benchmark open end indice dell`europa centro

BENCHMARK OPEN END
INDICE DELL’EUROPA
CENTRO-ORIENTALE
SOUTH EAST EUROPE
TRADED INDEX
Benchmark Open End: SETX
Protezione:
J J J
Non sono previsti meccanismi
di protezione del capitale dai ribassi
di mercato.
Partecipazione:
J J J
Si partecipa sempre al 100% alla
performance del sottostante.
Legenda:
J J J
Nulla
J J J
Bassa
J J J
Media
J J J
Alta
SINTESI DI PRODOTTO
Sito: www.investimenti.unicreditmib.it
Investire in Europa del Sud Est:
Bulgaria, Croazia, Romania, Slovenia, Serbia
Tutti i paesi rappresentati in questo indice evidenziano
interessanti prospettive di crescita, già in parte emerse
durante gli ultimi anni, soprattutto legate ai processi di
integrazione nell’economia europea.
La loro concreta realizzazione dipenderà però da una
molteplicità di fattori, ed in particolare: dalla disponibilità
di fattori produttivi, dal persistere di instabilità politica e
istituzionale per paesi come la Serbia; dalla velocità e
dalle modalità di integrazione nell’Unione Europea (di
Romania, Bulgaria, e Croazia) e dai riflessi che questa
differente velocità può avere sugli equilibri nell’area
balcanica. Ultimo paese del raggruppamento, la Slovenia,
ha maggiormente beneficiato dei vantaggi derivanti
dall’ingresso nell’UE, tanto che nell’ultimo anno il suo PIL
pro capite è stato il più alto dell’Europa centrale,
sostenuto da una buona crescita economica e un livello
di disoccupazione in diminuzione.
Il certificates si riferisce all’indice SETX, calcolato dalla
Borsa di Vienna, che ha sviluppato un’expertise di primo
livello nel calcolo di indici dell’Europa centro-orientale.
Dati aggiornati al 28 Luglio 2008
Il presente documento ha finalità di informativa commerciale. Prima
dell’investimento si raccomanda la visione del prospetto di ammissione alla
quotazione disponibile presso la Borsa Italiana S.p.A. o sul sito
www.investimenti.unicreditmib.it
Investire senza confini con i Benchmark Open End
„ Partecipazione al 100% alla performance del
sottostante: non è previsto un limite alla
partecipazione al guadagno, come alla perdita
Il Benchmark Open End Bulgaria, Croazia, Romania,
Slovenia, Serbia replica linearmente senza barriere
l’andamento dell’indice sottostante, il SETX calcolato
in Euro. E’ un indice ”Price”. Il certificates replica
l’andamento del sottostante, senza barriere e senza
effetto leva, al rialzo come al ribasso.
„ Nessun vincolo di tempo
L’investitore può decidere in qualunque momento
quando entrare o uscire dal proprio investimento
senza essere vincolato ad una data di scadenza,
tramite una semplice operazione in borsa. In più, è
possibile esercitare il certificates una volta l’anno.
„ Pronta negoziabilità
Il Benchmark Open End Bulgaria, Croazia, Romania,
Slovenia, Serbia è quotato sul mercato SeDeX di
Borsa Italiana e la liquidità é garantita dal market
maker (Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG) per
tutte le serie quotate, dalle 9.05 alle 17.25; per
comprare o vendere un Benchmark Open End basta
una semplice transazione in borsa.
„ Diversificazione
Con un investimento minimo molto contenuto (in
genere inferiore a100 EUR), il Benchmark Open End
Bulgaria, Croazia, Romania, Slovenia, Serbia consente
l’accesso ai relativi mercati azionari, permettendo di
diversificare il proprio portafoglio investendo su un
mercato diverso rispetto a quello italiano.
„ Costi di gestione pari a 0%
Il Benchmark Open End Bulgaria, Croazia, Romania,
Slovenia, Serbia non prevede alcun costo di gestione
da parte dell’emittente. Si evidenzia che, come per
tutti gli investimenti in borsa, vi sono dei costi di
intermediazione da riconoscere all’intermediario.
2
Descrizione dell’indice SETX
L’indice SETX è un indice di prezzo che comprende le 21
azioni più liquide e a maggiore capitalizzazione dei
mercati azionari di Bulgaria, Croazia, Romania, Slovenia e
Serbia. Il SETX è calcolato in Euro. Si tratta di un indice
ponderato per capitalizzazione di borsa e cioè, il suo
valore non viene aggiustato dopo il pagamento dei
dividendi da parte delle azioni che lo compongono. Solo
le azioni ordinarie che sono quotate nei mercati di
riferimento possono essere incluse nell’indice. Il numero
di azioni contenute nel SETX è variabile e dipendente dal
possibile sviluppo dei vari mercati di riferimento.
