Bilancio al 31/5/14 file

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CERVINO S.p.A.
BILANCIO AL 31 MAGGIO 2014
1. Convocazione Assemblea degli azionisti
2. Relazione sulla gestione
3. Bilancio al 31/5/2014
4. Nota integrativa
5. Relazione del Collegio Sindacale
CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE
FEDERICO MAQUIGNAZ - Presidente
AGOSTINO CARREL - Vicepresidente
GIORGIO PESSION – Amministratore Delegato
VALERIO DELL’AMICO - Consigliere
MAURIZIO GERMANETTI - Consigliere
FRANCO MAQUIGNAZ - Consigliere
DANILO MUS - Consigliere
RINO PASCARELLA - Consigliere
CELESTINO VITTAZ - Consigliere
COLLEGIO SINDACALE
GIANNI ODISIO - Presidente
DARIO MONTROSSET - Sindaco effettivo
WALTER BAGNA - Sindaco effettivo
CERVINO S.p.A.
Sede in Valtournenche - Frazione Breuil-Cervinia
Capitale sociale Euro 54.600.546,00 - i.v.
Codice fiscale e iscrizione al Registro Imprese Aosta n. 00041720079
REA AO-23540
RELAZIONE SULLA GESTIONE EX ART. 2428 C.C.
Signori Azionisti,
il bilancio al 31 Maggio 2014 che sottoponiamo alla Vostra attenzione si chiude
con un utile netto di € 667.181=, dopo avere dedotto ammortamenti per € 4.282.869=
ed aver contabilizzato un importo negativo per imposte correnti di € 279.634=.
Il bilancio che portiamo oggi in approvazione riguarda il terzo esercizio gestito
dal Consiglio di Amministrazione nominato dagli azionisti con l’assemblea del 21
ottobre 2011 e occorre ricordare che i 3 esercizi si sono sempre chiusi con un utile
netto; con la scadenza di oggi si dovrà provvedere alla nomina di Amministratori e
Sindaci che terminano il loro mandato triennale.
Il conto economico al 31 maggio 2014 evidenzia, come meglio verrà analizzato di
seguito, un risultato positivo sensibilmente superiore a quello dell’esercizio
precedente; tale andamento è stato favorito in particolare dall’aumento dei ricavi
dovuti all’ottimo andamento soprattutto della seconda parte della stagione invernale.
Il risultato finale positivo è stato comunque raggiunto anche grazie alle politiche
di contenimento dei costi, secondo le azioni avviate nei precedenti esercizi e
proseguite in quello attuale.
La differenza fra il valore e i costi della produzione è positiva per 1.091.805 euro
e il risultato ante imposte, positivo per 946.815 euro, recepisce un accantonamento al
fondo per svalutazioni partecipazioni per 21.578 euro.
Le fusioni per incorporazione avvenute il 31 maggio 2013 con le società Chamois
Impianti S.p.A. e S.I.R.T. S.p.A e il 30 aprile 2012 con Cime Bianche S.p.A, hanno
portato ad una maggiore integrazione tra le diverse realtà operative, seppur con le
difficoltà legate alla maggiore complessità per l’articolazione strutturale
significativamente più complessa rispetto al passato, con l’onere aggiuntivo di
procedere alla riorganizzazione dell’attività operativa, suddividendo e coordinando i
flussi decisionali e informativi su tre centri di produzione dei ricavi e di sostenimento
dei costi; grazie alle diverse sinergie ed economie di scala è stato possibile realizzare
alcuni risparmi di costi.
Occorre sottolineare che i dati contabili del presente bilancio sono direttamente
confrontabili ed omogenei rispetto ai dati di chiusura al 31 maggio 2013, situazione
che da ormai due esercizi non si verificava per effetto delle fusioni di cui sopra.
Si precisa infine che per la formazione del presente bilancio d’esercizio è stato
necessario attendere la delibera della Giunta Regionale in merito al riconoscimento e
al pagamento del corrispettivo relativo al servizio di soccorso sulle piste di sci di
discesa, sulla base della Legge regionale 12 novembre 2001, n. 32, avvenuta poi in
data 10 ottobre 2014. Constatato che la voce di provento di cui trattasi costituisce una
posta di significativo ammontare (nel passato esercizio era stata determinata
nell’importo di € 1.008.350) e che l’attività del servizio di soccorso sulle piste di sci
di discesa rappresenta per la Cervino una delle prestazioni rientranti nel proprio core
business, si è ravvisata, pertanto, la sussistenza delle condizioni di legge e di statuto
per il rinvio dell’approvazione del bilancio di esercizio al 31 maggio 2014, nel
termine massimo statutario di centottanta giorni da tale data e in tal senso il Consiglio
di amministrazione ha deliberato nel corso della riunione del 20 agosto 2014.
EVENTI PRINCIPALI DELL’ESERCIZIO
Riorganizzazione della gestione.
Organico della società
Il numero dei dipendenti fissi della Cervino S.p.A., nel corso dell’ultimo esercizio,
è sceso di 2 unità, attestandosi a 107 persone alla fine di maggio 2014: 77 per
Cervinia, 17 per Valtournenche, 9 per Torgnon e 4 per Chamois. I due dipendenti in
meno appartenevano alla struttura amministrativa di Cervinia e sono usciti per
prepensionamento e dimissioni rispettivamente ad ottobre 2013 e aprile 2014. Il
personale stagionale assunto durante la stagione invernale ha raggiunto il numero
massimo di 141 persone: 69 su Cervinia, 39 su Valtournenche, 21 a Torgnon e 12 a
Chamois.
Il rinnovo del Contratto Regionale di Lavoro del settore siglato nell’Agosto 2013
ha portato effetti positivi di circa un 2% sul costo del personale dipendente.
Vantaggio che è stato però immediatamente eroso da un primo aumento delle
retribuzioni dovuto al rinnovo del CCNL siglato il 10 dicembre 2013, pari a circa
l’1,8% e dal successivo aumento di maggio 2014 di circa l’1,33% (per un aumento
complessivo al netto del CRL dell’1,13%).
L’armonizzazione dei contratti individuali di lavoro dei dipendenti fissi e
stagionali delle stazioni di Torgnon e Chamois ha avuto come riflesso un incremento
del costo del lavoro, rispetto alle gestioni precedenti, dettato dall’applicazione del
CRL e dall’aumento del CCNL.
Le assunzioni part time hanno permesso di aumentare la flessibilità dei dipendenti
decrementando il costo per lavoro straordinario.
CERVINO S.p.A.
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Bilancio al 31 maggio 2014
Relazione sulla gestione
Durante l’estate 2013, nei mesi di luglio e agosto sono state assunte 23 persone: 8
su Cervinia, 7 su Valtournenche, 2 a Torgnon e 6 a Chamois.
La Cervino S.p.A. ha quindi raggiunto nella stagione invernale 2013/14, durante
il periodo di maggiore attività, il numero massimo di 249 dipendenti.
Il costo del lavoro dell’esercizio ha raggiunto € 9.361.790 con un incremento
rispetto all’esercizio passato dell’1,0% pari a circa 92 mila euro; A livello di singolo
comprensorio le variazioni percentuali rispetto al costo del lavoro dello scorso anno
sono state le seguenti: Cervinia +0,9%, Valtournenche +2,5%, Torgnon +3,6% e
Chamois -4,7%; per quest’ultima stazione se si considerano i minori costi sostenuti
per la gestione degli impianti di La Magdeleine che nello scorso anno erano stati di
circa 40 mila euro la variazione del costo del personale è in aumento del 4,9%.
Globalmente si riscontra una crescita dei salari e stipendi del 2,8%, mentre scendono
i costi per contributi (-3,1%) e per TFR (-3,7%).
Azioni di coordinamento con il settore funiviario valdostano
Sono proseguiti anche quest’anno gli incontri tra le aziende partecipate da
Finaosta, a seguito della delibera Regionale n. 8/2011 per la definizione delle linee
programmatiche e per la riorganizzazione del settore funiviario valdostano. Sono
state attivate diverse azioni operative che hanno consentito di razionalizzare e
migliorare l’efficienza dell’intero sistema funiviario valdostano in particolare nei
settori di pianificazione e dello sviluppo dei comprensori, della gestione operativa,
degli acquisti, della gestione del personale e delle politiche di marketing e
commerciali, oltre a diverse gare d’appalto condotte a livello regionale per l’acquisto
del gasolio, dei mezzi battipista, delle motoslitte e delle attrezzature per le piste, è
stata indetta una gara pubblica per l’aggiudicazione delle coperture assicurative di
responsabilità civile e copertura furto e incendio, delle stazioni di impianti a fune
della Valle d’Aosta. Attualmente è in corso un secondo appalto, dopo una prima gara
indetta nel mese di febbraio 2014 conclusasi nell’aprile del 2014 senza nessuna
offerta.
Andamento finanziario.
L’andamento positivo degli incassi stagionali ha consentito di mantenere solida la
situazione finanziaria aziendale; alcuni novità sono emerse con Legge finanziaria (LR
18/2013) che prevede la proroga della sospensione del pagamento delle rate dei mutui
e dei leasing; la legge, come l’anno passato, ha prorogato le scadenze per ulteriori 6
mesi, ma, per effetto di nuovi vincoli, i mutui agevolati a valere sulle leggi regionali
46/1985 e 8/1998, potevano essere sospesi solo nel caso in cui gli utili di ciascuno
degli ultimi tre esercizi approvati fossero inferiori all'importo delle rate di mutuo da
corrispondere per l'anno di riferimento; per effetto dell’utile realizzato dalla Cervino
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nel bilancio chiuso al 31/5/2012, un importante numero di mutui non ha potuto
accedere ai benefici previsti della legge. L’impossibilità di ottenere lo spostamento
delle rate ha comportato una penalizzazione finanziaria di oltre 800 mila euro che
avrà i suoi effetti maggiori nel prossimo esercizio; l’impatto finanziario in questo
esercizio è di circa 200 mila euro, mentre quello economico, pari ai maggiori interessi
pagati rispetto alla sospensione semestrale completa, è di circa 85 mila euro.
Occorre inoltre ricordare che, a seguito della delibera assembleare di aumento di
capitale del 26/11/2013, il 20 dicembre è stato sottoscritto da Finaosta SpA l’importo
di € 262.090, a chiusura definitiva dell’aumento di capitale sociale che ha così
raggiunto l’importo di € 54.600.546,00.
La liquidità accumulata è stata accantonata per la realizzazione degli investimenti
estivi e per la manutenzione degli impianti, dei mezzi e delle attrezzature della
società, oltre alla quota già destinata per il nuovo impianto di innevamento artificiale.
Rispetto all’anno passato la liquidità è stata impiegata in forme di investimento meno
remunerative, per effetto dell’abbassamento generalizzato dei tassi attivi sulle diverse
forme di impiego offerte dal mercato; attualmente le formule più redditizie sono
l’impiego in conto corrente, che però non consente di programmare gli stessi tassi di
rendimento per periodi di media/lunga durata. Al termine dell’esercizio 2013-2014,
la disponibilità liquida risulta migliorata rispetto all’esercizio precedente di circa 2
milioni di euro.
Piano di razionalizzazione e sviluppo.
Gli investimenti realizzati in questi anni stanno continuando a dimostrare il loro
successo. In particolare la seggiovia Pancheron si conferma essere l’impianto più
utilizzato dalla clientela; inoltre la zona “ex Cretaz” grazie anche alla sua particolare
conformazione e vicinanza al Cervino è molto gradita alla clientela; a tal proposito
particolarmente apprezzate sono state le due nuove piste nere 62 e 5bis. A seguito
degli investimenti fatti nel settore delle piste in questi anni, e delle piste nere in
particolare (24bis, 59, 62, 5bis), smentiamo con i fatti dunque il luogo comune che a
Cervinia non ci siano piste impegnative. A tal proposito, si segnala il prolungamento
(700m) della pista 59 cha sarà pronto per la prossima stagione invernale.
La “nuova” funivia del Plateau continua ad essere molto apprezzata per la sua
confortevolezza e soprattutto per il design particolarmente unico ed accattivante
caratterizzato dalle ampie pareti finestrate che consentono di ammirare il paesaggio
della conca del Breuil e la Gran Becca che lo domina.
Per quanto attiene il piano di sviluppo della società, è tuttora attuale quello
presentato alla Finaosta nel giugno del 2011 – sebbene con alcune modifiche nel
settore dell’innevamento artificiale - che in sintesi evidenzia la necessità di dover fare
importanti ed urgenti investimenti intervenendo innanzitutto sui punti che seguono:
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1) Ampliamento e miglioramento dell’impianto di innevamento artificiale relativo
alle piste della conca del Breuil: in sintesi questi i fatti avvenuti negli ultimi mesi.
Il 13 gennaio 2014 il Consiglio di amministrazione dà avvio alla gara tesa alla
realizzazione di un importante investimento nel settore dell’innevamento
artificiale. Si tratta di un appalto integrato per la realizzazione dell’impianto di
innevamento delle piste 2 ,3, 3.0, 3.00, 3bis –parte alta – 5, 14, 60 e dell’impianto
per l’adduzione dell’acqua dal lago di Cime Bianche Laghi alla stazione di
rilancio Fornet; è noto infatti che il “versante Teodulo – Plan Maison-Breuil
Cervinia” dispone di una quantità di acqua già ad oggi non sufficiente rispetto
alle necessità. La procedura si è formalmente avviata il 31 gennaio 2014 con la
spedizione del relativo bando all’ufficio delle pubblicazioni dell’U.E.
Quanto sopra si è reso possibile a seguito delle valutazioni, degli studi, dei
progetti, effettuati negli ultimi anni e ovviamente dell’ottenimento delle risorse
economiche adeguate al finanziamento dell’opera.
In particolare le decisioni assunte dalla Società Cervino nel primo semestre del
2013 sono state prese in coerenza con il master plan realizzato negli anni 20092010 ed hanno fatto sì che nel corso del 2013 fosse realizzato il progetto
definitivo.
Merita ricordare che la cifra dell’investimento è di € 6.208.330, importo
particolarmente significativo che verrà impegnato in due momenti diversi,
corrispondenti alle due fasi di realizzazione dell’opera: 4.729.430,00 € nel 2014
e 1.478.900,00 € nel 2015. Si tratta di un impianto misto con prevalenza di alta
pressione che prevede un numero minimo di 15 generatori in bassa pressione e
90 generatori in alta pressione, con una rete che si estende per una lunghezza di
circa 9,8 km. La tubazione che porta l’acqua sul versante di Plan Maison (DN
250) è lunga circa 2,4 km.
Alla scadenza del termine perentorio previsto nell’avviso di gara -ore 16.00
del 20/03/2014- sono pervenute presso la sede della Società tre offerte da parte:
- di un costituendo consorzio ordinario di concorrenti con mandataria la ditta
Technoalpin Spa e mandante la ditta IVIES Spa;
- di una costituenda associazione temporanea di imprese con mandataria la ditta
V.I.CO.srl e mandanti le ditte Snowstar Sas e Aimar Matteo;
- della ditta Saudin srl.
I lavori della Commissione giudicatrice si sono svolti durante sei sedute in
esito alle quali la stessa:
i.
in data 15/4/2014 ha escluso SAUDIN S.r.l. a causa dell’omessa
sottoscrizione in calce dell’offerta tecnica;
ii.
in data 15/5/2014 ha escluso l’ATI V.I.CO. S.r.l, SNOWSTAR S.a.s. e
Impresa AIMAR MATTEO a causa della mancata comprova del possesso
del requisito di capacità tecnica di cui alla sezione III.2.3), lettera c),
dell’avviso di gara, ai sensi di quanto previsto dall’art. 48, comma 1, del
D.Lgs. n. 163/2006.
Il ricorso del primo è stato respinto con sentenza del 12/6/2014, avverso la
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quale il concorrente ha presentato ricorso c/o il Consiglio di Stato che verrà
discusso nell’udienza del 11/12/2014.
Mentre il ricorso di Vico, fissato per il 16 ottobre 2014, è stato rinviato alla
seduta del 11/12/2014 presso il TAR della Valle d’Aosta.
In data 9/7/2014 la Commissione giudicatrice ha aggiudicato in via provvisoria
l’appalto al costituendo consorzio ordinario tra TECHNOALPIN S.p.a. e IVIES
S.p.a., unico operatore economico rimasto in gara.
In data 10 luglio 2014 il Consiglio di amministrazione ha deliberato
l’aggiudicazione definitiva al costituendo consorzio ordinario tra
TECHNOALPIN S.p.a. e IVIES che ha proposto un ribasso del 23,22%.
Il RTI V.I.CO. S.r.l., Snowstar S.a.s. e ditta Aimar Matteo ha impugnato davanti
al TAR per la Valle d’Aosta, con motivi aggiunti, l’aggiudicazione definitiva
dell’appalto al RTI Technoalpin S.p.A. ed IVIES S.p.A; l’udienza cautelare,
fissata per il 17 settembre 2014, è stata anch’essa riunita nella seduta del
11/12/2014.
Anche la richiesta cautelare presentata da Saudin è stata rinviata alla
medesima data.
Purtroppo a causa dei ricorsi in essere ci troviamo costretti a rinviare all’anno
prossimo un investimento che riteniamo strategico per la Cervino S.p.a.
2) Sostituzione della sciovia Gran Sommetta: a tal proposito, visto il perdurare della
situazione di crisi anche nella finanza pubblica, si è fatta istanza di proroga ai
sensi della dgr 787/2013, della scadenza della vita tecnica dell’impianto; pertanto
tale impianto dovrà essere sostituito nell’estate del 2016.
3) Miglioramento dei collegamenti con la stazione di Zermatt: gli studi finanziati
dai programmi Interregg sono stati ultimati nell’ottobre del 2011, come previsto.
Si sottolinea a tal proposito che la Società Zermatt Bergbahnen ha nei suoi piani
di sviluppo l’obiettivo di realizzare un 3s dal Trockener-Steg al Piccolo Cervino
e una funivia da Plateau Rosà al Piccolo Cervino. E’ inoltre in corso di
svolgimento lo studio di fattibilità (Alpslink) per il collegamento del nostro
comprensorio con quello del Monterosa-ski.
4) Miglioramento del fondo delle piste ed ampliamento dell’area sciabile:
nell’estate/autunno del 2014 verrà realizzata una nuova pista, di media difficoltà,
nella zona del Cretaz; si tratta del prolungamento di 700 mt della pista nera 59.
Prossimamente il piano di sviluppo dovrà essere rivisto alla luce delle fusioni per
incorporazione di Sirt S.p.A. e Chamois Impianti S.p.A., nella Cervino.
Con l’attuazione del programma di sviluppo si ritiene che la Cervino S.p.A. potrà
nuovamente proporsi con uno standard di servizi allineati con quelli offerti dalla
concorrenza e potrà dunque acquisire nuovi clienti in forza delle novità proposte e,
CERVINO S.p.A.
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non ultimo, rendere decisamente più competitivo tutto il comprensorio internazionale
di Breuil Cervinia Valtournenche Zermatt e della media Valle del Cervino.
PUD Fs6 e Gran Baita.
Tra le grandi priorità della Cervino vi è lo sviluppo della zona Fs6 e ancor più il
recupero dell’ex Hotel Gran Baita.
A tal proposito ci si è attivati al fine di trovare degli investitori che possano dar
corso alla realizzazione degli alberghi previsti all’interno della zona omogenea Fs6
di proprietà della Società. Purtroppo il permanere della crisi mondiale che, come
noto, non ha risparmiato neanche il settore immobiliare e alberghiero, rende tutto più
complicato. Tuttavia possiamo evidenziare che sono in corso delle trattative.
Per quanto attiene la Gran Baita è stata ultimata la prima fase dei lavori di messa
in sicurezza dell’edificio. Riteniamo che se non si riuscirà in breve a trovare un
investitore privato si dovrà, con urgenza, procedere con un intervento di
riqualificazione estetica ed architettonica dello stabile.
Tra gli immobili di tipo residenziale di proprietà sociale solo una villa - La Casetta
(gennaio 2013) – e pochi posti auto, sono stati venduti. Si evidenzia tuttavia che il
Consiglio di amministrazione del 27 agosto del 2013 ha sospeso ogni attività volta
alla cessione a terzi del patrimonio immobiliare ad uso abitativo ritenuto non
strategico, sino ad almeno la data del 31 maggio 2014.
Azioni di marketing e pubblicità.
La campagna pubblicitaria dell’inverno 2013/14 è stata caratterizzata soprattutto
dal coordinamento d’immagine declinata su tutti i materiali di comunicazione e i
media utilizzati: dai dépliant alle copertine della z-card, dalla home page del sito
internet, alle pagine pubblicitarie. La campagna istituzionale, che riprendeva lo
slogan “Le coordinate dell’inverno” già utilizzato lo scorso anno, ha proposto un
messaggio univoco che ha messo in evidenza i plus dei comprensori di BreuilCervinia Valtournenche (+ Zermatt), Chamois e Torgnon, chiudendo con il claim “Il
Cervino al centro e tutta la neve intorno”. Il concept della campagna è stato anche
trasferito ai comunicati radio e al rinnovato spot televisivo. La campagna sui
quotidiani è stata completata da annunci finalizzati a promuovere importanti eventi
come la V^ edizione della Reine Blanche e il V° trofeo White Virus.
Torgnon, che ha fruito di una campagna aggiuntiva (derivante da cambio merce),
ha utilizzato l’immagine istituzionale precedentemente descritta, con un testo variato
ed adattato a valorizzare la propria offerta.
Pianificazione mezzi: la campagna inverno 2013/14 è stata caratterizzata da un
ulteriore e significativo aumento dell’investimento su internet, a discapito
dell’investimento sui mezzi stampa. La campagna internet distribuita sui principali
siti di informazione (corriere.it, gazzetta.it, la stampa.it, ilsole24ore.com) e di
CERVINO S.p.A.
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consultazione (meteo.it, mentelocale,it), ha permesso di presentare (utilizzando
formati impattanti), le varie località, le promozioni invernali e primaverili, il concorso
Hyundai, nonché le favorevoli condizioni della neve e delle piste. Anche in questa
stagione è proseguita la collaborazione con www.lastampa.it, in esclusiva per la VdA,
che ha scelto www.cervinia.it come partner per arricchire la sezione “montagna” su
la stampa.it. Oltre allo scambio di link, la Cervino SpA ha ottenuto un consistente
controvalore in spazi pubblicitari sull’edizione cartacea de La Stampa (edizione
Piemonte, Liguria, VdA). Un’altra importante presenza pubblicitaria e redazionale
sul web è stata effettuata su siti specializzati nel settore degli sport invernali:
mondoneve.it e neveitalia.it (entrambi in cambio informazioni).
La campagna televisiva è stata concentrata in una programmazione di due
settimane su SKY TG 24 (il canale televisivo che ha registrato i maggiori indici di
ascolto). Oltre a LA STAMPA, altri media sono stati attivati in cambio di spazi
pubblicitari lungo gli impianti di risalita a Breuil-Cervinia e sul sito Cervinia.it: radio
(radio 105) e cinema (multisale Torino-Milano-Genova, con spot 30”).
Si è chiuso, dopo diversi anni di collaudata collaborazione, per vicende aziendali
non positive, il contratto di cambio merce con Sportitalia.
Sito internet Cervinia.it: il sito della Cervino SpA, secondo le statistiche redatte
da Google Analytics, nella stagione invernale 2013/14 ha ricevuto visite da 194 paesi
(da tutto il mondo, esclusi alcuni paesi del continente africano), risultando tra i primi
siti di stazioni invernali. Questi i dati più significativi: 1.634.178 visite (in media
8.253 al giorno) con 6.121.758 pagine visualizzate, 3,75 pagine per visita e un tempo
medio di permanenza sul sito pari a 2’47”. Il 35,16% delle visite è pervenuto da
dispositivi “mobile”. Il sito viene aggiornato costantemente con notizie ed eventi.
