Profilo del fondo - BNY Landing Page

BNY MELLON ABSOLUTE RETURN BOND FUND
Mira a generare rendimenti
positivi in ogni scenario
di mercato
Il BNY Mellon Absolute Return Bond Fund offre agli investitori un’esposizione
diversificata su scala globale che copre l’intero universo del reddito fisso. Cercando
di limitare il drawdown nelle fasi di ribasso dei mercati, è in grado di generare risultati
positivi in ogni ciclo economico.
SOCIETÀ DI GESTIONE
REGIONI
Insight Investment è la
società di gestione del
Gruppo BNY Mellon
specializzata nelle soluzioni di
investimento a ritorno assoluto, a
reddito fisso, multi-asset, liability
driven e nell’azionario specializzato.
CARATTERISTICHE
Un portafoglio diversificato su scala
globale che assume posizioni al
rialzo e al ribasso su titoli di Stato,
obbligazioni societarie e valute
nell’intero universo del reddito fisso.
Il fondo è gestito dal team
specializzato nel reddito fisso di
Insight di comprovata esperienza
che ha ottenuto molti successi nella
gestione dei portafogli obbligazionari
a ritorno assoluto.
Il fondo presenta un limite massimo
del budget di rischio (VaR) del 5% su
un orizzonte temporale di 5 giorni,
liquidità giornaliera ed è conforme alla
Direttiva UCITS.
CLASSI DI ATTIVO
AZIONARIO
OBBLIGAZIONARIO
MULTI-ASSET
SPECIALIZZATO
PERCHÈ INVESTIRE IN QUESTO FONDO?
1
FONDO LONG/SHORT OBBLIGAZIONARIO CHE MIRA A GENERARE
RENDIMENTI POSITIVI IN OGNI CONDIZIONE DI MERCATO: il fondo
può adottare un’esposizione al rialzo o al ribasso su singole posizioni
con l’obiettivo di ottenere risultati attraenti contenendo la volatilità e
limitando le perdite nelle fasi avverse di mercato.
2
INVESTE IN UN’AMPIA GAMMA DI TITOLI A REDDITO FISSO: il team
di investimento mira a trarre vantaggio da tutte le potenziali fonti di
rendimento nei mercati obbligazionari globali investendo in titoli di Stato,
obbligazioni indicizzate all’inflazione, obbligazioni societarie investment
grade e high yield e strumenti di debito del mercato emergente.
3
FONTI MULTIPLE DI RENDIMENTO: il processo d’investimento
garantisce un’ottima diversificazione dei rendimenti mediante la gestione
strategica dei tassi d’interesse, delle valute, dell’inflazione e della
selezione dei titoli obbligazionari.
4
GESTIONE RIGOROSA DEL RISCHIO: il rischio di portafoglio è valutato
sia a livello aggregato, mediante la metodologia VaR, sia a livello di singola
posizione. Durante la costruzione del portafoglio, il team alloca il rischio
attraverso le varie fonti di rendimento utilizzando un sistema proprietario
basato sulle «unità di rischio».
BNY MELLON GLOBAL FUNDS, PLC
RISERVATO ESCLUSIVAMENTE A INVESTITORI PROFESSIONALI
TEAM DI INVESTIMENTO
Il fondo è gestito dal team specializzato nel reddito fisso di Insight caratterizzato da
una vasta esperienza e conoscenza settoriale, che ha ottenuto successi comprovati
nella gestione di portafogli obbligazionari a ritorno assoluto.
–– Il fondo è gestito da Peter Bentley e Andrew Wickham che hanno maturato, in
media, 18 anni di esperienza nel settore rispettivamente delle obbligazioni
societarie e dei titoli di Stato.
–– Il processo di investimento si basa sugli input degli specialisti, ognuno dei quali
vanta competenze specifiche in un segmento di mercato.
–– Riunioni formali consentono ai gestori, agli analisti e ai trader di condividere il
loro punto di vista sugli investimenti in un contesto ben strutturato che facilita
un’efficace comunicazione.
