bilancioconsuntivo

FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI CARRARA
BILANCIO CONSUNTIVO
Esercizio 1/1/2005 - 31/12/2005
Approvato dal Comitato di Indirizzo in data 29/05/2006
FONDAZIONE CASSA DI RISPARMIO DI CARRARA
PREMESSA
Gentili consiglieri,
il bilancio consuntivo che presentiamo oggi alla Vostra attenzione rappresenta i risultati della
gestione della Fondazione che per la prima volta ricade sotto la mia Presidenza e la mia responsabilità, avendo io
assunto la carica di Presidente della Fondazione nel febbraio 2005, mentre il bilancio consuntivo 2004 da me presentato
lo scorso esercizio evidenziava i risultati della gestione del mio predecessore I prospetti contabili di bilancio, la nota
integrativa che lo accompagna, la relazione sull’attività finanziaria, la relazione dei sindaci revisori ed il bilancio di
missione, possono al meglio chiarire tutti gli aspetti della gestione. Desidero anche illustrare brevemente alcuni fatti che
hanno caratterizzato l’attività della Fondazione nel corso dell’esercizio chiuso il 31/12/2005 : la Fondazione, con il
valido sostegno dei nostri consulenti finanziari di Prometeia, ha realizzato più che soddisfacenti risultati economici
relativamente alla gestione finanziaria della sua liquidità, tali che ci permettono e ci permetteranno il raggiungimento
degli obiettivi che ci siamo prefissi e degli scopi istituzionali del nostro ente.
I rapporti con la Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. sono stati mantenuti con spirito di collaborazione e, attraverso
una nuova veste che si è concordato di dare all’ intercorrente contratto di service, abbiamo avuto la disponibilità di
nuovi locali per ampliare la dislocazione dei vari settori di attività degli uffici. Abbiamo intrapreso e stiamo
completando un processo di informatizzazione dell’attività burocratica della Fondazione, dotandoci di validi programmi
e di supporti informatici.
Nel corso dell’esercizio, in ossequio alle più volte manifestata volontà degli organi collegiali, abbiamo concluso con la
Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. l’acquisizione dell’immobile Palazzo Binelli ( ex Banca d’Italia) per farne, dopo
opportuni lavori di restauro e di ristrutturazione , la sede della Fondazione, con il manifesto intento di riservare
larghissima parte degli spazi ad attività culturali al servizio della nostra comunità. Il progetto di restauro e
ristrutturazione dell’immobile, come conseguenza di un accordo che viene da lontano (progetto di cessione a Banca
Carige S.p.A. della nostra partecipazione detenuta nella Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A.), è stato redatto
dall’Ufficio Tecnico della Banca Carige S.p.A., che ha già predisposto i progetti esecutivi che sono stati presentati alla
Sovrintendenza dei Beni Architettonici di Lucca, competente per territorio ed al Comune di Carrara per le necessarie
autorizzazioni. L’iter burocratico sta per essere definito e speriamo che a breve sia possibile esperire una gara tra
qualificate imprese locali per l’affidamento dei lavori.
Relativamente all’attività erogativa della Fondazione, nel documento programmatico previsionale per l’anno 2006
(DPP 2006), approvato dal Comitato d’Indirizzo nel novembre 2005, sono stati ampliati i settori rilevanti di intervento
ai quali riservare la maggior parte delle nostre disponibilità finanziarie, aggiungendo ai tre settori ormai tradizionali il
settore “Ricerca Scientifica e Tecnologica”, con l’intento di poter contribuire a sviluppare progetti innovativi in alcuni
settori determinanti per lo sviluppo economico-sociale del nostro territorio di riferimento.
Nel rispetto degli indirizzi dettati dal Comitato di Indirizzo, è stato emesso il Bando 2006 per l’accesso ai finanziamenti
della Fondazione a favore di progetti di soggetti terzi, limitandolo ai due settori d’intervento scelti tra quelli rilevanti :
“Ricerca scientifica e tecnologica” e “Protezione e qualità ambientale”.
Nel corso dell’esercizio l’attività erogativa, anche attraverso una rettifica del DPP 2005, ha visto il Consiglio di
Amministrazione operare secondo gli indirizzi generali dettati dal Comitato di Indirizzo.
Le risultanze di tale attività vengono ampiamente descritte nel bilancio di missione: riteniamo di aver operato al meglio,
cercando di venire incontro ai bisogni ed alle esigenze che emergono dal nostro territorio di riferimento.
L’attività istituzionale ha visto la Fondazione operare attraverso progetti propri di notevole rilievo, sia culturale che
sociale e nel sostegno a progetti ed iniziative promossi da soggetti terzi.
Le spese di gestione sono state attentamente valutate e monitorate e rientrano nelle previsioni contenute nel DPP 2005.
Nel corso dell’anno 2005 la composizione degli organi collegiali della Fondazione ha subito alcune variazioni: la mia
nomina a Presidente della Fondazione, a febbraio; la nomina, nel gennaio, del Sig. Lino Colombani nel Comitato di
Indirizzo in sostituzione del Dott. Emilio Ricci; il passaggio nel Consiglio di Amministrazione del membro di Comitato
Sig. Roberto Bruschi, nel febbraio e la nomina del Rag. Beniamino Gemignani nel Consiglio di Amministrazione, nel
luglio.
Desidero infine rivolgere il mio sentito e convinto ringraziamento a tutti i componenti gli organi collegiali della
Fondazione per la fiducia che hanno voluto accordarmi e per la costante e fattiva collaborazione prestata per il miglior
raggiungimento degli scopi istituzionali del nostro Ente, ringraziamento che estendo ai componenti le commissioni
consultive.
Un ringraziamento ai sindaci revisori, per la loro opera di attenta custodia dello statuto sociale e per la preziosa
collaborazione volta al rispetto della normativa di Legge che regola l’attività delle fondazioni bancarie. Un
ringraziamento al Segretario Generale per la sua costante presenza e per aver correttamente interpretato, con capacità e
spirito di collaborazione, il ruolo che lo statuto gli assegna e per l’attenta gestione dell’attività degli uffici e del
personale dipendente, al quale va il nostro apprezzamento per l’impegno e la capacità dimostrata nello svolgimento dei
compiti assegnati.
1
RELAZIONE ECONOMICA E FINANZIARIA
Al 31/12/2005 il patrimonio finanziario della Fondazione risulta composto nel modo seguente:
2005
Attività finanziarie
Immobilizzazioni Finanziarie
2004
Mln di Euro
Quote
Mln di Euro
Quote
Partecipazioni startegiche
Titoli di debito immobilizzati
50,6
6,8
33,0%
4,4%
35,6
6,8
24,2%
4,6%
43,8
28,6%
28,8
19,6%
Strumenti finanziari non immobilizzati
102,0
66,6%
108,7
74,0%
Strumenti finanziari affidati in gestione patrimoniale
55,3
36,1%
60,7
41,4%
Titoli di debito quotati
0,4
0,3%
1,0
0,7%
Parti di investimento collettivo del risparmio
23,6
15,4%
24,4
16,6%
Titoli di debito non quotati
12,3
8,0%
12,4
8,5%
Polizze di capitalizzazione
10,5
6,9%
10,1
6,9%
0,6
0,4%
2,6
1,8%
153,2
100,0%
146,8
100,0%
PCT e disponibilità liquide
TOTALE
Rispetto ai dati al 31/12/2004 il patrimonio finanziario ha registrato un incremento di 6,4 milioni di Euro. In particolare,
nel corso dell’anno sono stati ridotti gli investimenti in strumenti monetari, mentre è stata incrementata la voce delle
immobilizzazioni finanziarie tramite l’inserimento di una nuova obbligazione strutturata che ha portato a 43,8 milioni di
Euro il totale detenuto in titoli di debito immobilizzati. Gli strumenti finanziari non immobilizzati sono diminuiti a
seguito del disinvestimento di 8 milioni di Euro dalla gestione Carige e della scadenza di alcuni titoli obbligazionari.
SCENARIO MACROECONOMICO
Il 2005 è stato un anno generalmente positivo sui mercati finanziari, soprattutto quelli europei, sostenuti dalle aspettative
di miglioramento della crescita economica. Nonostante i prezzi del petrolio abbiano raggiunto nuovi livelli record, ciò
non ha deteriorato le aspettative economiche ma si è riflesso in timori di inflazione comportando un’intensificazione
dell’azione restrittiva della Banca Centrale statunitense e spingendo la Banca Centrale Europea ad iniziare anch’essa il
percorso di aumento dei tassi ufficiali. Ciò ha generato, nell’ultima parte del 2005, una maggiore incertezza sui mercati
obbligazionari, rafforzata in questi primi mesi del 2006, mentre è proseguita la crescita dei mercati azionari sostenuta
dal mantenimento di aspettative positive sui profitti. L’attuale contesto economico ha finora assimilato gli aumenti dei
tassi ufficiali ma potrebbe essere maggiormente vulnerabile verso azioni monetarie più restrittive; questo potrà essere il
tema dominante dell’anno in corso nel quale è prevista, di conseguenza, una maggiore incertezza sui mercati rispetto a
quanto osservato nel 2005.
STRATEGIA DI INVESTIMENTO ADOTTATA
Nel corso del 2005, l’evoluzione dei risultati finanziari, riscontrati con la puntuale attività di monitoraggio degli
investimenti gestiti, hanno portato la Fondazione a compiere delle modifiche alla struttura strategica di portafoglio.
Nell’ambito di un anno decisamente positivo sui mercati finanziari, in generale le linee guida di investimento si sono
rivolte verso un consolidamento e una stabilizzazione della redditività nel medio-lungo termine, anche in previsione
della possibile maggiore complessità attesa sui mercati finanziari.
Anche per il 2005 la strategia adottata si è basata sull’architettura core-satellite, implementata nell’aprile del 2004 a
seguito della vendita della partecipazione strategica in Carinord 2 S.p.A., con il supporto dell’advisor Prometeia Spa.
Tale strategia prevede che una parte (appunto il “Core”) sia destinata a massimizzare la probabilità di raggiungimento
del target annuale di redditività, mentre la componente residuale (il “Satellite”) ha l’obiettivo di “stabilizzare il Core” e
di incrementare il patrimonio nel medio-lungo periodo.
La caratteristica comune agli strumenti che compongono il portafoglio “Core” è rappresentata dalla prevalente non
direzionalità, ossia si tratta di strumenti che non seguono i trend di mercato, ma hanno l’obiettivo di ottenere un ritorno
positivo (indipendentemente dall’andamento dei mercati).
La componente “Satellite”, caratterizzata invece da una maggiore direzionalità e da una bassa correlazione con il
portafoglio Core, viene gestita in termini di rischiosità aggiunta al portafoglio, muovendo tatticamente le classi di
attività e prendendo beneficio (o limitando le perdite) qualora l’apprezzamento (o il deprezzamento) degli strumenti
generi un rischio non compatibile con quello desiderato dall’Ente.
2
Nell’ambito di questa filosofia, nel mese di giugno è stata azzerata la componente Satellite, costituita da investimenti
azionari direzionali. Tale manovra ha trovato la sua giustificazione nella posizione di netto vantaggio del rendimento
complessivo degli investimenti della Fondazione sul target annuo di redditività, unitamente ad uno scenario
macroeconomico e finanziario che a fine maggio si presentava incerto. La Fondazione, con questa vendita, ha preso
beneficio dall’apprezzamento maturato dagli strumenti finanziari da inizio anno, dovuti sia alla performance dei mercati
azionari oggetto dell’investimento che al deprezzamento dell’Euro. L’operazione ha permesso di iscrivere plusvalenze
nel risultato di gestione 2005 per 1,5 milioni di Euro circa e di ridurre al tempo stesso il rischio complessivo di
portafoglio.
Le risorse liberate con la vendita del Satellite, sono rimaste temporaneamente investite in strumenti monetari di breve
termine (Pronti contro termine), per poi essere veicolate nel portafoglio Core tramite l’investimento di una obbligazione
strutturata emessa da Banca Carige S.p.A. e di durata decennale. L’emissione della Nota, perfezionatasi il 5 ottobre,
prevede il pagamento annuale di una cedola lorda del 4,5% per i primi due anni, mentre nei successivi otto anni la
redditività è legata all’andamento dei tassi swap.
Nell’ambito del processo di riallocazione delle risorse il 29 novembre sono stati disinvestiti 8 milioni di Euro dal
mandato di gestione di Carige Sgr e reinvestiti, a inizio dicembre, in una Sicav absolute return di European & Global
Investments (“EGI”), rientrante sempre nel segmento Core. Tale fondo investe in misura flessibile sul mercato azionario
europeo con la possibilità di investire fino al 100% sul mercato monetario e obbligazionario.
A fine anno, infine, si è iniziata a ripristinare nuovamente la componente Satellite di portafoglio, utilizzando le
disponibilità liquide della Fondazione che in seguito all’incasso dei dividendi e delle cedole dell’obbligazione strutturata
si erano portate a circa 6 milioni di Euro. La sottoscrizione ha riguardano tre fondi azionari diversificati per stili di
gestione e per aree geografiche affidate ad una medesima società (Mellon Global Investments) in modo da delegare al
gestore scelto l’asset allocation tra i vari fondi, sfruttando al meglio le varie opportunità che di volta in volta si possono
presentare sui diversi mercati. In particolare, nel mese di dicembre sono stati investiti 4 milioni di Euro in un fondo
azionario globale (“Mellon Global Intrepid Portfolio”), 500 mila Euro in un fondo azionario che investe in azioni a
bassa capitalizzazione dell’area euro e, infine, 1 milione di Euro in un fondo azionario che investe nei paesi asiatici fatta
eccezione del Giappone. Il totale portafoglio Satellite al 31/12/2005 detiene un peso del 3,6% sul portafoglio finanziario
complessivo, considerando le partecipazioni strategiche ai valori di bilancio.
LA REDDITIVITA’ DEL PORTAFOGLIO FINANZIARIO
Le entrate complessive dell’esercizio 2005 ammontano complessivamente a 8,3 milioni di Euro, superiori di ben 4,8
milioni di Euro a quelle realizzate nel 2004. Tali proventi corrispondono a un rendimento finanziario netto del 5,6%.
L’incremento della redditività del portafoglio finanziario risulta imputabile a due ordini di fattori: l’uno riguardante
l’orizzonte temporale di investimento che ha interessato l’intero 2005, diversamente da quanto avvenuto l’anno
precedente dove gli investimenti erano partiti solo a inizio aprile; l’altro relativo al miglioramento dei mercati finanziari
avvenuto nel corso del 2005.
Escludendo il contributo alla redditività complessiva fornito dalle partecipazioni strategiche (CR Carrara S.p.A. e CDP
S.p.A.), il rendimento degli altri strumenti finanziari risulta pari al 4,5% netto. Di seguito verranno analizzate nello
specifico le singole voci dei proventi finanziari.
a) La partecipazione bancaria
Il dividendo della partecipazione bancaria nella Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. è stato pari a 1,436 milioni di
Euro, notevolmente superiore a quello incassato nel 2004 ( 506 mila Euro). La redditività, al netto della componente
fiscale, si attesta intorno al 24,4% del valore della partecipazione iscritta in bilancio per 5,792 milioni di Euro.
La Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. ha distribuito 77,5 mila Euro di dividendi pari al 7,6% netto.
b) Le gestioni patrimoniali
Al 31 dicembre 2005 i due mandati di gestione affidati a Ras e Carige hanno realizzato proventi netti per 2,5 milioni di
Euro, corrispondenti a un rendimento complessivo del 4,2%.
Nello specifico, la gestione total return di Ras AM ha maturato nel corso del 2005 un rendimento lordo (ai fini di un
confronto con il target espresso da un parametro di mercato) pari al 5,7%, superiore al target di rendimento dell’1,5%.
Tale risultato porta il rendimento cumulato da inizio gestione (aprile 2004) al 7,2%, che rimane inferiore al target di
redditività dello 0,2%. La rischiosità finanziaria del portafoglio risulta lievemente in aumento nel corso del 2005 e pari
al 2% su base annua. In termini di allocazione di portafoglio il gestore, per tutto il 2005, approfittando della crescita dei
mercati azionari, ha scelto di incrementare l’esposizione azionaria, che è passata da un livello dell’11%, alla fine del
primo trimestre, al 17% a fine anno. La gestione della componente obbligazionaria ha mantenuto, invece, una
predominante esposizione sulla componente corporate.
Il portafoglio affidato in gestione a Carige Sgr ha capitalizzato nel 2005 un rendimento lordo annuo del 4,8%,
sovraperformando il target di redditività dell’1,1%. Tale risultato porta il rendimento cumulato da inizio gestione (aprile
2004) al 6,5%, sostanzialmente in linea con il target di riferimento. La rischiosità finanziaria a cui è stato sottoposto il
3
portafoglio finanziario nel 2005 è risultata pari all’1,9% su base annua. Il gestore, dopo aver raggiunto il target di
rendimento nel mese di maggio, ha preferito assumere un atteggiamento prudenziale riducendo l’esposizione azionaria a
favore di quella obbligazionaria. Tale atteggiamento è stato seguito anche nell’ultimo trimestre, dettato dalla simultanea
discesa delle quotazioni azionarie e obbligazionarie avvenuta nel mese di ottobre. A fine ottobre, infatti, la
composizione del portafoglio era rappresentata al 97% da investimenti obbligazionari di cui l’80% su obbligazione
dell’area Euro a breve termine e/o a tasso variabile. In novembre, l’operatività a breve termine ha visto un lieve
incremento della componente obbligazionaria a tasso fisso nell’area Euro, UK e Emergente. Infine in dicembre, in un
ottica di consolidamento dei risultati ottenuti, non sono stati effettuati movimenti di rilievo.
c) Titoli Obbligazionari
I titoli obbligazionari acquistati dalla Fondazione sono rappresentati da obbligazioni strutturate, obbligazioni della
Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. e altre obbligazioni emesse da società diverse da Banche.