Ufficio stampa: dalla stagione 2013/14 è stata unificata la comunicazione media
interagendo tra Cervino S.p.A, Comune di Valtournenche e Consorzio al fine di
coordinare il lavoro dell'ufficio stampa sotto un unico "cappello", così da rendere più
efficaci tutte le attività legate alla promozione della Valtournenche. Sono stati
realizzati settimanalmente comunicati stampa pubblicati sul sito www.cervinia.it alla
voce press room, relativi a: aperture impianti, condizioni neve, eventi e
manifestazioni nella Valtournenche. Sono stati prodotti i testi per la déplianistica
informativa (inverno, estate), le cartelle stampa (inverno, estate), le news letter con
attenzione alle seguenti informazioni: offerte commerciali ski pass, novità sulle piste,
iniziative promozionali soggiorno (vedi 6+1) in collaborazione con il Consorzio.
Grazie all’attività svolta, anche nei confronti dei giornalisti delle principali testate,
sono stati ottenuti importanti riscontri redazionali (più di cento articoli in ambito
nazionale, dal Corriere della Sera, alla Gazzetta dello Sport, da Repubblica, a La
Stampa, oltre ai settimanali Panorama, Donna Moderna, Famiglia Cristiana, Gioia,
Corriere 7, Sport Week e i mensili Dove e Bella Italia). Diversi i servizi sulle reti
nazionali (Rai 1 e 2: tema apertura impianti a Breuil-Cervinia) e con Mediaset sono
CERVINO S.p.A.
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state realizzate dirette durante le vacanze di Natale e Capodanno da Breuil Cervinia,
con collegamenti giornalieri che hanno fatto registrare ascolti record (dati Auditel
3.000.000 in media serale per i Tg e 4.000.000 per la diretta dell'ultimo dell'anno).
L'ufficio stampa Cervino S.p.A. è stato partecipe attivo per la presentazione di
eventi e manifestazioni in ambito territoriale, in collaborazione con il Comune di
Valtournenche e il Consorzio, quali ad esempio, Fiaccolate ultimo dell'anno, Festa
delle guide (ferragosto) con consegne di cittadinanza onoraria, incontro con scrittori,
Maxiavalanche, Desarpa ecc.
Newsletter: tramite la piattaforma web del sito, sono state periodicamente inviate
le newsletter a promozione delle iniziative invernali ed estive; nel corso dell’esercizio
sono state inviate 10 newsletter a tutti gli iscritti, che hanno superato i 5.000
nominativi, suddivisi in diverse tipologie di utenti. Le news letter sono state
personalizzate con offerte mirate e specifiche per i diversi target di riferimento.
Social networks: i fans e i followers delle sezioni dedicate a Breuil-Cervinia
Valtournenche sono in continuo aumento ed in crescita anche il numero di coloro che
interagiscono sulle notizie pubblicate.
Collaborazione Hyundai: come nell’anno precedente è stato rinnovato un
importante accordo di co-marketing, della durata di un anno, con la casa
automobilistica Hyundai che prevede il cambio merce di spazi pubblicitari del
comprensorio, oltre alla pubblicità sul sito www.cervinia.it e sul materiale
informativo di Cervino, con la fornitura 4 autovetture iX35 top di gamma e full
optional, messe a disposizione come premio per un nuovo concorso, rivolto agli
sciatori dei nostri comprensori (un’auto è stata destinata esclusivamente ai
frequentatori di Chamois e Torgnon) che acquistavano uno skipass emesso dalla
Cervino SpA a tariffa non scontata (eccetto i residenti) e che si iscrivevano sul nostro
sito. Oltre alle 4 iX35 sono stati forniti da Hyundai in cambio merce 2 pulmini H1 da
dare in comodato ai dipendenti, in sostituzione di due mezzi obsoleti, utilizzati con
gli stessi fini. Durante la stagione invernale sono state effettuate le 4 estrazioni in
presenza del notaio e le auto sono state assegnate ai vincitori di Milano, Genova, Pino
Torinese e Torino.
SITUAZIONE DELLA SOCIETÀ E ANDAMENTO DELLA GESTIONE
Come già evidenziato nella relazione al bilancio dell’esercizio passato,
nell’estate/autunno 2013, sono stati svolti i lavori di manutenzione di impianti, mezzi,
immobili e piste, oltre alla realizzazione di nuovi investimenti. Di seguito, si
riepilogano gli interventi principali effettuati:
COMPRENSORIO DI BREUIL-CERVINIA
- Telecabina 6 posti: sostituzione scambi magazzino.
- Seggiovia Bontadini: modifica dispositivo chiudi cupole alla stazione di valle.
CERVINO S.p.A.
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- Seggiovia Plan Maison: sostituzione fune portacavo e cavo, sostituzione blocco
ferma cupole, sostituzione dei rulli di scorrimento e guida dei veicoli e
allineamento del tappeto all’imbarco.
- Telecabina 12 posti: revisione speciale.
- Seggiovia Fornet: revisione speciale.
- Seggiovia Goillet revisione speciale con sostituzione fune tenditrice.
- Tappeto Plan Maison: sostituzione nastro e spostamento.
- Completamento pista n°59 (parziale).
- Sistemazione scarpata e spietramento pista n°5.
- Acquisto di 2 mezzi battipista senza verricello con permuta usato.
- Acquisto segnaletica mobile, fissa e attrezzature per piste.
- Acquisto di 5 nuovi generatori di neve.
- Sostituzione quadri elettrici per n° 5 cannoni Sufag.
- Installazione ombrelli fermaneve a protezione della pista n°7.
- Adeguamento struttura hardware e rete di connessione per integrazione con le
nuove incorporate Chamois e Torgnon;
COMPRENSORIO DI VALTOURNENCHE
- Messa in sicurezza del torrente Illiaz a protezione del fabbricato Euilla.
- Sostituzione serranda con riparazione e modifiche porte fabbricato telecabina
Salette.
- Telecabina Valtournenche-Salette: revisione riduttore di giri.
- Seggiovia Becca d'Aran: revisione speciale.
- Seggiovia Bec Carrè: accorciamento fune portante.
- Parco giochi “Far West”: nuovo posizionamento area giochi con scavi, movimento
terra, smantellamento sciovia e nuova disposizione dei tapis roulant.
COMPRENSORIO DI CHAMOIS
-
Nuovo tapis roulant tra l’arrivo della seggiovia Lod e la partenza della seggiovia
Teppa.
Manutenzione ordinaria di impianti, piste e mezzi.
Realizzazione di 1 sportello di biglietteria alla partenza della funivia BuissonChamois.
COMPRENSORIO DI TORGNON
- Manutenzione ordinaria di impianti, mezzi e immobili.
- Sostituzione tubi innevamento con riparazione valvole di alcuni cannoni lungo la
pista n.6;
- Installazione ombrelli fermaneve (investimento che gode dei contributi ai sensi
della LR8) a protezione delle piste n°4 e n°5.
- Acquisto di materiale ludico per il parco giochi.
CERVINO S.p.A.
Pag.10 di 38
Si rammenta infine che nella stagione 2013/14 sono state acquistate le nuove divise
aziendali; tali divise corrispondono a quelle che sono state scelte per il comparto
funiviario della Valle d’Aosta; su di esse vengono evidenziati i marchi “Valle
d’Aosta/Vallée d’Aoste, Cervino Ski Paradise” ed il sito www.cervinia.it.
Andamento stagione estiva 2013
La stagione estiva 2013 per Cervinia è iniziata il 29 giugno 2013 e gli impianti
fino a Plateau Rosà sono rimasti aperti fino all’8 settembre 2013, per un periodo
complessivo di 72 giorni, pari a quello delle passate stagioni. Si sottolinea il fatto che
la parte alta della pista Ventina è rimasta aperta per 3 settimane grazie alle abbondanti
precipitazioni primaverili e soprattutto al permanere di temperature basse nei mesi di
maggio e giugno.
Per le altre stazioni gli impianti sono stati aperti nei seguenti periodi:
- Valtournenche: telecabina La Salette, dal 13 luglio 2013 al 2 settembre 2013;
- Chamois: seggiovia Corgnolaz 16 e 23 giugno 2013 e dal 29 giugno all’8
settembre 2013; seggiovie Lago Lod e Falinère: 7 e 14 luglio 2013 e dal 28 luglio
al 25 agosto 2013;
- Torgnon: parco giochi: 6/7 e 13/14 luglio 2013 e dal 20 luglio al 25 agosto 2013;
seggiovia Collet: dal 10 al 19 agosto 2013.
L’andamento delle vendite complessive di tutti i comprensori, al netto delle quote
di Zermatt, è stato positivo, con un incremento globale del 5,2% e un incasso lordo
di € 938.005; i comprensori di Cervinia e quello di Torgnon (parco giochi) hanno
avuto una crescita rispettivamente dell’8,5% e del 5,3%, mentre a Valtournenche e
Chamois il calo è stato rispettivamente del 9% e del 5,3%.
A Cervinia, le vendite globali, comprensive della quota di Zermatt, sono state di
1.021.913 euro, registrando una crescita, rispetto alla stagione precedente dell’10,5%
e del 33,7%, rispetto all’estate 2012; la crescita di Cervinia è legata sostanzialmente
all’incremento della vendita degli skipass per sciatori che hanno registrato un
incremento del 29%, mentre sono in calo del 5,8% le vendite di biglietti tronchi
destinate ai turisti non sciatori. Gli incassi complessivi dei mesi di giugno, luglio e
agosto 2013 sono stati superiori all’anno precedente, mentre il mese di settembre
2013 ha rilevato un calo, a causa delle condizioni atmosferiche negative dell’ultimo
fine settimana. I giorni di chiusura degli impianti sul ghiacciaio svizzero sono stati
12, in linea con la media stagionale e in calo rispetto all’anno passato.
In crescita rispetto al 2012 di circa il 16,1%, la quota di competenza di Zermatt.
Si evidenzia che abbiamo rinnovato, anche per l’estate 2013, l’accordo con la
Società Zermatt Bergbahnen in base al quale abbiamo ottenuto la disponibilità di due
piste per gli allenamenti sul ghiacciaio del Plateau; a tale iniziativa ha partecipato con
un contributo il Consorzio – Cervino Tourism Management. Quanto sopra, in
CERVINO S.p.A.
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aggiunta all’accordo fatto con la FISI, ci ha consentito di avere, per gran parte
dell’estate, la presenza, a Cervinia, delle nazionali italiane di sci.
Nei giorni 20 e 21 luglio 2013, si è svolta la nona edizione della Maxiavalanche,
che ha visto la partecipazione di oltre 250 concorrenti. La kermesse, che vede
protagonisti, sia professionisti che amatori della disciplina enduro, ha avuto inizio
con una giornata di prove libere sul tracciato originale, che dai 3500 metri di Plateau
Rosà, conduce fino all’abitato di Breuil Cervinia, dopo una interminabile sequenza
di passaggi tecnici naturali ed artificiali. Nella giornata di sabato, la presenza di molta
neve in quota e le temperature elevate, hanno costretto gli organizzatori a spostare la
partenza delle qualifiche, determinanti per la creazione delle successive griglie di
partenza della domenica, a quota 2.800 metri, riducendo di fatto la percorrenza sulla
neve. Nelle due manche della domenica, la prima disputata dal Plateau Rosà e la
seconda dal Bontadini, si sono imposti i corridori francesi conquistando i primi tre
posti della classifica. La manifestazione, molto seguita dagli appassionati del settore,
ha dato la possibilità di parlare del “Bike Park del Cervino”, importante polo di
attrazione per la stagione estiva; sono stati realizzati diversi articoli sulle riviste
specializzate di settore e sul web sono stati pubblicati numerosi video sulla località e
l’apertura di altrettanti blog tematici.
Durante l’estate 2013, sono stati approntati i progetti per la realizzazione di 3
nuovi tracciati di mountain bike in località Cielo Alto e Lago Bleu e si sono iniziati
alcuni lavori. A causa della presenza di molta neve, all’inizio di luglio è stato
possibile aprire solamente alcuni percorsi (trail 1 con varianti) mentre i restanti
tracciati, inaugurati nelle passate stagioni estive, sono stati aperti progressivamente
entro la fine del mese di luglio 2013.
Anche a causa del permanere della neve primaverile, l’andamento della stagione,
per quanto attiene la mountain bike, non è stato brillante ed è in calo rispetto alla
scorsa estate.
Si ricorda che il 15 novembre 2013 è stato sottoscritto il contratto di affitto
d’azienda con cui è stato dato in gestione fino al 31 maggio 2019 l’albergo “Lo
Stambecco” situato a Plan Maison; l’anno precedente l’albergo era rimasto chiuso.
Andamento stagione invernale 2013/2014
La stagione invernale si è aperta a Cervinia il 19 ottobre 2013 con le seguenti
date di apertura: weekend del 19/20 e 26/27 ottobre, e, tutti i giorni, dal 1° novembre
fino al 4 maggio 2014, per un totale di 189 giorni, 7 giorni in meno rispetto alla
passata stagione. Il calendario di apertura degli altri comprensori è stato il seguente:
Valtournenche (149 giorni): dal 30 novembre 2013 al 27 aprile 2014, Torgnon (104
giorni): weekend del 7/8 e 14/15 dicembre e, tutti i giorni, dal 21 dicembre 2013 al
30 marzo 2014, Chamois (91 giorni): weekend del 7/8 e 14/15 dicembre e, tutti i
CERVINO S.p.A.
Pag.12 di 38
giorni, dal 24 dicembre 2013 al 16 marzo 2014 2013, oltre ai weekend del 22/23 e
29/30 marzo 2014.
Le nevicate più importanti si sono verificate nella seconda metà di novembre
2013 e hanno permesso di aprire la Pista Ventina fino a Cime Bianche Laghi dal 14
novembre 2013 e il comprensorio da Plan Maison in su tra 16 e il 19 novembre 2013,
con l’apertura delle seggiovie Plan Maison, Fornet, Bontadini e il tappeto Plan
Maison; la seggiovia Goillet e lo skilift Baby La Vieille sono stati aperti il 23
novembre; tutti gli impianti di Valtournenche e la seggiovia Pancheron aprivano il
30 novembre; seguivano poi altre aperture: il 4 dicembre il Pistone di Valtournenche,
il 5 dicembre la pista Ventina fino in paese e il 6 dicembre le seggiovie Cretaz e
Campetto. La pista 3 apriva il 27 dicembre, il 29 dicembre lo Snowpark e solo il 22
gennaio 2014 si riusciva ad aprire la seggiovia Cielo Alto.
Nei mesi di ottobre e novembre gli incassi sono stati un po’ al disotto delle
prestazioni delle ultime 2 stagioni, il mese di dicembre è stato positivo nonostante la
festività dell’Immacolata fosse ridotta al solo weekend e le condizioni meteo e di
innevamento non fossero particolarmente favorevoli; fino a prima di Natale il tempo
è stato prevalentemente bello e, nonostante una settimana di tempo perturbato con
nevicate nei giorni di Natale, dicembre ha ottenuto il record storico degli incassi
complessivi dei 4 comprensori. Il mese di gennaio e la prima metà del mese di
febbraio sono stati caratterizzati da condizioni meteo avverse e vento, soprattutto nei
weekend, con evidenti perdite negli incassi; nella seconda metà di febbraio le
condizioni atmosferiche sono migliorate e nel periodo di carnevale grazie al bel
tempo e alle ottime condizioni di innevamento la località si è riempita e sono stati
raggiunti nuovi record di incasso che nel mese di marzo hanno superato i 5,7 milioni
di euro, consentendo di recuperare tutto il pregresso. Anche il mese di aprile e inizio
maggio sono stati positivi, nonostante le condizioni meteo della settimana di Pasqua
(20 aprile) non fossero favorevoli.
Nel corso della stagione invernale, sono state 39 le giornate di chiusura impianti,
pari al 20,6% delle giornate di durata della stagione; di queste, 28 sono stati i giorni
di chiusura del collegamento con Zermatt e 11 i giorni di chiusura totale degli
impianti di Cervinia; 10 sono stati i giorni di chiusura del collegamento con
Valtournenche.
Gli incassi lordi della stagione dei 4 comprensori hanno realizzato il record
storico con € 21.942.245, con una crescita del 5,5% pari € 1.140.125 in più rispetto
alla stagione precedente; la crescita, rispetto all’inverno 11/12, è stata dello 0,6%,
pari a € 126.381; rispetto all’inverno 10/11, l’incremento è stato del 11,6%, pari a €
2.276.600.
La crescita degli incassi rispetto alla stagione passata si riferisce sia agli skipass
di durata giornaliera (+5,04%), sia alle vendite di plurigiornalieri (+7,9%) con gli
CERVINO S.p.A.
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skipass 6 giorni che sono in aumento di circa il 4%; le vendite di stagionali pur
essendo cresciute in quantità si sono ridotte in termini economici dell’1,4%.
I Tour Operator sono migliorati del 10,6% grazie agli incrementi realizzati dal
Club Med (+11%), dai Tour Operator del Nord Europa (+19%) e da quelli Russi
(+53%).
L’andamento dei primi ingressi del comprensorio Breuil-Cervinia
Valtournenche si attesta a circa 649 mila, è in crescita del 2,5%, con quasi 16 mila
primi ingressi in più rispetto all’anno passato; rispetto all’inverno 11/12 si rileva un
calo del 6,2%, con 43 mila primi ingressi in meno.
L’andamento dei passaggi del comprensorio Breuil-Cervinia Valtournenche, che
si attesta a circa 7 milioni e 545 mila passaggi, è in crescita del 4,3% rispetto all’anno
passato, mentre si evidenzia un calo del 6,4% rispetto alla stagione 2011/2012. Anche
le giornate di presenza sono cresciute, seppur in misura limitata, dell’1,7% rispetto
alla passata stagione, raggiungendo la quota di circa 774 mila giornate.
Per i singoli comprensori della nostra società si possono evidenziare le buone
performance di incassi di Torgnon che chiude con un + 7,3% rispetto alla stagione
passata e un +16% rispetto all’inverno 2011/2012, grazie ad un gennaio in
miglioramento rispetto all’anno scorso (+13%) e ad un ottimo mese di marzo
(+42,2%), anche se febbraio ha evidenziato un calo del 6,2%. Il comprensorio di
Chamois ha invece evidenziato un calo del 16% rispetto alla scorsa stagione e un 3,1% rispetto alla stagione invernale 2011/2012; in forte calo sono stati i mesi di
dicembre, gennaio e febbraio per le condizioni di tempo perturbato in particolare nei
week end; solo l’andamento positivo del mese di marzo ha consentito un recupero,
ma non tale da portare la stagione in positivo.
Tornando all’analisi delle vendite del comprensorio Breuil-CerviniaValtournenche-Zermatt, si segnala che le vendite degli skipass internazionali
effettuate in Italia sono cresciute del 3,9%, come anche le vendite di skipass
internazionali a Zermatt sono in aumento del 5,9% e hanno quasi raggiunto 31 milioni
di franchi svizzeri. La ripartizione globale degli incassi di fine stagione dei biglietti
internazionali ha portato ad un miglioramento del risultato finale rispetto alla scorsa
stagione con un saldo finale a favore di Zermatt di circa 97 mila euro contro i 175
mila euro dell’anno scorso; nel corso di questa stagione le percentuali di ripartizione
effettiva sono cresciute su entrambi i fronti.
Le vendite dello skipass Valle d’Aosta hanno rilevato un calo del 3,9% , mentre
le ripartizioni degli stessi biglietti tra tutte le stazioni della Valle d’Aosta hanno dato
risultati lievemente al di sotto dello scorso anno (-0,5%), pari ad oltre 450 mila euro.
CERVINO S.p.A.
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SITUAZIONE ECONOMICA
Analisi del CE secondo il modello della produzione effettuata
Rispetto agli anni passati in cui si era reso necessaria una riclassificazione dei
bilanci degli esercizi precedenti, onde garantire la confrontabilità dei dati dei diversi
esercizi, in questo esercizio i dati sono direttamente raffrontabili a quelli del
precedente conto economico; questo consente quindi di effettuare un’analisi delle
variazioni dei conti economici riclassificati secondo il modello della produzione
effettuata e lasciando alla Nota Integrativa l’analisi dei dati classificati secondo i
criteri del Codice civile (IV direttiva CEE).
Di seguito, si riporta quindi la riclassificazione del Conto economico secondo il
modello della produzione effettuata, avendo cura di esporre i dati suddivisi tra i tre
comprensori della Cervino S.p.A.: il comprensorio di Breuil-Cervinia Valtournenche
che risulta collegato sci ai piedi con il comprensorio di Zermatt, il comprensorio di
Torgnon e quello di Chamois; occorre evidenziare che tale suddivisione attribuisce
al singolo comprensorio solo i costi di diretta imputazione, mentre tutti i costi comuni
sostenuti in capo alla struttura della capogruppo Cervino sono rimasti in carico al
comprensorio principale, senza che si sia proceduto ad effettuare ulteriori
ribaltamenti di costi. Di questo occorre tenerne conto nel leggere i risultati dei
comprensori di Torgnon e Chamois che, se tali processi di riaddebito fossero stati
effettuati, avrebbero ottenuto risultati di bilancio peggiorativi.
CERVINO S.p.A.
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CONTO ECONOMICO al 31.05.2014 (migliaia di euro)
Descrizione
Cervino Torgnon Chamois
Ricavi delle vendite
20.557
Ricavi delle vendite e delle prestazioni
Ricavi per prestazioni e rimborsi
Produzione interna
18.620
1.937
1.880
494
1.581
299
Totale
22.931
416
78
20.618
2.314
105
17
1
123
VALORE DELLA PRODUZIONE OPERATIVA
20.662
1.897
495
23.054
- Consumi di materie prime
-1.744
-205
-73
-2.022
Costi per materie prime
Variazione materie prime
-1.596
-148
- Costi per altri beni e servizi
-6.083
Costi per servizi
Costi per godimento beni di terzi
-5.247
-835
-189
-16
-479
-450
-29
-79
5
-229
-1.863
-159
-6.790
-224
-5
-5.921
-869
VALORE AGGIUNTO
12.836
1.214
193
14.243
- Spese per lavoro dipendente
-8.253
-698
-410
-9.362
MOL o EBITDA
4.583
516
-218
4.881
- Ammortamenti e accantonamenti
+/- Risultato dell'area accessoria
-228
1
12
-11
0
-130
0
+/- Risultato dell'area finanziaria
-3.936
504
748
-244
206
-22
-4.295
506
761
-256
184
RISULTATO CORRENTE (EBIT NORMALIZZATO)
1.356
289
-369
1.276
-18
-0
-15
-33
1.338
289
-384
1.243
Altri ricavi non classificati nelle vendite
Oneri diversi di gestione
+/- Risultato dell'area straordinaria
EBIT INTEGRALE
2
-1
Oneri finanziari
-284
-9
-3
-296
RISULTATO LORDO (RL)
1.054
280
-387
947
- Imposte sul reddito
-252
-27
0
-280
RISULTATO NETTO (RN)
802
253
-387
667
Nei prospetti che seguono si inizierà con l’analisi dell’andamento della situazione
complessiva della società Cervino, per proseguire poi con l’esame dei dati dei singoli
comprensori, raffrontando i dati degli ultimi due esercizi ed esprimendoli in migliaia
di euro.
CERVINO S.p.A.
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Situazione complessiva di Cervino S.p.A.
CONTO ECONOMICO al 31.05.2014 (migliaia di euro)
Descrizione
Produzione interna
2013/14
2012/13
Delta
22.931
22.152
779
20.618
2.314
19.506
2.646
1.112
-332
123
132
-9
23.054
22.284
770
-2.022
-2.026
4
-1.863
-159
-6.790
Costi per servizi
-5.921
-869
-2.208
182
-7.044
-6.124
-920
345
-341
254
203
51
VALORE AGGIUNTO
14.243
13.214
1.029
-9.362
-9.270
-92
MOL o EBITDA
4.881
3.944
937
-4.295
506
761
-256
184
-4.349
748
1.046
-298
230
54
-242
-285
42
-46
RISULTATO CORRENTE (EBIT
NORMALIZZATO)
1.276
573
703
-33
-47
14
EBIT INTEGRALE
1.243
526
717
Oneri finanziari
-296
-220
-76
947
306
641
-280
-265
-15
667
39
628
I Ricavi delle vendite nel loro complesso sono cresciuti di 779 mila euro rispetto
all’anno passato (+3,5%), grazie all’incremento di 1,1 milioni di euro (+5,7%) delle
vendite di skipass; scendono le prestazioni verso terzi principalmente per effetto del
mancato rinnovo di un contratto di cambio merce pubblicità con Sportitalia del valore
di 227 mila euro, che ha analoga variazione in meno nei costi pubblicitari; a parte un
calo di circa 83 mila euro relativo al soccorso sulle piste sostenuto dalla Regione
Valle d’Aosta, le altre variazioni non sono significative e verranno analizzate nei
singoli comprensori.
