Benetton Group Bilancio Consolidato e Bilancio Benetton Group
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Benetton Group Bilancio Consolidato e Bilancio Benetton Group S.p.A. 1997 Benetton Group S.p.A. Villa Minelli Ponzano (Treviso) Cap. Soc. Lit. 90.779.405.500 i.v. R.I. di Treviso n. 4424 2 Consiglio di Amministrazione Presidente Luciano Benetton Vice Presidente e Amministratore Delegato Gilberto Benetton Amministratore Delegato Carlo Gilardi Consiglieri Giuliana Benetton Carlo Benetton Gianni Mion Angelo Tantazzi Pierluigi Bortolussi Ulrich Weiss Segretario del Consiglio Piero L. Frattin Collegio Sindacale Presidente Dino Sesani Sindaci effettivi Filippo Duodo Fanio Fanti Sindaci supplenti Giovanni Pietro Cunial Aldo Laghi Società di revisione Deloitte & Touche S.p.A. 3 CONVOCAZIONE DI ASSEMBLEA ORDINARIA E STRAORDINARIA (pubblicato sulla Gazzetta Ufficiale n. 104 del 7 maggio 1998) I Signori Azionisti sono convocati in Assemblea Ordinaria e Straordinaria in prima convocazione per il giorno 27 maggio 1998 alle ore 10.30 in Ponzano Veneto (TV), Via Villa Minelli, 1, e, occorrendo, in seconda convocazione per il giorno 28 maggio 1998, stessa ora e luogo, per deliberare sul seguente ORDINE DEL GIORNO Parte ordinaria 1. Relazioni del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale; 2. Presentazione del Bilancio al 31 dicembre 1997 e deliberazioni relative; 3. Nomina del Consiglio di Amministrazione, previa determinazione del numero dei suoi componenti e della durata in carica; 4. Determinazione del compenso spettante al Consiglio di Amministrazione; 5. Revoca dell’autorizzazione all’acquisto e vendita di azioni proprie del 29 aprile 1997 per la parte residua di tempo utile; 6. Nuova autorizzazione all’acquisto e alienazione di azioni proprie; 7. Conferimento alla società di revisione Deloitte & Touche S.p.A. dell’incarico di revisione del bilancio e della relazione semestrale della Società e del bilancio e della relazione semestrale consolidati del Gruppo per il prossimo triennio; determinazione del relativo corrispettivo annuo. Parte Straordinaria 1. Proposta di fusione per incorporazione della società Benetton Fashion S.p.A. in Benetton Group S.p.A.; 2. Proposta di fusione per incorporazione della società Benetton Sportsystem S.p.A. in Benetton Group S.p.A.; 3. Conseguente modifica dell’art. 3 dello Statuto Sociale, relativamente alla produzione e commercializ-zazione di nuovi prodotti; 4. Proposta di riduzione del valore nominale da lire 500 a lire 50 per azione e conseguente frazionamento con attribuzione di n. 10 azioni della Società per ogni azione posseduta; 5. Proposta di successivo aumento del valore nominale dell’azione da lire 50 a lire 250 mediante imputazione di parte del fondo sovrapprezzo azioni a capitale sociale; 6. Conseguente modifica dell’art. 5 dello Statuto Sociale. Possono intervenire all'Assemblea gli Azionisti che hanno depositato le loro azioni, almeno cinque giorni prima della data dell'Assemblea, presso la sede sociale o presso i seguenti istituti: Banca Antoniana Popolare Veneta, Banca Commerciale Italiana, Banca della Svizzera Italiana, Banca di Roma, Banca di Trento e Bolzano, Banca Nazionale del Lavoro, Banca Nazionale dell'Agricoltura, Banca Popolare di Asolo e Montebelluna, Banca Popolare di Milano, Banca Popolare di Novara, Banca Popolare di Verona, Banca Popolare Friuladria, Banco Ambrosiano Veneto, Banco di Sicilia, Banque Paribas, Cassa di Risparmio delle Provincie Lombarde, Cassamarca, Citibank London, Credito Italiano, Deutsche Bank S.p.A., Deutsche Bank A.G., Istituto Bancario San Paolo di Torino, Monte dei Paschi di Siena, Monte Titoli S.p.A., Rolo Banca 1473, Société Générale. Per il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Luciano Benetton 4 RELAZIONE DEL CONSIGLIO DI AMMINISTRAZIONE SULLA GESTIONE Il Gruppo Benetton Signori Azionisti, l'esercizio 1997 è stato caratterizzato dall'acquisizione di Benetton Sportsystem, avvenuta nel mese di luglio. Con l’acquisizione di Sportsystem, gruppo leader a livello mondiale nel settore dell’equipaggiamento sportivo, Benetton realizza un’integrazione assolutamente sinergica di risorse, capacità e mercati assicurandosi nuove straordinarie potenzialità di crescita nel settore dello sportswear ed una maggiore proiezione internazionale. Un importante processo di diversificazione, destinato a trasformare Benetton in una realtà poliedrica, presente in diversi settori e comparti, che non contempla però una defocalizzazione, in quanto l’abbigliamento, nelle sue componenti tradizionale e sportivo, continua a mantenere un ruolo privilegiato e centrale nelle strategie e nell’operatività del nuovo gruppo. Una sfida, naturalmente, ma una sfida i cui rischi sono mitigati dal fatto che le maggiori opportunità sono racchiuse in un ambito, quello dell’abbigliamento, ben noto al Gruppo Benetton, che ha già dimostrato di poter giocare un ruolo da protagonista. Questa acquisizione ha consentito quindi di avviare con decisione il processo di integrazione delle capacità progettuali, produttive e commerciali nel settore del tessile-abbigliamento con la forte identità di alcuni dei marchi sportivi più famosi al mondo, quali Nordica, Prince, Rollerblade, Kästle, Killer Loop e Asolo, oltre a rendere possibili importanti sinergie tra i vari settori di attività, per dare vita ad una struttura operativa omogenea che sia al tempo stesso più grande e internazionale, e più flessibile e competitiva, in grado quindi di adeguarsi con sempre maggiore rapidità alle mutevoli esigenze del mercato globale. I ricavi del Gruppo Benetton, compresi quelli di Benetton Sportsystem del secondo semestre 1997, sono così saliti a 3.637 miliardi di lire, mentre l'utile netto consolidato è ammontato a 290 miliardi di lire. Per quanto riguarda il Gruppo Benetton (non includendo Benetton Sportsystem), l'esercizio 1997 ha visto i ricavi consolidati superare quota tremila miliardi di lire, attestandosi a circa 3.100 miliardi, con un incremento di oltre il 7 per cento rispetto all'anno precedente. L'utile netto ha raggiunto i 327 miliardi, contro 246 miliardi nel 1996. Il margine lordo industriale si è attestato a oltre 1.340 miliardi (+16,2%) e il risultato operativo è salito a 531 miliardi rispetto ai 402 miliardi dello scorso esercizio (+32%). Il 1997, inoltre, si è chiuso con un indebitamento di soli 74 miliardi di lire, nonostante gli investimenti relativi all'acquisizione del 57 per cento del capitale di Benetton Sportsystem (318 miliardi) e alla successiva capitalizzazione (ulteriori 113 miliardi), dopo aver distribuito dividendi per 90 miliardi e versate imposte per complessivi 207 miliardi. L'autofinanziamento ha raggiunto circa 800 miliardi e il capitale di funzionamento, influenzato dall'incremento dei ricavi, è salito da 1.137 a 1.237 miliardi. Il patrimonio netto, a sua volta, è salito a 2.068 miliardi, con un incremento di circa il 14 per cento. Per quanto riguarda l'andamento dei mercati, nel corso del 1997 gli sviluppi più importanti dell'attività del Gruppo Benetton sono stati registrati in Europa, con un incremento complessivo del 13 per cento. I mercati delle Americhe hanno registrato globalmente un incremento dell'11 per cento, mentre il resto del mondo ha risentito in maniera significativa della crisi giapponese e asiatica (-11%). 5 Nel corso dell'anno è proseguito il processo di evoluzione dimensionale e qualitativa della rete commerciale mondiale, con l'apertura di nuovi megastore polivalenti in alcune delle maggiori città del mondo, in grado di offrire collezioni complete di abbigliamento e accessori dei marchi Benetton, e di consolidare la notorietà e l'immagine giovane, aperta e internazionale del Gruppo. Il conto economico del secondo semestre 1997 di Benetton Sportsystem evidenzia ricavi per 552 miliardi di lire e un margine lordo industriale di 192 miliardi, con una perdita pari a 28 miliardi. In generale, i risultati dell’anno sono stati influenzati dalla forte crisi del mercato dell'attrezzo sportivo, soprattutto in estremo oriente, risentendo anche del radicale processo di riorganizzazione e sviluppo, avviato per integrare le competenze tecnologiche e di ricerca dei marchi sportivi, razionalizzare le attività produttive, ridurre i magazzini e introdurre nuove e più aggressive politiche commerciali, anche mediante l'apertura di una rete di negozi Playlife destinati a commercializzare prevalentemente abbigliamento sportivo e accessori. Si tratta di un programma energico e impegnativo, attraverso il quale il Gruppo Benetton intende fare dello sport uno dei punti focali della propria attività, i cui effetti positivi non sono previsti prima del 1999. Particolare enfasi è riservata alle attività di ricerca, sviluppo e controllo qualità delle attrezzature sportive, che saranno integrate nel centro di ricerca industriale sportivo della Benetton, dove le varie competenze tecnologiche sono riunite in un progetto comune per ricercare le più avanzate soluzioni di processo e di prodotto nel settore degli attrezzi sportivi. In questo ambito saranno potenziati gli investimenti per la concezione di nuovi modelli di sci Kästle, in modo analogo a quanto già avvenuto con gli studi integrati sui materiali plastici compositi, che hanno portato al brevetto delle tecnologie Exopower per gli scarponi Nordica e Triforce per i pattini Rollerblade. Nel marzo 1998 è stata completata l’acquisizione del restante 43% di Benetton Sportsystem S.p.A.. A causa delle imprevedibili ripercussioni sull’attività della società, della crisi economico-finanziaria che ha colpito i paesi dell’estremo oriente, il prezzo di tale quota è stato oggetto di ridefinizione passando da 248 a 198 miliardi di lire. Per quanto riguarda la società capogruppo, Benetton Group S.p.A., l’utile netto è ammontato a 164 miliardi di lire, con un’incidenza sui ricavi del 6,8 per cento. I ricavi sono aumentati del 13,8 per cento rispetto al precedente esercizio, risentendo positivamente dell’incremento dei volumi dei capi venduti e negativamente dell’apprezzamento della lira rispetto alle altre divise estere utilizzate nelle esportazioni. Il costo del venduto è aumentato di 139 miliardi di lire per effetto del maggior volume dei capi prodotti e per la naturale lievitazione dei prezzi. L’incidenza percentuale sui ricavi del margine lordo industriale sale di 2,3 punti, attestandosi al di sopra del 36%. L’aumento delle spese di vendita, generali ed amministrative è imputabile soprattutto ad un prudente adeguamento dei fondi a copertura dei rischi aziendali, in particolare quelli connessi ai crediti verso la clientela e all’incremento delle provvigioni riconosciute agli agenti finalizzato ad una più incisiva ed efficace politica distributiva e di espansione commerciale. Il risultato operativo si attesta su 363 miliardi di lire con un’incidenza sui ricavi del 15 per cento. Un’attenta gestione del rischio di cambio, strettamente connessa all’attività commerciale della Società, ha determinato proventi netti per 56 miliardi di lire. Particolarmente significativo, sotto l’aspetto della dinamica finanziaria, è risultato l’autofinanziamento generato dalla Società, pari a 464 miliardi di lire. 6 L’andamento dei ricavi, dell'utile e dei principali indici finanziari Il 22 luglio 1997 la Benetton Group S.p.A. ha acquisito il 56,767% del capitale sociale della Benetton Sportsystem S.p.A., capogruppo di una articolata struttura di società fra le più importanti nel settore sportivo. I prospetti che seguono evidenziano i dati del Gruppo Benetton (B) omogenei e comparabili con il 1996 (C), e quelli inclusivi del secondo semestre 1997 del gruppo Benetton Sportsystem (A). (in miliardi di lire) Variazione % 1997(A) % 1997(B) % 1996(C) % Totale ricavi 3.636,8 100,0 3.089,5 100,0 2.871,1 100,0 Costo del venduto 2.105,5 57,9 1.748,3 56,6 1.716,6 59,8 31,7 1,8 Margine lordo industriale 1.531,3 42,1 1.341,2 43,4 1.154,5 40,2 186,7 16,2 Spese di vendita e generali 1.031,7 28,4 810,5 26,2 752,8 26,2 57,7 7,7 499,6 13,7 530,7 17,2 401,7 14,0 129,0 32,1 Proventi netti da coperture valutarie e differenze cambio 86,5 2,4 72,5 2,3 117,2 4,1 (44,7) (38,1) Proventi (Oneri) finanziari netti (7,8) (0,2) 7,7 0,3 (12,6) (0,4) 20,3 n.s. Oneri diversi netti 41,6 1,1 28,1 0,9 49,1 1,7 (21,0) (42,8) 236,4 6,5 246,5 8,0 206,6 7,2 39,9 19,3 10,2 0,3 9,5 0,3 4,9 0,2 4,6 93,9 290,1 8,0 326,8 10,6 245,7 8,6 81,1 33,0 Risultato operativo Imposte Utile attribuibile a terzi Utile netto 218,4 7,6 Indici 1997(B) 1996(C) Risultato operativo/ricavi 17,2 14,0 Risultato operativo/capitale investito 24,4 23,5 Utile netto/ricavi 10,6 8,6 Utile netto/patrimonio netto 15,8 13,5 I ricavi per area geografica sono così distribuiti: Europa 1997(A) % 1997(B) % 1996(C) % (in miliardi di lire) Variazione % 2.581,7 71,0 2.332,1 75,5 2.068,4 72,0 263,7 12,7 Americhe 429,8 11,8 213,7 6,9 192,4 6,7 21,3 11,1 Altri Paesi 625,3 17,2 543,7 17,6 610,3 21,3 (66,6) (10,9) 3.636,8 100,0 3.089,5 100,0 2.871,1 100,0 218,4 7,6 Totale Si commentano di seguito i risultati economici del Gruppo comparati al precedente esercizio e, pertanto, senza il consolidamento del secondo semestre del gruppo Benetton Sportsystem. I ricavi registrano un incremento del 7,6 per cento rispetto al 1996. Il costo del venduto, pur risentendo dei naturali effetti conseguenti ai maggiori volumi prodotti e ad una normale lievitazione dei costi, è aumentato di soli 31,7 miliardi di lire, a seguito degli interventi effettuati al fine di contenere i costi di produzione, ottimizzando gli investimenti ed i processi produttivi. L’impegno nel contenimento dei costi anche nelle spese di vendita e generali, ha consentito di mantenere l’incidenza delle stesse sui ricavi al 26,2 per cento. Più in particolare: – le spese di vendita aumentano in valore assoluto di circa 13 miliardi di lire, con un’incidenza sui ricavi che rimane al 6,2 per cento; i costi di trasporto aumentano di 3,5 miliardi di lire, per i maggiori volumi spediti. Anche le provvigioni riconosciute agli agenti hanno mantenuto l’incidenza sui ricavi al 4,6 per cento; – i costi sostenuti per la pubblicità e le sponsorizzazioni si mantengono al 3,5 per cento sui ricavi; 7 – – le spese generali ed amministrative registrano un incremento di circa 33 miliardi di lire, rispetto al precedente esercizio, dovuto principalmente all’incremento del costo del lavoro a struttura per 12 miliardi di lire, nonché dai maggiori costi sostenuti dalla Benetton Formula Ltd.. Gli altri oneri operativi aumentano in valore assoluto di circa 16 miliardi anche per il costo di oltre 5 miliardi di lire sostenuti per l’affrancamento delle riserve attuato in base a disposizioni di legge. Si rileva inoltre un incremento dei fitti passivi e dei costi per manutenzioni. Gli ammortamenti a struttura rimangono pressoché invariati rispetto al precedente esercizio. Gli accantonamenti sono aumentati di circa 5 miliardi di lire per il prudente reintegro dei fondi rischi su crediti e per indennità suppletiva di clientela. – Il risultato operativo passa da 400 a 530 miliardi di lire, evidenziando un incremento di quasi 130 miliardi di lire, rispetto al 1996, con un’incidenza sui ricavi che sale dal 14 al 17,2 per cento. I proventi netti da coperture valutarie e differenze cambio, pari a circa 73 miliardi di lire, sono espressione del saldo della gestione valutaria risultante dall’attività di copertura dei rischi di cambio, nonché degli impatti generati dagli incassi e pagamenti in divisa. Il significativo decremento dell’indebitamento medio del Gruppo, riscontrato nella prima parte dell’anno, nonché la diminuzione generalizzata dei tassi d’interesse applicati dal sistema bancario sull’esposizione debitoria, hanno portato ad un saldo netto dei proventi finanziari pari a 7,7 miliardi di lire. La variazione in valore assoluto è stata pari a oltre 20 miliardi di lire, con un’incidenza sui ricavi che migliora di 0,7 punti percentuali rispetto a quella riscontrata nel precedente esercizio. Gli oneri diversi netti migliorano di circa 21 miliardi di lire in quanto, nel 1996, si erano sostenuti significativi oneri per rimborsi e indennizzi a terzi e stanziati accantonamenti straordinari. L’incidenza percentuale dell’accantonamento per imposte sull’utile prima delle imposte e della quota attribuibile ad azionisti terzi, risulta pari al 42,3 per cento (45,2 per cento nel 1996). L'utile netto aumenta del 33 per cento, attestandosi a 327 miliardi di lire, con un'incidenza percentuale sui ricavi che passa dall’8,6 dell’anno 1996, al 10,6 di quest'anno. Come precedentemente indicato, per quanto riguarda i dati economici del gruppo Benetton Sportsystem, in conformità ai principi contabili adottati in Italia, si è proceduto al consolidamento del solo secondo semestre del 1997. Non è pertanto possibile una comparazione con i dati del 1996. Nel secondo semestre 1997, il gruppo Benetton Sportsystem ha continuato a risentire di una generalizzata contrazione del mercato che ha indotto ad una profonda revisione delle politiche distributive e commerciali. Ciò ha comportato anche consistenti oneri, riflessi nel conto economico del Gruppo. I ricavi, pari a oltre 550 miliardi di lire, risultano in flessione rispetto al 1996, con conseguente diminuzione del margine lordo industriale. I ricavi consolidati del Gruppo Benetton, inclusivi di quelli di Benetton Sportsystem, si sono attestati a 3.637 miliardi. Il margine lordo industriale è pari al 42 per cento dei ricavi. Le spese di vendita e generali sono state influenzate in modo significativo dagli eventi sopra descritti e incidono sui ricavi per il 28 per cento. Il risultato operativo, conseguentemente, si attesta al 13,7 per cento. Il plusvalore derivante dal consolidamento del gruppo Benetton Sportsystem, allocato a marchi e avviamento, ha comportato maggiori ammortamenti per circa lire 8,6 miliardi. Il maggior indebitamento medio apportato dal gruppo Benetton Sportsystem ha fatto emergere un saldo netto di oneri finanziari pari a circa 8 miliardi. Gli oneri diversi netti, pari a circa 42 miliardi di lire, risentono pesantemente degli interventi connessi al programma di riorganizzazione che ha interessato soprattutto le controllate estere del gruppo Benetton Sportsystem. L’utile netto del Gruppo Benetton si attesta al di sopra dei 290 miliardi di lire, con un’incidenza sui ricavi pari all’8%. 8 La situazione e l’andamento patrimoniale e finanziario 31--12-1997(A) 31-12-1997(B) 31-12-1996(C) (in miliardi di lire) Variazione Capitale di funzionamento 1.648,0 1.236,7 1.136,7 100,0 Capitale investito totale 2.741,5 2.179,0 1.712,4 466,6 508,8 74,2 (133,0) 207,2 2.030,5 2.068,3 1.820,8 247,5 202,2 36,5 24,6 11,9 Indebitamento (eccedenza di liquidità) Patrimonio netto Patrimonio netto di terzi Vengono di seguito evidenziate le principali voci che determinano le differenze tra le situazioni patrimoniali al 31 dicembre 1997, considerando il gruppo Benetton Sportsystem: (in miliardi di lire) – maggiori crediti commerciali 360 – maggiori scorte – maggiori debiti commerciali – maggiori fondi operativi e per imposte (46) – maggiori immobilizzazioni immateriali e materiali nette 632 – minor saldo delle partecipazioni 223 (170) (437) Maggior capitale investito 562 Maggiore indebitamento netto Minor patrimonio netto Maggior patrimonio netto di terzi 435 (38) 165 La dinamica finanziaria, che in dettaglio è illustrata dal relativo rendiconto, è sintetizzabile nei sottoindicati flussi: (in miliardi di lire) Autofinanziamento Aumento del capitale di funzionamento Investimenti operativi netti Acquisizione di partecipazioni e variazioni nette in altre immobilizzazioni finanziarie 1997 (A) 804,1 (124,1) 1997(B) 789,5 (164,3) 1996(C) 667,8 (32,9) (418,2) (524,5) (91,2) (1,0) (0,6) 1,4 Pagamento dividendi (90,5) (90,5) (79,0) Pagamento imposte (213,6) (207,3) (175,8) (43,3) (197,7) 290,3 Eccedenza (Fabbisogno) finanziario netto N.B. (A) Dati che includono anche i saldi del gruppo Benetton Sportsystem. 9 Rendiconto finanziario del Gruppo Benetton L’aumento del capitale di funzionamento risente dell’incremento dei crediti commerciali e delle giacenze di magazzino per merce in corso di consegna alla clientela; tale variazione è parzialmente compensata dall’aumento dei debiti commerciali e di funzionamento. Il capitale investito totale risulta, alla fine dell’esercizio, pari a lire 2.179 miliardi, con una variazione di circa 467 miliardi, rispetto al precedente esercizio, dovuta oltre alle voci sopradescritte, all’incremento delle partecipazioni azionarie. L’acquisizione del 56,767 per cento della Benetton Sportsystem S.p.A. e la successiva capitalizzazione hanno comportato un esborso finanziario di 431 miliardi di lire. I fondi operativi e per imposte aumentano di circa 68 miliardi di lire. Rendiconto finanziario comprensivo anche dei flussi conseguiti nel secondo semestre dal gruppo Benetton Sportsystem L’autofinanziamento, pari a circa 804 miliardi di lire, è superiore di circa 15 miliardi di lire rispetto a quello del solo Gruppo Benetton. La variazione del capitale di funzionamento deriva essenzialmente dall’incremento dei crediti commerciali parzialmente compensata dalla diminuzione delle scorte. Alla voce investimenti operativi netti, si riscontra un impiego di mezzi finanziari per 418 miliardi, di cui 318 miliardi attribuibili alla sola acquisizione del 56,767% della Benetton Sportsystem S.p.A.. 10 Il Gruppo Benetton Il Gruppo Benetton opera nel settore tessile e abbigliamento con i noti marchi United Colors of Benetton, Sisley e 012 e, in seguito all’acquisizione di Benetton Sportsystem, anche nel settore degli articoli sportivi con prestigiosi marchi quali Prince, Rollerblade, Nordica, Asolo, Kästle e Killer Loop. Sulla base di un know how industriale e distributivo unico e innovativo come quello Benetton, applicato ai vari marchi Sportsystem, è stata sviluppata un’idea di abbigliamento sportswear al passo con i ritmi di vita attuali, e complementare alle tradizionali collezioni casual per donna, uomo e bambino (che hanno fatto di Benetton uno dei marchi internazionalmente più conosciuti), dando vita ad un polo del tessile-abbigliamento tra i maggiori al mondo. In parallelo opera il comparto delle attrezzature sportive, per il tennis, lo sci, il golf, il pattinaggio, i nuovi sport emergenti e dell’abbigliamento strettamente tecnico, potenziato per consolidare la leadership mondiale dei marchi Sportsystem con prodotti all’avanguardia per innovazione e immagine. Un terzo polo si occupa di tutti i complementi di abbigliamento come scarpe, borse e accessori per lo sport. Il Gruppo Benetton è oggi ancora più globale perché, ponendo al centro della sua filosofia un nuovo modo di vivere lo sport ed il tempo libero, copre a 360 gradi tutte le esigenze di abbigliamento, e perché raggiunge un sempre maggiore equilibrio della sua presenza mondiale, aumentando, in particolare, la quota delle vendite nei competitivi mercati del Nord America, grazie soprattutto ai marchi statunitensi Rollerblade e Prince. Protagonista dell’evoluzione del sistema Benetton è la costante tensione al nuovo, intesa come rilevante fattore di sviluppo che attraversa tutta l’organizzazione: dalla comunicazione ai sistemi informativi, dalla ricerca di nuovi materiali alla logistica integrata e alla struttura produttiva che ha il suo cuore avanzato nel complesso tecnologico di Castrette (Treviso), il centro industriale di abbigliamento più moderno al mondo, in grado di far fronte anche alla produzione delle nuove collezioni sportswear con un aumento della capacità annua da 80 a 100 milioni di capi. L’assetto della struttura organizzativa del Gruppo segue due strade parallele: l’abbigliamento casual Benetton, Sisley e 012 è venduto dalla rete mondiale di oltre 7.000 punti vendita in 120 Paesi, in costante evoluzione verso una crescita dimensionale e qualitativa, come dimostrano i megastore, da Londra (il più grande negozio Benetton nel mondo) a New York, da Riyad a Bucarest. Le collezioni sportswear e gli attrezzi sportivi continuano a seguire la tradizionale distribuzione sportiva specializzata, con enfasi sullo sviluppo di “corner” Benetton Sportsystem nei grandi negozi di sport, e saranno inoltre commercializzati con una nuova specifica catena di megastore identificata dal marchio Playlife. I marchi Collezioni casual United Colors of Benetton È un marchio globale, uno dei più conosciuti al mondo, con uno stile internazionale fatto di colore, dinamismo e praticità. La costante attenzione all’evoluzione delle tendenze è coniugata con un particolare impegno nella ricerca di materiali innovativi che, come ad esempio il tessuto 206, morbido e ingualcibile, conferiscono ai capi un’ulteriore valenza in fatto di comodità e di utilizzo pratico nella vita quotidiana. Le collezioni per donna e uomo propongono ogni stagione un total look adatto alla vita di ogni giorno dal lavoro al tempo libero, in città e all’aria aperta. Il tutto con particolare enfasi a un ottimale rapporto tra qualità e prezzo dei prodotti. United Colors of Benetton con le sue linee di abbigliamento e le campagne di comunicazione, colora la realtà del mondo con la forza della fantasia. Sisley Nato nel 1968 a Parigi come produttore di una linea denim, il marchio Sisley incontra la realtà Benetton nel 1974, quando il Gruppo ne acquista i diritti per l’utilizzo esclusivo. Con uno staff creativo e commerciale autonomo, oggi Sisley propone collezioni complete per donna e uomo, caratterizzate da un fashion look che unisce il piacere del vestire alla moda con la praticità adatta ai ritmi della vita di oggi. Le sue linee di abbigliamento hanno un’immagine e un gusto ricercati nella scelta dei tessuti, nei colori e nelle forme. 11 Zerododici of Benetton È un marchio nato nel 1972 per soddisfare le esigenze dei bambini fino ai 12 anni. L’età è l’unico limite del marchio perché 012 guarda a un bambino internazionale, cittadino del mondo, senza distinzioni di razza, classe sociale, lingua o religione. Il marchio ha sviluppato la sua forte identità grazie a negozi monomarca che, dal 1977, vendono esclusivamente abbigliamento Benetton per bambini. Le collezioni 012, studiate per bambini alle prese con le prime esperienze di vita in famiglia, a scuola e nel gioco, sono caratterizzate da gusto, praticità e qualità elevata. Zerotondo Il marchio Zerotondo è nato nel 1988 per completare la gamma della linea 012 con collezioni disegnate in modo specifico per neonati e piccoli da 0 a 2 anni. I capi sono pratici e comodi, concepiti tenendo conto delle esigenze dei più piccoli, sia per quanto riguarda il design, sia attraverso l’utilizzo di tessuti naturali e materiali e accessori anallergici. DiVarese Marchio che contraddistingue oltre che calzature in stile classico e di elevata qualità, anche una rete di vendita di circa 80 negozi. Collezioni sportwear, abbigliamento tecnico e attrezzature sportive Nordica Nordica è l’azienda leader mondiale nel settore delle scarpe da sci con una quota di mercato pari al 28 per cento. Nata negli anni ‘30, Nordica è stata protagonista, nella sua storia, delle più importanti innovazioni tecnologiche, come l’iniezione di materiali plastici con la tecnologia Exopower. Ma la storia di Nordica è anche una storia di successi sportivi: dalle prime vittorie di Zeno Colò a quelle di Pirmin Zurbriggen, degli ultimi successi del team norvegese con Kijus, Stiansen e Aamodt, alle affermazioni di tutti quegli atleti che oggi corrono e vincono con Nordica. Prince È da più di 20 anni uno dei marchi più prestigiosi nel mercato delle racchette da tennis, con una quota del 35 per cento. Nata nel 1970, Prince ha introdotto nel 1976 un’innovazione che ha rappresentato la prima vera rivoluzione nella storia del tennis: la racchetta oversize. Nel 1995 ha raggiunto per prima un altro prestigioso traguardo, lanciando la Long Body, un modello di racchetta più lunga di 2,5 centimetri rispetto ai modelli tradizionali. Michael Chang, Thomas Enqvist, Alberto Costa, Renzo Furlan, Jana Novotna hanno scelto Prince per le loro sfide sui campi di tutto il mondo. Nel corso degli anni Prince ha ampliato la gamma dei suoi prodotti che comprende oggi, oltre alle racchette da tennis, quelle da squash e badminton, calzature e abbigliamento sportivo, corde, impugnature, borse e accessori. La controllata Prince Sports Group Inc. sta, inoltre, investendo nel settore del golf cercando di trasferire alle mazze da golf le innovazioni tecnologiche sviluppate sulle racchette. Il progetto è in fase avanzata ed i primi test, con i maestri di tale sport, stanno dando risultati positivi. Rollerblade La Rollerblade Inc. in Minneapolis è l’azienda che ha creato il fenomeno sportivo degli anni ‘90: il pattinaggio in linea. Nati come attrezzo per gli allenamenti estivi dei giocatori di Hockey e adottati presto anche dagli sciatori, i pattini in linea Rollerblade si sono affermati in breve come un prodotto a larga diffusione, che ha conquistato atleti di varie specialità e appassionati del fitness, così come quanti, più in generale, erano alla ricerca di un passatempo salutare e divertente. Oggi gli sport, come il roller hockey, lo stunt e la velocità, stanno rapidamente guadagnando in popolarità, trasformando il pattinaggio in linea in un vero e proprio sport a sé stante. Rollerblade continua a dominare la crescita di questo fenomeno sia dal punto di vista commerciale, con una quota di mercato mondiale del 39 per cento, sia da quello produttivo, con l’introduzione dell’innovativo sistema di frenaggio ABT (Active Brake Technology) e dei nuovi modelli Soft con il marchio Blade Runner. 12 Killer Loop Killer Loop è un marchio giovane che è diventato il simbolo di uno stile di vita dinamico, affermandosi con linee di attrezzi e abbigliamento dedicate agli sport più giovani come lo snowboard. Grazie alle sinergie interne, sono state create rivoluzionarie tavole da snowboard in fibra di vetro, calzature “soft” tecnologicamente innovative, attacchi, capi e complementi di abbigliamento concepiti per un nuovo modo di fare sport, inteso come parte integrante della vita e del tempo libero. Si assiste anche alla diffusione di manifestazioni internazionali dedicate a questa pratica sportiva che vengono sempre più pubblicizzate. Ciò fa pensare ad un ulteriore sviluppo. L'offerta, pur rimanendo frammentata, sta vivendo un processo di selezione iniziato con l'ingresso dei maggiori produttori dello sci alpino. Kästle Kästle è uno dei marchi storici dello sci alpino, con oltre 70 anni di innovazioni tecnologiche e successi sportivi. L’integrazione distributiva all’interno del Gruppo e la collaborazione progettuale con Nordica hanno consentito alla Kästle di raggiungere nuovi importanti traguardi, come le vittorie di Tom Stiansen e Kjetil Andre Aamodt, rispettivamente in slalom e combinata agli ultimi Campionati del Mondo di Sestrière. Si assiste inoltre all'aumento di tipologie di prodotto "estreme" (gli sci cosiddetti "carving") che hanno vivacizzato il mercato a scapito dei modelli tradizionali. Asolo Il nome Asolo è ormai sinonimo di sicurezza e affidabilità per tutti coloro che amano e vivono la vita all’aria aperta. Nato nel 1975, è oggi un marchio tecnico di grande successo, molto conosciuto anche negli Stati Uniti. Il know-how acquisito nell’ambito della progettazione computerizzata e nella ricerca di soluzioni innovative ne ha fatto uno dei punti di riferimento nel mercato delle calzature da alpinismo, roccia e escursionismo. L’ultima innovazione riguarda la rivoluzionaria tecnologia Synerjection che, consentendo di abbinare la pelle alla suola in plastica senza cuciture, assicura una maggiore impermeabilità e un grande comfort. La stessa tecnologia è stata poi applicata nel quadro della collaborazione tecnologica tra le aziende del Gruppo, alle calzature da snowboard Killer Loop e ai nuovi pattini Soft Rollerblade. Ektelon Ektelon, nata nel 1969 e leader assoluto nel racquetball, ha contribuito notevolmente alla diffusione di questo sport, scandendo al contempo le principali tappe della sua evoluzione. Il successo di Ektelon non deriva solo dal racquetball, l’esperienza acquisita in questo campo è stata trasferita a quello dello squash e sono state inoltre sviluppate nuove linee di prodotti: calzature, guanti e accessori appositamente studiati per racquetball e squash, oltre a guanti e cinture per fitness. I prodotti I prodotti Benetton sono venduti in più di 120 Paesi. La filosofia del Gruppo Benetton è quella di offrire linee di prodotto globali, enfatizzate attraverso campagne di comunicazione nel mondo intente a promuovere e far conoscere il nome della Benetton. Benetton mira ad offrire una gamma di prodotti che si distingue per l’uso creativo del design unico. Ogni anno, la Benetton produce due collezioni, Primavera/Estate e Autunno/Inverno per tutti i marchi. Benetton inoltre predispone delle collezioni ridotte nei quantitativi, cosiddette “flash”, le quali vengono proposte all’inizio di ogni stagione. Queste conglobano nuovi design atti a soddisfare particolari bisogni del mercato non inclusi nella collezione di base. Ogni articolo è disponibile con un’ampia varietà di colori e alcuni articoli classici sono disponibili in più di 30-35 colori. Approssimativamente il 78% delle vendite del 1997 sono state realizzate con il marchio United Colors of Benetton, che include il marchio 012, mentre il 13% sono relative al marchio Sisley, con il quale vengono offerti prodotti con maggior contenuto “moda”. Nel 1997 i ricavi derivanti dalle vendite dei prodotti commercializzati con altri marchi minori sono stati circa il 9%. I prodotti con il marchi United Colors of Benetton, includono abbigliamento intimo, accessori e calzature. Questa collezione, che approssimativamente comprende 950 modelli è rivolta ad un mercato prettamente giovanile. 