maggiore dell’indice di
volatilità può risultare in una stima di rischio maggiore.
Componente di garanzia
Il Prezzo Garantito è pari a EUR 100,00 ed è da intendersi al lordo di
qualsiasi imposta. Al 30 settembre 2014 ci impegniamo a pagare
all’investitore almeno il Prezzo Garantito di EUR 100,00. Qualora in
questa data il prezzo per azione del Comparto risultasse inferiore al
Prezzo Garantito, verseremo nel Comparto la differenza tra il Prezzo
Garantito e il prezzo per azione. Di conseguenza, il prezzo per azione
al 30 settembre 2014 corrisponderà almeno a EUR 100,00.
Structured Invest S.A. – Membro di UniCredit
Strategia d’investimento dopo il 30 settembre 2014
Dopo il 30 settembre 2014, la strategia d’investimento cambierà. Il
Comparto investirà almeno due terzi del proprio patrimonio totale in
titoli di debito negoziabili denominati in euro con durata residua
inferiore a 5 anni. Verranno selezionati principalmente titoli di debito
emessi da governi europei o da società aventi sede legale o
principalmente operanti in Europa. Il Comparto può anche investire in
strumenti del mercato monetario con scadenza inferiore ai
12 mesi. La durata media totale del Comparto non può superare i 12
mesi. La data di scadenza del Comparto è il 30 dicembre 2016.
Il Comparto può essere sottoscritto fino al 26 settembre 2008 e non è
adatto a investitori che intendono ritirare il proprio capitale prima del
30 settembre 2014. Occorre ricordare che il prezzo è garantito solo al
30 settembre 2014: vendendo le proprie azioni prima o dopo questa
data, l’investitore potrebbe esporre il suo capitale al rischio di
mercato e al rischio di perdita.
Per raggiungere il proprio Obiettivo di investimento, il Comparto
investe in un portafoglio di cui scambia la performance con la
performance della Strategia d’investimento. Il Comparto non
distribuisce dividendi poiché reinveste gli utili conseguiti. Per ulteriori
dettagli e informazioni esaustive si rimanda al prospetto informativo.
Gli investitori possono riscattare le proprie azioni in ciascun Giorno
lavorativo a Lussemburgo, Monaco di Baviera e Milano, ad eccezione
del 24 e del 31 dicembre di ogni anno
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ESEMPI ILLUSTRATIVI
Gli scenari di seguito illustrati sono esempi volti a spiegare il
funzionamento della strategia d’investimento del comparto. Questi
scenari non fungono da previsione e non sono tutti ugualmente
plausibili.
Il prezzo del comparto alla data di riferimento dello scenario, il
28/12/2012, era di EUR 106,08, la garanzia a scadenza, il
30/09/2014, ammonta a EUR 100,00.
In caso di sviluppo sfavorevole del mercato, l’investitore riceverebbe
un pagamento di EUR 103,09 al 30/09/2014, il che corrisponde a una
performance annualizzata del –1,6%.
Structured Invest
ESEMPIO 1: SVILUPPO SFAVOREVOLE DEL MERCATO
Performance del mercato azionario p.a.
–5,0%
Performance del mercato obbligazionario p.a.
–2,0%
Performance del comparto p.a.
–1,6%
Performance fino a scadenza
Pagamento a scadenza
–2.8%
EUR 103,09
In caso di sviluppo normale del mercato, l’investitore riceverebbe
un pagamento di EUR 104,45 al 30/09/2014, il che corrisponde a
una performance annualizzata dell’ -0,9%.
2
ESEMPIO 2: SVILUPPO NORMALE DEL MERCATO
ESEMPIO 3: SVILUPPO FAVOREVOLE DEL MERCATO
Performance del mercato azionario p.a.
5,0%
Performance del mercato azionario p.a.
Performance del mercato obbligazionario p.a.
2,0%
Performance del mercato obbligazionario p.a.
4,0%
Performance del comparto p.a.
-0,9%
Performance del comparto p.a.
0,8%
–1,5%
Performance fino a scadenza
Performance fino a scadenza
Pagamento a scadenza
EUR 104,45
In caso di sviluppo favorevole del mercato, l’investitore riceverebbe
un pagamento di EUR 107,54 al 30/09/2014, il che corrisponde a
una performance annualizzata del 0,8%.