Le quattro obbligazioni strutturate di Dexia Crediop, Royal Bank of Scotland, JP Morgan e Banca Carige S.p.A.,
immobilizzate in bilancio, hanno maturato un rateo di interessi pari a 1,134 milioni di Euro. Nel dettaglio l’obbligazione
emessa da Dexia Crediop, e strutturata da Deutsche Bank, ha staccato una cedola lorda del 4,75%, corrispondente ad un
flusso di proventi netto pari a 455 mila Euro circa. Il titolo obbligazionario emesso da Royal Bank of Scotland, invece,
paga un interesse del 5% lordo annuo se il tasso Euribor a 12 mesi in ogni giorno del periodo di godimento della cedola
risulta inferiore al 5%. Dal momento che nel 2005 il rendimento del tasso Euribor a 12 mesi non ha mai superato tale
limite, allora è stato possibile contabilizzare la redditività di competenza nell’esercizio che risulta pari a 306 mila Euro
circa. Il titolo JP Morgan è stato sottoscritto il 20/04/2004. Al 20/04/2005 il titolo ha staccato una cedola dell’8% lordo;
tuttavia la struttura del titolo prevede che a partire da tale data il rendimento cedolare dell’obbligazione sia legato
all’andamento di un fondo di fondi hedge e a quello del mercato monetario statunitense. Dal momento che non è ancora
noto l’ammontare della cedola che verrà pagata ad aprile 2006, a fini prudenziali è stato contabilizzato solo il rateo
attivo di competenza 2005 pari a 232 mila Euro circa. Infine, l’obbligazione emessa da Banca Carige S.p.A. il 5 ottobre
di quest’anno paga una cedola fissa per i primi due anni del 4,5% lordo; di conseguenza il provento netto imputato a
conto economico risulta pari a 141 mila Euro circa corrispondente ad un interesse netto dello 0,94%.
Le obbligazioni della Cassa di Risparmio di Carrara S.pA. ammontano complessivamente a 12,3 milioni di Euro, di cui
10 milioni acquistate nell’aprile 2004 e 2 milioni nel mese di giugno dello stesso anno. Queste due emissioni, di durata
biennale, staccano una cedola ogni trimestre indicizzata al tasso Euribor a tre mesi. La restante parte delle obbligazioni
si riferisce ai titoli emessi dalla Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. negli esercizi precedenti. Nel complesso tali titoli
hanno prodotto un rendimento al netto della ritenuta fiscale pari all’1,9%
Per finire, le restanti obbligazioni tenute in deposito amministrato ed emesse dalle società come Lehman, Daimler e
Intesa BCI, a tasso variabile, ed Efibanca, a tasso fisso, hanno generato una redditività complessiva di competenza pari
all’1,6% netto. Nel corso dell’anno è venuta in scadenza sia l’obbligazione Daimler che quella di Lehman Brothers.
d) Le polizze di capitalizzazione
Le polizze di capitalizzazione hanno generato una redditività decisamente più elevata del tasso annuo minimo garantito
dalla Compagnia (2.5%). In particolare, la polizza stipulata con Axa Assicurazioni ha riconosciuto un rendimento lordo
annuo del 4,23% che, al netto delle spese trattenute dalla Compagnia, risulta pari al 3,63%. Tale rendimento è al lordo
della componente fiscale. La data di ricorrenza di tale polizza è il 6 aprile di ogni anno; tuttavia il fatto che il rendimento
sia già noto e comunicato dalla compagnia stessa, ha reso possibile l’imputazione di competenza a conto economico.
Milano Assicurazioni ha generato, invece, una redditività leggermente superiore e pari al 4,44% lordo. Le spese
trattenute dalla compagnia sono in questo caso dello 0,5%, di conseguenza il beneficio finanziario per la Fondazione
risulta pari al 3,94%. Tale rendimento è al lordo della componente fiscale.
e) Altri strumenti finanziari
Il fondo di fondi hedge Low Volatility di Duemme Hedge Sgr nel 2005 ha contabilizzato un rendimento netto del
3,83%, a fronte di una volatilità finanziaria che si è attestata al 2,5% su base annua. Il fondo, coerentemente con le
dinamiche di mercato che hanno interessato l’industria hedge nel suo complesso, ha sofferto significativamente nel
trimestre marzo-maggio e nel mese di ottobre. La massima perdita consecutiva, pari a -1,7%, è stata infatti registrata nel
trimestre marzo-aprile-maggio ed è stata interamente recuperata entro il mese di agosto, mentre la performance negativa
registrata ad ottobre è stata recuperata a fine anno.
La Sicav monetaria di Generali, sottoscritta nel mese di giugno 2004, come strumento alternativo alla liquidità detenuta
in C/C o in pronti contro termine, ha ottenuto un rendimento lordo pari al 2,3%, sostanzialmente in linea con il proprio
benchmark (Euribor 3 mesi) che nel 2005 ha reso il 2,2%. La Sicav si caratterizza per uno stile di gestione piuttosto
conservativo incentrato principalmente su classi di attività garantite, come i titoli garantiti da ipoteca e su strumenti
aventi un rating mediamente elevato. Coerentemente alle dinamiche di mercato si osserva come il fondo abbia sofferto
particolarmente nei mesi di marzo, aprile e maggio.
4
I comparti azionari della Sicav di Mellon Global Investments hanno maturato complessivamente dalla sottoscrizione
(7/12/2005) un rendimento al netto della fiscalità dell’1,24%. In particolare il comparto azionario asiatico (“Asia Equity
Portfolio”) ha messo a segno un rendimento netto dell’1,84%, quello azionario europeo (“Small Cap Euroland
Portfolio”) ha reso l’1,62% netto e, infine, quello azionario globale (“Global Intrepid Portfolio”) l’1,07% netto. In
termini relativi il fondo azionario globale ha sovraperformato il proprio benchmark, contrariamente agli altri due fondi
che sono rimasti sostanzialmente in linea con i propri indici di riferimento. Tutti e tre i fondi hanno beneficiato del buon
andamento messo a segno dal mercato azionario nel mese di dicembre.
Il comparto absolute return della Sicav di European & Global Investment ha maturato dalla sottoscrizione (5/12/2005)
un rendimento, al netto della ritenuta fiscale, dello 0,31% coerentemente alle dinamiche che hanno interessato i mercati
finanziari nell’ultimo mese dell’anno. La distribuzione settoriale del fondo al 31/12/2005 è concentrata nel settore
finanziario e in quello industriale che pesano complessivamente per il 45% circa.
A tali proventi si aggiungono anche quelli derivanti dalla vendita, effettuata in giugno, del fondo di fondi Multifund
Aggressive gestito da Effe Gestioni e dai quattro fondi azionari di Axa Rosenberg. La dismissione dei fondi Axa ha
permesso alla Fondazione di contabilizzare una plusvalenza certa, corrispondente a un rendimento al lordo della
componente fiscale del 15,6% (pari al 13,65% netto), mentre la vendita del Multifund Aggressive ha generato un
rendimento netto del 9,01%.
L’EVOLUZIONE PREVEDIBILE DELLA GESTIONE ECONOMICA E FINANZIARIA
Le linee di gestione adottate nel 2006 saranno improntate verso un ulteriore ampliamento del segmento Satellite, in
modo da portarlo ad un peso sul totale portafoglio in linea con la situazione antecedente la vendita. Tale strategia è stata
implementata in buona parte tra la fine di febbraio e gli inizi di marzo. Le risorse sono state prelevate dal portafoglio
Core tramite la vendita delle obbligazioni Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. (acquistate in due tranche tra aprile e
giugno dello scorso anno), dal momento che, essendo indicizzate al tasso Euribor a tre mesi, la loro redditività
risulterebbe per il 2006 inferiore al tasso target minimo della Fondazione.
In particolare dei 12 milioni rinvenienti dalla vendita dei bond, avvenuta a metà febbraio, 500 mila Euro sono stati
investiti nel comparto azionario globale di Mellon, 1,5 milioni di Euro in quello azionario asiatico e 1 milioni di Euro
nel fondo azionario europeo Small Cap. Complessivamente il “giardinetto” di fondi azionari gestiti da Mellon è passato
nel corso del mese di febbraio da 5,6 milioni di Euro a fine anno a 8,6 milioni di Euro a fine febbraio.
Inoltre, nel portafoglio Satellite è stato inserito un fondo azionario gestito da Pictet che investe sul Giappone (“Japanese
Equity Selection”) per un ammontare di 2 milioni di Euro; è stato sottoscritto un fondo azionario Usa, coperto dal
rischio cambio $/€, affidato in gestione a Société Génerale (“Equity US Multistrategy”) e un fondo obbligazionario
emergente gestito da Julius Baer (“Emerging Bond Fund (EURO)”) per un totale di 2 milioni di Euro.
I restanti 3 milioni di Euro sono stati investiti nel fondo absolute return di European & Global Investments,
incrementando il portafoglio Core.
Al momento, il peso del segmento Satellite sul portafoglio finanziario della Fondazione ammonta a circa il 9,5%.
5
Bilancio al 31/12/2005
Stato Patrimoniale
ATTIVO
1
2
3
4
Immobilizzazioni materiali e immateriali
a) beni immobili
b) beni mobili d'arte
c) beni mobili strumentali
d) altri beni
Immobilizzazioni finanziarie
a) partecipazioni in società strumentali
b) altre partecipazioni
di cui:
- partecipazioni di controllo
c) titoli di debito
d) altri titoli
Strumenti finanziari non immobilizzati
a) strum. finanz. affidati in gestione patrimon. Individ.
b) strumenti finanziari quotati
di cui:
- titoli di debito
- titoli di capitale
- parti di organ. di investim. collettivo del risparmio
c) strumenti finanziari non quotati
di cui:
- titoli di debito
- titoli di capitale
- polizze di capitalizzazione
- parti di organ.di investim.collettivo del risparmio
Crediti
di cui
- esigibili entro l’esercizio successivo
31/12/2005
31/12/2004
61.078,84
20.582,28
12.054,56
28.442,00
36.141,63
10.082,28
9.291,13
16.768,22
50.560.917,98
35.560.917,98
6.792.417,98
6.792.417,98
43.768.500,00
28.768.500,00
102.035.565,38
108.665.613,35
55.266.571,00
24.004.875,87
60.711.338,00
25.417.501,55
410.243,00
1.015.553,00
23.594.632,87
22.764.118,51
24.401.948,55
22.536.773,80
12.260.594,08
12.410.225,08
10.503.524,43
910.881,79
24.309,68
3.250.666,59
2.364.094,48
5
Disponibilità liquide
607.474,90
272.152,72
6
Ratei e risconti attivi
883.143,31
1.260.354,80
155.059.062,20
149.045.847,07
Totale dell’attivo
6
Stato Patrimoniale
PASSIVO
1
Patrimonio netto:
a) fondo di dotazione
b) riserva da donazioni
c) riserva da rivalutazioni e plusvalenze
d) riserva obbligatoria
e) riserva per l'integrità del patrimonio
f) riserva acquisto immobili
f) avanzi (disavanzi) portati a nuovo
g) avanzo (disavanzo) residuo
2 Fondi per l'attività d'istituto
a) fondo di stabilizzazione delle erogazioni
b) fondi per le erogazioni nei settori rilevanti
c) fondi per le erogazioni negli altri settori statutari
d) fondo realizzazione Progetto Sud
e) altri fondi
3 Fondi per rischi e oneri
di cui
- fondo crediti d'imposta
- fondo oneri da liquidare
31/12/2005
31/12/2004
147.442.124,31
60.736.718,10
81.908.141,55
3.098.951,67
1.664.721,43
1.567.288,58
515.974,11
5.000.000,00
33.591,56
18.906,18
4.208.009,78
1.313.643,08
1.730.637,50
741.401,80
422.327,40
1.294.736,90
1.294.736,90
968.793,62
866.538,24
102.255,38
1.320.116,42
866.538,24
103.578,18
4 Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato
5 Erogazioni deliberate:
a) nei settori rilevanti
b) negli altri settori statutari
144.747.028,52
137.644.859,65
228,90
1.795.817,32
1.469.432,46
326.384,86
1.201.959,74
978.187,22
223.772,52
6 Fondo per il volontariato
337.689,30
417.819,84
7 Debiti
di cui
- esigibili entro l'esercizio successivo
306.398,97
64.185,65
286.365,09
Totale del passivo
CONTI D’ORDINE
Beni presso terzi
di cui:
- titoli a custodia presso terzi
44.151,77
155.059.062,20
31/12/2005
149.045.847,07
31/12/2004
145.831.960,01
145.831.960,01
141.094.649,76
141.094.649,76
7
Conto Economico
31/12/2005
31/12/2004
1
Risultato delle gestioni patrimoniali individuali
2.813.584,00
843.266,00
2
Dividendi e proventi assimilati
a) da società strumentali
b) da altre immobilizzazioni finanziarie
c) da strumenti finanziari non immobilizzati
1.513.525,00
506.232,95
3
Interessi e proventi assimilati
a) da immobilizzazioni finanziarie
b) da strumenti finanziari non immobilizzati
c) da crediti e disponibilità liquide
d) da polizze di capitalizzazione
4
Rivalutazione (svalut.) netta di strum.finanz. non imm.
5
Risultato negoziazione di strum. finanz. non immobiliz.
9
Altri proventi
di cui: contributi in c/ esercizio
10
Oneri:
a) compensi e rimborsi spese organi statutari
b) per il personale
di cui
- per la gestione del patrimonio
c) per consulenti e collaboratori
d) per servizi di gestione del patrimonio
e) interessi passivi ed altri oneri finanziari
f) commissioni di negoziazione
g) ammortamenti
h) accantonamenti
i) altri oneri
1.513.525,00
506.232,95
1.869.480,85
1.134.357,70
255.785,42
140.854,49
338.483,24
2.142.024,57
1.075.127,81
441.185,64
625.711,12
395.743,12
(109.874,92)
1.571.904,09
11.592,88
70.882,47
98.121,52
(907.409,15)
(1.072.618,56)
(341.855,10)
(16.433,72)
(329.571,39)
(14.997,84)
(46.108,15)
(11.437,53)
(22.440,00)
(262.641,00)
(11.410,86)
(148.562,75)
(10.306,60)
(350.000,00)
(200.300,29)
(213.962,48)
11
Proventi straordinari
376.731,88
0,08
12
Oneri straordinari
(17.284,29)
(103,90)
13
Imposte
(28.842,50)
(64.553,73)
7.658.315,47
2.354.086,89
(1.531.663,09)
(470.817,38)
(204.221,75)
(125.551,30)
Avanzo (disavanzo) d’esercizio
14
Accantonamento alla riserva obbligatoria
16
Accantonamento al fondo per il volontariato
17
Accantonamenti ai fondi per l'attività d'istituto
a) al fondo di stabilizzaz. delle erogazioni
b) ai fondi per le erogaz. nei settori rilevanti
c) ai fondi per le erogaz. negli altri settori statutari
d) al fondo realizzazione Progetto Sud
d) agli altri fondi
18
Accanton. alla riserva per l'integrità del patrimonio
Avanzo (disavanzo) residuo
(4.740.091,75)
(1.385.699,00)
(1.385.699,00)
(3.176.100,00)
(1.359.770,00)
(204.221,75)
( 1.148.747,32)
(353.113,03)
33.591,56
18.906,18
8
NOTA INTEGRATIVA AL BILANCIO CONSUNTIVO
AL 31 DICEMBRE 2005
Il presente bilancio è stato redatto in conformità alle vigenti norme legislative in materia di fondazioni, in particolare, a
quanto disposto dall’Atto di Indirizzo del Ministero del Tesoro e della Programmazione Economica del 19/04/2001 e
successive disposizioni integrative. Le indicazioni di tale provvedimento riguardanti, in via del tutto transitoria, la sola
redazione del bilancio chiuso il 31/12/2000, sono state considerate valide anche per l’esercizio in esame in attesa del
perfezionamento del regolamento previsto dall’art.9 c.5 del d.lgs. 153/1999.
I principi di prudenza, competenza e prevalenza della sostanza sulla forma osservati nelle rilevazioni contabili di
esercizio e di chiusura hanno consentito di rappresentare la situazione economico-patrimoniale e finanziaria in modo
veritiero e corretto.
CRITERI DI VALUTAZIONE
Immobilizzazioni materiali
Le immobilizzazioni materiali sono registrate al costo di acquisto, comprensivo degli oneri di diretta imputazione, e
rappresentate in bilancio al netto degli ammortamenti sistematicamente calcolati sulla base di aliquote rappresentative
della loro residua possibilità di utilizzazione.
In deroga a quanto suesposto, i costi delle immobilizzazioni di modesta entità sono stati contabilizzati interamente a
carico dell’esercizio.
Immobilizzazioni immateriali
Le immobilizzazioni immateriali sono iscritte al costo di acquisto, comprensivo degli oneri accessori, e
sistematicamente ammortizzate, in via diretta, per il periodo della prevista utilità futura.
Dividendi
I dividendi azionari vengono contabilizzati per competenza nell’esercizio in cui viene deliberata la loro distribuzione.
Partecipazioni
Le partecipazioni, classificate tra le immobilizzazioni finanziarie e iscritte in bilancio al costo di costituzione, sono
valutate secondo il metodo del costo rettificato. Esso consente di mantenere la valutazione al costo anche se superiore al
valore di mercato fino a che non si presentino perdite con carattere di durevolezza. In tal caso si effettuano svalutazioni
con abbattimento diretto del valore della partecipazione che, negli esercizi successivi, deve essere ripristinato al venir
meno delle cause della rettifica.
Titoli di debito
I titoli di debito “immobilizzati” in portafoglio, data la natura permanente dell’investimento, sono esposti in bilancio al
costo di acquisizione e valutati, al pari delle partecipazioni, con il metodo del costo rettificato..
Per i titoli di debito “non immobilizzati” la contabilizzazione è stata determinata con il metodo del costo medio
ponderato e la valutazione utilizzando:
- per i titoli quotati, il valore di mercato rappresentato dalla media aritmetica delle quotazioni rilevate nell’ultimo mese
dell’anno;
- per i titoli non quotati, il minor valore tra costo di acquisto e valore di realizzazione ottenuto dal confronto con titoli
similari quotati.
Il costo originario dei titoli viene ripristinato qualora vengano meno i motivi della svalutazione.
Altri strumenti finanziari non immobilizzati
Per quanto riguarda gli strumenti finanziari quotati e non immobilizzati affidati in gestione patrimoniale individuale a
soggetti abilitati, si è proceduto, con riferimento la data di chiusura dell’esercizio, alla contabilizzazione delle
operazioni con scritture riepilogative e alla valutazione al valore di mercato registrato a fine anno, secondo i parametri
contrattualmente stabiliti con i relativi gestori.