FILOSOFIA DI INVESTIMENTO
Precisione e diversificazione sono i due principi di investimento chiave alla base della
filosofia del team di Insight. Nel valutare le opportunità di investimento, il team di
gestione mira a includere solo gli elementi di rischio di mercato ritenuti appropriati.
Il rapporto tra rischio e rendimento è gestito attivamente per garantire che le fonti di
valore aggiunto siano diverse, e che nessuna singola decisione di allocazione possa
incidere in maniera predominante sui rendimenti nel tempo.
PROCESSO DI INVESTIMENTO
Il processo di investimento comprende la selezione di titoli obbligazionari,
l’allocazione di mercato, l’esposizione alla duration, il posizionamento sulla curva dei
rendimenti e la selezione delle valute. Il livello di allocazione su ogni classe di attivo
varia in base alle condizioni di mercato così da poter garantire che il fondo ottenga
dei risultati interessanti in ogni scenario possibile.
ALLOCAZIONE DEI
MERCATI
DURATION E CURVA
DEI RENDIMENTI
STRATEGIA SUL
CREDITO
SELEZIONE DEI TITOLI
SELEZIONE DELLE
VALUTE
PROCESSO DI
INVESTIMENTO
BNY MELLON
ABSOLUTE RETURN
BOND FUND
Le opportunità di creare valore, tramite la strategia sul credito, sono valutate
attraverso un quadro decisionale che unisce sia la visione strategica di lungo periodo
sia le considerazioni tattiche di breve termine. In questo modo il team di investimento
può prendere delle decisioni utilizzando gli strumenti proprietari di analisi
quantitativa e qualitativa, monitorando sempre attentamente i rischi di mercato.
Per la gestione della duration di portafoglio, il team utilizza un approccio unico basato
su tre fattori chiave: le previsioni strategiche per i rendimenti delle obbligazioni a
dodici mesi, i modelli di ricerca proprietari di Insight e la ricerca di opportunità per
generare rendimenti superiori ai mercati sottostanti. L’allocazione di mercato cerca di
individuare le opportunità di investimento in termini di valore relativo confrontando,
ad esempio, le valutazioni nei diversi mercati dei titoli di Stato.
Le posizioni in valuta sono selezionate sulla base dei temi che influenzano l’economia
nel medio termine e di considerazioni di breve periodo, in modo da contenere i rischi
e generare nel tempo rendimenti costanti.
Durante la costruzione del portafoglio, il team alloca il rischio attraverso varie fonti
di rendimento, utilizzando un sistema proprietario basato sulle «unità di rischio».
Questo consente al team di assicurare che le dimensioni delle singole posizioni siano
appropriate in termini di budget di rischio per il rendimento prefissato.
UNIVERSO DI
INVESTIMENTO
OBBLIGAZIONI
INVESTMENTGRADE
OBBLIGAZIONI
GOVERNATIVE
OBBLIGAZIONI
INDICIZZATE
ALL’INFLAZIONE
“CASH”
+3%
DEBITO MERCATI
EMERGENTI
ASSET-BACKED
SECURITIES (ABS)
OBBLIGAZIONI
HIGH YIELD
VALUTE
PER MAGGIORI INFORMAZIONI,
VI INVITIAMO A CONTATTARCI
+39.02.88588.91
[email protected]
www.bnymellonim.com/italia
OBIETTIVO DEL FONDO
Un rendimento totale costituito da incremento del capitale nel lungo
termine e reddito mediante investimenti in obbligazioni e strumenti di
debito simili.
Obiettivo di rendimento: il fondo ha un obiettivo di rendimento annuale pari
a un indice del mercato monetario (EURIBOR 3 mesi) + 3%, al lordo delle
commissioni di gestione, su un orizzonte di investimento di 3 anni. Il fondo
mira a generare rendimenti positivi su un periodo di 12 mesi. Tuttavia, questo
risultato non è garantito e potrebbe verificarsi una perdita di capitale.