La Produzione interna, corrispondente al valore delle ore impiegate dal personale
su commesse capitalizzate, è in calo del 6,8%, in quanto nei comprensori di Chamois
CERVINO S.p.A.
Pag.17 di 38
e Torgnon sono stati ridotti i progetti finanziati dalla Regione che normalmente
avevano una componente di lavoro interno che alimentava tale voce.
Il Valore della Produzione Operativa si è quindi attestata a 23.054 mila euro con
una crescita del 3,5%.
I Consumi di materie prime sono rimasti stabili grazie all’effetto combinato della
riduzione degli acquisti e della riduzione delle scorte (rimanenze di fine esercizio),
in particolare sui combustibili e carburanti; in calo sensibile anche i costi per materiali
di consumo, mentre sono in crescita del 4% gli acquisti di materiali per gli impianti.
I Costi per altri beni e servizi sono in calo complessivo del 3,6% grazie a diversi
elementi di cui indichiamo i più significativi: scendono le spese telefoniche e postali
(-22,5%), le spese associative e di rappresentanza (-15,7%), le commissioni e spese
bancarie (-31,9%), i compensi agli amministratori e sindaci (risparmio del 20,5% per
oltre 53 mila euro), le consulenze (-16,3%) e le spese di pubblicità (-32,4%) in calo
di circa 300 mila euro, dovuto in parte a quanto già segnalato nei ricavi, sul mancato
rinnovo del contratto con Sportitalia del valore di 227 mila euro. Tra le voci di spesa
in crescita si segnalano: le spese per manutenzioni tecniche sugli impianti e trasporti
(+24,2%), le commissioni ai tour operator (+9,1%), l’energia elettrica (+7,1%), il
costo della mensa per i dipendenti (+15,1%), cresciuto in quanto per le società
incorporate è stato applicato il contratto di lavoro di Cervino che prevede la fornitura
dei pasti per tutti i dipendenti; sono anche incrementate le spese per assicurazioni
(+5,6%), in quanto sono aumentati significativamente i massimali per la polizza
incendio (beni assicurati per 268 milioni: importo determinato da una perizia della
società Praxi che garantisce la corretta copertura di tutti i beni per i tre comprensori)
ed è cresciuto il fatturato, parametro utilizzato per il conteggio del premio della
polizza di responsabilità civile.
Il Valore Aggiunto per effetto delle variazioni evidenziate cresce dell’7,8% e
supera 14,2 milioni di euro.
Le Spese per lavoro dipendente come già analizzato nella prima parte della
relazione crescono solo dell’1%, nonostante gli aumenti strutturali del contratto di
lavoro e il passaggio al contratto integrativo Regionale/aziendale dei dipendenti delle
società incorporate.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) cresce del 23,8% e si attesta a quasi 4,9
milioni di euro.
Gli Ammortamenti e accantonamenti sono in calo dell’1,3%, mentre scende di
242 mila euro il Risultato dell'area accessoria principalmente per effetto dei proventi
realizzati l’anno passato sulla vendita di Villa La Casetta e sulla vendita di due
battipista usati, che quest’anno non sono stati replicati.
Il Risultato dell'area finanziaria, che comprende gli interessi attivi al netto di
eventuali svalutazioni di partecipazioni, è in calo del 19,8%, in quanto il rendimento
di mercato delle liquidità impiegate è calato notevolmente rispetto all’anno passato.
CERVINO S.p.A.
Pag.18 di 38
A questi si aggiunge la svalutazione di oltre 21 mila euro, con accantonamento al
fondo, che si è dovuta operare sulla partecipata Maison Cly, per effetto dei risultati
negativi di bilancio e della valutazione secondo il metodo del patrimonio netto.
Il Risultato Corrente (EBIT Normalizzato) raggiunge quasi 1,3 milioni di euro
con un miglioramento di 703 mila euro rispetto all’anno passato.
Gli Oneri finanziari crescono (+34,6%) di circa 76 mila euro: nonostante si siano
azzerati gli utilizzi di affidamenti bancari da parte delle società incorporate, per
effetto dei nuovi parametri introdotti nella legge finanziaria per la sospensione delle
rate dei mutui (vedi situazione finanziaria), non è stato possibile sospendere una parte
delle rate; tale situazione ha comportato un maggior onere per interessi di circa 85
mila euro.
Il Risultato Lordo (RL) arriva a 947 mila euro e cresce quindi di 641 mila euro
rispetto all’anno passato.
Le Imposte sul reddito crescono (+5,5%) per effetto dell’aumento dell’IRAP di
circa 15 mila euro; occorre evidenziare che è stato azzerato l’impatto dell’IRES
grazie all’utilizzo delle perdite pregresse ereditate dalla Chamois Impianti SpA (in
virtù dell’esito favorevole della domanda presentata all’Agenzia delle Entrate che ha
riconosciuto il riporto integrale delle perdite) e dall’altra per l’ulteriore deducibilità
dell’ACE. Si sottolinea che il riparto delle imposte tra i comprensori è solo indicativo
in quanto è stata conteggiata solo l’Irap e non l’IRES per i comprensori con risultato
positivo.
Il Risultato Netto (RN) si chiude quindi con un utile netto di 667.181 euro, che
sconta comunque un risultato negativo di Chamois di circa 387 mila euro,
compensato parzialmente dall’utile di Torgnon di 253 mila euro.
Comprensorio di Breuil-Cervinia e Valtournenche
Al fine di identificare gli elementi economici principali che hanno inciso
sull’andamento del conto economico del comprensorio di Breuil Cervinia e
Valtournenche, di seguito si riportano i dati degli ultimi 2 esercizi; si ricorda che in
capo a tale comprensorio sono contabilizzati i costi relativi alle diverse consulenze:
fiscali e amministrative, del lavoro e delle paghe, quelle informatiche, comprese le
attrezzature informatiche centrali, quelle legali, quelle di marketing e pubblicità e per
l’ufficio stampa; sono inoltre centralizzate tutte le attività, con il relativo costo del
personale amministrativo, degli acquisti, dei sistemi informativi, dell’ufficio tecnico
e della direzione centrale. Con queste premesse ecco i dati economici riclassificati
secondo il modello della produzione effettuata:
CERVINO S.p.A.
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Conto Economico Breuil-Cervinia Valtournenche (migliaia di euro)
Descrizione
2013/14 21012/13 Delta
20.557
19.726
831
18.620
1.937
17.543
2.183
1.077
-246
105
93
12
20.662
19.819
843
-1.744
-1.801
57
-1.596
-148
-1.952
151
356
-299
Produzione interna
-6.083
-6.018
-65
-5.247
-835
-5.165
-853
-82
18
VALORE AGGIUNTO
12.836
12.000
836
-8.253
-8.165
-88
MOL o EBITDA
4.583
3.835
748
-3.936
504
748
-244
206
-3.989
725
987
-262
227
53
-221
-239
18
-21
1.356
798
558
-18
-9
-9
Costi per servizi
EBIT INTEGRALE
1.338
789
549
Oneri finanziari
-284
-189
-95
1.054
600
454
-252
-242
-10
802
357
445
I Ricavi delle vendite nel loro complesso sono cresciuti di 831 mila euro rispetto
all’anno passato (+4,2%), grazie all’incremento di 1 milione e 77 mila euro (+6.1%)
delle vendite di skipass; scendono le prestazioni verso terzi principalmente per effetto
del mancato rinnovo di un contratto in cambio merce con Sportitalia del valore di 227
mila euro, che ha analoga variazione in meno nei costi di pubblicità e per una
riduzione delle prestazioni sul soccorso piste di circa 68 mila euro.
su commesse capitalizzate, è in crescita del 13,0%, per effetto principalmente di
alcune commesse di investimento quali il nuovo impianto di innevamento e i lavori
sulle piste e sul Bike Park.
Il Valore della Produzione Operativa si è quindi attestato a 20.662 mila euro con
CERVINO S.p.A.
Pag.20 di 38
I Consumi di materie prime sono scesi (-3,2%), per l’effetto combinato di una
sensibile riduzione dei costi per gli acquisti (-18,3%) e una forte variazione negativa
delle rimanenze finali di circa 300 mila euro rispetto all’anno precedente. La voce
che incide maggiormente sulle materie prime è il carburante: il consumo del gasolio
per riscaldamento è sceso in quanto la scorsa stagione sono stati consumati oltre 37
mila litri per mantenere in temperatura antigelo la struttura dell’Hotel Lo Stambecco
che è stato dato in gestione solo nell’autunno 2013; anche le rimanenze a fine maggio
si sono ridotte per effetto della vendita al nuovo gestore delle scorte residue di
gasolio. Oltre alla riduzione dei consumi dell’albergo si rilevano dei risparmi a Plan
Torrette e nelle officine e negli uffici del Breuil: nel complesso i consumi si sono
ridotti di circa 45 mila litri con un risparmio pari al 32%. Il prezzo medio del gasolio
da riscaldamento si è mantenuto stabile rispetto al passato esercizio.
Il gasolio per autotrazione ha avuto un andamento diverso, in quanto si rileva un
aumento dei consumi di circa il 7% ed una riduzione del costo medio di circa 4,4%,
con una crescita del costo effettivo di circa il 2,3%. Sul dato di bilancio incide
positivamente anche la contabilizzazione del rimborso dell’accise sui consumi della
stagione 2011/12, contabilizzata, secondo il principio di cassa, solo in questo
esercizio per un importo di oltre 90 mila euro.
I Costi per altri beni e servizi crescono dell’1,1% rispetto all’anno passato per
effetto di variazioni diverse; ecco le più significative tra i Costi per servizi (+1,6%):
scendono le prestazioni diverse (-14,7%), le spese telefoniche (-22,3%), i corsi di
aggiornamento del personale (-62%), le commissioni e spese bancarie (-47%), le
spese legali e consulenze (-7,3%) e le spese di pubblicità (-23,9%) per effetto del
mancato rinnovo del contratto con Sportitalia del valore di 227 mila euro, come già
evidenziato precedentemente. Tra le voci di spesa in crescita si segnalano: le spese
per prestazioni tecniche sugli impianti (+36.4%), le commissioni ai tour operator
(+9,7%), l’energia elettrica (+7,9%), le spese per commissioni POS (+8%) e le
assicurazioni (+6,4%). I Costi per godimento beni di terzi scendono del 2,1% per
effetto dell’aumento degli affitti passivi di 39 mila euro (maggior costo per l’utilizzo
della 2a pista sul ghiacciaio durante l’estate) e del risparmio di 48 mila euro per
contratti di leasing giunti in scadenza.
Il Valore Aggiunto per effetto delle variazioni evidenziate cresce del 7% e supera
i 12,8 milioni di euro.
Le Spese per lavoro dipendente crescono dell’1,1% e rappresentano il 40% del
Valore della produzione operativa.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) cresce del 19,5% e si attesta a quasi 4,6
milioni di euro.
Gli Ammortamenti e accantonamenti sono in calo dell’1,3%, mentre scende il
Risultato dell'area accessoria (-30,5%) principalmente per effetto dei proventi
realizzati l’anno passato sulla vendita di Villa La Casetta e sulla vendita di due
CERVINO S.p.A.
Pag.21 di 38
battipista usati, che quest’anno non sono stati replicati (-317 mila euro). Crescono gli
Oneri diversi di gestione del 7% per effetto del maggior costo per IMU e tasse
pubblicitarie.
Il Risultato dell'area finanziaria, che comprende solo la parte attiva degli interessi
è in calo del 9,4%, in quanto il rendimento di mercato delle liquidità impiegate è
calato notevolmente rispetto all’anno passato.
Il Risultato Corrente (EBIT Normalizzato) ha superato 1,3 milioni di euro con
un miglioramento di 558 mila euro rispetto all’anno passato.
Gli Oneri finanziari crescono (+50,1%) di circa 95 mila euro in conseguenza della
mancata sospensione di parte delle rate dei mutui, rispetto al passato esercizio.
Il Risultato Lordo (RL) cresce quindi di 454 mila euro rispetto all’anno passato
e supera il milione di euro.
Le Imposte sul reddito crescono (+4,3%) per effetto della crescita dell’IRAP.
Il Risultato Netto (RN) si chiude quindi con un utile netto di 802 mila euro, 445
mila euro in più dell’anno passato.
Comprensorio di Torgnon
L’andamento economico del comprensorio di Torgnon evidenzia risultati molto
positivi, grazie al buon andamento dei ricavi che hanno dimostrato l’importanza e la
validità del comprensorio in termini di attrattiva turistica. Anche sui costi sono stati
ottenuti notevoli risparmi che consentono di arrivare ad un risultato netto positivo di
252 mila euro che esprime sicuramente le performance positive del comprensorio.
Occorre però segnalare che buona parte dei risparmi di costi sono dovuti alla
centralizzazione in Cervino di alcune attività/costi generali e all’eliminazione di
alcuni costi, possibile solo con l’esistenza di un’unica società giuridica conseguente
all’operazione di fusione effettuata il 31 maggio del 2013. Nel valutare i risultati che
emergono dal prospetto che segue occorre tenere conto che vi sono costi non imputati
al comprensorio, ma tenuti integralmente in capo a Cervino, che, se fossero stati in
parte ribaltati, avrebbero peggiorato i risultati evidenziati.
CERVINO S.p.A.
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Conto Economico TORGNON (migliaia di euro)
Descrizione
2013/14 21012/13
1.880
Produzione interna
1.581
299
31
-14
1.897
-205
1.821
-161
76
-44
-479
Costi per servizi
90
1.451 130
339 -40
17
-189
-16
1.790
Delta
-450
-29
-193
4
32 -48
-687
208
-641 191
-46 17
VALORE AGGIUNTO
1.214
973
241
-698
-674
-24
MOL o EBITDA
516
-228
1
12
-11
0
299
217
-223
-5
-10
11
14
-2
-24
13
3
-3
289
69
EBIT INTEGRALE
Oneri finanziari
220
-0
-19
19
289
50
239
-9
-13
4
280
37
243
-27
-20
-7
253
16
237
I Ricavi delle vendite sono cresciuti di 90 mila euro rispetto all’anno passato
(+5%), grazie all’incremento di 130 mila euro (+9%) delle vendite di skipass;
scendono le prestazioni verso terzi del 11,9% principalmente per effetto del minori
ricavi per lavori effettuati per conto dei consorzi, per una riduzione delle prestazioni
sul soccorso piste di quasi 8 mila euro e per la centralizzazione dei proventi per la
vendita delle assicurazioni e delle cauzioni dei supporti di biglietteria.
interno su commesse capitalizzate, è in calo di circa 14 mila euro, in quanto le
commesse interne di investimento si sono ridotte sensibilmente rispetto all’anno
precedente.
Il Valore della Produzione Operativa si è quindi attestato a 1.897 mila euro con
CERVINO S.p.A.
Pag.23 di 38
I Consumi di materie prime sono sensibilmente cresciuti (+27,2%),
principalmente per una forte variazione negativa delle rimanenze finali di circa 48
mila euro rispetto all’anno precedente, mentre gli acquisti sono cresciuti del 2,3%: di
questi il costo del carburante è cresciuto del 15,6%, mentre sono in calo di circa il
21% gli acquisti di altri materiali.
I Costi per altri beni e servizi sono in forte calo (-208 mila euro) rispetto all’anno
passato per effetto dell’andamento delle seguenti voci più significative: scendono le
manutenzioni e trasporti (-23 mila euro), le prestazioni diverse (-37 mila euro), le
spese per amministratori e sindaci (-38 mila euro), le consulenze (-21 mila euro), le
spese di pubblicità (-96 mila euro) e i canoni e noleggi (-18 mila euro). Tra le voci di
spesa in crescita si segnalano: il costo per la mensa dipendenti (+25 mila euro) e le
assicurazioni (+ 8 mila euro) che scontano un criterio di contabilizzazione diverso
rispetto allo scorso anno e comprendono in parte le vecchie coperture che scadevano
in momenti diversi nel corso dell’esercizio. Occorre evidenziare che in alcuni casi le
variazioni evidenziate possono essere dovute a riclassificazioni contabili delle voci
di spesa rispetto allo scorso esercizio.
Il Valore Aggiunto per effetto delle variazioni evidenziate cresce del 24,8% e
supera 1,2 milioni di euro.
Le Spese per lavoro dipendente crescono dell’3,6% e rappresentano il 36,9% del
Valore della produzione operativa.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) cresce del 72,4% e si attesta a 516 mila
euro.
Gli Ammortamenti e accantonamenti crescono del 2,3%, mentre scendono quasi
a zero il Risultato dell'area accessoria, e il Risultato dell'area finanziaria.
Il Risultato Corrente (EBIT Normalizzato) raggiunge 289 mila euro con un
miglioramento di 220 mila euro rispetto all’anno passato.
Gli Oneri finanziari scendono del 29,9%.
Il Risultato Lordo (RL) cresce di 243 mila euro rispetto all’anno passato e
raggiunge 280 mila di euro.
Le Imposte sul reddito, comprendono solo l’Irap, mentre non sono stati effettuati
i conteggi per l’Ires che sarebbe stata significativa visto il risultato ottenuto e la
mancanza di perdite fiscali pregresse da compensare.
Il Risultato Netto (RN) si chiude quindi con un utile netto di 253 mila euro, 237
mila euro in più dell’anno passato.
Comprensorio di Chamois
I risultati evidenziati nel prospetto che segue non danno indicazioni positive
sull’andamento del Comprensorio di Chamois. Da un lato il calo dei ricavi, che già
erano critici negli anni passati e che continuano un trend di discesa ormai consolidato
CERVINO S.p.A.
Pag.24 di 38
e, dall’altra l’andamento dei costi, che pur beneficiando delle economie ottenute per
effetto dell’eliminazione di alcuni costi amministravi societari e della
centralizzazione in Cervino di altre attività e costi, non sono in grado di poter essere
adeguatamente assorbiti dai ricavi delle vendite; come risulta evidente dal prospetto
che segue solo il costo del personale assorbe l’83% del valore della produzione
operativa. Occorre evidenziare che quest’anno il comprensorio di La Magdeleine non
è più stato gestito per conto del Comune come avveniva l’anno scorso per Chamois
Impianti e ciò incide su alcune variazioni dei ricavi e dei costi.
Conto Economico CHAMOIS (migliaia di euro)
Descrizione
2013/14 21012/13 Delta
494
Produzione interna
636
416
78
512
124
8
-7
495
-73
644
-64
-149
-9
-229
Costi per servizi
-96
-46
1
-79
5
-142
-224
-5
-63
-1
-339
-318
-21
-16
6
110
94
16
VALORE AGGIUNTO
193
241
-48
-410
-431
21
MOL o EBITDA
-218
-130
0
-190
-137
33
45
-12
-28
7
-33
-43
11
2
-1
-22
0
-22
-369
-294
-75
-15
-19
4
EBIT INTEGRALE
-384
-313
-71
Oneri finanziari
-3
-18
15
-387
-331
-56
0
-3
3
-387
-334
-53
I Ricavi delle vendite sono in calo di 142 mila euro rispetto all’anno passato (22,3%); le cause sono legate ad una diminuzione del 18,7% delle vendite di skipass:
se si tiene conto dei mancati ricavi collegati alla gestione degli impianti di La
Magdeleine, il calo si riduce a 62 mila euro (-13,1%). Anche sulle prestazioni, in calo
del 36,9%, incide la mancata gestione del comprensorio di La Magdeleine che
CERVINO S.p.A.
Pag.25 di 38
generava ricavi, nel passato esercizio di circa 57 mila euro. In discesa anche le
prestazioni sul soccorso piste di quasi 7 mila euro.
La Produzione interna, si è ridotta ad attività di entità limitata, con un decremento
di circa 7 mia euro.
Il Valore della Produzione Operativa si è attestato a 495 mila euro con un calo
del 23,1% rispetto all’anno passato.
I Consumi di materie prime sono in crescita dell’14,6% per effetto di maggiori
acquisti di materiali tecnici per la manutenzione degli impianti e nonostante gli
acquisti di carburante siano scesi dell’8,6%.
I Costi per altri beni e servizi sono scesi sensibilmente rispetto all’anno scorso (32,4%) per effetto di variazioni diverse; ecco le più significative: scendono i trasporti
(- 3 mila euro), le prestazioni diverse (-56 mila euro) che comprendono i minori costi
per la gestione del comprensorio di La Magdeleine e minori addebiti da Chamois
Servizi, assicurazioni (- 8 mila euro), le spese telefoniche (- 5 mila euro), le
commissioni e spese bancarie (-3 mila euro), le spese per amministratori e sindaci (22 mila euro), le consulenze (-7 mila euro), le spese di pubblicità (-9 mila euro) e il
noleggio di macchinari (-16 mila euro), per effetto di una diverso criterio di
contabilizzazione del costo. Tra le voci di spesa in crescita si segnalano: le spese per
prestazioni tecniche sugli impianti (+6 mila euro), l’energia elettrica (+5 mila euro)
e la mensa per i dipendenti (+8 mila euro).
Il Valore Aggiunto per effetto delle variazioni evidenziate è in calo del 20,1% e
arriva a 193 mila euro; questa voce, non essendo influenzata dalle variazioni di costi
e ricavi legati ai rapporti con La Magdeleine e Chamois Servizi, esprime un valore di
raffronto attendibile con l’anno precedente.
Le Spese per lavoro dipendente scendono del 4,8%, ma, per effettuare un
raffronto omogeneo con lo scorso anno occorre dedurre dai costi del passato esercizio
quelli relativi al personale assunto per la gestione di La Magdeleine: nel complesso
occorre dedurre circa 40 mila euro; al netto di tale variazione il costo del personale
cresce di circa 19 mila euro con un incremento del 4,9%.
Il Margine Operativo Lordo (EBITDA) è negativo per 218 mila euro, in
peggioramento del 14,6%.
Gli Ammortamenti e accantonamenti sono in calo del 5,1%, ma scende anche di
33 mila euro il Risultato dell'area accessoria per effetto di minori ricavi e
riclassificazioni contabili. Scendono gli Oneri diversi di gestione di 11 mila euro per
effetto di una diversa contabilizzazione delle sopravvenienze passive dell’esercizio
precedente che quest’anno vengono classificate nell’area straordinaria.
Il Risultato dell'area finanziaria, è penalizzato dall’accantonamento effettuato
sulla partecipazione di Maison Cly che è stata svalutata di circa 22 mila euro a seguito
delle perdite registrate sull’ultimo bilancio.
CERVINO S.p.A.
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Gli Oneri finanziari scendono di 15 mila euro grazie alla copertura finanziaria
data da Cervino sull’utilizzo degli scoperti bancari, che negli anni passati generava
interessi passivi rilevanti.
Il Risultato Lordo (RL) arriva ad una perdita di 387 mila euro, pari al Risultato
Netto (RN), in peggioramento di 56 mila euro rispetto all’anno passato.
Il conteggio effettuato sulle Imposte sul reddito è puramente indicativo e
comprende solo l’Irap con un valore negativo.
Terminata l’analisi economica dei singoli comprensori e tornando ai dati
complessivi della Cervino SpA, con riferimento agli ultimi due bilanci chiusi al
31/5/14 e al 31/5/13, si riportano di seguito i principali indici economici dai quali si
può constatare il miglioramento complessivo di tutti gli indicatori:
Indicatori
31/05/2014 31/05/2013
MOL (EBITDA/V)
ROE (RN/N)
ROI ((EBIT normalizzato/CIN)
ROI ((EBIT normalizzato/Ko)
ROS (EBIT normalizzato/V)
21,3%
1,11%
2,05%
1,75%
5,56%
17,8%
0,07%
0,83%
0,73%
2,58%
Legenda:
N = Capitale proprio
RN = Risultato Netto
EBITDA =Risultato Operativo ante ammortamenti e accantonamenti
EBIT normalizzato = Risultato Corrente
CIN= Capitale investito netto
Ko = Capitale investito operativo
V = Valore della produzione operativa
Situazione patrimoniale e finanziaria della Cervino
Per la Cervino SpA viene fornita indicazione della misura del capitale investito
netto (CIN), nonché delle fonti di finanziamento del medesimo e della posizione
finanziaria netta. Occorre rilevare un aumento del Capitale circolante netto di circa
320 mila euro, principalmente per una riduzione dei debiti commerciali, mentre il
Capitale investito netto scende di 2,25 milioni per effetto della riduzione delle attività
fisse a seguito degli ammortamenti dell’esercizio. La Posizione finanziaria netta
migliora rispetto allo scorso esercizio di quasi 3,2 milioni di euro.