In particolare, i titoli componenti le gestioni patrimoniali sono valutati al valore di mercato, come riportato dai prospetti
riepilogativi messi a disposizione dai singoli gestori, secondo la normativa vigente.
I fondi comuni di investimento, tutti quotati, sono valutati al valore di mercato.
Le polizze di capitalizzazione vengono contabilizzate sulla base del capitale rivalutato e riconosciuto dalla Compagnia.
Gli interessi maturati al 31.12.2005 non ancora capitalizzati sono stati inseriti nella voce “ratei e risconti attivi”.
9
Crediti e debiti
I crediti e i debiti sono esposti al valore nominale. Non si è proceduto ad alcuna svalutazione dei crediti in quanto
prudenzialmente è stata costituita una contropartita contabile tra i fondi del passivo.
Ratei e risconti
Sono iscritte in tali voci quote di costi e proventi comuni a più esercizi, per realizzare il principio della competenza
temporale.
Fondo per rischi e oneri
In tale fondo trovano sistemazione contabile accantonamenti effettuati per fronteggiare passività di natura certa o
probabile che a fine esercizio non possono essere esattamente determinate.
Proventi
I proventi soggetti a ritenute a titolo d’imposta o a imposta sostitutiva sono rilevati nel conto economico al netto di tali
imposizioni.
10
1.
STATO PATRIMONIALE
1.1.
ATTIVO
1.1.1. IMMOBILIZZAZIONI MATERIALI ED IMMATERIALI
€
61.078,84
I beni mobili di proprietà della Fondazione, registrati al costo di acquisto comprensivo degli oneri di diretta imputazione
per un totale di € 52.481,99 sono stati rettificati, a fine esercizio, dal relativo fondo ammortamento di € 19.845,15.
Si precisa che sull’importo della sottovoce “beni mobili d’arte” di € 20.582,28, incrementato peraltro nel corso
dell’anno di € 10.500,00 in seguito all’acquisto di un quadro e alla donazione di un opera scultorea, non sono state
calcolate quote di ammortamento in considerazione dell’improbabile verificarsi in futuro di perdite di valore di detti
beni.
Nella sottovoce residuale “altri beni” sono state contabilizzate le immobilizzazioni immateriali relative ai prodotti
software acquisiti dalla Fondazione per la gestione del portafoglio finanziario e dell’attività amministrativo-contabile e
quelle relative a spese incrementative con natura di onere pluriennale, effettuate su beni della Cassa di Risparmio di
Carrara S.p.A..
Variazioni annue delle immobilizzazioni materiali:
IMMOBILI
MOBILI
19.373
TOTALI
19.373
0
16.640
16.640
16.640
16.640
0
0
0
0
3.377
0
3.377
3.377
3.377
0
3.377
3.377
0
0
0
32.636
32.636
0
19.845
19.845
0
19.845
19.845
0
Esistenze iniziali
0
Aumenti
Acquisti
Riprese di valore
Rivalutazioni
Altre variazioni
Diminuzioni
Vendite
Rettifiche di valore
a) ammortamenti
b) svalutazioni durature
Altre variazioni
Rimanenze finali
Rivalutazioni totali
Rettifiche totali
a) ammortamenti
b) svalutazioni durature
Gli “aumenti” riguardano principalmente i costi sostenuti per l’ampliamento della preesistente centralina telefonica ( con
aggiunta di un nuovo apparecchio telefonico) e per l’acquisto di un conference Kit digitale, di un modulo stampante
scanner per fotocopiatrice e di due personal computer. Detti beni vanno ad aggiungersi al personal computer già
completo di due stampanti e masterizzatore, al fax, a due fotocopiatrici, a due telefoni cellulari, ad un cordless e ad un
frigorifero acquistati dalla Fondazione negli esercizi precedenti.
Le “diminuzioni” corrispondono agli ammortamenti di competenza calcolati, sia sulla base di aliquote rappresentative
della residua possibilità di utilizzazione che, per i beni di modesto valore, portando tutto il costo a carico dell’esercizio.
11
Variazioni annue delle immobilizzazioni immateriali:
Esistenze iniziali
COSTI SU BENI
SOFTWARE
DI TERZI
16.324
444
Aumenti
Acquisti
Riprese di valore
Rivalutazioni
Altre variazioni
ALTRI ONERI
PLURIENNALI
0
TOTALE
16.768
20.280
20.280
0
0
20.280
20.280
0
0
0
8.162
444
0
8.162
8.162
444
444
0
8.606
0
8.606
8.606
0
0
Rimanenze finali
28.442
0
0
28.442
Rivalutazioni totali
Rettifiche totali
a) ammortamenti
b) svalutazioni durature
16.324
16.324
2.221
2.221
0
18.545
18.545
0
Diminuzioni
Vendite
Rettifiche di valore
a) ammortamenti
b) svalutazioni durature
Altre variazioni
Gli “aumenti” sono interamente riferibili all’acquisto del software per la gestione dell’attività amministrativo-contabile il
cui costo, di € 20.280,00, non ha subito alcuna rettifica per ammortamento in conseguenza del fatto che alla data del
31/12/2005 non era ancora stato utilizzato.
1.1.2.
IMMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE
€ 50.560.917,98
b) altre partecipazioni
€
6.792.417,98
Le partecipazioni sono così composte:
DENOMINAZIONE - SEDE
Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. - Carrara
Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.
VALORE
N° AZIONI NOMINALE
6.150
3.176.229
100.000
1.000.000
4.176.229
VALORE
BILANCIO % sul C.S
5.792.418
10,00
1.000.000
0,03
6.792.418
Nella Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A., società conferitaria dell’attività bancaria da parte del vecchio Ente
creditizio, la Fondazione detiene partecipazioni per un valore nominale complessivo pari a € 3.176.229,00
corrispondente a n. 6.150 azioni del valore unitario di € 516,46.
Nella Cassa Depositi e Prestiti S.p.A., società di recente costituzione derivante dalla trasformazione della Cassa Depositi
e Prestiti disposta dal D.L. 269 del 30/09/2003, la Fondazione detiene partecipazioni per un valore nominale
complessivo pari a € 1.000.000,00, che corrisponde a n.100.000 azioni privilegiate del valore unitario di € 10,00. La
sottoscrizione di queste ultime si è verificata in seguito all’adesione da parte della Fondazione al progetto promosso
dall’ACRI in accordo con il Ministero dell’Economia e delle Finanze per la cessione di una quota di minoranza del
capitale sociale della CDP S.p.A..
Nel corso dell’esercizio non si è registrata alcuna variazione.
12
c)
Titoli di debito
€ 43.768.500,00
I titoli classificati tra le immobilizzazioni finanziarie sono quelli che, acquistati con l’intenzione di effettuare un
investimento strategico e non destinati ad essere oggetto di negoziazioni speculative, verranno presumibilmente
mantenuti sino alla scadenza. Si tratta di quattro obbligazioni strutturate con scadenza decennale emesse da JP Morgan,
Royal Bank of Scotland, Dexia-Crediop e Banca Carige S.p.A.. Quest’ultima è stata emessa ed acquisita in portafoglio
solo quest’anno. Per Dexia la nota è stata strutturata da Deutsche Bank.
Nel dettaglio le quattro obbligazioni strutturate sono descritte di seguito.
Il titolo emesso da JP Morgan e sottoscritto dalla Fondazione il 20/04/2004, ha staccato una cedola fissa il primo anno
pari all’8% lordo. Al 31/12/2005 la cedola di competenza è legata all’andamento di un fondo di fondi hedge (MAN
RMF Trasparency) e dell’indice monetario americano.
L’obbligazione emessa da Royal Bank of Scotland, acquistata il 16/04/2004, paga un interesse del 5% ogni anno sino a
scadenza, se il tasso Euribor a 12 mesi in ogni giorno del periodo di godimento cedola è inferiore al 5%. Dalla
sottoscrizione fino a fine marzo il rendimento medio del tasso euribor a 12 mesi è pari al 2.43%.
Il titolo di Dexia – Crediop, strutturato da Deutsche Bank, acquistato in data 20 aprile 2004, a partire dal 20 aprile 2005
stacca una cedola fissa del 4.75% lordo nei primi tre anni, mentre negli anni successivi e a partire dal 20 aprile 2007 la
redditività è legata all’andamento dei tassi swap a 2 e 10 anni.
Il titolo emesso da Banca Carige S.p.A. in data 5 ottobre 2005 stacca una cedola fissa per i primi due anni (5 ottobre
2006 e 5 ottobre 2007) pari al 4.5% lordo; le cedole relative ai successivi otto anni frutteranno interessi sul valore
nominale che dipenderanno dall’andamento del tasso swap a 10 anni e da quello a 2 anni, sulla base di una formula
matematica.
Nel seguito è mostrato un prospetto riassuntivo:
Tipologia Investimento
JPM - Obbl. Euro
Valore
Nominale
Valore di
Bilancio
11.000.000
11.000.000
7.000.000
6.972.000
Dexia Crediop - Obbl. Euro
11.000.000
10.796.500
Banca Carige S.p.A.
15.000.000
15.000.000
TOTALE
44.000.000
43.768.500
Royal Bank of Scotland - Obbl.Euro
Dalla tabella emerge come sia l’obbligazione Royal Bank of Scotland sia quella di Dexia Crediop siano state acquistate
ad un prezzo sotto la pari.
La movimentazione nel corso dell’anno è stata la seguente:
28.768.500
15.000.000
ESISTENZE INIZIALI
AUMENTI
ACQUISTI
- Titoli di Stato
- Altri titoli
RIPRESE DI VALORE
ALTRE VARIAZIONI IN AUMENTO
DIMINUZIONI
RIMBORSI
- Titoli di Stato
- Altri titoli
RETTIFICHE DI VALORE
ALTRE VARIAZIONI IN DIMINUZIONE
ESISTENZE FINALI
15.000.000
15.000.000
0
0
43.768.500
13
1.1.3.
STRUMENTI FINANZIARI NON IMMOBILIZZATI
€ 102.035.565,38
a) Strumenti finanziari affidati in gestione patrimoniale individuale
€
55.266.571,00
In questa voce sono incluse le risorse affidate in gestione esterna a Ras Asset Management e a Carige Sgr.
Di seguito vengono riportate le tabelle con i dati più significativi delle precedenti gestioni sulla base dei rendiconti di
fine periodo trasmessi dalle rispettive società di gestione.
Il patrimonio netto di fine periodo si riferisce al valore di mercato delle attività in portafoglio al 31/12/2005 ed al saldo
di c/c di liquidità al netto di tutte le voci di competenza non ancora regolate.
Gestore: Ras Asset Management
Regime fiscale: Risparmio gestito
Benchmark: JPM EMU Cash 6 mesi + 2%
Conferimento iniziale (06.04.2004)
Patrimonio netto inizio periodo (31.12.2004)
Patrimonio netto di fine periodo (31.12.2005)
Prelievi
Conferimenti
Commissioni di gestione
Altre commissioni (di negoziazione)
Imposta sostitutiva
Risultato di gestione al lordo delle commissioni ed al netto delle imposte
Rendimento lordo complessivo della gestione
Rendimento netto complessivo della gestione
Rendimento del benchmark
20.000.000
20.241.884
21.267.607
41.644
33.785
84.217
1.101.152
5,7%
5,1%
4,2%
Per quanto riguarda il mandato di gestione di Carige Sgr, la cui sintesi è mostrata nella tabella seguente, in data 29
novembre sono stati prelevati 8 milioni di Euro.
Gestore: Carige Sgr
Regime fiscale: Risparmio gestito
Benchmark: JPM EMU Cash 3 mesi + 1,5%
Conferimento iniziale (07.04.2004)
Patrimonio netto inizio periodo (31.12.2004)
Patrimonio netto di fine periodo (31.12.2005)
Prelievi
Conferimenti
Commissioni di gestione
Altre commissioni (di negoziazione)
Imposta sostitutiva
Risultato di gestione al lordo delle commissioni ed al netto delle imposte
Rendimento lordo complessivo della gestione
Rendimento netto complessivo della gestione
Rendimento del benchmark
40.000.000
40.469.455
33.998.964
8.000.000
164.576
18.346
222.647
1.712.431
4,8%
3,8%
3,7%
14
b) Strumenti finanziari quotati
€ 24.004.875,87
La voce si riferisce agli strumenti finanziari quotati che non sono affidati in gestione patrimoniale esterna. In tale
categoria rientrano i titoli di debito quotati emessi da società diverse da banche e parti di investimento collettivo del
risparmio. La voce è stata così ulteriormente scomposta:
b1) Titoli di debito
€ 410.243,00
Sono rappresentati da titoli di debito emessi da società che, conformemente alle disposizioni impartite dal Consiglio di
Amministrazione vengono gestite al meglio dal Segretario Generale.
Le rimanenze alla fine dell’esercizio risultano così composte:
Tipologia investimento
Obbligazioni Efibanca 99/06
Obbligazioni Intesa BCI 6/12/2006
Totali
Valore Nominale
Valore di Bilancio Valore di mercato
310.000
100.000
310.093
100.150
310.093
100.150
410.000
410.243
410.243
La movimentazione è stata la seguente:
1.015.553
ESISTENZE INIZIALI
AUENTI
ACQUISTI
RIPRESE DI VALORE
RIVALUTAZIONI
ALTRE VARIAZIONI IN AUMENTO
DIMINUZIONI
CESSIONI
RIMBORSI
RETTIFICHE DI VALORE
ALTRE VARIAZIONI IN DIMINUZIONE
605.310
600.510
4.800
ESISTENZE FINALI
b.3 )Parti di organismi di investimento collettivo del risparmio
410.243
€ 23.594.632,87
La voce comprende la sottoscrizione diretta di quote di fondi comuni di investimento, Sicav ed Hedge Fund
acquistate dalla Fondazione ed è composta da:
- n. 14.698,046 quote della Sicav monetaria Euro Short term Yield Plus di Generali Asset Management,
sottoscritta dalla Fondazione il 15/06/2004 per un controvalore complessivo di € 1.499.965;
- n. 3.668.351,063 quote del comparto azionario della Sicav di Mellon Global Investments denominata Mellon
Global Intrepid Portfolio per un controvalore complessivo di € 3.999.970. Il comparto è stato sottoscritto in data
7/12/2005;
- n. 733.546,068 quote del comparto della Sicav di Mellon Global Investments – Mellon Asia Equity Fund – che
investe in azioni dell’area asiatica escluso il Giappone. La sottoscrizione nel comparto è stata effettuata il 7/12/2005 per €
999.970;
- n. 245.239,613 quote del comparto della Sicav di Mellon Global Investments - Mellon Small Cap Euroland
Fund - per € 499.970 sottoscritte sempre in data 7/12/2005. Il comparto investe in azioni dell’area Euro a bassa
capitalizzazione;
- n. 1.552.192,472 quote del comparto della Sicav di European & Global Investments – European Absolute
Return - per € 8.000.000 . Il comparto è stato sottoscritto il 5/12/2005 e investe in modo flessibile in azioni europee con
la possibilità di investire fino al 100% nel mercato monetario ed obbligazionario (governativi e corporate);
- n. 14,703891 quote del fondo di fondi Hedge Low Volatility di Duemme Hedge sottoscritto dalla Fondazione il
3/05/2004 per un controvalore di € 8.000.000.
15
I Fondi sono stati valutati al prezzo di mercato del 31/12/2005.
Capitale
conferito
Tipologia di investimento
Generali AM - Euro Short Yield Plus
Mellon - Global Intrepid Fund
Mellon - Asia Equity Fund
Mellon - Small Cap Euroland Fund
EGI - European Absolute Return Fund
Duemme Hedge - Duemme Hedge Low Volatility
TOTALE
Valore di bilancio
31/12/2005
1.499.965
3.999.970
999.970
499.970
8.000.000
8.000.000
1.557.405
4.048.392
1.021.023
509.240
8.027.939
8.430.633
22.999.875
23.594.632
La movimentazione della tabella sottostante e stata generata dalle sottoscrizioni di fondi Mellon ed European verificatesi,
come sopra già indicato, nel mese di dicembre e destinate a ripristinare, in parte, quel segmento di portafoglio (Satellite)
che si era azzerato in giugno con la vendita dei Fondi Axa Rosenberg ed Effe Gestioni Sgr.
24.401.949
ESISTENZE INIZIALI
AUMENTI
ACQUISTI
RIPRESE DI VALORE
RIVALUTAZIONI
ALTRE VARIAZIONI IN AUMENTO
DIMINUZIONI
CESSIONI
RIMBORSI
RETTIFICHE DI VALORE
ALTRE VARIAZIONI IN DIMINUZIONE
13.918.259
13.499.909
418.350
14.725.576
14.725.576
23.594.632
ESISTENZE FINALI
c) Strumenti finanziari non quotati
€
22.764.118,51
La voce si riferisce ai titoli di debito emessi dalla Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. e alle polizze di capitalizzazione
sottoscritte con Milano Assicurazioni e con Axa Assicurazioni come di seguito analizzato:
c.1) Titoli di debito
€ 12.260.594,08
Sono rappresentati da obbligazioni tutte emesse dalla Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. che sono opportunamente
gestite dal Segretario Generale in conformità alle disposizioni impartite dal Consiglio di Amministrazione.
Le rimanenze alla fine dell’esercizio sono così rappresentate:
Tipologia investimento
Obbl. CR Carrara
Obbl. CR Carrara
Obbl. CR Carrara
Obbl. CR Carrara
01/11/2007
15/12/2007
15/04/2006
15/06/2006
Totali
Valore Nominale
Valore di Bilancio Valore di mercato
150.000
108.456
10.000.000
2.000.000
150.000
110.594
10.000.000
2.000.000
151.405
113.572
10.000.000
2.000.000
12.258.456
12.260.594
12.264.977
Secondo quanto sopra esposto sussisterebbero delle plusvalenze potenziali per € 4.383 che, in ossequio al principio di
prudenza, non sono state contabilizzate.
