Macquarie - Società Gasdotti Italia
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Macquarie Infrastructure and Real Assets (Europe) Limited Introduzione a MIRA 15 settembre 2016 STRETTAMENTE RISERVATO Importanti informazioni legali La presente comunicazione contiene informazioni riservate (“Informazioni riservate”) destinate a Macquarie Group Limited e alle sue società affiliate (“Macquarie”), ivi incluso Macquarie European Infrastructure Fund 4 LP (“MEIF 4”, “Fondo”, “Fondo d’investimento alternativo” o “FIA”). La presente comunicazione è intesa per i soli Destinatari autorizzati (“Destinatari”), in conformità con gli Alternative Investment Fund Managers Regulations del 2013, Regolamento 39(1) e 39(2). I Destinatari del presente documento: non devono divulgare o pubblicare, direttamente o indirettamente, le Informazioni riservate, senza il consenso di Macquarie; non devono in alcun modo causare una violazione delle disposizioni sull’abuso di mercato contenute in qualsivoglia legge sui titoli applicabile in relazione alle Informazioni riservate; devono intraprendere misure ragionevoli per tutelare le Informazioni riservate da accesso, utilizzo, copia, divulgazione, danneggiamento o distruzione non autorizzati; e non devono riprodurre in alcuna forma parti di un documento o di altri registri che contengano, siano basati o utilizzino le Informazioni riservate, senza il consenso di Macquarie. Questa presentazione è stata redatta da Macquarie Infrastructure and Real Assets (Europe) Limited (MIRAEL), che è registrata in Inghilterra e Galles (numero di iscrizione della Società: 03976881; riferimento della società n. 195652). La sede legale di MIRAEL è Ropemaker Place, 28 Ropemaker Street, Londra, EC2Y 9HD. MIRAEL è autorizzata e regolamentata dalla Financial Conduct Authority. Gli investimenti in MEIF 4 non sono depositi né passività di Macquarie Bank Limited (ACN 008 583 542, “MBL”) e sono soggetti al rischio d’investimento, compreso il possibile ritardo nei rimborsi e la perdita del reddito e del capitale investito. MBL e le altre società di Macquarie non forniscono alcuna garanzia in merito a un particolare tasso di rendimento o alle performance del Fondo, né assicurano il rimborso del capitale a valere sul Fondo. Macquarie Group (MGL) e Macquarie Infrastructure and Real Assets (Europe) Limited (MIRAEL) non sono istituti di deposito autorizzati ai fini del Banking Act (Commonwealth of Australia) del 1959. Gli obblighi di MGL o di MIRAEL non sono depositi né altre passività di MBL. MBL non garantisce né altrimenti assicura l’adempimento degli obblighi di MGL o MIRAEL. STRETTAMENTE RISERVATO MACQUARIE PAGINA 1 Il Gruppo Macquarie 70 sedi Fondato nel Oltre 14.000 1969 dipendenti €295 miliardi attivi in gestione STRETTAMENTE RISERVATO MACQUARIE Fornisce servizi bancari, finanziari, di consulenza, di gestione degli investimenti e dei fondi PAGINA 2 I nostri tre valori core Il nostro obiettivo consiste nello sfruttare le opportunità a vantaggio di clienti, azionisti e dipendenti Opportunità Responsabilità Integrità Cerchiamo di individuare le opportunità e di sfruttarle per i nostri clienti, la comunità, gli azionisti e i dipendenti. Rispettiamo le differenze di pensiero e il contributo degli altri Le opportunità comportano delle responsabilità. Noi siamo responsabili di tutte le nostre azioni. Non compromettiamo mai i nostri standard e prendiamo decisioni di cui possiamo andare fieri Operiamo sempre con onestà e senso di giustizia. Teniamo fede alle promesse. Ci guadagniamo la fiducia con la qualità del nostro lavoro e con standard etici elevati STRETTAMENTE RISERVATO MACQUARIE PAGINA 3 Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA) MIRA è una divisione indipendente interna a Macquarie Asset Management, che vanta un’esperienza di 22 anni nel settore delle infrastrutture Macquarie Group Limited Macquarie Asset Management Totale attivi in gestione (AUM): €321 miliardi 1. Commodities and Financial Markets (CFM) Banking and Financial Services Group Macquarie Investment Management (MIM) Macquarie Infrastructure and Real Assets (MIRA) Portafogli azionari e a reddito fisso Gestione diretta di infrastrutture e beni immobiliari Corporate & Asset Finance Macquarie Securities Group Macquarie Capital Macquarie Specialised Investment Solutions (MSIS) Prodotti