Pagamento a scadenza
10,0%
1,4%
EUR 107,54
La strategia del comparto può investire in vari sottostanti. Di
conseguenza l’investitore non partecipa interamente alla crescita
di un determinato sottostante, ma nemmeno all’intera perdita in
seguito a un suo eventuale ribasso. È possibile vendere le quote
detenute prima della scadenza del comparto, ma si rischia di
realizzare una perdita sul proprio investimento.
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PROFILO DI RISCHIO E RENDIMENTO
INDICATORE A SCADENZA
Basso rischio
Rischio elevato
Utile potenzialmente minore
1
2
3
Utile potenzialmente maggiore
4
5
6
7
I dati storici utilizzati nel calcolo dell’indicatore sintetico di rischio
e rendimento potrebbero non offrire un’indicazione affidabile del
futuro profilo di rischio del comparto. Non si garantisce che la
categoria di rischio e rendimento su illustrata rimarrà immutata.
Una classificazione del comparto nella categoria inferiore non
implica automaticamente un investimento privo di rischio.
Classificazione di rischio del comparto
Il comparto si basa su un modello dinamico di protezione del
capitale, che passa da attività a maggior rischio ad attività a minor
rischio. Al momento la strategia investe in diversi fondi a reddito
fisso. Inoltre, a scadenza è garantito il pagamento di EUR 100,–. Il
comparto è quindi classificato nella categoria di rischio 2.
Altri rischi rilevanti
Il merito creditizio (capacità e disponibilità a pagare) degli
emittenti dei titoli detenuti dal comparto e dalla sua strategia può
peggiorare nel tempo. Nell’estrema eventualità che l’emittente di
un titolo fosse costretto a dichiarare insolvenza, i titoli possono
subire ribassi significativi, che possono provocare perdite di prezzo
di mercato del comparto superiori alle oscillazioni del mercato
generale.
La performance del comparto e la capacità di acquistare, vendere o
riscattare quote del fondo può essere ostacolata dagli sviluppi
economici e da elementi di incertezza, come sviluppi politici,
cambi nella politica del governo, introduzione di restrizioni ai flussi
di capitale e modifiche al quadro normativo. Anche eventi quali
catastrofi naturali e disordini politici possono avere ripercussioni
negative.
In condizioni di mercato sfavorevoli può essere difficile per il
comparto vendere i titoli detenuti senza incorrere in notevoli
perdite o può risultare addirittura impossibile vendere determinati
titoli. Nell’estrema eventualità, possono insorgere difficoltà di
pagamento per conto del comparto, che impedirebbero
all’investitore di riscattare tutte le quote immediatamente o di
riscattarle senza dover subire sensibili perdite.
Il comparto può effettuare operazioni con strumenti derivati e
quindi è soggetto al rischio che una controparte non riesca a
onorare i propri obblighi contrattuali. Riduciamo i rischi di
controparte su operazioni con strumenti derivati richiedendo alla
nostra controparte contrattuale una garanzia reale minima, come
disposto dai relativi requisiti normativi.
Il pagamento dell’importo garantito dipende dalla solvibilità di
UniCredit Bank AG. Se UniCredit Bank AG non fosse in grado di
onorare i propri obblighi contrattuali, l’investitore potrebbe subire
una perdita pari alla differenza tra l’importo garantito e il valore
del patrimonio netto a scadenza.
Il comparto può subire perdite dovute a malfunzionamenti o
inadeguatezza delle procedure e dei sistemi interni, a collaboratori
o a eventi esterni. Ciò include la possibilità di subire perdite a
causa della violazione dei requisiti normativi vigenti, tra cui perdite
causate da modifiche del quadro normativo su operazioni esistenti.
Gli strumenti derivati sono soggetti a rischi specifici derivanti dal
cosiddetto effetto leva, che amplifica la variazione del prezzo di
mercato di uno strumento derivato rispetto all’effettiva variazione
del prezzo di mercato del suo sottostante. Il rischio di perdita
aumenta man mano che aumenta il grado di leva dello strumento
derivato.
