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Marocco - 15 11 2012 pdf 1,2 Mb
Marocco Focus paese e operatività SACE Sace SpA – Sede territoriale di Roma Frosinone, 15/11/2012 Agenda • Profilo SACE • Perché il Marocco • Rischio politico ed economico • Casi concreti SACE SpA – Sede di Roma Agenda • Profilo SACE • Perché il Marocco • Rischio politico ed economico • Casi concreti SACE SpA – Sede di Roma Profilo SACE Protagonista Italiano della gestione del credito SACE offre soluzioni per la gestione integrale dei rischi commerciali e politici Credito all’esportazione e project finance Protezione degli investimenti all’estero Garanzie finanziarie Assicurazione del credito Cauzioni e rischi della costruzione Factoring ESPERIENZA SOLIDITÀ AFFIDABILITÀ Da oltre 30 anni Rating di merito creditizio € 49 miliardi al fianco delle imprese A- (Fitch) di impegni in essere SACE SpA – Sede di Roma 4 Profilo SACE: la rete commerciale Monza Verona VENEZIA-MESTRE MILANO Torino MODENA Mosca Lucca Firenze Bucarest Pesaro ROMA Istanbul Hong Kong Bari Mumbai San Paolo Johannesburg Rete domestica 4 Sedi operative con deleghe per impegni fino a euro 20 mln per singola transazione 6 Uffici satellite a Torino, Monza, Verona, Lucca, Pesaro e Bari SACE SpA – Sede di Roma Rete estera 7 uffici di rappresentanza a presidio dei mercati emergenti 5 Agenda • Introduzione al mondo SACE • Perché il Marocco • Rischio politico ed economico • Casi concreti SACE SpA – Sede di Roma Perché il Marocco – Scenario Nord Africa Vicinanza strategica Opportunità di crescita per l’export Apertura all’impresa privata e incentivi agli investimenti Esportazioni italiane in Nord Africa Investimenti esteri nel Mediterraneo 4,0 1400 Var. % 3,0 2,5 2,0 1,5 1,0 0,5 0,0 2006 2007 2008 2009 2010 2011 N. progetti di investimento 3,5 495 1200 1000 143 201 116 800 288 105 600 83 400 35 200 634 237 303 2003 2004 744 772 826 765 543 0 Algeria Libia Tunisia SACE SpA – Sede di Roma Egitto Marocco Nord Africa (media) 2005 IDE 2006 2007 2008 2009 2010 Partnership 7 Previsioni di crescita Nord Africa e Marocco Crescita del PIL 2009 2010 2011 2012 2013 2014 8 6 4,85 5,12 3,70 4 PIL (var. %) 5,54 4,95 2,87 2 0 -2 -4 Egitto Marocco Tunisia Euro area Medio Oriente e Nord Africa Fonte: FMI SACE SpA – Sede di Roma 8 Settori di interesse • Potenziamento delle infrastrutture: nei costruzioni, logistica e trasporti (incluso lo sviluppo portuale, rete ferroviaria, etc). • Investimenti nel settore dell’energia: obiettivo strategico nazionale, da paese importatore (96% del fabbisogno energetico) a esportatore di energia sviluppo delle rinnovabili, sia eolico che solare, anche attraverso la partecipazione a progetti internazionali (DESERTECH e TRANSGREEN); • Settore dell’agricoltura e delle acque programma Green Marocco per lo sviluppo sostenibile dell’agricoltura e Pavillion Bleu per la gestione e tutela delle acque SACE SpA – Sede di Roma 9 Interscambio con l’Italia Commercio. L’Italia si attesta come sesto partner commerciali del paese. Nel 2011, l’export italiano verso il Marocco ha raggiunto il valore di circa EUR 1,5 miliardi, in aumento del 3,3% rispetto all’anno precedente; le esportazioni riguardano principalmente prodotti della meccanica strumentale e il settore della moda. Nel 2011 anche le importazioni sono in crescita (+16,7%), attestandosi sui EUR 615 milioni. Il saldo globale resta favorevole all’Italia, per un valore di circa EUR 862 milioni, in calo però del 4,5%. Nel 2011 si segnala in particolare la performance positiva delle vendite italiane di prodotti della metallurgia e degli apparecchi elettrici; rallentano le vendite legate ai prodotti energetici raffinati. Nel primo trimestre del 2012 sia le esportazioni che le importazioni italiane sono diminuite rispetto allo stesso periodo del 2011 (rispettivamente