strutturati Al 31 marzo 2016 STRETTAMENTE RISERVATO MACQUARIE PAGINA 4 MIRA in Europa Un operatore con esperienza La gestione dei €10 mld raccolti dai fondi Europei è affidata a un team di oltre 100 risorse con più di 630 anni di esperienza professionale Società nel portafoglio dei MEIF Rinnovabili EPR France (MEIF Renewables, parco eolico) RES (MEIF Renewables, parco eolico) Renvico CLP Envirogas (MEIF Renewables) Energy Power Resources (MEIF Renewables) EPR Sweden (MEIF Renewables, parco eolico) Asset Energia Solar (MEIF Renewables) Solpex Energia Solar (MEIF Renewables) Viesgo Hydro Dolomiti Enel (HDE) Comunicazioni Airwave Arqiva Ceské Radiokomunikace Towercom Aeroporto di Bristol Aeroporti di Aberdeen, Glasgow e Southampton (AGS Airports) Aeroporto di Bruxelles Aeroporti di Copenaghen Reti regolate Thames Water South East Water WWU Värmevärden Obragas GWE (Techem) Techem (sottocontatori) Czech Gas Networks (CGN) Thyssengas – operazione di vendita in corso Open Grid Europe Compteurs Farnier (Techem) ESTAG Panoramica Società europea fondata nel 1998 operante nel settore infrastrutturale I fondi MIRA hanno effettuato investimenti in 13 paesi in un’ampia gamma di settori, compresi: – Utility regolamentate 25 Società in portafoglio Aeroporti – Aeroporti Altri servizi di trasporto Condor Group (servizi di trasporto) National Car Parks Wightlink (servizi di trasporto) – Strade a pedaggio – Infrastrutture di comunicazione – Rinnovabili – Energia MIRA vanta un organico di oltre 100 professionisti in Europa Circa il 55% del valore del portafoglio gestito da MIRA si trova in Europa I fondi MIRA investono attualmente in 38 società in Europa Strade a pedaggio e ferrovie Autoroutes Paris-Rhin-Rhône Arlanda Express M6 Toll Attività correnti Le attività in corsivo sono state realizzate 1. Il total return è calcolato come la totalità delle distribuzioni e dei proventi realizzati versati a Limited Partners più la valutazione corrente (al netto delle commissioni di gestione e al lordo delle commissioni di performance) 2. Gli IRR lordi sono calcolati in valuta naturale come flussi di cassa derivanti dalle attività. Gli IRR netti sono calcolati in valuta naturale al netto delle commissioni di gestione e al lordo delle commissioni di performance 3. Nota: salvo diversamente specificato, tutti i dati sono aggiornati al 31 dicembre 2015 STRETTAMENTE RISERVATO MACQUARIE PAGINA 7 MIRA, MEIF4 e SLAM Investitori SLFL GIO (SLAM) (fondi pensione, istituzioni internazionali, governi e singoli investitori) Macquarie Infrastructure and Reals Assets (Europe) Limited1 MEIF4 Partecipazione di SLAM in SGI: 30% Renvico (settore italiano delle rinnovabili) OGE (rete tedesca di distribuzione del gas) Czech Gas Networks AGS Airports Towercom Viesgo ESTAG HDE SGI Panoramica su MEIF4 Panoramica su SLAM MEIF4 ha una base di investitori globale che include istituzioni internazionali, fondi pensione, governi e privati Swiss Life Asset Management (“SLAM”) è il consulente per gli investimenti di un fondo infrastrutturale – Swiss Life Funds (Lux) Global Infrastructure Opportunities S.C.A., SICAV-SIF (“SLFL GIO”) – che si occupa di investimenti infrastrutturali diretti. MEIF4 è un fondo infrastrutturale specializzato, concentrato sull’investimento a lungo termine in società infrastrutturali europee di alta qualità MEIF4 è gestito da Macquarie Infrastructure and Real Assets (Europe) Limited (MIRAEL), un membro del Gruppo Macquarie 1. SLAM vanta oltre 150 anni di esperienza nell’asset management SLAM ha un team dedicato al settore infrastrutturale, composto da 9 professionisti specializzati in investimenti in asset infrastrutturali nei paesi dell’OCSE. MIRAEL gestisce una serie di veicoli d’investimento specializzati in infrastrutture e real estate in Europa e ha sede presso la divisione MIRA di Macquarie. A seguito dell’introduzione degli Alternative Investment Fund Managers Regulations del 2013, MIRAEL ha ottenuto il 2 febbraio 2015 una licenza come Gestore di fondi d’investimento alternativi pienamente autorizzato nel Regno Unito. MIRAEL è un’entità regolamentata nel Regno Unito dal 2001. STRETTAMENTE RISERVATO MACQUARIE PAGINA 8 La gestione di MIRA Il team di gestione altamente specializzato di MIRA sostiene le Società in portafoglio per garantirne il successo Fulvio Conti Jiri Zrust