Source Goldman Sachs Equity Factor Index World UCITS ETF

31 marzo 2016
Source Goldman Sachs Equity Factor Index
World UCITS ETF
Goldman Sachs Equity Factor Index World
Net Total Return
(Dati al 31 marzo 2016)
Allocazione Settoriale
■ Servizi Finanziari - 19,3%
■ Beni di Prima Necessità - 13,5%
■ Consumer Discretionary - 12,4%
■ Sanitá - 11,7%
■ Information Technology - 10,9%
■ Prodotti Industriali - 10,9%
■ Utilities - 6,3%
■ Altri - 15,0%
Principali vantaggi
• Esposizione diversificata a cinque noti fattori
• del mercato azionario
• Costruzione efficiente dell'indice
• Calcolo trasparente e indipendente dell'indice
Allocazione Geografica
■ Stati Uniti d'America - 55,9%
■ Giappone - 8,3%
■ U.K. - 5,7%
■ Francia - 4,1%
■ Canada - 4,0%
■ Svizzera - 3,0%
■ Australia - 2,4%
■ Altri - 16,5%
Performance su 10 anni
Informazioni sull'indice di riferimento
L'Indice, concepito per sovraperformare i
tradizionali benchmark basati sulla
capitalizzazione di mercato, realizza un’ampia
esposizione azionaria globale attribuendo
particolare importanza a cinque noti fattori del
mercato azionario:
• Basso beta
• Dimensione
• Valore
• Momentum
• Qualitá
300
L'indice è costruito in modo da massimizare
l'esposizione a questi fattori, mantenendo
rigorosamente controllati il rischio geografico e
settoriale rispetto a benchmark basati sulla
capitalizzazione di mercato. La ponderazione di
ogni fattore è calcolata in modo da contribuire
ugualmente al rischio totale, considerata la
correlazione tra i fattori. Il limite di peso per
singolo fattore è 0.5%.
Profilo rischio / rendimento
L'indice è calcolato quotidianamente.
Componenti e ponderazioni sono determinate
mensilmente e pubblicate con una dilazione di
due settimane. Una descrizione dettagliata della
metodologia è disponobile su www.source.info.
L'indice potrebbe sotto-performare i benchmark
ponderati per la capitalizzazione di mercato e
altre strategie volte a replicare i rendimenti legati
a simili fattori di rischio.
1
La volatilità annua è calcolata utilizzando i rendimenti con
frequenza giornaliera
2 L'indice di Sharpe è calcolato utilizzando il tasso risk free, per il
quale si utilizza il rendimento dei Buoni del Tesoro statunitensi a 12
mesi
3 La performance simulata è di norma calcolata utilizzando regole
dell'indice, pubblicate su www.source.info. Sono tuttavia, talvolta
impiegate fonti e metodologia differenti. I rendimenti passati non
sono indicativi dei risultati futuri. La performance non include costi
legati al fondo.
200
100
■ Goldman Sachs Equity Factor Index World
Net TR
■ Source ETF
■ MSCI World Daily Net TR Index (realised)
mar-16
mar-15
mar-14
mar-13
mar-10
mar-09
mar-08
mar-07
mar-06
0
mar-12
Struttura degli ETF di Source
Il Fondo consegue la performance mediante
una struttura di ETF ottimizzati con swap di
Source. Questa tecnica d’investimento
innovativa combina il completo investimento in
azioni fisiche con una copertura swap tra più
controparti, per ridurre al minimo il tracking error.
L’approccio di Source consente di ridurre
sostanzialmente il rischio delle controparti
rispetto ai classici ETF ottimizzati con swap.
mar-11
Obiettivo d'investimento
Il Source Goldman Sachs Equity Factor Index
World UCITS ETF (il “Fondo”) mira a generare il
rendimento del Goldman Sachs Equity Factor
Index World Net TR (l'"Indice"), al netto di
commissione di gestione dello 0.65% all'anno.
Performance
dell'indice
Volatilità1
Indice di
Sharpe2
2016 YTD
1,09%
15,04%
-
2015
1,01%
11,89%
0,07
2014
8,62%
8,05%
1,06
2013
28,08%
9,13%
3,06
Anno
Fonte: Bloomberg.