CERVINO S.p.A.
Pag.27 di 38
Migliaia di euro
+ crediti commerciali
- fondo svalutazione crediti
+ Rimanenze
- Debiti commerciali e acconti
- Fondo TFR
+/- Altre attività / (passività) a breve non onerose
parziale = Capitale Circolante Netto
Attività fisse nette
Beni immateriali
Partecipazioni
Altre attività e (passività) nette non onerose
Capitale Investito Netto
Patrimonio Netto
Debiti finanziari a lungo
+ debiti finanziari a breve
- attività finanziarie (titoli negoziabili, crediti fruttiferi)
- disponibilità liquide (cassa, banche e simili)
= Posizione finanziaria netta
Totale fonti di finanziamento
2012/2014 2011/2013
2.371
2.548
-451
-459
724
882
-2.263
-3.639
-3.063
-3.081
-2.887
-2.140
-5.569
62.246
3.418
622
0
60.717
-5.889
64.866
3.345
644
0
62.966
60.043
13.404
1.814
0
-14.544
59.113
14.956
1.427
-1.994
-10.536
674
60.717
3.853
62.966
La posizione finanziaria netta della Società è in miglioramento grazie alla crescita
delle disponibilità liquide per oltre 2 milioni e dalla riduzione dei debiti a
medio/lungo termine di oltre 1,5 milioni di euro; di seguito il dettaglio delle voci:
Migliaia di euro
A) Cassa ed altre disponibilità liquide
B) Attività finanziarie (titoli negoziabili, crediti fruttiferi)
C) Liquidità (A) + (B)
D) Crediti finanziari correnti
E) Debiti bancari correnti
F) Parte corrente dell'indebitamento non corrente
G) Altri debiti finanziari correnti
H) Indebitamento finanziario corrente
I) (Indebitamento) Disponibilità finanziaria corrente
netta (C) + (D) + (H)
J) Debiti bancari non correnti
K) Obbligazioni emesse
L) Altri debiti non correnti
M) Indebitamento finanz. non corrente (J) + (K) + (L)
N) (Indebitamento) Disponibilità finanz. netta (I) + (M)
CERVINO S.p.A.
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2013/2014
14.544
14.544
-102
-1.712
-1.814
2012/2013
10.536
1.994
12.530
0
-1.427
-1.427
12.730
-378
-13.026
-13.404
-674
11.103
-14.956
-14.956
-3.853
Si riporta ora la riclassificazione dello Stato patrimoniale secondo lo schema
finanziario.
Stato patrimoniale "finanziario"
IMPIEGHI
31/05/2014
31/05/2013
Immobilizzazioni immateriali
Immobilizzazioni materiali
Immobilizzazioni finanziarie
Rimanenze
Liquidità differite (Ld)
3.418
62.246
622
724
5.851
3.345
64.866
644
882
8.846
Liquidità immediate (Li)
14.544
10.536
Capitale investito (K)
87.405
89.119
31/05/2014
60.043
16.429
10.933
31/05/2013
59.113
17.999
12.007
87.405
89.119
FONTI
Patrimonio netto (N)
Passività Consolidate
Passività correnti (Pc)
Totale delle Fonti (K)
Si riportano, qui di seguito, alcuni indicatori di struttura e situazione finanziaria
dell’esercizio 2013/2014 confrontati con quelli dell’esercizio 2012/2013 applicati
alla sopra riportata tabella.
Indicatori
31/05/2014
Peso delle immobilizzazioni (I/K)
Peso del capitale circolante (C/K)
Peso del capitale proprio (N/K)
Peso del capitale di terzi (T/K)
Indice di autocopertura del capitale fisso (N/I)
Indice di disponibilità (C/Pc)
Indice di liquidità [(Li+Ld)/Pc]
75,8%
24,2%
68,7%
31,3%
0,91
1,93
1,87
31/05/2013
77,3%
22,7%
66,3%
33,7%
0,86
1,69
1,61
Legenda:
I = Attivo immobilizzato
K = Capitale investito e Totale delle Fonti
C = Rimanenze + Liquidità differite + Liquidità immediate
N = Capitale proprio
T = Capitale di Terzi (Passività a breve + Passività consolidate)
Li = Liquidità immediate
Ld = Liquidità differite
Pc = Passività correnti
RN = Risultato Netto
Da ultimo si riporta il prospetto del rendiconto finanziario sintetico che deriva da
una riclassificazione del rendiconto finanziario presente in nota integrativa; dal
CERVINO S.p.A.
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prospetto si evince come la maggior liquidità presente a fine esercizio sia generata
per circa 910 mila euro dall’attività operativa, mentre il resto deriva da minori
investimenti e da minori flussi per impegni in attività finanziarie.
Migliaia di euro
Liquidità generata (assorbita) dall'attività operativa (a)
Liquidità generata (assorbita) dall'attività di investimento (b)
Liquidità generata (assorbita) dall'attività finanziaria (c)
2013/2014
4.652
-1.736
1.092
2012/2013
3.742
-2.871
1.847
Incremento (decremento) netto delle disponibilità liquide
e mezzi equivalenti (d) = (a+b+c)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti iniziali (e)
Disponibilità liquide e mezzi equivalenti finali (d+e)
4.008
10.536
14.544
2.718
7.818
10.536
Si rimanda alla nota integrativa per un maggior dettaglio sia delle poste
economiche sia delle poste patrimoniali.
INFORMAZIONI SU AMBIENTE E PERSONALE
Ambiente: la realizzazione e la manutenzione degli impianti presenti sul territorio
vengono realizzate nel rispetto dei vincoli ambientali e della sicurezza.
Personale: Le condizioni dell’ambiente di lavoro sono favorevoli. La società mette a
disposizione del personale ogni dispositivo ed attrezzatura atti a prevenire o ridurre
eventuali rischi e per la protezione contro agenti esterni nocivi, al fine di garantire
idonee condizioni di sicurezza e di agibilità dei luoghi di lavoro.
RAPPORTI
CON LE IMPRESE CONTROLLATE, COLLEGATE, CONTROLLANTI E
IMPRESE SOTTOPOSTE AL CONTROLLO DI QUESTE ULTIME.
Per quanto attiene ai rapporti intrattenuti con le imprese controllate, collegate,
controllante nonché alle imprese consociate, Vi comunichiamo quanto segue:
Finaosta S.p.A. – controllante
La società, con sede legale in Aosta, via Festaz 22, detiene al 31/5/2014
90.643.285 azioni della Cervino S.p.A., pari all’86,326% del capitale sociale; la
Finaosta S.p.A. ha conferito aumenti di capitale sociale su mandato della Regione
Autonoma Valle d’Aosta ed ha erogato negli anni, sotto forma di mutui a lungo
termine e leasing, molteplici finanziamenti finalizzati alla copertura di investimenti.
Nel corso dell’esercizio, la Cervino S.p.A: ha realizzato operazioni di natura
commerciale e/o finanziaria con la controllante Finaosta S.p.A. e operazioni di natura
commerciale con le società del Gruppo Finaosta.
Dette operazioni sono state concluse a normali condizioni di mercato.
CERVINO S.p.A.
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Di seguito si riepilogano i rapporti economici e patrimoniali al 31 maggio 2014
con le società del Gruppo Finaosta, escluse le nostre collegate e consociate:
RICAVI
FINAOSTA
CREDITI
676.908
C.M.B.F. S.p.A.
Funivie del Monte Bianco S.p.A.
C.V.A S.p.A
Funivie Piccolo S. Bernardo S.p.A.
Monterosa S.p.A.
Pila S.p.A.
Pila S.p.A.-Skipass VDA
Vallenergie S.p.A.
NUMERO E
COSTI
1.855
1.800
264
1.494
15.322
7.685
842.010
1.791.342
12.961
14.936
82.621
3.668
DEBITI
14.784.596
2.041
2.624
1.643
16.854
8.454
271.992
213.939
16.337
3.577
16.430
100.626
VALORE NOMINALE SIA DELLE AZIONI SIA DELLE QUOTE DI
CONTROLLANTI POSSEDUTE ANCHE PER TRAMITE DI
INTERPOSTA
PERSONA,
CON
INDICAZIONE
SOCIETÀ
DELLA
SOCIETÀ
FIDUCIARIA O PER
PARTE
DI
CAPITALE
CORRISPONDENTE.
La società non possiede azioni proprie, né azioni o quote di società controllanti,
neppure per tramite di società fiduciaria o per interposta persona.
NUMERO
E VALORE NOMINALE SIA DELLE AZIONI PROPRIE SIA DELLE AZIONI O
QUOTE DI SOCIETÀ CONTROLLANTI ACQUISTATE O ALIENATE DALLA SOCIETÀ NEL
CORSO DELL’ESERCIZIO ANCHE PER TRAMITE DI
SOCIETÀ
FIDUCIARIA O PER
INTERPOSTA PERSONA, CON L’INDICAZIONE DELLA CORRISPONDENTE PARTE DI
CAPITALE, DEI CORRISPETTIVI, DEI MOTIVI DEGLI ACQUISTI E DELLE ALIENAZIONI.
Si precisa che la società non ha mai acquistato azioni proprie o azioni di società
controllanti, neppure per tramite di società fiduciaria o per interposta persona.
NUMERO
E VALORE NOMINALE SIA DELLE AZIONI PROPRIE SIA DELLE AZIONI O
QUOTE DI SOCIETÀ CONTROLLANTI ACQUISTATE O ALIENATE DALLA SOCIETÀ NEL
CORSO DELL’ESERCIZIO ANCHE PER TRAMITE DI
SOCIETÀ
FIDUCIARIA O PER
INTERPOSTA PERSONA, CON L’INDICAZIONE DELLA CORRISPONDENTE PARTE DI
CAPITALE, DEI CORRISPETTIVI, DEI MOTIVI DEGLI ACQUISTI E DELLE ALIENAZIONI.
Si precisa che la società non ha mai acquistato azioni proprie o azioni di società
controllanti, neppure per tramite di società fiduciaria o per interposta persona.
CERVINO S.p.A.
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FATTI DI RILIEVO AVVENUTI DOPO LA CHIUSURA DELL’ESERCIZIO
Andamento dell’operatività gestionale
La stagione estiva 2014 per Cervinia è iniziata il 28 giugno 2014 e gli impianti
fino a Plateau Rosà sono rimasti aperti fino al 7 settembre 2014, per un periodo
complessivo di 72 giorni, pari a quello delle passate stagioni. Occorre evidenziare
che quest’anno non è stato possibile aprire la parte alta della pista Ventina a causa
delle condizioni del manto nevoso insufficienti.
Per le altre stazioni gli impianti sono stati aperti nei seguenti periodi:
- Valtournenche: telecabina La Salette, dal 12 luglio 2014 al 31 agosto 2014;
- Chamois: seggiovia Corgnolaz 15 e 22 giugno 2014 e dal 28 giugno al 7 settembre
2014; seggiovie Lago Lod e Falinère: 13 e 20 luglio 2014 e dal 26 luglio al 24
agosto 2014;
- Torgnon: parco giochi: 5/6 e 12/13 luglio 2014 e dal 19 luglio al 24 agosto 2014;
seggiovia Collet: dal 9 al 17 agosto 2014.
L’andamento delle vendite complessive è stato condizionato dalle sfavorevoli
condizioni atmosferiche fino alla metà di agosto; nella seconda metà del mese e a
inizio settembre, grazie al miglioramento del tempo, è stato possibile recuperare una
piccola parte delle perdite subite nell’inizio di stagione. Su 72 giorni di apertura a
Cervinia, 20 sono stati i giorni di chiusura degli impianti sul ghiacciaio svizzero, con
una percentuale di chiusura del 28%, peggior dato degli ultimi 10 anni.
L’incasso di tutti i comprensori, al netto delle quote di Zermatt, è stato
complessivamente di € 763.891, con un calo del 19,8% rispetto all’anno passato; il
comprensorio di Cervinia ha perso il 18,8% , Valtournenche è in calo del 13,8% ,
Torgnon (con il parco giochi) del 17,2% e Chamois del 28,2%.
A Cervinia, le vendite globali, comprensive della quota di Zermatt, sono state di
842.171 euro, registrando un calo, rispetto alla stagione precedente dell’17,6% e
dell’8,9% rispetto all’estate 2012; gli unici skipass che hanno registrato una crescita
rispetto allo scorso anno sono quelli per la Mountain bike, che, pur mantenendo
volumi contenuti, migliorano del 16,8%. I passaggi registrano un calo del 22,9%,
mentre i primi ingressi scendono del 20,6%.
La quota di competenza Zermatt è in calo del 14,5%, dato migliore rispetto a
quello di Cervinia in quanto la parte alta della pista del Ventina non è stata aperta,
come negli anni passati, per mancanza di neve e le percentuali di ripartizione con gli
svizzeri sono rimaste ai livelli più bassi.
Anche per l’estate 2014, è stato rinnovato l’accordo con la Società Zermatt
Bergbahnen in base al quale abbiamo ottenuto la disponibilità di due piste per gli
allenamenti sul ghiacciaio del Plateau; a tale iniziativa ha partecipato con un
contributo il Consorzio – Cervino Tourism Management. Quanto sopra, in aggiunta
CERVINO S.p.A.
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all’accordo fatto con la FISI, ci ha consentito di avere la presenza, a Cervinia, delle
nazionali italiane di sci.
Nei giorni 26 e 27 luglio 2014, si è svolta la decima edizione della
Maxiavalanche, che ha visto la partecipazione di oltre 300 concorrenti. La kermesse,
che vede protagonisti, sia professionisti che amatori della disciplina enduro, si è
svolta nelle giornate di sabato e domenica e, soprattutto nella seconda giornata, il
tempo è stato molto bello. Le classifiche sono state dominate dai francesi che hanno
conquistato i 3 podi sia nella gara di Coppa Europa sia fra gli amatori; gli italiani
hanno ottenuto 2 quarti posti. L’organizzazione è stata condotta dallo Sci Club de Ski
e sostenuta, oltre che dalla Cervino, dalla Regione Autonoma Valle d’Aosta, dal
Comune di Valtournenche e dal Consorzio Tourist Management. La manifestazione,
molto seguita dagli appassionati del settore, ha messo ancora una volta in risalto le
piste del “Bike Park del Cervino” e, grazie all’interessamento di importanti canali
televisivi (Rai, Mediaset e Sky) e ai numerosi articoli apparsi sulle riviste
specializzate di settore e sul web, è stata un’occasione per pubblicizzare la nostra
località.
Secondo quanto deliberato dal Consiglio di Amministrazione, durante il periodo
estivo/autunnale 2014, si è dato avvio agli interventi di manutenzione ordinaria e
straordinaria sugli impianti, sugli immobili e piste, nonché alla realizzazione dei
nuovi investimenti.
Ecco i lavori più rilevanti a Breuil-Cervinia:
- Hotel Lo Stambecco: ripristino solaio camere 1° piano e rifacimento camino
caldaie
- Installazione linee vita su impianti e casse Cretaz
- Funivia Breuil-Plan Maison KB12: Revisione speciale, ferma neve, soffitto e
guaina
- Telecabina Breuil-Plan Maison KC10: Ripristino pavimento stazione motrice
- Seggiovia Cielo Alto KM13: sistemazione terreno per incremento franco
verticale fra sostegni n.° 5 e n.°6
- Seggiovia Plan Maison KC32: realizzazione deposito x zavorre
- Telecabina Plan Maison-Cime Bianche Laghi KC16: revisione motore
elettrico
- Seggiovia Bontadini KC30: riparazione linea elettrica
- Seggiovia Pancheron KC49: revisione speciale
- Acquisto mezzo battipista con verricello
- Acquisto motoslitta + 2 carrelli
- Pista n°6: sistemazione diagonale del Theodulo più prolungamento
innevamento;
CERVINO S.p.A.
Pag.33 di 38
-
Passaggino del Theodulo: allargamento con ombrelli e consolidamento parete
monte;
- Pista n°59: variante collegamento con pista 24 e disgaggio massi
- Ex seggiovia Pancheron: completamento demolizione stazione motrice
- Gas-ex H3 e B2: sostituzione esploditori
- Pista n.13: installazione ombrelli fermaneve
- Pista n.7.00: integrazione ombrelli fermaneve tratto terminale
- Seggiovia KC45: integrazione ombrelli fermaneve per protezione sostegno
n.10
- Plateau Rosa: realizzazione distribuzione acqua e scarichi fognari
- Depuratore Cime Bianche Laghi: adeguamento impianto con sostituzione
fossa Imhoff e integrazione degrassatore
- Linea elettrica Plateau Rosà: sostituzione cordine
- Adeguamenti Sistemi informatici per tutti i comprensori: aggiornamento SO
XP, Server Storage, adeguamento e sostituzione software vari
I lavori che hanno interessato il comprensorio di Valtournenche durante il periodo
estivo 2014, oltre alle manutenzioni ordinarie su impianti ed immobili, sono i
seguenti:
- Ex stazione cabinovia a Salette: ricostruzione locale con rimozione solaio,
risanamenti e impermeabilizzazioni
- Acquisto motoslitta per soccorsi
- Sostituzione reti di protezioni con tipo "A " su parte bassa pista n.1
- Idrosemina per circa 4 ettari
- Parco giochi Salette: realizzazione snowtubing
- Distributori gasolio e benzina: adeguamento colonnine
I lavori che hanno interessato il comprensorio di Chamois, durante il periodo
estivo 2014, oltre alle manutenzioni ordinarie su impianti e mezzi, sono i seguenti:
- Installazione ancoraggi e pali per reti fisse: 6 campate di reti
- Sistemazione pista n.2 (Fontanafredda) e rifacimento canalette su un tratto di
300 metri
- Pista n.1: sostituzione tratto linea innevamento gelato BP
- Presa acqua loc.Foresus: rifacimento pozzetto innevamento
- Generatori neve: acquisto 1 generatore ARECO
- Cabine elettriche: messa a norma
I lavori che hanno interessato il comprensorio di Torgnon sono sintetizzabili nelle
normali attività di manutenzione degli impianti, piste e immobili ai quali si
aggiungono investimenti per:
CERVINO S.p.A.
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-
Biglietteria Centrale: sostituzione vetri cassa, microfono incorporato e
areazione interno
KC36: Revisione Speciale e sostituzione fune portacavo di segnalazione
Acquisto nuova motoslitta
Pista n° 7: allargamento per circa 800 mt. e larghezza media di 15 mt.,taglio
piante
Impianto innevamento: inserimento valvole e pozzetti di sezionamento
Parco Giochi: acquisto nuove attrezzature
Serbatoi: ultimare posa e certificazione; sistemazione piazzale
Distributori gasolio e benzina: adeguamento colonnine e sostituzione
distributore
Si ricorda che, il 27 giugno 2014, sono state presentate le seguenti domande di
contributo ai sensi della LR 8/2004 per iniziative (alcune di esse sono già state
realizzate e/o già presentate nel 2013) relative ai comprensori di Valtournenche,
Torgnon e Chamois. In particolare per Valtournenche sono state presentate le
seguenti domande:
Domande già presentate nel 2013:
- Sistema comunicazione radio per adeguamento/compatibilità con Cervino per
€ 110.000
- Protezione fenomeni valanghivi e messa in sicurezza piste Cime Bianche per
€ 430.000
- Ampliamento biglietteria per € 34.130
- Messa in sicurezza torrente per ampliamento mezzi battipista Euillia per €
50.000
- Adeguamento tecnico/funzionale telecabina Plan de la Glaea-Desert per €
48.000
- Rifacimento autorimessa gatti esistente Loc Euillia per € 435.000
- Livellamento e drenaggio del tracciato nuovo tapis del 2010 per € 14.000
- Ripristino sottopasso sciatori per € 33.800
Nuove domande:
- Acquisto mezzo battipista con verricello per €
450.000
- Acquisto attrezzatura ludico sportiva per € 59.267
- Adeguamento rimessa per mezzi battipista presso ex stazione arrivo telec.
Euillia per € 215.000.
Per il comprensorio di Torgnon sono state presentate le seguenti domande:
- Acquisto di attrezzatura ludico sportiva
per € 50.000
- Acquisto e posa reti di protezione tipo "A" per la sicurezza della pista n. 5
Larici per € 67.000
Nuove Domande
- Rinnovo tecnologico impianto innevamento programmato tratti piste 1-4-7
CERVINO S.p.A.
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per € 173.650
- Acquisto attrezzatura ludico sportiva per € 25.000
- Rinnovo rete radio con trasmissione Wifi per € 15.000.
Per il comprensorio di Chamois sono state presentate le seguenti domande:
- Costruzione di un parco giochi per bambini e principianti per € 33.500
- Acquisto nastro trasportatore da 30 mt per € 49.040
- Messa in sicurezza tratto pista n°1 con reti tipo "A" per € 16.500
Nuova Domanda:
- Rinnovo tecnologico impianto innevamento programmato per € 196.310.
Il 13 giugno del 2014 è stato adottato il sistema Sgsl (sistema di gestione della
sicurezza sul lavoro), un sistema organizzativo aziendale finalizzato a garantire il
raggiungimento degli obiettivi di salute e sicurezza nelle attività aziendali; la
direzione della Cervino S.p.a. ritiene infatti che l’incolumità dei propri dipendenti,
dei terzi subappaltatori e del pubblico sia suo inderogabile dovere non solo legale,
ma anche e soprattutto morale.
La società Cervino S.p.A., sensibile all’esigenza di assicurare condizioni di
correttezza e di trasparenza nella conduzione degli affari e delle attività aziendali, a
tutela della propria posizione giuridica e della propria immagine, nonché delle
aspettative e del lavoro dei propri dipendenti, ha ritenuto, conformemente alle
politiche aziendali seguite, di effettuare una diagnosi del proprio modello
organizzativo e di rappresentarlo nel documento “Modello organizzativo ai sensi del
D. Lgs. 231/2001”; per tali ragioni, nella seduta del 10 luglio 2014, il Consiglio di
amministrazione ha deliberato all’unanimità:
1) l’approvazione e l’adozione del modello organizzativo ex D.Lgs. 231/2001
insieme al codice etico che ne è parte integrante;
2) l’istituzione di un Organismo di Vigilanza dotato di autonomi poteri di
iniziativa e di controllo con il compito di vigilare sulla concreta e corretta
applicazione del modello organizzativo e di curarne l’aggiornamento, e, in
generale, di porre in essere tutte le attività indicate nella parte generale del
modello stesso.
EVOLUZIONI PREVEDIBILI DELLA GESTIONE
L’ultima stagione ha dimostrato che se le condizioni atmosferiche sono
favorevoli, il nostro Comprensorio rappresenta un’attrazione per gli amanti dello sci,
che hanno confermato ancora una volta la validità della nostra offerta sia a livello
sciistico che di accoglienza turistica; occorre però riflettere sul fatto che i risultati
ottenuti sono giunti grazie alla importante frequentazione della nostra località da
CERVINO S.p.A.
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parte degli sciatori stranieri e nonostante la grande crisi e le difficoltà che il nostro
paese e i consumatori italiani stanno attraversando.
Le criticità su cui occorre intervenire per garantire la costanza di risultati positivi
nel futuro sono state più volte segnalate e oggi rappresentano un obiettivo
indispensabile per garantire alla nostra clientela la qualità del servizio e il rinnovo
degli investimenti, necessario per essere ancora all’avanguardia internazionale. Ecco
in sintesi i principali interventi da realizzare al più presto:
- continuare ad avere da parte della Regione Autonoma Valle d’Aosta un
sostegno economico nella sostituzione degli impianti in scadenza, nella
realizzazione degli investimenti strategici indispensabili e il pagamento delle
attività di soccorso sulle piste;
- ridurre il peso dell’indebitamento della Cervino attraverso il consolidamento
dei debiti accumulati nel corso delle precedenti gestioni per la costruzione dei
nuovi impianti;
- poter valorizzare nel modo migliore i diversi comprensori della nostra società:
in particolare per Chamois occorre un intervento strutturale per poter costruire
un equilibrio economico che oggi manca;
- riuscire a creare maggiori sinergie ed efficienze tra le località delle stazioni
che sono entrate a far parte della nostra società.
