Regolazione del mercato del gas naturale in Italia

Milano, 18 Marzo 2002
Regolazione del mercato
del gas naturale in Italia:
situazione e tendenze
Paolo Caropreso
Il
Il quadro
quadro di
di regolazione
regolazione
Snam
Snam Rete
Rete Gas
Gas
L’evoluzione
L’evoluzione prevedibile
prevedibile
Il quadro di regolazione
Snam
Snam Rete
Rete Gas
Gas
L’evoluzione
L’evoluzione prevedibile
prevedibile
Il settore del gas in Italia prima del
Decreto di recepimento della
Direttiva Gas
Approvvigionamento
Infrastrutture
Generazione El.
Produzione
nazionale
• Eni / Agip
• Others
• Snam SpA
• Enel
• Edison
Trasporto e
Stoccaggi dispacciamento
Utenti Industriali
• Eni / Agip
• Snam SpA
Import
•Snam SpA
•Enel
•Edison
•Others
Vendita
Utenti finali
• Edison
GNL
Reti di
Distribuzione
Rigassificazione
•Snam SpA
Italgas
• Other LDCs
• Snam SpA
• Others
Residentiale
• Italgas
• Other LDCs
Le specificità
del caso Italiano
Europa
Europa
Italia
Italia
ENI
Obblighi
Obblighiposti
posti
dalla
Direttiva
dalla Direttiva
Gas
Gas
(giugno
(giugno1998)
1998)
Obblighi
Obblighi
Decreto
Decreto
recepimento
recepimento
(maggio
(maggio2000)
2000)
Azioni
Azionidell’ENI
dell’ENI
Unbundling
Unbundling
Trasporto
Trasporto e
e
GNL
GNL
Unbundling
Unbundling
Contabile
Contabile
Stoccaggi
Stoccaggi
Modalità
Modalità accesso
accesso
Regolato/
Regolato/
Negoziato
Negoziato
Unbundling
Unbundling
Legale
Legale
Unbundling
Unbundling
Legale/Proprietario
Legale/Proprietario
Unbundling
Unbundling Legale
Legale/
/
Contabile
Contabile
Unbundling
Unbundling Legale
Legale
Regolato
Regolato
Anno
Anno Termico
Termico
2001-02
2001-02
Apertura
Apertura del
del mercato
mercato
Quote
Quote
•20%
•20% nel
nel 2000
2000
•28%
•28% nel
nel 2003
2003
•33%
•33% nel
nel 2009
2009
•2000:
•2000: utenti
utenti con
con consumi
consumi >
> 200.000
200.000 Smc
Smc
•2003:
totale
apertura
•2003: totale apertura
Il sistema tariffario:
il contesto
Breve periodo
• Libero
accesso
alla rete agli
operatori
• Promuovere
efficienza e
riduzione
costi
Il sistema tariffario:
il contesto
Breve periodo
Medio/lungo periodo
• Libero
accesso
alla rete agli
operatori
• Promuovere
efficienza e
riduzione
costi
• Sviluppo
della rete
• Stabilità del
mercato
Il sistema tariffario:
gli elementi essenziali
• Calcolo del RAB
Trasparenza
Redditività
• Ricavi consentiti (30/70 commodity/capacity)
• Evoluzione ricavi (2% cap./4.5% comm.)
• Sistema Entry-Exit
• 7.94% reale pre-tax
• Leverage : 32%
• Crescita dei volumi
Incentivazione
• Investimenti di sviluppo
• Efficienza
• Periodo di regolazione: 4 anni
Visibilità
• Calcolo del RAB 2° periodo
• Recupero 50% dell’efficienza (2° vs. 1° periodo)
Snam Rete Gas e la presenza Eni
nella catena del gas
Approvvigionamento
Gas di proprietà
(Eni / Div. Agip)
Import
Infrastrutture
Vendita utenti
finali
(regolamentato)
Rete di trasporto
e dispacciamento
Stoccaggio
(Eni / Div.
Agip)
Utenti Industriali
(Eni/ Gas & Power)
di Gas
(Eni / Gas &
Power)
GNL
Generazione En.
Elett.