All’interno dell’indice, il peso di ogni mercato azionario
non può superare il 40% del totale, mentre il peso di ogni
singolo titolo non può superare il 20% della
capitalizzazione dell’indice. La sua composizione è rivista
due volte l’anno: a marzo e a settembre. Il SETX è
calcolato tutti i giorni in cui sia aperta almeno una delle
seguenti Borse: Bucarest, Zagabria o Lubiana, dalle 9.00
alle 17.00 ora CET. Il calcolo e la pubblicazione
dell’indice, da parte della Borsa di Vienna, avviene in
tempo reale, ed è distribuito tramite svariati canali di
Ripartizione settoriale componenti dell’indice
1. Banche
Peso
(%)
28,30
2. Energia
19,56
3. Farmaceutica
19,70
4. Telecomunicazioni
18,56
5. Food & Beverages
3,51
6. Servizi
3,64
7. Costruzioni
1,16
8. Industria
1,93
9. IT
2,52
Componente
Ripartizione settoriale
componenti (28.07.08)
5
informazione, servizi e-mail giornalieri e siti internet
www.wienerborse o www.indices.cc.
Performance dell’indice SETX
3000
SETX
2500
2000
1500
1000
500
07.2003
07.2004
VAR
1 mese
1
4
2
3
Fonte: Elaborazioni UniCredit Markets & Investment banking su dati Reuters.
I risultati passati non sono indicative e non offrono garanzie sull’andamento futuro.
(%)
07.2006
07.2007
07.2008
VAR
(%)
-1,33
2 anni
3 mesi
-4,27
3 anni
+63,22
6 mesi
-15,63
5 anni
+181,73
1 anno
- 34,90
+4,12
Grafico mensile – Dati da luglio 2003 a luglio 2008
Dettaglio componenti dell’indice (28.07.08)
Nome
6 7 8 9
07.2005
Peso (%)
Aik Banka
3,61
Banca Transilvania
Brd-Groupe Sg
Chimimport
Ericsson Tesla
Energoprojekt Holding
Gorenje
Hrvatski Telekom
Ina
Krka
Mercator
6,73
13,70
1,14
2,15
1,11
1,95
11,93
7,57
19,16
2,61
Nome
Nova Kreditna Banka
Maribor
Petrol Dd
Petrom
Pivovarnalasko
Podravka
Privrednabanka
Rompetrol
Sava
Telekom Slovenije
Transelectrica
Peso (%)
2,96
4,96
5,00
2,04
1,52
1,90
1,14
3,37
4,60
0,84
Fonte: Elaborazioni UniCredit Markets & Investment banking su dati Reuters.
I risultati passati non sono indicative e non offrono garanzie sull’andamento futuro.
Investire consapevolmente: funzionamento e caratteristiche
I Benchmark Open End appartengono alla categoria degli investment certificates lineari: replicano fedelmente
l’andamento del sottostante, senza barriere e senza effetto leva, al rialzo come al ribasso. Sono benchmark certificates
di nuova generazione, che presentano il vantaggio di non imporre nessun vincolo di tempo. Sono strumenti quotati che
si possono acquistare e vendere sul SeDeX in qualsiasi momento, dalle 9.05 alle 17.25. Sul mercato secondario i prezzi
sono soggetti all’evoluzione dell’indice, alla sua volatilità, al livello dei dividendi e dei tassi d’interesse. Il prezzo è
determinato in funzione del livello dell’indice SETX, come calcolato dalla Borsa di Vienna (in Euro) aggiustato al multiplo.
Si tratta di un indice di prezzo. Non avendo una data di scadenza, è prevista la possibilità per l’investitore che non vuole
vendere il certificates direttamente sul mercato, di esercitare il proprio diritto di rimborso. Gli investitori possono quindi
decidere autonomamente il momento di entrata e di uscita dal proprio investimento, fatta salva la possibilità da parte
dell'emittente di richiamare il prodotto con un preavviso di 12 mesi. Il certificates non garantisce il rimborso del capitale
nè in caso di vendita nè in caso di richiamo anticipato da parte dell’emittente. Alla data di richiamo o esercizio il
certificates può infatti implicare perdite di capitale se il valore del sottostante è decresciuto rispetto alla quotazione dello
stesso nel momento di acquisto del prodotto. I Benchmark Open End possono, altresì, essere esposti al rischio
derivante dalla volatilità dell’andamento dell’indice sottostante.
