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IL POLO ITALIANO DEL VENTURE CAPITAL
(the Italian Venture Capital Hub)
Torino, 9 febbraio 2007
Il Polo Italiano del Venture Capital
Il Polo Italiano del Venture Capital raggruppa i principali investitori
privati specializzati nelle imprese giovani e ad alta crescita.
Il Polo è:
¾ un luogo fisico nel quale coabitano protagonisti del Venture
Capital
¾ un luogo di confronto tra gli operatori per attivare programmi
comuni e per co-investire su scala nazionale.
Alcuni vantaggi:
¾ Maggiore visibilità nei confronti degli imprenditori sull’esistenza
di fondi e sull’accessibilità degli stessi
¾ Garanzia di serietà verso gli imprenditori: i membri del Polo
aderiscono ad un code-of-conduct.
¾ Possibilità per gli operatori del venture di accesso pressocchè
immediato alle competenze di punta della Cittadella Politecnica
Dipartimento “Finanza e Business Development”
Relatore
Claudio Giuliano
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Membri del Polo
Club degli Investitori
Dipartimento “Finanza e Business Development”
Relatore
Claudio Giuliano
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Le esperienze di riferimento
Il Polo del Venture Capital si ispira ad alcune esperienze
americane.
Esempio: ad Austin (Texas) nello stesso edificio, al 5° piano del
6300, Bridgepoint Parkway, hanno sede alcuni fondi tra più attivi
e di alta reputazione in quell’area (Sevin Rosens, Arch Venture,
Bridgepoint Venture Partners, etc.).
Ogni fondo agisce autonomamente.
La vicinanza tuttavia permette di confrontarsi agilmente, di
accelerare le operazioni di co-investimento.
Il 6300, Bridgepoint Parkway è diventato l’indirizzo di riferimento
per gli imprenditori del Mid-West.
Relatore
Claudio Giuliano
Dipartimento “Finanza e Business Development”
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Attività dei membri del Polo
I membri del Polo:
¾ Aprono un ufficio all’interno del Polo
¾ Si incontrano periodicamente
¾ Scambiano, con meccanismo di best effort e nel rispetto degli
accordi di riservatezza, il Deal Flow al fine di co-investire
¾ Si confrontano sulle tendenze delle opportunità di investimento
in Italia
¾ Favoriscono una segreteria congiunta per lo smistamento di
opportunità che giungono al Polo
¾ Promuovono un programma di “Entrepreneur in Residence”
congiunto
¾ Favoriscono incontri con imprenditori e ricercatori universitari
per educare al fare impresa e all’accedere ai capitali privati
¾ Si interfacciano con l’accademia per favorire l’integrazione nei
curricula universitari di corsi di imprenditoria, e di finanza per le
imprese giovani
Dipartimento “Finanza e Business Development”
Relatore
Claudio Giuliano
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Perché il Polo del Venture Capital
Nel contesto italiano attuale, in cui venture capital e sviluppo di
imprese innovative sono temi da promuovere, far sistema e
collaborare attraverso il Polo è premiante rispetto a
dinamiche concorrenziali tra gli operatori del venture.
La nascita di un Polo Italiano del Venture Capital è favorita
dalla caratteristica cooperativa degli operatori del Venture
Capital, spesso più interessati a co-investire che a competere
su singole opportunità.