del 22,4% e del 12,6%). Investimenti diretti esteri. L’Italia si colloca all’undicesimo posto per IDE nel paese, in miglioramento rispetto agli anni passati, nonostante la forte penetrazione della Francia, dell’Arabia Saudita e della Spagna. Considerevoli investimenti italiani sono presenti soprattutto nel settore tessile, nel cemento e nei servizi. Opportunità di investimento appaiono nell’immobiliare, nel turismo, nelle telecomunicazioni, nei trasporti e nell’energia rinnovabile. Si registra infine un incremento delle imprese italiane e miste in loco, incentivate dalla creazione di Free Trade Zones e dalla presenza di aree destinate allo sviluppo di servizi offshore. SACE SpA – Sede di Roma 10 Agenda • Profilo SACE • Perché il Marocco • Rischio politico ed economico • Casi concreti SACE SpA – Sede di Roma Rischio politico ed economico Situazione politica stabile Stretto legame con l’UE Apertura agli investimenti esteri Crescita economica positiva (+4% nel 2010-11) Supporto agli investimenti e programmi di diversificazione energetica • • • Rischio Politico. Il re mantiene un ruolo centrale nella vita politica del paese, nonostante le turbolenze regionali abbiano accelerato il processo di apertura politica e di riforma costituzionale. Permangono frammentazione politica e tensioni sociali. Rischio Economico. La performance economica è attesa al 2,8% a causa di un calo nella produzione agricola e nella domanda estera, specialmente europea, ma è sostenuta dagli investimenti pubblici. Rischio Finanziario e Operativo. Il sistema finanziario non sembra risentire particolarmente della crisi internazionale. La limitata efficienza giuridico-amministrativa e la corruzione rimangono i principali ostacoli per gli investimenti esteri. SACE SpA – Sede di Roma 12 Rapporti con le istituzioni finanziarie internazionali SACE SpA – Sede di Roma 13 Il Marocco secondo SACE Categoria di rischio OCSE 3/7 Esposizione 101,9 mln € Garanzie deliberate totali (30-06-2012) Condizioni di assicurabilità apertura senza condizioni Rating S&P’s BBB- outlook stabile Moody’s BB+ outlook stabile Fitch BBB- outlook stabile Indicatori di business climate Doing Business 2013 97°/183 Economic Freedom 2012 87°/183 Corruption Index 2011 80°/180 SACE SpA – Sede di Roma 14 Il Marocco secondo SACE www.sace.it/riskmap SACE SpA – Sede di Roma 15 Il Marocco secondo SACE www.sace.it/riskmap SACE SpA – Sede di Roma 16 Agenda • Profilo SACE • Perché il Marocco • Rischio politico ed economico • Casi concreti Casi concreti: Credito Fornitore Principali caratteristiche Copertura dei rischi relativi a singole operazioni verso l’estero Copertura degli importi assicurati per il Polizza rischio di mancato pagamento per eventi di natura politica e commerciale Pagamento di beni e servizi Società Italiana Possibilità di assicurarsi anche per i Società estera Esportazioni di Merci o servizi Controllata/ Collegata rischi di revoca del contratto, distruzionedanneggiamento e requisizione e confisca, indebita escussione delle fideiussioni, Monetizzazione dei crediti tramite voltura di polizza + smobilizzo del credito prosoluto Assicurazione contro il rischio di mancato incasso relativo a vendite all’estero con pagamento differito + copertura su rischi cd. “accessori” SACE SpA – Sede di Roma 18 Casi concreti: Credito Fornitore Eventi generatori di sinistro Polizza Pagamento di beni e servizi Società Italiana Società estera Esportazioni di Merci o servizi Controllata/ Collegata Assicurazione per eventi generatori di sinistro di natura politica e commerciale SACE SpA – Sede di Roma natura politica: - Decisioni di un Paese estero che ostacolino l’esecuzione del contratto - Moratoria generale - Restrizioni valutarie - Disposizioni legali adottate nel Paese del Debitore che dichiarino liberatori i pagamenti in