ternienergia presenta il nuovo piano industriale

COMUNICATO STAMPA
Terni - Londra, 1 Ottobre 2013
TERNIENERGIA PRESENTA IL NUOVO PIANO INDUSTRIALE 2014-16
E AGGIORNA I TARGET 2013
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Outlook 2013: Utile Netto pari a circa euro 7 milioni
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Valore della produzione: CAGR 2014-16 +35%
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EBITDA margin 2014-16 pari al 14,5%
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Utile netto: CAGR 2014-16+58%
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Gearing ratio 2016 pari a 0,6x
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Investimenti 2014-16: euro 16,5 milioni per attività di ESCO con formula FTT
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Pay-out ratio costante e pari a circa il 50%
Terni, Londra - 1 Ottobre 2013
Il Consiglio di Amministrazione di TerniEnergia, attiva nei settori dell’energia da fonti rinnovabili, dell’efficienza
energetica e del waste management, quotata nel segmento Star di Borsa Italiana, ha approvato il Piano
Industriale 2014-2016 e aggiornato i target 2013. Il piano sarà illustrato oggi a Londra alla comunità finanziaria
alle ore 11.00 GMT (ore 12.00 CET) dal Presidente e Amministratore Delegato di TerniEnergia, Stefano Neri, dai
consiglieri di amministrazione Paolo Ricci e Fabrizio Venturi e dal direttore finanziario Paolo Allegretti.
“DISCOVER THE NEW GREEN ERA”: PRINCIPALI LINEE STRATEGICHE
TerniEnergia punta ad affermarsi tra i maggiori player a livello internazionale nel settore di riferimento grazie al
nuovo modello di business e all'integrazione della struttura finanziaria.
Il nuovo piano industriale prevede il rafforzamento del processo di internazionalizzazione, con focus strategico
sugli impianti di dimensione industriale e il consolidamento di partnership e sinergie con operatori industriali e
finanziari caratterizzati da elevato merito creditizio.
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TerniEnergia manterrà la proprietà (piena o in JV) della maggior parte degli asset, al fine di assicurare ricavi
stabili e ricorrenti nel lungo periodo. I nuovi investimenti saranno concentrati nel settore dell'efficienza energetica
che si stima in forte crescita, con significative marginalità ed elevato tasso di innovazione tecnologica.
Il Piano evidenzia l'importanza dell'attività di EPC, anche grazie all'accordo raggiunto con Prelios SGR e con
l'advisor Power Capital per la costituzione del Fondo immobiliare chiuso denominato RA (Renewable Assets),
destinato a investire sulla nuova asset class costituita dagli impianti di produzione energetica da fonti rinnovabili.
TerniEnergia è il partner tecnico industriale del Fondo RA con target di raccolta a 100 milioni di euro in due
tranche da 50 milioni e una leva superiore al 60%. Il Gruppo, all'inizio del 2014, apporterà al Fondo RA impianti di
sua proprietà per circa Euro 70 milioni di enterprise value, trattenendo quote del Fondo pari a circa il 5%. La
restante liquidità del Fondo sarà utilizzabile per nuovi progetti che TerniEnergia svilupperà e realizzerà nel mondo
per poi gestirli direttamente. Il nuovo modello prevede la costruzione di impianti su incarico di soggetti investitori
che ne acquisiscono la proprietà e ne conferiscono a TerniEnergia la gestione, consente di ridurre la posizione
finanziaria netta e autofinanziare gli interventi pianificati con i flussi di cassa generati dall’attività industriale e dalla
cessione degli impianti agli investitori.
Il nuovo piano industriale 2014-2016 punta ad accelerare la strategia di focalizzazione delineata col piano
baseline lo scorso anno, attraverso l’innovativo modello di accesso al capitale, il rafforzamento della produzione
di cassa e la stabilità dei margini nel periodo di piano.
“DISCOVER THE NEW GREEN ERA”: TERNIENERGIA IN CIFRE
TerniEnergia prevede al 2016 un consistente aumento dei ricavi e della profittabilità e, contestualmente, un
contenimento della PFN e una crescita della generazione di cassa; nel 2013 è previsto un utile netto pari a circa
euro 7 milioni, con il mantenimento dell'equilibrio finanziario.
Il Piano stima una crescita del valore della produzione (CAGR 2014-16) del 35% con obiettivi intermedi pari a
Euro 136 milioni nel 2014, Euro 201 nel 2015, Euro 248 nel 2016.
L’utile netto totale nel triennio è previsto di circa Euro 43 milioni, con obiettivi pari a Euro 8 milioni nel 2014, Euro
15 milioni nel 2015 e Euro 20 milioni nel 2016. L’EBIT è atteso in crescita da Euro 14 milioni nel 2014, a Euro 23
milioni nel 2015 fino a Euro 30 milioni nel 2016, in equilibrio con la struttura finanziaria.
L’Ebitda margin nel periodo di piano si prevede costante e pari a 14,5%.
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Grazie alla nuova struttura la Posizione Finanziaria Netta è stimata in miglioramento e pari a circa Euro 68
milioni nel 2014, a Euro 60 milioni nel 2015 e, infine, a Euro 52 milioni nel 2016; in particolare il rapporto
PFN/Patrimonio netto si ridurrà a 1,6x nel 2014, a 0,81x nel 2015, a 0,60x nel 2016. Il rapporto PFN/EBITDA
diminuirà da 3,44x del 2013 a 2,07x del 2015 fino a 1,45x del 2016.
L’ammontare totale degli investimenti previsti nel periodo è pari a Euro 16,5 milioni dedicati ad attività di ESCO
con la formula del Finanziamento Tramite Terzi (FTT).
La generazione di cassa tra il 2014 e il 2016 prevede target annuali rispettivamente di Euro 31,6 milioni, Euro
42,5 milioni e Euro 41,9 milioni grazie al previsto miglioramento dei risultati operativi e all’oculata gestione del
circolante che caratterizzerà il nuovo modello di business.
Viene confermata una politica di remunerazione degli azionisti che per il triennio 2014-2016 prevede di
proporre al Consiglio di Amministrazione una distribuzione di circa il 50% dell’utile netto.
“DISCOVER THE NEW GREEN ERA”: ROADMAP E MODELLO OPERATIVO
Il modello operativo che realizzerà il piano mantiene e valorizza le 3 unità di business grazie alle quali si ottiene
una piena diversificazione organizzativa e di competenze:

Independent Power Producer dedicata alla Power generation

Integrated Energy Solutions focalizzata nell’EPC e system integration, nell’efficienza energetica
attraverso Lucos Alternative Energies

Environmental Resources Solutions per impianti a biomasse, recupero pneumatici fuori uso, bonifiche,
depurazione delle acque.
Nel triennio 2014-2016 la Società incrementerà le attività internazionali selezionando le aree geografiche di
intervento e concentrandosi in particolare su:

paesi emergenti caratterizzati da domanda di energia in forte crescita

mercati caratterizzati da domanda di sostituzione delle fonti di approvvigionamento energetico e di
efficienza dei sistemi elettrici
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
aree geografiche prossime al raggiungimento della grid parity o in alternativa aree nelle quali è possibile
operare attraverso PPA (power purchase agreement).
Il processo di internazionalizzazione è già stato avviato; la Società prevede a breve il lancio di importanti progetti
in Ucraina, ha avviato lavori per la costruzione di una centrale di grandi dimensioni in Sudafrica e nelle prossime
settimane è atteso l’esito del terzo bid del governo sudafricano per la realizzazione di grandi centrali fotovoltaiche.
La dimensione dei singoli progetti continuerà a crescere e privilegerà partner e clienti di elevato standing per
consentire nuove modalità per l'accesso ai capitali.
Con il piano industriale 2014-16 TerniEnergia si adegua all'evoluzione del mercato, assicurando ai grandi clienti
IRR double digit, con rischi contenuti per l'investitore, grazie a un controllo totale del processo industriale, la
minimizzazione dell'impatto dell’investimento e la conduzione tecnicamente efficiente dell'impianto. La Società
sarà in grado anche di sviluppare il financial packaging per una diversificazione efficace rispetto a mercati maturi
come l'immobiliare. TerniEnergia massimizza la valorizzazione dei progetti operando con grande competenza su
tutte le fasi: dal project development all'EPC e al build, operate and transfer (BOT), fino all'attività di power
generation e all’O&M.
Le slide della presentazione saranno disponibili sul sito internet della Società www.ternienergia.com nella sezione Investor Relations.
Il presente comunicato stampa è disponibile anche sul sito internet della Società www.ternienergia.com.
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TerniEnergia, costituita nel mese di settembre del 2005 e parte del Gruppo Terni Research, opera nel settore delle energie da fonti
rinnovabili, nell’efficienza energetica e nel settore ambientale. TerniEnergia è attiva come system integrator, con un’offerta chiavi in mano di
impianti fotovoltaici di taglia industriale, sia per conto terzi sia in proprio, per l’0attività di power generation, anche tramite joint venture con
primari operatori nazionali. TerniEnergia opera nel waste management, nel recupero di materia ed energia e nello sviluppo e produzione di
tecnologie. In particolare, la Società è attiva nel recupero pneumatici fuori uso; nel trattamento di rifiuti biodegradabili attraverso
l’implementazione di biodigestori; nella produzione di energia da biomasse; nella gestione di un impianto di depurazione biologica; nel
decommissioning di impianti industriali; nel recupero di metalli da demolizione e nelle bonifiche di siti industriali; nello sviluppo e produzione di
apparati tecnologici. TerniEnergia, attraverso la controllata Lucos Alternative Energies, opera nello sviluppo di impianti di efficienza energetica
sia in EPC sia in FTT (Finanziamento Tramite Terzi), perseguendo gli obiettivi di incremento della produzione energetica da fonti rinnovabili, di
risparmio energetico e di riduzione delle emissioni dettati dalla politica ambientale europea.
TerniEnergia è quotata sul segmento STAR di Borsa Italiana S.p.A..
Per informazioni:
Investor Relations
TerniEnergia SpA
Paolo Allegretti (CFO)
Tel. +39 0744 7581
[email protected]
IR TOP
Investor Relations Consulting
Maria Antonietta Pireddu, Floriana Vitale
Tel. +39 02 45473884/3
[email protected]
Ufficio stampa
TerniEnergia SpA
Federico Zacaglioni
Tel. +39 0744 7581
Mobile +39 340 5822368
[email protected]
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