13 La linea 012 Benetton è creata per bambini compresi in una fascia di età fino ai 12 anni. I prodotti di questa linea, nei termini di produzione, colori e filosofia di vendita, sono paragonabili a quelli del marchio United Colors of Benetton. La linea per bambini include anche lo Zerotondo creato appositamente per i neonati e bambini. La linea Sisley include molti prodotti e modelli. Sisley offre circa 800 modelli per ogni collezione. La linea Sisley è venduta generalmente a prezzi più alti rispetto alla linea United Colors of Benetton. La linea Sisley include il marchio 999 che comprende una collezione per i bambini dai 4 ai 14 anni. Benetton inoltre disegna e produce una vasta gamma di calzature d’alta qualità utilizzando i marchi: United Colors of Benetton, 012 Benetton, Sisley, DiVarese e Giuliana Benetton, che viene distribuita sia attraverso 80 indipendenti negozi DiVarese, principalmente in Italia, sia tramite la rete distributiva Benetton. Benetton ha formalizzato dei contratti di licenza con i quali ha concesso l’uso a terzi dei propri marchi nella produzione di articoli extra abbigliamento, come per esempio articoli di profumeria, occhialeria, orologi, sveglie, cartoleria, articoli per la casa, giocattoli, equipaggiamento per il golf, pannolini e prodotti per bambini. Tutti questi articoli, che sono di complemento alle varie linee di prodotto, sono compatibili con l’immagine e la filosofia del Gruppo e sono generalmente venduti nei negozi Benetton. Al 31 dicembre 1997, la Benetton ha 56 contratti di licenza. I contratti di licenza sono generalmente formalizzati con Società rinomate e conosciute sia in termini di qualità del prodotto che di capacità di distribuzione. Secondo quanto previsto da tali contratti di licenza, la Benetton riceve una percentuale, che varia a seconda del prodotto, calcolata sulle vendite nette realizzate dal licenziatario. Oltre ad essere una fonte di ricavo, Benetton ritiene che il marketing dei prodotti licenziati sia un valido veicolo promozionale. La ricerca e sviluppo L’attività di ricerca Benetton, che impegna circa 300 addetti, è orientata sia sul versante stilistico e dei nuovi materiali, sia su quello tecnologico per trovare innovative soluzioni tecnologiche nei processi produttivi. Il confronto costante con l’evoluzione del gusto e del costume consente di anticipare le tendenze di un mercato ormai globale e di proporre, con prontezza e flessibilità, collezioni di abbigliamento che abbiano al tempo stesso un aspetto fashion internazionale e l’identità dello stile Benetton. In questo ambito rientra anche il lavoro di ricerca e selezione delle materie prime per presentare, oltre alle classiche fibre naturali di alta qualità, tessuti innovativi in grado di coniugare qualità, praticità e costi aderenti alle esigenze del mercato. Nel comparto dell’abbigliamento tecnico e delle attrezzature sportive, la ricerca costante di nuove soluzioni, grazie anche alla collaborazione e allo scambio di know how tra i vari marchi, consente di integrare i processi produttivi in un sistema caratterizzato da una forte innovazione e da una elevata qualità. Le conoscenze raggiunte dal più avanzato laboratorio tecnologico disponibile, quello della scuderia Benetton di Formula 1, vengono trasferite con successo nello sviluppo e nella produzione degli articoli sportivi. La ricaduta tecnologica sui marchi Prince, Rollerblade, Nordica, Asolo, Kästle e Killer Loop, legata alla ricerca sui nuovi materiali compositi, al design innovativo e all’applicazione di soluzioni originali, permette di portare avanti la frontiera dell’innovazione di processo e di prodotto nell’attrezzo sportivo e quindi nell’abbigliamento tecnico. La tecnologia “Synerjection”, ad esempio, è stata applicata inizialmente nel comparto calzature da montagna (Asolo) per ottenere l’unione senza cuciture di materiali diversi, garantendo l’assoluta impermeabilità, ed è stata poi rapidamente adottata nel settore delle scarpe da snowboard e nei pattini in linea Rollerblade. Nel corso del 1997, in particolare, è stata perfezionata ed estesa a tutta la gamma degli scarponi da sci Nordica la tecnologia Exopower, che permette di migliorare nello stesso tempo le prestazioni e il comfort, abbinando a un telaio rigido, che massimizza la trasmissione di energia, una parte più morbida e comoda. Questa grande novità è stata resa possibile da un’importante innovazione di processo sviluppata da Nordica: la tecnologia della bi-iniezione, che permette di utilizzare insieme tecnopolimen a durezza differenziata per garantire estrema rigidità nel telaio, e una “pelle” più morbida nelle parti di rivestimento. La ricerca applicata ai materiali ha portato anche all’utilizzo esclusivo nello scarpone da sci del tessuto Outlast, sviluppato originariamente dalla NASA, dotato di caratteristiche superiori nella regolazione termodinamica. Un altro progetto innovativo ha riguardato il miglioramento delle caratteristiche tecniche delle leve di chiusura. 14 Le innovazioni, protette da brevetto, hanno riguardato la leggerezza abbinata all’affidabilità grazie all’utilizzo dell’alluminio, la riduzione del 50 per cento dello sforzo di apertura e una notevole diminuzione dell’ingombro, mediante un nuovo disegno delle rastrelliere e l’utilizzo di leve micrometriche di facile impugnatura e aggancio. La tecnologia della bi-iniezione è stata trasferita anche ai pattini Rollerblade, la cui ricerca ha riguardato anche innovazioni sul telaio, sia dal punto di vista della costruzione (Twin Technology), sia da quello della performance, per ottenere maggior leggerezza, resistenza agli urti e assorbimento delle vibrazioni. Da questi studi è nato Coyote, un pattino rivoluzionario adatto ai terreni più impervi, grazie alle ruote pneumatiche e al freno ABT Extreme che agisce direttamente sulle ruote. Gli investimenti in ricerca e sviluppo, nell’ambito delle scarpe Asolo, sono stati dedicati soprattutto all’individuazione di nuovo rinforzi, in particolare nell’area delle caviglie, per garantire maggiori comfort e sicurezza in salita. Per le racchette da tennis Prince il 1997 è stato l’anno dell’introduzione del titanio e delle nuove tecnologie Morph Beam e S4, applicate con grande successo di vendita ai modelli della serie Thunder, l’alto di gamma del marchio. Con la tecnologia Morph Beam sono state realizzate racchette a spessori differenziati: la testa dal profilo maggiorato, che garantisce maggiori potenza e maneggevolezza, si fonde con un telaio di forma tradizionale per ottenere minore torsione e maggiore potenza di gioco. La tecnologia S4 (sistema di sospensione centro dinamico) permette alle corde, mediante una diversa configurazione degli anelli di tenuta, un’assoluta libertà di movimento, eliminando le vibrazioni del piatto. L’organizzazione commerciale e i mercati Nel corso del 1997 i risultati di vendita hanno registrato un deciso incremento, grazie anche a una migliore qualità ed efficienza dell’organizzazione commerciale, determinata da una maggiore rapidità di risposta nel riassortimento degli articoli di tendenza associata a un più marcato turnover dei magazzini e ad una pressoché totale riduzione del loro livello a fine stagione. Gli sviluppi più importanti dell’attività sono stati registrati in Europa, con un incremento complessivo del 13 per cento. In particolare le vendite sono salite in Germania, Gran Bretagna, Italia, Portogallo e Spagna, in controtendenza rispetto a una scarsa dinamicità globale dei consumi. Tra i marchi la maggiore performance di crescita è stata registrata da Sisley (+18%), mentre Zerododici e Zerotondo, le collezioni di abbigliamento per bambini e neonati, hanno confermato, con un incremento del 10 per cento, il costante sviluppo delle loro vendite. Per quanto riguarda i prodotti, si è accentuato il trend di crescita delle vendite di confezioni e capispalla. I risultati di crescita del 1997 sono stati ottenuti anche attraverso un miglioramento della qualità dei servizi, dell’immagine e del design dei negozi, puntando in particolare sull’aumento delle superfici di vendita. Oggi, nuovi megastore polivalenti, in grado di offrire la gamma completa di abbigliamento e accessori a marchi Benetton, e di consolidare la notorietà e l’immagine globale del Gruppo, sono aperti in aree commerciali strategiche in alcune delle maggiori città del mondo come Londra (il più grande negozio Benetton), Barcellona, Cascais (nei pressi di Lisbona), New York, Parigi, Berlino, Roma, Francoforte, Vienna, Mosca, Praga, Sarajevo, Budapest, Bucarest e Riyad. I negozi, caratterizzati da uno stile innovativo di design e progettati per permettere una chiara visione e una scelta ragionata dei prodotti, sono gestiti da imprenditori partner di Benetton. La distribuzione Sul fronte della logistica integrata, il sistema Robostore 2000, che predispone automaticamente la ripartizione dei carichi sui mezzi di trasporto, ha dimostrato la sua piena validità, ottimizzando i volumi di spedizione e raggiungendo elevati obiettivi di flessibilità ed efficienza; in particolare, ha consentito di distribuire sino a 10 milioni di capi in un solo mese, permettendo in tal modo di rispondere con prontezza alle richieste di mercato. L'automazione delle fasi di imballaggio e caricamento dei capi ha determinato una riduzione al minimo nell'utilizzo di addetti nelle operazioni più faticose e maggiormente esposte a errori umani, a favore di funzioni di controllo e gestione, riducendo nel contempo in modo sensibile i tempi di sosta degli automezzi. 15 La diminuzione delle movimentazioni, a fronte di un riordino automatizzato delle partite di prodotto, ha anche permesso di ridurre i costi del processo distributivo, in particolare quelli relativi alle attività di movimentazione necessarie per lo smistamento delle merci nelle piattaforme di carico. L'automatica e ottimale composizione dei colli, con il conseguente aumento dei capi contenuti, ha reso possibile anche un notevole incremento della capacità di lavoro, aumentando la potenzialità del sistema, pronto a sostenere l'ulteriore inserimento di prodotti, e contribuendo a una sempre migliore gestione del sistema logistico integrato. Gli investimenti Gli investimenti in innovazione sono stati principalmente indirizzati al miglioramento dei sistemi di comunicazione a fibre ottiche tra la sede centrale di Ponzano e il complesso industriale di Castrette, il più avanzato al mondo nel settore del tessile-abbigliamento, per ottenere una maggiore integrazione nei processi di raccolta ed elaborazione degli ordini, nella produzione e nelle fasi di stoccaggio e spedizione. Il sistema di elaborazione dati del Gruppo è stato potenziato con l’introduzione di una nuova generazione di hardware, che ha portato anche importanti risparmi nella spesa per i sistemi operativi. Alla fine del 1997 il grado di informatizzazione del Gruppo ha raggiunto il rapporto di una stazione di lavoro per addetto. Gli investimenti in sistemi applicativi sono stati concentrati nell’area produttiva, con l’applicazione di nuove tecnologie sia nelle varie fasi del processo sia nella gestione delle scorte. Grazie a nuove tecnologie EDI (Electronic Document Interchange) è stata ottenuta una migliore integrazione anche con i maggiori fornitori di tessuti e filati. È proseguito anche il miglioramento della gestione dell’attività produttiva della rete esterna di fornitori, la cui programmazione viene oggi avviata con ben 10 mesi di anticipo rispetto alla data di spedizione dei prodotti. Grazie all’innovazione e alla flessibilità dei processi che consente di razionalizzare l’insieme delle attività e delle infrastrutture, riducendo al minimo i tempi operativi, le scorte e i magazzini, il Gruppo Benetton è in grado di rendere disponibile all’inizio della stagione, presso i negozi di tutto il mondo, fino al 90 per cento dei capi di ogni collezione. La gestione finanziaria Nel corso dell'esercizio è continuata l'attività rivolta all’ottimizzazione della gestione della tesoreria e al monitoraggio dei rischi finanziari del Gruppo. È proseguita con particolare attenzione la politica di protezione dei flussi in divisa in un mercato dei cambi che si sta progressivamente muovendo verso l’Euro e ha visto l'ulteriore rafforzamento della lira nei confronti delle altre divise europee. La progressiva riduzione dei tassi d'interesse, inoltre, si sta positivamente riflettendo sui conti del Gruppo grazie ad una struttura finanziaria sostanzialmente esposta ai tassi variabili. L'ottimizzazione della struttura finanziaria, volta alla riduzione del costo del debito e alla diversificazione dei canali di raccolta ha portato alla emissione, in data 16 luglio 1997, di un prestito obbligazionario a tasso variabile, a 5 anni, per 500 miliardi di lire. Le obbligazioni, con cedola trimestrale di 12.5 punti base sopra il Libor sono quotate alla Borsa di Lussemburgo È proseguita l'attività di centralizzazione in Benetton Gesfin S.p.A. dei rischi finanziari delle società italiane e della tesoreria in lire per una migliore ottimizzazione dei flussi finanziari. Particolare attenzione è stata rivolta al neoacquisito gruppo Benetton Sportsystem dove si è provveduto ad una ristrutturazione delle fonti di finanziamento attraverso l'aumento del capitale sociale di lire 200 miliardi e la sostituzione delle posizioni debitorie residuali verso il sistema bancario con finanziamenti intersocietari. Il personale e l’organizzazione La popolazione del Gruppo Benetton, a fine 1997, era di oltre 7.400 persone, compresi i quasi 1.500 addetti di Benetton Sportsystem. Nel corso dell’anno, l’attività di gestione delle risorse umane ha privilegiato la formazione professionale e manageriale, con progetti e gruppi di lavoro che, nel quadro di una sempre maggiore internazionalizzazione del Gruppo, hanno coinvolto diverse società e strutture. Sul versante delle relazioni industriali il 1997 ha registrato il rinnovo della parte economica del secondo biennio del contratto nazionale collettivo, sottoscritto nel 1995, ed ha rappresentato l’ultimo anno di validità dell’accordo aziendale, per il quale sono stati concordati riconoscimenti economici collegati a obiettivi e parametri di efficienza. Protagonista di queste negoziazioni è stato ancora una volta il metodo della concertazione, grazie al quale è stato adottato e regolamentato anche il ricorso al lavoro notturno del personale femminile, coniugando le esigenze dell’impresa con le richieste degli addetti interessati. 16 Le licenze Nell’ambito della diffusione dei marchi del Gruppo si rileva che il 1997 ha visto il rafforzamento nel settore dell’abbigliamento con la conferma degli accordi in essere ed il raggiungimento di risultati in crescita. Il progetto di espansione e di diffusione dei marchi ha permesso il perfezionamento di nuovi accordi in settori complementari o estranei all’abbigliamento a conferma della dinamicità del Gruppo. I nuovi accordi riguardano settori assai diversificati tra di loro come ad esempio i preservativi, le vernici, la carta da parati, la biancheria in spugna, le calze da donna e l’acqua minerale. Ha ottenuto un buon successo di mercato anche il lancio della nuova linea di profumi “Hot & Cold”. A fine anno è stato perfezionato inoltre un nuovo accordo che prevede l’utilizzo di un nuovo marchio “Benetton Sport Caffè”. A livello territoriale il 1997 è caratterizzato da una forte espansione dei nostri marchi nell’Estremo Oriente e dalla individuazione degli accessori quale settore emergente. La comunicazione Nel 1997 l'attività di comunicazione del Gruppo Benetton ha continuato a proporsi come protagonista del dibattito culturale internazionale, grazie a campagne dedicate a temi di carattere sociale e universale. La campagna primavera-estate ha proposto un'immagine di forte semplicità: una mano nera con alcuni chicchi di riso, per ricordare, proseguendo nella ricerca del contrasto tra bianco e nero, il grande tema della fame nel mondo. Facce/Faces, la campagna ideata per l'autunno/inverno '97, ha presentato i ritratti limpidi e sinceri di ragazzi e ragazze di tutte le nazionalità, fotografati da Oliviero Toscani (ed esposti anche in una mostra a Firenze, in occasione di Pitti Immagine Uomo), per identificare, al di là degli stereotipi estetici dei nostri giorni, il DNA della bellezza del Duemila. Proseguendo nella collaborazione con gli enti internazionali per la lotta e la prevenzione anti-Aids, iniziata nel 1991, Benetton ha scelto il primo dicembre 1997, Giornata Mondiale per la Lotta contro l'Aids, per lanciare insieme con la LILA la campagna Fiocco Rosso: tre immagini firmate Undercolors (il marchio di abbigliamento intimo) per ribadire la necessità della prevenzione. Playlife, il nuovo marchio-slogan che rappresenta tutto il mondo sportivo Benetton, è stato presentato alla fine dell'anno attraverso le pagine del calendario '98: 24 immagini di Toscani (due per ogni mese) per raccontare l'impegno nell'abbigliamento sportswear e negli attrezzi sportivi come nei team di Formula 1, motociclismo, basket, rugby e volley. La ricerca Benetton nella comunicazione è testimoniata anche dall'attività di Fabrica, il centro che ospita a Villa Pastega, nei dintorni di Treviso, giovani provenienti da tutto il mondo. In questo quadro, nel mese di ottobre, si è tenuto un incontro con la scrittrice e americanista Fernanda Pivano, la cui preziosa Biblioteca, una raccolta di circa 35.000 volumi, prime edizioni, riviste, documenti e carteggi, che tracciano un affresco straordinario della letteratura americana del Novecento, è stata raccolta, catalogata e riordinata dalla Fondazione Benetton in un'apposita sede, presso gli uffici di Milano. I mutamenti nell'assetto societario del Gruppo Il 22 luglio 1997, la Benetton Group S.p.A. ha acquisito, da Edizione Ventures N.V., società controllata da Edizione Holding S.p.A., per un corrispettivo di lire 318 miliardi, il 56,767 per cento del capitale sociale della Benetton Sportsystem S.p.A., capogruppo di un’articolata struttura di società fra le più importanti nel settore sportivo, con marchi leader quali Nordica, Prince, Rollerblade, Kästle, Killer Loop e Asolo. Ha parimenti formulato un’offerta irrevocabile di acquisto, alla stessa Edizione Holding S.p.A., valevole fino al 31 marzo 1998, del rimanente 43,233 per cento del capitale. L’operazione è stata preceduta da una approfondita analisi condotta dalla Capogruppo, la quale, nella valutazione del progetto industriale nel suo complesso e nella individuazione delle possibilità di dare un forte impulso, anche mediante una penetrante revisione e ristrutturazione dell’assetto produttivo e distributivo del gruppo Sportsystem, allo sviluppo in specie del settore dell’abbigliamento sportwear, si è avvalsa della consulenza professionale delle banche di investimento Morgan Stanley & Co. Ltd. e IMI SIGECO SIM S.p.A.. Salomon Brothers e la SBC Warburg hanno rilasciato, sotto forma di una “fairness opinion”, uno specifico parere di congruità sul corrispettivo pattuito. Quanto alla neopartecipata Benetton Sportsystem S.p.A. è opportuno segnalare che, successivamente all’operazione di acquisizione, coerentemente a un processo di riorganizzazione volto a semplificare e razionalizzare la struttura del gruppo, è stata attuata la fusione per incorporazione delle interamente possedute Benetton Sportsystem Active S.p.A. e Kästle Bikes S.r.l. nella stessa Benetton Sportsystem S.p.A.. 17 La situazione patrimoniale del gruppo Benetton Sportsystem al 30 giugno 1997 era così sinteticamente articolata: Capitale di funzionamento (in miliardi di lire) 421,7 Immobilizzazioni materiali nette 133,7 Immobilizzazioni immateriali nette 314,8 Immobilizzazioni finanziarie 2,7 Fondi imposte, operativi e altri (60,4) Capitale investito 812,5 Indebitamento netto 627,1 Patrimonio netto 185,4 Se l’acquisizione si fosse perfezionata nel gennaio 1997, il conto economico consolidato proforma del Gruppo Benetton sarebbe stato il seguente: Totale ricavi Margine lordo (in miliardi di lire) 4.165 1.713 Risultato operativo 377 Utile netto 180 Il 23 giugno 1997, in conformità alla deliberazione assunta dall’Assemblea Straordinaria degli Azionisti del 29 aprile 1997, è stata data esecuzione all’aumento gratuito del capitale della Benetton Group S.p.A., mediante assegnazione di nr. 6.982.149 nuove azioni ordinarie, aventi godimento dal 1° gennaio 1997, in ragione di una nuova azione gratuita per ogni venticinque azioni possedute. Pertanto, il nuovo capitale sociale della Benetton Group S.p.A. risulta di lire 90.767.937.000. In adempimento all’obbligo di promuovere un’OPA residuale sul capitale flottante (pari al 3,012 per cento delle azioni) del Calzaturificio di Varese S.p.A., la controllata totalitaria Benfin S.p.A. ha aumentato la propria partecipazione nel Calzaturificio di Varese S.p.A., tramite appunto un’offerta pubblica di acquisto delle azioni di quella società, al 98,539% del capitale. A ciò ha fatto seguito la cancellazione del titolo dalla quotazione ufficiale. La Benetton Group S.p.A. ha poi acquistato il 29 luglio 1997 dalla Benfin S.p.A., l’intera partecipazione da questa detenuta nel Calzaturificio di Varese S.p.A. dando poi corso agli adempimenti e agli atti necessari per la fusione per incorporazione del Calzaturificio di Varese S.p.A. nella stessa Benetton Group S.p.A.. Fusione la cui efficacia è intervenuta ai fini civilistici dal 1° dicembre 1997 e, ai fini contabili e fiscali, dal 1° gennaio 1997. L’operazione ha comportato l’annullamento delle 142.292.589 azioni della società incorporata, possedute dalla società incorporante, e l’aumento del capitale della Benetton Group S.p.A. da lire 90.767.937.000 a lire 90.779.405.500 (e quindi per lire 11.468.500), mediante emissione di nr. 22.937 nuove azioni, da nominali lire 500 ciascuna, da concambiare con le 2.110.191 azioni Calzaturificio di Varese S.p.A., possedute da azionisti terzi. È stata inoltre costituita la partecipata totalitaria Benetton Ungheria Kft al fine di realizzare una struttura produttiva operante nell’area dell’Est Europa. Infine il 1° dicembre 1997, nell’ottica di una razionalizzazione delle partecipazioni in Giappone, si è completato l’iter procedurale della fusione tra le società Benetton Group Japan K.K. e Benetton Japan K.K.. 18 Azioni proprie La Benetton Group S.p.A. ha alienato nel corso dell’esercizio le 43.500 azione proprie da nominali 500 cadauna, corrispondenti allo 0,025% circa del capitale sociale, possedute al 31 dicembre 1996, per un corrispettivo di lire 988 milioni, realizzando una plusvalenza di lire 269 milioni. A seguito della delibera assembleare del 29 aprile 1997 è stata concessa la facoltà al Consiglio di Amministrazione di procedere all’acquisto e all’eventuale successiva alienazione di azioni proprie fino ad un numero massimo di 3.000.000, per una durata massima di diciotto mesi, ad un prezzo minimo di acquisto di lire 14.000 per azione e massimo non superiore a lire 25.000 per azione. Nel mese di novembre 1997, in conformità a tale delibera, la Società ha acquistato 102.500 azioni proprie da nominali lire 500 cadauna, a cui corrisponde lo 0,056% circa del capitale sociale, per un corrispettivo complessivo di lire 2.348 milioni. Successivamente si è proceduto alla cessione delle stesse e dalla negoziazione sono state rilevate plusvalenze complessive per lire 405 milioni. La Società, alla data di bilancio, non possiede azioni o quote di società controllanti, né direttamente, né tramite società fiduciarie o interposta persona, né ha mai proceduto ad acquisti e alienazioni nel corso dell’esercizio. Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell'esercizio ed evoluzione prevedibile della gestione Nel mese di marzo, Benetton Group S.p.A. ha dato esecuzione all’offerta di acquisto della restante quota (pari al 43,233%) del capitale sociale della Benetton Sportsystem S.p.A., formalmente presentata il 22 luglio 1997 dalla Società a Edizione Holding S.p.A., portando il proprio possesso al 100% del pacchetto azionario di Benetton Sportsystem S.p.A.. Le difficoltà riscontrate nel secondo semestre dell’esercizio 1997 sul mercato giapponese, e più in generale, nell’Estremo Oriente, hanno condizionato pesantemente i risultati del gruppo Benetton Sportsystem e hanno indotto Benetton Group S.p.A. a chiedere formalmente ad Edizione Holding S.p.A. la rideterminazione del prezzo di acquisto della residua parte di tale partecipazione. Le trattative, svoltesi con l’ausilio di professionisti indipendenti, hanno portato ad una ridefinizione del prezzo indicato nell’offerta a suo tempo presentata, da lire 248 a 198 miliardi. Con l’avvenuto completamento dell’acquisizione di Benetton Sportsystem S.p.A. si potrà quindi procedere, da un lato all’operazione di fusione di questa in Benetton Group S.p.A., che si prevede avvenga nell’esercizio in corso, dall’altro al processo di integrazione delle attività di Benetton Sportsystem S.p.A. con quelle della Società, sviluppando sinergie e attivando l’unificazione di numerose funzioni aziendali, con l’obiettivo di potenziare il comparto delle attrezzature sportive e sviluppare il settore dell’abbigliamento sportswear, favorendo la costituzione di un polo globale dell’abbigliamento. Continua il processo di riorganizzazione delle società americane del Gruppo Sportsystem e si stanno accentrando molte funzioni operative presso la Prince Sports Group Inc.. Proseguono gli interventi volti alla riduzione degli organici anche presso le altre controllate, ed in particolare in quella giapponese. Nel contempo, per le controllate europee sono in corso operazioni di riorganizzazione delle attività commerciali e distributive. Per quanto attiene le previsioni riguardanti l’esercizio 1998 è opportuno distinguere tra l’attività tradizionale del Gruppo nel settore dell’abbigliamento e quella riguardante gli attrezzi sportivi. Per quest’ultima è in corso un programma di radicale ristrutturazione del gruppo Benetton Sportsystem che interessa gli aspetti societari, l’organizzazione e, soprattutto, le strategie distributive e commerciali. Tale programma, in corso di attuazione, porterà al conseguimento dei risultati attesi nel medio periodo ma nel contempo determinerà, anche nell’esercizio 1998, l’emergere di consistenti oneri e possibili contrazioni di fatturato che si rifletteranno nel conto economico del Gruppo. Con riferimento al settore dell’abbigliamento, gli ordini acquisiti e i dati sino ad ora disponibili consentono di prevedere un’ulteriore espansione, sia in termini di volumi che di ricavi, anche se la persistente e grave crisi economico-finanziaria che ha colpito i mercati dell’estremo oriente, avrà inevitabili ripercussioni nelle vendite in quei paesi. 19 Bilancio consolidato al 31 dicembre 1997 e 1996 20 Stato Patrimoniale Attivo Consolidato al 31 dicembre 1997 e 1996 (in milioni di lire) B 31/12/97 31/12/96 6.746 11.458 866 819 IMMOBILIZZAZIONI I Immobilizzazioni Immateriali 1 costi di impianto e di ampliamento 2 costi di ricerca, di sviluppo e di pubblicità 3 diritti di brevetto industriale e diritti 4.803 1.408 4 di utilizzazione delle opere dell'ingegno concessioni, licenze, marchi e diritti simili 452.335 10.417 5 avviamento e differenza di consolidamento 78.355 21.516 6 immobilizzazioni in corso e acconti 7 altre Totale immobilizzazioni immateriali II 4.255 3.101 45.853 31.789 593.213 80.508 Immobilizzazioni Materiali 1 terreni e fabbricati 372.647 340.414 2 impianti e macchinari 171.791 179.251 3 attrezzature industriali e commerciali 36.445 5.931 4 altri beni 76.776 60.912 5 immobilizzazioni in corso e acconti 42.795 5.758 700.454 592.266 49.187 39.098 708 1.653 2.652 2.490 52.547 43.241 - esigibili entro l'esercizio successivo 6.569 5.223 - esigibili oltre l'esercizio successivo 33.108 14.976 Totale crediti verso altri 39.677 20.199 Totale crediti 39.677 20.199 altri titoli 53.201 71.042 145.425 134.482 1.439.092 807.256 Totale immobilizzazioni materiali III Immobilizzazioni Finanziarie 1 partecipazioni in: a) imprese controllate b) imprese collegate d) altre imprese Totale partecipazioni 2 crediti: d) verso altri 3 Totale immobilizzazioni finanziarie TOTALE IMMOBILIZZAZIONI 21 C 31/12/97 31/12/96 ATTIVO CIRCOLANTE I Rimanenze 1 materie prime, sussidiarie e di consumo 212.522 181.207 2 prodotti in corso di lavorazione e semilavorati 138.934 122.500 4 prodotti finiti 350.847 106.500 5 acconti Totale rimanenze II 1.029 1.085 703.332 411.292 1.707.347 1.245.928 Crediti 1 verso clienti - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo 7.903 10.708 Totale crediti verso clienti 1.715.250 1.256.636 2 verso imprese controllate 8.174 3.604 3 verso imprese collegate 980 1.501 4 verso impresa controllante 6 - 5 verso altri - esigibili entro l'esercizio successivo 116.318 81.071 - esigibili oltre l'esercizio successivo 12.808 920 129.126 81.991 1.853.536 1.343.732 Totale crediti verso altri Totale crediti III Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 5 azioni proprie - 719 6 altri titoli 496.855 659.300 7 altri crediti finanziari 358.873 4.399 8 differenziali su operazioni a termine 19.113 71.735 - 3.268 19.113 75.003 874.841 739.421 495.847 485.070 29.497 13.148 1.260 694 526.604 498.912 3.958.313 2.993.357 68.440 63.649 5.465.845 3.864.262 - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo Totale differenziali su operazioni a termine Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni IV Disponibilità liquide 1 depositi bancari e postali 2 assegni 3 denaro e valori in cassa Totale disponibilità liquide TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE D RATEI E RISCONTI TOTALE ATTIVO 22 Stato Patrimoniale Passivo Consolidato al 31 dicembre 1997 e 1996 (in milioni di lire) 31/12/97 A 31/12/96 PATRIMONIO NETTO I Capitale Sociale II Riserva da sovrapprezzo delle azioni 90.779 87.277 472.661 472.661 III Riserve di rivalutazione 42.711 46.202 IV Riserva legale 17.455 17.455 V Riserva per azioni proprie in portafoglio VII Altre riserve IX Utile dell'esercizio Totale patrimonio netto del gruppo Capitale e riserve di terzi TOTALE PATRIMONIO NETTO B - 719 1.116.723 950.880 290.140 245.642 2.030.469 1.820.836 202.223 24.603 2.232.692 1.845.439 FONDI PER RISCHI ED ONERI 2 per imposte 3 altri 8.459 7.926 94.309 55.529 102.768 63.455 83.711 62.521 200.000 34.986 - esigibili oltre l'esercizio successivo 535.690 235.775 Totale obbligazioni 735.690 270.761 - 300 638.922 804.787 TOTALE FONDI PER RISCHI ED ONERI C TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO D DEBITI 1 obbligazioni - esigibili entro l'esercizio successivo 2 obbligazioni convertibili esigibili oltre l'esercizio successivo 3 debiti verso banche: - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo 460.553 80.543 1.099.475 885.330 - esigibili entro l'esercizio successivo 43.553 13.369 - esigibili oltre l'esercizio successivo 15.190 15.262 Totale debiti verso altri finanziatori 58.743 28.631 5 acconti 15.164 2.975 6 debiti verso fornitori 760.576 540.043 7 debiti rappresentati da titoli di credito 102.289 6.055 Totale debiti verso banche 4 debiti verso altri finanziatori - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo 59 708 102.348 6.763 4.743 2.523 95 205 - esigibili entro l'esercizio successivo 112.335 48.982 - esigibili oltre l'esercizio successivo 14.312 - 126.647 48.982 21.385 16.675 - esigibili entro l'esercizio successivo 61.759 28.567 - esigibili oltre l'esercizio successivo 13.695 1.909 Totale altri debiti 75.454 30.476 TOTALE DEBITI 3.000.320 1.833.664 Totale debiti rappresentati da titoli di credito 8 debiti verso imprese controllate 9 debiti verso imprese collegate 11 debiti tributari Totale debiti tributari 12 debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 13 altri debiti 23 E 31/12/97 31/12/96 45.334 58.793 1.020 390 46.354 59.183 5.465.845 3.864.262 Fidejussioni - 10.560 Altre - 1.144 - 91.171 285.396 1.418 - 7.130 RATEI E RISCONTI 1 ratei e risconti 2 aggio sui prestiti TOTALE RATEI E RISCONTI TOTALE PASSIVO CONTI IMPEGNI, RISCHI E D'ORDINE Garanzie personali prestate Garanzie reali prestate Per debiti iscritti in bilancio - ipoteche Impegni di acquisto Impegni di vendita Garanzie ricevute Effetti di terzi 20 20 - 7.845 Valuta da cedere a termine 2.864.689 3.744.604 Valuta da acquistare a termine 1.512.208 2.050.226 20.166 25.474 2.759 8.893 4.685.238 5.948.485 Garanzie personali prestate da terzi Altri Crediti vincolati Effetti ceduti allo sconto TOTALE CONTI IMPEGNI, RISCHI E D'ORDINE 24 Conto Economico Consolidato per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997 e 1996 (in milioni di lire) A 1997 1996 Ricavi delle vendite e delle prestazioni Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Altri ricavi e proventi 3.636.785 2.871.108 (22.650) 1.070 20.115 (81.220) 3.608 18.669 TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE 3.635.320 2.812.165 1.100.294 1.275.262 47.440 790.437 1.035.382 37.561 291.960 93.596 14.896 12 3.481 403.945 229.049 77.474 13.752 1.353 321.628 43.134 94.234 1.437 18.461 76.451 - 95.762 234.567 78.304 173.216 986 18.509 64.379 (2.825) 13.638 49.162 3.145.382 2.418.199 489.938 393.966 3.674 6.223 246 246 75 506 581 5.520 15.821 54.428 24.635 392 368.224 368.616 227 6 504.835 505.068 Totale altri proventi finanziari 428.810 546.105 Interessi ed altri oneri finanziari TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI 354.033 78.451 448.435 103.893 VALORE DELLA PRODUZIONE 1 2 4 5 B COSTI DELLA PRODUZIONE 6 7 8 Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci Per servizi Per godimento di beni di terzi 9 a b c d e 10 a b c d 11 Per il personale: salari e stipendi oneri sociali trattamento di fine rapporto trattamento di quiescenza e simili altri costi Totale costi per il personale Ammortamenti e svalutazioni: ammortamento delle immobilizzazioni immateriali ammortamento delle immobilizzazioni materiali altre svalutazioni delle immobilizzazioni svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide Totale ammortamenti e svalutazioni Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci Accantonamenti per rischi Oneri diversi di gestione 12 14 TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE DIFFERENZA TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE C PROVENTI E ONERI FINANZIARI 15 Proventi da partecipazioni 16 a b c d 17 Altri proventi finanziari: da crediti iscritti nelle immobilizzazioni: - da imprese controllate - da altre imprese da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni proventi diversi dai precedenti - da imprese controllate - da imprese collegate - da altre imprese 25 D 1997 1996 1.446 171 143 1.589 155 326 3.560 1.406 2.789 6.349 417 1.823 (4.760) (1.497) Proventi: - plusvalenze da alienazioni - altri proventi Totale proventi 4.694 16.274 20.968 7.318 9.216 16.534 Oneri: - minusvalenze da alienazioni - imposte relative ad esercizi precedenti - altri oneri Totale oneri 8.034 1.372 38.432 47.838 2.030 61 53.638 55.729 TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (26.870) (39.195) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE Imposte sul reddito dell'esercizio Utile prima della quota di pertinenza di terzi Utile dell'esercizio di pertinenza di terzi UTILE DELL'ESERCIZIO 536.759 236.378 300.381 (10.241) 290.140 457.167 206.638 250.529 (4.887) 245.642 RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE 18 a c 19 a c Rivalutazioni: di partecipazioni di titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni Totale rivalutazioni Svalutazioni: di partecipazioni di titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni Totale svalutazioni TOTALE DELLE RETTIFICHE E PROVENTI E ONERI STRAORDINARI 20 21 22 26 26 NOTA INTEGRATIVA DEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 1997 E 1996 Il bilancio consolidato dell’esercizio è stato redatto secondo le disposizioni del D.Lgs. n. 127 del 9 aprile 1991, capo III, di attuazione della VII Direttiva CEE. La nota integrativa ha la funzione di fornire l’illustrazione, l’analisi ed in taluni casi un’integrazione dei dati di bilancio e contiene le informazioni richieste dall’art. 38 e da altre disposizioni del decreto legislativo n. 127/1991. Inoltre, vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge. I valori indicati nella nota integrativa sono espressi in milioni di lire. ATTIVITÀ DEL GRUPPO La Benetton Group S.p.A., Società Capogruppo, e le società controllate (di seguito chiamate anche Gruppo) operano principalmente nel settore della produzione e commercializzazione di capi d’abbigliamento in filato lana, in filato cotone e tessuti nonché di attrezzature, articoli di abbigliamento sportivi e per il tempo libero. Le operazioni di trasformazione della materia prima in prodotti finiti sono svolte prevalentemente in Italia, in parte internamente e in parte utilizzando fornitori di servizi esterni al Gruppo, mentre la commercializzazione dei prodotti è svolta attraverso un'articolata rete commerciale in Italia e all'estero, costituita da agenti e da negozi specializzati gestiti quasi totalmente da terzi. C ONTENUTO E FORMA DEL BILANCIO CONSOLIDATO Il bilancio consolidato di Gruppo include i bilanci al 31 dicembre 1997 della Benetton Group S.p.A. e di tutte le società italiane ed estere nelle quali la Capogruppo detiene, direttamente o indirettamente, la maggioranza dei diritti di voto. Inoltre, il bilancio consolidato al 31 dicembre 1997 include i bilanci di alcune società nelle quali la quota di partecipazione è pari al 50% e sulle quali il Gruppo esercita una significativa influenza, che può considerarsi economicamente dominante. Le società considerate ai fini del consolidamento sono elencate nell'allegato. I bilanci utilizzati per il consolidamento sono costituiti dai bilanci predisposti per l'approvazione da parte delle assemblee dei soci delle singole società; i bilanci delle società controllate estere sono stati opportunamente riclassificati per renderne la forma di presentazione più aderente ai criteri seguiti dalla Capogruppo. Tali bilanci sono stati rettificati per uniformarli ai criteri di valutazione previsti dal decreto legislativo n.127/1991 ed ai principi contabili, omogenei nell'ambito del Gruppo, raccomandati dall’apposita Commissione del Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e dei Ragionieri, e, ove mancanti, dallo I.A.S.C. (International Accounting Standards Committee). Inoltre, i bilanci di alcune controllate minori operanti in paesi ad alta inflazione sono stati rettificati per riflettere il cambiamento del potere d'acquisto della valuta locale. La riconciliazione tra il patrimonio netto e l'utile netto risultanti dal bilancio di Benetton Group S.p.A., società Capogruppo, ed il patrimonio netto e l'utile netto del bilancio consolidato di Gruppo è presentata nella nota sul patrimonio netto consolidato. C RITERI DI CONSOLIDAMENTO I criteri di consolidamento più significativi adottati per la redazione del bilancio consolidato sono i seguenti: a) Assunzione dei bilanci delle società consolidate, secondo il metodo dell'integrazione globale, ed eliminazione del valore contabile delle partecipazioni detenute dalla Capogruppo e dalle altre società consolidate contro il relativo patrimonio netto. b) Nell’esercizio in cui una società è inclusa per la prima volta nel bilancio consolidato, se l’eliminazione del valore della partecipazione, di cui al punto a) precedente, determina una differenza positiva, questa è attribuita, ove applicabile, alle attività delle controllate; l’eventuale eccedenza, denominata “differenza di consolidamento”, è iscritta nell’attivo alla voce “avviamento e differenza di consolidamento”. Nell’ipotesi in cui emerga una differenza negativa, questa è iscritta nella posta del passivo “fondo di consolidamento per rischi ed oneri futuri” se originata da previsioni di perdite d’esercizio future, altrimenti è classificata nel patrimonio netto alla voce “riserva di consolidamento”. La differenza positiva è ammortizzata in funzione della stimata vita utile. 