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 Conto Economico Il Conto Economico aiuta a dimostrare la fattibilità economica del progetto, senza la quale l’idea non potrebbe apparire sostenibile nel medio/lungo termine. Tuttavia, al fine di redigere un prospetto di Conto Economico per il supermarket in questione, è stato necessario avvalersi dell’aiuto di un responsabile del Gruppo Coop. Tale scelta è nata dalla constatazione che i bilanci da usare eventualmente come benchmark di riferimento sono redatti per catena di supermarket e non per singolo punto vendita. Attraverso un’intervista, è stato così possibile ottenere informazioni dettagliate in merito all’incidenza dei costi e dei ricavi in un supermercato di dimensioni simili a quello proposto. Ciò che emerge è sicuramente un recupero dei costi nel breve periodo (in termini relativi e non assoluti), con un risultato netto in miglioramento di anno in anno e positivo nel medio termine. Si tratta, infatti, di un progetto la cui fattibilità economica si basa, dati gli alti costi, sui ricavi di vendita (a testimonianza di ciò si può stimare un incremento del ROS, pari al rapporto tra REDDITO OPERATIVO e RICAVI DI VENDITA, di circa 2 punti percentuali in 5 anni). Modalità di stima delle varie voci: Ricavi Dall’intervista è emerso che ci sono diversi fattori che possono impattare sui ricavi di vendita: il primo fra tutti è la dimensione del supermercato, seguito dalla collocazione geografica del punto vendita e dal mix di prodotti offerti. Per quanto concerne la scelta dei prodotti, si è deciso di offrire, oltre ai prodotti standard, anche prodotti venduti in piccole dimensioni, adatti alle persone che vivono sole, trattandosi di un supermercato dedicato a un target giovane. Tali prodotti hanno un mark-­‐up più elevato e ciò contribuisce ad aumentare il fatturato. Per quanto riguarda invece le dimensioni, considerando che il punto vendita in questione sarà collocato in prossimità di un’università e avrà una superficie di 1000 metri quadri, per la stima delle vendite del primo anno si fa riferimento al fatturato medio di un supermercato delle stesse dimensioni e collocato in un contesto simile. Per gli anni successivi si è poi ipotizzato un incremento annuo del 5%. Costo del venduto Dall’intervista è emerso che l’ammontare medio del costo del venduto di un supermercato è pari circa al 60% dei ricavi di vendita. Per la stima di tali costi si è tenuto conto di questa percentuale. Costo del personale Anche per il calcolo del costo del personale ci si è basati sui risultati dell’intervista, dalla quale è emerso che mediamente l’incidenza di questi costi è pari al 14% del fatturato. Tale percentuale comprende i costi di tutti i dipendenti del supermarket (cassieri, magazzinieri, dirigenti, etc.). Ammortamenti v Immobile: poiche’ il progetto prevede un supermercato con una struttura particolare, è stata necessaria la costruzione di un immobile, finanziata attraverso un mutuo. Il costo dell’immobile è pari a 700.000 euro (cifra stimata sulla base del progetto grafico). Pertanto, ipotizzando di ammortizzare il costo in 33 anni, il valore dell’ammortamento annuo è di 21.212 euro. Per l’ammortamento delle attrezzature usate nel punto vendita sono stati confrontati i prezzi disponibili su diversi siti internet ed è stato quindi stabilito un prezzo medio. Il piano di ammortamento delle attrezzature ha un termine di 5 anni. v Carrelli: il prezzo dei carrelli varia in base alla struttura e alla capienza. Le tipologie prese a riferimento sono tre (*fonte: www.carrelli.it): Ø capienza 90 litri: prezzo 115 €; Ø capienza 125 litri: prezzo 131€; Ø capienza 150 litri: prezzo 144€. Tenendo quinti conto che i carrelli del punto vendita in questione richiedono una personalizzazione si è deciso di utilizzare il prezzo associato alla categoria più costosa, cioè 144€, mentre il prezzo medio dei cestini risulta essere di 90€. Numero Prezzo Carrelli 150 144€ 216.000 € Cestini 100 90 € 9.000 € Totale 30.600 € Ipotizzando un piano di ammortamento di cinque anni, l’ammortamento annuo da iscrivere nel conto economico è 6.120 € (30.600/5 anni). v Pavimentazione: per il calcolo di questo ammortamento si è tenuto conto dei prezzi di listino di