16
Nel corso dell’esercizio il comparto ha registrato la seguente movimentazione:
12.410.225
ESISTENZE INIZIALI
AUMENTI
ACQUISTI
RIPRESE DI VALORE
RIVALUTAZIONI
ALTRE VARIAZIONI IN AUMENTO
DIMINUZIONI
CESSIONI
RIMBORSI
RETTIFICHE DI VALORE
ALTRE VARIAZIONI IN DIMINUZIONE
369
369
150.000
150.000
12.260.594
ESISTENZE FINALI
c.3) Polizze di capitalizzazione
€ 10.503.524,43
Il valore complessivo al 31.12.2005 è quello che tiene conto degli interessi effettivamente capitalizzati e riconosciuti
dalla Compagnia alla data di chiusura dell’esercizio.
Per la polizza sottoscritta con Milano Assicurazioni la data di certificazione è a fine anno, mentre per la polizza di Axa
Assicurazione è il 6 aprile 2006. Il valore della polizza di Axa riportato in tabella è, quindi quello certificato dalla
Compagnia il 6 aprile 2005.
Il capitale investito è al netto di caricamenti iniziali.
Di seguito viene riportata una situazione riepilogativa a fine anno:
Compagnia
Assicurativa
Capitale
investito
Capitale
rivalutato
2004
Interessi
capitalizzati al
31.12.2005
Valore
complessivo al
31.12.2005
Axa Assicurazioni
5.000.000
5.000.000
175.908
5.175.909
Milano Assicurazioni
4.987.400
5.126.549
201.067
5.327.615
Totale
9.987.400
10.126.549
376.975
10.503.524
1.1.4. CREDITI
€ 910.881,79
Il dettaglio dei crediti può essere così schematizzato:
TOTALE CREDITI
CREDITI D’IMPOSTA:
- Esercizio 1993
- Esercizio 1994
- Esercizio 1995
- Esercizio 1996
- Esercizio 1997
- Esercizio 1998
910.882
886.572
248.149
253.700
31.700
95.250
90.551
167.222
ESIGIBILI ENTRO L’ESERCIZIO SUCCESSIVO
COMM.NI RETROCESSE INVESTIM. FINANZIARI
CREDITI V/ERARIO
ALTRI CREDITI
24.310
10.671
9.583
4.056
17
Dall’esercizio 2000 non si è più proceduto alla rilevazione del Credito d’Imposta in ossequio a quanto disposto
dall’art.2 c.6 del d.lgs.n.153/99 sul divieto di riporto a nuovo del credito d’imposta sui dividendi percepiti dalle
fondazioni.
Gli altri crediti si riferiscono ad anticipi su costi amministrativi di competenza dell’esercizio successivo.
1.1.5. DISPONIBILITA’ LIQUIDE
€ 607.474,90
Le disponibilità liquide sono così distribuite:
- Conti correnti bancari
- Cassa contanti
Totale
606.675
800
607.475
1.1.6. RATEI E RISCONTI ATTIVI
€ 883.143,31
La voce è così composta:
RATEI E RISCONTI ATTIVI
RATEI ATTIVI
- Interessi su titoli
- Interessi su polizze di capitalizzazione
RISCONTI ATTIVI
- Spese amministrative
883.144
865.811
728.031
137.780
17.333
17.333
18
1.2.
PASSIVO
1.2.1. PATRIMONIO NETTO
€ 147.442.124,31
Il Patrimonio netto presenta la seguente composizione in parte modificata, rispetto all’esercizio precedente, per i motivi
sotto specificati:
PATRIMONIO NETTO
Fondo di dotazione
Riserva da rivalutazioni e plusvalenze
Riserva obbligatoria
Riserva per l’integrità del patrimonio
Avanzo residuo
TOTALE
60.736.718
81.908.141
3.098.952
1.664.721
33.592
147.442.124
In particolare, in forza del disposto del paragrafo 14.5 dell’Atto di Indirizzo del 19/4/01, è stata ripristinata la Riserva
da Rivalutazione e Plusvalenze per € 81.908.141.55 rettificando quanto della plusvalenza realizzata con la cessione
della partecipazione Carinord 2 S.p.A. era stato destinato nel 2004 al Fondo di dotazione (€ 76.908.141,55) e alla
Riserva per acquisto immobili ( € 5.000.000,00) che viene così azzerata.
L’incremento di € 2.695.399,66 è invece riconducibile alle movimentazioni delle seguenti voci:
- la “Riserva obbligatoria”, introdotta dall’art.8 del d.lgs. n.153/99, ha registrato un aumento di € 1.531.663,09
calcolato in conformità alle disposizioni del decreto Ministeriale del 13/03/2006;
- la “Riserva per l’integrità del patrimonio” ammonta a € 1.664.721,43 dopo l’accantonamento facoltativo,
confermato dal medesimo decreto, di € 1.148.747,32;
- l”avanzo residuo”, azzerato nel corso dell’anno con destinazione dell’intero importo di € 18.906,18 al Fondo di
stabilizzazione delle erogazioni è stato valorizzato, a fine esercizio, per € 33.591,56.
1.2.2.
FONDI PER L’ATTIVITA’ D’ISTITUTO
€ 4.208.009,78
1.2.2.a)
FONDO DI STABILIZZAZIONE DELLE EROGAZIONI
€ 1.313.643,08
Il Fondo, che ha la finalità di contenere la variabilità dei proventi del patrimonio e il conseguente impiego delle risorse
nell’attività istituzionale, è stato costituito nell’esercizio 2000 utilizzando interamente il Fondo necessità di gestione di €
93.198,79.
Il valore con cui è esposto in bilancio deriva dalla seguente movimentazione:
FONDO DI STABILIZZAZIONE DELLE EROGAZIONI
ESISTENZA INIZIALE
AUMENTI
Avanzo residuo esercizio 2004
DIMINUZIONI
ESISTENZA FINALE
1.294.737
18.906
18.906
0
1.313.643
19
1.2.2.b) FONDO PER LE EROGAZIONI NEI SETTORI RILEVANTI
€ 1.730.637,50
La voce presenta un saldo pari a € 1.730.637,50 derivante dalla seguente movimentazione:
FONDO PER LE EROGAZIONI NEI SETTORI RILEVANTI
ESISTENZA INIZIALE
0
AUMENTI
Accantonamento ex Documento Programmatico Previsionale 2005
Accantonamento integrativo ex art.8 c.1 lett. d) d.lgs. 17/5/1999 n.153
Storno beneficenza deliberata e non erogata
3.194.787
1.496.100
1.680.000
18.687
DIMINUZIONI
Utilizzo per delibere di erogazioni
1.464.150
1.464.150
ESISTENZA FINALE
1.730.637
1.2.2.c) FONDO PER LE EROGAZIONI NEGLI ALTRI SETTORI STATUTARI
€ 741.401,80
La voce è stata interessata nel corso dell’esercizio dalla seguente movimentazione:
FONDO PER LE EROGAZIONI NEGLI ALTRI SETTORI STATUTARI
ESISTENZA INIZIALE
AUMENTI
Accantonamento ex Documento Programmatico Previsionale 2005
Accantonamento integrativo ex art.8 c.1 lett. d) d.lgs. 17/5/1999 n.153
Storno beneficenza deliberata e non erogata
0
1.367.967
639.770
720.000
8.197
DIMINUZIONI
Utilizzo per delibere di erogazioni
626.565
626.565
ESISTENZA FINALE
741.402
1.2.2.d) FONDO REALIZZAZIONE PROGETTO SUD
€
422.327,40
Lo stanziamento di questo fondo si è reso necessario con la definizione, nell’ottobre 2005, di un Protocollo di Intesa tra
Fondazioni (Acri) e mondo del Volontariato e dei Centri di Servizio (Forum permanente del terzo settore) per la
realizzazione, nel Sud d’Italia, di una rete di infrastrutture sociali capaci di sostenere le comunità locali . Contabilmente,
con le scritture di chiusura, in questo fondo sono state ricondotte tutte le somme indisponibili esistenti al 31/12/2004
nel fondo del Volontariato per un totale di € 218.105,65 ed è stata accantonato l’importo di € 204.221,75
corrispondente a quello calcolato per il Fondo del Volontariato.
20
1.2.3.
FONDI PER RISCHI ED ONERI
€ 968.793,62
L’importo totale di € 968.793,62 è così ripartito:
1.2.3.I FONDO CREDITI D’IMPOSTA
€ 866.538,24
Il “Fondo crediti d’imposta” pari a € 866.538 rappresenta la contropartita contabile dei crediti d’imposta vantati verso
l’Erario che, in ossequio al principio della prudenza, saranno portati a conto economico al momento del loro effettivo
incasso. La differenza rispetto alla voce dell’attivo deriva all’anticipato rimborso di parte del credito stesso relativo
all’esercizio 1996 da parte della Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A..
Nel corso dell’esercizio non ha registrato variazioni a seguito delle modifiche introdotte dal d.lgs. n.153/ 1999.
1.2.3.II FONDO ONERI DA LIQUIDARE
€ 102.255,38
Si tratta di un fondo stanziato a copertura di oneri fiscali futuri per l’ imposta sostitutiva del 12,50% dovuta sui
rendimenti di fondi di diritto estero e di polizze di capitalizzazione il cui pagamento è rinviato al momento del
disinvestimento.
Il FONDO OSCILLAZIONE TITOLI , costituito a fine esercizio 2004 per € 350.000,00 a fronte di plusvalenze su
titoli stimate e non realizzate, è stato azzerato in seguito ad un chiarimento ministeriale in merito al fatto che non sono
consentiti ,in Bilancio, stanziamenti di fondi prudenziali di questo tipo.
.
1.2.4. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDIANTO
€
228,90
La valorizzazione di questa voce è motivata dalla presenza, a partire da quest’anno, di un dipendente assunto dalla
Fondazione con contratto di lavoro a tempo determinato part-time.
1.2.5. EROGAZIONI DELIBERATE
€
1.795.817,32
Rappresentano i contributi per fini istituzionali deliberati nei diversi esercizi ma non ancora liquidati alla fine del 2005
il cui importo residuo può essere così dettagliato:
1.795.817
EROGAZIONI DELIBERATE
a) NEI SETTORI RILEVANTI
- Esercizio 2001
- Esercizio 2002
- Esercizio 2003
- Esercizio 2004
- Esercizio 2005
12.911
85.000
124.382
331.380
915.759
1.469.432
b) NEGLI ALTRI SETTORI STATUTARI
- Esercizio 2003
- Esercizio 2004
- Esercizio 2005
19.903
66.382
240.100
326.385
21
1.2.6. FONDO PER IL VOLONTARIATO
€
337.689,30
In seguito alla risoluzione della questione sulla legittimità del paragrafo 9.7 del Provvedimento Ministeriale del
19/4/2001, e all’accordo sul Protocollo per il Progetto Sud, il Fondo ex art. 15 c.1 L. 266/91 ha subito una rilevante
modifica nel saldo e nella composizione come facilmente riscontrabile nella tabella sottostante:
FONDO PER IL VOLONTARIATO
ESISTENZA INIZIALE
417.820
AUMENTI
Accantonamento ex Atto di Indirizzo 19/4/2001 par.9.7
204.222
204.222
DIMINUZIONI
Contributi a favore Cesvot
Giro somme indisponibili al Fondo Progetto Sud
284.353
66.247
218.106
ESISTENZA FINALE
337.689
Le variazioni in aumento si riferiscono all’accantonamento annuale determinato nel rispetto del disposto del paragrafo
9.7 dell’Atto di indirizzo del 19/4/2001.
Le variazioni in diminuzione corrispondono ai contributi versati a favore del Centro Servizi Volontariato nel corso
dell’anno e al giroconto delle somme indisponibili, accantonate in via prudenziale dall’anno 2000, nel Fondo Progetto
Sud appositamente costituito.
Il saldo di € 337.689 risulta tutto composto da somme effettivamente disponibili .
1.2.7. DEBITI
€ 306.398,97
L’importo totale dei debiti può essere così dettagliato:
306.399
TOTALE DEBITI
ANTICIPO CREDITO D’IMPOSTA
20.034
286.365
ESIGIBILI ENTRO L’ESERCIZIO SUCCESSIVO
ERARIO C/ RITENUTE
ERARIO C/ RITENUTE DIPENDENTI
INPS C/ CONTRIBUTO 10%
INPS C/CONTRIBUTI DIPENDENTI
INAIL C/CONTRIBUTI
AMMINISTRATORI E SINDACI
CANONE DI SERVICE
PERSONALE DISTACCATO
DEBITI VERSO FORNITORI
LAVORO INTERINALE
IRAP
DEBITI TRIBUTARI IMPOSTA SOTITUTIVA 12,50%
14.138
215
5.520
417
62
18.070
21.600
35.955
74.366
6.969
1.737
107.316
22
L’“Anticipo credito d’imposta”, evidenziato già negli esercizi precedenti, corrisponde al debito che la Fondazione ha nei
confronti della Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. per l’anticipato rimborso della ritenuta fiscale operata dalla stessa
sui dividendi erogati, relativi all’esercizio 1995. Detto debito sarà estinto nel momento in cui l’Erario lo rimborserà. A
conto economico non vengono rilevati interessi passivi in quanto alla Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. verranno
riconosciuti gli interessi che saranno liquidati dall’Amministrazione Finanziaria.
Gli importi dell’ ”Erario c/ritenute”, dell’” Inps” e dell’”INAIL” ” riassumono i debiti di natura fiscale/contributiva
relativi ai compensi corrisposti nel mese di dicembre 2005 ai componenti degli organi collegiali, al dipendente ed ai
professionisti esterni, che la Fondazione, in qualità di sostituto d’imposta, estinguerà alle relative scadenze.
Negli “ amministratori e sindaci” figurano i compensi maturati nel mese di dicembre 2005 e i rimborsi spese di
competenza di tutto l’anno corrisposti ai membri degli organi collegiali nei primi giorni del 2006.
Il Canone di Service rappresenta il debito annuale nei confronti della Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. per il
contratto di Service relativo la gestione amministrativa e contabile del 2005.
Il debito per il “personale distaccato" presso la Fondazione da rimborsare alla Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. è
relativo agli oneri retributivi di tutto l’anno 2005.
Sull’importo di € 74.366 dei “debiti verso fornitori” in cui sono state contabilizzate le fatture di competenza
dell’esercizio non ancora liquidate , le prestazioni professionali di consulenti incidono per € 34.677 e l’acquisto del
software per la gestione amministrativo-contabille per € 24.336.
Specifica indicazione è stata fornita dell’importo della prestazione di “Lavoro Interinale” fatturato dalla Società
Manpower S.p.A. per i mesi di Ottobre Novembre e Dicembre 2005.
L’ IRAP rappresenta l’imposta sui redditi a carico dell’esercizio, dedotti gli acconti versati, ancora da liquidare
all’Erario per l’anno 2005;
Il valore dei “debiti tributari” corrisponde all’imposta sostitutiva del 12,50% calcolata sulle plusvalenze realizzate dalla
vendita di Fondi di diritto estero e sulle commissioni di gestione di Fondi comuni di investimento retrocesseci in base
ad accordi presi, tra Fondazione e gestori, al momento della sottoscrizione.
1.3.
CONTI D’ORDINE
€
145.831.960,01
La voce è così articolata:
CONTI D’ORDINE
TITOLI A CUSTODIA PRESSO TERZI
Azioni Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A.
Azioni Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.
Titoli in deposito presso la Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A.
Altri titoli
TOTALE
3.176.229
1.000.000
56.668.456
84.987.275
145.831.960
I titoli in deposito a custodia presso la Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. sono stati caricati al valore nominale per un
totale corrispondente a quanto riportato nell’estratto conto del dossier n. 46411/100 al 31/12/2005.
Per gli altri titoli il carico è stato contabilizzato al valore di conferimento.
23
2. CONTO ECONOMICO
2.1. RISULTATO DELLE GESTIONI PATRIMONIALI INDIVIDUALI
€ 2.813.584,00
Il risultato delle gestioni patrimoniali individuali è stato calcolato al lordo delle commissioni e al netto della ritenuta
fiscale, come da istruzioni impartite dal Ministero del Tesoro.
Di seguito viene riportata una tabella riassuntiva evidenziando anche i costi della gestione, in termini di commissioni di
negoziazione e di gestione, come è risultato dai rendiconti trasmessi dai gestori nonché dalle movimentazioni dei c/c
d’appoggio.
Dati in migliaia di euro
Ras
Carige
Totale
Commissioni di Gestione 2005
41,6
164,6
206,2
Commissioni di negoziazione 2005
33,8
18,4
52,2
Totale Commissioni 2005
75,4
183,0
258,4
1.101,2
1.712,4
2.813,6
Risultato della gestione patrimoniale
al lordo di commissioni e fiscalità
1.185,4
1.935,1
3.120,4
Risultato della gestione patrimoniale
al netto di commissioni e di fiscalità
1.025,7
1.529,5
2.555,2
Risultato della gestione patrimoniale
al lordo di commissioni e al netto della fiscalità
Nello schema riportato sopra si è calcolato anche, per entrambi i mandati, i risultati di gestione al lordo di fisco e
commissioni e al netto di entrambe le componenti.
Il risultato di gestione conseguito nel 2005 risulta sensibilmente superiore a quanto realizzato l’anno precedente
(843.266 €) in quanto tale risultato fa riferimento all’intero anno. Tale andamento riflette inoltre l’evoluzione positiva
riscontrata nel 2005 su tutti i mercati (obbligazionari, azionari e valutari) accompagnata da un atteggiamento dei gestori
complessivamente soddisfacente.
2.2. DIVIDENDI E PROVENTI ASSIMILATI
2.2.b) da altre immobilizzazioni finanziarie
€ 1.513.525,00
Si riferiscono ai dividendi distribuiti nel corso dell’anno 2005 dalla Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. per €
1.436.025,00 e dalla Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. per € 77.500,00.
2.3. INTERESSI E PROVENTI ASSIMILATI
€ 1.869.480,85
a) da immobilizzazioni finanziarie
€ 1.134.357,70
La voce comprende l’importo dei ratei attivi in corso di maturazione delle obbligazioni strutturate di competenza
dell’esercizio 2005, che sono state valutate tra le immobilizzazioni.
24
Tali interessi sono al netto della ritenuta fiscale. La tabella seguente mostra un dettaglio di tali proventi:
Obbligazioni strutturate
Valore nominale
JP Morgan
Royal Bank of Scotland
Dexia Crediop
Banca Carige S.p.A.