valuta locale anche se, a causa delle fluttuazioni del cambio, tali pagamenti risultino inferiori a quanto dovuto - Embargo - cause di forza maggiore (es. guerre e disordini civili, catastrofi naturali …) natura commerciale: - Insolvenza del Debitore/Garante - Inadempimento - Indebita risoluzione o rifiuti arbitrari (es. mancato ritiro delle merci) 19 Casi concreti: Polizza Fideiussioni Principali caratteristiche A CHI È DESTINATA aziende italiane o estere Percentuale di copertura sino al100% del valore del bond Polizza fideiussioni Banca Richiesta di Garanzia Garanzia Lavori/beni/servizi Azienda beneficiaria Azienda richiedente Pagamenti Tipo di Bond Bid, Advance Payment, Performance, Money Retention, Material, etc. Remunerazione calcolata sull’ammontare coperto da SACE e correlata al profilo di rischio del richiedente ed alla durata della garanzia stessa Fronting fee negoziata caso per caso SACE SpA – Sede di Roma 20 Casi concreti: PRI + Garanzia per l’internazionalizzazione Case study – Azienda Spa Progetto Creazione di un società all’estero mediante apporto di capitale. investimenti finanziati parzialmente attraverso prestiti bancari garantiti dall’investitore italiano Intervento SACE polizza PRI sull’equity: (i) esproprio, nazionalizzazione , confisca; (ii) distruzione per guerra e disordini civili; (iii) restrizioni valutarie; Garanzia finanziaria sul loan concesso dalla banca. Benefici la polizza PRI è stata ceduta alle banche quale security del finanziamento essendo il business dell’investitore/garante concentrato prevalentemente nel Paese estero. Banca Polizza PRI e Garanzia al finanziatore Cessione dei diritti di polizza PRI alla banca finanziatrice dell’equity Pol. PRI Equity Azienda SpA Newco Loan Garanzia SACE – Sede di Roma Garanzia finanziaria Banca 21 Contatti Sede Roma Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma Tel. +39 06 67361 Fax +39 06 6736225 Sedi territoriali Milano Via A. De Togni, 2 • 20123 Milano Tel +39 02 4344991 - Fax +39 02 434499749 Numero Verde 800 269 264 Uffici di rappresentanza Bucarest Str. Icoanei nr. 15, 3rd floor, sector 2 010472 Bucharest Tel +40 21 2114240 - Fax +40 21 2100613 Uffici territoriali Istanbul Bari Via Amendola, 172/5 • 70126 Bari Tel +39 080 5467763 - Fax +39 080 5467764 Süzer Plaza Askerocağı Cad. 9 K.21 Apt.02 Elmadağ Şişli - 34367 Istanbul Tel. +902122458430/1 - Fax. +902122458432 Firenze Hong Kong Via Lucchese, 84/C • Sesto Fiorentino (FI) Tel +39 055 536571 40/f Suite 4001 - Central Plaza 18 Harbour Road - Wanchai, Hong Kong Tel +852 36202323 - Fax +852 36210227 Lucca Modena Via Dante Alighieri, 167 • 55100 Lucca Tel +39 0583 40071 - Fax +39 0583 400790 Johannesburg Via Elsa Morante, 71 • 41100 Modena Tel +39 059 891240 - Fax +39 059 820832 Monza Two Commerce Square, 39 Rivonia Road Sandhurst 2196 Sandton, Johannesburg Tel +27 11 2680623 - Fax +27 11 2680617 Roma Piazza Poli, 37/42 • 00187 Roma Tel +39 06 6736309 - Fax +39 06 6736770 Venezia Via Torino, 105 • 30172 Venezia Tel +39 041 2905111 - Fax +39 041 2905103 Via Damiano Chiesa 3 • 20052 Monza Tel +39 039 3638247 - Fax +39 039 3638208 Pesaro Via Cattaneo, 34 • 61100 Pesaro Tel. +39 0721 383229 Torino c/o ICE - Via Bogino, 13 • 10100 Torino Tel +39 011 836128 - Fax +39 011 836425 Verona Piazza della Cittadella, 12 • 37122 Verona Tel +39 045 8099460 - Fax +39 045 8041656 SACE SpA – Sede di Roma Mosca Krasnopresnenskaja Naberejnaja, 12 123610 Moscow - Office n.1202 Tel +7 49 52582155 - Fax +7 49 52582156 Mumbai c/o The Indo-Italian Chamber of Commerce and Industry 805, 8th Floor, 349 Business Point Western Express Highway – Andheri East 400 059 Mumbai Tel. +91 22 6772 8162 San Paolo Al. Ministro Rocha Azevedo, 456 - cjto. 101 Edificio Jau Cerqueira César - 01410-000 - São Paulo Tel +55 11 31712138 - Fax +55 11 32664051 22