La performance del Goldman Sachs Equity Factor
Index World Net TR antecedente al 21 ottobre 2013 è
stata simulata da Goldman Sachs International.3
Principali rischi del prodotto
• Nessuna protezione del capitale: il capitale
• inizialmente investito potrebbe non essere
• recuperato
• L'indice potrebbe generare rendimenti inferiori
• a quelli dei tradizionali benchmark ponderati
• per la capitalizzazione di mercato
• Non esiste un unico metodo oggettivamente
• corretto per replicare i rendimenti di determinati
• 'equity factors'
Informazioni sulla negoziazione
Borsa valori:
Borsa
Valuta di
EUR
negoziazione:
Orario di
08:00 - 16:30
negoziazione:
Orario di Londra
ISIN:
IE00BFG1RG61
Bloomberg:
EFIW IM
Reuters:
EFIW.MI
WKN:
A1W6MU
Borsa valori:
LSE
Valuta di
GBp
negoziazione:
Orario di
08:00 - 16:30
negoziazione:
Orario di Londra
ISIN:
IE00BFG1RG61
Bloomberg:
EFIS LN
Reuters:
EFIS.L
WKN:
A1W6MU
Borsa valori:
LSE
Valuta di
USD
negoziazione:
Orario di
08:00 - 16:30
negoziazione:
Orario di Londra
ISIN:
IE00BFG1RG61
Bloomberg:
EFIW LN
Reuters:
EFIW.L
WKN:
A1W6MU
Borsa valori:
SIX
Valuta di
USD
negoziazione:
Orario di
09:00 - 17:30
negoziazione:
Orario di Zurigo
ISIN:
IE00BFG1RG61
Bloomberg:
EFIW SW
Reuters:
EFIW.S
WKN:
A1W6MU
Borsa valori:
Xetra
Valuta di
EUR
negoziazione:
Orario di
09:00 - 17:30
negoziazione:
Orario di Francoforte
ISIN:
DE000A1XES75
Bloomberg:
SMLW GR
Reuters:
SMLW.DE
WKN:
A1XES7
Informazioni sull'indice
Indice:
Goldman Sachs Equity
Factor Index World Net
Total Return
Valuta:
USD
Bloomberg:
GSRPEXWN
Reuters:
.GSRPEXWN
Sponsor dell'indice:
Goldman Sachs
International
Agente di calcolo
Standard & Poor’s
dell'indice:
Agente di calcolo
Axioma, Inc
della ponderazione:
Informazioni sull'ETF
Metodologia di
Azioni ottimizzate con
replica:
swap
Valuta di base:
USD
Emittente:
Source Markets plc
Gestore:
Source Investment
Management Ltd
Gestore dell'
Assenagon Asset
Management S.A.
investimento:
Banca depositaria:
Northern Trust Fiduciary
Services (Ireland) Limited
HongKong Shanghai
Banca depositaria
Banking Corporation
globale:
Limited
Sub-depositario:
HSBC Bank (China)
Company Limited
Data di lancio del
8 gennaio 2014
comparto:
0,65% p.a.
Commissione di
gestione:
0%
TER (total expense
ratio):
Trattamento dei
Accumulazione
dividendi:
Fondo aperto:
Sì
UCITS:
Sì
Domicilio:
Irlanda
Investimento
1 titolo
Minimo:
Contatti - Source
Ben Reuter / Max Witcher
T. +44 (0)20 7774 5731
E. [email protected]
Contatti - Market Makers
Stef Smets / Christian Oetterich
Flow Traders T. +31 (0)20 799 6777
E. [email protected]
Il presente foglio informativo non costituisce, senza limite alcuno,
un’offerta o una raccomandazione ad eseguire alcuna operazione.
Ogni decisione d’investimento assunta dagli investitori deve basarsi
esclusivamente sulla documentazione finale e sui prospetti relativi
all’operazione, e non su questa presentazione sintetica. Le strategie
d’investimento comportano molteplici rischi.
Si invitano gli investitori a rivolgersi ai propri consulenti aziendali,
fiscali, legali e contabili in merito alla presente proposta di operazione,
a cui aderiranno solo dopo aver compreso integralmente i rischi
associati e aver stabilito, in assoluta autonomia, che l’operazione è
adeguata alle proprie esigenze. Source UK Services Limited
(“Source”) non può essere considerata in alcun modo quale
consulente finanziario o fiduciaria del destinatario del presente
documento.