11.000.000
7.000.000
11.000.000
15.000.000
TOTALE
44.000.000
Tasso cedolare
lordo annuo
Proventi di
competenza netti
1,8%
5,0%
4,75%
4,50%
232.055
306.250
455.274
140.779
1.134.358
Per il titolo JP Morgan non si tratta di un tasso cedolare lordo annuo, ma di un tasso periodale riferito al rateo attivo di
competenza dell’esercizio, calcolato sull’interesse cedolare lordo annuo dell’8% (data stacco cedola 20/04/2005). La
parte restante di competenza dell’anno (20/04/2005 – 31/12/2005), riferita al periodo di godimento (20/04/2005 –
20/04/2006), essendo legata all’andamento di un fondo hedge e non essendo ancora determinata, per criteri prudenziali è
stata lasciata pari a zero.
€ 255.785,42
b) da strumenti finanziari non immobilizzati
Questa voce comprende le cedole maturate e i ratei attivi di competenza dell’esercizio relativi ai titoli obbligazionari che
non costituiscono immobilizzazioni.
Gli interessi di questi titoli possono essere così dettagliati:
TITOLI DI DEBITO NON IMMOBILIZZATI
PROVENTI
Obbligazioni Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A.
Obbligazioni Efibanca
Obbligazioni IntesaBCI
Obbligazioni Daimlerchrysler North America Corp
Obbligazioni Lehman Brothers Holdings Inc
239.658
11.528
2.098
1.522
979
TOTALE INTERESSI
255.785
c) da crediti e disponibilità liquide
€ 140.854,49
Una specifica del dato si riporta nella tabella seguente:
INTERESSI ATTIVI DA BANCHE
da crediti
Operazioni pronti contro termine
da disponibilità liquide
Conto corrente 68/7 presso la Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A.
TOTALE
d) da polizze di capitalizzazione
112.966
27.889
140.855
€ 338.483,24
Gli interessi maturati sulle polizze di capitalizzazione di Axa e Milano Assicurazioni sono riassunte nella tabella
sottostante.
25
Nonostante la data di rivalutazione della polizza di Axa Assicurazioni sia il 6 aprile di ogni anno, l’ammontare della
rivalutazione è già nota e di conseguenza è stato possibile imputare a conto economico l’interesse maturato di
competenza del 2005.
Compagnia Assicurativa
Capitale investito
Axa Assicurazioni
Milano Assicurazioni
Totale
Proventi
5.000.000
4.987.400
162.550
175.933
9.987.400
338.483
Gli interessi maturati sulle polizze sono da considerarsi al netto dell’imposta accantonata al fondo oneri da liquidare.
2.4. RIVALUTAZIONE (SVALUTAZIONE) NETTA DI STRUMENTI FINANZIARI NON
IMMOBILIZZATI
€
395.743,12
Si tratta dello sbilancio tra le rivalutazioni degli strumenti finanziari non immobilizzati e non affidati in gestione
patrimoniale esterna (fondi comuni di investimento, SICAV ed Hedge Funds) rilevate come differenza tra il capitale al
31.12.2004 e il valore di mercato al 31.12.2005 e le svalutazioni subite dalle obbligazioni quotate che sono state
valutate al mercato.
Nella tabella sottostante sono riportate le rivalutazioni e le svalutazioni di valore per ciascuno degli strumenti.
Tipologia di investimento
Duemme Hedge – Duemme Hedge Low Volatility
Generali AM – Euro Short Yield Plus
Mellon - Global Intrepid Fund
Mellon -Asia Equity Fund
Mellon – Small Cap Euroland Fund
EGI – European Absolutr Return Fund
Obbligazioni IntesaBCI
Obbligazioni Efibanca
Totali
Rivalutazioni
Svalutazioni
275.950
31.252
42.369
18.421
8.111
24.447
400.550
157
4.650
4.807
Si precisa inoltre quanto segue:
la rivalutazione relativa al fondo di fondi di Duemme Hedge, trattandosi di un fondo di diritto italiano, è da considerarsi
al netto della fiscalità;
le riprese di valore generate dalla Sicav monetaria di Generali, dai comparti azionari di Mellon, nonché dal comparto
absolute return di European & Global Investments sono al netto dell’imposta accantonata al Fondo Imposte, dal
momento che si tratta di fondi di diritto estero, aperti e armonizzati.
2.5. RISULTATO DELLA NEGOZIAZIONE DI STRUMENTI FINANZIARI
NON IMMOBILIZZATI
€ 1.571.904,09
Il Risultato positivo della negoziazione di strumenti finanziari non immobilizzati è dipeso, come riscontrabile nella
tabella sottostante, dalla superiorità numerica degli utili realizzati dalla vendita del fondo di fondi
azionario Multifund Aggressive di Effe Gestioni e dei quattro fondi azionari Axa Rosenberg rispetto alle perdite subite
al momento del rimborso dei titoli obbligazionari.
26
RISULTATO DELLA NEGOZIAZIONE DI STRUMENTI
FINANZIARI NON IMMOBILIZZATI
1.571.904
Utili da negoziazione
Effe Gestioni Multifund Aggresive
Axa US Equity Alpha Fund di Axa Rosenberg
Axa Pan European Equity Alpha Fund di Axa Rosenberg
Axa Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund di Axa Rosenberg
Axa Japan Equity Alpha Fund di Axa Rosenberg
1.208.689
877.823
67.028
220.656
30.664
12.518
Utili su cambi
Axa US Equity Alpha Fund di Axa Rosenberg
Axa Pacific Ex-Japan Equity Alpha Fund di Axa Rosenberg
Axa Japan Equity Alpha Fund di Axa Rosenberg
363.725
293.011
59.502
11.212
Perdite da negoziazione
Obbligazioni Daimlerchrysler North America Corp
Obbligazioni Lehman Brothers Holdings Inc
510
150
360
Il risultato è al netto della componente fiscale.
2.9. ALTRI PROVENTI
€ 70.882,47
La voce accoglie i proventi, al netto della componente fiscale, che derivano da commissioni sui Fondi comuni di
investimento, Sicav e Fondi Hedge retrocesse dai gestori, secondo i termini contrattuali.
2.10. ONERI
I costi e le spese di amministrazione sono riepilogati e dettagliati nella tabella sottostante:
ONERI
Compensi e rimborsi spese organi statutari
Spese per il personale dipendente
Consulenti e collaboratori
Per servizi di gestione del patrimonio
Commissioni per investimenti finanziari
Ammortamenti
Altri oneri:
- canone di Service
- compensi e rimborsi a Segretario Generale
- personale distaccato
- lavoro interinale
- quote associative ACRI
- rappresentanza
- pubblicità
- utenze
- spese postali
- spese di manutenzione immobilizzazioni materiali ed immateriali
- canoni locazione prodotti software
- canoni assistenza e manutenzione software
- spese di trasporto
- spese di missione
- cancelleria
- quotidiani e pubblicazioni
- assicurazioni
- spese per manifestazioni pubbliche
- altre spese
TOTALE ONERI
€ 907.409,15
341.855
16.433
14.998
46.108
262.641
11.411
213.963
21.600
42.580
35.955
23.467
8.358
9.711
1.932
9.403
1.765
776
978
5.483
10.249
5.110
3.889
1.001
16.400
5.642
9.664
907.409
27
Precisiamo che l’importo inerente ai compensi ed ai rimborsi spese degli organi statutari, per complessive € 341.855 è
composto dalle seguenti voci, ripartite per organo:
€
€
€
€
€
169.547
2.998
90.928
1.256
77.126
€
341.855
Compensi Consiglio di Amministrazione *
Rimborso spese membri Consiglio di Amministrazione
Compensi Comitato di Indirizzo
Rimborso spese membri Comitato di Indirizzo
Compensi Collegio Sindacale
n. 7 membri*
n. 11 membri
n. 3 membri
* Nel numero sono compresi il Presidente e Vice Presidente della Fondazione.
2.11. PROVENTI STRAORDINARI
€ 376.731,88
Sono state appostate tra le sopravvenienze attive somme per € 376.731,88 di cui forniamo specifico dettaglio:
PROVENTI STRAORDINARI
Recupero somma accantonata nel 2004 al Fondo oscillazione titoli
Recupero imposte 2004 *
Donazione opera scultorea dell’autore Ezio De Angeli
Rettifiche imputazioni costi amministrativi 2004
Errata valutazione titoli 2004
Differenze per arrotondamenti
350.000
20.079
4.000
2.280
369
4
TOTALE
376.732
* Si tratta di un eccessivo versamento IRES per errato accantonamento 2004 poi recuperato in sede di dichiarazione
( UNICO 2005 ) quale credito da essere utilizzato in compensazione.
2.12. ONERI STRAORDINARI
€ 17.284,29
L’importo è giustificato dalla rilevazione di sopravvenienze passive per costi amministrativi di competenza del 2004
rilevati nell’esercizio in esame.
2.13. IMPOSTE
€ 28.842,50
La voce è così composta:
IMPOSTE E TASSE
IRES
IRAP
Tasse sui contratti di borsa
Bolli su conto corrente
Imposte Comunali e Diritti Camerali
7.104
16.077
5.264
75
322
TOTALE
28.842
L’importo dell’ IRES è stato determinato applicando l’aliquota del 33% sul 5% dei dividendi percepiti dalla Cassa di
Risparmio di Carrara S.p.A. e dalla Cassa Depositi e Prestiti S.p.A. al netto di una detrazione fiscale riconosciuta pari al
28
19% sulle erogazioni finalizzate al Restauro del Campanile del Duomo di Carrara ai sensi dell’art.15 c.1 lett. h) del DPR
917/1986 (TUIR) e successive modificazioni.
L’importo dell’IRAP è stato calcolato applicando l’aliquota del 4,25% alla base imponibile determinata ai sensi degli
articoli 10 bis e 11 del d.lgs. n.446/1997.
2.14.
ACCANTONAMENTO ALLA RISERVA OBBLIGATORIA
€ 1.531.663,09
In ossequio al disposto del decreto del Direttore Generale del Dipartimento del Tesoro del Ministero dell’Economia e
delle Finanze emanato il 26/03/2003 e riconfermato anche per l’anno 2005, l’accantonamento alla Riserva Obbligatoria
ex art.8 c.1 lett.c) del d.lgs 153/99 è stato determinato nella misura del 20% dell’avanzo d’esercizio in assenza di
disavanzi pregressi.
2.16.
ACCANTONAMENTO PER IL VOLONTARIATO
€ 204.221,75
Con il riconoscimento della legittimità dell’applicazione del paragrafo 9.7 dell’Atto di indirizzo disposto con sentenza
n.4323 del 1/6/2005 dal TAR del Lazio, si è definita la modalità di calcolo dell’accantonamento nella misura di un
quindicesimo da applicarsi sul risultato della differenza tra l’avanzo di esercizio, l’accantonamento alla Riserva
Obbligatoria e la quota minima da destinare ai settori rilevanti ex art.8 c.1 lett. d) d.lgs. 17/5/1999.
2.17.
ACCANTONAMENTI AI FONDI PER L’ATTIVITA’ DI ISTITUTO
2.17.b) ACCANTONAMENTO AI FONDI PER LE EROGAZIONI
NEI SETTORI RILEVANTI
€
4.740.091,75
€ 3.176.100,00
L’accantonamento stanziato per € 1.496.100,00 in conformità a quanto previsto dal Documento Programmatico
Previsionale ed integrato per € 1.680.000,00 nel rispetto dell’art.8 c.1 lett. d) del d.lgs. n153 del 17/5/1999 costituisce
la disponibilità delle risorse utilizzabili per l’attività erogativa nei settori rilevanti.
2.17.c) ACCANTONAMENTO AI FONDI PER LE EROGAZIONI
NEGLI ALTRI SETTORI STATUTARI
€ 1.359.770,00
Analogamente al punto precedente, l’accantonamento stanziato per € 639.770,00 in conformità a quanto previsto dal
Documento Programmatico Previsionale ed integrato per € 720.000,00 nel rispetto dell’art.8 c.1 lett. d) del d.lgs. n153
del 17/5/1999 costituisce la disponibilità delle risorse utilizzabili per l’attività erogativa negli altri settori statutari.
2.17.d) ACCANTONAMENTO REALIZZAZIONE PROGETTO SUD
€
204.221,75
In attuazione del Protocollo d’Intesa per la realizzazione del Progetto Sud l’importo accantonato è stato conteggiato in
misura pari a quello per il Volontariato.
2.18. ACCANTONAMENTO ALLA RISERVA PER L’INTEGRITA’ DEL PATRIMONIO
€
1.148.747,32
Questo ulteriore accantonamento patrimoniale previsto dall’art.8 del d.lgs. 17/5/1999 al solo fine di preservare il
valore del patrimonio, è stato determinato in € 1.148.747,32 che corrisponde alla misura massima consentita del 15%
dell’avanzo di esercizio al netto della copertura di eventuali disavanzi pregressi.
29
ALLEGATI
30
Calcolo accantonamento ROB anno 2005
RICAVI
COSTI
8.611.851,41
953.535,94
AVANZO DELL’ESERCIZIO
7.658.315,47
ROB (20% dell’avanzo dell’eserczio)
1.531.663,09
Calcolo accantonamento Riserva Integrità del Patrimonio anno 2005
RICAVI
COSTI
8.611.851,41
953.535,94
AVANZO DELL’ESERCIZIO
7.658.315,47
RIP (15% dell’avanzo dell’esercizio)
1.148.747,32
31
CALCOLO DELLA QUOTA DA DESTINARE AL VOLONTARIATO ANNO 2005
(Ex Atto di Indirizzo del 19/4/2001)
PROVENTI
SPESE
8.611.851,41
953.535,94
A – AVANZO DELL’ESERCIZIO
7.658.315,47
B – ACCANTONAMENTO ROB
1.531.663,09
C – IMPORTO MINIMO DA DESTINARE AI SETTORI RILEVANTI
(ex art. 8 c. l d ) d.lgs. 153/99)
3.063.326,19
D – BASE DI CALCOLO (A - B - C)
3.063.326,19
E – QUOTA DA DESTINARE AL VOLONTARIATO
(1/15 della base di calcolo)
204.221,75
32
Relazione dei sindaci
sul bilancio della fondazione cassa di risparmio di Carrara
chiuso al 31/12/2005
Signori componenti il Comitato di Indirizzo,
il Bilancio che viene sottoposto al Vostro esame ed alla Vostra approvazione si riferisce alla gestione dell’esercizio
01/01/2005 – 31/12/2005, ed è chiuso al 31/12/2005.
Tale Bilancio è stato predisposto dal Consiglio di Amministrazione e si compone di Stato Patrimoniale, Conto
Economico e di Nota Integrativa, ed è accompagnato da alcune tabelle esplicative e dal “bilancio di missione” redatto
dagli amministratori.
Il Collegio dei Sindaci ha proceduto alla verifica del Bilancio chiuso al 31/12/2005 in relazione alla sua
corrispondenza ai dati contabili ed ai risultati dei controlli periodici effettuati dallo stesso organo di controllo.
I Sindaci attestano che nel corso dell’esercizio in esame sono state regolarmente eseguite nei termini le
verifiche trimestrali, nel corso delle quali è constatata la regolare tenuta del Libro Giornale e degli altri libri sociali, che
sono risultati bollati secondo le modalità prescritte dalle norme di legge vigenti in materia. Nel corso delle stesse
verifiche si è proceduto al controllo delle disponibilità liquide e delle attività finanziarie possedute dalla Fondazione: è
sempre emersa la corrispondenza di tali attività con quanto esposto nelle situazioni periodiche contabili (Bilanci di
verifica). Inoltre, il Collegio dei Sindaci ha potuto verificare che durante l’esercizio che si è chiuso sono stati adempiuti
in modo corretto e nei termini gli obblighi statutari, civilistici e fiscali a carico degli Amministratori.
Nel corso dell’esercizio in questione risultano versate nei termini di legge le ritenute fiscali operate dalla
Fondazione quale sostituto d’imposta ed i contributi previdenziali. Risultano, inoltre, regolarmente presentate nei
termini di legge le dichiarazioni fiscali di competenza, come pure risultano adempiute nei termini statutari le varie
formalità relative ai Bilanci Consuntivo e Preventivo.
Il Collegio Sindacale ha anche verificato la regolare imputazione contabile di quanto deliberato nel corso del
2005 dal Consiglio di Amministrazione.
Passando all’esame del Bilancio chiuso al 31/12/2005, che viene sottoposto al Vostro esame ed alla Vostra
approvazione, precisiamo che le risultanze contabili possono essere così riassunte:
STATO PATRIMONIALE
ATTIVO
1 Immobilizzazioni materiali e immateriali
2 Immobilizzazioni finanziarie
3 Strumenti finanziari non immobilizzati
a) strumenti finanziari affidati gest. patr.
b) strumenti finanziari quotati
c) strumenti finanziari non quotati
4 Crediti
5 Disponibilità liquide
7 Ratei e risconti attivi
Totale attivo
Euro
Euro
61.078,84
50.560.917,98
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
Euro
55.266.571,00
24.004.875,87
22.764.118,51
910.881,79
607.474,90
883.143,31
Euro 155.059.062,20
* *
*
PASSIVO
1 Patrimonio netto
2 Fondi per attività d’Istituto
3 Fondi per rischi e oneri
4 Trattamento fine rapporto lav. sub.
5 Erogazioni deliberate
6 Fondo per il volontariato
7 Debiti
Totale passivo
Euro 147.442.124,31
Euro
4.208.009,78
Euro
968.793,62
Euro
228,90
Euro
1.795.817,32
Euro
337.689,30
Euro
306.398,97
Euro 155.059.062,20
CONTI D’ORDINE
Conti d’ordine
1.
Euro 145.831.960,01
Circa lo Stato Patrimoniale i Sindaci danno atto di quanto segue:
E’ stato rispettato lo schema allegato all’atto di indirizzo in data 19-04-2001 del Ministero del Tesoro, la cui
validità è stata confermata dal Ministero delle Finanze – dipartimento del tesoro – con lettera in data 25-03-2002
33
indirizzata all’ACRI, integrato dalla successiva comunicazione ministeriale del 28-03-2003, e confermato con
decreto del Ministero dell’Economia e delle Finanze del 15-03-2005.