3
Il Certificates: caratteristiche principali
Tipologia certificate
Benchmark Open End
Emittente
UniCredit Group tramite HVB (Bayerische Hypo- und Vereinsbank AG)
Market Maker
UniCredit Group tramite HVB
Codice ISIN
DE000HV7LL35
Codice di negoziazione
UI3139
Tipologia sottostante
Indice dell’Europa centro-orientale – Bulgaria, Croazia, Romania, Slovenia, Serbia
Sottostante
South East Europe Traded Index, calcolato dalla Borsa di Vienna in Euro
Valuta del sottostante
EUR
Multiplo
0,01
Scadenza
Open End, senza scadenza
Management fee
0%
Lotto minimo
1 certificates
Prezzo del certificates
Data di valutazione
Il prezzo viene determinato sulla base del livello dell’indice in Euro, aggiustato al multiplo. Prezzo di riferimento al 28.07.2008: 41,10 EUR
Per ogni certificates detenuto viene riconosciuto all’investitore un importo in Euro calcolato come segue: (Prezzo di Riferimento x
Multiplo). L’investitore riceve l’importo 10 giorni lavorativi dopo la Data di Valutazione.
E’ il prezzo ufficiale di chiusura del sottostante ogni giorno di calcolo dell’indice ed alla Data di Valutazione calcolato dalla Borsa di
Vienna.
Ultimo giorno lavorativo di gennaio
Valuta
EUR (negoziazione e regolamento)
Regime Fiscale
Ritenuta 12,5%
Quotazione
Borsa Italiana (SeDeX) dalle 9.05 alle 17.25
Valore di rimborso
Prezzo di riferimento
„ L’assenza di scadenza rende questo certificates utilizzabile anche in un orizzonte temporale di medio/lungo termine,
rendendo così possibile impostare delle strategie di accumulo mensile o periodico (già conosciute come PAC). In
caso di richiamo da parte dell’emittente, il certificates viene rimborsato al prezzo di chiusura del giorno della data di
richiamo. Il certificates è adatto ad investitori che cercano un’esposizione di tipo azionario, e che hanno aspettative
rialziste sull’indice.
„ L’indice di riferimento è calcolato da un soggetto terzo, la Borsa di Vienna. L’indice utilizzato per determinare il
prezzo del certificates è di tipo “Price”.
„ Il Benchmark Open End Bulgaria, Croazia, Romania, Slovenia, Serbia è quotato sul mercato SeDeX di Borsa Italiana
e può essere acquistato o venduto sulla base dei prezzi esposti dal market maker dalle 9.05 alle 17.25.
„ Tassazione pari a 12,5%.
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a titolo meramente informativo. Essa non costituisce attività di consulenza da parte di HVB - succursale di Milano né, tantomeno, offerta o sollecitazione ad acquistare o
vendere strumenti finanziari. Le informazioni ivi riportate sono di pubblico dominio e sono considerate attendibili, ma HVB - succursale di Milano non è in grado di assicurarne
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Reuters. L’analisi tecnica sui sottostanti dei certificates di UniCredit è prodotta internamente da HVB – succursale di Milano. I certificates di UniCredit sono quotati sul
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Il regime fiscale è valido alla data di pubblicazione che potrà subire modifiche da parte del amministrazione fiscale in futuro anche con effetto anche retroattivo. L’acquisto di
certificates non è adatto per molti investitori: è necessario che, prima di effettuare l’investimento, l’investitore si informi presso il proprio intermediario sulla natura ed il grado
di esposizione al rischio che essa comporta. L’investitore deve considerare che la complessità di tali strumenti può favorire l’esecuzione di operazioni non adeguate, con
particolare riferimento alla situazione patrimoniale, agli obiettivi d’investimento ed all’esperienza nel campo degli investimenti in strumenti finanziari. Prima dell’investimento si
raccomanda la visione del prospetto di ammissione alla quotazione disponibile presso Borsa Italiana S.p.A., sul sito www.investimenti.unicreditmib.it o richiedibile al Servizio
Clienti. Questa pubblicazione ha finalità esclusivamente informative e non è da intendersi in alcun modo come un’offerta di vendita o come una sollecitazione all’investimento.
L’Indice SETX è determinato, composto e calcolato unicamente dalla Borsa di Vienna; tutti i diritti di produzione e di proprietà appartengono esclusivamente alla Borsa di
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avrà alcuna responsabilità per l’uso dell’indice in relazione allo Strumento Finanziario. Inoltre, l’uso dell’indice in relazione allo Strumento Finanziario non deve essere inteso
come una promozione o una raccomandazione ad investire nello Strumento finanziario stesso.
UniCredit Markets & Investment Banking
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„ Numero Verde: 800.01.11.22
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„ Sito: www.investimenti.unicreditmib.it
Stand: July 2008
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