Gli ETF di Source sono emessi da una società domiciliata in Irlanda,
Source Markets PLC, di diritto irlandese. Gli ETF danno diritto ai
rispettivi detentori di ricevere un rendimento correlato alla
performance dell’indice di riferimento. Gli investitori sono pertanto
soggetti al rischio che il livello dell’indice sia tale per cui eventuali
Source Markets Plc
L’investment
manager acquista un
paniere di titoli e
sottoscrive total
swap returns
Performance del paniere
Il presente foglio informativo contiene una breve descrizione sintetica
dell’ETF summenzionato ed è esclusivamente finalizzato alla
discussione. Una descrizione completa delle note è disponibile nel
prospetto dello stesso ETF. Il presente foglio informativo non è
destinato alla distribuzione a persone statunitensi o canadesi, né è
loro rivolto. Il prospetto che documenta l’emissione degli ETF di
Source può essere scaricato da www.source.info.
Performance del Paniere
Performance dell'indice
+ eventuali dividendi
Goldman
Sachs
ETF
Contatti - Authorized Participants
Performance del Paniere
Source
Authorised
Participant
Fornisce liquidità a
Source Markets PLC
(SMP)
T. +44 (0)20 3370 1154
E. [email protected]
Banca depositaria /
Agente
amministrativo
Detiene i titoli e
amministra il fondo
per conto del SMP
Paniere
Controparte degli
Swap
Vende paniere di titoli
e sottoscrive total
return swap
Trasparenza
Gli ETF di Source mirano a replicare la performance
dell’indice sottostante e hanno struttura e costi trasparenti.
I componenti e i pesi del benchmark vengono pubblicati
quotidianamente.
Questo documento non é destinato alla distribuzione a clienti retail,
come definiti dalla European Union Markets in Financial Instruments
Directive (2004/39/EC).
ETF
Accessibilità
Gli ETF di Source vengono negoziati e liquidati in borse
valori regolamentate e possono essere acquistati e
detenuti in normali conti d’intermediazione o custodia.
Flessibilità
Utilizzando gli ETF di Source su diversi indici, l’investitore è
in grado di realizzare o personalizzare diverse esposizioni,
che può correggere dinamicamente con la liquidità
intraday. Gli ETF di Source possono essere dati o presi in
prestito, consentendo agli investitori di assumere posizioni
corte e lunghe sugli indici.
Principali declinazioni di responsabilitá:
Si rammenta che il valore dell’investimento in prodotti Source è
soggetto a variazioni sia positive che negative e gli investitori
potrebbero non recuperare il capitale originariamente investito.
Investitore
Acquista ETF Source
in borsa o mediante
controparti di
mercato
Cash
Caratteristiche chiave
Liquidità
La piattaforma di Source che si avvale di più intermediari e
operatori aumenta la liquidità giornaliera e garantisce solidi
spread tra denaro e lettera, sia over-the-counter che in
borsa. Gli ETF di Source hanno caratteristiche di liquidità
simili ai rispettivi titoli sottostanti negoziati.
Struttura di ETF ottimizzati con swap di Source
Cash
ETF di Source
Gli ETF di Source consentono agli investitori di realizzare
con una sola operazione l’esposizione alla performance di
vari indici del mercato azionario. Gli ETF di Source sono
correlati a indici nazionali e internazionali. Gli ETF di Source
sono fondi comuni aperti che possono essere creati o
rimborsati su richiesta. Vengono negoziati e liquidati sia
over-the-counter che in borsa e si avvalgono del sostegno
dei market maker che ne garantiscono la liquidità e solidi
spread tra denaro e lettera.
Semplicità
Gli ETF di Source consentono agli investitori di realizzare
l’esposizione ad un’ampia gamma di indici, eseguendo
una sola operazione.
Eventuali dividendi
Informazioni su Source
Source è un fornitore di ETP (Exchange Traded Products)
in Europa , con un approccio innovativo e profonde radici
nella comunità di trading. I partner di Source includono:
Bank of America Merrill Lynch, Goldman Sachs, J.P.