2. Fra le immobilizzazioni finanziarie sono state iscritte le partecipazioni detenute dalla Fondazione nella Cassa di
Risparmio di Carrara S.p.A. e nella Cassa Depositi e Prestiti S.p.A.. Esse figurano iscritte in bilancio per un valore
rispettivamente di €. 5.792.417,98= e di €. 1.000.000,00=, come dettagliato in nota integrativa al punto 1.1.2. lett.
b).
Sempre fra le immobilizzazioni finanziarie risultano iscritti i “titoli di debito” per €. 43.768.500,00 come
dettagliato in nota integrativa al punto 1.1.2. lett. c).
3. Gli “strumenti finanziari non immobilizzati” ammontano a €. 102.035.565,38= e ricomprendono gli investimenti
effettuati dalla Fondazione come dettagliato in Nota integrativa al punto 1.1.3..
4. Fra i crediti è iscritta per €. 886.572,11= la voce “Crediti d’imposta”. Rispetto alla corrispondente partita del
passivo patrimoniale “Fondo credito d’imposta”, di €. 866.538,24=, vi è una differenza di €. 20.033,87=, pari alla
ritenuta fiscale del 10% sul dividendo “Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A.”, relativo al risultato dell’esercizio
1995, incassato dalla Fondazione nell’esercizio 1996. Detta ritenuta è stata anticipata nell’esercizio 1997 dalla
“Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A.” alla Fondazione e, quindi, non figura più nelle disponibilità della
Fondazione (Fondo crediti d’imposta), ma è presente nel Passivo patrimoniale quale debito nei confronti della
“Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A.”, debito che sarà rimborsato se e quando la Fondazione incasserà dall’Erario
il suddetto credito d’imposta.
5. Le disponibilità liquide, ammontanti a € 607.474,90=, rappresentano la liquidità riscontrata alla chiusura
dell’esercizio nella “cassa contanti” e nel conto corrente bancario aperto presso la Cassa di Risparmio di Carrara
S.p.A., come dettagliato in nota integrativa al punto 1.1.5..
6. I ratei e risconti attivi, ammontanti a €. 883.143,31=, sono stati calcolati sulla base del principio della competenza
temporale, e riguardano per €. 865.811= quote di interessi attivi maturati al 31/12/2005 da incassarsi nei successivi
esercizi (ratei attivi) e per €. 17.333= quote di spese sostenute nel 2005 di competenza del 2006 (risconti attivi).
9. I conti d’ordine ammontano a €. 145.831.960,01= e sono rappresentati da:
azioni Cassa di Risparmio di Carrara S.p.A. per un importo di €. 3.176.229,01=, e azioni Cassa Depositi e
Prestiti S.p.A., per un importo di €. 1.000.000,00=, entrambe depositate a custodia presso la Cassa di
Risparmio di Carrara S.p.A.;
titoli depositati presso terzi per complessivi €. 56.668,456,00=;
altri titoli per complessivi €. 84.987.275,00=;
10. Il Patrimonio Netto ammonta a complessivi €. 147.442.124,31= e risulta composto come dettagliato in nota
integrativa al punto 1.2.1.. In proposito viene evidenziato che – come da sopravvenuti chiarimenti con il Ministero
competente – è stata ripristinata la “riserva da rivalutazione plusvalenze” per €. 81.908.141,55=, rettificando le
modalità di contabilizzazione adottate nel 2004 con riferimento alla plusvalenza realizzata con la cessione della
partecipazione in CARINORD 2 SPA, la quale era stata destinata al “fondo di dotazione” per €. 76.908.141,55= ed
alla “riserva per acquisto immobili” per €. 5.000.000,00=
11. I Debiti ammontano complessivamente a €. 306.398,97= e sono stati ritenuti esigibili nell’esercizio successivo ad
eccezione del debito per anticipo credito d’imposta pari a €. 20.033,87= del quale si è già detto al precedente punto
4).
CONTO ECONOMICO
Può essere sintetizzato come segue:
COMPONENTI POSITIVI
Risultato gestioni patrimoniali individuali
Euro 2.813.584,00
Dividendi e Proventi assimilati
Euro 1.513.525,00
Interessi e proventi assimilati
Euro 1.869.480,85
Proventi straordinari
Euro
376.731,88
Rivalutazione di strumenti finanziari non immobilizzati
Euro
395.743,12
Risultato negoziazione strumenti finanziari non immobilizzati
Euro 1.571.904,09
Altri proventi
Euro
70.882,47
Totale componenti positivi
Euro 8.611.851,41
*
COMPONENTI NEGATIVI
Oneri
Oneri straordinari
Imposte
Totale componenti negativi
Avanzo di gestione esercizio 2005
Accantonamento alla riserva obbligatoria
*
*
Euro
Euro
Euro
Euro
907.409,15
17.284,29
28.842,50
953.535,94
Euro 7.658.315,47
Euro
1.531.663,09
34
Accantonamento al fondo per il volontariato
Accantonamenti ai fondi per l’attività d’Istituto:
a) ai fondi erogaz. Settori rilevanti
b) ai fondi erogaz. Altri settori statutari
c) al fondo realizz. Progetto sud
Accantonamento alla riserva per l’integrità del patrimonio
Avanzo residuo
Euro
204.221,75
Euro
Euro
Euro
Euro
3.176.100,00
1.359.770,00
204.221,75
1.148.747,32
Euro
33.591,56
Il Conto Economico si chiude con un avanzo residuo di esercizio di 33.591,56=, che si riscontra anche nel
passivo dello Stato Patrimoniale alla voce g) del Patrimonio netto.
Si evidenzia quanto segue:
• La voce “proventi straordinari” ammonta a €. 376.731,88= e risulta composta come dettagliato in nota
integrativa al punto 2.11 In proposito si evidenzia che detta voce ricomprende sia l’importo di €. 350.000,00=
relativo a quanto già accantonato nel 2004 nel “fondo oscillazione titoli” – con riferimento alla
contabilizzazione del quale si è avuto un chiarimento con il Ministero competente – sia l’importo di €.
20.079,00= relativo al maggior importo accantonato quale debito IRES anno 2004, versato nel 2005 e
recuperato nello stesso anno in sede di dichiarazione (UNICO 2005) quale credito d’imposta successivamente
utilizzato in compensazione;
• l’accantonamento alla riserva obbligatoria (ROB) è stato calcolato nella misura del 20% dell’avanzo di
esercizio sulla base di quanto disposto dal Ministero dell’economia e delle finanze;
• l’accantonamento al fondo per il volontariato è stato determinato in misura pari ad un quindicesimo dell’avanzo
dell’esercizio, al netto dell’accantonamento alla riserva obbligatoria (ROB), sulla base di quanto disposto dal
Ministero dell’economia e delle finanze;
• l’accantonamento alla riserva per l’integrità del patrimonio è stato calcolato nella misura del 15% dell’avanzo
di esercizio, misura massima consentita dal Ministero dell’economia e delle finanze;
Diamo atto che l’attività di gestione è stata svolta nel pieno rispetto dei criteri già esposti nella relazione che
accompagnava il Documento programmatico e Previsionale (DPP) dell’esercizio 2005, e cioè dei criteri di salvaguardia
della sostanziale integrità del patrimonio. Le operazioni di assestamento, di riconciliazione del conto corrente bancario e
di chiusura del Bilancio sono state effettuate nel pieno rispetto delle norme civilistiche e statutarie.
La Nota Integrativa, le tabelle e la relazione sulla gestione dettagliano in modo esauriente le principali voci del
Bilancio stesso, con particolare riferimento alla movimentazione avuta, nel corso dell’esercizio in esame, nel fondo
attività istituzionali.
Il Collegio dei Sindaci assicura che le voci esposte nel Bilancio corrispondono alle risultanze contabili ed
attesta che lo Stato Patrimoniale ed il Conto Economico chiusi al 31/12/2005 e relativi all’esercizio 01/01/2005 31/12/2005 sono stati redatti secondo le norme di legge e tenendo presente il dettato dei Principi Contabili con
particolare riguardo alla chiarezza e trasparenza.
In conclusione può essere affermato che il Bilancio rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione
patrimoniale, economica e finanziaria della Fondazione.
Carrara, 14 aprile 2006
IL COLLEGIO SINDACALE
Rag. Pietro Buratti – Presidente
Dott. Alberto Dell’Amico – Sindaco
Dott. Giorgio Dell’Amico – Sindaco.
35
Fondazione Cassa di Risparmio di Carrara
Bilancio di missione
Esercizio 01/01/2005 – 31/12/2005
PREMESSA
Come previsto dall’art. 2 della Legge di delega n. 461/98 e dall’art. 2 del connesso decreto attuativo d.lgs. n. 153/99,
con il bilancio di missione si evidenziano non solamente le singole erogazioni deliberate nel corso dell’esercizio, ma si
illustrano anche gli obiettivi sociali perseguiti dalla Fondazione e gli interventi deliberati e realizzati nell’ambito
dell’attività ai fini istituzionali, evidenziando i risultati ottenuti nei singoli settori di intervento.
La Fondazione Cassa di Risparmio di Carrara svolge la sua attività istituzionale esclusivamente nei settori d’intervento,
in conformità alle vigenti norme in materia, operando con l’assegnazione di prevalenti risorse finanziarie nei settori
rilevanti individuati dal Comitato di Indirizzo ( “Arte, attività e beni culturali”; “Protezione e qualità ambientale”;
“Salute pubblica, medicina preventiva e riabilitativa “) ed in altri settori cosiddetti ammessi (“Educazione, istruzione,
formazione, compreso l’acquisto di prodotti editoriali per la scuola”; “Volontariato, filantropia, beneficenza”; “ Ricerca
scientifica e tecnologica”; “Diritti civili”; “Attività sportiva”) e riservando particolare attenzione ai bisogni ed alle
esigenze del territorio di riferimento, senza peraltro dimenticare di fornire sostegno ad alcuni progetti di particolare
rilevanza sociale in campo nazionale ed anche internazionale.
In sintonia con i propri principi storici e statutari ed in ossequio alle vigenti disposizioni di Legge, la strategia che la
Fondazione persegue per la propria attività ai fini istituzionali è improntata al rispetto delle seguenti linee
programmatiche:
- operare per accreditare la Fondazione,che si ritiene essere la principale e più qualificata istituzione no
profit dell’ambito in cui opera, come un nuovo, moderno ed utile strumento, illustrando e diffondendo nel
territorio di riferimento i propri scopi istituzionali;
- operare nel perseguimento dei propri fini istituzionali, sia attraverso propria progettualità, sia finanziando,
totalmente o parzialmente, le iniziative ed i progetti di soggetti terzi, in base alla preventiva
individuazione di settori di intervento, sostenendo prioritariamente progetti originati da rapporti di
collaborazione con enti ed istituzioni del territorio;
- operare un’attenta ed ordinata selezione dei progetti che saranno presentati da soggetti terzi (enti,
associazioni), valutando gli stessi progetti in base alla loro valenza, senza peraltro dimenticare il proprio
importante contributo anche a sostegno di piccole iniziative di portata talora modesta, che possano portare
alla conservazione e valorizzazione delle tradizioni e della storia del tessuto sociale e culturale della
nostra comunità;
- realizzare progetti ed iniziative proprie di ampio respiro che possano dare una positiva risposta ai bisogni
emergenti dal territorio, evitando, senza peraltro venire meno alla tradizionale opera di beneficenza, la
dispersione di risorse in modo improduttivo;
- riservare adeguata attenzione, in sinergia con le istituzioni interessate, alla problematiche ambientali del
territorio provinciale, particolarmente individuando progetti innovativi capaci di realizzare un adeguato
assetto del sistema idrologico del territorio stesso;
- realizzare studi, progetti ed iniziative, anche con la condivisione e la partecipazione di altri organismi, al
fine di sostenere lo sviluppo anche economico del territorio di riferimento;
- analizzare i risultati conseguiti e servirsi di opportuni mezzi di comunicazione allo scopo di pubblicizzarli;
- valutare la disponibilità delle risorse finanziarie, con riferimento ai singoli settori di intervento individuati.
La Fondazione, anche attraverso incontri conoscitivi programmati con soggetti rappresentativi di interessi comuni del
territorio, ha provveduto a formulare un’analisi dei bisogni del territorio stesso.
Dall’analisi è emerso che la Provincia di Massa Carrara presenta importanti esigenze in tutti i settori previsti dalla
vigente normativa e nell’ambito dei quali potrebbe svolgersi l’attività istituzionale della Fondazione.
Il bilancio di missione mira non solo a fornire indicazioni per applicare le previsioni normative attualmente esistenti,
ma anche a costituire, in prospettiva, una base concettuale per lo sviluppo della rendicontazione, anche sociale, in
un’ottica che assegni agli strumenti in disponibilità, un’importante funzione di legittimazione ed una opportunità di
crescita sociale.
Strategia di investimento adottata
Dal gennaio 2004, essendosi definitivamente concluso il lungo processo che ha portato alla cessione a Banca Carige
S.p.A. della partecipazione detenuta dalla Fondazione nella società Carinord 2 (con il conseguimento di una importante
sopravalenza e mantenendo solamente una partecipazione del 10% nel capitale della Cassa di Risparmio di Carrara
36
S.p.A.), la gestione economica della Fondazione è passata da introiti derivanti quasi esclusivamente dai dividendi
provenienti dalle partecipazioni ad una gestione finanziaria della liquidità.
Tale attività ha avuto inizio nell’aprile del 2004 ed ha tenuto conto delle diverse esigenze dell’Ente:
1) difendere il valore reale del patrimonio,
2) consentire un’attività erogativa coerente con gli obiettivi statutari della Fondazione,
3) coprire le spese per il corretto svolgimento dell’attività istituzionale.
Per realizzare tali obiettivi è stata trovata la giusta allocazione tra diversi strumenti finanziari in modo tale da
garantire da una parte un flusso annuo che consenta di far fronte alle spese e alle erogazioni e dall’altra una
rivalutazione in conto capitale in grado di assicurare un opportuno incremento del patrimonio nel medio periodo.
La necessità di diversificare il rischio degli investimenti ha comportato l’esigenza di investire in più attività
finanziarie e di utilizzare diversi stili di gestione.
La soluzione di investimento più consona a tale scopo si è basata, quindi, sull’architettura core-satellite che
prevede che una parte (appunto il “Core”) sia destinata a massimizzare la probabilità di raggiungimento del target
annuale di redditività, mentre la componente residuale (il “Satellite”) ha l’obiettivo di “stabilizzare il Core” e di
incrementare il patrimonio nel medio-lungo periodo. Nello specifico, la caratteristica comune agli strumenti che
compongono il portafoglio “Core” è rappresentata dalla prevalente non direzionalità, ossia, si tratta di strumenti che non
seguono i trend di mercato ma hanno l’obiettivo di ottenere un ritorno positivo (indipendentemente dall’andamento dei
mercati); contrariamente, gli strumenti che compongono il “Satellite”, sono caratterizzati da una maggiore direzionalità
e da una bassa correlazione con il portafoglio Core.
Anche per il 2005 la strategia adottata si è basata sul tale architettura di portafoglio. In particolare, nel corso
dell’anno, le linee guida di investimento si sono rivolte verso un consolidamento e una stabilizzazione della redditività
nel medio-lungo termine, anche in previsione di una possibile maggiore complessità attesa sui mercati finanziari.
Composizione e redditività del portafoglio finanziario
Al 31/12/2005 il patrimonio finanziario della Fondazione risulta composto nel modo seguente:
Attività finanziarie
Mln di Euro
Quote
Partecipazioni startegiche
Cassa di Risparmio di Carrara
Cassa Depositi e Prestiti
Obbligazioni strutturate
JPM
Dexia Crediop
Royal Bank of Scotland
Banca Carige S.p.A.
Mandati di Gestione
Ras AM
Carige Sgr
Titoli di debito quotati
Obbligazione Efibanca
Obbligazione Intesa BCI
Parti di investimento collettivo del risparmio
Mellon Global Investements
European & Global Investments
Generali
FoF Hedge Duemme Hedge
Titoli di debito non quotati
Obbligazioni CRC
Polizze Assicurative
Axa Assicurazioni
Milano Assicurazioni
PCT e disponibilità liquide
6,8
5,8
1,0
43,8
11,0
10,8
7,0
15,0
55,3
21,3
34,0
0,4
0,3
0,1
23,6
5,6
8,0
1,6
8,4
12,3
12,3
10,5
5,3
5,2
0,6
4,4%
3,8%
0,7%
28,6%
7,2%
7,0%
4,6%
9,8%
36,1%
13,9%
22,2%
0,3%
0,2%
0,1%
15,4%
3,6%
5,2%
1,0%
5,5%
8,0%
8,0%
6,9%
3,5%
3,4%
0,4%
TOTALE
153,2
100,0%
37
In termini di redditività le entrate complessive dell’esercizio 2005 ammontano complessivamente a 8,3 milioni di
€ e corrispondono a un rendimento finanziario netto del 5,6%.
Escludendo il contributo alla redditività complessiva fornito dalle partecipazioni strategiche (CR Carrara Spa e
CDP Spa), il rendimento degli altri strumenti finanziari risulta pari al 4,5% netto.
Di seguito viene riportata una tabella con l’indicazione della redditività finanziaria netta realizzata dai singoli
strumenti finanziari.
Gestore / Prodotto
Partecipazione CR Carrara
Partecipazione Cassa Depositi e Prestiti
Obbligazioni CR Carrara
Obbligazione strutturata - JPM
Obbligazione strutturata - RBS
Obbligazione strutturata - Deutsche Bank
Obbligazione strutturata - Banca Carige
Altri titoli obbligazionari quotati
Carige Sgr
Ras Asset Management
Milano Assicurazioni - La Previdente
Axa Assicurazioni
Duemme Hedge - Low Volatility
Generali AM Sicav - ESTY Plus
EGI - European Absolute Return
Mellon - Global Intrepid Portfolio
Mellon - Small Cap Euroland Portfolio
Mellon - Asia Equity Portfolio
Rendimento
netto 2005
24,4
7,6
1,9
2,1
4,4
4,2
0,9
1,6
3,8
5,1
3,5
3,2
3,8
2,0
0,3
1,1
1,6
1,8
Totale portafoglio finanziario
5,6
Il rendimento totale del portafoglio finanziario della Fondazione, riportato in tabella tiene conto anche dei proventi
derivanti dalla vendita, effettuata in giugno, del fondo di fondi Multifund Aggressive gestito da Effe Gestioni e dai
quattro fondi azionari di Axa Rosenberg. La dismissione dei fondi Axa ha permesso alla Fondazione di contabilizzare
un rendimento netto del 13,65%, mentre la vendita del Multifund Aggressive ha generato un rendimento, sempre al
netto della componente fiscale, del 9,01%.