Consulente senior Responsabile del team Europa centrale, Europa dell’est e Italia Fulvio Conti è entrato a far parte di Macquarie nel 2015 in qualità di consulente senior, mettendo a disposizione un decennio di esperienza come leader di una multinazionale del settore utility Jiri Zrust è entrato a far parte di Macquarie nel 2011, fornendo la sua esperienza nel settore della logistica Prima di operare per Macquarie, è stato CEO di ENEL (2005-2014) e ha trasformato la società da utility regionale a organizzazione globale In Macquarie, è responsabile dello sviluppo di nuove opportunità d’investimento nell’Europa Centrale, dell’est e in Italia, nonché della gestione delle posizioni esistenti. Riveste la posizione di Head of Country Coverage in Europa Prima ancora di ENEL, Fulvio Conti ha ricoperto posizioni di leadership in Mobil Oil, Montedison, Ferrovie dello Stato, Telecom e TIM. Prima di entrare a far parte di Macquarie, Jiri Zrust ha ricoperto funzioni di leadership in CS Cargo, Ceva Logistics e TNT Express Attualmente siede nel Consiglio di Amministrazione del Gruppo di assicurazioni statunitense AON, del gruppo mediatico RCS, dell’Istituto Italiano di Tecnologia e dell’Accademia Nazionale di Santa Cecilia Attualmente è Presidente della Award International Association del Duca di Edimburgo, un’importante istituzione che fornisce istruzione non formale ai giovani tra i 14 e i 24 anni nella Repubblica Ceca Domingo Solís Hernández Amministratore, Team Europa centrale, Europa dell’est e Italia STRETTAMENTE RISERVATO MACQUARIE Domingo Solís Hernández è entrato a far parte di Macquarie nel 2012, mettendo a disposizione la sua esperienza nel settore edile e delle infrastrutture In precedenza, ha prestato servizio per circa dieci anni nel settore dell’investment banking, prima per ABN AMRO e, dopo l’acquisizione, per RBS Prima di iniziare la sua carriera nell’investment banking, ha lavorato come consulente di ingegneria per AECOM nel settore edile e delle infrastrutture Domingo Solís Hernández è responsabile dell’acquisizione di nuovi asset in Italia, nonché della gestione degli asset acquisiti con il suo supporto PAGINA 10 Disclaimer STRETTAMENTE RISERVATO Linee guida di comunicazione per le Società in portafoglio I seguenti protocolli si applicano alle comunicazioni tra SGI e MIRA 1. Le attività operative e le pubblicazioni giornaliere, come comunicati stampa sui servizi esistenti, materiale pubblicitario e di marketing della società, programmi di sponsorizzazione, non vanno necessariamente discussi o approvati preventivamente da MIRA 2. Le informazioni strategiche e finanziarie vanno discusse con i Manager di MIRA nella fase iniziale 3. Il profilo personale dei singoli individui non va divulgato salvo assolutamente necessario 4. Gli eventuali early warning su questioni critiche vanno immediatamente riferiti al Manager di MIRA (Domingo Solis) e al team MIRA Corporate Communications 5. Le comunicazioni/relazioni con il governo o con le autorità normative vanno discusse con il Manager di MIRA, salvo nel caso di questioni governative locali di natura ordinaria 6. Le comunicazioni con gli investitori e gli analisti vanno riferite al Manager di MIRA e al team MIRA Corporate Communications STRETTAMENTE RISERVATO MACQUARIE 7. I programmi di gestione delle crisi e di pianificazione vanno discussi con il Manager di MIRA e con il team MIRA Corporate Communications 8. Le comunicazioni generali ai dipendenti delle Società in portafoglio non verranno redatte direttamente da MIRA. Ove necessario, durante il normale decorso degli eventi, redigeremo tali informazioni solo tramite i consigli di amministrazione delle Società in portafoglio 9. Le Società in portafoglio verranno coinvolte nel caso in cui Macquarie riceva dai media richieste relative alle loro attività. I dipendenti di Macquarie autorizzati a parlare con i media devono completare un corso di formazione sulle policy e pratiche di comunicazione aziendale con i media 10. Le informazioni di Macquarie non vanno divulgate senza la preventiva consultazione con il Manager di MIRA o con il team MIRA Corporate Communications. Solo i dirigenti senior di Macquarie possono commentare le attività aziendali di Macquarie, come ad esempio i suoi risultati, la strategia aziendale, le performance e le previsioni sugli utili. PAGINA 