(Eni/ Gas & Power)
Distribuzione
(Italgas)
Conferimento
Quotazione
Utenti residenziali
Utenti
residenziali
(Italgas
Più)
(Italgas Più)
(Luglio 2001)
(Dicembre 2001)
Il
Il quadro
quadro di
di regolazione
regolazione
Snam Rete Gas
L’evoluzione
L’evoluzione prevedibile
prevedibile
Grandi dimensioni e focalizzata
sul core business
Dimensione
finanziaria
& operativa
rilevante
RAB €9.6 miliardi
Focalizzata
in Italia
100% delle
attività
in Italia
Focalizzata
sull’attività
di trasporto
Lunghezza rete
29,607 km*
Focalizzata
sul gas
Volume
trasportato
69,6 miliardi di
metri cubi*
*dati 2001
La rete
Snam Rete Gas possiede 29.607 km
di rete (96% della rete italiana)
Anno 2001
(km)
Snam Rete Gas
Rete Nazionale
7.896
Snam Rete Gas
Rete Regionale
21.711
Altri operatori
1.350
Snam Rete Gas Rete Nazionale
Snam Rete Gas Rete Regionale
Altri operatori
La rete - un sistema giovane
Rete Nazionale
Rete Regionale
11%
34%
19%
36%
Meno di 10
anni
30%
21%
11-20 anni
21-30 anni
25%
24%
Oltre 31
anni
655
Grie
Pass
so
La rete - il sistema Entry-Exit
Tarvis
1.66 io
0
E1
2.972
B
1.911
A
1.630
D
C
2.471 2.084
Hub ENI
338 Divisione AGIP
G
1.670
Nord
E2 Occidentale
2.471 150
I
1.351
87
1L.1
GN
n° 16 Entry Points
F
1.911
Nord
Orientale
203
Falconara
338
Rubicone
150
957
L
1.102
H
1.662
di cui:
Pineto
1.396
M
1.016
- 3 Importazioni
S. Salvo
1.084
Candela
1.226
N
1.276
P
1.010
- 1 Importazione GNL
- 10 Produzioni Nazionali
O
1.425
Monte
Alpi
1.753
Q
865
- 2 Stoccaggi (Agip / Edison)
Gagliano
4.210
R
305
n° 17 Exit Zones
Hub EDISON
GAS
Ma
dzeara
l V58
a7llo2
Crotone
3.924
Il modello di business di
Snam RG
Approvvigionamento
Infrastrutture
Vendita utenti finali
Reti di
Trasporto e
Dispacciamento
Produzione gas
(Eni / Agip
Divisione)
Stoccaggio
(Eni / Agip
Divisione)
Importazioni
di gas
(Eni / Gas & Power)
Efficienza
Valorizzazione
Asset
esistenti
LNG
Rigassificazione
Investimenti
in
espansione
Energia Elettrica
(Eni / Gas & Power)
Industria
(Eni / Gas & Power)
Reti di
distribuzione
(Italgas)
Struttura
Finanziaria
Residenziale
(Italgas)
Qualità e
Sicurezza
Attenzione a
clienti/
mercati
Il Valore per gli Azionisti
1100
1075
1050
Snam RG
1025
1000
Eurostoxx
Utilities Index
975
950
925
MIB Indice
Generale
900
875
24/02/02
19/02/02
14/02/02
09/02/02
04/02/02
30/01/02
25/01/02
20/01/02
15/01/02
10/01/02
05/01/02
31/12/01
26/12/01
21/12/01
16/12/01
11/12/01
06/12/01
850
•• Alta
Alta qualità
qualità della
della domanda
domanda Istituzionale
Istituzionale
•• 3.2%
3.2% di
di premio
premio sul
sul RAB
RAB ee forte
forte aftermarket
aftermarket
•• Sottoscrizioni
Sottoscrizioni superiori
superiori di
di 55 volte
volte rispetto
rispetto all’offerta
all’offerta
•• Titolo
Titolo ammesso
ammesso nel
nel MIB
MIB 30
30 da
da oggi
oggi 18
18 Marzo
Marzo 2002
2002
Il sistema tariffario:
avvio anno termico 2001-2002
GLI
GLI UTENTI
UTENTI
v E’ stata assegnata capacità di trasporto
a
27 Utenti del sistema di trasporto di Snam Rete
Gas, di cui:
• 9 utenti preesistenti
• 18 nuovi utenti
Pianificazione dei nuovi
investimenti
Potential flows
Existing flows
Source: World Oil & Gas Review, 2001 (Eni website)
• Italia in posizione strategica
• Una rete con molti punti di entry-exit
• Posizionamento favorevole per ulteriore diversificazione supply
Il
Il quadro
quadro di
di regolazione
regolazione
Snam
Snam Rete
Rete Gas
Gas
L’evoluzione prevedibile
Gli obiettivi della ristrutturazione
del mercato del gas in Europa
Obiettivi della Commissione
The aim of the Directives on electricity (Jan 1997) and
gas (Jul 1998) is that of opening the electricity and natural gas
markets by progressively introducing the competition , by
increasing in such way the efficiency in the energy sector and the
competitiveness of the whole European economy.
The complete opening of the energy markets is a key element in
order to improve the competitiveness of Europe and the wealth of
its citizens.