Ci auguriamo in questo modo di poter essere messi in condizione di far crescere
la nostra società e conseguentemente tutte le attività dell’indotto che ruotano intorno
a noi.
ESPOSIZIONE AI RISCHI DI PREZZO, DI CREDITO, DI LIQUIDITÀ E DI VARIAZIONE DEI
FLUSSI FINANZIARI E OBIETTIVI E POLITICHE DI GESTIONE DEL RISCHIO
FINANZIARIO
Con riguardo alle informazioni richieste dal comma 6 bis dell’articolo 2428
codice civile si precisa quanto segue.
La Società non è soggetta al rischio di credito in quanto le controparti sono state
regolari nell’assolvimento dei propri impegni.
Il rischio di liquidità viene costantemente monitorato dalla società, che riesce a
far fronte ai propri impegni attraverso il cash flow generato dalla gestione oltre che
alla provvista finanziaria ottenuta attraverso gli aumenti di capitale assicurati dalla
proprietà.
SEDI SECONDARIE
Non sussistono.
***
CERVINO S.p.A.
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CERVINO SPA
Sede Legale: FRAZIONE BREUIL CERVINIA VALTOURNENCHE (AO)
Iscritta al Registro Imprese di: AOSTA
C.F. e numero iscrizione: 00041720079
Iscritta al R.E.A. di AOSTA n. 23540
Capitale Sociale sottoscritto €: 54.600.546,00 Interamente versato
Partita IVA: 00041720079
Bilancio ordinario al 31/05/2014
Stato Patrimoniale Attivo
Parziali 2014
Totali 2014
Esercizio 2013
B) IMMOBILIZZAZIONI
I - IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI
1) Costi di impianto e di ampliamento
60.198
86.663
2) Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicita'
3.960
7.920
4) Concessioni, licenze, marchi e diritti simili
10.380
19.690
7) Altre immobilizzazioni immateriali
3.343.542
3.230.722
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI
3.418.080
3.344.995
1) Terreni e fabbricati
26.663.393
27.076.685
2) Impianti e macchinario
31.576.252
34.008.999
589.542
492.413
4) Altri beni materiali
2.107.710
2.072.414
5) Immobilizzazioni in corso e acconti
1.308.963
1.215.524
62.245.860
64.866.035
621.951
643.629
II - IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI
3) Attrezzature industriali e commerciali
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI
III - IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE
1) Partecipazioni
d) Partecipazioni in altre imprese
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE
TOTALE IMMOBILIZZAZIONI (B)
621.951
643.629
621.951
643.629
66.285.891
68.854.659
723.840
882.599
C) ATTIVO CIRCOLANTE
I - RIMANENZE
1) Materie prime, sussidiarie e di consumo
Prospetto di Bilancio
1
CERVINO SPA
Parziali 2014
TOTALE RIMANENZE
Totali 2014
Esercizio 2013
723.840
882.599
1.920.151
2.089.372
II - CREDITI
1) Crediti verso clienti
esigibili entro l'esercizio successivo
1.920.151
2.089.372
esigibili oltre l'esercizio successivo
4-bis) Crediti tributari
133.919
133.919
483.857
483.857
5) Crediti verso altri
3.690.773
3.690.773
6.045.701
6.045.701
TOTALE CREDITI
5.744.843
8.618.930
14.496.391
10.493.532
48.062
42.754
14.544.453
10.536.286
21.013.136
20.037.815
106.452
226.664
106.452
226.664
87.405.479
89.119.138
IV - DISPONIBILITA' LIQUIDE
1) Depositi bancari e postali
3) Denaro e valori in cassa
TOTALE DISPONIBILITA' LIQUIDE
TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE (C)
D) RATEI E RISCONTI
Ratei e risconti attivi
TOTALE RATEI E RISCONTI (D)
TOTALE ATTIVO
2
CERVINO SPA
Stato Patrimoniale Passivo
Parziali 2014
Totali 2014
Esercizio 2013
A) PATRIMONIO NETTO
I - Capitale
54.600.546
54.338.456
2.215.600
2.215.600
III - Riserve di rivalutazione
650.735
650.735
IV - Riserva legale
199.048
197.093
1.709.405
1.672.262
II - Riserva da sopraprezzo delle azioni
VII - Altre riserve, distintamente indicate
Riserva straordinaria
1.709.405
1.672.259
Riserva per differenza da arrotondamento all'unità di Euro
3
IX - Utile (perdita) dell'esercizio
667.181
39.101
TOTALE PATRIMONIO NETTO (A)
60.042.515
59.113.247
3.063.350
3.080.742
377.584
479.188
C) TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO
D) DEBITI
4) Debiti verso banche
104.449
101.591
273.135
377.597
5) Debiti verso altri finanziatori
38.500
38.500
38.500
7) Debiti verso fornitori
38.500
2.263.122
2.263.122
3.638.598
3.638.598
11) Debiti verso controllanti
14.802.955
15.864.885
1.709.575
1.324.664
13.093.380
14.540.221
12) Debiti tributari
354.287
354.287
328.180
328.180
13) Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale
443.751
443.751
446.874
446.874
14) Altri debiti
4.655.711
4.655.711
4.977.702
4.977.702
3
CERVINO SPA
Parziali 2014
TOTALE DEBITI (D)
Totali 2014
Esercizio 2013
22.935.910
25.773.927
1.363.704
1.151.222
1.363.704
1.151.222
87.405.479
89.119.138
E) RATEI E RISCONTI
Ratei e risconti passivi
TOTALE RATEI E RISCONTI (E)
TOTALE PASSIVO
Conti d'ordine
Parziali 2014
Fideiussioni prestate a imprese controllanti
Fideiussioni prestate ad altre imprese
Totali 2014
1.881.750
Esercizio 2013
1.881.750
121.036
4
CERVINO SPA
Conto Economico
Parziali 2014
Totali 2014
Esercizio 2013
A) VALORE DELLA PRODUZIONE
1) Ricavi delle vendite e delle prestazioni
4) Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
5) Altri ricavi e proventi
Ricavi e proventi diversi
20.617.784
19.506.235
123.049
131.315
3.074.925
3.691.758
3.074.925
TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE
3.691.758
23.815.758
23.329.308
6) Costi per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci
1.862.870
2.207.593
7) Costi per servizi
5.920.984
6.124.097
869.246
919.853
9.361.790
9.269.768
B) COSTI DELLA PRODUZIONE
8) Costi per godimento di beni di terzi
9) Costi per il personale
a) Salari e stipendi
6.765.816
6.582.263
b) Oneri sociali
2.100.514
2.167.762
450.167
467.450
45.293
52.293
c) Trattamento di fine rapporto
e) Altri costi
10) Ammortamenti e svalutazioni
a) Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali
b) Ammortamento delle immobilizzazioni materiali
d) Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilita'
liquide
4.294.591
4.349.276
278.028
266.299
4.004.841
4.051.787
11.722
31.190
11) Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci
158.759
(181.923)
14) Oneri diversi di gestione
255.713
298.980
22.723.953
22.987.644
1.091.805
341.664
220.085
265.709
TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE
Differenza tra valore e costi della produzione (A - B)
C) PROVENTI E ONERI FINANZIARI
16) Altri proventi finanziari
d) Proventi diversi dai precedenti
da altre imprese
220.085
265.709
220.085
265.709
17) Interessi ed altri oneri finanziari
verso imprese controllanti
verso altri
17-bis) Utili e perdite su cambi
TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI (15+16-17+-17bis)
(309.268)
(255.905)
(284.526)
(184.986)
(24.742)
(70.919)
(979)
(239)
(90.162)
9.565
D) RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITA' FINANZIARIE
5
CERVINO S.p.A.
Sede in Valtournenche - Frazione Breuil (Cervinia)
Capitale sociale Euro 54.600.546,00 i.v.
Codice fiscale e iscrizione al Registro Imprese Aosta n. 00041720079
REA AO-23540
=====================================================
NOTA INTEGRATIVA
Il bilancio al 31 maggio 2014 si compendia in un Utile netto d’esercizio
di Euro 667.181 (euro 39.101 nel passato esercizio).
Di seguito si riportano gli aggregati principali del bilancio.
STATO
PATRIMONIALE
ATTIVO
Rimanenze finali
Crediti non immobilizzati
Disponibilità liquide
Ratei e risconti attivi
Totale
PASSIVO
Patrimonio netto
Riserva arrotond.to unità €
Fondi per rischi e oneri
Fondo TFR
Debiti
Ratei e risconti passivi
Totale
-Esercizio
2013/2014-
-Esercizio
2012/2013-
Variazione
3.418.080
62.245.860
621.951
723.840
5.744.843
14.544.453
106.452
87.405.479
3.344.995
64.866.035
643.629
882.599
8.618.930
10.536.286
226.664
89.119.138
+73.085
-2.620.175
-21.678
-158.759
-2.874.087
+4.008.167
-120.212
-1.713.659
60.042.515
0
0
3.063.350
22.935.910
1.363.704
87.405.479
59.113.244
3
0
3.080.742
25.773.927
1.151.222
89.119.138
+929.271
-3
0
-17.392
-2.838.017
+212.482
-1.713.659
CONTO
ECONOMICO
Valore della produzione
Costi della produzione
Differenza
Proventi e oneri finanziari
Svalut. di partecipazioni
Proventi straordinari
Oneri straordinari
Risultato ante imposte
Imposte anticipate
Imposte differite
Imposte correnti
Utile (Perdita) dell’esercizio
-Esercizio
2013/201423.815.758
-22.723.953
1.091.805
-90.162
-21.578
21.889
-55.139
946.815
0
0
-279.634
667.181
-Esercizio
2012/201323.329.308
-22.987.644
-341.664
+9.565
0
+67.434
-114.193
304.470
0
0
-265.369
-39.101
Variazione
+486.450
263.691
750.141
-99.727
-21.578
-45.545
+59.054
642.345
0
0
-14.265
628.080
Criteri di formazione e struttura del bilancio
Il bilancio relativo all’esercizio chiuso al 31 maggio 2014 è stato redatto
secondo le disposizioni degli articoli 2423 e seguenti del Codice Civile,
integrate dai principi contabili elaborati dal Consiglio Nazionale dei
Dottori Commercialisti e degli Esperti contabili e integrati dall’Organismo
Italiano di Contabilità – OIC.
In particolare, sono state rispettate le clausole generali di costruzione
del bilancio (art. 2423 del Codice Civile), i suoi principi di redazione (art.
2423 bis) e i criteri di valutazione stabiliti per le singole voci (art. 2426),
senza applicazione delle deroghe previste dall’art. 2423, comma 4, del
Codice civile.
Il bilancio dell’esercizio chiuso al 31 maggio 2014 è redatto in unità di
euro.
Le eventuali differenze derivanti dall’arrotondamento dei valori espressi
in unità di euro sono allocate all’apposita riserva di patrimonio netto.
Comparabilità con l’esercizio precedente
In ossequio alle disposizioni dell’art. 2423 ter del Codice Civile, è stato
indicato, per ciascuna voce dello Stato patrimoniale e del Conto
economico, l’importo della voce corrispondente dell’esercizio precedente.
Ogni qualvolta nella redazione del bilancio al 31 maggio 2014 si è reso
necessario procedere alla riclassificazione di alcune voci, quelle relative
all’esercizio al 31 maggio 2013 sono state altresì riclassificate con i
medesimi criteri di esposizione.
Convenzioni di classificazione
Nella formazione del bilancio al 31 maggio 2014 sono state adottate le
CERVINO S.p.A.
2
Bilancio al 31/05/2014
Nota Integrativa
seguenti convenzioni di classificazione:
- le voci della sezione attiva dello Stato patrimoniale sono state
classificate in base alla relativa destinazione aziendale, mentre nella
sezione del passivo le poste sono state classificate in funzione della loro
origine. Con riferimento alle voci che richiedono la separata evidenza
dei crediti e dei debiti esigibili entro, ovvero oltre, l’esercizio
successivo, si è seguito il criterio della esigibilità giuridica (negoziale o
di legge), prescindendo da previsioni sulla effettiva possibilità di
riscossione entro l’esercizio successivo.
- il Conto economico è stato compilato tenendo conto di tre distinti criteri
di classificazione, e precisamente:
- la suddivisione dell’intera area gestionale nelle quattro sub-aree
identificate dallo schema di legge;
- il privilegio della natura dei costi rispetto alla loro destinazione;
- la necessità di dare corretto rilievo ai risultati intermedi della
dinamica di formazione del risultato d’esercizio.
Passiamo, ora, a fornirVi le indicazioni richieste dall'art. 2427 c.c..
1) Criteri applicati nella valutazione delle voci del bilancio, nelle
rettifiche di valore e nella conversione dei valori non espressi
all'origine in moneta avente corso legale nello Stato.
Si precisano i criteri di valutazione più significativi adottati per la
redazione del presente bilancio, in osservanza dell'articolo 2426 c.c..
Costi di impianto e ampliamento
La voce accoglie spese per modifiche statutarie. Detto valore è stato
iscritto in base ai costi storici di sostenimento del relativo onere e viene
ammortizzato sistematicamente in ragione di un quinto per ciascun
esercizio, misura ritenuta espressiva delle residue possibilità di
utilizzazione delle immobilizzazioni immateriali in parola.
Costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità
La voce accoglie spese di pubblicità aventi natura pluriennali. Detto
valore è stato iscritto in base ai costi storici di sostenimento del relativo
onere e viene ammortizzato sistematicamente in ragione di un terzo per
ciascun esercizio, misura ritenuta espressiva delle residue possibilità di
utilizzazione delle immobilizzazioni immateriali in parola.
Concessioni licenze e marchi.
Si sostanziano, da una parte, in diverse tipologie di software utilizzato,
CERVINO S.p.A.
3
Nota Integrativa
in parte, per l’attività amministrativa e la gestione e, per altra parte, per
l’erogazione di servizi alla clientela.
Detto valore è iscritto in base ai costi storici di acquisizione ed è
ammortizzato sistematicamente in ragione di un terzo, misura ritenuta
espressiva delle residue possibilità di utilizzazione delle immobilizzazioni
immateriali in parola.
I marchi vari di impresa, anch’essi iscritti ai rispettivi costi di
acquisizione, vengono ammortizzati sistematicamente per un decimo,
misura anch’essa ritenuta espressiva delle residue possibilità di
utilizzazione degli stessi.
Altre immobilizzazioni immateriali.
Sono iscritte in bilancio al costo di acquisto diminuito degli eventuali
contributi in conto impianti e accolgono spese di varia natura ad utilità
pluriennale che vengono ammortizzate sistematicamente con le periodicità
indicate nella seguente tabella:
-
Frazione pari alla durata del diritto
Frazione pari alla durata del diritto
frazione pari alla durata del mutuo
un terzo / un quinto
frazione pari alla durata del diritto
frazione pari alla durata del diritto
Migliorie su piste (*)
Migliorie su strade di terzi
Spese istruttoria mutui passivi
Oneri pluriennali diversi (**)
Spese su immobili di terzi
Diritti reali
(*) per i costi confluiti a seguito della fusione di Cime Bianche, Sirt e Chamois, è proseguito l’utilizzo delle
aliquote del 2,5% / 4% adottate presso le rispettive incorporate.
(**) limitatamente agli Oneri pluriennali confluiti a seguito della fusione di Cime Bianche, Sirt e Chamois, è
proseguito delle aliquote del 4,6% / 5% / 10% e 20% adottate presso le rispettive incorporate.
Nel complesso, la misura degli ammortamenti delle immobilizzazioni
immateriali predette è ritenuta espressiva delle residue possibilità di
utilizzazione delle stesse.
Le immobilizzazioni materiali sono iscritte in bilancio al costo di
acquisto o di costruzione interna, aumentato delle rivalutazioni, effettuate a
norma delle specifiche leggi e diminuito dei contributi in conto impianti.
Alle immobilizzazioni materiali sono stati imputati nell’esercizio in
chiusura costi per lavori interni per complessivi € 123.049- (nel passato
esercizio € 131.315-). Tali imputazioni sono state effettuate sulla base di
analitiche commesse di lavorazione, tenuto conto degli oneri afferenti alle
maestranze impiegate, valorizzate secondo criteri omogenei rispetto a
quelli adottati nel passato esercizio. Il totale dei costi così capitalizzati
trova specifica rappresentazione nella sezione "Valore della produzione”
del Conto economico.
CERVINO S.p.A.
4
Nota Integrativa
Qualora, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato,
risulti una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione viene
corrispondentemente svalutata. Se in esercizi successivi vengono meno i
presupposti della svalutazione, viene ripristinato il valore originario
rettificato dei soli ammortamenti.
Si rammenta che, nell’esercizio chiuso al 31 maggio 2006, si è
proceduto alla rivalutazione dei terreni costituenti la categoria omogenea
“aree fabbricabili”, in applicazione delle disposizioni previste dalla legge
266/2005, secondo le risultanze della seguente tabella:
Descrizione
Aree fabbricabili
Imposta sostitutiva
Costo storico
1.874.492
Rivalutazione ex
lege 266/20051.793.261
-340.720
1.452.541
Costo
rivalutato
3.667.753
La predetta rivalutazione ha comportato, nell’esercizio 2005/2006,
l’iscrizione al passivo della Riserva ex lege 23 dicembre 2005, n. 266 per
euro 1.452.541, al netto dell’imposta sostitutiva del 19%, di euro 340.720.
A norma del comma 474 dell’art. 1, della Legge 266/2005, l’utilizzazione
edificatoria delle aree fabbricabili oggetto della predetta rivalutazione
doveva essere effettuata entro i cinque anni successivi alla rivalutazione
stessa e cioè entro l’esercizio in chiusura al 31 maggio 2011, pena il non
riconoscimento del costo fiscale rivalutato e la conversione in credito
d’imposta dell’imposta sostitutiva versata riferibile alle aree non avviate
alla costruzione.
In considerazione del fatto che, entro il 31 maggio 2011, la Cervino non
ha dato avvio all’edificazione delle aree edificabili come sopra rivalutate,
in sede di chiusura del bilancio al 31 maggio 2011 si è provveduto, da un
lato, a iscrivere fra le Attività un credito di imposta per un importo pari
all’imposta sostitutiva a suo tempo versata e, dall’altro lato, a ricostituire
fra le Passività una quota parte della Riserva ex lege 266/2005 per un
importo pari al credito predetto.
Peraltro, in data successiva all’approvazione del bilancio al 31 maggio
2011, l’art. 29, comma 8-ter del D.L. 216/2011, ha portato da cinque a
dieci anni il termine entro il quale iniziare l’edificazione per non incorrere
nella decadenza degli effetti fiscali della cennata rivalutazione. Per tale
motivo, in sede di chiusura dell’esercizio chiuso al 31 maggio 2012, si è
provveduto a ripristinare gli effetti contabili del beneficio fiscale ex lege
266/2005 reintrodotto nel 2012, mediante lo stralcio, sia del credito
d’imposta di cui sopra (nel frattempo non utilizzato né chiesto a rimborso),
sia della Riserva ex lege 266/2005. La società dovrà, quindi dare avvio ai
lavori di edificazione entro il 31 maggio 2016 per non decadere dai
benefici fiscali di cui alla legge 266/2005.
CERVINO S.p.A.
5
Nota Integrativa
Nell’esercizio chiuso al 31 maggio 2009, si è proceduto alla rivalutazione
dei fabbricati non strumentali, dei terreni non edificabili e dei terreni
edificati, in applicazione delle disposizioni previste dall’art. 15, comma 16,
del d.l. 185/2008, convertito dalla legge 2/2009, secondo le risultanze della
seguente tabella:
Descrizione
Beni immobili
Imposta sostitutiva
Costo storico
3.246.945
Rivalutazione
6.229.701
-93.446
6.136.255
Costo rivalutato
9.476.646
Ai sensi della norma sopra citata, i maggiori valori iscritti – peraltro non
assoggettati a procedura di ammortamento, per la carenza del requisito
della strumentalità dei cespiti di cui trattasi - hanno riconoscimento fiscale
a partire dal 1 giugno 2014.
Per quanto concerne la determinazione della quota di competenza degli
ammortamenti dei beni strumentali, la società ha adottato i seguenti criteri
di ammortamento.
I “Fabbricati strumentali” sono ammortizzati nella misura del 2%
annuo, ad eccezione dei fabbricati alberghieri e dell’immobile adibito
all’esercizio dell’albergo “Lo Stambecco” che sono ammortizzati nella
misura dell’1,50% annuo.
La voce “Impianti di risalita” è ammortizzata sulla base della residua
durata economica di ciascun impianto di risalita, in funzione della
rispettiva capacità di produzione di proventi, il tutto secondo la seguente
metodologia.
Per ciascun impianto di risalita, viene accertato il periodo intercorrente
fra la data di entrata in funzione di ciascun impianto e la data della
“Seconda Revisione Generale” dello stesso, quest’ultima intesa
nell’accezione oggettiva di cui al DM n. 23 del 2/1/1985.
Una volta individuata, sempre per ciascun impianto, la scadenza
calendariale di legge di cui sopra e, in funzione del numero di anni che la
separa dalla data di chiusura dell’esercizio sociale, viene
conseguentemente calcolata la relativa aliquota di ammortamento,
applicando il coefficiente come sopra ottenuto al costo di acquisizione del
bene, al netto dei contributi in conto capitale/investimenti specificamente
ricevuti per la realizzazione dello stesso.
Su tutti gli impianti di risalita utilizzati nel comprensorio gestito dalla
Cervino (Breuil Cervinia, Valtournenche, Torgnon e Chamois) sono stati
CERVINO S.p.A.
6
Nota Integrativa
applicati i coefficienti di ammortamento esposti nella seguente tabella:
SIGLA
KB 12
KB 18
KC 10
KC 16
KC 30
KC 32
KC 33
KM 13
KM 46
KS207
KT01
KC49
KC31
KS189
KS218
KM50
KM75
KM77
KC43
KC36
KM54
KM70
KC48
KM36
KM43
KM73
KT06
Anni residui alla
data calendariale
26
18
3
5
12
15
15
5
5
7
12
26
14
2
1
5
23
23
23
16
7
22
26
3
7
22
20
IMPIANTO
BREUIL (2032) - PLAN MAISON II (2557)
LAGHI CIME BIANCHE (2816) - PLATEAU ROSA (3458)
BREUIL (2025) - PLAN MAISON (2550)
PLAN MAISON (2536) - LAGHI CIME BIANCHE (2814)
BONTADINI (3041) – TEODULO (3332)
PLAN MAISON (2545) - FORNET (2876)
FORNET (2866) - BONTADINI (3048)
CIELOALTO (2106) - BEC PIO MERLO (2475)
LAGO GOILLET (2691) - COLLE SUP. CIME BIANCHE (3090)
LA VIEILLE (2538 - 2595)
TAPPETO NUOVO BABY CRETAZ (2011 – 2021)
PLAN TORRETTE (2434) – PANCHERON (2945)
VALTOURNENCHE (1562) – SALETTE (2281
GRAN SOMETTA (2866-3099)
BABY DESERT (2004-2024)
BECCA D’ARAN (2230-2443)
SALETTE (2266) – ALPE MOTTA (2446)
PLAN SOMETTA (2858) – COLLE INF. CIME BIANCHE (2893)
GRAN PLAN (2421) – COLLE INF. CIME BIANCHE (2893)
MONGNOD (1515) – CHANTORNE’ (1868)
PLAN PORION (1750) – COL FENETRE (2087)
CHANTORNE’ (1824) – BOIS DE CHANTORNE’ (1961)
CHANTORNE’ (1850) – COLLET (2246)
CORGNOLAZ (1814) – LAGO LOD (2020)
LAGO LOD (2027) – TEPPA (2256)
TEPPA (2234) – FALINERE (2498)
TAPPETO LAGO LOD
Gli ammortamenti di tutti gli altri beni materiali, di cui alla tabella
successiva, sono stati calcolati a quote costanti, con riduzione alla metà per
gli immobilizzi entrati in funzione nel corso dell’esercizio.
