Le quote di Srl estere escluse dall`Ivafe

Le quote di Srl estere escluse dall’Ivafe
La legge europea 2013-bis (legge 161/2014) modifica, dal 2014, l'ambito oggettivo di applicazione
dell'imposta patrimoniale sul valore delle attività finanziarie detenute all'estero da persone fisiche residenti
in Italia (Ivafe introdotta in sede di conversione del Dl 201 del 2011, all'articolo 19, nei commi da 18 a 23).
La nuova Ivafe limita i propri effetti ai soli prodotti finanziari (e ai conti correnti e libretti di risparmio),
eliminando il precedente richiamo alla più ampia categoria delle attività finanziarie estere.
Si ricorda che per il 2014 l'imposta patrimoniale è pari allo 0,2% mentre, i conti correnti e i libretti di
risparmio scontano l'imposta fissa pari a 34,20 euro(l'imposta fissa non è dovuta qualora il valore medio di
giacenza annua non supera 5mila euro).
La modifica normativa trae origine dalla procedura EU Pilot 5095/13/TAXU con cui la Commissione europea
ha rilevato la potenziale incompatibilità con il diritto europeo della vecchia Ivafe. Quest'ultima, infatti,
rinviando a un più ampio concetto di attività finanziaria (da cui l'acronimo dell'imposta), comportava
l'assoggettamento ad imposizione d'investimenti esteri che, se detenuti in Italia, non avrebbero invece
scontato l'omologa imposta di bollo. Un esempio di trattamento “discriminatorio” era rappresentato dal
possesso di metalli preziosi che per la prassi amministrativa (si veda la circolare 28/E del 2012) avrebbe
dovuto scontare Ivafe e non anche l'imposta di bollo qualora i metalli preziosi fossero stati detenuti in
Italia.
Rimangono alcune perplessità sul trattamento delle quote di Srl estere; queste, infatti, dovevano essere
considerate attività finanziarie e quindi soggette alla vecchia Ivafe. Le quote di Srl italiane sembrerebbero,
invece, non rientrare nel concetto di prodotto finanziario ai fini dell'imposta di bollo (si veda al riguardo la
scheda di lettura 99 dell'11 dicembre 2013 all'AC 1864). Da una siffatta ricostruzione emergerebbe,
pertanto, che le quote di Srl estere dovrebbero, fatti salvi futuri chiarimenti amministrativi, essere
considerate escluse dal campo di applicazione della nuova Ivafe.
Per quanto riguarda l'obbligo di assoggettare alla nuova Ivafe gli strumenti partecipativi derivanti da piani
di azionariato in favore dei dipendenti, si fa presente che per consolidata prassi amministrativa (si veda la
circolare 28/E del 2012 e, da ultimo, la risoluzione 73/E del 2014) le stock option non cedibili non erano
soggette all'imposta anche qualora fosse decorso il termine del vesting period.
Diversamente le azioni assegnate a seguito dell'esercizio di stock option ovvero attribuite per effetto della
maturazione ad esempio di piani di Rsu o di performance share, scontavano l'Ivafe in misura proporzionale
considerando il periodo di possesso durante l'anno.
Ci si domanda se il rinvio operato al “nuovo” concetto di prodotto finanziario possa o meno modificare le
conclusioni interpretative sopra rappresentate.
A questi fini appare utile ricordare che una definizione di prodotti finanziari è mutuabile dal Testo unico
della finanza (Dlgs 58 del 1998) che all'articolo 1, comma 1 lettera u), li individua negli «Strumenti finanziari
e ogni altra forma di investimento di natura finanziaria».
In base al comma 2, sono strumenti finanziari, i valori mobiliari, gli strumenti del mercato monetario, le
quote di Oicr, i contratti di opzione, i future, gli swap, i forward eccetera.
In particolare, per ciò che qui interessa, rientrano nei valori mobiliari (articolo 1, comma 1-bis, del Tuf)
anche «le azioni di società e altri titoli equivalenti ad azioni di società, di partnership o di altri soggetti e
certificati di deposito azionario».
L'ampia definizione di prodotto finanziario offerta dal Tuf dovrebbe confermare la tesi dell'attrazione anche
nella nuova Ivafe dei piani di azionariato rivolti ai dipendenti. Si rende, pertanto, opportuna un'esplicita
rinnovata esclusione delle Stock Option non cedibili considerando che altrimenti le stesse potrebbero
astrattamente rientrare nel novero dei prodotti finanziari.
Da ultimo, si segnala che analoga esclusione dovrebbe essere riconosciuta ai fini dell'imposta di bollo.
Infatti, qualora le stock option (estere) non cedibili fossero gestite o amministrate da un intermediario
residente in Italia, coerenza sistematica suggerirebbe di considerare le stock option fuori dal campo di
applicazione dell'imposta di bollo ancorché quest'ultima sia per definizione un'imposta cartolare.