27 c) Eliminazione delle partite di debito e di credito, dei costi e dei ricavi e di tutte le operazioni di ammontare significativo intercorse tra le società incluse nel consolidamento, ivi inclusi i dividendi distribuiti nell'ambito del Gruppo. Vengono inoltre eliminati gli utili non ancora realizzati e le plusvalenze e minusvalenze derivanti da operazioni fra società del Gruppo. d) Iscrizione della quota di patrimonio netto e del risultato dell'esercizio delle società partecipate di competenza di azionisti terzi rispettivamente in una apposita voce del patrimonio netto denominata “capitale e riserve di terzi” e nell’apposita voce di conto economico denominata “utile dell’esercizio di pertinenza di terzi”. e) La conversione in lire italiane dei bilanci delle controllate estere, comprese le società operanti in paesi ad alta inflazione, viene effettuata applicando alle attività e passività il cambio in vigore alla data di bilancio ed alle poste del conto economico il cambio medio dell'esercizio. Le differenze cambio derivanti dalla conversione dei bilanci espressi in moneta estera vengono imputate direttamente a patrimonio netto. Il patrimonio netto delle controllate estere è stato oggetto di coperture valutarie, prevalentemente operazioni di cessione di valuta a termine, al fine di immunizzare gli investimenti effettuati nelle società estere dalla fluttuazione dei tassi di cambio (capital hedging). Le differenze cambio emergenti da tali operazioni di copertura del capitale investito sono addebitate o accreditate direttamente a patrimonio netto a rettifica delle differenze di conversione. La componente finanziaria maturata su tali operazioni, relativa ai differenziali tra cambio a pronti e cambio a termine, viene imputata a conto economico nella voce “proventi finanziari”. P RINCIPI CONTABILI E CRITERI DI VALUTAZIONE I principi contabili e i criteri di valutazione adottati per la redazione del bilancio consolidato sono sintetizzati qui di seguito. Immobilizzazioni immateriali Sono iscritte al valore corrisposto per l'acquisizione inclusivo degli oneri accessori. Il valore dei marchi esposto in bilancio è costituito dal costo di registrazione o di acquisto degli stessi, rivalutato al 31 dicembre 1983 secondo quanto concesso dalla legge di rivalutazione monetaria 19 marzo 1983, n. 72, accreditando un apposito conto di patrimonio netto. Tale valore è esposto al netto degli ammortamenti accumulati, calcolati prevalentemente in base ad una durata di utilizzazione stimata tra i 10 e 20 anni. In conseguenza al consolidamento del gruppo Benetton Sportsystem, parte dei plusvalori pagati sono stati allocati alla voce marchi dopo averne accertato il valore desumendolo da apposita perizia di terzi indipendenti. Qualora, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risultasse una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione verrebbe corrispondentemente svalutata; se in esercizi successivi venissero meno i presupposti della svalutazione verrebbe ripristinato il valore originario. I costi d'ampliamento e gli altri oneri pluriennali vengono ammortizzati a quote costanti in funzione della residua utilità futura, prevalentemente in cinque anni. I diritti di brevetto sono ammortizzati in un periodo di tre esercizi. L’avviamento e la differenza di consolidamento sono ammortizzati in un periodo di dieci anni. Immobilizzazioni materiali Sono iscritte al costo d'acquisto o di costruzione eventualmente incrementato in applicazione di specifiche leggi di rivalutazione monetaria. Nel costo sono compresi gli oneri accessori e i costi diretti e indiretti per la quota ragionevolmente imputabile al bene. Al 31 dicembre 1980, le immobilizzazioni materiali trasferite tra società del Gruppo in occasione di operazioni di conferimento di rami d'azienda sono state contabilizzate al valore corrente a tale data, desunto da apposite perizie. Le principali società italiane del Gruppo hanno effettuato la rivalutazione della maggior parte dei loro cespiti secondo quanto concesso dalla legge di rivalutazione monetaria 19 marzo 1983, n. 72 e la rivalutazione obbligatoria dei beni immobili ai sensi della legge n. 413 del 30 dicembre 1991. Nel 1996 una controllata spagnola ha operato, ai sensi del R. Decreto n. 2607/96, una rivalutazione monetaria su beni materiali. 28 Gli ammortamenti sono calcolati a quote costanti, sulla base di aliquote ritenute rappresentative della vita utile stimata dei cespiti. Le aliquote sono ridotte al 50% per i beni entrati in funzione nel corso dell’esercizio. Qualora, indipendentemente dall’ammortamento già contabilizzato, risultasse una perdita durevole di valore, l’immobilizzazione verrebbe corrispondentemente svalutata; se in esercizi successivi venissero meno i presupposti della svalutazione verrebbe ripristinato il valore originario. Le principali aliquote applicate dalle società consolidate sono le seguenti: Fabbricati 3% Impianti e macchinari 8% - 17,5% Attrezzature industriali e commerciali 20% - 25% Stampi 25% Altri beni: – Mobili, arredi e macchine elettroniche 12% - 20% – Automezzi 20% - 25% – Aeromobili 5% I costi di manutenzione, aventi natura ordinaria, sono addebitati integralmente a conto economico. I costi di manutenzione, aventi natura incrementativa, sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono ed ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi. I beni acquisiti con contratti di locazione finanziaria, sono iscritti nel bilancio consolidato al valore normale del bene all'inizio del contratto, con contestuale rilevazione tra le passività del corrispondente debito finanziario verso le società locatrici. Gli ammortamenti di tali beni sono calcolati in funzione della vita utile economica analogamente a quanto effettuato per le altre immobilizzazioni materiali. Immobilizzazioni finanziarie Le partecipazioni in società controllate non consolidate integralmente e quelle in società collegate sono valutate secondo il criterio del patrimonio netto considerando, ove significativa, l'eliminazione della quota di competenza del Gruppo degli utili intersocietari non ancora realizzati. La quota di costo eccedente il patrimonio netto della partecipata, alla data di acquisizione, viene trattata in maniera analoga a quanto descritto nei criteri di consolidamento al punto b). Le partecipazioni in altre imprese, con quota di possesso inferiore al 20%, sono valutate secondo il metodo del costo eventualmente ridotto per perdite durevoli di valore. Il valore originario è ripristinato negli esercizi successivi se vengono meno i motivi della svalutazione effettuata. I beni concessi in locazione finanziaria sono iscritti in bilancio secondo il metodo finanziario, che comporta l'iscrizione tra le attività della quota capitale inclusa nei canoni attivi al netto dei rimborsi effettuati dall'utilizzatore, a fronte dello storno del valore dei cespiti e dei relativi fondi di ammortamento. L'eccedenza del totale dei canoni contrattuali e del valore di riscatto sul costo del relativo cespite è accreditata a conto economico come un interesse attivo per competenza in funzione delle scadenze fissate. I crediti sono iscritti al loro presumibile valore di realizzo. Gli altri titoli immobilizzati sono iscritti al costo, rettificato dal rateo del premio o disaggio di emissione e di negoziazione. Tale costo viene svalutato in presenza di perdite durevoli di valore. Rimanenze Le giacenze di magazzino sono valutate al minore fra il costo di acquisto o di fabbricazione, determinato sostanzialmente secondo il metodo del costo medio ponderato, ed il corrispondente valore di mercato o di realizzo. Il costo di fabbricazione è comprensivo delle materie prime, dei costi diretti e di tutti quelli indirettamente imputabili alla produzione. 29 Il valore di presumibile realizzo è calcolato tenendo conto sia degli eventuali costi di fabbricazione ancora da sostenere, che dei costi diretti di vendita. Le scorte obsolete o di lento rigiro sono svalutate in relazione alla loro possibilità di utilizzo o di realizzo. Crediti e debiti I crediti e i debiti sono iscritti in bilancio al valore nominale. I crediti sono ridotti al presunto valore di realizzo, mediante lo stanziamento di congrui fondi di svalutazione determinati adottando criteri di prudenza. Altri titoli che non costituiscono immobilizzazioni I titoli sono valutati al costo di acquisto, eventualmente ridotto al valore di mercato, alla data di bilancio, se inferiore; qualora negli esercizi successivi vengano meno le motivazioni della svalutazione, il costo originario viene ripristinato. I titoli acquistati con impegno di vendita a termine rappresentano impieghi temporanei di liquidità e sono iscritti al costo, inclusivo delle cedole in corso di maturazione e classificati fra gli altri crediti finanziari. La differenza fra il prezzo a pronti ed il prezzo a termine è componente degli interessi ed è riconosciuta a conto economico per la quota maturata a fine esercizio. Ratei e Risconti Sono iscritti in tali voci quote di costi e proventi comuni a due o più esercizi, in applicazione del principio della competenza economica temporale. Fondi per rischi ed oneri I fondi per rischi ed oneri sono stanziati per coprire perdite o debiti di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura dell’esercizio non sono determinabili l’ammontare o la data di sopravvenienza. Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi a disposizione. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Il fondo comprende la passività maturata nei confronti dei dipendenti delle società italiane del Gruppo, in conformità alla legislazione ed ai contratti di lavoro vigenti. Tale passività è soggetta a rivalutazione a mezzo di indici. Operazioni in valuta estera Le operazioni effettuate in valuta estera vengono contabilizzate al cambio del momento in cui vengono poste in essere. Le differenze cambio realizzate nell'esercizio vengono imputate al conto economico. Il bilancio consolidato riflette l'effetto netto derivante dall'adeguamento dei crediti e debiti in valuta estera al cambio di fine esercizio, ad eccezione dei crediti per i quali sono state poste in essere operazioni di copertura valutaria il cui incasso non comporterà ulteriori utili o perdite su cambi. Inoltre, i proventi finanziari (premi), correlati alle operazioni di copertura in essere a fine esercizio, sono stati considerati per competenza in relazione alla durata dei relativi contratti. L'effetto netto negativo, derivante dall'adeguamento dei saldi in valuta delle società italiane del Gruppo al cambio di fine esercizio, è accantonato al fondo oscillazione cambi, incluso nello stato patrimoniale alla voce altri fondi. Il valore dei contratti a termine che non costituiscono coperture di specifiche attività, passività o impegni contrattuali in valuta, è rideterminato a fine esercizio con riferimento al differenziale tra cambio a termine applicabile alle diverse tipologie di contratto alla data di bilancio e cambio a termine contrattuale; se da tale confronto emerge una perdita netta, questa viene addebitata a conto economico. Contabilizzazione dei ricavi I ricavi di vendita dei prodotti sono contabilizzati all'atto del trasferimento di proprietà al cliente, che corrisponde al momento della spedizione dei beni. Contabilizzazione di costi e spese I costi e le spese sono contabilizzati seguendo il principio della competenza. I costi di pubblicità sono contabilizzati interamente nell’esercizio in cui vengono sostenuti. 30 Imposte Le imposte sul reddito sono stanziate da ciascuna società consolidata sulla base di una ragionevole previsione di definizione dei redditi fiscalmente imponibili, ai sensi delle norme vigenti nei paesi territorialmente competenti. Il bilancio consolidato comprende inoltre le imposte differite calcolate principalmente sullo storno degli ammortamenti economicamente eccedenti, sulla contabilizzazione, secondo la metodologia finanziaria, delle operazioni di locazione finanziaria e sulle plusvalenze da cessione di immobilizzazioni materiali ed immateriali. Le imposte differite sono accantonate al netto delle imposte pagate anticipatamente su costi e spese la cui deducibilità fiscale è differita nel tempo, nonché sulle rettifiche di consolidamento. Rendiconto finanziario Il rendiconto finanziario evidenzia i flussi di cassa per natura ed area di attività considerando come liquidità le voci di cassa ed i titoli di immediato smobilizzo. 31 COMMENTI ALLE PRINCIPALI VOCI DELL'ATTIVO (valori espressi in milioni di lire) I prospetti che seguono evidenziano i dati inclusivi del gruppo Benetton Sportsystem (A); in alcuni di essi sono stati evidenziati anche i dati del Gruppo Benetton omogenei con quelli del 1996. IMMOBILIZZAZIONI I MMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI Costi d'impianto e di ampliamento Costi di ricerca e di sviluppo Diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell'ingegno Licenze, marchi e diritti simili Avviamento Differenza di consolidamento Totale avviamento e differenza di consolidamento Immobilizzazioni in corso e acconti Oneri relativi all'emissione dei prestiti obbligazionari e finanziamenti Costi relativi all'acquisto e realizzazione di software Altre Totale altre immobilizzazioni Totale 31-12-1997 (A) Netto Lordo 30.039 6.746 1.536 866 31-12-1996 Lordo 27.940 1.333 Netto 11.458 819 24.330 604.142 4.803 452.335 2.615 22.486 1.408 10.417 4.150 85.193 3.673 74.682 2.435 24.505 1.875 19.641 89.343 78.355 26.940 21.516 4.255 4.255 3.101 3.101 9.454 3.928 7.322 2.751 28.004 49.062 86.520 13.392 28.533 45.853 13.023 29.058 49.403 7.018 22.020 31.789 840.165 593.213 133.818 80.508 I costi di impianto e di ampliamento si riferiscono ad oneri connessi ad operazioni di aumento del capitale sociale per circa lire 4.400 milioni (circa lire 10.000 milioni al 31 dicembre 1996); la parte residua si deve imputare prevalentemente alle spese sostenute a fronte di interventi di riorganizzazione societaria. I costi di ricerca e di sviluppo si riferiscono alla capitalizzazione di costi sostenuti per lo sviluppo di nuovi prodotti. Come precedentemente indicato, nel corso del 1983 la Capogruppo ha effettuato la rivalutazione monetaria del costo originario di un marchio secondo quanto concesso dalla legge 19 marzo 1983, n. 72. La rivalutazione, pari a lire 4.430 milioni, è stata attribuita al marchio originario che contraddistingue il Gruppo. Il plusvalore che emerge dal consolidamento del gruppo Benetton Sportsystem rispetto al patrimonio netto di pertinenza (56,767%) alla data di acquisizione, è stato allocato a marchi per lire 158.353 milioni e a differenza di consolidamento per lire 59.976 milioni, sulla base di una valutazione effettuata da un professionista indipendente. La voce marchi, al 31 dicembre 1997 ammonta a lire 443.348 milioni di lire e risulta così dettagliata: Benetton 1.641 Sisley 176 012, Zerotondo, 999 108 DiVarese Nordica Rollerblade 147 89.058 208.766 Prince 90.057 Asolo 19.546 Kästle Altri 32 4.051 29.798 La differenza di consolidamento pari a lire 74.682 milioni esprime il valore dell’avviamento residuo emergente dal consolidamento delle partecipazioni Benetton Sportsystem S.p.A., Filma S.p.A. partecipata da Olimpias S.p.A., Spiller S.p.A. partecipata da Olimpias S.p.A., Benetton Group Japan K.K., Benetton Engineering Ltd., Benetton Retail (1988) Ltd., United Colors of Benetton do Brasil S.A. e dal Calzaturificio di Varese S.p.A. e Azimut S.p.A. fuse per incorporazione. Tale differenza di consolidamento viene ammortizzata nell’arco di 10 anni, durata ritenuta congrua, in quanto allineata ai criteri correnti di valutazione delle attività del settore in cui le società del Gruppo operano. La voce Altre è costituita prevalentemente da migliorie su beni di terzi. Il prospetto che segue evidenzia i movimenti intervenuti nel corso del 1997 nelle principali voci incluse delle immobilizzazioni immateriali: Saldo iniziale netto Variazione area di consolidamento Incrementi Costi di impianto e di ampliamento 11.458 Licenze, marchi e diritti simili 10.417 Avviamento e differenza di consolidamento 21.516 37.117 80.508 392 816 456.759 4.244 60.743 2.455 15.743 15.979 533.637 23.494 - (1.961) (337) (970) (3.268) (5.863) (57) (18.893) 1.769 (6.165) 143 (12.213) 121 (43.134) 1.976 6.746 452.335 78.355 55.777 593.213 Decrementi Ammortamenti Differenze di conversione e altri movimenti Saldo finale netto Altre Totale I MMOBILIZZAZIONI MATERIALI Le immobilizzazioni materiali, pari a lire 700.454 milioni, sono esposte al netto dei fondi ammortamento per lire 761.162 milioni. Gli investimenti hanno riguardato prevalentemente: – la Benetton Group S.p.A. e le società manifatturiere italiane, interessate dall’acquisizione di nuovi impianti, macchinari e attrezzature destinati a migliorare l’efficienza delle stesse nel processo produttivo; – il gruppo Benetton Sportsystem per l’adattamento di impianti e macchinari per la creazione di nuovi stampi o l’apporto di modifiche sostanziali a quelli preesistenti. Gli ammortamenti di competenza del periodo sono pari a lire 94.234 milioni. Il prospetto che segue evidenzia i movimenti intervenuti nel corso del 1997 nelle principali voci incluse delle immobilizzazioni materiali: Terreni e fabbricati Impianti e macchinari Saldo iniziale netto Variazione area di consolidamento 340.414 Incrementi Decrementi Ammortamenti Differenze di conversione e altri movimenti Totale Altri beni Immobilizzazioni in corso ed acconti Totale 179.251 Attrezzature industriali e commerciali 5.931 60.912 5.758 592.266 61.064 16.583 27.965 20.582 4.220 130.414 6.762 (19.032) (14.102) 28.184 (5.323) (49.572) 16.510 (2.048) (12.046) 16.738 (2.732) (18.514) 28.250 (418) - 96.444 (29.553) (94.234) (2.459) 2.668 133 (210) 4.985 5.117 372.647 171.791 36.445 76.776 42.795 700.454 Il valore delle rivalutazioni effettuate ai sensi delle leggi n. 72 del 19 marzo 1983 e n. 413 del 30 dicembre 1991 riflessi nelle immobilizzazioni materiali al 31 dicembre 1997, al netto degli ammortamenti su di esse calcolati e al netto delle dismissioni nel frattempo avvenute, ammonta a lire 27.589 milioni. Nel 1996 una controllata spagnola ha operato, ai sensi del R. Decreto n. 2607/1996 una rivalutazione monetaria su immobilizzazioni materiali per un ammontare, al netto degli ammortamenti, di lire 1.083 milioni. 33 Una parte delle immobilizzazioni materiali è gravata da ipoteche prestate a favore di Istituti di Credito e di altri finanziatori a garanzia di mutui il cui debito residuo, al 31 dicembre 1997, ammonta complessivamente a lire 88.905 milioni; inoltre, un'altra parte è soggetta a patto di riservato dominio a garanzia di finanziamenti agevolati il cui debito residuo ammonta complessivamente a lire 300 milioni. Le immobilizzazioni in corso, pari a complessive lire 42.795 milioni riguardano prevalentemente: – il costo d’acquisto e gli stati d’avanzamento lavori per la ristrutturazione di Villa Spineda - Loredan a Volpago del Montello per lire 25.259 milioni; – il nuovo impianto di imballo “Plussort” in costruzione presso la Divisione Cotone di Castrette per lire 2.000 milioni. Nella voce altri beni sono compresi i seguenti beni acquisiti in locazione finanziaria: 31-12-1996 13.341 12.590 314 (4.180) 22.065 31-12-1997(A) 14.809 11.757 360 (5.210) 21.716 Terreni e fabbricati Impianti e macchinari Altri beni Meno fondo ammortamento Totale La ripartizione per anno di scadenza della quota capitale complessiva residua al 31 dicembre 1997, classificata come debito verso società di leasing, è riportata nella nota dei “Debiti verso altri finanziatori”. Le operazioni di leasing operativo non sono significative. I MMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE Partecipazioni Le partecipazioni non consolidate con il metodo integrale possedute alla data di bilancio sono le seguenti: 31-12-1997 (A) Valore Quota del di Gruppo carico Imprese controllate: – T.W.R. Group Ltd. – Altre minori Imprese collegate Altre imprese Totale 50% - 43.133 6.054 708 2.652 52.547 31-12-1996 Quota del Gruppo 50% - Valore di carico 38.260 838 1.653 2.490 43.241 Le partecipazioni in imprese controllate ammontano a lire 49.187 milioni, di cui lire 43.133 milioni relative alla società T.W.R. Group Ltd., che è stata valutata con il criterio del patrimonio netto, ed è esclusa dall’area di consolidamento, in quanto operante in un settore dissimile da quello del Gruppo; il consolidamento di tale entità renderebbe il bilancio consolidato inidoneo ad una rappresentazione fedele della situazione patrimoniale, finanziaria e reddituale. Nel mese di dicembre 1996 è stata formalizzata la cessione, sottoposta alla condizione sospensiva dell’intero pagamento del corrispettivo pattuito previsto entro il 2001, della partecipazione nella controllata Benetton Engineering Ltd.. Tale società, che possiede il 50% di T.W.R. Group Ltd., è integralmente posseduta da Benetton International N.V.. Il corrispettivo pattuito è pari a 16.000.000 di lire sterline e determinerà una plusvalenza di 858.000 lire sterline rispetto al costo sostenuto oltre agli interessi accessori a tasso di mercato. I residui 6.054 milioni sono relativi ad altre imprese controllate minori, prevalentemente commerciali estere valutate al costo o con il metodo del patrimonio netto, in quanto non ancora operative o in liquidazione alla data di bilancio. Le partecipazioni in altre imprese si riferiscono a quote di minoranza, prevalentemente in società commerciali giapponesi. In allegato sono riportate le informazioni di dettaglio della voce partecipazioni. 34 Crediti Esigibilità in anni Entro 1 Da 1 a 5 Oltre 5 Saldo al 31-12-1997 (A) Saldo al 31-12-1996 Crediti finanziari: – entro l'esercizio successivo 6.569 - - 6.569 4.170 – oltre l'esercizio successivo - 16.709 1.643 18.352 1.644 - - 1.053 Beni concessi in locazione finanziaria: – entro l'esercizio successivo - - – oltre l'esercizio successivo - - - - - - - 14.756 14.756 13.332 6.569 16.709 16.399 39.677 20.199 Depositi cauzionali Totale I crediti finanziari maturano interessi a tassi di mercato. L’immobile industriale concesso in locazione finanziaria alla consociata United Optical S.p.A. è stato riscattato alla naturale scadenza. Depositi cauzionali La voce depositi cauzionali, pari a lire 14.756 milioni, include lire 10.767 milioni versati dalle controllate giapponesi a fronte di contratti di locazione degli immobili utilizzati. Altri titoli immobilizzati 31-12-1997 (A) 31-12-1996 50.171 50.490 Buoni del Tesoro Poliennali (B.T.P.) scadenti nel 1998 al tasso d'interesse del 10,5% Certificati del Tesoro con Opzione (C.T.O.) scadenti nel 1997 al tasso d'interesse del 12,5% Altri Totale - 20.000 3.030 552 53.201 71.042 Tali investimenti sono stati effettuati prevalentemente dalla Benetton International N.V.. Essi sono valutati al costo di acquisto rettificato dal rateo della quota dello scarto di negoziazione finora maturato. I C.T.O. posseduti al 31 dicembre 1996 sono giunti a naturale scadenza. Tali titoli sono classificati tra le immobilizzazioni in quanto si ritiene di mantenerli fino alla scadenza, e il loro valore di carico è sostanzialmente allineato al mercato. ATTIVO CIRCOLANTE R IMANENZE Le rimanenze, pari a lire 703.332 milioni (lire 411.292 milioni al 31 dicembre 1996), sono esposte in bilancio al netto del relativo fondo svalutazione magazzino, che risulta così ripartito: 31-12-1997(A) 31-12-1997 31-12-1996 Materie prime, sussidiarie e di consumo 8.549 6.594 5.292 Prodotti in corso di lavorazione e semilavorati 2.417 2.400 1.950 Prodotti finiti 29.195 3.083 5.738 Totale 40.161 12.077 12.980 Le rimanenze nette del gruppo Benetton Sportsystem al 31 dicembre 1997 sono pari a lire 223.158 milioni. La valutazione delle rimanenze finali a costo medio non ha determinato delle differenze apprezzabili rispetto ad una valutazione a valori correnti. 35 C REDITI Crediti verso clienti Al 31 dicembre 1997, i crediti commerciali ammontano a lire 1.715.250 milioni, di cui circa lire 1.119.500 milioni in valuta estera (circa lire 788.000 milioni al 31 dicembre 1996). I crediti commerciali netti del gruppo Benetton Sportsystem al 31 dicembre 1997 ammontano a lire 364.253 milioni. Al 31 dicembre 1997, le operazioni di copertura valutaria, valorizzate al cambio di fine esercizio, sono a fronte di crediti per lire 500.081 milioni e di ordini ricevuti da clienti per lire 546.504 milioni. I crediti commerciali includono lire 264.380 milioni (lire 139.733 milioni al 31 dicembre 1996) di crediti rappresentati da ricevute bancarie ed effetti presso istituti di credito per l'incasso. In conformità alle usuali condizioni di vendita, i crediti sono formati per circa lire 486 miliardi da crediti relativi alle vendite della stagione primavera/estate i cui normali termini di incasso iniziano a decorrere dal mese di aprile 1998. Il fondo svalutazione crediti al 31 dicembre 1997 ammonta a lire 204.388 milioni (lire 168.883 milioni al 31 dicembre 1996). Una prudente valutazione del rischio, sia specifico che generico, connesso ai crediti in essere alla fine dell'esercizio, ha avuto come effetto un adeguato reintegro del fondo svalutazione crediti, tenuto conto dell'anzianità di alcuni crediti e della situazione economica presente in alcuni mercati. La situazione economica del Giappone si è andata progressivamente deteriorando nel corso dell’esercizio in seguito al fallimento di una importante banca locale; tale fallimento ha comportato a catena ripercussioni negative nella situazione finanziaria di importanti clienti del gruppo Benetton Sportsystem che risultavano in taluni casi appartenenti ad organizzazioni bancarie. In tale contesto si è deciso di stanziare un prudenziale fondo che tenesse conto del rischio insito in talune posizioni specifiche. Il fondo svalutazione crediti è stato utilizzato per lire 103.163 milioni e sono stati stanziati accantonamenti per lire 95.762 milioni, contro 78.304 milioni di lire del 1996. Il fondo del gruppo Benetton Sportsystem al 30 giugno 1997, risultava pari a lire 42.906 milioni. Crediti verso imprese controllate, collegate e controllante I crediti verso imprese collegate, controllate e controllante, pari rispettivamente a lire 980 milioni, lire 8.174 milioni e lire 6 milioni, si riferiscono prevalentemente a crediti commerciali e finanziari verso società non consolidate. Crediti verso altri In tale voce sono compresi i crediti verso l'Erario per I.V.A. per lire 45.896 milioni (lire 36.703 milioni al 31 dicembre 1996), i crediti d'imposta per lire 38.622 milioni (lire 16.257 milioni al 31 dicembre 1996) e altri crediti verso l’Erario per lire 16.577 milioni (lire 8.790 milioni al 31 dicembre 1996). Nei crediti verso l’Erario sono inclusi per lire 21.034 milioni i crediti netti per imposte correnti sui redditi di cui lire 18.795 milioni riferiti a imposte pagate, in esercizi precedenti, dalla controllata Rollerblade Inc. e recuperabili entro i due esercizi successivi. Negli altri crediti verso l’Erario sono altresì inclusi lire 8.099 milioni per imposte pagate anticipatamente sulle differenze nette, di natura temporanea, tra i risultati fiscalmente imponibili ed i risultati desunti dai bilanci delle singole società utilizzati per il consolidamento, nonché sulle rettifiche di consolidamento. Si è proceduto all’iscrizione di tale credito, in quanto si ritiene ragionevolmente certa la sua recuperabilità. La voce include il saldo netto di circa lire 25 miliardi, per imposte pagate anticipatamente su oneri, la cui deducibilità fiscale è differita, come indicato nella nota integrativa della Capogruppo a commento della voce “Fondo per imposte”. 36 Tale credito verso l’Erario è la risultante netta dei seguenti effetti fiscali su tali differenze temporali: Effetto fiscale sullo storno dei profitti intersocietari 31-12-1997(A) 31-12-1996 12.631 11.588 Effetto fiscale su accantonamenti e costi che diverranno deducibili in esercizi futuri 50.203 48.402 Imposte differite su storno di ammortamenti eccedenti e contabilizzazione del leasing secondo il metodo finanziario (40.934) (43.824) Imposte differite su plusvalenze la cui tassazione è rinviata (10.223) (18.061) (4.400) (4.400) 822 6.151 8.099 (144) Imposte differite su parziale distribuzione di riserve di utili da controllate estere alla Capogruppo Altre voci Totale Così suddiviso: – Società italiane 1.718 (8.780) – Società estere 6.381 8.636 8.099 (144) Al 31 dicembre 1996 il fondo imposte differite presentava un saldo a debito per 144 milioni di lire. ATTIVITÀ FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI Azioni proprie Le azioni proprie acquistate dalla Benetton Group S.p.A. nel corso del 1996, sono state cedute nel corso del primo semestre 1997. Altri titoli Certificati del tesoro zero coupon scadenti tra il 1998 e il 1999 al tasso d’interesse tra il 4,91% e il 5,97% Buoni del Tesoro Poliennali scadenti tra il 1998 ed il 2001 al tasso d’interesse tra l’8,5% e il 10,5% Obbligazioni del Consorzio di Credito per le Opere Pubbliche scadenti tra il 1999 e il 2002 al tasso d’interesse compreso tra il 5,07% e il 12,63% Obbligazioni della Banca Europea degli Investimenti in lire italiane scadenti tra il 2000 ed il 2002 al tasso d’interesse tra il 6,69% e l’11,25% Obbligazioni B.I.R.S. in lire italiane scadenti tra il 1998 ed il 2002 al tasso compreso tra il 10,4% e l’11,63% 31-12-1997 (A) 31-12-1996 193.277 - - 368.807 136.589 134.490 37.854 37.822 6.845 6.906 Obbligazioni ENEL scadenti nel 2001 e 2002 al tasso d’interesse dell’11,7% e del 10,63% 44.679 44.678 Obbligazioni FF.SS. scadenti tra il 1999 e il 2002 al tasso d’interesse tra il 6,25% e il 10,65% 13.166 12.399 Certificati di credito del Tesoro (C.C.T.) scadenti nel 2001 a tasso variabile Altri Totale - 50.690 64.445 3.508 496.855 659.300 La voce “Altri” include, per lire 63.541 milioni, titoli stranieri emessi da enti emittenti pubblici e privati. L’investimento è stato effettuato su diverse tipologie di titoli con rendimenti fissi e variabili. I titoli sono stati adeguati al minor valore di mercato, desumibile dalla media dei prezzi rilevati nell’ultimo mese dell’esercizio, per lire 2.646 milioni. 37 Altri crediti finanziari 31-12-1997(A) 31-12-1996 Finanziamenti a breve termine 127.849 4.399 Crediti per operazioni pronti contro termine 231.024 - Totale 358.873 4.399 Tale voce evidenzia prevalentemente gli investimenti effettuati dalla Benetton Gesfin S.p.A. con soggetti terzi rispetto al Gruppo Benetton, per impieghi temporanei della liquidità. Differenziali su operazioni a termine Anche nel corso del 1997, sono state poste in essere, prevalentemente dalla Capogruppo, operazioni di copertura anticipata su ordini e su future vendite, al fine di ottimizzare la gestione del rischio di cambio connesso all’attività commerciale. Sono stati a tal fine formalizzati contratti di cessione a termine e altre operazioni di negoziazione in valuta con scadenza 1998. L’ammontare complessivo di tali operazioni, unitamente a quelle poste in essere nel 1996, trova evidenza nei conti impegni. La successiva rinegoziazione di una parte di tali contratti, per complessive lire 294 miliardi, ha determinato dei differenziali positivi, rilevati fra gli altri proventi finanziari per complessive lire 11.933 milioni, esigibili nel 1998. Il residuo saldo di lire 3.268 milioni si riferisce ai differenziali, originatisi da analoghe operazioni poste in essere nel 1996, che verranno liquidati nel 1998. Tali differenziali sono stati inclusi nell’attivo circolante in funzione della loro pronta liquidità. D ISPONIBILITÀ LIQUIDE 31-12-1997(A) Conti correnti bancari attivi in lire 31-12-1997 31-12-1996 86.705 80.837 56.880 Conti correnti bancari attivi in valuta estera 150.476 115.738 151.504 Depositi a termine in lire 119.649 119.649 182.694 Depositi a termine in valuta estera 139.017 133.253 93.992 29.497 29.443 13.148 1.260 984 694 526.604 479.904 498.912 Assegni Denaro e valori in cassa Totale I tassi medi sono allineati ai rendimenti di mercato per le diverse valute. I valori di cassa e banche al 31 dicembre riflettono un’eccedenza di liquidità dovuta ai significativi incassi da clienti di fine anno ed ai rilevanti impieghi nei conti correnti bancari in lire sui conti valutari. 