Attività istituzionale
Nell’esercizio 2005 le risorse destinate all’attività istituzionale ammontavano ad 2.135.870,00 euro.
In sede di chiusura di esercizio, ai sensi dell’art. 8, comma 1, lett d) del d.lgs. 17/05/1999, n. 153, è stato effettuato un
accantonamento integrativo di 2.400.000,00 euro.
Distribuzione per settori d’intervento:
Erogazioni deliberate nel corso dell’esercizio 2005
SETTORI
Importo
MIGLIAIA €
%
interventi
n.
%
1.464
854
70
40,84
113
84
54
40,2
2- Protezione e qualità ambientale
338
16,16
13
6,2
3- Salute pubblica, medicina
preventiva e riabilitativa
272
13
16
7,6
Settori rilevanti (totale)
1- Arte, attività e beni culturali
38
Settori ammessi (totale)
1- Ricerca scientifica e
tecnologica
2- Volontariato, filantropia,
beneficenza
3- Educazione, istruzione,
formazione, compreso l’acquisto
di prodotti editoriali per la scuola
4- Attività sportiva
5- Diritti civili
627
128
30
6,13
97
9
46
4,3
210
10,04
46
21,8
216
10,33
19
9
57
16
2,73
0,77
19
4
9
1,9
TOTALE COMPLESSIVO
2.091
100
210
100
Erogazioni liquidate nel corso dell’esercizio 2005 ( gli importi comprendono anche la liquidazione di contributi
deliberati negli esercizi precedenti)
SETTORI
Settori rilevanti (totale)
1- Arte, attività e beni culturali
2- Protezione e qualità ambientale
3- Salute pubblica, medicina preventiva e
riabilitativa
Settori ammessi (totale)
1- Ricerca scientifica e tecnologica
2- Volontariato, filantropia, beneficienza
3- Educazione, istruzione, formazione, compreso
l’acquisto di prodotti editoriali per la scuola
4- Attività sportiva
5- Diritti civili
TOTALE COMPLESSIVO
EROGAZIONI EFFETTUATE
954.215,46
657.215,46
52.700,00
244.300,00
516.238,86
35.297,52
201.970,00
191.571,34
58.900,00
28.500,00
1.470.454,32
Erogazioni deliberate nell’esercizio 2005 ed in quelli precedenti e non ancora liquidate al 31.12.2005.
SETTORI
Settori rilevanti (totale)
Esercizio 2001
Esercizio 2002
Esercizio 2003
Esercizio 2004
Esercizio 2005
Settori ammessi
Esercizio 2003
Esercizio 2004
Esercizio 2005
(totale)
TOTALE COMPLESSIVO
EROGAZIONI DA LIQUIDARE
1.469.432,46
12.911,42
85.000,00
124.382,00
331.380,00
915.759,04
326.384,86
19.903,00
66.381,86
240.100,00
1.795.817,32
39
Distribuzione per classi di importo unitario:
Erogazioni deliberate nel corso dell’esercizio 2005
Classi di importo
Importo %
Oltre 500.000 euro
Da 250 a 500 mila euro
Da 100 a 250 mila euro
Da 25 a 100 mila euro
Da 5 a 25 mila euro
Fino a 5 mila euro
130.000,00
732.000,00
949.715,20
279.000,00
n. %
(6,50%)
( 35%)
(45%)
( 13,50%)
1 (0,50%)
15 (7,50)
72 ( 34%)
122 (58%)
Distribuzione per tipologia di soggetto beneficiario:
Erogazioni deliberate nel corso dell’esercizio 2005
Soggetti
Enti privati (totale)
Fondazioni
Organizzazioni di Volontariato
Associazioni di promozione sociale
Associazioni private
Cooperative sociali
Altri soggetti privati
Enti pubblici (totali)
Enti locali
Regioni
Enti pubblici territoriali
Amministrazioni centrali
Totale complessivo
Importo %
855.900,00 (41%)
===
83.200,00
(4%)
114.500,00 (5,5%)
151.500,00 (7,3%)
53.500,00
(2,5%)
453.200,00 (21,7)
1.234.815,20 (59%)
764.400,00 (36,50%)
===
431.415,20 (20,6%)
39.000,00
(1,9%)
2.090.715,20 (100%)
n. %
135 (64%)
===
26 (12,4%)
16 ( 7,6%)
55 ( 26,00%)
4 ( 2%)
34 ( 16%)
75 ( 36%)
38 (18 %)
==
33 ( 16%)
4
( 2%)
210 (100%)
Valenza territoriale:
Erogazioni deliberate nel corso dell’esercizio 2005
Valenza territoriale
Sub provinciale
Provinciale
Interprovinciale
Regionale
Sovraregionale
Internazionale
Totale complessivo
Importo %
251.850,00 (12%)
668.565,20 (32%)
603.200,00 (28,50%)
198.000,00 (9,50%)
347.450,00 (16,50%)
21.550,00
(1,50%)
2.090.715,20
51
69
51
7
27
5
n. %
(24%)
(33,50%)
(24%)
(3,50%)
(12,50%)
(2,50%)
210
Distribuzione per coinvolgimento di altri soggetti erogatori:
Erogazioni deliberate nel corso dell’esercizio 2005
Tipologia di gestione
Erogazioni senza coinvolgimento
di altri soggetti erogatori
Importo %
996.815,20 (47,50%)
Erogazioni in pool
Totale complessivo
1.093.900,00 (52,50%)
2.090.715,20
n. %
86
( 41%)
124
(59%)
210
Allegate tabelle erogazioni esercizio 2005
40
Settore rilevante “Arte, attività e beni culturali”
Al settore d’intervento individuato tra quelli rilevanti viene di norma assegnata una considerevole quota delle risorse
disponibili per le erogazioni ai fini istituzionali. Sono stati deliberati contributi e finanziamenti sia per progetti ed
iniziative proprie della Fondazione sia per progetti presentati da soggetti terzi:
- progetti di restauro e/o ristrutturazione di edifici di valore storico adibiti a culto e/o ad attività civili pubbliche;
- manifestazioni culturali, produzioni editoriali, manifestazioni musicali tra le quali il Festival di musica classica
“Una Tastiera per due mondi”, finanziato ed organizzato direttamente dalla Fondazione e che è giunto alla terza
edizione;
- manifestazione di rievocazione della Lizzatura storica dei marmi ( 22ma edizione) che illustra alla presenza di
turisti e cittadini l’antico sistema manuale del trasporto dei blocchi di marmo estratti dalle cave del comprensorio.
ESERCIZIO 2005
dispon. totale da DPP 2005 RETTIFICATO
€ 1.620.000 + € 515.870 = € 2.135.870
SETTORI RILEVANTI
N
DISP. 883.700,00
DELI BERAZIONI
data
importo
2
28/1
3.000,00
2
28/1
15.000,00
2
2
2
28/1
28/1
28/1
5.000,00
3.000,00
18.000,00
2
28/1
3.700,00
2
28/1
10.000,00
2
28/1
2.000,00
2
28/1
13.000,00
6
6
15/3
15/3
52.000,00
40.000,00
15/3
85.000,00
6
7 15/3
du1 27/4
du1
23
23
23
29
29
27/4
17/5
17/5
17/5
26/5
26/5
29
26/5
29
29
29
26/5
26/5
26/5
ARTE, ATTIVITA' E BENI CULTURALI
Assoc.ne Culturale delle Erbe - Carrara - integr.contributo 2004 mostra
Bernardini
Fondazione Città del Libro di Pontremoli - integrazione Premi
Bancarella 2004
Orchestra Sinfonica di Massa Carrara - serie concerti Primavera 2005
Comune di Fivizzano - integrazione contrib. 2004 Music Wolrd ed. 2004
Parrocchia della Madonna del Cavtore - San Luca - restauro antica
chiesetta oratorio
Archivio di Stato di Massa - acquisto fotocopiatrice (fattura Rolda
Toscana)
APT-Azienda Promozione Turistica di Massa Carrara - costituzione
biblioteca
ENCI -Delegazione di Massa Carrara - mostra nazionale canina - ed.
2005
Associaz. Culturale Calideoscopio - Massarosa - mostra scultura F.
Siani in Carrara
Duomo di Carrara - II ° tranche restauro Campanile Fondazione Città del Libro di Pontremoli - Premi Bancarella e
Bancarella Sport
Progetto Fondazione e C.R.Carrara Spa – VOLUMI STRENNA 2005 -
10.000,00 Parrocchia di Fossone - completamento restauro
300,00
Assoc. "Io e Janet ci siamo baciati" - eventi artist-cultur. sul tema
giovani e lavoro
2.000,00 F.A.I. sez. di Massa Carrara - XIII giornata Nazionale di Primavera
2.000,00 Rotary Club Apuania - Pubblic. Per centenario fondazione club
3.500,00 C.I.F. Centro Italiano Femminile - Concerti di musica antica
3.500,00 Associaz. The Sidewinder - Carrara - Concerto di musica jazz
10.000,00 Comune di Aulla-organiz. Premio Lunezia
500,00
Parrocchia San Carlo Terme di Pariana-copertura del tetto Chiesa di
Santa Croce
5.000,00 Assoc. Culturale "Insieme è di più"-mostra di pittura e scultura al
femminile
1.500,00 Accademia Aruntica di Carrara-stampa volume"Atti e memorie"
1.550,00 Parrocchia San Genesio di Bedizzano-restauro affreschi degli altari
1.500,00 Assoc. Ducato di Massa-manifestazioni storiche rievocative Quintana
Cybea
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
F
B
B
F
F
B
B
F
B
B
B
B
41
B
29
26/5
2.000,00
Assoc. Culturale "Accademia della Torre"-organiz. Premio "Torre di
Castruccio"
Assoc. Culturale "San Domenichino"-premio internaz. di poesia San
Domenichino
Assoc. Culturale Antona- premio di poesia e fiaba "Alpi Apuane"
Assoc. Il Filo, la Pietra e la Fornace- 2° edizione manifestazione "Arte
per la Pace"
Comune di Fivizzano - Manifestazione"Mestieri e Sapori" ed. 2005
Assoc. Culturale Alta Tambura-rievocazione storica lizzatura di
Resceto
Amministrazione Provinciale di Massa Carrara- Festival Lunatica 05
Assoc. musicale "La Lugnola" - Concerti musicali di primavera
Comune di Massa - Iniziative culturali Estate 2005
Amministrazione Provinciale di Massa Carrara- Mostra Farsetti
Amministrazione Provinciale di Massa Carrara - Mostra "Gran Tour in
Toscana" viaggio nel manifesto pubblicitario
Comune di Carrara - Simposio di Scultura ed. 2005
Comune di Carrara - Progetto per la promozione di giovani artisti
Circoscrizioni n. 1 e n. 2 - Carrara - sistemazione locali della sede
Circoscrizione comunale n. 4 Carrara - Avenza -Lirica sotto la Torre LA TOSCA - liquidata Orchestra Sinfonica di Massa Carrara
Assoc. Lardo di Colonnata Carrara - Sagra del lardo ed. 2005
Assoc. Contatto Radio Circolo Culturale Arci Carrara - Urla Padula
Comune di Casola in Lunigiana - sistemaz. Museo Comunale e
Biblioteca Civica
Assoc. Eventi Sonori - Massa - organizzazione concerti musicali
Assoc. di promoz. sociale Le Briciole - Massa - "Dalle Parole alla
Musica" approf.storici
Assoc. Turistica Pro Loco Massa - sostegno attività del sodalizio
Assoc. Culturale Il Cerchio Carrara - "Premio Michelangelo" ed. 2005
50 & Più Fenacom - Massa - pubblucazione Vocabolario del Dialetto
Massese
acquisto copie Vocabolario del Dialetto Massese
Circoscrizioni comunali 1 e 2 Carrara - Mostra dello scultore Zizi
Assoc. Comitato Pro Torano _ Carrara - Torano Notte e Giorno 05
Musica Cittadina Pontremoli - pubblicazione periodico
Assoc. Coro Monte Sagro - Carrara - sostegno attività 2005
Progetto Fondazione / Associazione Lizzatori Carrara - Lizzatura 2005
29
26/5
1.500,00
29
29
26/5
26/5
1.000,00
1.000,00
29
29
26/5
26/5
4.000,00
3.500,00
29
29
34
34
34
26/5
26/5
20/6
20/6
20/6
14.000,00
1.500,00
50.000,00
10.000,00
10.000,00
34
34
34
43
20/6
20/6
20/6
19/7
60.000,00
12.500,00
15.000,00
10.000,00
43
43
43
19/7
19/7
19/7
2.000,00
600,00
10.000,00
43
43
19/7
19/7
1.500,00
1.000,00
43
43
43
19/7
19/7
19/7
2.000,00
6.500,00
9.300,00
43
43
43
43
43
71
19/7
19/7
19/7
19/7
19/7
8/11
2.000,00
1.400,00
10.000,00
2.000,00
2.000,00
18.000,00
71
8/11
71
8/11
71
71
8/11
8/11
71
8/11
71
8/11
71
71
71
8/11
8/11
8/11
71
8/11
71
8/11
45.000,00 Progetto Fondazione - 3° Festival pianistico della città di Carrara (M.°
Bruno)
8.000,00 Circoscrizione comunale n. 4 Avenza - ulteriore contributo "Lirica
sotto la Torre"
1.600,00 Assoc. Contatto Radio - ulteriore contributo Urla Padula 2005
25.000,00 Parrocchia di San Donato di Bigliolo Aulla - restauro strutturale antico
oratorio(1° LOTTO)
1.000,00 Accademia Italiana della cucina - 1°Convegno sui prodotti
gastronomici dimenticati
500,00
Assoc. FIDAPA Sez. Lunigiana - concerto Teatro Bagnone musicista
ucraina
16.000,00 Chiesa del Carmine - Carrara - 2° lotto restauro facciata edificio
8.500,00 Parrocchia di San Ceccardo Carrara - restauro antica chiesa
2.000,00 Progetto Fondazione /Biblioteca civica Lodovici - Borsa di Studio
Lorenzo Gestri
10.000,00 Comune di Fivizzano - restauro antico Convento degli Agostiniani con
reperti archeologici da adibire a museo
10.000,00 Comune di Bagnone - prosecuzione sistemazione archivio storico
comunale
B
B
B
B
B
B
B
B
B
B
B
B
B
F
F
F
B
B
B
B
F
B
F
F
B
B
B
F
42
F
F/B
F/B
B
B
F/B
B
B
F/B
B
B
71
8/11
71
8/11
71
71
8/11
8/11
71
71
8/11
8/11
71
71
71
8/11
8/11
8/11
71
71
71
8/11
8/11
8/11
71
8/11
71
8/11
71
71
71
71
71
8/11
8/11
8/11
8/11
8/11
71
8/11
TOT
B
20.000,00 Parrocchia di San Pietro Avenza - restauro edificio e affreschi, arredi
ed antichi registri
1.600,00 Biblioteca Nazionale "Serra International Italia" deleg. Di PontremoliB
acq. Fotocopiatrice
10.000,00 Parrocchia di Santo Stefano - Filattiera - restauro edificio sacro
B
10.000,00 Parrocchia di S.Maria Assunta - Cavezzana Gordana Pontremoli B
restauro edificio
10.000,00 Chiesa di San Gemignano - Antona Massa - restauro facciata
12.000,00 Parrocchia di San Martino Vescovo - Massa - restauro 2 crocefissi
B
lignei XVI sec.
1.500,00 Progetto Fondazione/ D.Lambruschi - opuscolo Chiesa del Carmine
F/B
10.000,00 Pieve di Santa Maria Assunta Crespiano - restauro
B
10.000,00 Parrocchia della Beata Vergine Consolazione Mar.Massa - acquisto
B
organo
3.000,00 Accademia di Belle Arti di Carrara - restauro Sala dei Marmi
B
8.000,00 Progetto Fondazione - Mostra scultura Ezio De Angeli
F/B
3.000,00 Assoc. Sport e Natura Insieme - pubblicaz. "La canzone della luce" di
B
A.Sacchetti
8.000,00 Accademia de' Rinovati - Massa - celebrazioni Ceccardo Roccatagliata B
Ceccardi
10.000,00 Assoc. Mazziniana Onlus - Massa - pubblicazione Finelli "La memoria
B
di marmo"
10.000,00 Assoc. PROMIDEA Carrara - volume storia dell'Ospedale di Carrara
B
7.500,00 Circolo Culturale EDERA di Massa - pubbicazione sui Cybo Malaspina B
3.500,00 Assoc. Calideoscopio Carrara - Mostra scultore Santini
F/B
25.000,00 Comune di Massa - maggior contributo progetti culturali e artistici
B
3.000,00 Parrocchia di San Vito e Modesto - Montignoso - restauro di un
B
crocefisso ligneo
5.000,00 Parrocchia di San Niccolò di Bari - Fontia Carrara - restauro campanile B
antica chiesa
854.050,00
Settore rilevante “Salute pubblica, medicina preventiva e riabilitativa”
Acquisto di attrezzature mediche d’avanguardia per i vari reparti ospedalieri del territorio provinciale; acquisto degli
arredi per il Centro Alzheimer della Casa di Risposo Regina Elena di Carrara; finanziamento dell’importante progetto
denominato”Soccorso cave” che, con un’assidua costante presenza di ambulanze con medico e personale sanitario per
assicurare il primo soccorso a favore dei lavoratori dei bacini marmiferi del comprensorio lapideo provinciale.