INFORMAZIONI GENERALI
Data di lancio 09/03/2012
Valuta di base EUR
Valute disponibili GBP, EUR, USD, CHF
Obiettivo annuo di rendimento
(EURIBOR 3 mesi) + 3%
Gestori del fondo
Peter Bentley e Andrew Wickham
PARAMETRI DI
INVESTIMENTO
–– I limiti delle posizioni sulle obbligazioni
governative, obbligazioni societarie
investment grade e obbligazioni globali
indicizzate all’inflazione sono del +/100% ciascuno, sebbene l’esposizione
tipica di portafoglio sia in genere del
+/-40% per le prime due categorie
di investimento e del +/-10% per le
obbligazioni indicizzate all’inflazione. Il
limite relativo al segmento high yield è
del +/-35% e del +/-25% nel debito dei
mercati emergenti; l’esposizione tipica
di portafoglio è per entrambe le classi
di attivo del +/-10%.
–– Il fondo può assumere posizioni lunghe
e corte in derivati sul credito, tassi di
interesse e inflazione negoziati nei
mercati OTC.
–– A livello di portafoglio, la duration ha un
limite di +/-5 anni sebbene si muova
tipicamente nell’intervallo di +/-3 anni.
Informazioni importanti
Il valore degli investimenti e il reddito derivante non sono garantiti e possono diminuire così come aumentare a causa delle oscillazioni dei mercati finanziari. Alla liquidazione dell’investimento
si può ricevere un ammontare inferiore a quanto originariamente investito.
Questo è un documento promozionale destinato a investitori professionali. Questo documento non rappresenta una raccomandazione a investire. BNY Mellon Investment Manager EMEA
Limited è il distributore dei prodotti dei suoi gestori di investimento in Europa (esclusi i fondi in Germania), Medio Oriente, Africa e America Latina. I gestori di investimento sono nominati
da BNY Mellon Investment Management EMEA Limited o dalle società consociate che gestiscono i fondi per condurre i servizi di gestione dei portafogli relativamente ai prodotti e ai servizi
offerti da BNY Mellon Investment Management EMEA Limited o dalle società consociate che gestiscono i fondi. Questi prodotti e servizi sono gestiti da contratti bilaterali immessi da BNY
Mellon Investment Management EMEA Limited e dai suoi clienti, o dal Prospetto informativo e dai documenti associati relativi ai fondi. Per una descrizione completa dei fattori di rischio, si
rimanda alla sezione del Prospetto intitolata “Fattori di rischio”. In Italia, Il Prospetto di BNY MGF e il KIID contengono informazioni più dettagliate sia sugli investimenti sia sui rischi rilevanti e
devono essere letti prima di investire. Entrambi i documenti, inoltre, sono disponibili sul nostro sito www.bnymellonim.com/italia. Gli investimenti non devono essere considerati a breve termine
e generalmente andrebbero conservati per almeno cinque anni. Il presente documento non può essere utilizzato a scopo di offerta o invito all’investimento in qualsivoglia giurisdizione o circostanza in cui
tale offerta o invito sia illegale o non autorizzato. Questo documento non può essere pubblicato o distribuito salvo previa approvazione di BNYMIM EMEA. Le partecipazioni di portafoglio sono soggette a
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controllare e/o registrare le telefonate ricevute dagli investitori. Il Fondo è un comparto di BNY Mellon Global Funds, plc una società di investimento multicomparto a capitale variabile (SICAV) e con
responsabilità separata tra i comparti, costituita con responsabilità limitata in base alle leggi irlandesi e autorizzata in Irlanda dalla banca centrale irlandese ad operare come fondo UCITS. Il Gestore è BNY
Mellon Global Management Limited (BNY MGM), autorizzata e regolamentata dalla banca centrale irlandese. BNY Mellon Global Management Limited, 33 Sir John Rogerson’s Quay, Dublin 2, Ireland. In Italia,
Il Prospetto di BNY MGF e il KIID contengono informazioni più dettagliate sia sugli investimenti sia sui rischi rilevanti e devono essere letti prima di investire. Entrambi i documenti, inoltre, sono disponibili sul
nostro sito www.bnymellonim.com/italia. Emesso in Italia da BNY Mellon Investment management EMEA Limited, BNY Mellon Centre, 160 Queen Victoria Street, London EC4V 4LA. Iscritta al Registro delle
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