Si fornisce, qui di seguito, il prospetto delle aliquote utilizzate per il
conteggio degli ammortamenti.
Tipologia di cespite
Costruzioni leggere
Acquedotti
Piazzali
Impianti di servizio stazioni
Fabbricati funiviari, scioviari,
seggioviari
Cabine elettriche
Impianti alberghieri generici
Impianti alberghieri specifici
Fabbricati adibiti a Bar
Pali metallici
Pali metallici revisione KC10
Impianti e macchinari cabine
CERVINO S.p.A.
% cespiti
Cervino
10
5
10
2
2
2
8
12
1,5
2,5
5
3,5
7
% cespiti
ex Cime
Bianche
4
4
8/12
2/4
% cespiti
ex SIRT
5
2
2
2
% cespiti
ex
Chamois
10
4
8
8
4
Nota Integrativa
elettriche
Linee MT
Linee BT
Impianti e macchinari attrezzature
Impianti innevamento e gas-ex
Impianti fibre ottiche
Impianti garage e depositi
Mobili e attrezzature stazioni
Macchinario elettronico
Attrezzatura varia
Attrezzature bar e albergo
Battipista
Mezzi stradali
Macchine operatrici
Indumenti di lavoro
2
8
2,5-10-15
5
5
4
10-12
20
12
8-10-25
20
25
20
20
2,5 –10-15
2,5 -5-6-7,5
6,25-4-12,5
12
12-15
10-20
20
20-25
10
15
5 – 7,5
15
2,5 – 7,5
10 - 12
20
6 – 12
12
20
12
10
10
10-12
15
12
Si precisa ancora che:
- la voce “Immobilizzazioni in corso e acconti” è relativa alle
immobilizzazioni materiali la cui realizzazione non risulta ultimata alla
data di chiusura dell’esercizio, per cui sugli stessi non sono stati
conteggiati i relativi ammortamenti;
- gli ammortamenti afferenti i cespiti inclusi nella maggior parte dei rami
di azienda affittati a terzi sono conteggiati a carico della Cervino poiché,
nell’ambito dei rispettivi contratti, si è espressamente derogato alle
clausole di cui all’art. 2561 c.c. concernenti gli oneri manutentivi, ad
eccezione dei cespiti mobiliari facenti parte del ramo di azienda
denominato “Hotel Lo Stambecco” e di quelli del “Bar Rocce Nere” che
sono conteggiati dagli affittuari.
In conclusione, tenuto conto di tutto quanto sopra esposto, si ritiene che
le aliquote di ammortamento complessivamente applicate ai cespiti
materiali - secondo i criteri suesposti - siano da considerarsi
ragionevolmente corrispondenti all'effettivo deperimento e consumo dei
beni stessi, per cui il loro valore netto contabile si ritiene espressivo della
residua possibilità di utilizzazione degli stessi al termine dell’esercizio.
Partecipazioni.
Sono costituite da partecipazioni in società di capitali non quotate. Sono
valutate, in conformità alla disposizione contenuta nell’articolo 2426,
comma 1 n. 3, c.c., al costo storico di acquisizione, rettificato mediante
apposito fondo di svalutazione in presenza di perdite di valore ritenute
durevoli.
Rimanenze
CERVINO S.p.A.
8
Nota Integrativa
Le rimanenze sono valutate al minore tra il costo di acquisto ed il valore
di presumibile realizzazione desumibile dall’andamento del mercato. Il
costo è determinato con il metodo del costo medio ponderato
dell’esercizio.
Crediti
I Crediti sono iscritti al presumibile valore di realizzo. L’adeguamento
del valore nominale degli stessi al valore di presunto realizzo è stato
ottenuto mediante appostazione di un fondo svalutazione analiticamente
determinato con riferimento a singole posizioni in sofferenza.
Disponibilità liquide
Sono iscritte al valore nominale.
Fondo Trattamento Fine Rapporto
Accoglie il debito maturato a tale titolo verso i dipendenti, in conformità
alle vigenti disposizioni legislative e contrattuali in materia.
Debiti
Sono iscritti al valore nominale e sono esposti con separata indicazione,
per ciascuna voce, gli importi esigibili oltre il prossimo esercizio.
Ratei e risconti attivi e passivi
Sono calcolati secondo rigorosi criteri di competenza economica e
temporale.
Imposte sul reddito
Il carico tributario per imposte correnti sui redditi è stato conteggiato in
ossequio alla normativa fiscale di riferimento.
I valori non espressi all'origine in moneta avente corso legale nello stato
sono stati convertiti in ossequio al disposto di cui all'art. 2426, n. 8-bis) del
codice civile.
Movimenti delle immobilizzazioni.
CERVINO S.p.A.
9
Nota Integrativa
B.I. Immobilizzazioni immateriali
Le variazioni intervenute nella voce immobilizzazioni materiali sono
evidenziate nel seguente prospetto:
-Esercizio 13/14B.I.1. Costi di impianto e
ampliamento
B.I.2. Costi di pubblicità
B.I.4. Concessioni licenze marchi
B.I.7. Altre immobilizzazioni
Totale
60.198
3.960
10.380
3.343.542
3.418.080
-Esercizio 12/13-
Variazione
86.663
7.920
19.690
3.230.722
3.344.995
-26.465
-3.960
-9.310
112.820
73.085
B.II. Immobilizzazioni materiali
Le variazioni intervenute nei cespiti ricompresi nella
immobilizzazioni materiali sono evidenziate nel seguente prospetto:
B.II.1. Terreni e fabbricati
B.II.2. Impianti e macchinario
B.II.3. Attrezz. Ind.li e comm.li
B.II.4. Altri beni
B.II.5. Immobilizzazioni in corso
Totale
-Esercizio 13/1426.663.393
31.576.252
589.542
2.107.710
1.308.963
62.245.860
voce
-Esercizio 12/13- Variazione
27.076.685
-413.292
34.008.999 -2.432.747
492.413
97.129
2.072.414
35.296
1.215.524
93.439
64.866.035 -2.620.175
Nella tabella successiva, viene riepilogata la quota parte del costo
storico riveniente da tutte le rivalutazioni eseguite a norma di specifiche
disposizioni di legge.
Terreni e fabbricati
Impianti e macchinario
Attrezzature ind.li e commerciali
Altri beni
Totale
Rivalutazioni
al 31/05/1313.195.028
248.067
43.791
613
13.487.499
Rivalutazioni
al 31/05/1413.195.028
248.067
43.791
613
13.487.499
_____
Tenuto conto che la Cervino S.p.A. iscrive fra le Attività le
immobilizzazioni immateriali e materiali al valore di costo al netto dei
contributi in conto impianti eventualmente ricevuti, si riporta nella tabella
che segue l’elenco dei predetti beni di pertinenza della Cervino S.p.A. e
delle società via via incorporate Cime Bianche S.p.A., S.I.R.T. S.p.A. e
Chamois Impianti S.p.A., per cui sono stati ricevuti dei contributi in conto
impianti:
CERVINO S.p.A.
10
Nota Integrativa
Descrizione cespite
costo storico
FUNIVIA BREUIL PLAN MAISON KB12
REV.TEL. BREUIL-PL.MAISON KC10
REV.TEL. PL.MAISON-CBL KC16
FUNIVIA CBL-PLATEAU ROSA' KB18
SEGGIOVIA PLAN MAISON
SEGGIOVIA FORNET
SEGGIOVIA BONTADINI
SEGGIOVIA GOILLET
SEGGIOVIA CIELO ALTO
SEGGIOVIA PANCHERON
SCIOVIA BABY LA VIEILLE
TAPPETO BABY CRETAZ
TAPPETO IMBARCO PLAN MAISON
INNEVAMENTO
GAS-EX
PISTE
IMP. CABINE EL. (TRALICCIO)
BATTIPISTA
STAMBECCO (FABBRICATO)
Totale comprensorio Cervino
Descrizione cespite
3.488.705
4.674.077
5.997.866
14.334.526
5.167.407
3.689.301
4.778.868
1.475.927
1.201.367
6.577.678
262.814
120.371
130.605
10.732.775
2.603.991
2.905.298
2.777.130
4.146.150
3.418.310
78.483.167
costo storico
TELECABINA VALTOURNENCHE-SALETTE
FABBRICATO TELECABINA (VALT-SALETTE)
SEGGIOVIA BECCA D'ARAN
SEGGIOVIA MOTTA
SEGGIOVIA BEC CARRE'
SEGGIOVIA DU COL
SCIOVIA BABY DESERT
SCIOVIA GRAN SOMETTA
INNEVAMENTO
BACINI INNEVAMENTO
GAS-EX
PISTE
IMP. CABINE ELETTRICHE
IMP. DISTRIBUTORE CARBURANTI
BATTIPISTA
ATTREZZATURE PER PISTE
TABELLONI LUMINOSI
MOBILI E ARREDI UFFICIO
SNOWPARK
PARCO GIOCHI
Totale comprensorio Cime Bianche
CERVINO S.p.A.
7.604.733
3.189.020
1.148.307
3.604.296
9.160.282
2.036.592
128.082
327.898
8.123.352
4.351.058
172.862
961.572
1.230.833
170.657
1.598.463
114.846
130.380
32.772
116.829
345.390
44.548.223
11
contributo
valore netto
1.076.122
758.668
413.935
4.481.193
2.342.558
1.502.749
1.755.282
229.660
139.144
1.902.214
17.838
25.425
23.800
3.402.321
788.032
222.289
19.522
377.000
87.392
19.565.144
contributo
2.412.583
3.915.409
5.583.931
9.853.333
2.824.849
2.186.552
3.023.586
1.246.267
1.062.223
4.675.464
244.975
94.946
106.805
7.330.454
1.815.960
2.683.008
2.757.608
3.769.150
3.330.918
58.918.023
valore netto
1.481.637
1.067.178
322.919
2.849.861
7.235.406
1.594.066
81.960
77.232
5.757.350
3.525.503
138.415
147.345
551.463
112.792
863.762
79.436
52.719
16.529
84.527
261.903
26.302.002
6.123.097
2.121.842
825.388
754.435
1.924.876
442.526
46.122
250.665
2.366.002
825.556
34.447
814.227
679.370
57.865
734.701
35.410
77.661
16.243
32.301
83.487
18.246.221
Nota Integrativa
Descrizione cespite
costo storico
FABBRICATI INDUSTRIALI
FABBRICATI GARAGES
SEGG. CORGNOLAZ
SEGG. LAGO LOD
SEGG. FALINERE
INNEVAMENTO
ATTREZZATURA
PISTE
MACCHINE OPERATRICI
BATTIPISTA
PARCO GIOCHI LA MAGDELEINE
PARCO GIOCHI COL DI JOUX
Totale comprensorio Chamois
Descrizione cespite
627.496
238.389
814.327
1.453.113
3.294.361
2.061.297
207.109
203.223
5.750
734.045
287.395
380.985
10.307.493
costo storico
FABBRICATI FUNIVIE-TELECABINE
FABBRICATI GARAGES CHANTORNE'
TELECAB. MONGNOD
COSTRUZIONI LEGGERE
SEGGIOVIA CHANTORNE'
SEGGIOVIA FENETRE
SEGGIOVIA COLLET
INNEVAMENTO
PISTE
IMP. GENERICI
BATTIPISTA
ATTREZZATURA
SISTEMI TELEFONICI
PIAZZALI E STRADE
MOBILI E ARREDI
PARCO GIOCHI
SISTEMA INFORM./LUMIPLAN
Totale comprensorio Torgnon
723.477
262.696
5.128.125
57.900
2.434.441
1.332.691
8.210.874
3.050.418
574.472
32.602
1.087.833
336.172
40.406
188.922
57.945
522.430
53.372
24.094.778
contributo
valore netto
194.323
33.586
257.356
19.888
2.813.052
915.451
99.794
98.929
3.400
415.000
279.997
380.985
5.511.761
contributo
433.173
204.804
556.971
1.433.225
481.309
1.145.846
107.315
104.294
2.350
319.045
7.399
0
4.795.731
valore netto
717.367
105.397
5.116.494
27.555
1.925.702
256.384
6.539.965
2.120.991
64.205
32.602
390.933
99.434
28.829
97.913
55.360
402.952
47.254
18.029.338
6.110
157.299
11.631
30.345
508.739
1.076.307
1.670.910
929.428
510.266
0
696.899
236.738
11.577
91.010
2.585
119.478
6.117
6.065.440
_____
La consistenza complessiva delle immobilizzazioni immateriali e
materiali (e cioè sia dei beni acquisiti beneficiando di contributi in conto
impianti, sia dei beni acquisiti in assenza di contribuzione) e il riepilogo
delle movimentazioni intervenute nel corso dell’esercizio vengono esposti
nelle tabelle di cui alle pagine seguenti.
CERVINO S.p.A.
12
Nota Integrativa
SALDO INIZIALE AL 01/06/2013
VARIAZIONI DELL'ANNO DEL COSTO STORICO
VARIAZIONI DELL'ANNO DEL FONDO
SALDO FINALE AL 31/05/2014
DESCRIZIONE
COSTO STORICO
SPESE DI MODIFICHE SOCIETARIE
1)COSTI IMPIANTO
FONDO AMM.
RESIDUO
INCREMENTI
DISMISSIONI CONTRIBUTI
DISMISSIONI
QUOTA AMM.TO 2014
COSTO STORICO
FONDO AMM.
RESIDUO
132.325
132.325
45.662
45.662
86.663
86.663
0
0
0
0
0
0
0
0
26.465
26.465
132.325
132.325
72.127
72.127
60.198
60.198
19.800
19.800
11.880
11.880
7.920
7.920
0
0
0
0
0
0
0
0
3.960
3.960
19.800
19.800
15.840
15.840
3.960
3.960
24.068
489.906
513.974
17.850
476.434
494.284
6.217
13.472
19.690
0
1.581
1.581
0
-1.614
-1.614
0
0
0
0
-1.614
-1.614
1.657
9.233
10.890
24.068
489.873
513.941
19.507
484.053
503.561
4.561
5.819
10.380
DIRITTI SUPERFICIE/SORVOL
ONERI PLURIENNALI
ONERI SU STRADE DI TERZI
PISTE SU TERRENI DI TERZI
SITO INTERNET
SP.CAB/L TERZI KC45/KM76
SP.SU FABBR.DI TERZI KC45
SP.SU FABR.DI TERZI KM76
SP.SU FABBRICATO TERZI CHAMOIS
SP.SU IMP.DI TERZI KC45
SP.SU IMP.DI TERZI KM76
SP.SU TAPPETO TERZI SALETTE
SPESE DIVERSE DA AMMORTIZ
SPESE SU IMM.DI TERZI CBL
BYKE PARK SU TERRENI DI TERZI
7) ALTRE
3.351
366.177
25.823
3.854.516
19.355
5.604
44.660
2.089
0
83.593
18.897
0
428.549
12.915
183.858
5.049.386
533
252.603
12.794
1.212.885
7.690
1.770
13.022
975
0
26.069
8.228
0
201.525
11.480
69.090
1.818.664
2.818
113.575
13.029
2.641.631
11.664
3.834
31.638
1.114
0
57.523
10.669
0
227.024
1.435
114.768
3.230.722
0
2.925
0
380.608
0
0
7.574
0
15.762
615
0
11.673
0
0
53.704
472.861
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-123.328
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-123.328
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
76
16.779
352
126.067
6.098
295
3.016
139
1.576
4.472
1.334
2.031
27.778
1.435
45.265
236.713
3.351
369.102
25.823
4.111.796
19.355
5.604
52.234
2.089
15.762
84.208
18.897
11.673
428.549
12.915
237.562
5.398.920
609
269.381
13.146
1.338.952
13.788
2.065
16.039
1.114
1.576
30.541
9.561
2.031
229.304
12.915
114.355
2.055.377
2.742
99.721
12.677
2.772.844
5.567
3.540
36.195
975
14.186
53.667
9.336
9.642
199.245
0
123.207
3.343.542
TOTALE IMMATERIALI
5.715.485
2.370.490
3.344.995
474.442
-1.614
-123.328
-1.614
278.028
6.064.985
2.646.904
3.418.080
SP.DI PUBBLICITÀ CAPITALI
2) COSTI RICERCA SVILUPPO E PUBBL.
CONCESS.,LICENZE,MARCHI
PROGRAMMI SOFTWARE
4) CONCESSIONI LICENZE E MARCHI
CERVINO S.p.A.
13
Nota Integrativa
DESCRIZIONE
SALDO INIZIALE AL 01/06/2013
COSTO STORICO
FONDO AMM.
VARIAZIONI DELL'ANNO DEL COSTO STORICO
RESIDUO
INCREMENTI
DISMISSIONI
CONTRIBUTI
VARIAZIONI DELL'ANNO DEL FONDO
GIROCONTI
UTILIZZI FONDI
GIROCONTI
SALDO FINALE AL 31/05/2014
QUOTA AMM.TO 2014
COSTO STORICO
FONDO AMM.
RESIDUO
COSTRUZIONI LEGGERE
FABBRICATI
TERRENI
1) TERRENI E FABBRICATI
253.210
33.271.252
8.779.158
42.303.620
229.637
14.997.299
0
15.226.936
23.573
18.273.953
8.779.158
27.076.684
0
154.504
0
154.504
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-138
0
-138
0
0
0
0
2.595
565.339
0
567.934
253.210
33.425.756
8.779.158
42.458.124
232.232
15.562.500
0
15.794.732
20.978
17.863.256
8.779.158
26.663.393
IMP. FUNIVIE TELEC. E PALI MET.
IMPIANTI SCIOVIE
IMPIANTI SEGGIOVIE
IMPIANTI VARI
2) IMPIANTI E MACCHINARI
33.731.508
636.709
24.696.803
20.840.414
79.905.435
19.931.956
503.503
13.116.978
12.343.999
45.896.435
13.799.552
133.206
11.579.825
8.496.416
34.008.999
2.785
35.920
103.628
140.419
282.752
-1.060
0
0
-18.572
-19.632
0
0
0
-15.084
-15.084
0
0
0
-466.909
-466.909
-1.233
0
0
-19.812
-21.045
0
0
0
-325.983
-325.983
1.169.197
23.752
664.505
703.449
2.560.903
33.733.233
672.629
24.800.432
20.480.269
79.686.563
21.099.920
527.255
13.781.483
12.701.652
48.110.310
12.633.313
145.374
11.018.948
7.778.618
31.576.252
ATTREZZATURE INDUSTRIALI
3) ATTREZZZ. INDUSTR/COMM.
2.741.021
2.741.021
2.248.607
2.248.607
492.413
492.413
57.265
57.265
-3.328
-3.328
0
0
470.084
470.084
-2.379
-2.379
329.159
329.159
100.112
100.112
3.265.041
3.265.041
2.675.499
2.675.499
589.542
589.542
CENTRALINI TELEFONICI
COLLEZIONI QUADRI
DIVISE PERSONALI
MACCHINE BATTIPISTA
MACCHINI ELETTRONICHE
MACCHINE OPERATRICE
MEZZI STRADALI
BENI MATERIALI DIVERSI
4)ALTRI BENI
222.515
27.022
144.518
5.161.484
680.429
379.563
556.914
234.554
7.406.998
222.515
0
144.518
3.577.435
584.360
313.606
383.725
108.426
5.334.584
0
27.022
0
1.584.049
96.069
65.957
173.189
126.128
2.072.414
5.080
0
158.072
575.920
7.046
3.238
72.201
2.710
824.266
-52
0
-144.518
-217.608
-63.869
-9.982
-13.203
-17
-449.248
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
-3.176
0
0
0
-3.176
-52
0
-144.518
-205.608
-63.869
-9.982
-12.125
-17
-436.170
0
0
0
0
-3.176
0
0
0
-3.176
508
0
31.614
621.091
29.574
19.877
45.885
27.343
775.892
227.543
27.022
158.072
5.519.796
620.431
372.818
615.911
237.247
7.778.841
222.971
0
31.614
3.992.917
546.890
323.500
417.486
135.752
5.671.131
4.572
27.022
126.458
1.526.878
73.541
49.318
198.426
101.495
2.107.710
OPERE IN CORSO GRAN BAITA
OPERE MAT.IN CORSO COSTRUZ.
5)IMMOBILIZZAZIONI IN CORSO
445.169
770.355
1.215.524
0
0
0
445.169
770.355
1.215.524
27.146
66.293
93.439
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
0
472.315
836.648
1.308.963
0
0
0
472.315
836.648
1.308.963
133.572.597
68.706.563
64.866.035
1.412.226
-472.208
-15.084
0
-459.732
0
4.004.841
134.497.532
72.251.672
62.245.860
TOTALE
CERVINO S.p.A.
14
Nota Integrativa
B.III. Immobilizzazioni finanziarie
B.III.1.d. Partecipazione in altre imprese.
Consistenza al 31/05/2014
Variazione
621.951
643.629
-21.678
La voce in esame si compone come segue:
AIR ZERMATT A.G.
MONTEROSA S.p.A.
Idroelettrica Società Consortile r.l.
Banca di Credito Cooperativo
Società Sportiva dilettantistica Golf Club
del Cervino S.p.A.
Società Movincom S.c.r.l.
Consorzio per lo sviluppo turistico del
comprensorio del Cervino
Valfidi società consortile cooperativa
Maison Cly S.r.l.
PILA S.p.A.
Totale
Fondo svalutazione partecipazioni tassato
Totale
-Esercizio 13/144.835
74.791
0
1.245
74.791
200
1.245
34.500
0
34.500
100
2.066
600
266.842
337.872
722.751
-100.800
621.951
2.066
600
266.842
337.872
723.051
-79.422
643.629
La variazione registrata nell’esercizio in chiusura origina dal rimborso
delle quote di partecipazione nella società consortile Movincom S.c.r.l..
Considerato che la partecipata Idroelettrica Società Consortile r.l. ha
deliberato di coprire il deficit patrimoniale risultante dal bilancio al
31.12.2013 mediante azzeramento del capitale sociale e successiva sua
ricostituzione da eseguire entro il 12 giugno 2014 e che Cervino non ha
aderito a detto aumento, si è proceduto allo stralcio della partecipazione
mediante utilizzo del fondo svalutazione.
Il fondo svalutazione partecipazioni tassato, di euro 100.800, rimane
prudenzialmente stanziato a fronte del perdurare dell’andamento negativo
dei bilanci delle società partecipate Monterosa S.p.A., Maison Cly S.r.l. e
Società Golf Club del Cervino.
3) La composizione delle voci "costi di impianto e di ampliamento"
e "costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità" nonché le ragioni della
iscrizione e i relativi criteri di ammortamento.
Si precisa che, nel bilancio al 31 maggio 2014, non risultano
CERVINO S.p.A.
15
Nota Integrativa
appostazioni alla voce “costi di ricerca e di sviluppo”. Per contro, si
segnala che sono presenti, spese di impianto e ampliamento, relative ad
oneri per modifiche statutarie e spese di pubblicità capitalizzate nei
pregressi esercizi dalla società incorporata Chamois Impianti S.p.A..
3-bis) Riduzione di valore delle immobilizzazioni
Le immobilizzazioni materiali e immateriali sono state sistematicamente
ammortizzate tenendo conto della residua possibilità di utilizzazione, come
evidenziato in precedenza.
4) Variazioni intervenute nella consistenza delle altre voci
dell'attivo e del passivo: in particolare, per i fondi e per il trattamento
di fine rapporto, le utilizzazioni e gli accantonamenti.
Attivo circolante
Rimanenze
C.I.1) Materie prime, sussidiarie e di consumo.
723.840
882.599
-158.759
Variazione
La voce si compone come segue.
- Libri della collezione dei dipinti
- Carburanti
- Ricambi e parti staccate impianti funivie
Totale
177.209
541.797
723.840
Crediti
C.II.1) Crediti verso clienti.
(esigibili entro il prossimo esercizio)
Variazione
281.603
596.162
882.599
1.920.151
2.089.372
-169.221
Il saldo al 31 maggio 2014 è così composto.
- Crediti v/clienti
- Fatture da emettere
Totale valor nominale
CERVINO S.p.A.
