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46 Analisi tecnica
Sabato 14 agosto 2010
SETTORI EUROSTOXX
S O T T O L A L E N T E DI EUGENIO SARTORELLI
Utility più forti del mercato
Sostegni di lungo a 325-15
L’indice Eurostoxx Utility
Fondamentale il superamento di 344 punti
Personalmente preferisco puntare su settori che hanno sottoperformato l’indice ma che
danno segni di riscatto. Tra questi metto certamente il settore delle Utility. Dai minimi
di marzo 2009 l’Eurostoxx Utility ha recuperato meno del ritracciamento del 38,2%. La
maggior debolezza si è riscontrata anche nell’ultima fase ribassista, durata da metà aprile a fine maggio, con il settore che ha fatto il minimo dell’anno il 1˚ luglio. Da lì è iniziato
la ripresa che ha dato maggior forza relativa delle Utility rispetto all’Eurostoxx. Solo
l’area di doppio massimo (ora triplo) intorno a 344 ha respinto il rialzo del comparto. Si
noti come il Macd sia cresciuto a partire dai minimi intorno al 25 maggio, malgrado i
prezzi abbiano avuto una fase di debolezza fino ai primi di luglio. Questo potrebbe significare che questa fase di debolezza è stata principalmente una fase di accumulazione.
Attualmente siamo in una fase ciclica correttiva che potrebbe portare i valori verso 325
o al limite verso 315, che è un importante supporto di lungo periodo. Questi sono potenziali livelli di acquisto, soprattutto se accompagnati da un Macd che si scarica e scenda
sotto l’asse dello 0. Da qui potrebbe partire una nuova fase ciclica rialzista con una forza
del settore Utility che potrebbe confermarsi maggiore rispetto all’indice come nell’ultimo periodo. In tal caso potrebbe essere raggiunta e superata di slancio l’area di triplo
massimo intorno a 344.
I settori dell’Eurostoxx ai raggi X
Eurostoxx50 - Tenere Ridurre Comprare
Titolo
Chiusura
Anheuser Busch Inbev
va
Ridurre
Aegon
4,312
Air Liquide
84,88
Allianz
86,59
Alstom
41,08
Arcelormittal
23,835
Axa
13,05
Basf
44,125
Bayer
47,775
Bbva
10
Bnp
53,5
Carrefour
35,535
Credit Agricole
10,26
Crh
15,07
Daimler Chr
39,435
Danone
42,895
Deutsche Bank
52,92
Deutsche Boerse
51,61
Deutsche Telekom
10,395
E.On
22,805
Enel
3,81
Eni
16,1
France Telecom
16,41
Gdf Suez
25,715
Generali
15
Iberdrola
5,469
Ing Groep
7,353
Intesa S,Paolo
2,37
L'Oreal
78,8
LVMH
93
Munchener Ruc
106,65
Nokia
7,025
Philips
22,92
Repsol Ypf
18,14
Rwe
53,18
Saint Gobain
31,305
Sanofi Synt
45,07
Santander
9,659
Sap Ag
34,74
Schneider
87,75
Siemens
75,42
Societe Generale
43,44
Telecom Italia
1,055
Telefonica
17,63
Total
39,15
Unibail
146,05
Unicredit
1,985
Unilever
21,05
Vinci
35,715
Vivendi Univ
18,225
Supporto
1/3 sett.
41,55
+++
4,266
82,301
85,635
39,278
22,245
12,802
42,292
44,898
9,766
51,353
34,525
9,819
14,619
37,464
40,416
50,986
50,544
9,979
22,420
3,707
15,551
15,734
24,883
14,646
5,297
6,989
2,326
74,830
90,483
104,203
6,814
21,527
17,682
52,527
30,718
42,691
9,396
33,458
85,186
72,410
40,947
0,979
16,994
37,835
143,350
1,939
19,933
35,339
17,591
Resistenza
1/3 sett.
4,968
90,981
93,947
44,972
27,077
15,508
47,554
50,480
11,229
60,427
37,231
12,013
17,055
43,058
44,890
59,276
56,598
10,699
24,380
4,022
16,959
17,082
28,023
16,306
5,851
8,278
2,696
82,746
100,383
111,443
7,614
24,739
19,498
57,483
35,112
47,125
10,699
36,198
96,042
80,618
50,163
1,111
18,604
41,619
160,830
2,238
22,767
39,737
19,403
Indice
Forza rel. su
Eurostoxx50
Tend. attesa
1/3 sett.