38 RATEI E RISCONTI 31-12-1997(A) 31-12-1997 31-12-1996 Ratei attivi: – proventi finanziari 21.748 21.748 36.525 – proventi diversi 4.527 4.510 527 Totale ratei attivi 26.275 26.258 37.052 Risconti attivi: – oneri finanziari 7.112 6.675 17.992 – fitti e canoni passivi 4.099 3.410 4.104 – pubblicità e sponsorizzazioni 3.166 644 1.414 – oneri diversi 27.788 25.707 3.087 Totale risconti attivi 42.165 36.436 26.597 Totale 68.440 62.694 63.649 I ratei attivi sui proventi finanziari derivano prevalentemente dalla quota di interessi maturati su impieghi di liquidità. I ratei attivi sui proventi diversi si riferiscono prevalentemente a ratei su diritti televisivi relativi alla Benetton Formula Ltd.. Nel 1997 si è provveduto all’affrancamento dei disavanzi di fusione, così come previsto dal recente D.Lgs. 8 ottobre 1997 n. 358, mediante assoggettamento ad imposta sostitutiva del 27 per cento. Tale affrancamento comporterà il pagamento di un’imposta sostitutiva per complessive lire 12.430 milioni, di cui circa lire 3.000 milioni entro il termine previsto per il versamento a saldo delle imposte relative all’esercizio 1997. L’imposta sostitutiva è stata classificata tra le “Imposte sul reddito dell’esercizio” con contropartita la voce “Debiti tributari” e nel rispetto del principio della competenza, che trova applicazione tramite la correlazione tra il costo per l’affrancamento ed il beneficio dovuto al risparmio futuro di imposte generato dalla deducibilità degli ammortamenti, si è provveduto al risconto di parte di tale imposta per un ammontare di circa 9.400 milioni di lire. Tenuto conto della eterogeneità dei beni oggetto di ammortamento, nonché del principio delle prudenza non si è considerato come orizzonte temporale del risconto la durata dei piani di ammortamento predisposti, bensì un periodo più limitato, valutato in 5 esercizi. Nei risconti attivi su oneri diversi è altresì compreso il risconto su costi sostenuti da Benetton Formula Ltd. per la progettazione e la realizzazione della monoposto che partecipa al campionato mondiale 1998 per un ammontare di circa 12.000 milioni di lire. 39 COMMENTI ALLE PRINCIPALI VOCI DEL PASSIVO (valori espressi in milioni di lire) PATRIMONIO NETTO C APITALE SOCIALE Il capitale sociale della Benetton Group S.p.A., sottoscritto e versato, è rappresentato da n. 181.558.811 azioni ordinarie, del valore nominale di lire 500 ciascuna. La riserva derivante dal conferimento del 1980 e parte delle riserve di rivalutazione monetaria sono state utilizzate in precedenti esercizi e nel 1997 per aumenti gratuiti del capitale sociale della Benetton Group S.p.A.. Il capitale sociale sottoscritto e versato è di lire 90.779.405.500. R ISERVA DA SOVRAPPREZZO DELLE AZIONI La voce non ha subito variazioni rispetto all’esercizio precedente. R ISERVE DI RIVALUTAZIONE Le riserve di rivalutazione monetaria includono esclusivamente il saldo attivo residuo della rivalutazione monetaria legge 19 marzo 1983 n. 72 ed il saldo attivo netto della rivalutazione legge 30 dicembre 1991 n. 413 nonché il saldo attivo della rivalutazione monetaria su beni materiali ai sensi del R. Decreto n. 2607/96 operata da una controllata spagnola. R ISERVA LEGALE La voce non ha subito variazioni rispetto all’esercizio precedente. R ISERVA PER AZIONI PROPRIE IN PORTAFOGLIO Come già precedentemente commentato, nel corso dell’esercizio sono state cedute le azioni proprie acquisite nel 1996. ALTRE RISERVE La voce, che al 31 dicembre 1997 ammonta a lire 1.116.723 milioni (lire 950.880 al 31 dicembre 1996), include: – – – lire 213.968 milioni relativi ad altre riserve della Capogruppo (lire 174.877 milioni al 31 dicembre 1996); lire 13.381 milioni relativi alla riserva di conversione generata dall’inclusione dei bilanci, espressi in valuta estera, delle società consolidate con il metodo dell’integrazione globale; lire 889.374 milioni generati dall’eccedenza dei patrimoni netti delle società consolidate rispetto ai corrispondenti valori di carico delle relative partecipazioni, nonché dalle scritture di consolidamento. Di seguito riportiamo il prospetto di raccordo fra il patrimonio netto e l’utile della Benetton Group S.p.A. ed i corrispondenti valori consolidati, nonché il prospetto delle quote percentuali di patrimonio netto attribuibili ad azionisti terzi. Viene altresì più avanti allegato il prospetto delle variazioni avvenute nei conti di patrimonio netto negli esercizi chiusi al 31 dicembre 1996 e 1997. 40 Prospetto di raccordo tra patrimonio netto ed utile netto della Benetton Group S.p.A. e corrispondenti valori consolidati Come da bilancio d'esercizio della Benetton Group S.p.A. Quota del patrimonio e dell'utile netto delle controllate consolidate attribuibile al Gruppo, al netto del valore di carico delle relative partecipazioni 31-12-1997 (A) Utile Patrimonio netto netto 993.797 163.759 31-12-1996 Patrimonio Utile netto netto 916.978 125.325 739.356 160.047 781.898 344.181 - (31.233) - (187.967) 252.928 (22.200) 76.688 (13.781) Effetto derivante dallo storno degli ammortamenti eccedenti la vita utile dei cespiti e di utili intersocietari su cessioni di immobilizzazioni materiali al netto del relativo effetto fiscale 20.467 4.977 10.213 (1.231) Effetto derivante dall'applicazione del criterio finanziario nella contabilizzazione delle operazioni di acquisizione e concessione di beni in locazione finanziaria al netto del relativo effetto fiscale 10.929 1.073 9.894 (325) Rilevazione delle imposte prepagate al netto delle imposte differite su eventuali distribuzioni di riserve ed utili dalle controllate alla Capogruppo Storno dei dividendi distribuiti da controllate consolidate Allocazione alle immobilizzazioni del maggior valore pagato per l'acquisizione di partecipazioni rispetto al patrimonio netto alla data di acquisto e relativo ammortamento 34.344 (4.441) 38.871 (23.601) Eliminazione dell'utile intersocietario incluso nelle giacenze di magazzino di controllate consolidate al netto del relativo effetto fiscale (24.981) 15.505 (12.512) 7.163 Adeguamento al valore del patrimonio netto delle società collegate 5.010 1.146 2.531 1.551 Effetto netto di altre scritture di consolidamento Come da bilancio consolidato di Gruppo (1.381) 1.507 (3.725) (5.673) 2.030.469 290.140 1.820.836 245.642 Capitale e riserve di terzi Al 31 dicembre 1997 e 1996, le seguenti società consolidate presentano quote percentuali di patrimonio netto attribuibili ad azionisti terzi: 31-12-1997(A) 31-12-1996 50% 50% Società consolidate italiane: – Gruppo Socks & Accessories Benetton (S.A.B.) – Gruppo Olimpias (ex Stefani) 13,5% 22% – Gruppo Texcontrol 16,231% 18,125% – Gruppo Benetton Sportsystem 43,233% - 50% 50% Società consolidate estere: – K.K. Via Veneto – Benetton China Japan K.K. 9% 9% – Benetton Shoes Japan K.K. 50% 50% – Bene Moda K.K. 50% 50% – Benetton Egypt S.A.E. 50% 50% – DCM Benetton India Ltd. 50% 50% 41 FONDI PER RISCHI ED ONERI Fondo per imposte Fondo rischi per imposte 31-12-1997(A) 31-12-1996 8.459 7.782 Fondo imposte differite: – Società italiane - 8.780 – Società estere - (8.636) Totale fondo imposte differite Totale - 144 8.459 7.926 Il fondo rischi per imposte, che al 31 dicembre 1997 ammonta a lire 8.459 milioni (lire 7.782 milioni al 31 dicembre 1996, al netto di lire 144 milioni per imposte differite), è stato stanziato prudenzialmente a fronte di possibili oneri fiscali derivanti dalla definizione dei procedimenti di contenzioso in corso con l’Amministrazione Finanziaria. Tenuto anche conto della costante giurisprudenza manifestatasi a favore di altri contribuenti in analoghe fattispecie e dei pareri espressi nel merito dalla dottrina, si ritiene che da tali procedimenti non possano emergere oneri significativi. Al 31 dicembre 1997, il saldo netto delle imposte differite e delle imposte pagate anticipatamente su costi e spese la cui deducibilità fiscale è differita nel tempo, nonché sulle rettifiche di consolidamento, è stato iscritto nella voce “crediti verso altri”. Il beneficio fiscale delle significative perdite riportabili a nuovo di alcune società consolidate italiane ed estere verrà contabilizzato al momento dell'effettivo realizzo. Altri fondi Fondo rischi futuri Fondo indennità suppletiva di clientela Fondo oscillazione cambi Totale 31-12-1997(A) 72.872 31-12-1996 44.346 13.091 10.104 8.346 1.079 94.309 55.529 Il fondo rischi futuri copre rischi di varia natura che potrebbero determinare l’emergere di passività nei futuri esercizi. Con riferimento al contenzioso in essere con Eco Swiss China Time Ltd. e con Bulova Corp. sono in corso i procedimenti, a suo tempo attivati, al fine di ottenere la revocazione e l’annullamento del lodo arbitrale del 23 giugno 1995, che condannava Benetton International N.V. a pagare un risarcimento danni di USD 23,7 milioni ad Eco Swiss China Time Ltd. e di USD 2,8 milioni a Bulova Corp., oltre a spese ed interessi. Benetton International N.V., avendo a suo tempo presentato istanza di sospensione dell’esecutività del lodo suddetto, ha ottenuto, in via giudiziale, la sospensione provvisoria per quanto riguarda Eco Swiss China Time Ltd., fino alla relativa pronuncia dei tribunali competenti nelle azioni di revocazione o annullamento sopra menzionate. In data 21 marzo 1997 la Corte Suprema di L’Aia, accogliendo l’istanza di Benetton International N.V., ha emesso una sentenza di rinvio alla Corte di Giustizia dell’Unione Europea in Lussemburgo, in merito alla rilevanza del diritto comunitario nel procedimento in corso. Tale rinvio ha positive conseguenze per Benetton International N.V.; questa sentenza comporta anche la sospensione del procedimento pendente dinanzi alla Corte Suprema di L’Aia per la revoca, richiesta da Eco Swiss China Time Ltd., del provvedimento di sospensione del pagamento, a favore della stessa, di quanto previsto dal lodo arbitrale. L’udienza di discussione avanti la Corte di Giustizia in Lussemburgo è stata fissata per il 7 luglio 1998. 42 Ciò conforta gli sforzi sostenuti da Benetton International N.V. nel difendere le proprie tesi e tutelare i suoi interessi nel contenzioso in essere, il cui rischio è comunque adeguatamente coperto dal fondo pari a 47,7 milioni di fiorini. Eco Swiss China Time Ltd. ha, peraltro, iniziato un nuovo procedimento d’urgenza (avanti la giurisdizione ordinaria olandese) per ottenere un anticipo dell’ammontare di cui al lodo del 23 giugno 1995, mentre rimangono pendenti le azioni di annullamento e di revocazione. Nel mentre, un distinto procedimento arbitrale promosso da Benetton International N.V. è ora in essere tra le medesime parti avanti il Netherland Arbitration Institute di L’Aia. Benetton International N.V. intende dimostrare, in questo secondo arbitrato, di avere regolarmente adempiuto alle obbligazioni di negoziare in buona fede l’estensione del contratto di licenza del 1986, nonché di avere titolo al risarcimento di ingenti danni in conseguenza di inadempimenti di controparte. Benetton International N.V. ha presentato il proprio Statement of Claim; Eco Swiss China Time Ltd. e Bulova Corporation hanno, per contro, avanzato proprie pretese in merito al risarcimento di danni ascrivibili a pretesi inadempimenti di Benetton International N.V.. Sono, nel proseguio, intervenute ulteriori produzioni documentali delle parti. Il Collegio Arbitrale si è pronunciato in merito ad alcune questioni preliminari (afferenti legge applicabile e rilevanza dell’art. 85 del Trattato dell’Unione Europea) con il Partial Final Award del 27 giugno 1997; Benetton International N.V. ha proposto azione di annullamento, avanti la giurisdizione ordinaria olandese, di detto Partial Final Award sulle questioni preliminari e, nell’ambito di tale procedimento, ha potuto ottenere un provvedimento di sospensione dell’efficacia del lodo parziale, sebbene tra le parti permanga controversia quanto all’efficacia della decisione. Le controparti hanno comunque presentato appello nei confronti di detta decisione. Benetton International N.V. ha infine coltivato un’azione, ora di fronte al giudice di Rotterdam, per la ricusazione del Collegio Arbitrale. Relativamente al gruppo Benetton Sportsystem il fondo rischi futuri accoglie prevalentemente: – – – oneri di ristrutturazione passività per garanzie e resi passività per cause legali (milioni di lire) 12.962 5.533 4.869 Il fondo indennità suppletiva di clientela, che riflette il prudente apprezzamento del rischio connesso all’eventuale interruzione del mandato conferito agli agenti nei casi previsti dalla legge, è stato oggetto di reintegro per lire 2.350 milioni a seguito di utilizzi intervenuti nel corso dell’esercizio. Il fondo oscillazione cambi accoglie prevalentemente l’effetto netto dell’adeguamento, ai cambi di fine esercizio, di contratti a termine a copertura di operazioni finanziarie, oltre che dei crediti e debiti in valuta sui quali non sono state poste in essere operazioni di copertura dal rischio di cambio. 43 TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO La movimentazione del fondo nel corso dell'esercizio è stata la seguente: 1997(A) 1997 Saldo all’1-1-1997 62.521 62.521 Quota maturata e stanziata a conto economico 14.896 13.151 (10.891) (8.034) Indennità liquidate nell'esercizio Altri movimenti 17.185 (854) Saldo al 31-12-1997 83.711 66.784 La voce altri movimenti si riferisce al fondo iniziale relativo ad aziende acquisite nel corso del 1997, al netto di quelle deconsolidate. DEBITI Commentiamo di seguito la composizione e i movimenti più significativi dell’esercizio: Obbligazioni Le obbligazioni sono così composte: – – – Prestito obbligazionario emesso il 16 luglio 1997 dalla Benetton Group S.p.A. per un importo di lire 500.000 milioni, scadente nel 2002, che matura interessi ad un tasso variabile pari al 6,625% a fine esercizio; le obbligazioni sono quotate alla Borsa di Lussemburgo. Prestito obbligazionario in eurolire emesso, nel 1993, da parte della controllata olandese Benetton International N.V., per un controvalore di lire 200.000 milioni, con cedola annuale del 4,5%, garantito dalla Benetton Group S.p.A. e scadente nel luglio del 1998. A tali obbligazioni erano stati abbinati numero 2.520.000 warrant legati al valore di altrettante azioni ordinarie Benetton Group S.p.A.. L’esercizio di tali warrant è avvenuto alla scadenza fissata del 29 luglio 1996. Il costo netto dei warrant, quantificabile in complessive circa lire 38.300 milioni, è contabilizzato per competenza in relazione al maturare degli interessi. Prestito obbligazionario per 750 milioni di Franchi Lussemburghesi (pari ad un controvalore di lire 35.690 milioni al cambio del 31 dicembre 1997) ad un prezzo di 102,25 emesso nel corso del 1994 dalla controllata Benetton Finance. Tale prestito, rimborsabile il 4 agosto 1999, a seguito di un’operazione collegata di “interest rate swap”, matura un interesse variabile che a fine anno è pari al 7%. L'emissione è stata garantita dalla Benetton Group S.p.A. ed è quotata alla Borsa Lussemburghese. Il prestito obbligazionario emesso il 27 gennaio 1992 dalla Benetton España S.L. per Pts. 3.000.000.000 pari ad un controvalore di lire 34.986 milioni al cambio del 31 dicembre 1996, fruttifero di interessi al tasso del 12,10% annuo, è stato rimborsato in unica soluzione il 27 gennaio 1997. Debiti verso banche Scoperti di conto corrente Anticipazioni import/export Aperture di credito, anticipazioni su crediti ed altri finanziamenti a breve termine Finanziamenti a medio e lungo termine: – quota entro l'esercizio successivo – quota oltre l'esercizio successivo Totale 31-12-1997(A) 73.549 138.578 31-12-1997 59.810 80.725 31-12-1996 34.030 53.810 363.255 212.260 698.194 63.540 460.553 1.099.475 12.984 446.041 811.820 18.753 80.543 885.330 La voce include lire 13.916 milioni esigibili oltre il quinto anno. Debiti verso banche per lire 88.869 milioni, sono assistiti da ipoteche su immobilizzazioni materiali. Alla data di bilancio, inoltre, le società del Gruppo disponevano delle seguenti concessioni di fido: lire 293 miliardi per scoperti di conto corrente, lire 3.896 miliardi per operazioni import/export, negoziazione di effetti commerciali ed altri finanziamenti a breve termine. 44 I finanziamenti a medio e lungo termine concessi da banche in essere al 31 dicembre 1997 e 1996 sono i seguenti: Finanziamento multicurrency, coordinato dalla Banca di Roma S.p.A. e dalla Deutsche Bank S.p.A., erogato il 6 febbraio 1997 per un controvalore di 220 milioni di dollari USA, di cui 200 milioni rimborsabili il 10 dicembre 2001, al tasso variabile, che alla data di bilancio risultava pari al 6,3875% Finanziamento concesso dall’Efibanca (Ente Finanziario Interbancario S.p.A.) e dalla Banca Europea per gli Investimenti in due soluzioni, la prima di lire 20.000 milioni al tasso annuo dell’8,375%, la seconda di lire 30.000 milioni al tasso variabile che alla data di bilancio risultava pari al 6,365%, garantito da ipoteca su beni immobili e rimborsabile in rate semestrali posticipate fino al 2003 Finanziamento concesso da Efibanca (Ente Finanziario Interbancario S.p.A.) con scadenza 14 maggio 1998, al tasso del 7,1% Finanziamento concesso dall’Efibanca (Ente Finanziario Interbancario S.p.A.) rimborsato il 9 aprile 1997 al tasso del 9,75% Finanziamenti concessi dall’Efibanca (Ente Finanziario Interbancario S.p.A.) al tasso annuo del 7,93% rimborsabili dal 1998 al 2005 garantiti da ipoteca sugli immobili Finanziamenti del Fondo Rotazione Iniziative Economiche a tassi compresi tra il 6% e l’8% annuo rimborsabili in rate semestrali fino al 2004 e garantiti da ipoteca su immobili Finanziamenti dell’Istituto Mobiliare Italiano a tassi compresi tra il 5,741% ed il 6,15% annui rimborsabili dal 1999 al 2004 garantiti da ipoteca su immobili Finanziamento dell’Istituto Bancario San Paolo di Torino S.p.A. ad un tasso variabile che al 31 dicembre 1997 risulta pari al 5,815% rimborsabile in rate trimestrali fino al 2002 garantito da ipoteca sugli immobili Finanziamento concesso da Rolo Banca al tasso variabile che al 31 dicembre 1997 risulta pari al 6,5% rimborsabile in rate mensili fino al 2000 Finanziamento in yen con Bayerische Vereinsbank con scadenza 4 ottobre 1999, tasso d’interesse 2,01% annuo Finanziamento concesso da Midland Bank con scadenza 14 maggio 1998, al tasso del 6,67% Erogazione prima tranche della linea di finanziamento di 4 miliardi di lire concesso dal Mediocredito Centrale S.p.A. ex lege 394 del 2 luglio 1981 - Tasso fisso 4,16% agevolato, scadenza 24 luglio 2003 Altri finanziamenti in lire garantiti da ipoteca sugli immobili Altri finanziamenti in valuta ottenuti dalle società consolidate estere di cui garantiti da ipoteca sugli immobili per lire 2.100 milioni Totale finanziamenti a medio e lungo termine Meno - parte corrente Parte non corrente dei finanziamenti a medio e lungo termine 31-12-1997(A) 31-12-1996 365.500 - 41.830 47.274 40.000 - - 10.000 5.500 5.500 7.966 9.746 26.000 21.000 3.950 - 1.296 - 13.576 - 10.000 - 400 1.523 2.463 6.552 524.093 (63.540) 460.553 3.313 99.296 (18.753) 80.543 La ripartizione per anno di scadenza della parte non corrente dei finanziamenti a medio e lungo termine al 31 dicembre 1997 è la seguente: 1999 2000 2001 2002 2003 ed oltre 18.278 32.023 383.394 12.942 13.916 460.553 45 Debiti verso altri finanziatori 31-12-1997(A) 31-12-1997 31-12-1996 36.368 7.896 4.002 Altri debiti finanziari a breve Finanziamenti a medio e lungo termine: – quota entro l'esercizio successivo 3.318 3.285 5.647 – quota oltre l'esercizio successivo 3.212 2.531 2.605 3.867 3.647 3.720 Debiti verso società di leasing: – quota entro l'esercizio successivo – quota oltre l'esercizio successivo Totale 11.978 11.712 12.657 58.743 29.071 28.631 I finanziamenti a medio e lungo termine concessi da altri finanziatori in essere al 31 dicembre 1997 e 1996 sono i seguenti: Finanziamenti da fornitori di macchinari, con pagamento rateale di 24 mesi Altri finanziamenti in lire Altri finanziamenti in valuta ottenuti dalle società consolidate estere, di cui garantiti da ipoteca sugli immobili per lire 36 milioni Totale finanziamenti a medio e lungo termine Meno - Parte corrente Parte non corrente dei finanziamenti a medio e lungo termine 31-12-1997(A) 31-12-1996 5.781 7.771 681 417 68 64 6.530 8.252 (3.318) (5.647) 3.212 2.605 La ripartizione per anno di scadenza della parte non corrente dei finanziamenti a medio e lungo termine al 31 dicembre 1997 è la seguente: 1999 2003 ed oltre 2.531 681 3.212 La ripartizione per anno di scadenza della parte non corrente dei debiti verso società di leasing al 31 dicembre 1997 è la seguente: 1999 3.603 2000 2.190 2001 1.587 2002 1.266 2003 ed oltre 3.332 11.978 Debiti rappresentati da titoli di credito Ammontano a lire 102.348 milioni (lire 6.763 milioni al 31 dicembre 1996) e sono costituiti per lire 100.000 milioni da cambiali finanziarie collocate sul mercato da Benetton Group S.p.A. e sottoscritte da investitori professionali, scadute nel mese di gennaio 1998 ad un tasso del 6,77%. I finanziamenti agevolati pari a lire 300 milioni (legge n. 1329 del 28 novembre 1965, cosiddetta legge Sabatini) finalizzati all’acquisizione di immobilizzazioni materiali (1.811 milioni di lire nel 1996), scadranno nel 1998. Debiti verso controllate e collegate I debiti verso imprese controllate e collegate, pari rispettivamente a lire 4.743 milioni e lire 95 milioni, si riferiscono prevalentemente a debiti commerciali e finanziari nei confronti di società non consolidate con il metodo dell’integrazione globale. 46 Debiti tributari 31-12-1997(A) 31-12-1996 62.023 15.337 Società estere Totale debiti per imposte sul reddito 18.972 80.995 12.345 27.682 Debiti verso Erario per I.V.A. 12.385 5.844 Debiti per imposte sul reddito d'esercizio: – Società italiane – Altri debiti verso Erario Totale 33.267 15.456 126.647 48.982 Il debito per imposte sul reddito è esposto al netto degli acconti versati e di tutti quei crediti e ritenute che si possono portare a diminuzione dello stesso. La voce altri debiti verso Erario include prevalentemente debiti per ritenute alla fonte, per imposta patrimoniale, nonché per imposta sostitutiva. Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale Ammontano complessivamente a lire 21.385 milioni (lire 16.675 milioni al 31 dicembre 1996) e si riferiscono a debiti dovuti a fine anno verso questi istituti per le quote a carico delle società del Gruppo e a carico dei dipendenti. Altri debiti Gli altri debiti, pari a lire 75.454 milioni, includono lire 32.587 milioni di debiti verso il personale per competenze maturate e non liquidate; (lire 19.415 milioni al 31 dicembre 1996) e altri debiti non commerciali per lire 30.014 milioni (lire 11.061 milioni nel 1996). In tale voce è incluso, inoltre, per lire 12.853 milioni il debito sorto nei confronti dei dipendenti di due società del gruppo Benetton Sportsystem a fronte di un piano di incentivazione legato all’incremento del valore delle azioni delle società stesse. La voce “Altri debiti” include debiti esigibili oltre cinque anni per un ammontare di 990 milioni di lire. RATEI E RISCONTI 31-12-1997(A) 31-12-1997 31-12-1996 16.969 16.170 32.786 Ratei passivi: – oneri finanziari – oneri diversi Totale ratei passivi 2.326 2.160 1.914 19.295 18.330 34.700 Risconti passivi: – proventi finanziari – sponsorizzazioni – proventi diversi Totale risconti passivi Aggio su prestiti Totale 2.328 2.328 6.623 23.155 23.155 17.003 556 556 467 26.039 26.039 24.093 1.020 1.020 390 46.354 45.389 59.183 47 CONTI IMPEGNI, RISCHI E D'ORDINE Includono prevalentemente valuta da cedere e da acquistare a termine. Trattasi del controvalore, alla data di bilancio, degli impegni derivanti da contratti posti in essere nell'esercizio, a seguito di operazioni varie di copertura. L’ammontare è determinato soprattutto da operazioni di copertura di crediti, di ordini e di future vendite, oggetto queste ultime di successiva parziale rinegoziazione con operazioni di segno contrario. A ciò si aggiungono le transazioni formalizzate al fine di proteggere dal rischio di cambio il capitale investito nelle società del Gruppo. Tutto ciò in linea con l'obiettivo di ottimizzare la gestione valutaria garantendo i margini commerciali e valutari dell'impresa. Al 31 dicembre 1997 risultavano in essere contratti di "interest rate swap" per un importo figurativo di lire 164.330 milioni. La voce “impegni di acquisto” si riferisce, prevalentemente, all’impegno assunto nei confronti di Edizione Holding S.p.A., per l’acquisizione del residuo 43,233% del capitale sociale della Benetton Sportsystem S.p.A.. I crediti vincolati si riferiscono ad operazioni di anticipazione su crediti. Conformemente a quanto previsto nel documento numero 22 dei principi contabili, emanato a luglio 1997, non sono state incluse tra i conti impegni le seguenti voci, in quanto relative a debiti e crediti iscritti in bilancio: – – – garanzie reali prestate fidejussioni e altre garanzie personali garanzie prestate da terzi 48 (milioni di lire) 88.905 8.564 9.453 COMMENTI ALLE PRINCIPALI VOCI DEL CONTO ECONOMICO (valori espressi in milioni di lire) (A) dati che includono il II° semestre del Gruppo Sportsystem. VALORE DELLA PRODUZIONE R ICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI Vendite produzione principale Vendite varie (Sconti) Royalties attive Ricavi diversi Totale 1997(A) 3.493.707 54.464 (104.408) 21.602 171.420 3.636.785 1997 2.858.492 49.264 (8.286) 17.678 172.303 3.089.451 1996 2.666.418 45.205 (8.938) 15.124 153.299 2.871.108 Nei ricavi diversi sono incluse prevalentemente prestazioni di servizi industriali e pubblicitari a favore di terzi. Ricavi per area geografica Italia Unione Europea (Italia esclusa) Resto d’Europa Americhe Resto del mondo Totale 1997(A) 1.236.922 1.158.410 186.382 429.756 625.315 3.636.785 1997 1.184.074 1.011.071 136.925 213.706 543.675 3.089.451 1996 1.064.201 894.864 109.311 192.450 610.282 2.871.108 1997(A) 2.367.021 253.619 127.580 79.788 30.484 225.922 105.458 104.592 75.922 46.334 29.329 47.658 3.493.707 1997 2.367.021 253.619 127.580 79.788 30.484 2.858.492 1996 2.191.326 226.621 149.105 82.353 17.013 2.666.418 1997(A) 1.609.675 623.559 364.442 149.375 180.813 109.687 35.518 50.380 23.184 347.074 3.493.707 1997 1.609.675 623.559 364.442 260.816 2.858.492 1996 1.548.463 565.934 308.709 243.312 2.666.418 Vendite produzione principale per categoria di attività Abbigliamento Tessuti e filati Accessori Calzature Cosmetici Pattini in linea Scarponi Racchette Abbigliamento sportivo Sci e Snowboards Scarpe da montagna e tennis Altri Totale Vendite produzione principale per marchio Benetton 012, Zerotondo e 999 Sisley Nordica Rollerblade Prince Killer Loop Kästle Asolo Altre vendite Totale 49 COSTI DELLA PRODUZIONE C OSTI PER ACQUISTI 1997(A) 1997 1996 1.012.116 783.132 729.512 Materiali diversi 35.154 34.060 29.383 Acquisti destinati a pubblicità e promozionali 13.058 7.052 3.295 Materie prime e prodotti finiti Altri acquisti 41.251 36.320 29.921 (Sconti e abbuoni) (1.285) (1.222) (1.674) 1.100.294 859.342 790.437 1997(A) 1997 1996 709.141 693.017 590.555 59.677 50.304 46.797 Provvigioni 159.726 141.990 132.629 Pubblicità e promozionali 134.387 101.243 97.516 Totale C OSTI PER SERVIZI Lavorazioni esterne Distribuzione e trasporti Servizi diversi Totale 212.331 179.503 167.885 1.275.262 1.166.057 1.035.382 Nei servizi diversi sono inclusi prevalentemente i costi per energia, i costi di manutenzioni, le spese per consulenze e servizi vari, i premi assicurativi e gli oneri relativi alle spese viaggio del personale dipendente. C OSTI PER IL PERSONALE I costi per il personale, pari a lire 341.848 milioni, aumentano di lire 20.220 milioni rispetto al 1996 per effetto dell’applicazione degli accordi contrattuali e disposizioni di legge, nonché di maggiori costi sostenuti dalla Benetton Formula Ltd.. Includendo il secondo semestre del gruppo Benetton Sportsystem, i costi del personale si attestano a lire 403.945 milioni. Si evidenzia, di seguito, il numero dei dipendenti suddiviso per categoria: 1997(A) 212 1997 102 1996 98 Media dell'esercizio 100 Impiegati 3.115 2.212 2.120 2.166 Operai 3.761 3.428 3.501 3.465 333 205 254 229 7.421 5.947 5.973 5.960 Dirigenti/Manager Part-time Totale 50 AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali 1997(A) 1997 1996 5.863 5.546 6.205 349 349 251 1.235 319 496 18.894 1.949 1.771 460 310 313 Ammortamento differenza di consolidamento 5.705 2.706 2.760 Ammortamento costi relativi all'acquisto e realizzazione di software 4.524 3.228 3.540 Ammortamento altri oneri 6.104 4.829 3.125 43.134 19.236 18.461 Ammortamento costi di impianto e di ampliamento Ammortamento costi di ricerca e di sviluppo Ammortamento diritti di brevetto industriale e di utilizzazione delle opere dell'ingegno Ammortamento licenze, marchi e diritti simili Ammortamento avviamento Totale Ammortamento delle immobilizzazioni materiali 1997(A) 1997 1996 Ammortamento terreni e fabbricati 14.102 12.732 12.725 Ammortamento impianti e macchinari 49.572 46.052 46.926 Ammortamento attrezzature 12.046 2.838 1.977 Ammortamento altri beni 16.610 12.503 12.998 1.904 1.904 1.825 94.234 76.029 76.451 Ammortamento beni acquisiti in leasing Totale Svalutazioni La voce “Altre svalutazioni delle immobilizzazioni”, pari a lire 1.437 milioni, è relativa principalmente alla perdita durevole di valore degli stampi utilizzati da alcune società del gruppo Benetton Sportsystem. La voce "Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide", pari a lire 95.762 milioni, è relativa al prudenziale accantonamento al fondo svalutazione crediti; per ulteriori commenti si rimanda alla nota sui crediti iscritti nell’attivo circolante. O NERI DIVERSI DI GESTIONE 1997(A) 1997 1996 Emolumenti e compensi ad amministratori e sindaci 15.707 14.771 14.205 Imposte e tasse non sul reddito 20.525 17.270 14.295 Minusvalenze 2.555 2.164 3.336 Perdite su crediti 4.999 1.420 7.805 Spese generali ed altri oneri 20.593 8.302 9.521 Totale 64.379 43.927 49.162 Le imposte e tasse includono per circa lire 13.000 milioni l'imposta patrimoniale e per circa 3.000 milioni l’imposta sostitutiva per l’affrancamento delle riserve. Gli emolumenti totali maturati nell’esercizio nei confronti dei componenti del Consiglio di Amministrazione e del Collegio Sindacale della Società Controllante, ammontano rispettivamente a circa lire 8.300 milioni e lire 530 milioni. 51 Le spese generali includono circa lire 7.600 milioni di oneri sostenuti nel secondo semestre dalle controllate del gruppo Benetton Sportsystem. Tali costi sono stati sostenuti, come già precedentemente descritto, in un contesto di crisi del mercato dell’articolo sportivo, al fine di consentire rientri su posizioni creditorie a rischio, nonché per incentivare le vendite di nuove collezioni. PROVENTI ED ONERI FINANZIARI P ROVENTI DA PARTECIPAZIONI Tale voce, pari a lire 3.674 milioni (lire 6.223 milioni nel 1996), include per lire 3.271 milioni, i crediti d’imposta sui dividendi distribuiti da società controllate consolidate. ALTRI PROVENTI FINANZIARI 1997(A) 1997 1996 34 34 124 212 886 457 246 920 581 Da titoli iscritti nelle immobilizzazioni che non costituiscono partecipazioni 5.520 5.444 15.821 Da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 54.428 54.428 24.635 392 6.099 227 6 Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni: – da beni concessi in locazione finanziaria – da altri crediti immobilizzati Totale Proventi diversi dai precedenti: – interessi attivi verso società controllate – interessi attivi verso società collegate - - interessi attivi verso clienti e su altri crediti finanziari 12.135 11.472 3.751 – interessi attivi verso banche 24.215 23.280 27.005 – proventi finanziari diversi e su derivativi 33.171 33.017 71.285 298.703 272.742 402.794 Totale 368.616 346.610 505.068 Totale 428.810 407.402 546.105 – – differenze cambio attive e proventi da coperture valutarie Nella voce “Interessi attivi su crediti verso società controllate” sono compresi circa lire 5.700 milioni di interessi intercompany tra Benetton Finance S.A. ed il gruppo Benetton Sportsystem. Come evidenziato anche nei criteri di consolidamento, la voce proventi finanziari diversi e sui derivativi include: – la componente finanziaria, maturata sulle operazioni di “capital hedging”, relativa ai differenziali tra cambi a pronti e cambi a termine per circa lire 4.788 milioni, (circa lire 21.200 milioni nel 1996); – i differenziali positivi maturati su operazioni a termine di “interest rate swap” (I.R.S.) e “forward rate agreement” (F.R.A.) e per circa lire 2.000 milioni; – i premi di competenza su opzioni ed i proventi derivanti dall’adeguamento delle operazioni accessorie ai warrant, relativi al prestito obbligazionario di lire 200.000 milioni emesso dalla Benetton International N.V. per circa lire 3.900 milioni (circa lire 3.300 milioni nel 1996); – i proventi su operazioni di “cross currency swap e currency swap” per circa lire 22.000 milioni (circa lire 4.700 milioni nel 1996). 52 I NTERESSI ED ALTRI ONERI FINANZIARI Interessi su prestiti obbligazionari 1997(A) 1997 1996 27.919 27.919 17.012 Interessi su c/c ordinari 5.030 4.255 5.362 Interessi su finanziamenti import/export 3.872 2.485 3.992 Interessi su anticipi su crediti 6.527 6.332 10.528 Interessi su finanziamenti a breve termine 20.981 15.225 31.421 Interessi su finanziamenti a m/l termine verso banche 31.550 29.798 19.720 6.682 6.592 3.942 39.228 35.277 70.878 Interessi verso altri finanziatori Oneri finanziari diversi Differenze cambio passive e oneri da coperture valutarie 212.244 200.248 285.580 Totale 354.033 328.131 448.435 Negli oneri finanziari diversi sono inclusi prevalentemente: i differenziali negativi maturati su operazioni di I.R.S. per circa lire 1.600 milioni (circa lire 11.200 milioni nel 1996); – la quota a carico dell’esercizio dell’onere derivante dalla valorizzazione dei warrant, e dei premi maturati su opzioni contabilizzati per competenza in relazione al maturare degli interessi, per circa lire 10.800 milioni (circa lire 9.000 milioni nel 1996); – oneri su operazioni di “currency swap”, “cross currency swap” e “operazioni a termine” per circa lire 8.200 milioni (circa lire 20.000 milioni nel 1996); – sconti finanziari per anticipato incasso di crediti commerciali per circa lire 9.500 milioni (circa lire 6.600 milioni nel 1996); – spese e commissioni bancarie per circa lire 5.300 milioni (circa lire 5.100 milioni nel 1996). – PROVENTI ED ONERI STRAORDINARI P ROVENTI Plusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni 1997 (A) 1997 1996 4.694 2.519 7.318 9.113 7.118 5.101 Altri proventi: – Sopravvenienze attive – Proventi diversi Totale 7.161 5.414 4.115 20.968 15.051 16.534 Le sopravvenienze attive includono prevalentemente lo storno di provvigioni stanziate in precedenti esercizi e non più riconosciute agli agenti a fronte di crediti divenuti inesigibili. Nei proventi diversi è incluso, per circa lire 2.000 milioni, il contributo statale assegnato ad una società controllata per investimenti agevolati. 53 O NERI 1997(A) 1997 1996 Minusvalenze da alienazioni di immobilizzazioni 8.034 4.997 2.030 Imposte relative ad esercizi precedenti 1.372 1.372 61 Altri oneri: – Erogazioni liberali 5.603 5.603 4.768 – Sopravvenienze passive 4.461 3.644 11.455 – Oneri diversi 28.368 22.657 37.415 47.838 38.273 55.729 Totale Gli oneri diversi includono i rimborsi riconosciuti alla clientela a fronte di sinistri o furti e gli oneri sostenuti per atti transattivi di varia natura. In tale voce sono altresì inclusi costi di ristrutturazione conseguenti al processo di riorganizzazione in atto per alcune società del gruppo Benetton Sportsystem, relativi al personale per lire 4.772 milioni e per lire 938 milioni ad altri oneri. I MPOSTE SUL REDDITO D’ESERCIZIO L’onere di competenza del periodo è pari a lire 236.378 milioni, di cui lire 218.892 milioni relativo alle società italiane. L'incidenza dell'accantonamento per imposte dell'esercizio sull'utile prima delle imposte e della quota attribuibile ad azionisti terzi risulta pari al 44 % (45,2% nel 1996). La minor incidenza, rispetto all'aliquota fiscale ordinaria in Italia, è principalmente dovuta all'effetto derivante dal minor carico fiscale sugli utili di alcune controllate estere, dall'utilizzo di perdite fiscali pregresse e da proventi non imponibili. RAPPORTI CON ENTITÀ CONSOCIATE Il Gruppo Benetton intrattiene rapporti commerciali e finanziari con società controllate da Edizione Holding S.p.A. (società controllante) e con altre società che direttamente o indirettamente sono legate da interessi comuni con l'azionista di maggioranza della Società. I rapporti commerciali, intrattenuti con tali società, sono improntati alla massima trasparenza e a condizioni di mercato. L'ammontare di tali rapporti è sintetizzato come segue: 1997(A) 1997 1996 Crediti 5.131 5.042 6.018 Debiti 2.841 2.481 2.639 Acquisti di materie prime 7.582 7.582 9.452 Altri costi e servizi 23.339 22.807 22.770 Vendite di prodotti 11.103 10.924 7.325 5.080 5.065 5.260 Prestazioni di servizi ed altri proventi 54 ALLEGATI I presenti allegati contengono informazioni aggiuntive rispetto a quelle esposte nella Nota Integrativa al bilancio consolidato, della quale costituiscono parte integrante. Tali informazioni sono contenute nei seguenti allegati: – Stato Patrimoniale Consolidato riclassificato secondo criteri finanziari al 31 dicembre 1997 e 1996; – Conto Economico Consolidato riclassificato a costo del venduto per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997, 1996 e 1995; – Prospetto delle variazioni avvenute nei conti di Patrimonio Netto Consolidato negli esercizi chiusi al 31 dicembre 1996 e 1997; – Prospetto delle variazioni avvenute nel Patrimonio Netto di terzi nell’esercizio chiuso al 31 dicembre 1997; – Rendiconto Finanziario Consolidato per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997 e 1996; – Elenco delle società e gruppi considerati ai fini del bilancio consolidato al 31 dicembre 1997; – – Stati Patrimoniali Consolidati riclassificati secondo criteri finanziari valorizzati in ECU e in $ USA al 31 dicembre 1997 e 1996; Conti Economici Consolidati riclassificati a costo del venduto valorizzati in ECU e in $ USA per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997 e 1996. 