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Dott. Roberto Chiodelli
Esperto in materia di Turnaround aziendale

Consulenza in materia di Turnaround:
9
Ristrutturazione del debito
9
Tutela dei creditori privilegiati e degli obbligazionisti
9
Ristrutturazioni aziendali e “Business Turnaround”
9
Acquisizione e cessione di business “Distressed”
9
Ricerca di “Temporary Manager” e “Crisis Manager”
9
Ricerca di “Cavaliere Bianco”
Consulenza, assistenza e partecipazione diretta alle negoziazioni, nell’ambito di un progetto di
Turnaround, finalizzate a dismissioni, joint-ventures e, in generale, ad operazioni straordinarie
d’azienda;

Assunzione di incarichi di curatore o liquidatore in procedure fallimentari, di amministrazione
controllata o di liquidazione coatta amministrativa;

Assunzione di incarichi anche fiduciari per conto delle case madri in occasione di operazioni
societarie straordinarie o di procedure liquidatorie
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Consulenza ed assistenza a società multinazionali nella fase di costituzione ed avviamento delle
società controllate: studio del progetto di start-up, ricerca di “Temporary Manager”,
implementazione del progetto.

Coinvolgimento diretto e partecipazione alla gestione aziendale di società controllate, sovente con
funzione di Amministratore e di Amministratore Delegato;

Valutazione di società, beni, aziende e rami d’azienda in occasione di acquisizioni, dismissioni,
fusioni, joint-ventures o di valutazioni per scopi aziendali o finanziari.
I
Via Canonica, 87 - 20100 Milano
T +39 02.8375374
W www.robertochiodelli.it
Case Study: il Turnaround

Le situazioni di discontinuità del business che si segnalano per le tensioni economiche e finanziarie
che si registrano all’interno dell’azienda, possono dipendere da diversi fattori e provocare shock di
diverso tipo.
Cause Esterne: di rapido effetto riguardano discontinuità
Cause
Cause Interne: di più lento effetto sono dovuti a miopia manageriale,
passaggi generazionali mal gestiti, litigiosità fra soci e frodi
Crisi Reversibili: Si risolvono con un processo di risanamento
e ristrutturazione, coinvolgendo solo gli stakeholders interni
Effetti
Crisi irreversibili: richiedono un processo di trasformazione
coinvolgendo gli stakeholders esterni e talvolta le autorità
amministrative e giudiziarie
Le situazioni di crisi aziendale coinvolgono diversi
protagonisti, che trovano nell’Esperto il regista e l’animatore
pro-attivo di tutto il processo di risanamento
Azienda in crisi
Protagonisti
Fornitori
Azionisti
Dipendenti
Banche
Finanziatori
Stato

In situazioni di crisi diventa fondamentale il conivolgimento di esperti indipendenti, in grado di
fornire competenze integrate necessarie per una tempestiva e credibile risposta a tutti gli
stakeholders.
Provvedere quella leadership che è venuta a mancare con la
Ruolo
“resa” dell’imprenditore
9 Mantenere attenzione sulla soluzione adottata
9 Assicurarsi la presenza e collaborazione delle persone chiave
Aiutare l’azienda a riguadagnare credibilità
9 Produrre numeri affidabili, previsioni finanziarie raggiungibili
9 Per dare un quadro chiaro ai creditori
9 Diminuire l’ansia in azienda e l’eccessiva pressione sul
management
Assicurare reattività
9 Crisi di liquidità – agire veloci per non perdere tutto
Assicurare trasparenza al sistema
9 Ristabilire la fiducia dei finanziatori, dei creditori e dei clienti
chiave
L’Advisor non è un esperto indipendente con vaste competenze
integrate
Capacità di comprendere e presentare i numeri anche in
mancanza di sistemi informativi adeguati
Competenze
Capacità di provvedere soluzioni pratiche, non analisi complesse
e documenti eleganti
Leadership che viene dall’esperienza e dalla credibilità col
sistema finanziario
Fasi di un Progetto di Turnaround
Analisi di fattibilità
Analisi e valutazione delle criticità
societarie, patrimoniali e finanziarie
Analisi delle Aree strategiche
e della loro sostenibilità finanziaria
Diagnosi
Definizione obiettivi strategici
Conferimento incarico
Realizzazione del Progetto
Ricerca delle risorse da destinare al
progetto (management, capitali,
finanziamenti)
Supporto nella gestione dei rapporti
con stakeholder (banche, creditori,
etc)
Gestione delle attività straordinarie
necessarie alla continuità del core
business
Stesura
Progetto
Ristrutturazione
Stesura del Progetto di risanamento
Esecuzione
Il Progetto di risanamento
eseguito attraverso:
9 Ristrutturazione Finanziaria
•Consolidamento del passivo
•Ristrutturazione del debito
9 Accordi stragiudiziali
•Turnaround stragiudiziale
•Contratto di concertazione
9 Procedure Giudiziali:
•Old.Co tutela giudiziale
•Contratto d’affitto
•NewCo (nuovo capitale)
sarà
New Investor
Cavaliere Bianco
Gestione
della
Crisi
Progetti Eseguiti
Società
Settore
Gruppo Finpez
Tessile (Filatoi)
Utita
Metalmeccanico (Torni)
Fas
Metalmeccanico (Centri
lavoro)
Secmu
Metalmeccanico (Centri
lavoro)
Rizzi
Metalmeccanico (Macchine
per concerie)
Antonicelli
Ecologico (Compattatori
Ecologici)
Migali
Food (Caseario)
Norma
Metalmeccanico
(Alesatrici)
TMA
Metalmeccanico
(Centri lavoro)
Centro Matic
Tipologia Intervento / Progetto
Ristrutturazione Finanziaria
Consolidamento del Debito
Gestione procedure concorsuali
Gestione procedure concorsuali e Turnaround
Accordi stragiudiziali ristrutturazione del debito
Sistemi
Apperacchiature
Elettroniche
La Veronese
Abbigliamento (Capispalla)
E.P. Humbert
Forni Industriali
Fa.Ma.Zoo
Avicolo (Mangimi)
Galatron
Componenti per rubinetti
Emiliana Parati
Rivestimenti murali
Progetto di Turnaround
Armi Sportive
Gestione straordinaria del Turnaround
Fabbrica Armi
Sportive
HPT
Meccanico
(Tubi in lega)
IMKT
Metalmeccanico (Macchine
utensili)
Assistenza nella cessione di ramo d’azienda
Cosmet
Apparecchi a pressione
Italiana Occhiali
Occhiali da vista e sole
Gruppo Iacovitti
Costruzioni Edili
Cristianini
Meccanico (Pompe a
pressione)
Sysnet / Syscat
Progettazione apparati
elettronici
Chemetron Chimica
Materiale chimico per uso
scientifico
Cargogest
Trasporto
Indel
Prod. silicio-magnesiocromo
Redaelli
Abbigliamento
Maritan Borgato
Trasporto
Gruppo CTO
Spedizioni Internazionali
Trucco Sistemi
Centraline Telefoniche
Pro Lab
Macchine settore pasta
Nuova Cintel
Cinghie elastiche per sedute
Tormene
Valvole e impianti
riduzione gas
Sirz
Carpenteria, caldareria
forni caldaie