273.400,00
DISP
2
28/1
3.000,00
23
29
17/5
26/5
2.000,00
1.500,00
29
26/5
50.000,00
29
29
26/5
26/5
1.500,00
35.000,00
29
26/5
20.000,00
29
26/5
24.500,00
SALUTE PUBBLICA, MEDICINA PREVENTIVA E
RIABILITATIVA
Associazione Medici Italiani - Accademia Storia Arte
Sanitaria - Convegno sulle Terme
Associazione ADISCO Onlus . Convegno cellule staminali
ASL N.1 - Comitato donazione organi e tessuti-opuscolo "La
religione nella nascita, nella malattia e morte
Casa di Riposo Regina Elena-acquisto arredi per Centro
Alzheimer
Cral Ospedale di Massa- Premio "Salute Apuane"
ASL N. 1 – U.O.Oculistica Carrara - acquisto ecografo alta
frequenza
ASL N. 1 – U.O. Ortopedia di Carrara - colonna per letto
operatorio
ASL N. 1 - Ospedale di Fivizzano ACQUISTO
'Ortopantomografo
43
F
F
B
B
B
B
B
29
26/5
29
26/5
34
20/6
71
8/11
71
8/11
71
8/11
71
8/11
71
8/11
TOT
15.000,00 ASL N.1 - Ospedale di Massa - 'Dermatologia
F
apparecchiatura per puvaterapia
39.000,00 ASL N. 1 - Ospedale di Carrara - 'Chirurgia Generale di
F
Carrara - Ecografo B mode
50.000,00 Comune di Carrara : Programma "Soccorso cave" per i
B
bacini Carrara/Massa/Fivizzano
19.800,00 ASL N.1 - Div. Ostetricia e Ginecologia Carrara - appar.
F/B
Laser patologie vie basse
6.000,00 ASL N. 1 - U.O. Nefrologia Carrara - acquisto 2 appar. Holter B
pressori
1.500,00 ASL N. 1 - U.O. Neurologia Carrara- org. 13° Congresso Naz. F/B
Soc. Ital. Psicofisiologia
600,00
ASL N. 1 - Centro Trapianti e Donazioni - ulteriore contr.
F/B
Presentazione opuscolo
2.500,00 Assoc. Italiana Infermieri Cam Operatoria - AICO B
seminario form.ne professionale
271.900,00
Settore rilevante “Protezione e qualità ambientale”
Progetti di riqualificazione di parchi; progetto “Decoro Urbano” del Comune di Carrara; attenzione e sostegno ad
associazioni ambientalistiche.
339.000,00
PROTEZIONE E QUALITA' AMBIENTALE
DISP
2
28/1
2
33
28/1
20/6
34
20/6
43
19/7
43
19/7
43
19/7
43
19/7
43
19/7
43
19/7
43
19/7
43
19/7
71
8/11
TOT
20.000,00 Comune di Carrara - plastico Strada dei Marmi per palazzo
civico
130.000,00 Comune di Carrara - progetto "Decoro Urbano"
25.000,00 Comune di Massa - Progetto sistemazione e riqualificazione
Parco della Comasca
100.000,00 Comune di Carrara - Progetto di sistema di allarme preventivo
alla popolazione
10.000,00 Club Alpino Italiano - sez. di Carrara - complet.to ristrutt.
Rifugio Campocecina
5.500,00 Parco Regionale delle Apuane - Massa - progetto di recupero
delle biodiversità parco
5.000,00 Circolo Lega Ambiente - Massa - produz.ne di strumenti
educazione ambientale e successiva pubblicazione
2.700,00 Italia Nostra - sez. Apuo Lunense - Carrara - celebraz. 50mo
nascita Associazione
15.000,00 Comune di Tresana - sistemaz. e riqualific. Parco di
Barbarasco ( piantumazione, etc.)
5.000,00 Gruppo Donatori di Sangue FRATRES di Mulazzo - recupero
sito per Parco del Donatore utilizzabile per eventi sociali e
culturali - ( + € 5.000 sociale)
3.000,00 CERMEC Massa Carrara - produzione cd per studenti ( + €
3.000 da Istruzione)
2.000,00 Centro Commerciale Naturale Carrara in Vetrina -eventi
bisettimanali nel centro storico
15.000,00 VAB - Vigilanza Antincendi Boschivi - Carrara - acquisto mezzi
strumentali
338.200,00
44
F
F
B
B
B
B
B
B
B
B
B
F
B
Altro settore “Ricerca scientifica e tecnologica”
Sostegno a progetti di ricerca promossi dall’Università di Pisa; progetto della Sovrintendenza per i Beni Archeologici
della Toscana e ad alcune iniziative promosse in materia dalla Camera di Commercio di Massa Carrara e dalla Comunità
Montana della Lunigiana.
DISP. 138.400,00
RICERCA SCIENTIFICA E TECNOLOGICA
23 17/5
23 17/5
B
F
34
B
43
43
43
43
71
71
21.000,00 C.C.I.A.A. di Massa Carrara - Salone "Idea e Prodotto"
13.000,00 Univ. di Pisa Dip. di Agronomia - Progetto di ricerca e pubblicazione sul
Lardo di Colonnata
20/6 10.000,00 Amministrazione Provinciale di Massa Carrara - Progetto "Terra da
scoprire"
19/7 15.000,00 I.S.R. Istituto di Studi e Ricerche della CCIAA MS- ricerca per
l'innovazione d’ impresa
19/7
5.000,00 CCIAA DI Massa Carrara - bando per concessione di contributi ad
imprenditrici locali
19/7 24.000,00 Consorzio Marmo Artistico - Carrara - attività del Consorzio
19/7 15.000,00 Sovr.za per i beni archeologici della Toscana - Firenze – valorizzazione
della Cava romana di Fossacava
8/11 10.000,00 Università Pisa - Dip. Scienze della Terra - 2° lotto Ricerca sui ravaneti
Cave di Carrara
8/11 15.000,00 Comunità Montana della Lunigiana - Ricerca sul Museo emigraz.
Lunigianese
TOT 128.000,00
B
F
F
F
B
B
Altro settore “Educazione, istruzione, formazione, compreso l’acquisto di prodotti editoriali per la scuola”
Di notevole importanza il finanziamento del progetto “Lo sport nella scuola”, in collaborazione con il CONI Provinciale
e con l’Amministrazione Provinciale di Massa Carrara; il contributo all’Accademia di Belle Arti di Carrara per il
progetto “ARTINFORMAZIONE” con la presenza di doventi ed allievi di cinque Accademie di Belle Arti europee;
acquisto di attrezzature d’avanguardia per l’Accademia di Belle Arti di Carrara (apparecchio laser per il Corso di
restauro lapideo) e per l’Istituto Alberghiero Minuto di Massa ( attrezzatura per modernizzare la cucina della scuola).
DISP. 215.600,00
2
28/1
5.000,00
2
28/1
20.000,00
2
28/1
12.000,00
2
28/1
600,00
2
6
28/1
15/3
7.735,20
60.000,00
6
15/3
17.500,00
23 17/5
29 26/5
34 20/6
900,00
1.000,00
10.000,00
34 20/6
2.500,00
43 19/7
43 19/7
16.680,00
5.000,00
EDUCAZIONE, ISTRUZIONE….
Associazione Musicale Massese- Brandibar spettacoli commemorativi
Olocausto
CONI di Massa Carrara progetto "Sport Scuola" con Provincia e Comuni
Massa Carr.
Campionati di Giornalismo - La Nazione - per Scuole Medie Superiori
della Provincia
Direzione Didattica 3° Circolo Carrara - Convegno "Internet a Massa
Carrara"
Istituto Barsanti Massa – acquisto attrezzatura ragazzo ipovedente
APT di Massa Carrara(Accademia Belle Arti) - progetto "ArtInformazione
- ed. 2005"
Amministrazione Provinciale di Massa Carrara II ° tranche monum.to
Linea Gotica
Asilo Nido i Cuccioli Carrara - acquisto PC
Istituto Comprensivo "G. Tifoni"-realiz. Premio Eccellenza
Amministrazione Provinciale di Massa Carrara - Salone "Scuola, Lavoro,
Impresa"
Comune di Carrara - pubblic. atti del Convegno "Donne nella
Resistenza.."(7/luglio) (altri € 4.000 da "Diritti Civili")
Ist. Alberghiero Minuto- Marina di Massa - acq.attrezz.didattiche Direzione Didattica 1° Circolo Carrara - iniziative diverse didattiche,
laboratori etc
45
B
F
F
F
F
F
F
F
B
F
F
B
B
43 19/7
71
71
71
71
71
3.000,00
CERMEC Massa Carrara - produzione cd per studenti ( + € 3.000 da
AMBIENTE)
8/11 36.000,00 Accademia di Belle Arti di Carrara - acquisto apparecchio laser per
restauro lapideo
8/11
1.600,00 Scuola Materna Sacro Cuore Canevara Massa - restauro edificio
8/11
5.000,00 Direzione Didattica 1°Circolo Carrara - Scuola Saffi - Progetto
formazione musicale
8/11
5.000,00 Direzione Didattica statale di Aulla - progetto "Con Arte" laboratori
d'arte con esperti
8/11
6.000,00 Comune di Massa - Scuola Comunale di Musica - Festival della chitarra
allievi esperti
TOT 215.515,20
B
F/B
F/B
B
B
B
Altro settore “Volontariato, filantropia, beneficenza”
Numerosi interventi a sostegno dell’attività di associazioni di volontariato e progetti di solidarietà internazionale in
collaborazione con l’ACRI.
DISP. 212.670,00
VOLONTARIATO, FILANTROPIA, BENEFICENZA
2
28/1
3.300,00
2
28/1
5.000,00
7
15/3
3.000,00
du1 27/4
300,00
du1 27/4
300,00
20
19/4
12.000,00
du2 9/5
23 17/5
1.550,00
1.250,00
29
26/5
3.500,00
34
20/6
25.000,00
34
34
20/6
20/6
25.000,00
5.000,00
43
19/7
2.450,00
43
19/7
10.000,00
43
19/7
10.000,00
43
19/7
10.000,00
43
19/7
4.000,00
43
19/7
800,00
43
19/7
800,00
Curia Vescov. Diocesi Massa Carrara Pontremoli - Uff. Scuola - opere
carità e volume
Circoscrizione Com.le n. 3 di Carrara - Partita della Solidarietà a scopo
benefico
Lions Club Massa Carrara e Apuania - Concerto a scopo benefico
Sud/Est asiatico
Associazione Promidea Carrara - convegno"Gli anziani incontrano
l'informatica"
Parrocchia di SS.Maria Mediatrice - Avenza - 4°Rass. Volontariato
"Samaritani oggi"
ACRI Progetto sud est asiatico - sostegno popolazioni colpite dal
maremoto del 26/12
ACRI Progetto Sud Sudan:ristrutturazione e sostegno a fini istruzione
Centro Sub Alto Tirreno - Marina di Massa - progetto "Sott'acqua con
un cieco"
ACLI prov.le di Massa Carrara-realiz. manifestazione "Festa del
Bambino"
Comando Prov.le Vigili del Fuoco di Massa Carrara-presidio soccorso
acquatico
Comune di Carrara : Progetto Estate Ragazzi
Circoscrizione 3 Fossola/Fossone/Bonascola/Nazzano : Progetto
Estate Ragazzi 2005
Associazione Distrettuale Consolato del Mare - acquisto carrello per
trasporto gommone
Associazione Croce Verde - Forte di Marmi - sostegno realizzaz.
Centro Dialisi per turisti
Coop. Sociale Il Pungiglione Mulazzo - completam. strutture
falegnameria cooperativa
Coop. Sociale La Navetta - Massa - realizz. Maneggio coperto per
Ippoterapia
Associazione Vivimondo - Carrara - sostegno spese ospitalità bambini
bielorussi
Assoc. Naz.le combattenti e reduci Massa Carrara - sostegno attività
sodalizio
Unione Italiana Ciechi - sez. di Massa Carrara - sostegno attività
sodalizio
46
F
F
B
F
F
F
F
F
B
B
B
B
B
B
B
B
B
F
B
43
19/7
43
19/7
43
43
19/7
19/7
43
43
43
19/7
19/7
19/7
43
19/7
43
43
19/7
19/7
43
19/7
43
19/7
43
43
19/7
19/7
43
19/7
43
43
43
71
71
19/7
19/7
19/7
8/11
8/11
71
8/11
71
8/11
71
71
71
8/11
8/11
8/11
71
8/11
TOT
400,00
Assoc. Naz.le Mutilati invalidi guerra - ANMIG - sostegno attività
sodalizio
10.000,00 Parrocchia di SAN Giovanni - Fossola - ristruttur. oratorio come
centro aggregativo
2.000,00 AVIS - Donatori di sangue Carrara - sostegno attività sociale
1.000,00 Assoc. Naz.le mutilati invalidi lavoro - ANMIL - sostegno attività
sodalizio
800,00
Assoc. Naz.le Alpini di Massa Carrara - sostegno attività sociale
800,00
Associazione Diabetici Carrara - sostegno attività sociale
800,00
Gruppo di Volontariato Vincenziano Carrara - sostegno attività
sodalizio
800,00
Unione Naz.le Mutilati Invalidi Servizio Massa Carrara - sostegno
attività sodalizio
800,00
Gruppo Volontariato Carcere di Massa - sostegno attività sociale
5.000,00 Gruppo Donatori di Sangue FRATRES di Mulazzo - recupero sito per
Parco del Donatore utilizzabile per eventi sociali e culturali - ( + € 5.000
da Ambiente)
3.500,00 Comunità Terapeutica del Monte Brugiana - Massa - allestim area
sportiva coperta
2.500,00 Comunità Montana della Lunigiana - assistenza bambini diversamente
abili
1.000,00 AVIS Donatori di Sangue Comano - sostegno attività sodalizio
2.000,00 Gruppo Donatori di Sangue FRATRES di Pontremoli - sostegno attività
sociale
2.000,00 Gruppo Donatori di Sangue FRATRES di Massa - sostegno attività
sociale
2.000,00 AVIS - Donatori di Sangue - Massa - sostegno attività sodalizi
750,00
Assoc. Amici del Trapianto - Massa - acquisto brochure divulgativa
300,00
Assoc. Naz.le Marinai d'Italia - Carrara - sostegno attività sodalizio
30.000,00 Coop.Sociale La Foglia del Tè - Carrara - acquisto mezzi strumentali
800,00
Assoc.Club degli Alcolisti in trattamento - ACAT - Massa /Montignososostregno attività
5.000,00 Fraternita di Misericordia di Mulazzo - acquisto attrezzature sanitarie
per attività sod.
5.000,00 Assoc. Auto Aiuto Mutuo Aiuto Pasichiatrico Carrara - sostegno
attività recupero disag.
500,00
Gruppo Scout Avenza 1 - sostegno attività
300,00
Assoc. Fede e Luce - Carrara - sostegno attività assistenziale
2.000,00 Assoc. Help For Children Lunigiana Onlus - accoglienza bambini
Cernobyl Natale 2005
3.500,00 Comune di Massa - acquisto arredi refettorio centro socializzazione LA
COMASCA
3.150,00 TELETHON – Campagna 2005
209.950,00
F
B
F
B
B
B
B
B
B
B
B
B
B
B
B
F
F
F
B
F/B
B
B
B
F/B
F/B
F/B
Altro settore “Attività sportiva”
Sostegno alle attività dilettantistiche ed amatoriali di associazioni sportive e di particolare rilievo sociale. Contributo
all’A.PO.DI. Associazione Polisportiva Disabili che, nel corso dell’anno, ha organizzato il Campionato mondiale di Tiro
con l’Arco riservato ad atleti portatori di handicap.
DISP. 56.900,00
2 28/1
du1 27/4
du1 27/4
7.500,00
3.000,00
300,00
ATTIVITA' SPORTIVA (settore FUORI BANDO)
Unione Sportiva Casano - Giro Ciclistico Lunigiana - categoria juniores
G.S.Turano - Massa - 31° Gran Premio Liberazione Città di Massa
Gruppo Dipendenti Amministrazione Finanziaria - sostegno attività
sportiva del sodalizio
47
23
17/5
23
17/5
23
23
24
34
34
34
17/5
17/5
17/5
20/6
20/6
20/6
34
20/6
34
43
43
20/6
19/7
19/7
43
19/7
71
8/11
71
8/11
71
8/11
TOT
3.500,00
Panathlon Club Carrara - Premio comunicazione e cultura sportiva - 2°
ediz.
2.000,00 Società Ciclistica Fausto Coppi - Carrara 18° ed. "Gran Premio Industrie
del Marmo"
2.000,00 Velo Club Carrara - Gara ciclistica regionale per dilettanti
2.000,00 Unione Ciclistica Dilettantistica - Villafranca - Corsa a cronometro
1.500,00 Assoc. Sportiva Olympic Club Marina di Carrara - sostegno attività
2.000,00 U.S. Fossone - sostegno attività
1.500,00 Club Scherma Apuano - organizzazione 17° Coppa Città di Carrara
1.500,00 Pallavolo Virtus Carrarese - partec.ne Torneo naz.le giovanile "Memorial
Rino Fedolfi"
1.500,00 Assoc.ne sportiva dilettantistica ACSI Polisportiva Avenza - sostegno
attività
2.000,00 Assoc.ne Calcio Femminile Carrara - sostegno attività
300,00
Assoc.ne sportiva Amici del Tennis - Marina di Massa - sostegno attività
1.300,00 Club Nautico Apuano - Marina di Carrara - organizz. Regata conclusiva di
vela J 24
500,00
Federazione nazionale arbitri - Marina di Carrara - formazione giovani
arbitri
16.000,00 Assoc. Polisportiva Disabili -A.PO.DI - Marina di Massa - camp. mondiale
Tiro con l'Arco
€ 1000 spese sostenute da Club Fotografico Apuano
3.500,00 Pallavolo Femminile Carrara - partecipazione Campionato Nazionale serie
D
5.000,00 Scuola Calcio Carrarese - attività sociale a favore giovani atleti
56.900,00
Altro settore “Diritti civili”
Attenzione e sostegno ad iniziative volte a ricordare il sacrificio delle donne di Carrara durante l’occupazione
nazifascista.
DISP. 16.200,00
DIRITTI CIVILI (settore FUORI BANDO)
34 20/6
34 20/6
3.000,00
6.200,00
Comitato "Donne 7 luglio" manifestazione per la ricorrenza
ANPI - Sez. di Carrara e Prov.le - sistemazione archivio storico della
Resistenza
34 20/6
3.000,00
34 20/6
4.000,00
ANPI - Sez. di Massa - realizzazione monumento alla Resistenza ad
Altagnana/Massa
Comune di Carrara - pubb.ne degli atti del Convegno "Donne nella
Resistenza.."(7 luglio)
(altri € 2.500 da "Istruzione)
TOT.
16.200,00
TOT.
DELIBERATO
2.090.715,20
48