55 Prospetti supplementari Stato Patrimoniale Consolidato riclassificato secondo criteri finanziari al 31 dicembre 1997 e 1996 (in milioni di lire) Attività 31/12/97 (A) 31/12/97 31/12/96 Cassa e banche Titoli Differenziali su operazioni a termine 526.604 547.026 19.113 479.904 547.026 18.202 498.912 680.019 75.003 Crediti finanziari a breve termine Beni concessi in locazione finanziaria a breve termine 373.404 - 764.912 - 12.173 1.053 1.912.903 1.513.344 1.416.312 Attività a breve Crediti Clienti Diversi 116.348 73.032 81.071 (204.388) (164.040) (168.883) 1.824.863 1.422.336 1.328.500 703.332 68.440 480.174 62.694 411.292 63.649 4.062.782 3.775.248 3.070.601 52.547 3.030 14.756 18.352 20.711 489.555 461 12.166 15.077 20.173 43.241 51.042 13.332 1.644 11.628 109.396 537.432 120.887 Immobilizzazioni tecniche Terreni e fabbricati Impianti, macchinari ed attrezzature 503.331 700.609 426.684 531.151 439.877 523.913 Mobili, arredi e macchine elettroniche Automezzi ed aeromobili 132.585 55.369 74.766 49.813 67.635 48.123 42.796 26.926 (761.162) 40.777 26.926 (568.258) 5.758 26.245 (519.285) 700.454 581.859 592.266 Immobilizzazioni immateriali Licenze, marchi e diritti di brevetto industriale 457.138 11.320 11.825 Oneri pluriennali 136.075 68.836 68.683 593.213 80.156 80.508 5.465.845 4.974.695 3.864.262 Meno - Fondo svalutazione crediti Giacenze di magazzino Ratei e risconti attivi Totale attività a breve Immobilizzazioni finanziarie Partecipazioni Titoli immobilizzati Depositi cauzionali Crediti finanziari a medio e lungo termine Altri crediti a medio e lungo termine Immobilizzazioni in corso ed anticipi per investimenti Beni acquisiti in locazione finanziaria Meno - Fondi ammortamento Totale Attività N.B.: (A) identifica i dati che includono il gruppo Benetton Sportsystem 56 Passività e Patrimonio Netto 31/12/97 (A) 31/12/97 31/12/96 Passività a breve Debiti verso banche 575.382 352.795 786.034 Prestiti obbligazionari Debiti finanziari a breve termine Parte corrente dei finanziamenti a medio e lungo termine 200.000 138.472 67.158 200.000 330.845 16.569 34.986 4.002 25.536 Parte corrente dei debiti verso società di locazione finanziaria Debiti verso fornitori 3.867 768.273 3.647 598.251 3.720 550.665 Debiti diversi, ratei e risconti passivi 173.028 138.760 125.725 80.995 77.381 27.682 2.007.175 1.718.248 1.558.350 535.690 535.690 236.075 463.765 28.066 11.978 83.711 - 448.572 11.702 11.712 66.784 - 83.823 1.942 12.657 62.521 144 Fondo imposte correnti Totale passività a breve Passività a medio e lungo termine Prestiti obbligazionari Finanziamenti a medio e lungo termine al netto della parte corrente Altri debiti a medio e lungo termine Debiti verso società di locazione finanziaria Fondo trattamento di fine rapporto Fondo imposte differite Altri fondi Quota di patrimonio netto attribuibile ad azionisti terzi Patrimonio netto Capitale sociale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva di rivalutazione monetaria Altre riserve ed utili indivisi Differenze di conversione Utile netto dell'esercizio Totale Passività e Patrimonio Netto 102.768 77.164 63.311 1.225.978 1.151.624 460.473 202.223 36.535 24.603 90.779 90.779 87.277 472.661 42.711 472.661 42.711 472.661 46.202 1.120.797 1.120.797 962.107 13.381 290.140 14.576 326.764 6.947 245.642 2.030.469 2.068.288 1.820.836 5.465.845 4.974.695 3.864.262 57 Conto Economico Consolidato riclassificato a costo del venduto per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997, 1996 1997 (A) 1997 (in milioni di lire) 1996 Ricavi 3.636.785 3.089.451 2.871.108 Costo del venduto Consumo materiali 1.112.710 793.477 809.982 Salari, stipendi ed oneri relativi 186.587 180.408 172.412 Lavorazioni esterne Ammortamenti industriali 669.447 68.983 653.323 56.158 616.189 56.759 67.799 64.892 61.231 2.105.526 1.748.258 1.716.573 1.531.259 1.341.193 1.154.535 217.358 59.677 160.868 145.224 68.385 380.108 161.440 50.304 142.020 108.774 39.107 308.804 149.216 46.797 132.629 101.638 38.153 284.421 1.031.620 810.449 752.854 499.639 530.744 401.681 86.459 127.249 (135.014) (41.574) 72.494 132.115 (124.385) (28.185) 117.214 142.292 (154.913) (49.107) 37.120 52.039 55.486 attribuibile ad azionisti terzi 536.759 582.783 457.167 Imposte 236.378 246.493 206.638 Utile prima della quota attribuibile ad azionisti terzi 300.381 336.290 250.529 (Utile)/perdita attribuibile ad azionisti terzi (10.241) (9.526) (4.887) Utile netto dell'esercizio 290.140 326.764 245.642 Altri costi industriali Margine lordo industriale Spese di vendita, generali ed amministrative Stipendi ed oneri relativi Distribuzione e trasporti Provvigioni Pubblicità e promozionali Ammortamenti Altri costi e spese Risultato operativo Proventi ed (oneri) diversi Proventi (oneri) netti da coperture valutarie e differenze cambio Proventi finanziari Oneri finanziari Altri proventi (oneri) al netto Utile prima delle imposte e della quota 58 Prospetto delle variazioni avvenute nei conti di Patrimonio Netto Consolidato negli esercizi chiusi al 31 dicembre 1996 e 1997 Capitale Sociale (in milioni di lire) Totale 87.277 Riserva sovrapprezzo azioni 472.661 Riserva di rivalutazione monetaria 45.028 Altre riserve ed utili indivisi 816.037 Differenze di conversione 15.700 Utile netto dell' esercizio 220.255 Riporto a nuovo dell'utile netto dell'esercizio 1995 - - - 220.255 - (220.255) - Distribuzione di dividendi come da delibera dell'assemblea ordinaria del 30 aprile 1996 - - - (74.185) - - (74.185) Rivalutazione monetaria effettuata ai sensi di legge, da una controllata spagnola - - 1.174 - - - 1.174 Differenze risultanti dalla conversione in lire dei bilanci delle società estere consolidate - - - - (8.753) - (8.753) Utile netto dell'esercizio 1996 - - - - - 245.642 245.642 87.277 472.661 46.202 962.107 6.947 245.642 1.820.836 - - - 245.642 - (245.642) - 3.491 - (3.491) - - - - - - - (87.277) - - (87.277) 11 - - 325 - - 336 Differenze risultanti dalla conversione in lire dei bilanci delle società estere consolidate - - - - 6.434 - 6.434 Utile netto dell'esercizio 1997 - - - - - 290.140 290.140 90.779 472.661 42.711 1.120.797 13.381 290.140 2.030.469 Capitale e riserve 19.716 Utile netto Totale 4.887 24.603 4.887 (4.887) - Saldi al 31/12/1995 Saldi al 31/12/1996 Riporto a nuovo dell'utile netto dell'esercizio 1996 Aumento capitale sociale mediante utilizzo di riserve come da delibera dell'assemblea straordinaria del 29 aprile 1997 Distribuzione di dividendi come da delibera dell'assemblea ordinaria del 29 aprile 1997 Aumento capitale sociale e riserve per effetto della fusione per incorporazione del Calzaturificio di Varese S.p.A. Saldi al 31/12/1997 1.656.958 Prospetto delle variazioni avvenute nel Patrimonio Netto di terzi nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 1997 (in milioni di lire) Saldi al 31/12/1996 Riporto a nuovo dell'utile netto dell'esercizio 1996 Aumento Capitale Sociale 86.968 86.968 Variazione area di consolidamento 79.434 79.434 Cessione quote di partecipazione e liquidazione società 4.230 4.230 Deconsolidamento società (490) (490) (3.189) (3.189) 426 426 Distribuzione dividendi Differenze di conversione Utile netto dell'esercizio 1997 Saldi al 31/12/1997 - 10.241 10.241 191.982 10.241 202.223 59 Rendiconto Finanziario Consolidato per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997 e 1996 (in milioni di lire) Gestione reddituale Utile prima della quota attribuibile agli azionisti di minoranza Ammortamenti Ammortamenti oneri pluriennali su debiti finanziari a m/l termine 1997 (A) 1997 1996 300.381 137.368 336.290 95.266 250.529 94.912 1.642 1.642 4.596 Accantonamenti al fondo svalutazione crediti ed altri fondi Accantonamenti/(utilizzi) netti al fondo oscillazione cambi Accantonamento al fondo imposte 127.283 7.930 236.378 112.863 7.413 246.493 103.616 9.137 206.638 Perdite, minusvalenze (plusvalenze) nette Utilizzo fondo T.F.R. ed altri fondi 5.714 (12.491) (1.379) (8.943) 26.931 (28.523) Autofinanziamento 804.205 789.645 667.836 Pagamento imposte (213.589) (207.348) (175.755) Variazione crediti commerciali Variazione altri crediti di funzionamento Variazione scorte (229.490) 34.894 23.831 (177.717) 14.387 (61.575) (112.045) (9.450) 79.169 Variazione debiti commerciali Variazione altri debiti di funzionamento 34.343 12.246 43.725 16.774 22.286 (12.908) Variazione capitale di funzionamento (124.176) (164.406) (32.948) 466.440 417.891 459.133 (326.272) (96.444) (23.492) 27.843 3.047 (439.804) (88.094) (20.726) 24.137 3.047 (16.926) (81.061) (29.788) 30.191 4.530 (2.840) (3.114) 1.842 (418.158) (524.554) (91.212) (7) (2.607) 321 (7) (2.607) 733 (3.429) (18.781) 3.987 1.197 1.283 19.610 (1.096) (598) 1.387 Pagamento dividendi (90.466) (90.466) (78.997) Totale (fabbisogni) eccedenze di mezzi finanziari (43.280) (197.727) 290.311 Totale flusso della gestione reddituale Attività di investimenti/disinvestimenti operativi Acquisizioni di società consolidate operative Investimenti in immobilizzazioni materiali Investimenti in immobilizzazioni immateriali Disinvestimenti di immobilizzazioni materiali Disinvestimenti di immobilizzazioni immateriali Variazione netta crediti e debiti per investimenti Totale flussi da attività per investimenti/disinvestimenti operativi Gestione di partecipazioni ed altre immobilizzazioni finanziarie Acquisizione/ricostituzione di partecipazioni Acquisizione di partecipazioni da consolidare Cessione di partecipazioni (Incremento)/decremento altre immobilizzazioni finanziarie Totale flussi della gestione di partecipazioni ed altre immobilizzazioni finanziarie 60 1997 (A) Coperture ed utilizzi di disponibilità finanziarie Variazione mezzi propri 1997 1996 86.967 500 1.384 Variazione posizione finanziaria a breve Accensione debiti finanziari a medio-lungo termine Rimborso debiti finanziari a medio-lungo termine (787.925) 884.861 (303.223) (802.565) 884.861 (63.133) 376.409 36.498 (358.931) Variazione titoli immobilizzati Accensione crediti finanziari a medio-lungo termine 20.269 (25.870) 20.269 (20.275) 58.301 (4.933) Rimborso crediti finanziari a medio-lungo termine 6.624 6.624 12.017 Beni concessi in locazione finanziaria Debiti verso società di locazione finanziaria 1.053 (342) 1.053 (812) 174 2.261 (117.586) 26.522 123.180 215.314 (54.448) 188.644 (17.439) (454.469) 40.978 43.280 197.727 (290.311) Incremento della liquidità Differenze nette di conversione Totale impieghi (utilizzi) di disponibilità finanziarie 61 SOCIETÀ E GRUPPI CONSIDERATI AI FINI DEL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31 DICEMBRE 1997 Denominazione Sociale Sede Valuta Capitale sociale Società e Gruppi consolidati con il metodo dell’integrazione globale: Capogruppo Benetton Group S.p.A. Ponzano Veneto (TV) Lit. 90.779.405.500 Controllate italiane Benfin S.p.A. . Gruppo Olimpias . Gruppo Texcontrol Bencom S.p.A. . Benair S.p.A. . Gruppo Socks & Accessories Benetton (S.A.B.) Fabrica S.p.A. . Colors Magazine S.r.l. Benetton Fashion S.p.A. Benlog S.p.A. Benetton Gesfin S.p.A. Gruppo Benetton Sportsystem Ponzano Veneto (TV) Grumolo delle Abbadesse (VI) Ponzano Veneto (TV) Ponzano Veneto (TV) Ponzano Veneto (TV) Sesto Fiorentino (FI) Ponzano Veneto (TV) Ponzano Veneto (TV) Ponzano Veneto (TV) Ponzano Veneto (TV) Ponzano Veneto (TV) Trevignano (TV) Lit. Lit. Lit. Lit. Lit. Lit. Lit. Lit. Lit. Lit. Lit. Lit. 90.000.000.000 977.750.000 17.000.000.000 3.294.000.000 3.000.000.000 1.000.000.000 8.000.000.000 3.000.000.000 70.000.000.000 27.400.000.000 80.000.000.000 510.151.740.000 100,000% 86,500% 83,769% 100,000% 100,000% 50,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 56,767% Amsterdam Wilmington Hong Kong Delaware Delaware Amsterdam Tokyo Tokyo Tokyo Tokyo Tokyo f. US $ Hk $ US $ US $ f. Yen Yen Yen Yen Yen 500.000 125.000 500.000 34.654.000 1.301.000 45.434.000 800.000.000 60.000.000 60.000.000 50.000.000 232.500.000 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 50,000% 50,000% 91,000% 50,000% Buenos Aires Alexandria New Delhi Hong Kong Sao Josè dos Pinhais Sao Josè dos Pinhais Rio de Janeiro Rio de Janeiro $Arg LE Rs. Hk $ R$ R$ R$ R$ 500.000 6.000.000 80.000.000 51.000.000 11.097.149 19.707.528 1.000 50.000 100,000% 50,000% 50,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% Controllate estere Di Varese International N.V. . Divarese America Corp. . Di Varese (Far East) Ltd. Benetton U.S.A. Corp. . Benetton Retail Corp. Benetton Holdings N.V. . Benetton Group Japan K.K. . Benetton Shoes Japan K.K. . Bene Moda K.K. . Benetton China Japan K.K. . K.K. Via Veneto . Benetton Argentina S.A. . Egyptian European Clothing Manufacturers S.A.E. . DCM Benetton India Ltd. . Benetton (Far East) Ltd. . Benetton do Brasil Textil Ltda. . United Colors of Benetton do Brasil S.A. . Colors Brasil Roupas Ltda. . Novaben Comercio de Roupas Ltda. 62 Quota del Gruppo Denominazione Sociale Sede Valuta Capitale sociale Benetton International N.V. . Benetton Finance N.V. . Benetton Finance S.A. . Benetton France Trading S.a.r.l. . Benetton France S.A. . Benetton Realty France S.A. . Benetton España S.L. . Benetton S.A. . Benetton Lda. . Benetton (U.K.) Ltd. . Benetton Formula Ltd. . Benetton Retail (1988) Ltd. . Benetton Società di Servizi S.A. . United Colors Communication S.A. . Benetton Services S.A. . Benetton Korea Inc. . Benetton Engineering Ltd. . Benetton Tunisia S.a.r.l. . Benetton Ungheria Kft. Amsterdam Curaçao Luxembourg Troyes Troyes Troyes Castellbisbal Castellbisbal Maia Londra Londra Londra Lugano Lugano Lugano Seoul Enstone Sahline Nagykallo f. US $ Lit. F F F Ptas. Ptas. Esc £ £ £ SwF SwF SwF W £ At Ft 244.260.000 26.000 1.000.000.000 240.000.000 40.000.000 272.000.000 100.000.000 200.000.000 20.000.000 52.334 3.900.000 10.000.000 100.000 1.000.000 1.400.000 110.000.000 12.342.000 303.900.000 20.000.000 Quota del Gruppo 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% 100,000% Partecipazioni consolidate con il metodo del patrimonio netto: . Bene West Co. Ltd. . Benetton Mexico S.A. de C.V. . Beijing Benetton Fashion Co. Ltd. . T.W.R. Group Ltd. . Benetton Central Europe Ltd. . Benest Ltd. . Benetton China Holdings Ltd. Osaka Mexico City Beijing Kidlington Varsavia Mosca Hong Kong Yen N$ Y £ Zloty R Hk $ 110.000.000 27.740.000 3.797.620 20.000.000 4.224.000 400.000.000 20.085.000 40,000% 100,000% 50,000% 50,000% 100,000% 100,000% 100,000% 63 Stato Patrimoniale Consolidato riclassificato secondo criteri finanziari Valorizzato in ECU al 31 dicembre 1997 e 1996 (valori espressi in migliaia di ECU)* Attività 31/12/97 (A) 31/12/97 31/12/96 Attività a breve Cassa e banche 271.391 247.324 257.119 Titoli 281.915 281.915 350.455 Differenziali su operazioni a termine Crediti finanziari a breve termine 9.850 192.438 9.381 394.205 38.654 6.273 - - 543 985.834 59.961 779.917 37.638 729.911 41.781 (105.333) (84.540) (87.036) 940.462 733.015 684.656 362.469 35.271 247.463 32.310 211.964 32.802 2.093.796 1.945.613 1.582.466 Immobilizzazioni finanziarie Partecipazioni Titoli immobilizzati Depositi cauzionali 27.081 1.561 7.605 252.297 238 6.270 22.285 26.305 6.871 Crediti finanziari a medio e lungo termine Altri crediti a medio e lungo termine 9.458 10.674 7.770 10.396 847 5.993 56.379 276.971 62.301 259.397 361.066 68.329 219.896 273.734 38.531 226.695 270.004 34.856 28.535 25.672 24.801 22.055 13.877 (392.273) 21.015 13.877 (292.858) 2.967 13.526 (267.619) 360.986 299.867 305.230 235.591 5.834 6.094 Beni concessi in locazione finanziaria a breve termine Crediti Clienti Diversi Meno - Fondo svalutazione crediti Giacenze di magazzino Ratei e risconti attivi Totale attività a breve Immobilizzazioni tecniche Terreni e fabbricati Impianti, macchinari ed attrezzature Mobili, arredi e macchine elettroniche Automezzi ed aeromobili Immobilizzazioni in corso ed anticipi per investimenti Beni acquisiti in locazione finanziaria Meno - Fondi ammortamento Immobilizzazioni immateriali Licenze, marchi e diritti di brevetto industriale Oneri pluriennali Totale Attività * Tasso di cambio: 1 ECU = Lit. 1.940.39 N.B.: (A) Identifica i dati che includono il gruppo Benetton Sportsystem 64 70.128 35.475 35.396 305.719 41.309 41.490 2.816.880 2.563.760 1.991.487 Passività e Patrimonio Netto 31/12/97 (A) 31/12/97 31/12/96 Passività a breve Debiti verso banche 296.529 181.817 405.091 Prestiti obbligazionari 103.072 103.072 18.030 71.363 34.611 170.504 8.539 2.062 13.160 1.993 395.937 1.880 308.315 1.917 283.791 Debiti diversi, ratei e risconti passivi 89.172 71.511 64.794 Fondo imposte correnti 41.742 39.879 14.266 1.034.419 885.517 803.111 276.073 276.073 121.664 239.006 14.464 6.173 43.141 52.963 231.176 6.030 6.036 34.418 39.767 43.199 1.001 6.523 32.221 74 32.628 631.820 593.500 237.310 104.218 18.829 12.679 Capitale sociale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva di rivalutazione monetaria 46.784 243.591 22.012 46.784 243.591 22.012 44.979 243.591 23.811 Altre riserve ed utili indivisi Differenze di conversione 577.614 6.896 577.614 7.512 495.832 3.580 Utile netto dell'esercizio 149.526 168.401 126.594 1.046.423 1.065.914 938.387 2.816.880 2.563.760 1.991.487 Debiti finanziari a breve termine Parte corrente dei finanziamenti a medio e lungo termine Parte corrente dei debiti verso società di locazione finanziaria Debiti verso fornitori Totale passività a breve Passività a medio e lungo termine Prestiti obbligazionari Finanziamenti a medio e lungo termine al netto della parte corrente Altri debiti a medio e lungo termine Debiti verso società di locazione finanziaria Fondo trattamento di fine rapporto Fondo imposte differite Altri fondi Quota di patrimonio netto attribuibile ad azionisti terzi Patrimonio netto Totale Passività e Patrimonio Netto 65 Conto Economico Consolidato riclassificato a costo del venduto valorizzato in ECU per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997 e 1996 (valori espressi in migliaia di ECU) 1997 (A) 1997 1996 1.874.255 1.592.180 1.479.655 Costo del venduto Consumo materiali Salari, stipendi ed oneri relativi 573.447 96.160 408.927 92.975 417.433 88.854 Lavorazioni esterne 345.006 336.697 317.559 35.551 34.941 28.941 33.443 29.251 31.556 1.085.105 900.983 884.653 789.150 691.197 595.002 Stipendi ed oneri relativi Distribuzione e trasporti 112.018 30.755 83.200 25.925 76.900 24.117 Provvigioni Pubblicità e promozionali Ammortamenti 82.905 74.843 35.243 73.191 56.058 20.154 68.352 52.380 19.663 195.892 159.145 146.579 531.656 417.673 387.991 257.494 273.524 207.011 44.558 37.361 60.407 65.579 (69.581) (21.426) 68.087 (64.103) (14.526) 73.332 (79.836) (25.308) 19.130 26.819 28.595 Utile prima delle imposte e della quota attribuibile ad azionisti terzi 276.624 300.343 235.606 Imposte 121.820 127.033 106.493 154.804 173.310 129.113 (5.278) (4.909) (2.519) 149.526 168.401 126.594 Ricavi Ammortamenti industriali Altri costi industriali Margine lordo industriale Spese di vendita, generali ed amministrative Altri costi e spese Risultato operativo Proventi ed (oneri) diversi Proventi (oneri) netti da coperture valutarie e differenze cambio Proventi finanziari Oneri finanziari Altri proventi (oneri) al netto Utile prima della quota attribuibile ad azionisti terzi Utile attribuibile ad azionisti terzi Utile netto dell'esercizio 66 Allegato bilancio valorizzato in $ USA 67 Stato Patrimoniale Consolidato riclassificato secondo criteri finanziari Valorizzato in $ USA al 31 dicembre 1997 e 1996 (valori espressi in migliaia di $ USA)* Attività 31/12/97 (A) 31/12/97 31/12/96 Attività a breve Cassa e banche 297.685 271.285 282.030 Titoli 309.229 309.229 384.409 Differenziali su operazioni a termine Crediti finanziari a breve termine 10.804 211.082 10.289 432.398 42.398 6.881 - - 595 1.081.347 65.771 855.480 41.284 800.629 45.829 Beni concessi in locazione finanziaria a breve termine Crediti Clienti Diversi Meno - Fondo svalutazione crediti (115.539) (92.730) (95.468) 1.031.579 804.034 750.990 397.587 38.689 271.438 35.440 232.500 35.980 2.296.655 2.134.113 1.735.783 Immobilizzazioni finanziarie Partecipazioni Titoli immobilizzati Depositi cauzionali 29.704 1.713 8.341 276.741 261 6.877 24.444 28.853 7.536 Crediti finanziari a medio e lungo termine Altri crediti a medio e lungo termine 10.374 11.708 8.523 11.404 929 6.573 61.840 303.806 68.335 284.529 396.048 74.949 241.201 300.255 42.265 248.659 296.163 38.233 31.300 28.159 27.204 24.192 15.221 (430.278) 23.051 15.221 (321.231) 3.255 14.836 (293.547) 395.961 328.921 334.803 258.416 6.399 6.685 Giacenze di magazzino Ratei e risconti attivi Totale attività a breve Immobilizzazioni tecniche Terreni e fabbricati Impianti, macchinari ed attrezzature Mobili, arredi e macchine elettroniche Automezzi ed aeromobili Immobilizzazioni in corso ed anticipi per investimenti Beni acquisiti in locazione finanziaria Meno - Fondi ammortamento Immobilizzazioni immateriali Licenze, marchi e diritti di brevetto industriale Oneri pluriennali Totale Attività * Tasso di cambio: 1 US $ = Lit. 1.769 corrispondente al "noon buying rate". N.B.: (A) Identifica i dati che includono il gruppo Benetton Sportsystem 68 76.922 38.912 38.826 335.338 45.311 45.511 3.089.794 2.812.151 2.184.432 Passività e Patrimonio Netto 31/12/97 (A) 31/12/97 31/12/96 Passività a breve Debiti verso banche 325.258 199.432 444.338 Prestiti obbligazionari 113.058 113.058 19.777 78.277 37.964 187.024 9.366 2.262 14.435 2.186 434.298 2.061 338.186 2.103 311.286 Debiti diversi, ratei e risconti passivi 97.811 78.440 71.071 Fondo imposte correnti 45.786 43.743 15.648 1.134.638 971.310 880.920 302.821 302.821 133.451 262.162 15.865 6.771 47.321 58.094 253.574 6.615 6.621 37.752 43.620 47.384 1.098 7.155 35.343 81 35.789 693.034 651.003 260.301 114.315 20.653 13.908 Capitale sociale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva di rivalutazione monetaria 51.317 267.191 24.144 51.317 267.191 24.144 49.337 267.191 26.118 Altre riserve ed utili indivisi Differenze di conversione 633.577 7.564 633.577 8.240 543.871 3.927 Utile netto dell'esercizio 164.014 184.716 138.859 1.147.807 1.169.185 1.029.303 3.089.794 2.812.151 2.184.432 Debiti finanziari a breve termine Parte corrente dei finanziamenti a medio e lungo termine Parte corrente dei debiti verso società di locazione finanziaria Debiti verso fornitori Totale passività a breve Passività a medio e lungo termine Prestiti obbligazionari Finanziamenti a medio e lungo termine al netto della parte corrente Altri debiti a medio e lungo termine Debiti verso società di locazione finanziaria Fondo trattamento di fine rapporto Fondo imposte differite Altri fondi Quota di patrimonio netto attribuibile ad azionisti terzi Patrimonio netto Totale Passività e Patrimonio Netto 69 Conto Economico Consolidato riclassificato a costo del venduto valorizzato in $ USA per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997 e 1996 1997 (A) 1997 1996 2.055.842 1.746.439 1.623.012 Costo del venduto Consumo materiali Salari, stipendi ed oneri relativi 629.005 105.476 448.546 101.983 457.876 97.463 Lavorazioni esterne Ammortamenti industriali 378.432 38.996 369.318 31.745 348.326 32.085 38.326 36.683 34.613 1.190.235 988.275 970.363 Margine lordo industriale 865.607 758.164 652.649 Spese di vendita, generali ed amministrative Stipendi ed oneri relativi Distribuzione e trasporti Provvigioni Pubblicità e promozionali Ammortamenti Altri costi e spese 122.871 33.735 90.937 82.094 38.657 214.872 91.261 28.436 80.282 61.489 22.107 174.564 84.350 26.454 74.974 57.455 21.567 160.781 583.166 458.139 425.581 Risultato operativo 282.441 300.025 227.068 Proventi ed (oneri) diversi Proventi (oneri) netti da coperture valutarie e differenze cambio Proventi finanziari Oneri finanziari Altri proventi (oneri) al netto 48.874 71.933 (76.322) (23.501) 40.980 74.683 (70.314) (15.933) 66.260 80.436 (87.571) (27.760) 20.984 29.416 31.365 attribuibile ad azionisti terzi 303.425 329.441 258.433 Imposte 133.622 139.340 116.811 Utile prima della quota attribuibile ad azionisti terzi 169.803 190.101 141.622 (5.789) (5.385) (2.763) 164.014 184.716 138.859 Ricavi Altri costi industriali Utile prima delle imposte e della quota Utile attribuibile ad azionisti terzi Utile netto dell'esercizio 70 RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE AL BILANCIO CONSOLIDATO AL 31/12/1997 Agli Azionisti dell’impresa Capogruppo Benetton Group S.p.A., nell’ambito dei nostri compiti abbiamo controllato, ai sensi dell’art.41 del D.Lgs. 127/91, il bilancio consolidato del gruppo Benetton Group S.p.A. al 31/12/1997, che chiude con un risultato netto di lire 290.140 milioni, un totale attivo di lire 5.465.845 milioni, passività per lire 3.233.153 milioni, un patrimonio netto di lire 2.232.692 milioni, conti d’ordine per un importo di lire 4.685.238 milioni, e la Relazione sulla Gestione del Gruppo. In base alle informazioni ed alla documentazione ricevute dagli Amministratori e dalla Direzione aziendale, Vi specifichiamo quanto segue: a) Controllo del bilancio consolidato 1. Il nostro esame è stato svolto in conformità alle norme di legge che disciplinano il bilancio consolidato, ai principi di comportamento raccomandati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti, ai principi contabili correnti nonché alle indicazioni provenienti dalla normativa CONSOB. Il bilancio stesso ha formato oggetto di revisione da parte della Deloitte & Touche S.p.A., la quale non ha comunicato fatti censurabili a carico della Capogruppo e delle società controllate. 2. I bilanci delle società controllate e collegate incluse nell’area di consolidamento sono stati assoggettati a controllo legale dai rispettivi collegi sindacali e da società di revisione. Anche per questi bilanci non ci sono pervenute segnalazioni di irregolarità né formali né sostanziali, da parte delle società di revisione o da altre fonti di informazione. 3. A nostro giudizio, il soprammenzionato bilancio consolidato, corrispondente alle scritture contabili della Capogruppo e alle informazioni ricevute dalle Controllate, risulta redatto in conformità ai principi di consolidamento ed ai criteri di informazione dell’area di consolidamento previsti dalle disposizioni del D.Lgs. 127/91; come pure risultano osservate le norme indicate dagli artt. 32 e 38 del decreto medesimo; nel suo complesso quindi esprime in modo corretto la situazione patrimoniale e finanziaria ed il risultato economico del gruppo Benetton Group S.p.A. per l’esercizio chiuso al 31/12/1997. b) Controllo della relazione sulla gestione 1. La relazione degli Amministratori sull’andamento della gestione, che correda il bilancio consolidato, è stata da noi controllata al fine di verificarne il rispetto del contenuto previsto dall’art.40 del D.Lgs. 127/91 e per accertarne la congruenza con il bilancio consolidato come previsto dall’art.41 del D.Lgs 127/91. Risultano inoltre osservate le raccomandazioni della CONSOB in ordine alle operazioni con imprese correlate. 2. Sulla base dei controlli effettuati, il Collegio ritiene che la Relazione sulla Gestione del Gruppo sia corretta e risulti coerente col bilancio consolidato. IL COLLEGIO SINDACALE Dott. Dino Sesani Dott. Fanio Fanti Dott. Filippo Duodo Ponzano Veneto, 7 maggio 1998 71 RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE SUL BILANCIO CONSOLIDATO AI SENSI DELL’ARTICOLO 4 DEL D.P.R. 31 MARZO 1975, N. 136. Agli Azionisti della BENETTON GROUP S.p.A. Abbiamo assoggettato a revisione contabile il bilancio consolidato della BENETTON GROUP S.p.A. e società controllate (Gruppo BENETTON) chiuso al 31 dicembre 1997. Abbiamo inoltre controllato la concordanza della relazione sulla gestione con il bilancio consolidato. Il nostro esame è stato svolto secondo i principi ed i criteri per il controllo contabile raccomandati dalla CONSOB ed effettuando i controlli che abbiamo ritenuto necessari per la finalità dell'incarico conferitoci. Per il giudizio relativo al bilancio consolidato dell’esercizio precedente, i cui dati sono presentati ai fini comparativi secondo quanto richiesto dalla legge, si fa riferimento alla relazione di certificazione da noi emessa in data 8 aprile 1997. I bilanci di alcune società controllate e collegate, che rappresentano rispettivamente il 25% dell’attivo consolidato ed il 19% dei ricavi consolidati, sono stati esaminati da altri revisori che ci hanno fornito le relative relazioni. Il nostro giudizio espresso in questa relazione, per quanto riguarda i valori relativi a tali società inclusi nel consolidamento, è basato anche sulla revisione svolta da altri revisori. A nostro giudizio il bilancio consolidato nel suo complesso è stato redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria ed il risultato economico del Gruppo BENETTON, in conformità alle norme che disciplinano il bilancio consolidato. Pertanto rilasciamo certificazione al bilancio consolidato della BENETTON GROUP S.p.A. e società controllate al 31 dicembre 1997. DELOITTE & TOUCHE S.p.A. Andrea Ruggeri Socio Amministratore Treviso, 30 aprile 1998 72 Fausto Zanon Socio Amministratore Stabilimenti La Benetton ha 32 stabilimenti, 22 dei quali sono dislocati in Italia, molti di essi nelle vicinanze di Treviso, due in Spagna, e negli U.S.A. in Tunisia, uno rispettivamente in Francia, Brasile, India, Egitto, Portogallo e Ungheria. Il seguente prospetto da alcune informazioni inerenti ad ogni stabilimento: Dislocazione Superficie (in metri quadrati) Principali attività/articoli Castrette, Italia 37.900 Capi di abbigliamento in cotone Castrette, Italia 23.300 Capi di abbigliamento in lana Castrette, Italia 36.500 Capi di abbigliamento in cotone Prato, Italia 21.000 Filati in lana Caserta, Italia 9.600 Filati in lana Valdagno, Italia 9.100 Filati in lana Grumulo delle Abadesse, Italia 11.100 Tintoria Gorizia, Italia 26.500 Filatura 5.800 Filatura 13.300 Tintoria Travesio, Italia Piobesi Torinese, Italia Busto Arzizio, Italia 5.100 Stampa su tessuti Pordenone, Italia 14.300 Tessitura Soave, Italia 17.800 Tintoria Dueville, Italia Grisignano di Zocco, Italia 6.000 13.300 Attrezzature industriale per tintorie Filati in lana Fontane di Villorba, Italia 6.200 Capi di abbigliamento in lana e cotone Monastier, Italia 8.900 Capi di abbigliamento in lana e cotone Ponzano Veneto, Italia 15.400 Capi di abbigliamento, tintoria e produzione di etichette Follina, Italia 10.500 Tintoria Vittorio Veneto, Italia 7.000 Filatura Troyes, Francia 9.600 Capi di abbigliamento in lana Castellbisbal, Spagna 5.200 Capi di abbigliamento in cotone Cervera. Spagna 5.000 Capi di abbigliamento in cotone 2.000 Capi di abbigliamento in cotone, camiceria Maia, Portogallo São José dos Pinhais, Brasile 11.000 Capi di abbigliamento in cotone e lana Naurangpur (Gurgaon), India 5.800 Capi di abbigliamento in cotone Alessandria, Egitto 3.000 Capi di abbigliamento in cotone Sahline, Tunisia 3.300 Capi di abbigliamento in cotone Trevignano, Italia 33.700 Articoli sportivi Cusignana, Italia 37.600 Articoli sportivi Mendota Heights, USA 25.900 Articoli sportivi Bordentown, USA 13.000 Articoli sportivi Il complesso industriale di Castrette, realizzato negli anni dal 1993 al 1995, è oggi uno dei più moderni e avanzati al mondo, con una superficie totale coperta di oltre 190.000 metri quadrati e un’organizzazione integrata del ciclo-produzionemagazzino-distribuzione. Un’ulteriore sviluppo ha interessato l’avvio del processo di automatizzazione di un sofisticato sistema d’imballaggio finalizzato al raggiungimento della ottimizzazione dei contenuti nei colli. Parallelamente è stato realizzato il progetto “Robostore 2000”, che automaticamente, gestisce la distribuzione dei colli ottimizzando i tempi della preparazione per il successivo trasporto, prendendo in considerazione non solo la destinazione geografica, ma anche i singoli clienti. 73 L’automazione delle fasi d’imballaggio e caricamento dei capi ha determinato una riduzione al minimo nell’utilizzo di addetti nelle operazioni più faticose e maggiormente esposte ad errori umani, a vantaggio delle fasi di controllo e gestione, riducendo nel contempo in modo sensibile i tempi di sosta degli automezzi. Nel magazzino automatizzato di 380.000 metri cubi, in 20 ore lavorative si riescono a smistare oltre sei milioni di capi e a movimentare in entrata e in uscita circa 30.000 colli. Centralizzando l’attività di distribuzione delle società del Gruppo si sono potuti gestire maggiori volumi ad un costo significativamente più basso e al tempo stesso migliorando il servizio al cliente. Il programma di modernizzazione del sistema manifatturiero ha comportato ulteriori investimenti nel 1997 per oltre 52 miliardi di lire che hanno interessato in particolare gli impianti e i macchinari di società manifatturiere del Gruppo. Siti produttivi e investimenti Anche nell’ambito dei sistemi di comunicazione basati sulla tecnologia a fibre ottiche, sono stati ulteriormente sviluppati i collegamenti tra i siti di Ponzano e Castrette, con lo scopo di raggiungere una maggiore integrazione nei processi di raccolta ed elaborazione degli ordini, della produzione e delle fasi di stoccaggio e spedizione. Il programma per rinnovare i sistemi di elaborazione dati del Gruppo è continuato con notevoli miglioramenti, sia dei processi che della capacità di memoria, attraverso l’introduzione di una nuova generazione di hardware. Questo investimento, in condizioni di mercato molto competitive, ha generato importanti risparmi nei costi per i sistemi operativi. Gli investimenti in sistemi applicativi sono stati concentrati nell’area della produzione, applicando nuove tecnologie di sviluppo sia nella gestione delle scorte nei magazzini delle varie divisioni, sia in tutte le varie fasi del processo produttivo. L’introduzione di nuove tecnologie di comunicazione EDI (Electronic Document Interchange) hanno consentito una migliore integrazione anche tra le Divisioni e i maggiori fornitori di tessuti e filati. Gli investimenti hardware e software sono stati concentrati nei sistemi di gestione delle immagini e nella rete locale a 100Mb di integrazione delle worstation grafiche con la rete aziendale, nelle stazioni di lavoro che hanno ormai raggiunto un numero pari agli addetti. Altri investimenti hanno interessato i sistemi centrali, le reti e gli strumenti di gestione con l’obiettivo sia di mantenere un costante aggiornamento tecnologico che di ridurre i costi di gestione, ridotti del 18% rispetto all’anno precedente. Gli investimenti in Sistemi Applicativi sono stati finalizzati alla gestione trasporti, a quella delle immagini nell’ambito della progettazione del campionario e all’estensione della gestione automatizzata del magazzino tessuti nell’ambito produttivo. 