Il Polo parte in coordinamento con AIFI e IBAN
Relatore
Claudio Giuliano
Dipartimento “Finanza e Business Development”
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Perché Torino come sede di un Polo Nazionale
¾ Concentrazione a Torino di investitori operanti nei primi
segmenti (Angel e Seed) da cui si generano le opportunità
per i segmenti successivi
¾ Sinergie operative con il Distretto Torino Wireless, con la
Cittadella Politecnica, con Finpiemonte e con l’associazione
nazionale PNICube
¾ Vocazione ICT del Piemonte – la maggior parte degli
operatori del Polo sono a vocazione prevalente su ICT
Relatore
Claudio Giuliano
Dipartimento “Finanza e Business Development”
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Il Polo nella Cittadella Politecnica
Valenza sinergica della collaborazione:
Benefici per gli operatori di Venture:
accesso facilitato alle competenze di punta della Cittadella
Politecnica (Politecnico di Torino, Istituto Superiore Mario
Boella, Siti, I3P)
Benefici per il sistema dell’innovazione che ruota attorno alla
Cittadella:
¾ Diffusione della cultura del venture capital e
dell’imprenditoria innovativa
¾ Confronto tra trend della ricerca e trend dei venture capitalist
sulla ricerca finanziabile (“follow the money”)
¾ Meccanismi agevoli perché l’accademia fornisca consulenza
agli operatori del venture su due diligence tecniche
¾ Riflessioni su percorsi formativi per una nuova classe di
imprenditori dell’innovazione
Dipartimento “Finanza e Business Development”
Relatore
Claudio Giuliano
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Principali Processi di Investimento e
Operatori coinvolti
Deal Flow
Generation
Due
Diligence
Transaction
Management
Portfolio
Management
Exit
Processi dei Singoli Investitori
Monthly
Deal Flow
Exchange
Cittadella
Politecnica
Entrepreneur
in Residence
Segreteria
Polo VC
Torino
Wireless
Cittadella
(polo dell’
imprenditoria)
Alcuni processi fanno leva sul programmi comuni del Polo
Dipartimento “Finanza e Business Development”
Relatore
Claudio Giuliano
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Venture Capital: Struttura del mercato europeo
Angel Investing
Seed
– Early Stage
Early Stage
- Later Rounds
Late Stage
Growth Capital
€20k – €200k
per investimento
€200k – €2Mln
per investimento
€2Mln – €5Mln
per investimento
€5Mln – €50Mln
per investimento
Fondi seminali
Venture Capital
di 1° livello
Venture Capital
di 2° livello
Growth Capital
Mezzanino
Presenze in italia
Praticamente
Praticamente
inesistenti in forma inesistenti
istituzionale
Molto poche
Sufficienti
Presenze in Europa
Molte,
>100
spesso legate ad
(es. >10 solo a
individui o gruppi di Cambridge)
individui
>100
>100
Tipica taglia del fondo 3Mln – 25Mln
20Mln – 70Mln
50Mln – 200Mln
100Mln – 500Mln
Tipico perimetro
geografico
Macro-regionale
Nazionale
/ Europeo
Europeo
Regionale
In Italia, vi è scarsa offerta di capitali soprattutto negli stadi più vicino allo start-up
della vita aziendale. Ciascun segmento del Venture ha proprie regole di
riferimento geografico e di taglia di investimento
Dipartimento “Finanza e Business Development”
Relatore
Claudio Giuliano
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Il Polo del VC copre tutti i segmenti del capitale
di rischio in imprese innovative
Angel Investing
Seed
– Early Stage
Early Stage
- Later Rounds
Late Stage
Growth Capital
€20k – €200k
per investimento
€200k – €2Mln
per investimento
€2Mln – €5Mln
per investimento
€5Mln – €50Mln
per investimento
Fondi seminali
Venture Capital
di 1° livello
Venture Capital
di 2° livello
Growth Capital
Mezzanino
Piemontech
Innogest
Strategia Italia
Club degli
Investitori
Quantica
Intel Capital
Eporgen venture
Doughty Hanson
Jupiter
Venture
360° Capital Partners
TLCom
Dipartimento “Finanza e Business Development”
Relatore
Claudio Giuliano
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Collaborazione con PNIcube –
un primo esempio di operatività
Il Polo del Venture Capitale Italiano è partner del concorso
Start-Up dell’anno di PNIcube. La giuria del premio
nazionale Start-up dell’anno viene fornita dal Polo
Relatore
Claudio Giuliano
Dipartimento “Finanza e Business Development”
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Contatti
Segreteria del Polo del VC:
www.poloventure.it
(attivo a partire da marzo 2007)
[email protected]
[email protected]
[email protected]
Orari di apertura del Polo nella Cittadella Politecnica
dal 1° Aprile 2007: 11:00 – 13:00 giorni feriali
Relatore
Claudio Giuliano
Dipartimento “Finanza e Business Development”
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Presentazioni dei membri del Polo
360° Capital Partners
Club degli Investitori
Doughty Hanson
Eporgen Venture
Innogest SGR
Intel Capital
Jupiter Venture
Piemontech
Quantica SGR
Strategia Italia SGR
TLCom
Dipartimento “Finanza e Business Development”
Relatore
Claudio Giuliano
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