AMUNDI FUNDS EQUITY EUROLAND SMALL CAP
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AMUNDI FUNDS EQUITY EUROLAND SMALL CAP
AMUNDI FUNDS EQUITY EUROLAND SMALL CAP - SE Settembre 2011 Orientamento di gestione EVOLUZIONE DEL FONDO INDICATORI DI RISCHIO Il comparto investe principalmente in azioni di piccole capitalizzazioni dell’eurozona. La filosofia del team di gestione si basa su una gestione attiva e fondamentale senza vincoli di settore o di stile. Portafoglio 3 anni Volatilità del Portafoglio - - Volatilità del Benchmark - - Benchmark PERFORMANCE (al netto delle spese) Indicatore di riferimento 100% MSCI EMU SMALL CAP 1 anno in anni 1 mese 3 mesi A partire dal 31/08/11 30/06/11 Portafoglio Benchmark -7,88 % -8,33 % -22,37 % -23,48 % 6 mesi Dall'inizio dell'anno 1 anno 3 anni A partire dal 24/06/11 - - - - -19,25 % -20,55 % PRINCIPALI STRUMENTI IN PORTAFOGLIO (% patrimonio) Patrimonio in gestione (milioni) EUR 118,38 Valore dalla quota EUR 79,36 Data di valorizzazione 30/09/11 Portafoglio WIRECARD AG GEMALTO NV IMTECH NV ANDRITZ AG RHOEN KLINIKUM AG 3,33 % 3,19 % 3,19 % 3,02 % 2,98 % Portafoglio ZODIAC AEROSPACE OBRASCON HUARTE LAIN SA VALEO SA OUTOTEC OYJ NYRSTAR 2,71 % 2,67 % 2,65 % 2,51 % 2,49 % Caratteristiche Classe SE Data di lancio del comparto 24/06/11 Data di lancio 24/06/11 Valuta di EUR Altra valuta di sottoscrizione EUR - USD Sottoscrizione minima 1 Millesimi di quota/azione Tipo di quota A Codice ISIN LU0568607468 Commissione d'ingresso 3,00 % max Commissione di riscatto Nessuna Commissione di overperformancePrevista Commissione di conversione 1,00 % Maximum Spese di gestione annuali 2,10 % - Frequenza di calcolo del NAV Giornaliera Sottoscrizione / Riscatto - Istruzioni pervenute giornalmente D ento le 14:00 - Eseguite a : Prezzo sconosciuto Codice Reuters - Codice Bloomberg EESCSEC RIPARTIZIONE SETTORIALE RIPARTIZIONE GEOGRAFICA COMMENTO DEL GESTORE La ripresa tecnica delle piazze finanziarie di fine agosto è stata di breve durata. A settembre, il timore di assistere ad un'accentuazione del rallentamento economico nei paesi sviluppati, fino a contagiare le economie emergenti, ha pesantemente gravato sulle azioni. Mentre l’indice Euro stoxx 50 TR è sceso del 5%, i valori medi sono stati maggiormente colpiti, con un indice in calo di oltre l'8%. Sulla scia di agosto, anche il mese di settembre è in ribasso e tutti i settori arretrano. Il fondo AMUNDI fund Euro small ha sovraperformato il proprio indice di riferimento. Il nostro approccio prudente, mantenuto durante l'estate, si è leggermente evoluto, riducendo la sfera di liquidità per rafforzare titoli il cui calo ci sembra già tenere conto di uno scenario di crescita rallentata nel 2012 o di una valorizzazione "interessante", come nel caso di Ansaldo, specializzata nei sistemi di controllo e segnalazione ferroviari, che potrebbe essere oggetto di speculazione. Abbiamo anche incassato una parte di profitti su Grifols, nel settore della salute. Abbiamo invece ridotto la nostra posizione su Rémy Cointreau e liquidato Yoox, la cui valorizzazione è diventata eccessiva rispetto al rischio legato alla dinamica della crescita. I principali motori della sovraperformance provengono dai settori della salute, della tecnologia (assenza di valori di semiconduttori e ottima tenuta di Gemalto, con +7%) e dei finanziari (banche e diversificati), su titoli come Pohojola bank, che hanno sovraperformato il mercato. I contributi negativi vengono essenzialmente dai valori del lusso o da casi più specifici come Safilo, che ha subito una netta correzione a causa della possibile perdita della licenza Armani, oppure Wendel (holding di controllo di Saint Gobain) e Kloeckner (distributore di acciaio). 'Questo documento è realizzato per meri fini informativi e non costituisce sollecitazione all'investimento: la società si riserva il diritto di modificare, in ogni momento, i contenuti delle effettuate e le informazioni riportate. L'offerta di Azioni della Sicav Amundi Funds avviene nel rispetto di quanto previsto dalla normativa vigente e dal Prospetto Informativo. dell'adesione leggere il prospetto informativo. Non vi è garanzia di ottenere uguali rendimenti per il futuro: i rendimenti passati non sono indicativi di quelli futuri. Fonte dati: AMUNDI ' analisi Prima