74 Benetton Group S.p.A. Bilancio al 31 dicembre 1997 R ELAZIONE SULLA GESTIONE SOCIETÀ C APOGRUPPO B ENETTON GROUP S.P.A. Si evidenziano di seguito i dati e le informazioni più significative sull'andamento della gestione della Società nell'esercizio chiuso al 31 dicembre 1997. Risultati economici (in milioni di lire) Variazione % 1997 % 1996 % Ricavi 2.414.357 100,0 2.120.680 100,0 293.677 Costo del venduto 13,8 1.543.037 63,9 1.404.168 66,2 138.869 9,9 Margine lordo industriale 871.320 36,1 716.512 33,8 154.808 21,6 Spese di vendita, generali ed amministrative 508.626 21,1 457.291 21,6 51.335 11,2 Risultato operativo 362.694 15,0 259.221 12,2 103.473 39,9 Proventi netti da coperture valutarie e differenze cambio 56.156 2,3 141.349 6,7 (85.193) (60,3) Oneri finanziari netti 53.018 2,2 72.609 3,4 (19.591) (27,0) Oneri diversi netti 12.103 0,5 63.636 3,0 (51.533) (81,0) Imposte 189.970 7,8 139.000 6,6 50.970 36,7 Utile dell'esercizio 163.759 6,8 125.325 5,9 38.434 30,7 Particolarmente significativo è stato l’incremento dei ricavi del 13,8% rispetto al precedente esercizio, positivo segnale di ripresa del mercato che ha interessato soprattutto i Paesi europei. Il favorevole andamento concretizzatosi anche in un sensibile incremento dei volumi di vendita, ha interessato in particolare l’Italia, la Francia, la Germania, la Gran Bretagna, la Spagna, il Portogallo e la Grecia che rappresentano i maggiori mercati europei. Si è registrata nel contempo, soprattutto nel secondo semestre, una sensibile flessione delle vendite nei mercati del Far East, in particolare quello giapponese, colpiti, già da diversi anni, da una crisi strutturale e nel corso del 1997 dalla nota crisi finanziaria, che ha interessato importanti gruppi creditizi e finanziari e che, di riflesso, ha generato posizioni di rischio sui crediti e caduta delle vendite. L’ulteriore razionalizzazione delle fasi di produzione, è stata premiata con una consistente diminuzione percentuale sui ricavi del costo del venduto. Le spese di vendita, generali ed amministrative e gli accantonamenti variano come segue: i costi variabili di vendita riducono la loro incidenza sui ricavi dal 7,5 al 7,2%. L’incremento dei costi di trasporto e di distribuzione, pari a 4,9 miliardi di lire (+7,5%) e delle provvigioni riconosciute agli agenti per 10,1 miliardi di lire (+10,7%) è imputabile soprattutto ai maggiori quantitativi di merce spedita e al conseguente incremento dei ricavi; – le spese di pubblicità e promozionali sono risultate pari a 100 miliardi di lire, con un'incidenza sui ricavi che scende dal 4,5 al 4,2%; – il costo del lavoro a struttura mantiene sostanzialmente invariata la sua incidenza percentuale sui ricavi, aumentando di circa 12,7 miliardi di lire per l’incremento degli organici dovuto all’assorbimento delle attività di ricerca e sviluppo nel settore dell’abbigliamento sportivo e alla fusione del Calzaturificio di Varese S.p.A., oltre al fisiologico incremento del costo del lavoro; – le spese generali a struttura e gli oneri operativi si attestano al 2,7% dei ricavi, in linea con il precedente esercizio; – il fondo rischi su crediti, già oggetto di parziale utilizzo nel corso dell’esercizio per 73,7 miliardi di lire, è stato reintegrato con un prudente accantonamento per complessivi 69 miliardi di lire. – – Il risultato operativo si attesta a 363 miliardi di lire, con un aumento dell’incidenza sui ricavi del 2,8%, rispetto al precedente esercizio. 76 I proventi netti da coperture e differenze cambio, pari a 56 miliardi di lire, sono determinati dal saldo economico risultante da operazioni di copertura del rischio di cambio e da incassi e pagamenti in divisa, in presenza di fluttuazioni del corso dei cambi. L’ammontare degli oneri finanziari netti, inferiore di circa 20 miliardi di lire rispetto al precedente esercizio, è stato influenzato dalla sensibile diminuzione dei tassi di mercato. Gli oneri diversi netti si riducono sensibilmente in quanto non significativamente influenzati da valutazioni di partecipazioni, rimborsi ed indennizzi connessi all’attività svolta dalla Società. L’utile netto dell’esercizio, che risulta pari a 164 miliardi di lire, aumenta di 38 miliardi di lire, con un’incidenza percentuale sui ricavi che passa dal 5,9 al 6,8%. La situazione e l’andamento patrimoniale e finanziario 31/12/1997 Capitale di funzionamento (in milioni di lire) 31/12/1996 881.742 794.044 1.871.030 1.338.828 Indebitamento netto 877.233 421.850 Patrimonio netto 993.797 916.978 Capitale investito totale L’incremento del capitale di funzionamento per circa 88 miliardi di lire è correlato alla crescita dei ricavi, in particolare è conseguenza dell’aumento: – dei crediti commerciali per 107 miliardi di lire; – delle scorte per 60 miliardi di lire; – dei debiti commerciali per 62 miliardi di lire; – degli altri debiti di funzionamento per 17 miliardi di lire. Il capitale investito totale è aumentato di 532 miliardi di lire, per quanto sopra evidenziato relativamente al capitale di funzionamento, e per l’incremento: – delle immobilizzazioni tecniche e immateriali nette per circa 42 miliardi di lire; – del saldo dei fondi operativi e per imposte per circa 52 miliardi di lire; – delle immobilizzazioni finanziarie per circa 454 miliardi di lire, dovuto soprattutto all’acquisizione del 56,767% del capitale sociale della Benetton Sportsystem S.p.A. e alla successiva capitalizzazione della stessa. La dinamica finanziaria, che in dettaglio è illustrata dal relativo rendiconto, è sintetizzabile nei sotto indicati flussi: (in milioni di lire) Autofinanziamento Variazione del capitale di funzionamento Investimenti operativi netti Acquisizione/capitalizzazione di partecipazioni e variazioni nette in altre immobilizzazioni finanziarie 464.294 (135.716) (39.789) (505.711) Pagamento dividendi (87.277) Pagamento imposte (144.882) Fabbisogno finanziario netto (449.081) 77 L’attività di ricerca e sviluppo In considerazione della tipologia di attività svolta da Benetton Group S.p.A., i successivi punti, riguardanti gli investimenti in immobilizzazioni tecniche e la gestione tecnica e operativa, evidenziano le attività di ricerca e sviluppo poste in essere nel corso del 1997. Gli investimenti in immobilizzazioni tecniche Il totale degli investimenti, effettuati nell'esercizio 1997, ammonta a circa 40 miliardi di lire. Particolarmente significativi quelli finalizzati al miglioramento del livello tecnologico di impianti e macchinari di produzione che hanno comportato una spesa complessiva di circa 8 miliardi di lire. È in corso di realizzazione un nuovo impianto automatizzato di smistamento dei capi e predisposizione dei colli, denominato “Plussort”. A fronte di un investimento globale di 9 miliardi di lire, nel 1997 sono stati investiti oltre 2 miliardi di lire. L’investimento più consistente ha interessato il restauro di Villa Spineda-Loredan, un prestigioso complesso settecentesco nei pressi di Treviso, destinato a diventare sede operativa dei settori sportivi. La gestione tecnica ed operativa Nell’ambito dell’attività operativa, è continuato, nel corso dell’esercizio, il programma finalizzato al contenimento dei modelli delle collezioni, per assicurare un’offerta ottimale, con positivi riflessi sui costi di produzione; parallelamente alla costante ricerca ed attenzione alla evoluzione dei costumi e delle tendenze moda a livello mondiale, che consentono di rispondere al mercato in modo sempre più preciso e puntuale, grande impegno è stato posto nella ricerca e sviluppo delle materie prime. La gestione finanziaria Nell’esercizio è continuata con particolare attenzione l’attività rivolta all’ottimizzazione della gestione della tesoreria ed alla protezione dei flussi in divisa dai rischi di cambio, in presenza di un mercato che ha evidenziato, nel corso dell’anno, la marcata riduzione dei tassi d’interesse ed il sensibile apprezzamento della lira. Nel mese di febbraio è avvenuta l’erogazione per un controvalore iniziale di circa 357 miliardi di lire del finanziamento multicurrency per 220 milioni di dollari USA. Tale operazione, perfezionata il 10 dicembre 1996, è stata coordinata dalla Banca di Roma S.p.A. e dalla Deutsche Bank S.p.A., con l’adesione di trenta primarie banche sia italiane che estere. Nel mese di luglio è stata perfezionata l’emissione di un prestito obbligazionario di 500 miliardi di lire, che matura interessi ad un tasso variabile, pari al 6,625% a fine esercizio, con scadenza nel 2002; le obbligazioni sono quotate alla Borsa di Lussemburgo e godono del trattamento fiscale previsto dal D.Lgs. 239/96. All’operazione, coordinata congiuntamente da IMI Bank, J.P. Morgan e Banca Nazionale del Lavoro, hanno partecipato oltre 30 primarie banche italiane ed estere. Nell’ambito di un programma rotativo di emissione perfezionato il 30 giugno 1997 da Banca Antoniana Popolare Veneta, Banca Popolare di Verona - Banco S. Geminiano e S. Prospero, Istituto Bancario San Paolo di Torino S.p.A. e Rasfin SIM S.p.A., nel mese di luglio si è proceduto all’emissione di una prima tranche di cambiali finanziarie, collocate sul mercato e sottoscritte da investitori professionali, con scadenza a 3 mesi per un valore nominale pari a 100 miliardi di lire, ad un tasso del 6,93%; una seconda emissione di pari importo, effettuata nel mese di ottobre, ad un tasso del 6,77%, è scaduta nel mese di gennaio 1998. In ciascun momento di tale programma, che ha una durata di 24 mesi, l’ammontare complessivo di tutte le emissioni in circolazione non potrà essere superiore a 200 miliardi di lire. 78 Operazioni societarie Il 22 luglio 1997, la Società ha acquisito, da Edizione Ventures N.V., società controllata da Edizione Holding S.p.A., il 56,767% del capitale sociale della Benetton Sportsystem S.p.A., capogruppo di una articolata struttura di società fra le più importanti nel settore sportivo, con marchi leader quali Nordica, Prince, Rollerblade, Kästle, Killer Loop e Asolo. Ha parimenti formulato una offerta irrevocabile di acquisto, a Edizione Holding S.p.A., valevole fino al 31 marzo 1998, del rimanente 43,233% del capitale. L’operazione è stata preceduta da una approfondita analisi condotta dalla Società, la quale, nella valutazione del progetto industriale nel suo complesso e nella individuazione delle possibilità di dare un forte impulso, anche mediante una penetrante revisione e ristrutturazione dell’assetto produttivo e distributivo del gruppo Sportsystem, allo sviluppo in specie del settore dell’abbigliamento sportwear, si è avvalsa della consulenza professionale delle banche di investimento Morgan Stanley & Co. Ltd. e IMI SIGECO SIM S.p.A.. Salomon Brothers e la SBC Warburg hanno rilasciato, sotto forma di una “fairness opinion”, uno specifico parere di congruità sul corrispettivo pattuito, rispetto alle normali condizioni di mercato. Il 29 luglio 1997 si è proceduto all’acquisizione dalla controllata Benfin S.p.A., per un importo di circa 43 miliardi di lire, dell’intera quota, pari al 98,539%, da quest’ultima posseduta nel Calzaturificio di Varese S.p.A.; contestualmente, si è dato corso agli adempimenti propedeutici alla fusione per incorporazione del Calzaturificio di Varese S.p.A., perfezionatasi con atto del 24 novembre 1997; ai fini delle imposte sui redditi, gli effetti della fusione decorrono dal I° gennaio 1997. Le motivazioni che hanno giustificato la realizzazione della fusione vanno ricercate nell’ambito di una rimodulazione delle attività industriali e commerciali del Gruppo Benetton in cui la Benetton Group S.p.A., forte del proprio know-how tecnologico e della comprovata esperienza nel campo della produzione industriale e della distribuzione, potrà, con fondate aspettative, assicurare più alti livelli di efficienza ed operatività anche nel settore specifico in cui ha operato il Calzaturificio di Varese S.p.A., cioè la manifattura ed il commercio di calzature e di articoli affini. In tale contesto sono stati considerati in particolare gli aspetti riguardanti i marchi utilizzati dalla società in tale specifico settore ed i principali sbocchi distributivi e commerciali; si è tenuto conto infatti che i prodotti contraddistinti da marchi Benetton e distribuiti attraverso la rete di vendita del Gruppo, rappresentavano oramai la parte più cospicua del fatturato della società incorporata. 79 L E PRINCIPALI SOCIETÀ CONTROLLATE Benlog S.p.A. La società ha svolto la propria attività di stoccaggio e distribuzione di prodotti Benetton operando oltre che a favore di Benetton Group S.p.A. anche di altre consociate. Il processo di integrazione fra le varie società del Gruppo, attuato anche nell’ambito dell’attività distributiva, ha determinato un incremento di volumi dei trasporti effettuati realizzando nel contempo, a parità di volumi, una significativa riduzione del costo distributivo. I risultati ottenuti in termini di flessibilità ed efficienza, con l’introduzione del nuovo impianto per la movimentazione dei colli, anche in previsione di un ulteriore incremento dei volumi, hanno suggerito l’avvio di un nuovo progetto che prevede la sostituzione di parte degli impianti attualmente in uso con sistemi di automazione di nuova generazione, atti ad incrementare ulteriormente l’efficienza operativa raggiunta, garantendone la continuità ed anticipando futuri rischi di obsolescenza. Nel 1997 la società ha realizzato ricavi per 64 miliardi di lire. L'utile netto è stato di 12,7 miliardi di lire, influenzato peraltro dall’impiego della consistente liquidità disponibile. Benair S.p.A. La società ha continuato la propria attività nel settore aeronautico con voli non di linea, operando con tre aeromobili con i quali è riuscita a consolidare ulteriormente la propria posizione sul mercato. L’utile netto conseguito è pari a 1,9 miliardi di lire. Pur in presenza della difficoltà propria di questo tipo di attività, che non è di facile pianificazione, i servizi prestati hanno prodotto un aumento dei ricavi totali di circa l’8%, rispetto al precedente esercizio, attestandosi a circa 10,1 miliardi di lire. Particolarmente significativo è stato l’incremento dei ricavi (29%) nei confronti di clienti terzi. Benetton Gesfin S.p.A. Nel corso dell’esercizio è stata ulteriormente incrementata l’attività della società nell’ambito dei servizi finanziari a favore delle società del Gruppo. In particolare è stata attivata la procedura di gestione centralizzata dei pagamenti ai fornitori nonché l’attività di accentramento della tesoreria in lire e della gestione dei rischi di cambio e di interesse. Nel corso dell’esercizio è stato altresì definito lo studio di fattibilità per l’adozione di un sistema di front office destinato a rappresentare, a livello sia analitico che consolidato, le posizioni di rischio eventualmente in essere. Nel corso del secondo semestre 1997 è stata accentrata anche la gestione finanziaria di Benetton Sportsystem S.p.A., ed è iniziato il progetto che porterà, dopo i necessari interventi nei sistemi informatici, alla gestione accentrata degli incassi in lire provenienti dai clienti delle società italiane del Gruppo. L’utile netto dell’esercizio si è attestato a 8,4 miliardi di lire. Gruppo Socks & Accessories Benetton (S.A.B.) Il gruppo S.A.B., attivo nel settore degli accessori dell’abbigliamento, è presente sui principali mercati internazionali attraverso le società controllate che operano in Europa, Stati Uniti e Hong Kong. Nel 1997 ha realizzato ricavi pari a 157,6 miliardi di lire, contro i 142,7 miliardi di lire del 1996. L’incremento dei ricavi è essenzialmente dovuto ai maggiori volumi delle vendite in Italia e all’estero ed al lancio della nuova linea di profumi “Hot & Cold”, che ha contribuito a confermare, anche per il 1997, il trend di crescita del gruppo. L’utile netto ammonta a 9,1 miliardi di lire. 80 I gruppi Manifatturieri Italiani Vengono di seguito esposti i principali dati relativi al 1997: Gruppo Olimpias (ex Stefani) Gruppo Texcontrol Totale Investimenti tecnici 21.152 Totale ricavi di cui terzi (in milioni di lire) Utile netto 592.538 270.350 11.651 9.835 83.506 18.727 3.464 30.987 676.044 289.077 15.115 Nel corso del 1997, è proseguito, per i gruppi manifatturieri italiani, il programma di riorganizzazione delle attività produttive per settori di attività avviato nel 1996, al fine di sviluppare una migliore integrazione nel Gruppo Benetton, con benefici effetti sui costi di produzione e sull’efficienza globale. Il gruppo Olimpias (ex Stefani) opera nei settori della filatura del cotone, tessitura del filato di lana e di cotone, nella tintoria, stamperia, produzione e commercializzazione di tessuti e, in seguito alla fusione con il gruppo Galli Filati, nella produzione di filati cardati e pettinati. Mediante la fusione per incorporazione della Galli Filati S.p.A. nella Stefani S.p.A., che ha assunto la nuova denominazione sociale di Olimpias S.p.A., e l’acquisizione, dalla Texcontrol S.p.A., del 100% del capitale sociale del Lanificio di Follina S.p.A. (attiva nella filatura, pettinatura e tintoria di lane), il gruppo Olimpias ha ulteriormente sviluppato la propria attività nel settore dei filati e tessuti in lana. Per effetto della fusione sopracitata la partecipazione di controllo posseduta dalla Benfin S.p.A. è passata dal 78 all’86,5% ed è entrata a far parte del gruppo Olimpias la società Filma S.p.A., controllata dall’incorporata Galli Filati S.p.A., operante nella filatura e nella tintoria della lana. L’incremento dei ricavi, oltre alla citata variazione dell’area di consolidamento, è dovuto all’aumento del volume delle vendite a terzi. L’utile netto è particolarmente significativo e rappresentativo del permanere di una fase di crescita dei risultati globali del gruppo. Il gruppo Texcontrol, specializzato nell’attività di tintoria e di produzione di etichette in tessuto, ha completato nel corso del 1997 l’acquisizione del gruppo Fontane, operante nella tessitura di prodotti in lana, soprattutto a favore della controllante Benetton Group S.p.A.. I ricavi realizzati dal gruppo nel 1997 sono aumentati rispetto al precedente esercizio nonostante l’alienazione, ad Olimpias S.p.A., del 100% della società Lanificio di Follina S.p.A.. Il conto economico è positivamente influenzato dal significativo miglioramento della posizione finanziaria e dalla minore incidenza del costo del lavoro. United Colors Communication S.A. La società, che ha iniziato ad operare nel 1993, è attiva nella ideazione e progettazione di campagne pubblicitarie Benetton oltre che nell’acquisto di spazi pubblicitari a livello internazionale. Tale attività è stata svolta a favore di società del Gruppo e licenziatari determinando il conseguimento di ricavi per 42,7 milioni di franchi svizzeri ed un utile netto di 2,8 milioni di franchi svizzeri rispetto a 37,2 milioni e 2 milioni rispettivamente relativi all’esercizio precedente. L’incremento è dovuto a nuovi accordi conclusi nell’anno con società del Gruppo. Benetton France Trading S.a.r.l. (Francia) La società, che opera nella commercializzazione di prodotti di abbigliamento nel mercato francese, ha realizzato nel 1997 ricavi per complessivi 527 milioni di franchi francesi, contro i 494 milioni di franchi francesi del 1996. L’utile del periodo ammonta a 20,6 milioni di franchi francesi, contro i 0,3 milioni di franchi francesi del periodo precedente. Tale miglioramento dei risultati economici è frutto degli interventi effettuati nella rete distributiva e di un più favorevole andamento del mercato francese. La controllata Benetton France S.A., attiva nella produzione di maglieria in lana, ha conseguito un utile netto di 16,3 milioni di franchi francesi. 81 Benetton España S.L. (Spagna) La società, che commercializza prodotti di abbigliamento nel mercato spagnolo, ha realizzato ricavi per 18.905 milioni di pesetas (16.072 nel 1996), conseguendo un utile di 988 milioni di pesetas (291 nel 1996). La controllata industriale Benetton S.A., specializzata nella produzione di capi in cotone e camicie, che nel corso del 1997 ha avviato la produzione di pantaloni, ha conseguito nell’esercizio un utile di 1.069 milioni di pesetas (719 nel 1996). I positivi risultati economici derivano dagli aumentati volumi delle vendite e dal generale miglioramento della situazione economica spagnola che ha determinato un aumento della domanda di mercato. Benetton International N.V. (Olanda) La società svolge attività finanziaria a favore delle società estere del Gruppo e di gestione di partecipazioni. Nel corso dell’anno è stato completato il riassetto della struttura societaria, già iniziato nel 1996 che ha comportato il trasferimento di alcuni pacchetti azionari di società extra europee all’altra controllata Benetton Holdings N.V.. Nell’ambito della attività finanziaria, la società ha espletato il proprio supporto a favore delle società del Gruppo, soprattutto estere, mediante la controllata Benetton Finance S.A.. Benetton Holdings N.V. (Olanda) La società svolge attività di investimenti in partecipazioni con sede in territori extraeuropei. In tale contesto ha effettuato interventi di riorganizzazione di alcune società controllate ed ha avviato inoltre un programma di coperture del capitale investito. Benetton Finance S.A. (Lussemburgo) La società svolge attività finanziaria nei confronti delle società del Gruppo. Nel corso dell’esercizio, ha impiegato parte dei mezzi finanziari disponibili nei confronti di altre società estere del Gruppo ed in particolare di società statunitensi appartenenti al gruppo Sportsystem oggetto di recente acquisizione. United Colors of Benetton Do Brasil S.A. (Brasile) La società, che produce e commercializza capi di abbigliamento in Brasile e gestisce direttamente alcuni negozi situati in posizioni di prestigio, ha realizzato ricavi per 19,7 milioni di dollari e chiude il proprio conto economico con un utile di 1 milione di dollari. Benetton Group Japan K.K. (Giappone) Dal 1° dicembre 1997 Benetton Group Japan K.K. e Benetton Japan K.K. sono state oggetto di una operazione di fusione. La società svolge principalmente due tipi di attività: la commercializzazione in Giappone di capi di abbigliamento identificati da marchi Benetton e la gestione di contratti di licenza nel mercato giapponese L’attività di commercializzazione anche quest’anno è stata improntata alla selezione e riqualificazione della clientela negozi. Ciò in parte spiega la sensibile riduzione dei crediti commerciali e delle scorte. Sul fronte della gestione delle sub-licenze di marchio, nel corso del 1997, oltre ad estendere la durata dei contratti già esistenti, sono stati sottoscritti importanti accordi con nuovi soggetti licenziatari. I ricavi netti della società ammontano a 10,5 miliardi di yen, di cui 1,1 miliardi di yen per royalties e contributi pubblicitari relativi all’attività di sub-licenza di marchi e 9,4 miliardi di yen per vendite di abbigliamento. Anche nel 1997 la società ha beneficiato del progressivo contenimento dei costi, con particolare riferimento ai costi logistici e di struttura. Il bilancio della società si chiude con un utile netto di 232,7 milioni di yen. Egyptian European Clothing Manufacturers Company S.A.E. (Egitto) La società prosegue nella sua attività di produzione e commercializzazione di capi di abbigliamento con marchi “Benetton”, in base ad un contratto di licenza con Benetton Group S.p.A.. Nonostante la recente flessione dei flussi turistici verso l’Egitto, la società ha realizzato ricavi sostanzialmente in linea con il 1996 (19,3 milioni di sterline egiziane) ed ha chiuso l’esercizio con un utile contenuto. 82 Benetton Tunisia S.a.r.l. (Tunisia) La società è attiva nella produzione di capi di abbigliamento. Nel corso del 1997 è stata significativamente incrementata la produzione, che comprende le lavorazioni di capi in cotone (prevalentemente jeans e gonne) e lana, camicie ed altri prodotti di abbigliamento. I ricavi conseguiti nel 1997 sono pari a 91 miliardi di lire contro i 53 miliardi di lire nel 1996. L’utile netto si attesta a 15,3 miliardi di lire contro i 7,8 miliardi di lire del precedente esercizio. Benetton Ungheria K.F.T. (Ungheria) La società è stata costituita alla fine del 1997 e, a partire dai primi mesi del 1998, è attiva nella produzione di capi di abbigliamento per tutte le divisioni e di calzature sportive. DCM Benetton India Ltd. (India) La società ha sviluppato la presenza produttiva e commerciale del nostro Gruppo in India. I ricavi netti crescono da 233,8 milioni di rupie del 1996 a 302,6 milioni di rupie del 1997, in relazione soprattutto allo sviluppo della rete di negozi clienti. Il 1997 chiude con un utile di 27,7 milioni di rupie. Questo trend positivo conferma da un lato l’esistenza del notevole potenziale di sviluppo di questo mercato e dall’altro la validità della politica di investimenti tecnico-produttivi perseguita negli ultimi anni. Benetton Formula Ltd. (Gran Bretagna) La società, costituita nel 1986 come team di Formula 1, si è sempre classificata fra i primi posti del Campionato Costruttori. Tra i suoi successi si contano 27 vittorie di Gran Premi e 3 vittorie di Campionato (Piloti nel 1994, Piloti e Costruttori nel 1995). Nel 1997 la società ha conseguito ricavi per sponsorizzazioni e premi per un totale di 51 milioni di sterline, di cui solo 4 milioni provenienti da società del Gruppo. Nel 1996 tali ricavi raggiunsero i 47 milioni di sterline, di cui 4 milioni da aziende del gruppo. Il bilancio 1997 si è chiuso con un utile contenuto. Già al suo secondo decennio di competizioni, la società è stimolata dall’arrivo, nello scorso settembre, del nuovo amministratore delegato David Richards, che ha già operato con successo in questo settore e soprattutto in quello dei rally. Il 1998 sarà caratterizzato da molte novità quali nuovi regolamenti tecnici, una nuova auto disegnata da Nick Wirth, due giovani piloti quali Alexander Wurz e Giancarlo Fisichella, nuovi piani per l’organizzazione e la modernissima galleria del vento che sta per essere completata. Gruppo Benetton Sportsystem Il gruppo, le cui attività principali sono la produzione e la commercializzazione di attrezzi sportivi e capi di abbigliamento sportivi e per il tempo libero, ha realizzato ricavi pari a 1.080 miliardi di lire. A Benetton Sportsystem fanno capo prestigiosi marchi come: – Nordica, che vanta una quota di mercato pari al 26% nella produzione di scarponi da sci; – Rollerblade, sinonimo di pattini in linea, con una quota di mercato di quasi il 40%; – Prince, da più di venti anni nel mercato della racchetta da tennis, con una quota di mercato del 23%; oggi è presente anche nel settore del golf; – Kästle, per sci e biciclette; – Killer Loop, marchio che si è affermato con linee di attrezzi e abbigliamento dedicate agli sport più giovani come lo snowboard; – Asolo, marchio tecnico di grande successo ed affidabilità nel mercato delle calzature da alpinismo, roccia ed escursionismo; – Ektelon, marchio leader assoluto e di successo nel racquetball e nello squash con accessori appositamente studiati per tali sport. Nel comparto delle attrezzature sportive e dell’abbigliamento tecnico, la ricerca costante di nuove soluzioni volta all’ottenimento di prodotti ad elevata qualità, caratterizza i processi produttivi con una forte spinta all’innovazione tecnologica. 83 L’esercizio 1997 è stato caratterizzato da una serie di interventi organizzativi che hanno interessato numerose società del gruppo e in particolare Benetton Sportsystem Japan (ex Nordica Japan) toccata dal ridimensionamento del mercato giapponese conseguente all’effetto combinato della crisi economica e finanziaria, dalla grave situazione di alcuni importanti clienti e dalla rilevante contrazione del mercato. Si è dovuto procedere al rientro delle posizioni creditorie attraverso l’accettazione di resi straordinari di merci con conseguenti rivendite a prezzi non adeguatamente remunerativi e concessioni di sconti per sostenere le vendite su clienti selezionati. In questo contesto si sta rivedendo anche la politica commerciale al fine di meglio affrontare una attesa ripresa del mercato. Le motivazioni strategiche e operative sono anche alla base della riorganizzazione gestionale e distributiva attuata nel mercato nord americano. È stato quindi creato un gruppo facente capo a Prince Sports Group Inc. che dovrà razionalizzare l’attività nel Nord America giungendo necessariamente alla riduzione, non solo delle società operanti in tale area, ma anche delle loro relative strutture e magazzini, con significativi vantaggi dal punto di vista economico ed organizzativo. Sono state inoltre decise politiche aziendali finalizzate alla drastica riduzione dei livelli di magazzino presenti presso la Benetton Sportsystem S.p.A. e le controllate estere. Tale riduzione è avvenuta attraverso l’adozione di politiche commerciali caratterizzate da forti sconti e incentivi alla vendita. Il Gruppo ha conseguito per l’intero esercizio una perdita di 121 miliardi di lire, di cui solo 28 miliardi di lire relativa al secondo semestre 1997, oggetto di consolidamento. La suddetta perdita è imputabile principalmente ai seguenti fattori: – la diminuzione del fatturato a causa del negativo andamento del mercato nello specifico settore; – l’avvio del processo di riorganizzazione e razionalizzazione con i conseguenti costi; – il margine lordo industriale attestato a livelli non soddisfacenti a causa della difficile situazione di mercato. Inoltre, gli interventi effettuati per contenere le spese di vendita, generali ed amministrative non hanno consentito un immediato effetto di contenimento di tali costi, soprattutto a causa degli oneri connessi al programma di riorganizzazione; gli oneri finanziari, infine, hanno risentito dell’elevato indebitamento in essere all’inizio dell’esercizio. Si ritiene comunque che l’avviato programma di ristrutturazione possa, nel medio periodo, consentire un adeguato recupero di redditività e un’accentuata espansione commerciale soprattutto nel settore dell’abbigliamento sportivo e per il tempo libero. Vengono di seguito esposte le informazioni più significative riguardanti le attività delle società più importanti del gruppo Benetton Sportsystem. Rollerblade Inc. (USA) La società produce e commercializza pattini in linea sul mercato nord americano ed è proprietaria del marchio Rollerblade. Tale marchio è concesso in licenza a Benetton Sportsystem S.p.A., la quale si occupa della produzione e distribuzione di pattini e abbigliamento nel resto del mondo. Nel corso dell'esercizio 1997 si è verificata una consistente diminuzione dei ricavi originata da una generalizzata contrazione del mercato dei pattini in linea soprattutto nel mercato americano. Il risultato d’esercizio, negativo per 34,5 milioni di dollari, è attribuibile, oltre che ai problemi di mercato cui sopra si è fatto cenno, anche a minori margini dovuti a politiche commerciali, ad elevati accantonamenti per costi di ristrutturazione, alla consistente incidenza degli oneri finanziari ed al mutamento normativo che ha determinato il venir meno di un rilevante credito d’imposta. Gli interventi in corso, che toccano gli aspetti progettuali, produttivi ed organizzativi, consentiranno però, in tempi ragionevolmente brevi, il ritorno a risultati positivi allineati con la notorietà del marchio e la qualità del prodotto. 84 Prince Sports Group Inc. (USA) È leader nel settore del tennis da più di venti anni, con una quota del mercato mondiale del 23%. Nel corso degli anni Prince ha ampliato la gamma dei suoi prodotti che comprende oggi, oltre alle racchette da tennis, quelle da golf, squash e badminton, calzature, abbigliamento sportivo e altri accessori. Conferma la ritrovata efficienza e redditività. I ricavi sono sostanzialmente invariati e superano i 100 milioni di dollari e l’utile netto sale a 3,3 milioni di dollari contro 1,7 milioni di dollari dell'esercizio precedente. Benetton Sportsystem Japan Co. Ltd. (Giappone) La società distribuisce i prodotti del gruppo Benetton Sportsystem nel mercato giapponese. Nel corso del 1997 il Giappone è stato scosso da una forte crisi economico-finanziaria che ha determinato, tra l’altro, il collasso di numerosi enti creditizi e finanziari anche di rilevanza internazionale. Tale crisi si è poi trasmessa anche ai settori industriali e commerciali e si è registrata nel contempo una rilevante contrazione dei consumi. Tali eventi hanno comportato decisioni tempestive ed inevitabili circa una profonda ristrutturazione della società tramite una ridefinizione sia della struttura, che della politica commerciale. L'esercizio 1997 è stato estremamente negativo con il conseguimento di una perdita di circa 5,5 miliardi di yen riconducibile a: – una pesante diminuzione delle vendite; – una consistente contrazione dei margini dovuta agli sconti aggiuntivi concessi e allo straordinario volume dei resi effettuati dai clienti con difficoltà finanziaria con conseguenti rivendite a prezzi non remunerativi; – rilevanti accantonamenti per rischi su crediti a fronte del rischio di insolvenza di numerosi clienti; – prudenti valutazioni di fine anno a fronte della ristrutturazione iniziata nel 1997. I ricavi netti non raggiungono i 5 miliardi di yen contro i quasi 7 miliardi di yen dell'esercizio precedente (meno 34%). E’ atteso comunque per il 1999, completato il programma di riorganizzazione della società e ritenendo ragionevole, nel medio periodo, una ripresa economica nel mercato giapponese, il ritorno ad adeguati margini di redditività. Benetton Sportsystem Gmbh (Germania) La società distribuisce i prodotti del gruppo Benetton Sportsystem sul mercato tedesco. Le vendite sono fortemente diminuite, soprattutto nel settore dei pattini, attestandosi a 117 milioni di marchi contro 175 milioni di marchi dell'esercizio precedente (meno 33%). Anche il margine lordo è in flessione e raggiunge il 17,5% contro il 20,2% del 1996. L'effetto combinato di tali fatti conduce ad una perdita di 2,4 milioni di marchi contro un utile di 2 milioni di marchi nel 1996. Benetton Sportsystem France Sarl (Francia) Cura la distribuzione dei prodotti del gruppo Benetton Sportsystem sul mercato francese. In tale società le vendite aumentano del 30% raggiungendo 237 milioni di franchi francesi contro 181 milioni di franchi francesi dell'esercizio precedente. L'utile netto è pari a 4,4 milioni di franchi francesi contro 2,7 milioni di franchi francesi nel 1996. Tali risultati positivi sono dovuti principalmente ai pattini in linea Rollerblade e all'abbigliamento che hanno garantito l'incremento delle vendite, mentre i costi operativi sono rimasti sostanzialmente stabili. Benetton Sportsystem Iberica SA (Spagna) Distribuisce i prodotti del gruppo Benetton Sportsystem sul mercato spagnolo. Le vendite nette si attestano a 2.179 milioni di pesetas. La perdita dell'esercizio è pari a 89 milioni di pesetas. Il risultato è imputabile alle liquidazioni di magazzino effettuate nel corso dell'esercizio, in particolare con riferimento alle biciclette, e alla richiesta da parte del mercato di condizioni di vendita pari a quelle praticate ai maggiori clienti. 