Per informazioni più approfondite sul profilo di rischio del
comparto si rimanda alla sezione sul rischio del prospetto
informativo del fondo.
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3
COMMISSIONI
Le commissioni pagate dall’investitore vengono utilizzate per
coprire i costi di gestione e di custodia delle attività del comparto
nonché per la distribuzione delle quote del comparto. Queste
commissioni riducono la crescita potenziale dell’investimento.
Commissioni non ricorrenti corrisposte prima o dopo l’investimento
Commissione di ingresso
Commissione di uscita
2.00%
0.00%
Sono indicate le percentuali massime che possono essere detratte
dall’investimento
Commissioni detratte dal comparto nel corso di un anno
Commissioni ricorrenti
1.78%
Commissioni detratte dal comparto a specifiche condizioni
Attualmente nessuna
Le commissioni di ingresso e di uscita indicate rappresentano gli
importi massimi. In talune circostanze l’investitore potrebbe
pagare meno. L’investitore può chiedere a quanto ammontano le
commissioni di ingresso e di uscita effettive al proprio consulente
finanziario o al distributore. La conversione dal comparto Pioneer
Guaranteed September 2014 in qualsiasi altro comparto del fondo
multicomparto Pioneer Investments Guaranteed non è soggetta ad
alcuna commissione.
Il dato sulle commissioni ricorrenti si basa sul periodo dal
1°gennaio 2012 al 31 dicembre 2012. Questo dato può variare di
anno in anno.
Commissioni non incluse:
 Commissione di performance
 Costi di transazione del portafoglio, salvo in caso di
commissione di ingresso o di uscita pagata dal comparto al
momento dell’acquisto o della vendita di quote di un altro
fondo.
Per maggiori informazioni sulle commissioni si rimanda alla
sezione “costi” del prospetto informativo del fondo, disponibile
all’indirizzo Internet www.structuredinvest.lu.
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INFORMAZIONI DI NATURA PRATICA
Banca depositaria
Brown Brothers Harriman (Luxembourg) S.C.A.
Ulteriori informazioni e pubblicazione dei prezzi
Il prospetto informativo completo, le ultime relazioni periodiche, i
prezzi del fondo e altre informazioni possono essere richiesti a
titolo gratuito a Structured Invest S.A. o consultati alla pagina
Internet www.structuredinvest.lu.
Il comparto “Pioneer Guaranteed September 2014” è un comparto
del fondo Pioneer Investments Guaranteed Funds.
Le attività e le passività dei vari comparti costituenti il fondo sono
separate per legge e non esiste quindi una responsabilità in solido
in capo ai vari comparti. Ciò significa che utili e perdite degli
investitori di “Pioneer Guaranteed September 2014” non sono
influenzati dagli utili e dalle perdite di altri comparti.
Il prospetto informativo e le relazioni periodiche sono redatte per
l’intero fondo “Pioneer Investments Guaranteed Funds”.
La commissione di conversione applicabile è indicata nella
precedente sezione “Commissioni”. Per maggiori dettagli sulle
modalità di conversione delle quote si rimanda al paragrafo 14
della sezione generale del prospetto informativo completo
Regime fiscale
Il comparto è soggetto alle leggi e ai regolamenti tributari del
Lussemburgo. Agli utili derivanti dall’investimento può applicarsi il
diritto tributario del Lussemburgo e quello del paese di residenza
dell’investitore. Per maggiori dettagli in materia di imposizione
fiscale si raccomanda di contattare un consulente fiscale.
Dichiarazione di responsabilità
Structured Invest S.A. può essere ritenuta responsabile unicamente
sulla base di eventuali dichiarazioni del presente documento
fuorvianti, imprecise o incoerenti con le relative parti del prospetto
informativo del fondo.
Conversione di quote
Gli investitori del Comparto “Pioneer Guaranteed September 2014”
possono convertire le proprie azioni in azioni di altre classi e di
altri comparti gestiti da Structured Invest S.A.
Questo fondo è autorizzato in Lussemburgo e regolamentato dalla CSSF. Structured Invest S.A è autorizzata in Lussemburgo e
regolamentata dalla CSSF. Le presenti informazioni chiave per gli investitori sono aggiornate al 1 febbraio 2013.