-Esercizio 13/141.056.592
1.314.329
2.370.921
16
-Esercizio 12/131.119.764
1.428.115
2.547.879
Nota Integrativa
- Fondo rischi su crediti
-450.770
1.920.151
Totale
-458.507
2.089.372
All’importo lordo dei crediti verso clienti, pari a complessivi nominali
euro 2.454.281, si contrappone il “Fondo rischi sui crediti verso la
clientela”, per complessivi euro 450.770, di cui euro 13.690 fiscalmente
deducibili, al fine di fronteggiare talune posizioni in sofferenza al 31
maggio 2014.
Il fondo svalutazione crediti verso la clientela ha subìto, nell’esercizio
in chiusura, la seguente movimentazione:
Saldo al 31/05/2013
Accantonamento esercizio
Utilizzo nell'esercizio
Saldo al 31/05/2014
Fondo svalutazione
Fondo svalutazione
crediti ex art. 106
crediti tassato
TUIR
21.498
437.009
11.651
71
-19.459
0
13.690
437.080
Totale fondo
svalutazione crediti
458.507
11.722
-19.459
450.770
Nella determinazione del Fondo svalutazione crediti si è tenuto conto
dell’esistenza di debiti iscritti al Passivo da opporre in compensazione.
C.II.4 bis) Crediti tributari.
Variazione
133.919
483.857
-349.938
Il saldo al 31 maggio 2014 esigibile entro l’esercizio successivo è così
composto:
-Esercizio 13/14-
Credito per IRAP
Credito per IRES
Erario c/I.V.A.
Crediti v/Erario per istanza rimborso IRES
Totale
0
38.282
32.246
63.391
133.919
C.II.5) Crediti verso altri.
Variazione
CERVINO S.p.A.
176.226
199.320
63.391
483.857
3.690.773
6.045.701
-2.354.928
17
Nota Integrativa
Il saldo al 31 maggio 2014 è così composto:
-
Depositi cauzionali
Credito verso INAIL
Fornitori c/anticipi
Crediti verso Zermatt Bergbahnen A. G.
Crediti verso RAVA
Crediti per pronti contro termine
Altri crediti
Totale
-Esercizio 13/14-
-Esercizio 12/13-
7.203
134.751
79.860
3.241.736
0
0
227.223
3.690.773
6.998
116.909
78.125
3.496.117
26.566
1.993.600
327.386
6.045.701
C.IV.1) Depositi bancari e postali.
Variazione
14.496.391
10.493.532
4.002.859
C.IV.3) Denaro e valori in cassa.
Variazione
48.062
42.754
5.308
D. Ratei e risconti attivi.
106.452
226.664
-120.212
Variazione
La voce "Ratei e risconti attivi", è composta nel seguente modo.
- Ratei attivi diversi
- Risconti attivi diversi
Totale
98.927
106.452
187.389
226.664
PASSIVO
Patrimonio netto
A.I. Capitale sociale.
54.600.546
54.338.456
262.090
Variazione
Si ricorda che in data 26 novembre 2013, l'assemblea straordinaria
CERVINO S.p.A.
18
Nota Integrativa
ha deliberato di aumentare a pagamento il capitale sociale. Nell’esercizio
in chiusura, ad opera dell’azionista Finaosta S.p.A., sono stati eseguiti
versamenti in denaro per complessivi euro 262.090, portando così il
capitale sociale a complessivi euro 54.600.546.
A.II. Riserva da sovrapprezzo azioni.
Variazione
2.215.600
2.215.600
0
A.III. Riserve di rivalutazione.
Variazione
650.735
650.735
0
La consistenza al 31 maggio 2014 si compone come segue:
- Riserva ex DL 185/2008
Totale
-Esercizio 13/14650.735
650.735
-Esercizio 12/13650.735
650.735
Si ricorda che la predetta riserva è stata a suo tempo utilizzata per
l’importo di euro 4.722.940, a compensazione del disavanzo netto di
concambio emergente dall’incorporazione delle società SIRT S.p.A. e
Chamois Impianti S.p.A.
Inoltre, in occasione dell’approvazione di bilanci di esercizi passati,
l’assemblea ordinaria degli azionisti ha talvolta deliberato di coprire le
perdite di esercizio dagli stessi emergenti mediante parziale utilizzo di
“Riserve di rivalutazione” iscritte ai sensi e per gli effetti di specifiche
leggi speciali.
In particolare, nella tabella qui di seguito riportata, sono riepilogati gli
importi degli utilizzi deliberati a copertura di perdite, con indicazione degli
esercizi sociali di riferimento e delle date delle rispettive delibere
assembleari:
Riserva utilizzata
Esercizio
Assemblea
2002/03
n.72/1983 n. 413/1991 n. 266/2005
03/12/2003
61.975
279.857
2003/04
03/12/2004
2.598
2004/05
16/12/2005
93.358
2005/06
11/12/2006
2006/07
19/11/2007
65.079
2007/08
30/09/2008
1.062.846
2008/09
27/11/2009
1.177.795
CERVINO S.p.A.
n. 185/2008
1.188.158
19
264.383
49.180
Nota Integrativa
2009/10
25/10/2010
717.431
2012/13
26/11/2013
4.722.941
Totale
61.975
2.681.533
1.452.541
5.489.552
Ai sensi delle leggi n. 72/83, n. 413/91, n. 266/05 e n. 185/2008, non si
può dar luogo alla distribuzione di utili fino a quando le predette Riserve di
rivalutazione non siano reintegrate ovvero definitivamente ridotte in
misura corrispondente, con deliberazione adottata dell’assemblea
straordinaria.
A tal fine, l’assemblea straordinaria degli azionisti del 5 agosto 2009, a
rogito notaio Marcoz di Aosta rep. 167647/53435, ha fra l’altro deliberato:
- di approvare che, ai sensi e per gli effetti della legge n. 72/83 la
“Riserva di rivalutazione ex lege n. 72/83” sia ridotta definitivamente
per euro 61.974,83, per modo che, dopo la riduzione, essa risulti pari
all’importo residuo di euro zero;
per euro 1.503.738,03-, per modo che, dopo la riduzione, essa risulti
pari all’importo residuo di euro 1.177.795,91-;
per euro 1.452.541,00, per modo che, dopo la riduzione, essa risulti pari
all’importo residuo di euro zero.
Inoltre, l’assemblea straordinaria degli azionisti del 18 gennaio 2011, a
rogito notaio Marcoz di Aosta rep. 4993/3719, ha fra l’altro deliberato:
per euro 1.177.795,91-, per modo che, dopo la riduzione, essa risulti
azzerata;
“Riserva di rivalutazione ex lege n. 185/2008” sia ridotta
definitivamente per euro 766.610,17.
Da ultimo, l’assemblea straordinaria degli azionisti del 26 novembre
2013, a rogito notaio Marcoz di Aosta rep. 10100/7597, ha fra l’altro
deliberato di approvare che, ai sensi e per gli effetti della legge n. 185/08 la
per euro 4.722.940,67.
A.IV. Riserva legale.
199.048
197.093
1.955
Variazione
CERVINO S.p.A.
20
Nota Integrativa
La variazione, di euro 1.955, discende dalla destinazione dell’utile
dell’esercizio al 31 maggio 2013, come da delibera dell’Assemblea degli
azionisti del 26 novembre 2013.
A.VII. Altre Riserve.
1) Riserva straordinaria.
1.709.405
1.672.259
37.146
Variazione
La variazione, di euro 37.146, discende dalla destinazione dell’utile
dell’esercizio al 31.05.2013, come da delibera dell’Assemblea degli
azionisti del 26 novembre 2013.
A.IX. Utile/Perdita dell'esercizio.
Utile al 31/05/2014
Utile al 31/05/2013
Variazione
667.181
39.101
628.080
C. Fondo per Trattamento di Fine Rapporto.
Variazione
3.063.350
3.080.742
-17.392
Nel seguente prospetto si evidenzia, per ciascuna categoria di
dipendenti, la movimentazione del fondo.
-
Fondo al 31/05/2013
Utilizzi complessivi
Accantonamenti
Imposta sostitutiva
Fondo al 31/05/2014
3.080.742
-64.828
53.298
-5.862
3.063.350
Nella voce “Accantonamento al fondo trattamento fine rapporto” del
conto economico sono incluse le indennità liquidate nell’esercizio, per cui
il conto economico viene complessivamente gravato dai seguenti importi:
-
Quota destinata al Fondo TFR
Quota destinata al Fondo Tesoreria INPS
Quota destinata ai fondi di previdenza complementare
Indennità pagate nell’esercizio
Voce di conto economico al 31 maggio 2014
CERVINO S.p.A.
21
53.298
138.297
218.949
39.623
450.167
Nota Integrativa
DEBITI
D.4) Debiti verso banche.
377.584
479.188
-101.604
Variazione
Il saldo del debito verso banche, comprensivo dei mutui passivi,
esprime l'effettivo debito per capitale, interessi ed oneri accessori maturati
ed esigibili. Il saldo a fine esercizio è così dettagliato:
Importo
- Conto corrente
- Finanziamenti e mutui
0
377.584
377.584
Totale
Di seguito si allega il dettaglio dei mutui e finanziamenti in essere alla
data di chiusura dell’esercizio, con le relative condizioni:
Ente
Erogatore
Importo
Originario
Unicredit Banca ex Chamois
300.000
BCC Valdostana ex SIRT
173.000
Unicredit Banca ex SIRT
300.000
BCC Valdostana ex SIRT
165.000
Totale
938.000
Ente Erogatore
Unicredit Banca
BCC Valdostana
Unicredit Banca
BCC Valdostana
Data
Saldo al
Quota a
Accensione 31/05/2014 breve
30/12/2005
160.254
20.486
04/03/2009
52.662
26.084
28/11/2005
55.022
34.383
21/07/2011
109.646
23.496
377.584 104.449
Tasso d’interesse
Euribor 6 mesi + 0,95
Euribor 6 mesi +1,5
Euribor 3 mesi + 1,125
Euribor 1 mese +1,75
Scadenza
31/12/2020
04/03/2016
31/12/2015
21/07/2018
Quota a
Lungo
139.768
26.578
20.639
86.150
273.135
Modalità
di rimborso
Rata semestrale
Rata semestrale
Rata semestrale
Rata semestrale
Si informa che, a fronte dei finanziamenti concessi dalla Unicredit
Banca alle società incorporate SIRT S.p.A. e Chamois Impianti S.p.A.,
risulta iscritta rispettivamente: ipoteca sull’immobile sito nel comune di
Torgnon, in Località Molinet n. 2, per il valore di euro 600.000, e sugli
immobili siti nel comune di Chamois, in Località Lago di Lod e in frazione
Corgnolaz, per un valore di euro 600.000.
D.5) Debiti verso altri finanziatori.
(esigibili oltre il prossimo esercizio)
Variazione
CERVINO S.p.A.
38.500
38.500
0
22
Nota Integrativa
di cui
oltre 5 anni
25.451
0
0
0
25.451
La voce accoglie il debito per il finanziamento erogato dalla Regione
Valle d’Aosta alla Cime Bianche.
D.7) Debiti verso fornitori.
Variazione
2.263.122
3.638.598
-1.375.476
Il saldo della voce è così composto.
-
Debiti verso fornitori Italia
Debiti v.so fornitori Estero
Fatture da ricevere
Note credito da pervenire
Totale
-Esercizio 13/141.596.634
42.321
1.153.735
-529.568
2.263.122
D.11) Debiti verso imprese controllanti.
Variazione
-Esercizio 12/132.878.777
96.301
1.109.827
-446.307
3.638.598
14.802.955
15.864.885
-1.061.930
La voce accoglie i debiti verso la controllante Finaosta S.p.A. per
finanziamenti. Il saldo a fine esercizio è così dettagliato:
Descrizione
Quota a breve
Quota a lungo
Totale
Saldo al 31.05.2014 Saldo al 31.05.2013
1.709.575
1.324.664
13.093.380
14.540.221
14.802.955
15.864.885
Si informa che, a garanzia dei predetti finanziamenti, risulta iscritta
ipoteca sull’immobile adibito all’esercizio dell’albergo “Lo Stambecco”, di
proprietà della Società, per un importo di euro 1.813.898, e sui terreni di
proprietà della Società, per un importo di euro 4.274.812.
Si informa, inoltre, che la Banca Sella ha rilasciato a favore della
Finaosta, nell’interesse della Società, garanzia fideiussoria fino alla
concorrenza di euro 85.276.
D.12) Debiti tributari.
Variazione
CERVINO S.p.A.
354.287
328.180
26.107
23
Nota Integrativa
- Debiti per ritenute d’acconto operate
- Erario c/imposta sostitutiva su TFR
- Debito verso Erario per IRAP
Totale
-Esercizio 13/14340.992
1.684
11.611
354.287
-Esercizio 12/13322.064
6.116
0
328.180
D.13) Debiti verso istituti di previdenza e assistenza sociale.
Variazione
443.751
446.874
-3.123
Il saldo al 31 maggio 2014 è composto da debiti verso Inps,
Previndai/Fopadiva e Fasi e Alleanza.
D.14) Debiti verso altri.
Variazione
4.655.711
4.977.702
-321.991
- Debiti verso dipendenti, 13 e 14 ma
- Anticipi da clienti e depositi cauzionali
Tour Operator e per affitti
- Debiti verso Zermat Bergbahnen
- Debiti per cauzioni Keycard
- Debiti diversi per imposta ipotecaria
- Altri debiti
Totale
-Esercizio 13/141.128.356
-Esercizio 12/131.125.793
13.870
3.477.838
3.615
0
32.032
4.655.711
10.757
3.768.030
4.265
19.094
49.763
4.977.702
E. Ratei e risconti passivi.
Variazione
1.363.704
1.151.222
212.482
La voce "Ratei e Risconti Passivi, è composta nel seguente modo.
Risconti passivi
- risconti plusvalenza su lease back
- altri risconti passivi
Totale
CERVINO S.p.A.
115.809
193.798
24
-Esercizio 12/13157.278
101.604
258.882
Nota Integrativa
Ratei passivi
- su canoni di leasing
- interessi passivi su mutui
- diversi
-Esercizio 13/141.003.070
71.443
95.393
1.169.906
Totale
-Esercizio 12/13821.823
6.550
63.967
892.340
5) Elenco delle partecipazioni in imprese controllate e collegate
Non sussistono.
6) Ammontare dei crediti e dei debiti di durata residua superiore a
cinque anni, e dei debiti assistiti da garanzie reali su beni sociali, con
specifica indicazione della natura delle garanzie e con specifica
ripartizione secondo le aree geografiche.
L’indicazione dei debiti assistiti da garanzie reali su beni sociali è stata
fornita a commento delle voci “Debiti bancari” “Debiti verso imprese
controllanti”.
I “Debiti” esigibili oltre 5 anni ammontano a euro 6.396.644, il tutto
come di seguito dettagliato:
esigibilità
Debiti verso imprese controllanti
Debiti bancari
Totale
-Esercizio 13/146.371.193
25.451
6.396.644
-Esercizio 12/137.473.334
86.829
7.560.163
I crediti e i debiti esistenti alla data del 31 maggio 2014 sono ripartiti su
base geografica secondo i prospetti seguenti:
Voci di bilancio
Crediti v/clienti
Crediti tributari
Crediti diversi
Totale crediti
Fondo rischi crediti
Crediti netti
Voci di bilancio
Debiti verso banche
Debiti verso altri finanziatori
Debiti v/fornitori
Debiti verso imprese controllanti
Debiti verso Erario
Debiti previdenziali
Altri debiti
Totale debiti
CERVINO S.p.A.
Italia
2.367.011
133.919
449.037
2.949.967
UE
Extra UE
3.910
0
0
0
0
3.241.736
3.910
3.241.736
Italia
377.584
38.500
2.220.801
14.802.955
354.287
443.751
1.177.873
19.415.751
UE
25
0
0
42.321
0
0
0
0
42.321
Extra UE
0
0
0
0
0
0
3.477.838
3.477.838
Totale
2.370.921
133.919
3.690.773
6.195.613
-450.770
5.744.843
Totale
377.584
38.500
2.263.122
14.802.955
354.287
443.751
4.655.711
22.935.910
Nota Integrativa
7 bis) Indicazione delle voci di patrimonio netto, loro origine,
possibilità di utilizzazione, distribuibilità.
In allegato si riporta il prospetto delle variazioni di patrimonio netto
avvenute nel corso degli ultimi tre esercizi.
CERVINO S.p.A.
26
Nota Integrativa
Capitale
sociale
PN al 31/05/11
Destinazione utile 10/11
Aumento capitale sociale
Aumento capitale sociale per
fusione per incorporazione Cime
Bianche S.p.A.
Riduzione riserva ex lege 266/05
Arrotondamento
Utile 11/12
Patrimonio netto al 31/05/2012
Fusione per incorporazione Chamois
Impianti S.p.A.
Fusione per incorporazione SIRT
S.p.A.
Credito di imposta per cessione
unità immobiliare rivalutata
Arrotondamento
Utile 12/13
Aumento capitale sociale
Arrotondamento
Utile 13/14
34.704.009
Fondo
sovrap.
Azioni
2.215.600
Riserve
rival.ne
Riserva
legale
5.710.364
110.773
24.698
Versamenti in
conto aumento
capitale sociale
Riserva
straord.
32.186
469.269
-
Riserva arr.to
all’unità di
euro
-1
Risultato
di periodo
493.967
-493.967
3.225.635
-340.720
4
2.215.600
5.369.644
582.573
934.806
8.593.728
-5.657.746
135.471
61.622
501.455
1.170.803
-
3
1.232.425
1.232.425
-1.232.425
1
2.215.600
650.735
197.093
1.955
1.672.259
37.146
-
3
39.101
39.101
-39.101
262.090
-3
54.600.546
2.215.600
650.735
CERVINO S.p.A.
27
7.232.511
-340.720
4
1.232.425
54.616.753
1.517.379
2.935.982
4.031
54.338.456
43.266.898
3.225.635
7.232.511
45.162.155
Totale
199.048
1.709.405
-
-
667.181
667.181
4.031
1
39.101
59.113.247
0
262.090
-3
667.181
60.042.515
Nota Integrativa
La composizione del Patrimonio netto, la disponibilità delle riserve per
operazioni sul capitale, la distribuibilità delle riserve, nonché le
utilizzazioni effettuate negli ultimi tre esercizi sono riassunte nel seguente
prospetto.
Natura
Descrizione
Importo
Possibilità di
utilizzazione
54.600.546
Capitale
Riserve di capitale:
- Sovrapprezzo di emissione
2.215.600
A, B
Riserva di rivalutazione:
- Riserva ex DL 185/2008
650.735
A, B, C
Riserve di utili:
- Riserva legale
199.048
B
- Riserva straordinaria
1.709.405
A, B, C
Totale
59.375.334
Quota non distribuibile
Residua quota distribuibile
Le poste di Patrimonio netto possono essere utilizzate:
A. per aumento di capitale;
B. per copertura perdite;
C. per distribuzione ai soci
Quota
disponibile
Riepilogo delle utilizzazioni
effettuate nei tre precedenti esercizi
Per copertura
Per altre
perdite
ragioni
2.215.600
0
650.735
0
0
1.709.405
4.575.740
-2.275.798
2.299.942
-340.720
La quota non distribuibile, di euro 2.275.798, si riferisce ai seguenti
importi:
- per euro 2.215.600 alla riserva sovrapprezzo azioni poiché detta riserva
non può essere distribuita, ai sensi dell’art. 2431 c.c., fino a che la
riserva legale non abbia raggiunto il limite stabilito dall’art. 2430 c.c.;
- per euro 60.198 alla copertura dei costi di impianto e ampliamento e di
pubblicità non ancora ammortizzati ai sensi dell’art. 2426, n. 5, c.c.;
Si segnala che la Riserva legale e la Riserva straordinaria sono
composte da utili prodotti ante il 31/12/2007 per euro 142.960 e da utili
prodotti post il 31/12/2007 per euro 1.726.392, il tutto come dettagliato
nella seguente tabella.
Descrizione
Riserva legale
Riserva straordinaria
Totale
Utili ante
31/12/2007
110.773
32.187
142.960
Utili post
31/12/2007
88.275
1.677.218
1.765.493
totale
199.048
1.709.405
1.908.453
Con riferimento agli effetti delle disposizioni fiscali sul Patrimonio
netto, il prospetto è il seguente:
CERVINO S.p.A.
28
Nota Integrativa
-4.722.940
Natura / Descrizione
Capitale sociale:
- Versamenti degli azionisti e aumenti da fusione
- Riserva rivalutazione
ex legge 72/83
Riserve di capitali:
- Sovrapprezzo di emissione
- Riserva di rivalutazione ex DL 185/2008
Riserve di utili:
- Riserva legale
- Riserva straordinaria
Totale
Importo
In
sospensione di
imposta
Vincolo di
prioritaria
distribuzione ex
art. 47, comma 1
TUIR
53.954.975
NO
NO
645.571
NO
NO
2.215.600
650.735
NO
SI
NO
NO
199.048
1.709.405
59.375.334
NO
NO
SI
SI
Il capitale sociale è composto, quanto a € 645.571-, di una quota parte di
riserva di rivalutazione ex lege 72/83, portata ad aumento del capitale il 18
settembre 1986.
8) Ammontare degli oneri finanziari imputati nell'esercizio ai valori
iscritti nell'attivo dello stato patrimoniale.
Nell’esercizio in chiusura, così come nel passato esercizio, non sono
stati capitalizzati interessi passivi.
9) Gli impegni non risultanti dallo stato patrimoniale; le notizie
sulla composizione e natura di tali impegni e dei conti d'ordine.
In calce allo Stato patrimoniale sono evidenziati i seguenti conti
d’ordine:
Fideiussioni ad imprese controllanti
- garanzia rilasciata a Finaosta nell’interesse
della società Maison Cly Srl, a garanzia del
pagamento di mutui Finaosta
Totale
-Esercizio 13/14-
Fideiussioni ad altre imprese
- garanzia rilasciata tramite Banca Sella al
Ministero dello Sviluppo Economico, a
garanzia del concorso a premi Hyundai
Totale
-Esercizio 13/14-
1.881.750
1.881.750
-Esercizio 12/13-
1.881.750
1.881.750
-Esercizio 12/13-
121.036
121.036
-
Gli impegni non risultanti dallo Stato patrimoniale sono elencati nella
tabella che segue:
CERVINO S.p.A.
29
Nota Integrativa
Descrizione
- garanzia fideiussoria ricevuta dalla Cassa di
Risparmio di Torino per posizione Valeco
- garanzia rilasciata a Idroenergia, tramite
Banca Sella, a garanzia pagamento di
energia elettrica
- garanzia rilasciata a CVA, tramite Banca
Sell, a garanzia pagamento energia elettrica
Totale
CERVINO S.p.A.
-Esercizio 13/14-
30
-Esercizio 12/13-
517
517
0
218.000
223.400
223.917
0
218.517
Nota Integrativa
CONTO ECONOMICO
Si evidenziano sinteticamente in questa tabella i macro raggruppamenti
del conto economico.
Valore della produzione
Costi della produzione
Proventi e oneri finanziari
Rettifiche di valore di attività finanziarie
Proventi e oneri straordinari
Imposte sul reddito
Risultato netto dell’esercizio
-Esercizio 13/1423.815.758
-22.723.953
-90.162
-21.578
-33.250
-279.634
667.181
-Esercizio 12/1323.329.308
-22.987.644
9.565
0
-46.759
-265.369
39.101
VALORE DELLA PRODUZIONE
Il valore della produzione ammonta a complessivi euro 23.815.758
(euro 23.329.308 al 31.05.2013) e risulta così composto:
Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni
Altri ricavi e proventi
Totale
-Esercizio 13/14- -Esercizio 12/1320.617.784
19.506.235
123.049
131.315
3.074.925
3.691.758
23.815.758
23.329.308
I “Ricavi delle vendite e delle prestazioni”, pari a complessivi €
20.617.784 (nell’esercizio precedente € 19.506.235-) sono tutti relativi
all’attività principale di gestione degli impianti di risalita del comprensorio
di Breuil Cervinia, Valtournenche, Torgnon e Chamois.
Gli Incrementi di immobilizzazioni per lavori concernono costi per
lavori interni su immobilizzazioni materiali imputati nell’esercizio in
chiusura per complessivi € 123.049- (nel passato esercizio € 131.315-).