85 Benetton Sportsystem Switzerland AG (Svizzera) Distribuisce i prodotti del gruppo Benetton Sportsystem sul mercato svizzero. Le vendite ammontano a 35 milioni di franchi svizzeri contro 30 dell'esercizio precedente. L'utile dell'esercizio è pari a 1,4 milioni di franchi svizzeri. L'incremento delle vendite è dovuto alla distribuzione dei prodotti Prince iniziata nel gennaio '97. Kästle Gmbh (Austria) Si è concentrata sulla progettazione degli sci e degli snowboard. È inoltre continuata l'attività di distribuzione dei prodotti del gruppo Benetton Sportsystem in territorio austriaco. Il negativo risultato dell'esercizio è stato influenzato in maniera determinante dall'avvio di un processo di riorganizzazione che concentrerà l'attività di progettazione e produzione degli sci in capo a Benetton Sportsystem S.p.A.. I rapporti con imprese controllate e controllanti Anche nel corso del 1997 si sono ulteriormente sviluppati i rapporti con società controllate sia per quanto attiene le forniture di materie prime e prodotti finiti sia per le prestazioni di servizi. Viene di seguito dettagliato l'ammontare dei più rilevanti di tali rapporti. Vendite e prestazioni - (in miliardi di lire) Acquisti e servizi 4 Benetton (Far East) Ltd. - 4 Benetton Argentina S.A. 5 - 96 107 1 10 Benetton France S.A. 20 29 Benetton France Trading 82 51 Benair S.p.A. Benetton España S.L. Benetton Formula Ltd. Benetton Gesfin S.p.A. - 2 Benetton Group Japan K.K. 85 - Benetton International N.V. 1 - Benetton Retail Corp. 5 - Benetton S.A. 52 7 Benetton Tunisia 53 91 Benetton U.S.A. Corp. - 8 Benlog S.p.A. 7 55 Colors Magazine S.r.l. - 2 DCM Benetton India Ltd. 1 - Egyptian European Clothing Manufacturers SAE 1 - Fabrica S.p.A. - 3 11 2 Gruppo Olimpias 6 307 Gruppo Socks & Accessories Benetton (S.A.B.) 6 - Gruppo Texcontrol - 57 United Colors Communication S.A. - 42 United Colors of Benetton Do Brasil S.A. 5 - Gruppo Benetton Sportsystem Significativo nell’esercizio è stato il rapporto di collaborazione con il gruppo Benetton Sportsystem, che ha visto la Società impegnata nella creazione e produzione di capi di abbigliamento per conto dello stesso. Con le società controllate in Francia, in Spagna e in Tunisia sono stati intrattenuti, come per il precedente esercizio, rapporti di consistente rilevanza economica che hanno interessato sia le acquisizioni di semilavorati e prodotti finiti oggetto di produzione locale, sia le vendite destinate al mercato francese e spagnolo. Oltre alle controllate Benetton France Trading S.a.r.l. e Benetton España S.L. che hanno curato la distribuzione a livello locale anche della produzione di Benetton Group S.p.A., un particolare rilievo hanno avuto anche le vendite di prodotti finiti alla società controllata Benetton Group Japan K.K.. 86 Il decentramento commerciale, ha confermato anche nel corso dell'esercizio 1997 la sua validità determinando positivi risultati e consentendo, tra l'altro, una più efficace presenza nei mercati locali e una più proficua collocazione logistica rispetto alla rete di vendita. I rapporti commerciali sono regolati alle condizioni prevalenti nei mercati in cui operano le società controllate. Vi sono state significative variazioni nei contratti di licenza per l'utilizzo dei marchi “Benetton” con società controllate. Di rilievo i proventi realizzati pari a circa 20,5 miliardi di lire, prevalentemente nei confronti del Gruppo Socks & Accessories Benetton (S.A.B.), di Benetton España S.L., Benetton France Trading S.a.r.l. e Benetton Group Japan K.K.. In funzione dei maggiori volumi di produzione, le società manifatturiere italiane hanno ulteriormente aumentato la loro attività nei confronti di Benetton Group S.p.A., relativamente ai servizi di lavorazione e alla fornitura dei filati. Benlog S.p.A. ha continuato a curare gli aspetti logistici connessi alla distribuzione, gestendo la movimentazione dei prodotti finiti con il magazzino automatizzato di Castrette, organizzando le spedizioni e i trasporti seguendone le operazioni di importazione ed esportazione. Per i servizi di trasporto di persone sono stati frequentemente utilizzati i servizi offerti da Benair S.p.A. che opera nel settore aeronautico con voli non di linea. Particolarmente proficuo è stato il rapporto con United Colors Communication S.A. che cura la creazione delle campagne e la produzione del materiale pubblicitario, nonché l'acquisto degli spazi pubblicitari, le affissioni a livello internazionale, garantendo analoghi servizi anche ad altre società del Gruppo. Sono stati mantenuti, anche per il 1997, i contratti di sponsorizzazione con Benetton Formula Ltd. e con le consociate Pallacanestro Treviso S.p.A. e Volley Treviso S.p.A.. Nel settore editoriale, la società Colors Magazine S.r.l. ha curato la realizzazione e la pubblicazione della rivista Colors. Come dettagliato in nota integrativa, risultano in essere al 31 dicembre 1997 crediti finanziari concessi a imprese controllate per complessivi 177 miliardi di lire e debiti finanziari verso imprese controllate per 156 miliardi di lire. Da tali rapporti sono maturati, nell'esercizio, proventi ed oneri finanziari rispettivamente pari a 3 e 7 miliardi di lire. Per quanto concerne la gestione valutaria, si evidenzia che la Società ha in essere, alla data di bilancio, nei confronti della Benetton Gesfin S.p.A., contratti di cessione di valuta a termine per un controvalore di 896 miliardi di lire e di acquisto di valuta a termine per un controvalore di 112 miliardi di lire. Si segnala che la Società ha rilasciato garanzie fidejussorie a favore di società controllate, come elencato nei conti impegni, per circa 341 miliardi di lire. La Società ha acquisito eccedenze di crediti d’imposta dalle controllanti per lire 22,2 miliardi e da società controllate per lire 5,3 miliardi, che sono state utilizzate quanto a lire 6,7 miliardi a saldo dell’imposta dovuta per l’esercizio 1996 e, per la parte residua, pari a 20,8 miliardi, quale acconto per il 1997. Come commentato precedentemente si evidenzia l’acquisizione da Edizione Ventures N.V. del 56,767% della Benetton Sportsystem S.p.A. per un corrispettivo di lire 318 miliardi. Alla data di bilancio è in essere un impegno irrevocabile nei confronti di Edizione Holding S.p.A. per l’acquisto della quota residua della suddetta società. Non sono particolarmente significativi i costi ed i ricavi derivanti dai rapporti intrattenuti con altre società partecipate da Benetton Group S.p.A., con la controllante Edizione Holding S.p.A. e imprese sottoposte al controllo di quest’ultima, al di fuori di quelle sopra elencate. 87 Le azioni proprie La Società ha alienato nel corso dell’esercizio le 43.500 azioni proprie da nominali 500 cadauna, corrispondenti allo 0,025% circa del capitale sociale, possedute al 31 dicembre 1996, per un corrispettivo di lire 988 milioni, realizzando una plusvalenza di lire 269 milioni. A seguito della delibera assembleare del 29 aprile 1997 è stata concessa la facoltà al Consiglio di Amministrazione di procedere all’acquisto e all’eventuale successiva alienazione di azioni proprie fino ad un numero massimo di 3.000.000, per una durata massima di diciotto mesi, ad un prezzo minimo di acquisto di lire 14.000 e massimo non superiore a lire 25.000 per azione. Nel mese di novembre 1997, in conformità a tale delibera, la Società ha acquistato 102.500 azioni proprie da nominali lire 500 cadauna, a cui corrisponde lo 0,056% circa del capitale sociale, per un corrispettivo complessivo di lire 2.348 milioni. Successivamente si è proceduto alla cessione delle stesse e dalla negoziazione sono state rilevate plusvalenze complessive per lire 405 milioni. La Società, alla data di bilancio, non possiede azioni o quote di società controllanti, né direttamente, né tramite società fiduciarie o interposta persona, né ha mai proceduto ad acquisti e alienazioni nel corso dell’esercizio. Fatti di rilievo avvenuti dopo la chiusura dell’esercizio ed evoluzione prevedibile della gestione Nel mese di marzo, Benetton Group S.p.A. ha dato esecuzione all’offerta di acquisto della restante quota (pari al 43,233%) del capitale sociale della Benetton Sportsystem S.p.A., formalmente presentata il 22 luglio 1997 dalla Società alla Edizione Holding S.p.A., portando il proprio possesso al 100% del pacchetto azionario di Benetton Sportsystem S.p.A. Le difficoltà riscontrate nel secondo semestre dell’esercizio 1997 sul mercato giapponese, e più in generale, nell’Estremo Oriente, hanno condizionato pesantemente i risultati del Gruppo Benetton Sportsystem in tale mercato e hanno indotto Benetton Group S.p.A. a chiedere formalmente ad Edizione Holding S.p.A. la rideterminazione del prezzo di acquisto della residua parte di tale partecipazione. Le trattative, svoltesi con l’ausilio di professionisti indipendenti, hanno portato ad una ridefinizione del prezzo indicato nell’offerta, a suo tempo presentata, da 248 miliardi di lire a 198 miliardi di lire, ferma restando la vigenza delle garanzie contrattualmente pattuite. Con l’avvenuto completamento dell’acquisizione di Benetton Sportsystem S.p.A. si potrà quindi procedere, da un lato all’operazione di fusione di questa in Benetton Group S.p.A., che si prevede avvenga nell’esercizio in corso, dall’altro al processo di integrazione delle attività di Benetton Sportsystem S.p.A. con quelle della Società, sviluppando sinergie e attivando l’unificazione di numerose funzioni aziendali, con l’obiettivo di potenziare il comparto delle attrezzature sportive e sviluppare il settore dell’abbigliamento sportswear, favorendo la costituzione di un polo globale dell’abbigliamento. Per quanto attiene l’andamento dell’esercizio 1998, i ricavi sino ad ora conseguiti, gli ordini in corso di evasione e l’andamento generale del mercato, consentono di prevedere un’ulteriore espansione dell’attività della Benetton Group S.p.A., sia in termini di volumi delle vendite che di ricavi. Anche il risultato d’esercizio, pertanto, dovrebbe riflettere tale espansione, consentendo di migliorare le già lusinghiere performances ottenute nell’esercizio chiuso nel 1997. 88 Benetton Group S.p.A. Stato Patrimoniale e Conto Economico 89 Stato Patrimoniale Attivo B 31/12/97 31/12/96 3.197.803.470 6.010.665.762 70.376.826 - 133.104.631 183.116.464 7.937.511.926 3.631.140.192 14.598.011.235 6.687.309.947 IMMOBILIZZAZIONI I Immobilizzazioni Immateriali 1 costi di impianto e di ampliamento 2 costi di ricerca e sviluppo 3 diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno 4 licenze, marchi e diritti simili 5 avviamento 6 immobilizzazioni in corso e acconti 3.650.092.783 3.101.266.495 7 altre 8.792.350.090 6.993.220.562 38.379.250.961 26.606.719.422 110.898.472.625 105.364.156.817 13.344.959.520 16.734.179.723 429.885.860 192.495.127 7.129.915.771 6.383.667.897 27.376.175.181 111.145.917 159.179.408.957 128.785.645.481 903.678.186.039 449.939.486.104 134.000.000 - 903.812.186.039 449.939.486.104 - esigibili entro l'esercizio successivo 3.840.000.000 9.850.000.000 - esigibili oltre l'esercizio successivo 4.000.000.000 - Totale crediti verso imprese controllate 7.840.000.000 9.850.000.000 - esigibili oltre l'esercizio successivo 2.540.146.847 286.512.886 Totale crediti verso altri 2.540.146.847 286.512.886 10.380.146.847 10.136.512.886 914.192.332.886 460.075.998.990 1.111.750.992.804 615.468.363.893 Totale immobilizzazioni immateriali II Immobilizzazioni Materiali 1 terreni e fabbricati 2 impianti e macchinari 3 attrezzature industriali e commerciali 4 altri beni 5 immobilizzazioni in corso e acconti Totale immobilizzazioni materiali III Immobilizzazioni Finanziarie 1 partecipazioni in: a) imprese controllate d) altre imprese Totale partecipazioni 2 crediti: a) verso imprese controllate d) verso altri Totale crediti Totale immobilizzazioni finanziarie TOTALE IMMOBILIZZAZIONI 90 31/12/97 31/12/96 61.333.556.748 55.044.128.407 104.071.359.018 100.889.405.740 88.894.863.605 38.615.475.144 254.299.779.371 194.549.009.291 954.916.166.265 871.834.666.400 7.902.998.501 10.708.122.630 Totale verso clienti 962.819.164.766 882.542.789.030 2 verso imprese controllate 384.060.299.517 271.973.458.715 4 verso controllanti 6.336.000 - 5 verso altri 18.659.776.507 21.285.937.271 481.656.350 - 19.141.432.857 21.285.937.271 1.366.027.233.140 1.175.802.185.016 - 718.865.097 336.987.000 - 15.200.582.000 71.735.452.946 - 3.267.500.000 15.200.582.000 75.002.952.946 15.537.569.000 75.721.818.043 126.697.441.503 78.028.441.339 29.344.869.544 12.345.986.736 C ATTIVO CIRCOLANTE I Rimanenze 1 materie prime, sussidiarie e di consumo 2 prodotti in corso di lavorazione 4 prodotti finiti Totale rimanenze II Crediti 1 verso clienti - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo Totale verso altri Totale crediti III Attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni 5 azioni proprie 6 altri titoli 8 differenziali su operazioni a termine - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo Totale differenziali su operazioni a termine Totale attività finanziarie che non costituiscono immobilizzazioni IV Disponibilità liquide 1 depositi bancari e postali 2 assegni 3 denaro e valori in cassa 320.711.363 197.694.922 156.363.022.410 90.572.122.997 1.792.227.603.921 1.536.645.135.347 33.343.235 4.065.525.586 Risconti 7.897.916.525 1.950.138.819 TOTALE RATEI E RISCONTI 7.931.259.760 6.015.664.405 2.911.909.856.485 2.158.129.163.645 Totale disponibilità liquide TOTALE ATTIVO CIRCOLANTE D RATEI E RISCONTI Ratei TOTALE ATTIVO 91 Stato Patrimoniale Passivo A 31/12/96 90.779.405.500 470.865.782.409 87.276.862.500 470.865.782.409 15.626.897.795 21.341.727.858 19.117.972.295 21.341.727.858 Totale riserve di rivalutazione 36.968.625.653 40.459.700.153 Riserva legale Riserva per azioni proprie in portafoglio Altre riserve fondo ex art. 18 Legge 675/1977 fondo sopravvenienze attive ex art. 55 D.P.R. 597/73 riserva straordinaria avanzo da concambio 17.455.372.500 - 17.455.372.500 718.865.097 15.006.875 175.414.096 213.453.391.035 324.380.224 15.006.875 175.414.096 174.686.728.969 - Totale altre riserve 213.968.192.230 174.877.149.940 Utile dell'esercizio 163.759.212.924 125.324.659.469 TOTALE PATRIMONIO NETTO 993.796.591.216 916.978.392.068 per imposte altri 5.662.489.000 15.918.762.068 5.500.000.000 13.697.368.720 TOTALE FONDI PER RISCHI ED ONERI 21.581.251.068 19.197.368.720 TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO 38.761.124.005 34.362.838.506 500.000.000.000 - 81.334.602.126 399.150.000.000 548.513.260.612 41.830.000.000 Totale debiti verso banche 480.484.602.126 590.343.260.612 acconti debiti verso fornitori debiti rappresentati da titoli di credito debiti verso imprese controllate 1.078.415.305 365.074.451.240 100.000.000.000 320.508.384.124 1.033.251.226 305.024.010.273 262.935.105.773 debiti tributari - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo 58.582.879.075 5.881.786.000 12.088.489.931 - Totale debiti tributari 64.464.665.075 12.088.489.931 PATRIMONIO NETTO I II III 1 2 IV V VII 1 2 3 4 IX B Capitale Sociale Riserva da sovrapprezzo delle azioni Riserve di rivalutazione: monetaria Legge n. 72 del 19/03/1983 sugli immobili Legge n. 413 del 30/12/1991 FONDI PER RISCHI ED ONERI 2 3 C D DEBITI 1 3 5 6 7 8 11 92 31/12/97 obbligazioni - esigibili oltre l'esercizio successivo debiti verso banche - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo 12 debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale 6.640.826.536 5.498.661.421 13 altri debiti - esigibili entro l'esercizio successivo - esigibili oltre l'esercizio successivo 9.801.729.089 - 6.875.954.072 322.950.000 Totale altri debiti 9.801.729.089 7.198.904.072 TOTALE DEBITI 1.848.053.073.495 1.184.121.683.308 E 31/12/97 31/12/96 Ratei Risconti Aggi su prestiti 8.912.097.156 10.265.000 795.454.545 3.375.811.831 93.069.212 - TOTALE RATEI E RISCONTI 9.717.816.701 3.468.881.043 2.911.909.856.485 2.158.129.163.645 340.729.550.000 1.000.000.000 288.308.600.000 - - 47.332.179.380 284.466.720.000 - 20.000.000 20.000.000 896.114.361.000 672.507.889.300 45.206.000.000 2.986.205.040.019 111.646.318.000 352.281.949.000 20.165.585.922 2.758.676.936 42.756.365.000 1.590.681.856.284 25.474.488.452 8.893.064.359 2.681.691.050.158 5.034.877.593.494 RATEI E RISCONTI TOTALE PASSIVO CONTI IMPEGNI, RISCHI E D'ORDINE Garanzie prestate Fidejussioni a favore di imprese controllate Lettere di patronage a favore di imprese controllate Garanzie reali prestate Per debiti iscritti in bilancio - ipoteche Impegni di acquisto Impegni di acquisto da imprese controllanti Garanzie ricevute Effetti di terzi Altri: Valuta da cedere a termine: - Imprese controllate - Terzi Valuta da acquistare a termine: - Imprese controllate - Terzi Crediti vincolati Effetti ceduti allo sconto TOTALE CONTI IMPEGNI, RISCHI E D'ORDINE 93 Conto Economico A 1997 1996 Ricavi delle vendite e delle prestazioni Variazioni delle rimanenze di prodotti in corso di lavorazione, semilavorati e finiti Incrementi di immobilizzazioni per lavori interni Altri ricavi e proventi 2.414.356.531.184 2.120.680.516.387 43.877.758.042 1.069.836.454 19.648.204.365 (64.668.232.918) 2.480.712.769 14.024.079.164 TOTALE VALORE DELLA PRODUZIONE 2.478.952.330.045 2.072.517.075.402 906.462.017.383 949.868.529.482 10.479.445.027 750.307.231.959 822.834.264.446 13.017.879.328 91.710.142.099 34.499.043.705 6.683.341.503 132.892.527.307 80.029.238.145 30.286.292.371 6.283.069.886 116.598.600.402 10.506.653.038 21.822.446.230 11.728.071.551 20.061.607.929 69.000.000.000 101.329.099.268 45.780.000.000 77.569.679.480 (5.099.652.081) 2.000.000.000 16.164.834.405 733.334.513 13.000.000.000 18.070.196.636 2.114.096.800.791 1.812.131.186.764 364.855.529.254 260.385.888.638 Proventi da partecipazioni - da imprese controllate Totale proventi da partecipazioni 122.729.160 122.729.160 - Altri proventi finanziari: da crediti iscritti nelle immobilizzazioni: - da imprese controllate - da altre imprese Totale da crediti iscritti nelle immobilizzazioni 666.790.452 55.521.823 722.312.275 13.757.159.646 41.842.605 13.799.002.251 VALORE DELLA PRODUZIONE 1 2 4 5 B COSTI DELLA PRODUZIONE 6 7 8 9 a b c 10 a b d 11 Per materie prime, sussidiarie, di consumo e di merci Per servizi Per godimento di beni di terzi Per il personale: salari e stipendi oneri sociali trattamento di fine rapporto Totale per il personale Ammortamenti e svalutazioni: ammortamento delle immobilizzazioni immateriali ammortamento delle immobilizzazioni materiali svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide Totale ammortamenti e svalutazioni Variazioni delle rimanenze di materie prime, sussidiarie, di consumo e merci Accantonamenti per rischi Oneri diversi di gestione 12 14 TOTALE COSTI DELLA PRODUZIONE DIFFERENZA TRA VALORE E COSTI DELLA PRODUZIONE C PROVENTI E ONERI FINANZIARI 15 16 a c d 17 94 da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni proventi diversi dai precedenti: - da imprese controllate - da altre imprese Totale proventi diversi dai precedenti 795.130.617 972.206.912 2.327.617.973 139.195.987.525 141.523.605.498 11.980.019.820 234.311.663.577 246.291.683.397 Totale altri proventi finanziari 143.041.048.390 261.062.892.560 Interessi ed altri oneri finanziari: - da imprese controllate - da altre imprese Totale interessi ed altri oneri finanziari 7.076.669.954 137.811.880.532 144.888.550.486 9.082.311.327 188.703.451.559 197.785.762.886 TOTALE PROVENTI E ONERI FINANZIARI (1.724.772.936) 63.277.129.674 1997 1996 9.112.520.011 9.112.520.011 48.148.034.551 48.148.034.551 (9.112.520.011) (48.148.034.551) Proventi - plusvalenze da alienazioni immobilizzazioni - altri proventi Totale proventi 5.140.067.569 3.700.573.377 8.840.640.946 2.309.139.756 2.477.259.159 4.786.398.915 Oneri: - imposte relative ad esercizi precedenti - minusvalenze da alienazioni immobilizzazioni - altri oneri Totale oneri 29.750 9.129.187.579 9.129.217.329 9.722.960 15.967.000.247 15.976.723.207 TOTALE DELLE PARTITE STRAORDINARIE (288.576.383) (11.190.324.292) RISULTATO PRIMA DELLE IMPOSTE 353.729.659.924 264.324.659.469 22 Imposte sul reddito dell'esercizio 189.970.447.000 139.000.000.000 26 UTILE DELL'ESERCIZIO 163.759.212.924 125.324.659.469 D RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE 19 a Svalutazioni: di partecipazioni Totale svalutazioni TOTALE DELLE RETTIFICHE E PROVENTI E ONERI STRAORDINARI 20 21 95 Prospetto delle variazioni dei conti di Patrimonio Netto per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997 e 1996 Capitale Sociale Riserva da sovrapprezzo azioni Riserve di rivalutazione 87.276.862.500 470.865.782.409 40.459.700.153 accantonamento a riserve - - - distribuzione di dividendi - - - Acquisto azioni proprie - - - Utile dell'esercizio chiuso al 31/12/1996 - - - 87.276.862.500 470.865.782.409 40.459.700.153 accantonamento a riserve - - - distribuzione di dividendi - - - 3.491.074.500 - (3.491.074.500) Vendita azioni proprie - - - Acquisto azioni proprie - - - Descrizione Saldi al 01/01/1996 Delibera del 30/04/1996 - destinazione utile esercizio chiuso al 31/12/1995 Saldi al 31/12/1996 Delibera del 29/04/1997 - destinazione utile esercizio chiuso al 31/12/1996 - aumento gratuito del capitale Atto di fusione del 24/11/1997 su delibera del 22/10/1997 - aumento del capitale 11.468.500 - - - fusione Calzaturificio di Varese S.p.A. - - - Vendita azioni proprie - - - Utile dell'esercizio chiuso al 31/12/1997 - - - 90.779.405.500 470.865.782.409 36.968.625.653 Saldi al 31/12/1997 96 Riserva legale Riserva azioni proprie Riserve statutarie Altre riserve Utili a nuovo Utile dell'esercizio Totale Patrimonio netto 17.455.372.500 - - 112.947.263.972 - 136.834.084.190 865.839.065.724 - - - 62.648.751.065 - (62.648.751.065) - - - - - - (74.185.333.125) (74.185.333.125) - 718.865.097 - (718.865.097) - - - - - - - - 125.324.659.469 125.324.659.469 17.455.372.500 718.865.097 - 174.877.149.940 - 125.324.659.469 916.978.392.068 - - - 38.047.796.969 - (38.047.796.969) - - - - - - (87.276.862.500) (87.276.862.500) - - - - - - - - (718.865.097) - 718.865.097 - - - - 2.348.376.000 - (2.348.376.000) - - - - - - - - - 11.468.500 - - - 324.380.224 - - 324.380.224 - (2.348.376.000) - 2.348.376.000 - - - - - - - - 163.759.212.924 163.759.212.924 17.455.372.500 - - 213.968.192.230 - 163.759.212.924 993.796.591.216 97 NOTA INTEGRATIVA STRUTTURA E CONTENUTO DEL BILANCIO Il bilancio di esercizio è stato redatto in conformità alla normativa del Codice Civile ed è costituito dallo stato patrimoniale, dal conto economico e dalla presente nota integrativa. Inoltre, vengono fornite tutte le informazioni complementari ritenute necessarie a dare una rappresentazione veritiera e corretta, anche se non richieste da specifiche disposizioni di legge. P RINCIPI CONTABILI E CRITERI DI VALUTAZIONE I criteri di valutazione, adottati per la redazione del bilancio in osservanza dell'art. 2426 C.C., tenendo altresì conto dei principi contabili predisposti dai Consigli Nazionali dei Dottori Commercialisti e Ragionieri e dall'International Accounting Standard Committee (I.A.S.C.), sono i seguenti: Immobilizzazioni immateriali Sono iscritte al costo di acquisto o di produzione, inclusivo degli oneri accessori, a eccezione dell'originario marchio Benetton rivalutato ai sensi della Legge 19 marzo 1983 n. 72, e ammortizzate sistematicamente per il periodo della loro prevista utilità futura. Il valore contabile dell'originario marchio “Benetton” è ammortizzato a quote costanti con l'aliquota del 5%. I piani di ammortamento per gli altri marchi ed i brevetti sono stati elaborati per un periodo da tre a dieci anni e comunque in conformità alla normativa civilistica e fiscale. Le altre immobilizzazioni immateriali vengono ammortizzate di regola in cinque anni. L’avviamento è ammortizzato a quote costanti in dieci anni. Immobilizzazioni materiali Sono iscritte al costo di acquisto o di costruzione eventualmente incrementato in applicazione di leggi di rivalutazione monetaria. Nel costo sono compresi gli oneri accessori e i costi diretti e indiretti per la quota ragionevolmente imputabile al bene. Qualora, indipendentemente dall'ammortamento già contabilizzato, risultasse una perdita durevole di valore, l'immobilizzazione verrebbe corrispondentemente svalutata; se in esercizi successivi venissero meno i presupposti della svalutazione verrebbe ripristinato il valore originario. I costi di manutenzione, aventi natura ordinaria, sono addebitati integralmente a conto economico, mentre quelli aventi natura incrementativa, sono attribuiti ai cespiti cui si riferiscono e ammortizzati in relazione alle residue possibilità di utilizzo degli stessi. Gli ammortamenti sono stati sistematicamente calcolati a quote costanti sulla base delle seguenti aliquote ritenute rappresentative della vita utile stimata dei cespiti, con una riduzione del 50% nel primo anno di acquisizione: Fabbricati Costruzioni leggere Impianti e macchinari Attrezzature industriali e commerciali 3% 10% 12% - 17,5% 25% Altri beni: – Mezzi di trasporto 20% - 25% – Macchine d'ufficio 20% – Mobili e arredi 12% Il valore contabile delle immobilizzazioni materiali è inoltre ridotto dagli ammortamenti anticipati contabilizzati, nei limiti previsti dalla normativa fiscale. A partire dal 1994 gli ammortamenti anticipati, operati in applicazione di norme tributarie e riflessi in bilancio, sono stati iscritti nella voce B.10.b. del conto economico, e in contropartita a diminuzione delle immobilizzazioni materiali. 98 Immobilizzazioni finanziarie Le partecipazioni sono valutate con il metodo del costo; il valore di iscrizione in bilancio è determinato sulla base del prezzo di acquisto o di sottoscrizione. Il costo viene ridotto per perdite durevoli di valore nel caso in cui le partecipate abbiano sostenuto perdite e non siano prevedibili, nell'immediato futuro, utili di entità tale da poterle assorbire; se negli esercizi successivi vengono meno le motivazioni della svalutazione, il costo originario viene ripristinato. Il prospetto di raccordo tra patrimonio netto e utile netto della Benetton Group S.p.A. e i corrispondenti valori consolidati, è esposto nella nota integrativa al bilancio consolidato. Le immobilizzazioni finanziarie costituite da crediti sono valutate al presumibile valore di realizzo. Rimanenze Sono valutate al minore fra il costo d'acquisto o di produzione e il corrispondente valore di mercato o di realizzo. Il loro valore è stato determinato, anche nel rispetto dell'art. 59 del T.U.I.R., secondo il criterio LIFO a scatti annuali per materie prime, accessori, prodotti finiti e materiali diversi. Per i prodotti in corso di lavorazione è stato utilizzato il criterio del costo sostenuto nell'esercizio. Le scorte obsolete o di lento rigiro sono svalutate in relazione alla loro possibilità di utilizzo o di realizzo. Crediti I crediti sono iscritti secondo il presumibile valore di realizzo al netto di congrui fondi di svalutazione determinati adottando criteri di prudenza. Altri titoli che non costituiscono immobilizzazioni I titoli sono iscritti al costo di acquisto, eventualmente ridotto al valore di presumibile realizzo desunto dall'andamento di mercato, se inferiore; se negli esercizi successivi vengono meno le motivazioni della svalutazione, il costo originario viene ripristinato. Operazioni pronti contro termine I titoli acquistati con impegno di vendita a termine vengono iscritti tra le altre attività finanziarie al relativo prezzo di acquisto. Il differenziale tra prezzo di acquisto a pronti e prezzo di vendita a termine viene ripartito, in applicazione del principio della competenza temporale, sulla durata del contratto. Ratei e risconti Sono iscritte in tali voci quote di costi e proventi comuni a due o più esercizi, in applicazione del principio della competenza economica temporale. Fondi rischi ed oneri I fondi per rischi ed oneri sono stanziati per coprire passività, di esistenza certa o probabile, dei quali tuttavia alla chiusura dell'esercizio non erano determinabili l'ammontare o la data di sopravvenienza. Gli stanziamenti riflettono la migliore stima possibile sulla base degli elementi a disposizione. Trattamento di fine rapporto di lavoro subordinato Il fondo trattamento di fine rapporto viene stanziato per coprire l'intera passività maturata nei confronti dei dipendenti in conformità alla legislazione vigente e ai contratti collettivi di lavoro e integrativi aziendali. Tale passività è soggetta a rivalutazione a mezzo di indici. Debiti I debiti sono iscritti al loro valore nominale. 99 Operazioni in valuta estera Le operazioni espresse originariamente in valuta estera vengono contabilizzate in lire ai cambi storici della data delle relative operazioni. Le differenze cambio realizzate nell'esercizio vengono imputate a conto economico. Alla data di chiusura è riflesso nel bilancio, mediante l'iscrizione ad apposito fondo oscillazione cambi, l'effetto netto, se negativo, derivante dall'adeguamento dei crediti e debiti in valuta estera al cambio in vigore alla chiusura dell'esercizio, a eccezione dei crediti e debiti per i quali sono state poste in essere operazioni di copertura dal rischio di cambio. Inoltre, le attività liquide in valuta sono state direttamente adeguate al cambio in vigore alla chiusura d'esercizio. Il valore dei contratti a termine che non costituiscono coperture di specifiche attività, passività o impegni contrattuali in valuta, è rideterminato a fine esercizio con riferimento al differenziale tra cambio a termine applicabile alle diverse tipologie di contratto alla data di bilancio e cambio a termine contrattuale; se da tale confronto emerge una perdita netta, questa viene addebitata a conto economico. Contabilizzazione dei ricavi I ricavi di vendita dei prodotti sono contabilizzati all'atto del trasferimento di proprietà al cliente, che di regola corrisponde al momento della spedizione dei beni. Contabilizzazione di costi e spese I costi e le spese sono contabilizzati seguendo il principio della competenza. I costi di pubblicità sono contabilizzati interamente nell'esercizio in cui vengono sostenuti. Dividendi I dividendi sono contabilizzati nell'esercizio in cui ne è stata deliberata la distribuzione che generalmente coincide con quello d'incasso. Imposte sul reddito dell'esercizio Sono iscritte in base alla stima del reddito imponibile in conformità alle disposizioni in vigore. ALTRE INFORMAZIONI Trattamento degli ammortamenti eccedenti La Società ha effettuato anche nell’esercizio 1997, secondo quanto consentito dalla normativa fiscale vigente e al fine di usufruire di benefici fiscali altrimenti non ottenibili, ammortamenti eccedenti quelli economici. Tali ammortamenti sono stati imputati, a partire dal 1994, a conto economico alla voce B.10.b. “Ammortamento delle immobilizzazioni materiali” e a rettifica del valore delle immobilizzazioni iscritte all’attivo patrimoniale. Qualora la Società, così come previsto dalla nuova normativa introdotta dal Decreto legislativo 127/91, avesse calcolato gli ammortamenti delle immobilizzazioni tecniche sulla base di aliquote commisurate alla loro vita economico-tecnica e le plusvalenze fossero state accreditate al conto economico negli esercizi in cui sono state realizzate, sarebbero risultati i seguenti effetti: 1997 Patrimonio netto Immobilizzazioni materiali nette Utile netto 33.320 (in milioni di lire) 1996 Patrimonio Utile netto netto 30.287 Ammortamenti 3.318 2.029 Minusvalenze nette su alienazione cespiti (285) (568) Effetto fiscale Totale 100 (13.745) 2.367 (16.112) (777) 19.575 5.400 14.175 684 Trattamento dell’imposta sostitutiva ex D.Lgs. 358/97 Dalle operazioni di fusione effettuate nel corso degli esercizi 1996 e 1997 sono emersi disavanzi che sono stati allocati in bilancio come di seguito evidenziato: Terreni e fabbricati Marchi Avviamento Totale Imponibile ai fini imposta sostitutiva Imposta sostitutiva 27% Immobiliare Castrette S.p.A. Azimut S.p.A. 1.334 - Calzaturificio di Varese S.p.A. 7.100 - - 4.000 - 7.353 9.513 1.334 7.353 20.613 - 6.618 1.787 20.613 5.565 Come sopra evidenziato si è provveduto all’affrancamento parziale di tali disavanzi, così come previsto dal recente D.Lgs. 8 ottobre 1997 n. 358, mediante assoggettamento ad imposta sostitutiva del 27 per cento. Tale affrancamento comporterà il pagamento di un’imposta sostitutiva per complessive lire 7.352 milioni, di cui lire 1.470 milioni entro il termine previsto per il versamento a saldo delle imposte relative all’esercizio 1997. L’imposta sostitutiva è stata classificata tra le “Imposte sul reddito dell’esercizio” con contropartita la voce “Debiti tributari” e nel rispetto del principio della competenza, che trova applicazione tramite la correlazione tra il costo per l’affrancamento ed il beneficio dovuto al risparmio futuro di imposte generato dalla deducibilità degli ammortamenti, si è provveduto al risconto di parte di tale imposta. Tenuto anche conto della eterogeneità dei beni oggetto di ammortamento, nonché del principio della prudenza, non si è considerato come orizzonte temporale del risconto la durata dei piani di ammortamento predisposti (10 anni per i marchi e l’avviamento, 33 anni per gli immobili), bensì un periodo più limitato, valutato in 5 esercizi. Modifiche dei criteri di valutazione Nell'allegato bilancio sono stati adottati i criteri di valutazione previsti dall'art. 2426 C.C. che sono conformi a quelli applicati nel precedente esercizio. Deroghe ai sensi del 4° comma art. 2423 C.C. Si precisa altresì che nell'allegato bilancio non si è proceduto a deroghe ai sensi del 4° comma dell'articolo 2423 C.C.. 101 COMMENTI ALLE PRINCIPALI VOCI DELL'ATTIVO (valori espressi in milioni di lire) IMMOBILIZZAZIONI Per le tre classi delle immobilizzazioni (immobilizzazioni immateriali, materiali e finanziarie) sono stati predisposti appositi prospetti, riportati nelle pagine seguenti, che indicano per ciascuna voce i costi storici, i precedenti ammortamenti e le precedenti rivalutazioni e svalutazioni, i movimenti intercorsi nell'esercizio, i saldi finali, nonché il totale delle rivalutazioni esistenti alla chiusura dell'esercizio. Inoltre in tali prospetti sono stati evidenziati i movimenti conseguenti alla fusione per incorporazione della società Calzaturificio di Varese S.p.A.. Il disavanzo da fusione, derivante dall’annullamento del valore di carico della partecipazione della società Calzaturificio di Varese S.p.A., incorporata l’1 dicembre 1997, contro il patrimonio netto di quest’ultima, è stato imputato per lire 7.100 milioni a terreni e fabbricati, per lire 4.000 milioni ai marchi DiVarese e Zenith e per lire 9.513 milioni ad avviamento. I MMOBILIZZAZIONI IMMATERIALI La voce Costi di impianto e di ampliamento comprende i costi a utilità pluriennale relativi a: Saldo al 31-12-1997 Saldo al 31-12-1996 Variazione Spese per aumento capitale sociale e per operazioni di fusione Spese di costituzione 3.195 3 6.003 8 (2.808) (5) Totale 3.198 6.011 (2.813) I costi di impianto e di ampliamento sono incrementati per lire 232 milioni in conseguenza dell’aumento del capitale sociale e della fusione della società Calzaturificio di Varese S.p.A. e diminuiti per lire 3.045 milioni per effetto degli ammortamenti effettuati nell’esercizio. Si precisa, inoltre, che il valore residuo da ammortizzare al 31 dicembre 1997 è completamente coperto dalle riserve disponibili. Le spese di costituzione si riferiscono al valore residuo riveniente dalla fusione, effettuata nel precedente esercizio, di Azimut S.p.A. e Immobiliare Castrette S.p.A.. La voce Costi di ricerca e sviluppo si riferisce a progetti e studi tecnici per la realizzazione di prototipi di scarpe, studi relativi a nuovi punti di vendita e allestimenti di stand in fiere effettuati dalla società incorporata Calzaturificio di Varese S.p.A.. I costi di impianto, di ampliamento, di ricerca e sviluppo sono iscritti, con il consenso del Collegio Sindacale, perché ritenuti di utilità pluriennale in quanto si riferiscono a spese sostenute in occasione di eventi, i cui benefici economici si realizzeranno anche in esercizi successivi a quello di sostenimento. La voce Licenze, marchi e diritti simili comprende, a fine esercizio, le seguenti voci: Licenze Saldo al 31-12-1997 1.833 Saldo al 31-12-1996 1.239 Variazione 594 Marchi 6.104 2.392 3.712 Totale 7.937 3.631 4.306 102 La variazione di tale voce deriva dagli oneri connessi al deposito di marchi in nuovi paesi per lire 899 milioni, dall’incremento dei marchi del Calzaturificio di Varese S.p.A. per lire 4.273 milioni (lire 4.000 milioni sono relativi all’allocazione del disavanzo di fusione), dai costi per l'acquisizione di licenze d'uso di software per lire 1.374 milioni, nonché da decrementi per effetto degli ammortamenti del periodo per lire 2.240 milioni. Nell'esercizio 1983 il marchio originario “Benetton” è stato oggetto di rivalutazione monetaria ai sensi della Legge 72/83 per complessive lire 4.430 milioni. Il valore residuo netto di tale rivalutazione al 31 dicembre 1997 ammonta a lire 1.107 milioni. La voce Avviamento, è così composta: Avviamento da disavanzo di fusione Azimut S.p.A. Avviamento da disavanzo di fusione Calzaturificio di Varese S.p.A. Avviamento commerciale Totale Saldo al 31-12-1997 Saldo al 31-12-1996 Variazione 5.883 6.618 (735) 8.561 154 14.598 69 6.687 8.561 85 7.911 La variazione della voce Avviamento da disavanzo di fusione della società Azimut S.p.A. è conseguente agli ammortamenti dell’esercizio. Quota del disavanzo da fusione del Calzaturificio di Varese S.p.A. è stata iscritta per lire 9.513 milioni a titolo di avviamento in quanto rappresenta il maggior prezzo pagato al momento dell’acquisto dell’incorporata, in considerazione dei vantaggi economici che deriveranno alla Società dalla divisionalizzazione del settore calzature permettendo così di usufruire delle sinergie produttive e commerciali mediante l’utilizzo coordinato di risorse umane e materiali. L’avviamento è ammortizzato a quote costanti in dieci anni, con il consenso del Collegio Sindacale, ritenendo congruo tale lasso temporale. La voce Immobilizzazioni in corso ed acconti, pari a lire 3.650 milioni (lire 3.101 milioni nel 1996), si riferisce al deposito di marchi e brevetti in nuovi paesi. La voce Altre immobilizzazioni immateriali comprende le seguenti sottovoci: Oneri accessori ai finanziamenti Software Altre Totale Saldo al 31-12-1997 3.015 4.909 868 8.792 Saldo al 31-12-1996 725 4.917 1.351 6.993 Variazione 2.290 (8) (483) 1.799 Gli oneri accessori ai finanziamenti si riferiscono essenzialmente ai costi sostenuti in sede di accensione del prestito concesso da Efibanca, del finanziamento multicurrency per 220 milioni di dollari, stipulato a fine 1996 ed erogato nel febbraio 1997 e alle spese accessorie all’emissione del prestito obbligazionario di lire 500.000 milioni scadente nel 2002. La sottovoce “software” include costi sostenuti per l'acquisto e la realizzazione interna di programmi applicativi. Nella sottovoce “altre” sono inclusi prevalentemente i costi relativi alla realizzazione di un sistema di preventivazione monetaria e di reporting finanziario, nonché quelli relativi alla definizione del reporting di Gruppo e migliorie su beni di terzi in affitto. 