Strategia
37,694
42,810
Negati-
Neutrale
Neutrale
Positiva
Positiva
Positiva
Neutrale
Negativa
Positiva
Positiva
Positiva
Positiva
Positiva
Negativa
Negativa
Negativa
Positiva
Neutrale
Positiva
Positiva
Positiva
Positiva
Positiva
Positiva
Positiva
Positiva
Positiva
Positiva
Negativa
Neutrale
Positiva
Positiva
Negativa
Positiva
Positiva
Neutrale
Positiva
Positiva
Negativa
Neutrale
Neutrale
Positiva
Positiva
Positiva
Positiva
Positiva
Positiva
Negativa
Positiva
Positiva
Tenere
Tenere
Tenere
Comprare
Tenere
Tenere
Ridurre
Comprare
Tenere
Comprare
Comprare
Tenere
Ridurre
Ridurre
Ridurre
Tenere
Tenere
Tenere
Comprare
Comprare
Comprare
Comprare
Tenere
Comprare
Tenere
Tenere
Comprare
Ridurre
Tenere
Comprare
Tenere
Ridurre
Tenere
Tenere
Tenere
Tenere
Tenere
Ridurre
Tenere
Tenere
Tenere
Comprare
Comprare
Comprare
Tenere
Comprare
Ridurre
Tenere
Tenere
--+
++
+++
------+++
++
+++
+++
++
------+++
--+++
-+++
+++
+++
+++
--+++
++
----+++
----+++
------+
--+++
+
+++
+++
+++
++
+
----+++
Chiusura
Strategia
Tend. attesa
1/3 sett.
Supporto
1/3 sett.
Resist.
1/3 sett.
Forza relativa
su eurostoxx
Rischiosità
statistica
Situazione
di eccesso
Price roc
% le 21 sed
Auto
Bancario
Materie Prime
Chimici
Costruzioni
Servizi Finanziari
247,87 Ridurre Negativa
190,89 Tenere
Positiva
243,43 Tenere
Positiva
546,45 Comprare Positiva
237,49 Tenere
Laterale
220,27 Tenere
Positiva
239,86
187,12
235,96
529,96
234,51
217,02
269,96
213,08
270,61
580,85
262,85
237,48
+
++
--+++
-----
Elevata
Elevata
Elevata
Neutrale
Elevata
Ridotta
Neutrale
Neutrale
Neutrale
Neutrale
Neutrale
Neutrale
-4,55
1,14
-1,11
-0,05
-3,89
0,17
Alimentare
Industriale
Assicurativo
Media
Energetico
Beni Personali
Farmaceutico
Dettaglio
Tecnologici
Telecom
302,33 Ridurre
411,67 Tenere
148,93 Tenere
150,08 Tenere
297,51 Tenere
346,02 Ridurre
381,09 Tenere
298,48 Tenere
204,93 Tenere
394,17 Tenere
Negativa
Laterale
Positiva
Laterale
Positiva
Negativa
Positiva
Laterale
Laterale
Positiva
285,68
401,57
146,53
147,49
288,98
336,03
366,69
293,94
201,30
380,91
313,52
440,82
163,63
159,54
315,57
366,47
394,32
311,95
217,88
408,62
--+
--------+++
--+++
Neutrale
Ridotta
Elevata
Neutrale
Ridotta
Ridotta
Neutrale
Neutrale
Neutrale
Neutrale
Trasporti
Pubblica Utilità
102,08
328,08
Tenere
Tenere
Laterale
Positiva
101,40 110,69
322,46 349,35
---
Ridotta
Neutrale
Neutrale
-5,75
Neutrale
-1,90
Neutrale
-0,73
Neutrale
-0,05
Neutrale
0,04
Neutrale
-3,55
Neutrale
-5,25
Neutrale
-1,18
Ipervenduto -5,53
Neutrale
4,96
Neutrale
Neutrale
-1,00
0,78
I comparti migliori dell’Eurostoxx
Media dei rendimenti e variabilità a confronto
Istogramma media/varianza dei settori dell’indice Eurostoxx. Per ogni indice settoriale viene calcolata una media dei
rendimenti a 1, 3 e 6 mesi, pesata per la variabilità dei rendimenti stessi. Valori positivi elevati indicano settori che mostrano
una buona capacità di apprezzarsi a fronte di una rischiosità relativamente limitata. Eventuali valori negativi indicano
comparti che non sono stati in grado in media nel trimestre di mettere a segno una crescita positiva. A cura di Bluinvest
L’operatività basata sulle indicazioni in tabella si adatta principalmente a risparmiatori con orizzonte di breve periodo, dotati di una adeguata preparazione tecnica. Legenda: Chiusura: è il prezzo registrato nel giorno
di stesura dell’analisi. Strategia: fornisce una sintesi della operatività suggerita a investitori dalla propensione al rischio media, basata su considerazioni di analisi grafica. I suggerimenti sono costruiti su strategie di breve termine
che possono contrastare con un trend di più ampio periodo. Possibili indicazioni: tenere, ridurre, comprare. Tendenza attesa: fornisce le attese per la tendenza grafica a 1/3 settimane basate sul trend storico e sulla posizione dei
principali indicatori tecnici. Supporto: indica un’area di prezzo che nelle prossime 1/3 settimane potrebbe contenere un’eventuale debolezza del titolo. Resistenza: 1/3 settimane indica un’area di prezzo che nelle prossime 1/3
settimane potrebbe limitare i tentativi di rialzo del titolo. Forza relativa: è lo studio della capacità del titolo analizzato di sovraperformare o meno l'indice Eurostoxx50. I valori assunti possono andare da un massimo di +++, molto
rialzista, ad un minimo di ---, molto ribassista. A cura di Bluinvest