Morgan, Morgan Stanley, Nomura, UBS, Virtu Financial e
Flow Traders, insieme ad altri 15 market maker. Il nostro
approccio esclusivo agli ETP si traduce in una migliore
operatività degli investitori e in una rapida crescita del
patrimonio.
importi dovuti in relazione al prodotto siano inferiori a quelli pagati per
gli ETF. Di conseguenza, questo investimento è esposto al rischio di
mercato e gli investitori sono invitati ad avvalersi di un’adeguata
consulenza. Il livello storico dell’Indice non deve intendersi quale
indicatore del futuro andamento del medesimo durante il periodo di
validità degli ETF. Il valore degli investimenti è soggetto a variazioni e
gli investitori potrebbero non recuperare il capitale investito. Non si
possono escludere rischi d’investimento correlati ai mercati, perdite
valutarie, una volatilità elevata e il rischio di concentrazione.
International la componenti dell'Indice e le loro rispettive ponderazioni,
in base alla metodologia concepita da Goldman Sachs International.
Axioma, Inc. non sponsorizza, promuove né garantisce la qualitá e/o
accuratezza dell'Indice né di prodotti collegati all'Indice. Il Fondo non
è autorizzato, venduto, avallato né promosso da Frank Russell
Company (“Russell”). Russell
Rischio di Controparte: Attraverso il Fondo, gli investitori sono
soggetti al rischio legato alle controparti risultante dall'impiego di
derivati per ottenere esposizione all'Indice. In rispetto della
regolamentazione UCITS e delle linee guida di Source, l'esposizione a
controparti derivate è severamente monitorata. Tuttavia il default di
una controparte derivata puó recare una perdita al Fondo. Si
rammenta agli investitori che, alla data della pubblicazione del
presente documento, il Fondo impiega una sola controparte per i
contratti swap.
merito all’opportunità dell’investimento in titoli in generale o nel Fondo
in particolare, né alla sua capacità di replicare la performance del
mercato o di un suo segmento. La sola relazione intercorrente fra
Russell Investment Group e Goldman Sachs International in merito
all'ETF é il calcolo ed alcuni servizi legati all'Indice. Russell Investment
Group non ha obbligazioni di tenere in considerazione i bisogni o gli
interessi dei proprietari degli ETF nel calcolo dell'indice. Russell
Investment Group non é responsabile per, e non ha partecipato a, la
determinazione delle tempistiche, prezzi né le quantitá alle quali gli
ETF dovrebbero essere acquistati, quotati, venduti. Altresí Russell
non é responsabile per la determinazione ed il calcolo dell'equazione
sottostante all'ETF. Russell Investment Group non ha obbligazioni o
responsabilità correlata con la gestione, la commercializzazione o lo
scambio dell'ETF.Il rappresentante e agente per i pagamenti in
Svizzera è BNP Paribas Securites Services, Paris, succursale de
Zurich, Selnaustrasse 16, 8002 Zurich, Svizzera. Il prospetto, i
documenti contenenti le informazioni chiave per gli investitori (KIID), lo
statuto e le relazioni annuali e semestrali possono essere ottenuti
gratuitamente dal rappresentante in Svizzera. Il luogo di esecuzione e
il foro competente per le azioni dei comparti dei fondi multicomparto
offerti o distribuiti in o dalla Svizzera sarà la sede del rappresentante
svizzero.
Dati di perfomance simulati: I dati per i rendimenti storici del Goldman
Sachs Equity Factor Index World Net TR (l'"Indice") sono simulati ed
si basano su scenari ipotetici di come l'indice potrebbe aver
performato prima della sua creazione. Source non fornisce alcuna
garanzia ne' assicurazione che l'Indice seguirá o avrebbe seguito le
proiezioni simulate. I rendimenti, passati o futuri, non sono indicativi
dei risultati futuri.
Gli ETF non sono appoggiati, avvallati, venduti né promossi da
Goldman Sachs International o societá affiliate (individualmente e
collettivamente, “Goldman”). Goldman non offre alcuna dichiarazione
o condizione, esplicita o implicita, inerente all'opportunitá di investire
in titoli in generale o in ETF piú specificamente, ne' tanto meno
dell'abilitá dell'Indice di replicare la performance del mercato.
L'Indice è sponsorizzato da Goldman Sachs International. Goldman
Sachs International ha accordato con Axioma, Inc. (agente di calcolo
delle ponderazioni) di determinare per conto di Goldman Sachs
non rilascia alcuna dichiarazione o garanzia, espressa o implicita, ai
proprietari del Fondo né a qualsiasi soggetto in
Il presente documento è stato trasmesso da Source UK Services
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e disciplinata dalla Financial Conduct Authority.
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