Attuazione della Direttiva Gas:
Stato dell’arte a dicembre 2001
EUROPE (excl. UK)
low
average
high
Italy
Declared market
opening in 2000
20%
58%
100%
65%
Full opening
none
2005
2002
2003
Unbundling
Accounting
Accounting/
Mgmt
Ownership
Legal/Ownership
25 mcm
0,2 mcm
••Insufficiente
potere
del
regolatore/ritardi
Insufficiente
potere
del
regolatore/ritardi
Access
Negotiated
Regulated
Regulated
••Livelli/Strutture
Livelli/Strutturedelle
delletariffe
tariffe
Eligibility thresholds
No criteria
• Regimi di
diBilanciamento/Stoccaggi
Bilanciamento/Stoccaggi
High
Medium
• Regimi
Tariffs
level
••Problematiche
Problematiche “Cross
“Cross Border”
Border”
• Insufficient Regulator power/delays
•“Dominant
Incumbent”
•“Dominant
Obstacles
remainingIncumbent”
• Inadequate unbundling
(in order of importance)
• Tariff level/structure
• Balancing/Storage Regime
• Dominant Incumbent
• Cross Border Issue
••Unbundling
Unbundlinginsufficiente
insufficiente
Low
(50%)
(8%)
(50%)
(42%)
(16%)
(42%)
(50%)
(50%)
Regulated
(50%)
(50%)
0,2 mcm
(42%)
(42%)
(42%)
(42%)
Medium
(16%)
(16%)
Cross Border
Issues
(8%)
(8%)
Le specificità
del caso Italiano
Unbundling
Unbundling
Trasporto
Trasporto e
e
GNL
GNL
Europa
Europa
Italia
Italia
ENI
Obblighi
Obblighiposti
posti
dalla
Direttiva
dalla Direttiva
Gas
Gas
(giugno
(giugno1998)
1998)
Obblighi
Obblighi
Decreto
Decreto
recepimento
recepimento
(maggio
(maggio2000)
2000)
Azioni
Azionidell’ENI
dell’ENI
Forum di Madrid
Unbundling
Unbundling
Contabile
Contabile
Stoccaggi
Stoccaggi
Modalità
Modalità accesso
accesso
Regolato/
Regolato/
Negoziato
Negoziato
Unbundling
Unbundling
Legale
Legale
Unbundling
Unbundling
Legale/Proprietario
Legale/Proprietario
Unbundling
Unbundling Legale
Legale/
/
Contabile
Contabile
Unbundling
Unbundling Legale
Legale
Regolato
Regolato
Anno
Anno Termico
Termico
2001-02
2001-02
“Operatori Locali”
Apertura
Apertura del
del mercato
mercato
Quote
Quote
•20%
•20% nel
nel 2000
2000
•28%
•28% nel
nel 2003
2003
•33%
•33% nel
nel 2009
2009
•2000:
•2000: utenti
utenti con
con consumi
consumi >
> 200.000
200.000 Smc
Smc
•2003:
totale
apertura
•2003: totale apertura
I trend in atto:
due forze contrastanti
Forum di Madrid
Interconnessione:
Interconnessione:
risoluzione
risoluzioneproblematiche
problematiche“Cross-Border”
“Cross-Border”
Regolazione:
Regolazione:
armonizzazione
armonizzazionedi
ditariffe
tariffeeeregole
regole
“Operatori Locali”
Economie
Economieregionali:
regionali:asimmetrie
asimmetrienormative
normative
Sicurezza
Sicurezzadel
delsupply:
supply:continuità
continuitàdella
dellafornitura
fornitura
Le questioni aperte in Italia
Perché
Perchél’Italia
l’Italiaresti
restiall’avanguardia
all’avanguardiadel
delprocesso
processodi
diapertura
apertura
del
delmercato
mercatodel
delgas,
gas,occorre:
occorre:
Completare
Completare l’assetto
l’assetto regolamentare:
regolamentare:
codice
codice di
di rete,
rete, stoccaggio
stoccaggio ee distribuzione
distribuzione
Consentire
Consentire la
la costruzione
costruzione di
di nuovi
nuovi terminali
terminali di
di rigassificazione
rigassificazione
Assicurare
Assicurare l’accesso
l’accesso bilanciato
bilanciato alle
alle nuove
nuove infrastrutture:
infrastrutture:
breve
breve ee lungo
lungo
Stimolare
Stimolare ilil riposizionamento
riposizionamento del
del trasporto
trasporto aa bassa
bassa pressione
pressione
Milano, 18 Marzo 2002
Regolazione del mercato
del gas naturale in Italia:
situazione e tendenze
Paolo Caropreso