12 La nostra corporate responsibility MIRA gestisce fondi che investono in servizi essenziali alla comunità La fornitura di beni e servizi immobiliari contribuisce in modo positivo all’attività sociale ed economica Siamo orgogliosi di agire come valido custode con un orientamento a lungo termine allo sviluppo, alla gestione e al miglioramento dei servizi forniti dalle nostre Società in portafoglio Riconosciamo l’importanza della funzione di custodia per le comunità in cui operano le nostre società Il CdA e il Management di MIRAEL si impegnano a favore di un’ottima governance e gestione dei rischi, promuovendo lo sviluppo di policy e processi adeguati, nonché di prodotti e servizi sostenibili STRETTAMENTE RISERVATO MACQUARIE Corporate responsibility delle Società in portafoglio Le nostre Società in portafoglio devono rispettare o superare gli standard stabiliti dalle leggi o normative locali – Ad esempio, le Società in portafoglio devono valutare il quadro di gestione del rischio ambientale rispetto alle best practice e fornire consigli di miglioramento, ove necessario Le Società in portafoglio devono mettere in campo sistemi di controllo e compliance – Questi sistemi includono procedure, policy e linee guida scritte – Questi sistemi definiscono i principali ambiti di rischio da identificare e affrontare PAGINA 13 Controlli interni severi ed efficaci Il quadro di controllo di MIRA è sostenuto da buone pratiche di governance Pratiche di governance Codice etico di Macquarie Queste pratiche comprendono policy su: Questo codice si applica ai dipendenti di Macquarie e agli altri soggetti correlati e promuove i valori di integrità, imparzialità, riservatezza e due diligence – Conflitto di interessi – Negoziazione personale – Anti-corruzione – I nostri valori chiave (Opportunità, Responsabilità e Integrità) – Codice etico Inoltre, eventuali contratti tra AIF/AIFM e l’azienda verranno conclusi a condizioni di mercato. STRETTAMENTE RISERVATO MACQUARIE Funzionari responsabili dell’integrità I Funzionari responsabili dell’integrità operano in ogni regione in cui è presente Macquarie Questi Funzionari responsabili dell’integrità fungono da interfaccia indipendente nel caso in cui gli Amministratori o il personale abbiano dei dubbi su una questione legata all’integrità; i Funzionari fanno capo direttamente al Managing Director del Gruppo Macquarie e al Comitato di Corporate Governance del CdA PAGINA 14 Prevenzione e gestione dei conflitti Macquarie e MIRA si impegnano a prevenire i conflitti fra tutte le parti coinvolte Prevenzione dei conflitti in MIRAEL Macquarie si impegna a evitare o a gestire adeguatamente gli eventuali conflitti tra gli interessi personali di un dipendente e la relativa responsabilità di servire gli interessi di Macquarie e dei suoi clienti MIRA ha sede nella divisione di asset management di Macquarie, Macquarie Asset Management (MAM), che fa capo direttamente al Consiglio di Amministrazione del Gruppo Macquarie – MAM è uno dei sei gruppi operativi che opera in virtù di una netta divisione creata tramite linee di reporting, separazione fisica e barriere informative – All’interno della divisione, l’attività di MIRA è separata dalle altre attività di MAM, conformemente agli obblighi fiduciari indipendenti di MIRA nei confronti dei suoi fondi gestiti e degli investitori in tali fondi STRETTAMENTE RISERVATO MACQUARIE I fondi a gestione discrezionale di MIRA non acquisteranno investimenti da, né venderanno investimenti a membri del gruppo di società Macquarie o veicoli di investimento gestiti dal gruppo, ai sensi dei protocolli sulle parti correlate riportati in seguito Eventuali negoziazioni tra i fondi e le altre divisioni di Macquarie per l’erogazione di servizi saranno condotte applicando i normali prezzi di mercato, purché sia ragionevolmente possibile dimostrare che l’investimento sia nel migliore interesse di entrambe le parti e abbia ottenuto l’approvazione preventiva dell’Investors’ Prudential Review Committee (IPRC) Qualunque transazione di una parte correlata/fondo di Macquarie sarà soggetta alle limitazioni definite nei documenti costitutivi dei fondi, ad un’analisi esaustiva degli aspetti normativi e dei conflitti di interesse, all’obbligo di pubblicazione della transazione e al consenso da parte dell’IPRC dei fondi PAGINA 15