Tali imputazioni sono state effettuate sulla base di analitiche commesse
di lavorazione, tenuto conto degli oneri afferenti alle maestranze impiegate,
valorizzate secondo criteri omogenei rispetto a quelli adottati nel passato
esercizio.
Gli “Altri ricavi” sono dettagliati nel seguente prospetto:
CERVINO S.p.A.
31
Nota Integrativa
-Esercizio 13/14- Canoni per rami aziendali alberghiero e di
ristorazione concessi in affitto
- Canoni per locazione immobili di proprietà
- Profitti per dismissione cespiti
- Altre prestazioni e recuperi spese
- Rimborso sinistri
- Rimborsi spese da dipendenti
- Canoni esposizione cartelli pubblicitari
- Sopravvenienze attive
- Noleggi vari
- Altri ricavi e proventi diversi
Totale
210.546
283.290
108.758
1.648.593
10.821
40.689
654.250
44.860
0
73.118
3.074.925
-Esercizio 12/13199.544
279.904
426.220
1.808.096
9.823
34.006
830.017
61.703
1.250
41.195
3.691.758
COSTI DELLA PRODUZIONE
L’aggregato di conto economico denominato “costi della produzione” si
compone come segue:
Costi per acquisti
-Esercizio 13/14- -Esercizio 12/13Costi per materie prime, suss., consumo e merci
1.862.870
2.207.593
Costi per servizi
5.920.984
6.124.097
Costi per godimento di beni di terzi
869.246
919.853
Costo per il personale
9.361.790
9.269.768
Ammortamenti e svalutazioni
4.294.591
4.349.276
Variazioni rimanenze
158.759
-181.923
255.713
298.980
Totale
22.723.953
22.987.644
Delle voci sopra elencate, si fornisce il seguente dettaglio delle poste
ritenute più significative:
Costi per materie prime, consumo e merci
-Esercizio 13/14- -Esercizio 12/13Acquisti di materie prime e merci sezione funivie
e immobili
793.035
774.957
Combustibili e carburanti
901.006
1.196.607
Acquisti di materiali vari
168.829
236.029
Totale
1.862.870
2.207.593
Costi per servizi
Manutenzioni e trasporti
Assicurazioni
Altre prestazioni
Costi Tour Operator
Energia elettrica
Postali e telefoniche
Associative e rappresentanza
Spese per i dipendenti
CERVINO S.p.A.
-Esercizio 13/14- -Esercizio 12/13810.413
647.023
465.810
441.299
382.976
532.644
648.290
594.159
1.758.663
1.647.810
52.006
67.059
169.971
201.677
438.400
395.603
32
Nota Integrativa
Iva su biglietti omaggio
Spese bancarie e commissioni
Compenso amministratori e sindaci e rimborsi
spese
Legali e consulenze
Pubblicità e operazioni a premio
Totale
Costi per godimento di beni di terzi
Diritti e canoni passivi
Noleggio macchinari e impianti
Affitti passivi
Canoni di leasing
7.027
107.843
5.774
109.869
207.111
247.391
625.083
5.920.984
260.377
295.730
925.073
6.124.097
266.549
68.728
103.615
71.904
33.448
467.777
516.241
869.246
919.853
Come già avvenuto nei precedenti cinque anni, anche nell’esercizio in
chiusura, la Società ha beneficiato dei provvedimenti delle leggi anti-crisi
riguardanti la sospensione del pagamento dei canoni dei leasing stipulati
con Finaosta, con conseguente procrastinazione della scadenza originaria
delle rate di leasing.
Più precisamente, in forza delle leggi regionali n. 31 del 21 novembre
2012 e n. 18 del 13 dicembre 2013 e delle delibere della Giunta Regionale
n. n. 93 del 1 febbraio 2013 e n. 53 del 24 gennaio 2014 è stato sospeso il
pagamento delle rate trimestrali in scadenza il 22 giugno 2013 e il 22
marzo 2004.
Per tale motivo il conto economico non è stato gravato dei relativi oneri,
che ammontano a complessivi euro 350.340.
Costo per il personale
Salari e stipendi
Oneri sociali
Trattamento fine rapporto
Altri costi per il personale
-Esercizio 13/14- -Esercizio 12/136.765.816
6.582.263
2.100.514
2.167.762
450.167
467.450
45.293
52.293
Totale
9.361.790
9.269.768
Ammortamenti e svalutazioni
Amm.ti su immobilizzazioni immateriali
Amm.ti su immobilizzazioni materiali
Altre svalutazioni delle immobilizzazioni
Svalutazione crediti
266.299
4.004.841
4.051.787
0
0
11.722
31.190
Totale
4.294.591
4.349.276
Variazione delle rimanenze
Rimanenze iniziali
Rimanenze finali
700.676
-723.840
-882.599
Totale
158.759
-181.923
CERVINO S.p.A.
33
Nota Integrativa
Perdite su dismissione cespiti
Imposte e tasse deducibili
Imposte e tasse indeducibili
Altri costi
46.810
80.998
57.397
128.115
126.288
44.404
68.485
Totale
255.713
298.980
PROVENTI E ONERI FINANZIARI
La voce n. 16) del conto economico, “Altri proventi finanziari”,
risulta così composta.
- Interessi attivi bancari
- Interessi attivi su altri crediti
- Contributi interessi passivi mutui RAVA
Totale
-Esercizio 13/14188.591
17.394
14.100
220.085
-Esercizio 12/13185.651
44.974
35.084
265.709
La voce n. 17) del conto economico, “Interessi e altri oneri
finanziari”, risulta così composta.
- Interessi e oneri v/imprese controllanti
- Interessi e oneri v/altri
Totale
-Esercizio 13/14284.526
24.742
309.268
-Esercizio 12/13184.986
70.919
255.905
La composizione analitica degli “Interessi e altri oneri finanziari” è la
seguente:
-
Interessi su mutui e finanziamenti
Interessi passivi diversi
Interessi mutui contributi RAVA
Commissioni e spese bancarie
Totale
-Esercizio 13/14291.264
57
9.196
8.751
309.268
-Esercizio 12/13207.003
617
31.766
16.519
255.905
Come già avvenuto nei precedenti cinque anni, nell’esercizio in
chiusura, la Società ha beneficiato dei provvedimenti delle leggi anti-crisi
riguardanti la sospensione del pagamento delle rate dei mutui stipulati per
il tramite della società Finaosta, con conseguente procrastinazione della
scadenza originaria dell’ammortamento dei finanziamenti.
In forza del combinato disposto delle leggi regionali n. 31 del 21 novembre
2012 e n. 18 del 13 dicembre 2013 e delle delibere della Giunta Regionale
n. n. 93 del 1 febbraio 2013 e n. 53 del 24 gennaio 2014, è stato sospeso il
pagamento delle rate di mutuo in scadenza dal mese di giugno 2013 al
mese di settembre 2013 e dal mese di marzo 2014 al mese di maggio 2014.
Si segnala che la legge regionale n. 18 del 13 dicembre 2013 che ha
CERVINO S.p.A.
34
Nota Integrativa
prorogato per l’anno 2014 l’agevolazione, ha previsto, limitatamente ai
mutui agevolati a valere sulla L.R. n. 46/1985 e sulla L.R. n. 8/1998
nonché ai mutui agevolati a valere sulla L.R. n. 33/1973 e sulla L.R. n.
19/2001 che la sospensione si applichi esclusivamente nel caso in cui gli
utili di ciascuno degli ultimi tre esercizi approvati siano inferiori
all'importo delle rate di mutuo da corrispondere per l'anno di riferimento.
La voce n. 17-bis) del conto economico, “Utili e perdite su cambi”,
dell’importo negativo di euro 979 (euro 239 al 31.05.2013), accoglie
differenze passive su cambi realizzate nell’esercizio in chiusura.
La società non ha percepito nell’esercizio in chiusura proventi da
partecipazioni.
RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE
La voce “Svalutazioni di partecipazioni”, di complessivi euro 21.578,
accoglie l’adeguamento del fondo svalutazione partecipazioni in altre
imprese a fronte del perdurare andamento negativo dei bilanci delle società
partecipate Monterosa S.p.A., Maison Cly S.r.l. e Società Golf Club del
Cervino.
PROVENTI E ONERI STRAORDINARI
La voce “Proventi
sopravvenienze attive.
straordinari”,
di
euro
21.889,
accoglie
La voce “Oneri straordinari”, di euro 55.139, accoglie sopravvenienze
passive per euro 55.137 e l’arrotondamento all’unità di euro per euro 2.
IMPOSTE SUL REDDITO D’ESERCIZIO
La voce, di complessivi euro 279.634 (euro 265.369 al 31 maggio 2013)
accoglie l’IRAP e l’IRES di competenza dell’esercizio.
Riconciliazione aliquota teorica con aliquota effettiva
Si fornisce un prospetto di riconciliazione tra l’aliquota nominale IRES
(27,50%) e IRAP (3,28%, pari al 4,20% meno la riduzione regionale dello
0,92%), e così per una percentuale complessiva di 30,78%, applicata nella
determinazione dell’imposta e l’aliquota effettiva, che tiene conto di costi
non deducibili, nonché di redditi totalmente o parzialmente esenti.
CERVINO S.p.A.
35
Nota Integrativa
Importi in unità di euro
Risultato dell'esercizio ante imposte
Imposte sul reddito effettive
Minori imposte (rispetto all’aliquota teorica)
- perdita fiscale
- ACE
Maggiori imposte (rispetto all'aliquota teorica)
- differenza imponibile IRAP
- costi non deducibili
Imposte sul reddito teoriche
31/05/2014
946.815
279.634
29,53%
31/05/2013
265.369
304.470
87,16%
243.651
60.913
25,73%
6,43%
139.650
34.913
45,87%
11,47%
-279.634
-13.134
291.430
-29,53%
-1,38%
30,78%
-265.369
-80.846
93.717
-87,16%
-26,56%
30,78%
Imposte differite e anticipate
Non sussistono imposte differite mentre le imposte anticipate teoriche
ammontano a complessivi euro 322.856, il tutto come di seguito
dettagliato:
31/05/2014
ammontare
Effetto
differenze
temporanee
Fiscale
Imposte anticipate
-
ammortamenti
fondo svalutazione cespiti
fondo svalutazione crediti
plusvalenza lease-back
costi deducibili per cassa
perdite fiscali
Totale imposte anticipate teoriche
31/05/2013
ammontare
Effetto
differenze
temporanee
Fiscale
8.678
11.037
437.080
78.206
0
1.542.148
2.386
3.397
120.197
24.072
0
424.091
17.002
13.525
437.009
157.278
5.079
2.333.736
4.676
4.163
120.177
48.410
1.397
641.777
2.077.149
574.143
2.963.629
820.600
Non sono state stanziate nel bilancio in chiusura le imposte anticipate
descritte nella suesposta tabella, nel rispetto del principio della prudenza,
poiché non vi è la ragionevole certezza dell’esistenza di un reddito
imponibile capiente negli esercizi in cui si riverseranno le differenze
temporanee deducibili.
Numero medio dei dipendenti, ripartito per categoria.
Il numero medio dei dipendenti ripartito per categoria per il periodo di
riferimento 1 giugno 2013-31 maggio 2014 risulta così costituito.
Dirigenti
2
Impiegati
45
Operai
134
Totale
181
Il personale in forza al 31/05/2014 risulta così costituito:
Dirigenti
2
Impiegati
36
Operai
69
Totale
107
Ammontare dei compensi spettanti agli amministratori ed ai sindaci,
CERVINO S.p.A.
36
Nota Integrativa
cumulativamente per ciascuna categoria
Agli Amministratori, per l'esercizio 2013/2014, spetta un compenso di €
152.559- (€ 174.756- nel passato esercizio).
Ai Sindaci effettivi spetta un compenso annuo in complessivi € 54.552(€85.621- nel passato esercizio).
Numero e il valore nominale di ciascuna categoria di azioni della
società e il numero e il valore nominale delle nuove azioni della società
sottoscritte durante l'esercizio.
Il capitale sociale della Cervino S.p.A. risulta sottoscritto e versato per
un importo pari a Euro 54.600.546,00-, ed è suddiviso in n. 105.001.050
azioni da nominali Euro 0,52 caduna, di cui n. 103.858.050 azioni
ordinarie e n. 1.143.000 azioni privilegiate, come riepilogato dal seguente
prospetto:
Categoria
- Ordinarie
- Privilegiate
Totale
Numero azioni
103.858.050
1.143.000
105.001.050
Valore nominale
0,52
0,52
Capitale sociale
54.006.186,00
594.360,00
54.600.546,00
Contratti di leasing secondo il metodo finanziario.
Si evidenzia che la Società ha stipulato contratti di locazione finanziaria
relativamente ai seguenti beni mobili utilizzati quali cespiti aziendali per i
quali sono stati contabilizzati canoni di locazione finanziaria.
I dati essenziali dei suddetti contratti sono riepilogati nel seguente
prospetto:
contratto
contratto n. 77081
seg.campetto-djomein km76 imp.
seg.campetto-djomein km76 fabbr.
seg.campetto-djomein km76 dirs.
seg.camp.p.torrette kc45 imp.
seg.camp.p.torrette kc45 fabbr.
seg.camp.p.torrette kc45 dirs.
Totale A
oneri
valore attuale
finanziari
rate non scadute
impliciti
313.070
2.021.769
870.224
23.146
6.010.005
3.736.484
43.233
13.017.931
4.176
10.236
4.406
117,00
33.256
20.677,00
239
73.107
costo del bene
nel caso di
utilizzo del
metodo
finanziario
1.000.000
2.134.953
917.582
24.442
6.345.235
3.938.462
45.645
14.406.319
amm.ti
15.000
71.094
18.352
543
211.296
78.769
1.013
396.067
fondo
amm.to
142.500
568.752
135.704
4.343
1.690.369
581.572
8.105
3.131.345
In considerazione del significativo effetto che si determinerebbe sulla
composizione dello Stato patrimoniale e sul risultato dell’esercizio qualora
CERVINO S.p.A.
37
Nota Integrativa
si fosse adottato il metodo finanziario di contabilizzazione dei contratti di
leasing, nei prospetti che seguono, si fornisce la riconciliazione tra le
risultanze del bilancio d’esercizio e quelle che si sarebbero prodotte a
seguito dell’applicazione di tale metodologia.
EFFETTO SULLE ATTIVITA' DERIVANTE DALL'APPLICAZIONE
DEL METODO FINANZIARIO (A)
Beni relativi a contratti di leasing in corso (I)
Valore dei beni in leasing al 31/05/2013
Valore lordo
14.406.319
(Fondo ammortamento)
-2.735.278
Totale
11.671.041
Movimenti dell'esercizio 2013/2014
Valore lordo di nuovi beni in leasing
(Valore lordo dei beni riscattati)
Fondo ammortamento dei beni riscattati
(Ammortamento)
Totale
-396.067
-396.067
Valore dei beni in leasing al 31/05/2014
Valore lordo
(Fondo ammortamento)
Totale I
14.406.319
-3.131.345
11.274.974
Beni relativi a contratti di leasing riscattati (II)
Valore netto dei beni riscattati (ricalcolato secondo il metodo finanziario)
Valore netto dei beni riscattati (desunto dalla co.ge.)
Totale II
Risconti attivi (III)
storno dei risconti attivi su operazioni di leasing finanziario
Totale III
-
-12.873
-12.873
Totale Attività (A= I+II+III)
11.262.101
EFFETTO SULLE PASSIVITA' DERIVANTE
DALL'APPLICAZIONE
DEL METODO FINANZIARIO (B)
Debito implicito verso società di leasing al 31/05/2013
Con scadenza entro l’esercizio successivo
Con scadenza da uno a cinque esercizi
Con scadenza oltre il quinto esercizio
13.216.314
264.115
1.665.488
11.286.711
Movimenti dell’esercizio 2013/2014
Debiti impliciti relativi a integrazione dei contratti già in essere
(Rimborso di quote capitale e riscatti)
CERVINO S.p.A.
38
-198.383
--198.383
Nota Integrativa
Debito implicito verso società di leasing al 31/05/2014 (I)
Con scadenza entro l’esercizio successivo
Con scadenza da uno a cinque esercizi
Con scadenza oltre il quinto esercizio
13.017.931
510.793
1.359.709
11.147.429
Ratei passivi (II)
storno dei ratei sui canoni di leasing finanziario
-1.002.940
-1.002.940
Totale Passività (B= I+II)
12.014.991
Effetto complessivo lordo alla fine dell’esercizio al 31/05/2014 (C=A-B)
Effetto fiscale calcolato al 30,78% (D)
Effetto sul PATRIMONIO NETTO
alla fine dell’esercizio al 31/05/2014 (E=C-D)
-752.890
- 231.740
-521.150
RILEVAZIONE DELLE OPERAZIONI DI LEASING CON IL METODO
FINANZIARIO
EFFETTO SUL RISULTATO DELL’ESERCIZIO AL 31/05/2014
Storno di canoni su operazioni di leasing finanziario (A)
467.777
Rilevazione degli oneri finanziari su operazioni di leasing finanziario (B)
-73.107
Netto (C=A+B)
394.670
Quota di ammortamento di competenza (D)
Su contratti in essere
Su beni riscattati
Totale D
-396.067
0
-396.067
Effetto sul risultato prima delle imposte (E=C+D)
Effetto fiscale calcolato al 30,78% (F)
Effetto sul RISULTATO dell'esercizio al 31/05/2014 (G=E-F)
-1.397
-431
-966
Informazioni complementari ai sensi dell’art. 2427-bis, comma 1, del
codice civile.
a. Informazioni sugli strumenti finanziari derivati (art. 2427-bis,
comma 1, numero 1), del codice civile)
Alla data di chiusura del bilancio, la Vostra Società non ha in essere
strumenti finanziari derivati.
b. Informazioni sulle immobilizzazioni finanziarie diverse dalle
partecipazioni in società controllate, collegate e joint-venture (art.
2427-bis, comma 1, numero 2), del codice civile).
CERVINO S.p.A.
39
Nota Integrativa
Si riporta qui di seguito il prospetto relativo all’elenco delle
partecipazioni in altre imprese possedute dalla società:
Denominazione
Sede
MONTEROSA SPA
Gressoney La Trinité, Località Edelboden
Superiore n. 31/B
13.890.241
Capitale sociale
10.980.381
Patrimonio netto al 30.06.2013
-2.128.492
Perdita d’esercizio al 30.06.2013
Quota posseduta
0,051%
Diretto
Possesso
74.791
Valore attribuito in bilancio
5.600
Frazione patrimonio netto
Differenza
-69.191
Denominazione
Sede
Capitale sociale
Utile d’esercizio al 30.06.2013
Quota posseduta
Possesso
PILA SPA
Gressan (AO) Fraz Pila 16
8.993.498
16.147.391
632.221
4,04381%
Diretto
337.873
652.969
315.096
Differenza
Denominazione
Idroelettrica Società Consortile a R.L.
Aosta, corso Battaglione Aosta n. 24
Sede
50.000
Capitale sociale
-45.406
-618.627
Quota posseduta
0,2%
Diretto
Possesso
0
-91
Differenza
-91
Denominazione
Sede
Capitale sociale
Quota posseduta
Possesso
Tasso di cambio
CERVINO S.p.A.
AIR ZERMATT A.G.
Zermatt (Svizzera)
Fr. sv. 2.760.000
Fr. sv. 4.013.652
Fr. sv. 220.875
0,434%
Diretto
Fr. sv. 17.419
1,2204
€ 14.273
€ 4.835
Differenza
€ 9.438
40
Nota Integrativa
Denominazione
Sede
Capitale sociale
Quota posseduta
Possesso
Società Sportiva Golf Club Cervino
Breuil Cervinia
300.000
261.893
367
11,50%
Diretto
34.500
30.118
Differenza
-4.382
Denominazione
Sede
Capitale sociale
Quota posseduta
Possesso
Banca Credito Cooperativo Valdostana
Gressan AO
6.088.176
50.160.937
1.780.064
0,020453%
Diretto
1.245
10.259
Differenza
9.014
Denominazione
Sede
Capitale sociale
Quota posseduta
Possesso
Cervino Turismo
Breuil Cervinia
260.258
265.035
7.963
0,794%
Diretto
2.066
2.104
38
Differenza
Denominazione
Sede
Capitale sociale
Quota posseduta
Possesso
CERVINO S.p.A.
Valfidi società consortile cooperativa
Aosta, Av. Du Conseil des Commis, 32
1.403.100
14.280.410
35.296
0,07483%
Diretto
600
10.686
Differenza
10.086
41
Nota Integrativa
Denominazione
Maison Cly Srl
Chamois (AO), Località Corgnolaz, 6
Sede
2.000.000
Capitale sociale
1.598.040
-150.681
Quota posseduta
15%
Diretto
Possesso
266.842
239.706
Differenza
-27.136
Operazioni realizzate con parti correlate, precisando l’importo, la
natura del rapporto e ogni altra informazione necessaria per la
comprensione del bilancio relativa a tali operazioni, qualora le stesse
siano rilevanti e non siano state concluse a normali condizioni di
mercato.
Nel corso dell’esercizio la società ha realizzato operazioni di natura
commerciale e/o finanziaria con la controllante Finaosta S.p.A. e/o con le
altre società del Gruppo Finaosta.
Dette operazioni sono state concluse a normali condizioni di
mercato.
Nella relazione sulla gestione vengono forniti i dettagli dei debiti,
crediti, ricavi e costi relativi a tali operazioni.
Non sono state realizzate operazioni con altre parti correlate, diverse
dalle società facenti parte del Gruppo Finaosta.
Natura e l’obiettivo economico di accordi non risultanti dallo stato
patrimoniale, con indicazione del loro effetto patrimoniale, finanziario
ed economico, a condizione che i rischi e i benefici da essi derivanti
siano significativi e l’indicazione degli stessi sia necessaria per valutare
la situazione patrimoniale e finanziaria e il risultato economico della
società.
Nel corso dell’esercizio la società non ha concluso accordi non
risultanti dallo stato patrimoniale, i cui effetti, rischi e benefici siano
significati per valutare la situazione patrimoniale, finanziaria e il risultato
economico della società.
***
Si precisa che non sono stati esplicitati i seguenti punti di commento
previsti dall’art. 2427 c.c., in quanto il bilancio della Società non prevede
alcuna voce da allocare nelle predette fattispecie: 6 bis, 6 ter, 19, 19 bis,
20, 21.
CERVINO S.p.A.
42
Nota Integrativa
***
Si espone qui di seguito il Rendiconto finanziario dei flussi di cassa.
Esercizio
31/05/14
Rendiconto finanziario dei flussi di cassa
Esercizio
31/05/13
Fonti di finanziamento
- Utile (Perdita) dell'esercizio
Rettifiche relative a voci che non hanno avuto effetto
sulla liquidità
- Ammortamento dell’esercizio
- Accantonamento al fondo trattamento di fine rapporto
- Utilizzo al fondo trattamento di fine rapporto
- Utilizzo fondo rischi
- Svalutazioni partecipazioni
667.181
39.101
4.282.869
47.436
-64.828
21.578
4.318.086
112.402
-236.218
-10.000
1.098
Variazioni nelle attività e passività correnti
- Rimanenze
158.759
-181.923
- Crediti verso clienti
- Altri crediti
169.221
711.266
-827.421
75.882
- Ratei e risconti attivi
- Debiti bancari
120.212
-60
1.929
60
- Debiti verso fornitori
- Debiti diversi
-1.375.476
-299.010
657.588
-284.108
212.482
75.509
4.651.630
3.741.985
12.477
503.052
100
-
1.993.600
262.090
-
3.506.400
4.031
Totale (A)
Impieghi di liquidità
6.919.897
7.755.468
- Acquisti cespiti patrimoniali
- Rimborso di debiti a medio-lungo termine
1.748.256
1.163.474
3.378.228
1.658.951
Totale (B)
2.911.730
5.037.179
- Ratei e risconti passivi
Liquidità generata (assorbita) dalla gestione reddituale
- Valore netto contabile cespiti alienati
- Valore netto partecipazioni alienate
- Decrementi Attività finanziarie
(carta commerciale e pronti contro termine)
- Versamenti per aumento capitale sociale
- Ricostituzione riserva rivalutazione ex DL 185/2008
CERVINO S.p.A.
43
Nota Integrativa

Bilancio al 31/5/14 file

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