una società che produce pavimenti per supermercati (www.eriresine.com). Il prezzo medio al metro quadro è di 40 €, moltiplicando tale valore per i 1000 metri quadri del supermercato è stato stimato un costo totale di 40.000 euro. Il bene, ammortizzato in cinque anni, ha un ammortamento annuo di 8.000€. v Monitor: il monitor del punto vendita ha quattro facce e per stimarne l’ammortamento si è tenuto conto del prezzo medio di mercato, pari a 10.000 euro. L’ammortamento annuo è quindi pari a 2.000 €. v Luci: nel punto vendita sono presenti delle luci sul pavimento che richiamano delle strisce stradali. Il costo medio di queste luci è di 18 € al metro quadro. v Scaffali: gli scaffali hanno un costo di 391 € al metro lineare. (www.ristructura.net). Sulla base del numero di scaffali presenti nella struttura e delle luci di cui si necessita risulta facile, disponendo dei costi unitari, calcolare le quote di ammortamento. Pubblicita’ Durante il primo anno gli investimenti pubblicitari sono pari a 100.000 € (circa il 2% dei ricavi di vendita) e aumentano negli anni successivi. In particolare le spese pubblicitarie previste per i diversi anni sono: % Anno 1 Anno 2 Anno 3 Anno 4 Anno 5 Quotidiano locale 25% 25.000 27.500 30.250 33.275 36.602,50 Volantini 5% 5.500 6.050 6.655 7.320,50 Radio 18% 18.000 19.800 21.780 23.958 26.353,80 Cartelloni 36% 36.000 39.600 43.560 47.916 52.707,60 Rivista 16% 16.000 17.600 19.360 21.296 23.425,60 Costi totali 5.000 € 100.000 € 110.000 € 121.000 € 133.100 € 146.410 Costi generali e di energia Per i costi generali è stato ipotizzato un incremento annuo del 5%, mentre per le spese di energia un incremento annuo del 3%. Oneri finanziari L’acquisto dell’immobile, di un valore pari a 700.000 euro, è finanziato tramite un mutuo decennale a tasso d’interesse fisso del 6%, che prevede il pagamento di rate semestrali, comprendenti una quota capitale e una quota interessi. Il costo è già comprensivo di IVA e spese notarili. Si ipotizza di finire la costruzione entro il primo esercizio. Gli oneri finanziari sono calcolati sulla base del seguente piano: Anno 1 Quota interessi 41.218,47 37.997,86 34581,12 30956,3 27.110,72 23030,95 18.702,73 14.110,91 9239,46 4071,33 Quota capitale 52883,53 56104,14 59520,88 63145,7 66.991,28 71071,05 75.399,27 79.991,09 84862,54 90030,67 Anno 2 Anno 3 Anno 4 Anno 5 Anno 6 Anno 7 Anno 8 Anno 9 Anno 10 Conto economico Ricavi di vendita IVA 9,3% Anno 1 Anno 4 Anno 5 Margine lordo Personale Ammortamenti: € 5.500.000,00 -­‐€ 511.500,00 € 4.988.500,00 -­‐€ 3.465.000,00 € 1.523.500,00 -­‐€ 770.000,00 -­‐€ 125.000,00 € 6.050.000,00 -­‐€ 562.650,00 € 5.487.350,00 -­‐€ 3.811.500,00 € 1.675.850,00 -­‐€ 847.000,00 -­‐€ 125.000,00 Immobile Pavimentazione Scaffali Carrelli -­‐€ 21.212,00 -­‐€ 8.000,00 -­‐€ 1.950,00 -­‐€ 6.120,00 -­‐€ 21.212,00 -­‐€ 8.000,00 -­‐€ 1.950,00 -­‐€ 6.120,00 -­‐€ 21.212,00 -­‐€ 8.000,00 -­‐€ 1.950,00 -­‐€ 6.120,00 -­‐€ 21.212,00 -­‐€ 8.000,00 -­‐€ 1.950,00 -­‐€ 6.120,00 -­‐€ 21.212,00 -­‐€ 8.000,00 -­‐€ 1.950,00 -­‐€ 6.120,00 -­‐€ 100.000,00 -­‐€ 125.000,00 -­‐€ 50.000,00 -­‐€ 150.000,00 € 135.000,00 -­‐€ 41.218,47 € 93.781,53 -­‐€ 29.447,40 € 64.334,13 -­‐€ 110.000,00 -­‐€ 128.750,00 -­‐€ 55.000,00 -­‐€ 157.500,00 € 177.250,00 -­‐€ 37.997,86 € 139.252,14 -­‐€ 43.725,17 € 95.526,97 -­‐€ 121.000,00 -­‐€ 132.612,50 -­‐€ 60.500,00 -­‐€ 165.375,00 € 224.362,50 -­‐€ 34.581,12 € 189.781,38 -­‐€ 59.591,35 € 130.190,03 -­‐€ 133.100,00 -­‐€ 136.590,88 -­‐€ 66.550,00 -­‐€ 173.643,75 € 276.850,38 -­‐€ 30.956,30 € 245.894,08 -­‐€ 77.210,74 € 168.683,34 -­‐€ 146.410,00 -­‐€ 140.688,60 -­‐€ 73.205,00 -­‐€ 182.325,94 € 335.278,96 -­‐€ 27.110,72 € 308.168,24 -­‐€ 96.764,83 € 211.403,41 Costo del venduto Pubblicita' Energia Manutenzione Spese generali Reddito operativo Oneri finanziari Reddito ante imposte Imposte Risultato netto Anno 3 € 5.000.000,00 -­‐€ 465.000,00 € 4.535.000,00 -­‐€ 3.150.000,00 € 1.385.000,00 -­‐€ 700.000,00 -­‐€ 125.000,00 Vendite nette Iva Anno 2 € 6.655.000,00 € 7.320.500,00 -­‐€ 618.915,00 -­‐€ 680.806,50 € 6.036.085,00 € 6.639.693,50 -­‐€ 4.192.650,00 -­‐€ 4.611.915,00 € 1.843.435,00 € 2.027.778,50 -­‐€ 931.700,00 -­‐€ 1.024.870,00 -­‐€ 125.000,00 -­‐€ 125.000,00 ROS 2,98% 3,55% 4,09% 4,59% 5,05%