103 Vengono di seguito illustrati i criteri di ammortamento adottati per le varie voci delle Immobilizzazioni immateriali: Costi di impianto e di ampliamento Diritti di brevetto industriale Licenze, marchi e diritti simili Avviamento Marchio “Benetton” Altre 5 anni 3 anni 3/10 anni 5/10 anni 20 anni 5 anni/durata del contratto I MMOBILIZZAZIONI MATERIALI La composizione della voce è dettagliata nel prospetto allegato dal quale emerge, tra l'altro, che non sono state effettuate svalutazioni e che il valore delle immobilizzazioni materiali è comprensivo delle rivalutazioni effettuate nell'esercizio 1983 ai sensi della Legge n. 72/83 e nel 1991 ai sensi della Legge n. 413/91, come di seguito evidenziato: Rivalutazione monetaria Legge 19 marzo 1983 n. 72 Il saldo attivo di rivalutazione monetaria, determinato mediante utilizzo del metodo indiretto, fu attribuito, come risulta dall'inventario relativo all'esercizio 1983, per lire 17.979.955.592 ai singoli beni oggetto di rivalutazione. Tenuto conto delle dismissioni, si precisa che l'ammontare della rivalutazione attribuito ai beni in patrimonio alla data del 31 dicembre 1997 risulta il seguente: Fabbricati e pertinenze 2.966 Fabbricati e pertinenze (ex Calzaturificio di Varese S.p.A.) 385 Impianti 45 Macchinari 283 Attrezzature 104 Costruzioni leggere 20 Automezzi e mezzi di trasporto interno 28 Mobili ufficio e arredi 365 Macchine elettroniche 9 Totale 4.205 Rivalutazione beni immobili Legge 30 dicembre 1991 n. 413 La rivalutazione è stata effettuata nel 1991 e non ha determinato l'attribuzione agli immobili interessati di un valore superiore a quello corrente di utilizzo. Nel seguente prospetto vengono riepilogati i dati essenziali relativi ai soli beni immobili interessati dalla stessa, tenuto conto delle dismissioni intervenute: Categorie Fabbricati e pertinenze Fabbricati e pertinenze (ex Calzaturificio di Varese S.p.A.) Totale Costo storico 47.450.434.680 Precedenti rivalutazioni (L. 72/1983) 415.318.631 Rivalutazione (L. 413/1991) 18.268.661.371 (valore in lire) Valore iscritto a Bilancio al 31-12-97 66.134.414.682 9.422.409.938 384.766.522 1.833.895.898 11.641.072.358 56.872.844.618 800.085.153 20.102.557.269 77.775.487.040 Nel corso del 1997, a seguito della fusione per incorporazione della società Calzaturificio di Varese S.p.A., considerando anche l’ammontare del disavanzo allocato a terreni e fabbricati, i beni materiali sono incrementati per complessive lire 12.028 milioni. 104 Le principali variazioni intervenute nelle immobilizzazioni materiali si possono così riassumere: – incrementi per lire 1.270 milioni, prevalentemente relativi agli stabilimenti situati a Castrette di Villorba per il completamento della viabilità e delle opere di urbanizzazione su aree pertinenziali agli stessi; – acquisizioni di impianti e macchinari per lire 4.882 milioni per l’adeguamento ed il potenziamento della struttura produttiva; – acquisizioni di attrezzature per lire 2.486 milioni, di automezzi per lire 1.594 milioni, di mobili e macchine d’ufficio per lire 3.364 milioni; – disinvestimenti, ammontanti complessivamente a lire 2.925 milioni, prevalentemente per cessioni di macchinari, mezzi di trasporto, mobili e macchine d’ufficio. Le immobilizzazioni in corso, pari a complessive lire 27.376 milioni, riguardano prevalentemente: – l’acquisto di Villa Spineda - Loredan a Volpago del Montello per lire 19.000 milioni; – gli stati d’avanzamento lavori per la ristrutturazione della stessa per lire 6.259 milioni; – il nuovo impianto per imballo “Plussort”, in costruzione presso la Divisione Cotone di Castrette per lire 2.000 milioni. Le immobilizzazioni includono beni dati in affitto d'azienda a controllate per complessive lire 50.085 milioni. Ove consentito dalla vigente normativa fiscale, sono stati calcolati ammortamenti anticipati, in aggiunta a quelli ordinari, per un totale di lire 5.627 milioni. Inoltre, il costo dei beni di valore unitario non superiore al milione di lire è stato dedotto integralmente nell'esercizio. Su alcuni immobili, impianti e macchinari gravano ipoteche a favore di Efibanca S.p.A. a garanzia dei finanziamenti ricevuti. 105 I MMOBILIZZAZIONI FINANZIARIE Partecipazioni Imprese controllate: – Bencom S.p.A. – Benetton Fashion S.p.A. – Benfin S.p.A. – Benlog S.p.A. – Fabrica S.p.A. – Benetton Gesfin S.p.A. – Benetton International N.V. – Benetton Holdings N.V. – Benetton U.S.A. Corp. – Azfin International B.V. – Di Varese International N.V. – Calzaturificio C.V.L. S.r.l. in liquidazione – Di Varese (Far East) Ltd. – Benetton Sportsystem S.p.A. Totale imprese controllate Altre imprese: – Impianti del Tennis Club Varese S.p.A. – Industria e Università S.r.l. Totale altre imprese Totale Saldo al 31-12-1997 Saldo al 31-12-1996 Variazione 7.092 65.905 89.955 33.971 4.984 82.435 149.271 23.559 9.352 0 54 0 437.100 903.678 2.997 70.000 72.552 33.971 5.524 82.435 149.271 23.559 9.593 37 449.939 4.095 (4.095) 17.403 (540) (241) (37) 0 54 0 437.100 453.739 84 50 134 - 84 50 134 903.812 449.939 453.873 Le variazioni intervenute nel corso dell'esercizio, desumibili peraltro dall'apposito prospetto, risultano le seguenti: – versamenti in Benfin S.p.A. per lire 17.403 milioni e in Fabrica S.p.A. per lire 3.856 milioni, al fine di coprire le perdite rilevate alla chiusura dell’esercizio 1996; – acquisizione del 56,767% del pacchetto azionario della società Benetton Sportsystem S.p.A. per un valore, comprensivo degli oneri accessori, di lire 323.567 milioni; – acquisizione della partecipazione, pari al 98,539%, del Calzaturificio di Varese S.p.A. da Benfin S.p.A., per un importo pari a lire 43.264 milioni; – chiusura della liquidazione della società Azfin International B.V.; – sottoscrizione e versamento di aumento di capitale in Benetton Sportsystem S.p.A. per lire 113.533 milioni; – versamento in Fabrica S.p.A. per lire 4.043 milioni al fine di coprire la perdita di periodo rilevata dalla situazione patrimoniale infrannuale redatta ai sensi dell’art. 2446 del C.C.; – svalutazione partecipazioni: in Di Varese International N.V. per lire 432 milioni, in Fabrica S.p.A. per lire 8.439 milioni, in Benetton U.S.A. Corp. per lire 241 milioni, al fine di rettificare il valore di conto delle partecipazioni per perdite durevoli, allineandolo al patrimonio netto delle stesse al 31.12.1997. Tra i movimenti relativi alle partecipazioni trovano evidenza le seguenti operazioni di scissione parziale e di fusione: – il valore della partecipazione nella società Benetton Fashion S.p.A. si è ridotto di lire 4.095 milioni per effetto dell’operazione di scissione parziale, avvenuta nel corso dell’esercizio, che ha comportato il trasferimento di una parte del patrimonio, rappresentato dalle partecipazioni in Socks & Accessories Benetton (S.A.B.) S.r.l. e in Benair S.p.A., a favore di Bencom S.p.A.. Tale operazione ha determinato la ripartizione del valore delle azioni possedute in Benetton Fashion S.p.A., sulla base dell’incidenza del patrimonio netto a valori correnti della parte scissa sul patrimonio netto totale a valori correnti alla data di scissione. Conseguentemente Bencom S.p.A. ha aumentato il proprio capitale sociale per un importo di lire 294 milioni e la percentuale di possesso nella società è passata al 99,909%; 106 – la Società, per effetto dell’incorporazione del Calzaturificio di Varese S.p.A., ha acquisito le partecipazioni del Calzaturificio C.V.L. S.r.l., società in liquidazione, della Di Varese International N.V. e della Di Varese (Far East) Ltd., nonché altre partecipazioni di minore rilevanza. Come precedentemente enunciato nei “Principi contabili e criteri di valutazione”, le partecipazioni sono valutate con il metodo del costo. L'applicazione del criterio del "patrimonio netto" per la valutazione delle partecipazioni, ove applicabile, avrebbe comportato un maggior valore delle stesse di circa lire 1.037 miliardi e maggiori proventi netti per circa lire 126 miliardi (rispettivamente lire 904 miliardi e lire 120 miliardi al 31 dicembre 1996). L'effetto derivante dall'applicazione di tale criterio è riflesso nel bilancio consolidato. In allegato è stato predisposto un apposito elenco indicante per ciascuna impresa controllata e collegata le informazioni richieste dall'art. 2427 C.C. al punto n. 5. Crediti Saldo al 31/12/96 Incrementi Decrementi Saldo al 31/12/97 Entro 1 Esigibilità in anni Da 1 a 5 9.850 7.840 9.850 7.840 3.840 4.000 - 9.850 7.840 9.850 7.840 3.840 4.000 - - 2.138 - 2.138 - 2.138 - 287 207 92 402 - - 402 Totale 287 2.345 92 2.540 - 2.138 402 Totale 10.137 10.185 9.942 10.380 3.840 6.138 402 Oltre 5 Verso imprese controllate: – Gruppo Olimpias Totale Verso altri: – Acconti d’imposta su T.F.R. – Depositi cauzionali Su tali crediti, fruttiferi di interessi a tassi di mercato, non sono state effettuate rettifiche di valore, in quanto si ritengono integralmente esigibili. I depositi cauzionali, per lo più infruttiferi, sono incrementati rispetto all’esercizio precedente di lire 115 milioni, di cui lire 48 milioni relativi al Calzaturificio di Varese S.p.A.. I crediti per acconti d’imposta sul trattamento di fine rapporto, così come disposto dalla Legge 28 maggio 1997, n. 140, hanno natura di credito d’imposta e sono soggetti a rivalutazione secondo le modalità stabilite dal 4° comma dell’articolo 2120 del Codice Civile. 107 ATTIVO CIRCOLANTE R IMANENZE Materie prime, sussidiarie e di consumo Prodotti in corso di lavorazione Prodotti finiti Totale Saldo al 31-12-1997 61.334 Saldo al 31-12-1996 55.044 Variazione 6.290 104.071 100.889 3.182 88.895 38.616 50.279 254.300 194.549 59.751 La riserva LIFO al 31 dicembre 1997 ammonta a circa lire 2.713 milioni (3.170 milioni al 31 dicembre 1996). Le rimanenze sono iscritte al netto di un fondo svalutazione, prudentemente quantificato in complessive lire 10.400 milioni, al fine di adeguare il valore delle stesse a quello di presumibile realizzo. Tale valutazione non ha determinato delle differenze apprezzabili rispetto a quella effettuata a costi correnti. C REDITI Al 31 dicembre 1997 i crediti in valuta estera verso clienti terzi ed imprese controllate ammontano complessivamente a lire 659.522 milioni. Le operazioni a termine di copertura valutaria al cambio di fine esercizio, in essere al 31 dicembre 1997, sono a fronte di crediti per lire 469.585 milioni e di ordini ricevuti da clienti per lire 351.210 milioni. In conformità alle usuali condizioni di vendita, i crediti verso clienti terzi ed imprese controllate sono formati, per lire 483.113 milioni, da crediti relativi alle vendite della stagione primavera/estate il cui incasso decorre dal mese di aprile 1998 (al 31 dicembre 1996, lire 414.186 milioni relativi alle vendite della stagione primavera/estate 1997). Crediti verso clienti Verso clienti Saldo al 31-12-1997 1.052.817 Saldo al 31-12-1996 974.041 Variazione 78.776 Fondo svalutazione (89.998) (91.498) 1.500 Valore netto 962.819 882.543 80.276 Su tali crediti, derivanti dalle normali operazioni di vendita, che includono lire 7.903 milioni esigibili oltre l'esercizio successivo conseguenti a dilazioni concesse a clienti, sono state effettuate rettifiche di valore prudenzialmente determinate sulla base di un'attenta valutazione del rischio sia specifico che generico. I crediti verso clienti includono crediti verso società correlate per complessive lire 4.877 milioni. I crediti verso clienti, inoltre, includono effetti in portafoglio ed all'incasso per complessive lire 8.783 milioni. 108 Crediti verso imprese controllate I crediti verso imprese controllate, di seguito dettagliati, derivano da cessioni di beni e prestazioni di servizi, da royalties, da crediti di natura finanziaria, da interessi, dall'acquisizione dei saldi creditori nell'ambito della liquidazione I.V.A. di Gruppo e da commissioni su fidejussioni. Saldo al 31-12-1997 170.716 Saldo al 31-12-1996 51.439 Variazione 119.277 Benetton España S.L. 61.154 50.019 11.135 Benetton France Trading S.a.r.l. 48.550 41.699 6.851 Benetton Group Japan K.K. 31.637 31.234 403 Benetton S.A. 23.372 17.573 5.799 Benetton Tunisia S.a.r.l. 9.911 8.403 1.508 Benlog S.p.A. 7.979 6.689 1.290 Benetton France S.A. 7.738 5.953 1.785 Fabrica S.p.A. 5.472 11.745 (6.273) Benetton Argentina S.A. 4.124 2.010 2.114 Gruppo Benetton Sportsystem 3.429 - 3.429 Gruppo Olimpias 1.489 842 647 Benetton Retail Corp. 1.350 1.721 (371) Gruppo Socks & Accessories Benetton (S.A.B.) 1.303 1.701 (398) United Colors Communication S.A. 1.263 497 766 Benetton International N.V. Benetton Gesfin S.p.A. 1.231 737 494 United Colors of Benetton Do Brasil S.A. 773 1.178 (405) DCM Benetton India Ltd. 574 296 278 Bencom S.p.A. 481 1.005 (524) Di Varese America Corp. 435 - 435 Egyptian European Clothing Manufacturers S.A.E. 246 253 (7) Benetton Do Brasil Textil Ltda. 193 243 (50) Benetton Mexico S.A. 182 279 (97) Benetton Services S.A. 135 2.067 (1.932) Benetton (Far East) Ltd. 102 46 56 Benair S.p.A. 82 150 (68) Gruppo Texcontrol 64 622 (558) Benetton U.S.A. Corp. 36 19 17 Benetton Korea Inc. 22 - 22 Benfin S.p.A. 9 28.386 (28.377) Benest Ltd. 4 - 4 Colors Magazine S.r.l. 3 78 (75) Di Varese (Far East) Ltd. 1 - 1 Benetton Japan K.K. - 2.594 (2.594) Gruppo Galli Filati - 1.313 (1.313) Benetton Formula Ltd. - 775 (775) Gruppo Calzaturificio di Varese - 318 (318) Benetton Finance N.V. Totale crediti verso imprese controllate - 89 (89) 384.060 271.973 112.087 109 I crediti verso imprese controllate sono così classificabili: Crediti commerciali Crediti finanziari Crediti diversi Totale crediti verso controllate Saldo al 31-12-1997 199.320 Saldo al 31-12-1996 172.559 Variazione 26.761 177.172 92.285 84.887 7.568 7.129 439 384.060 271.973 112.087 Tali crediti sono considerati integralmente esigibili. I crediti di natura finanziaria si riferiscono ai saldi dei conti correnti intersocietari sui quali maturano interessi a tassi di mercato, mentre i crediti diversi derivano dai saldi trasferiti dalle società nell’ambito della liquidazione I.V.A. di Gruppo. Crediti verso altri Saldo al 31-12-1997 Saldo al 31-12-1996 Variazione 10.600 10.500 100 Crediti verso l'Erario: – I.V.A. chiesta a rimborso – I.V.A. di Gruppo - 3.530 (3.530) – Interessi su I.V.A. chiesta a rimborso 885 362 523 – I.R.PE.G. e I.LO.R. chieste a rimborso 173 120 53 – Interessi su I.R.PE.G. e I.LO.R. chieste a rimborso 3 - 3 – Imposta concessione governativa da rimborsare 24 24 - – Erario estero c/imposte da rimborsare 186 267 (81) – Eccedenze di crediti per imposta patrimoniale 346 - 346 – Altri 6 6 - Totale 12.223 14.809 (2.586) 23 45 (22) 1.694 - 1.694 Crediti verso Istituti Previdenziali Altri: – Cessione di immobilizzazioni – Anticipi a fornitori 989 1.661 (672) – Anticipi a fornitori di capitale fisso 819 5 814 – Anticipi ad agenti 3.295 4.651 (1.356) – Anticipi a dipendenti 57 40 17 – Altri 41 75 (34) Totale 6.895 6.432 463 Totale 19.141 21.286 (2.145) I crediti esigibili oltre l’esercizio successivo sono quelli relativi alle imposte per I.R.PE.G. e I.LO.R. chieste a rimborso, che ammontano a lire 173 milioni, agli interessi maturati sugli stessi di lire 3 milioni, al credito verso l’Erario di lire 24 milioni per l’imposta di concessione governativa chiesta a rimborso e ai crediti di lire 282 milioni per la cessione di immobilizzazioni con dilazione superiore ai dodici mesi. Su tali crediti, tutti esigibili e di durata residua non superiore cinque anni, non sono state effettuate rettifiche di valore. 110 ATTIVITÀ FINANZIARIE CHE NON COSTITUISCONO IMMOBILIZZAZIONI Azioni proprie Azioni proprie Saldo al 31-12-1997 - Saldo al 31-12-1996 719 Variazione (719) Le azioni proprie acquistate nel 1996, sono state cedute nel corso del primo semestre 1997. In conformità a quanto deliberato dall’Assemblea ordinaria e straordinaria del 29 aprile 1997, la Società ha acquistato nel mese di novembre 102.500 azioni ad un prezzo medio di lire 22.911 per azione, per un corrispettivo di lire 2.348 milioni. La cessione è stata effettuata nel mese di dicembre. Dalla negoziazione delle azioni proprie sono state rilevate plusvalenze complessive per lire 674 milioni. Altri titoli I titoli in portafoglio sono costituiti da obbligazioni zero coupon, acquistate nel mese di marzo, emesse dalla Banca di Roma al tasso nominale d’interesse del 4,5% e scadenti nel 2002. Differenziali su operazioni a termine Differenziali su operazioni in valuta a termine Saldo al 31-12-1997 15.201 Saldo al 31-12-1996 75.003 Variazione (59.802) Con l’obiettivo di ottimizzare la gestione del rischio di cambio connesso all’attività commerciale della Società, sono state poste in essere, anche nell’esercizio 1997, operazioni di copertura anticipata su future vendite. Sono stati a tal fine formalizzati contratti di cessione a termine e altre operazioni di negoziazione in valuta con scadenza 1998. L’ammontare complessivo di tali operazioni, unitamente a quelle poste in essere nel 1996, trova evidenza nel conto impegni. La successiva rinegoziazione di una parte di tali contratti per complessivi lire 294 miliardi ha determinato dei differenziali positivi, rilevati fra gli altri proventi finanziari, per complessivi lire 11.933 milioni, esigibili nel 1998. Il residuo saldo di lire 3.268 milioni si riferisce ai differenziali, originatisi da analoghe operazioni poste in essere nel 1996, che verranno liquidati nel 1998. Tali differenziali sono stati inclusi nell’attivo circolante in funzione della loro pronta liquidabilità. D ISPONIBILITÀ LIQUIDE Depositi bancari e postali Saldo al 31-12-1997 126.697 Saldo al 31-12-1996 78.028 Variazione 48.669 29.345 12.346 16.999 321 198 123 156.363 90.572 65.791 Assegni Denaro e valori in cassa Totale Nella voce depositi bancari e postali sono inclusi i saldi attivi di conti correnti ordinari per lire 78.342 milioni, conti valutari per lire 26.339 milioni, bonifici e incassi da clienti accreditati su conti in divisa estera per lire 17.615 milioni, effetti presso banche scaduti il 31 dicembre 1997 e accreditati nei primi giorni di gennaio per lire 4.401 milioni. Gli assegni ricevuti negli ultimi giorni dell'esercizio, non ancora presentati all'incasso, sono evidenziati in apposita voce. La voce denaro e valori in cassa evidenzia la disponibilità in contanti. 111 RATEI E RISCONTI Saldo al 31-12-1997 Saldo al 31-12-1996 Variazione 12 - 12 Ratei attivi: – interessi su titoli – interessi vari – interest rate swap Totale 2 1 1 19 4.065 (4.046) 33 4.066 (4.033) 65 57 8 Risconti attivi: – canoni – consulenze 759 487 272 – fidejussioni 81 110 (29) – sponsorizzazioni 267 249 18 – pubblicità 143 166 (23) – pubbliche relazioni - 15 (15) – polizze assicurative 435 345 90 – quote associative - 1 (1) – interessi vari 251 507 (256) – imposta sostitutiva disavanzo di fusione 5.882 - 5.882 – altri 15 13 2 Totale 7.898 1.950 5.948 Totale 7.931 6.016 1.915 La voce più significativa si riferisce al risconto dell’imposta sostitutiva, già commentata nelle “altre informazioni”. 112 COMMENTI ALLE PRINCIPALI VOCI DEL PASSIVO (valori espressi in milioni di lire) PATRIMONIO NETTO La movimentazione delle classi componenti il patrimonio netto viene fornita in allegato. C APITALE SOCIALE Il capitale sociale al 31 dicembre 1997, interamente sottoscritto e versato, risulta costituito da n. 181.558.811 azioni ordinarie da nominali lire 500 cadauna, per lire 90.779.405.500. Nell’esercizio 1985 sono stati imputati a capitale sociale il fondo plusvalenze da conferimento ex lege 904/77, in sospensione d’imposta per lire 58.879.044.904, il fondo ex art. 12 DPR 689/74 per lire 61.254.911 e quota della riserva straordinaria per lire 3.059.700.185. Nell’esercizio 1987 sono state inoltre imputate a capitale sociale la riserva da rivalutazione monetaria ex lege 576/75 per lire 268.729.203 e quota della riserva da rivalutazione monetaria ex lege 72/83 per lire 3.291.483.297. In data 29 aprile 1997 è stato deliberato dagli azionisti, convocati in sede straordinaria, di procedere all’aumento gratuito del capitale sociale da lire 87.276.862.500 a lire 90.767.937.000, mediante emissione di n. 6.982.149 nuove azioni ordinarie da nominali lire 500 ciascuna, con godimento 1° gennaio 1997, da assegnare gratuitamente agli azionisti in ragione di una azione di nuova emissione per ogni venticinque azioni già possedute, utilizzando, per l’importo complessivo di lire 3.491.074.500, parte della riserva di rivalutazione monetaria ex lege 72/83, ammontante, alla data del 31 dicembre 1996, a lire 19.117.972.295. Inoltre, in data 1 dicembre 1997, per effetto dell’atto di fusione per incorporazione del Calzaturificio di Varese S.p.A., posseduto per il 98,539%, è stato eseguito l’aumento di capitale per lire 11.468.500, mediante emissione di n. 22.937 nuove azioni del valore nominale di lire 500 ciascuna, con godimento dal 1° gennaio 1997, assegnate agli azionisti terzi del Calzaturificio di Varese S.p.A., in base al rapporto di una nuova azione Benetton Group S.p.A. ogni 92 possedute della società incorporata. R ISERVA DA SOVRAPPREZZO DELLE AZIONI La voce non ha subito variazioni rispetto all’esercizio precedente. R ISERVE DI RIVALUTAZIONE Al 31 dicembre 1997 le riserve di rivalutazione sono iscritte per un ammontare complessivo di lire 36.969 milioni, formate dai saldi attivi di rivalutazione conseguenti all'applicazione delle seguenti leggi: Legge n. 72 del 19 marzo 1983 Saldo al 31-12-1997 15.627 Saldo al 31-12-1996 19.118 Variazione (3.491) Legge n. 413 del 30 dicembre 1991 21.342 21.342 - Totale 36.969 40.460 (3.491) La variazione è conseguente all’utilizzo, a fronte dell’aumento gratuito di capitale, di parte della riserva di rivalutazione monetaria ex lege 72/83. La riserva di rivalutazione ai sensi della Legge n. 413/1991 è al netto dell'imposta sostitutiva di lire 4.082 milioni. R ISERVA LEGALE La riserva non ha subito variazioni rispetto al 31 dicembre 1996. 113 R ISERVA PER AZIONI PROPRIE IN PORTAFOGLIO Saldo al 31-12-1997 - Riserva per azioni proprie Saldo al 31-12-1996 719 Variazione (719) La movimentazione di tale voce deriva come disposto ai sensi dell’art. 2357-ter del Codice Civile, dall’imputazione di una quota della riserva straordinaria corrispondente al valore delle azioni proprie in portafoglio. Come già precedentemente commentato, nel corso dell’esercizio sono state cedute le azioni proprie acquisite nel 1996 per lire 719 milioni; nel corso del 1997 sono state acquistate e vendute azioni proprie per lire 2.348 milioni. ALTRE RISERVE Fondo reinvestimento ex art. 18 L. 675/1977 Saldo al 31-12-1997 15 Saldo al 31-12-1996 15 Variazione - 175 175 - 213.454 174.687 38.767 324 - 324 213.968 174.877 39.091 Fondo accantonamento sopravvenienze attive ex art. 55 D.P.R. 597/73 Riserva straordinaria Avanzo da concambio Totale La riserva straordinaria si è incrementata per lire 38.048 milioni in conseguenza della destinazione di quota dell'utile dell'esercizio 1996 e per lire 719 milioni rivenienti dalla riserva per azioni proprie in portafoglio. Nella movimentazione dell’esercizio sono compresi anche i trasferimenti di parte della riserva, per lire 2.348 milioni, in conseguenza delle operazioni di acquisto e successiva vendita di azioni proprie avvenute rispettivamente nei mesi di novembre e dicembre. L’avanzo da concambio deriva dalla fusione per incorporazione del Calzaturificio di Varese S.p.A.. Riserve complessive per lire 3.198 milioni sono da considerare non disponibili a fronte dei residui costi di impianto e di ampliamento da ammortizzare. FONDI PER RISCHI ED ONERI Fondo per imposte Fondo per imposte 1-1-1997 5.500 Incrementi da fusione 162 Accantonam. - Utilizzi - 31-12-1997 5.662 La Società ha definito fiscalmente gli esercizi fino al 31 dicembre 1985. Il fondo per imposte è stato stanziato prudenzialmente nei precedenti esercizi, anche a fronte di possibili oneri conseguenti alla definizione dei procedimenti di contenzioso tributario in corso. Tali contenziosi derivano da accertamenti in rettifica sul reddito imponibile per gli esercizi dal 1986 al 1991 e riguardano prevalentemente operazioni di “lease - back”, oneri da valutazioni di partecipazioni, “dividend washing” ed usufrutto azionario. Tenuto conto dell’accoglimento in primo grado dei ricorsi presentati dalla Società e della costante giurisprudenza, manifestatasi a favore del contribuente in analoghe fattispecie nonché dei pareri espressi nel merito dalla dottrina, si ritiene che da tali procedimenti non possano emergere oneri significativi. Non sono state stanziate imposte differite sulle plusvalenze da alienazione di immobilizzazioni e sugli ammortamenti eccedenti quelli economici, in quanto inferiori per circa lire 25 miliardi rispetto a quelle pagate anticipatamente su costi e spese, la cui deducibilità fiscale è differita nel tempo, principalmente per rettifiche di valore su crediti e rimanenze. 114 Altri fondi Fondo indennità suppletiva di clientela Fondo rischi contenziosi legali Totale 1-1-1997 9.000 Incrementi da fusione 557 Accantonamenti 2.000 Utilizzi 335 31-12-1997 11.222 4.697 - - - 4.697 13.697 557 2.000 335 15.919 Il fondo indennità suppletiva di clientela, che riflette il prudente apprezzamento del rischio connesso all'eventuale interruzione del mandato conferito agli agenti nei casi previsti dalla legge, è stato utilizzato nel corso dell’esercizio, a seguito della risoluzione del rapporto con alcuni agenti, e si è incrementato in conseguenza dell’accantonamento, nonché del trasferimento di lire 557 milioni, dalla società Calzaturificio di Varese S.p.A.. Il fondo rischi per contenziosi legali è stato costituito negli esercizi precedenti al fine di tenere conto di passività potenziali che potrebbero emergere dalle vertenze giudiziarie sollevate da un limitato numero di clienti. Tenuto conto dell’esito favorevole di alcune di tali vertenze, la Società ritiene che il fondo sia congruo. TRATTAMENTO DI FINE RAPPORTO DI LAVORO SUBORDINATO La movimentazione del fondo nel corso dell'esercizio è stata la seguente: Saldo all'1-1-1997 34.363 Quota maturata e stanziata a conto economico 6.683 Incrementi da fusione 763 Indennità liquidate nell'esercizio (2.881) Fondo trasferito ad altre società del Gruppo (264) Fondo trasferito da altre società del Gruppo 97 Saldo al 31-12-1997 38.761 DEBITI La composizione ed i movimenti dell'esercizio di tale raggruppamento sono i seguenti: Obbligazioni Prestito obbligazionario Entro 1 - Scadenze in anni Da 1 a 5 500.000 Oltre 5 - Saldo al 31-12-1997 500.000 Saldo al 31-12-1996 - Variazione 500.000 La voce si riferisce al prestito obbligazionario, che matura interessi ad un tasso variabile pari al 6,625% a fine esercizio, emesso in data 16 luglio 1997 e scadente nel 2002; le obbligazioni sono quotate alla Borsa di Lussemburgo e godono del trattamento fiscale previsto dal D.Lgs. 239/96. All’operazione, coordinata congiuntamente da IMI Bank, J.P. Morgan e Banca Nazionale del Lavoro, hanno partecipato oltre 30 primarie banche italiane ed estere. 115 Debiti verso banche Entro 1 Scadenze in anni Da 1 a 5 Oltre 5 Saldo al 31-12-1997 Saldo al 31-12-1996 Variazione Scoperto di c/c e finanziamenti a breve termine: – conti correnti 17.740 - - 17.740 6.537 11.203 – finanziamenti a b/t in divisa 20.166 - - 20.166 25.474 (5.308) – finanziamenti a b/t in lire 35.249 - - 35.249 501.000 (465.751) 73.155 - - 73.155 533.011 (459.856) - - - - 58 (58) 8.180 31.150 2.500 41.830 47.274 (5.444) Totale Finanziamenti a medio lungo termine: (assistiti da garanzie reali) – B.N.L. Sezione Credito Industriale – Efibanca B.E.I. (senza garanzie reali) – Efibanca - - - - 10.000 (10.000) – Banca di Roma - 365.500 - 365.500 - 365.500 Totale 8.180 396.650 2.500 407.330 57.332 349.998 Totale 81.335 396.650 2.500 480.485 590.343 (109.858) A fronte dell'esposizione a breve termine nei confronti degli istituti di credito sono in essere affidamenti per lire 2.345 miliardi. I finanziamenti a medio lungo termine in essere al 31 dicembre 1997 sono i seguenti: – – finanziamento concesso dall'Efibanca (Ente Finanziario Interbancario S.p.A.) e dalla Banca Europea per gli Investimenti, per la realizzazione di due stabilimenti industriali in Castrette di Villorba (TV), garantito da ipoteca sui beni immobili, erogato in due soluzioni rispettivamente per lire 20.000 milioni rimborsabili in rate semestrali dal 25 aprile 1996 al 25 ottobre 2001 al tasso annuo dell’8,375% e per lire 30.000 milioni, rimborsabili in rate semestrali dal 15 settembre 1997 al 15 marzo 2003 al tasso trimestrale variabile, che alla data di bilancio risultava pari al 6,365%; finanziamento multicurrency perfezionato il 10 dicembre 1996, erogato dalla Banca di Roma S.p.A. il 6 febbraio 1997 per un importo di lire 325.150 milioni equivalenti a 200 milioni di dollari USA, rimborsabili in unica soluzione il 10 dicembre 2001, ad un tasso variabile che alla data di bilancio risultava pari al 6,3875%. Nel corso dell’esercizio, come previsto contrattualmente, in seguito alla intervenuta variazione del rapporto di cambio lira/dollaro USA superiore al 10%, è avvenuta l’integrazione dell’importo iniziale erogato in febbraio, per ulteriori 40.350 milioni. Il finanziamento concesso dall’Efibanca in data 10 ottobre 1995 è stato rimborsato alla naturale scadenza del 9 aprile 1997. Il finanziamento ottenuto dalla Banca Nazionale del Lavoro - Sezione Credito Industriale è stato estinto con il rimborso dell’ultima rata avvenuto il 15 maggio 1997. Acconti Tale voce, che evidenzia un saldo di lire 1.078 milioni, accoglie le somme versate da clienti per forniture non ancora eseguite. Debiti verso fornitori Debiti verso fornitori 116 Saldo al 31-12-1997 Saldo al 31-12-1996 Variazione 365.074 305.024 60.050 Debiti rappresentati da titoli di credito Cambiali finanziarie Saldo al 31-12-1997 100.000 Saldo al 31-12-1996 - Variazione 100.000 Nell’ambito di un programma rotativo di emissione, perfezionato da Banca Antoniana Popolare Veneta, Banca Popolare di Verona - Banco S. Geminiano e S. Prospero, Istituto Bancario San Paolo di Torino S.p.A. e Rasfin SIM S.p.A., il 9 luglio 1997 si è proceduto all’emissione di una prima tranche di cambiali finanziarie, collocate sul mercato e sottoscritte da investitori professionali, con scadenza a 3 mesi per un valore nominale pari a 100 miliardi di lire, ad un tasso del 6,93%; una seconda emissione, di pari importo, in data 9 ottobre, ad un tasso del 6,77%, è scaduta nel mese di gennaio 1998. In ciascun momento di tale programma, che ha una durata di 24 mesi, l’ammontare complessivo di tutte le emissioni in circolazione non potrà essere superiore a 200 miliardi di lire. Debiti verso imprese controllate I debiti verso le imprese controllate sono esposti di seguito: Saldo al 31-12-1997 79.928 Saldo al 31-12-1996 55.512 Variazione 24.416 Benetton Fashion S.p.A. 57.444 47.824 9.620 Benlog S.p.A. 50.803 39.035 11.768 Benfin S.p.A. 33.151 - 33.151 Benetton España S.L. 31.950 27.877 4.073 Gruppo Texcontrol 15.596 22.822 (7.226) Benetton Tunisia S.a.r.l. 12.069 6.997 5.072 Benetton France Trading S.a.r.l. 10.679 10.054 625 Bencom S.p.A. 9.918 3.010 6.908 Benetton France S.A. 6.557 1.483 5.074 Gruppo Olimpias Benetton U.S.A. Corp. 3.349 4.509 (1.160) Benetton S.A. 3.112 2.804 308 Benair S.p.A. 2.959 7.046 (4.087) Colors Magazine S.r.l. 1.521 1.319 202 Benetton (Far East) Ltd. 955 - 955 Gruppo Benetton Sportsystem 399 - 399 Gruppo Socks & Accessories Benetton (S.A.B.) 59 29 30 Benetton Formula Ltd. 31 1.211 (1.180) Fabrica S.p.A. 26 1.174 (1.148) Di Varese (Far East) Ltd. 2 - 2 Gruppo Galli Filati - 27.730 (27.730) Benetton Gesfin S.p.A. - 2.421 (2.421) Benetton Japan K.K. - 76 (76) Altre - 2 (2) 320.508 262.935 57.573 Saldo al 31-12-1997 164.686 Saldo al 31-12-1996 162.425 Variazione 2.261 155.799 99.936 55.863 23 574 (551) 320.508 262.935 57.573 Totale I debiti verso imprese controllate sono così composti: Debiti commerciali Debiti finanziari Debiti diversi Totale debiti verso controllate I debiti finanziari risultano da rapporti di conto corrente intersocietario su cui maturano interessi a tassi di mercato. 117 Debiti tributari Entro 1 Scadenze in anni Da 1 a 5 Oltre 5 Saldo al 31-12-1997 Saldo al 31-12-1996 Variazione Debito per imposte sul reddito dell’esercizio Imposta sostitutiva D.Lgs. 358/1997 50.672 1.470 5.882 - 50.672 7.352 7.274 - 43.398 7.352 Totale 52.142 5.882 - 58.024 7.274 50.750 2.185 - - 2.185 - 2.185 12 - - 12 16 (4) 4.244 - - - 4.244 - 3.372 1.427 872 (1.427) Totale 6.441 - - 6.441 4.815 1.626 Totale 58.583 5.882 - 64.465 12.089 52.376 Debiti verso l’Erario: – I.V.A. di Gruppo – – – per ritenute su dividendi distribuiti per ritenute fiscali per I.r.pe.f. imposta patrimoniale L.461/1992 In applicazione dell’art. 3 comma 94, della legge n.549 del 28 dicembre 1995, riguardante la cessione delle eccedenze I.LO.R. e I.R.PE.G. nell’ambito del Gruppo, la Società ha acquisito nel corso dell’esercizio eccedenze di crediti d’imposta per complessive lire 27.445 milioni che sono state utilizzate a saldo dell’imposta dovuta per l’esercizio 1996 e per l’acconto relativo al 1997. Il debito per imposte sul reddito è al netto degli acconti d’imposta per lire 135.072 milioni, delle ritenute subite per lire 3.191 milioni e dell’eccedenza del credito d’imposta per lire 220 milioni, portata a nuovo, proveniente dalla fusione del Calzaturificio di Varese S.p.A.. Nei debiti tributari è compresa anche l’imposta sostitutiva come da disposizioni dettate dal D.Lgs. n. 358/1997, calcolata sui disavanzi derivanti dalle fusioni di Azimut S.p.A., avvenuta nel precedente esercizio, e del Calzaturificio di Varese S.p.A.. Debiti verso istituti di previdenza e di sicurezza sociale Tale voce si riferisce ai debiti in essere a fine anno verso gli istituti di previdenza e sicurezza sociale per le quote a carico della Società e a carico dei dipendenti relativamente a salari e stipendi di dicembre. Tale voce è costituita prevalentemente dal debito verso l'I.N.P.S. per lire 4.853 milioni (nel 1996 per lire 4.192 milioni). Altri debiti Debiti verso dipendenti per competenze maturate e non liquidate Debiti verso azionisti per dividendi Debiti verso obbligazionisti Debiti verso amministratori Depositi cauzionali Differenziali su operazioni a termine Altri Totale Saldo al 31-12-1997 Saldo al 31-12-1996 Variazione 6.348 82 5.765 95 583 (13) 11 20 20 11 - 868 1.602 224 932 644 670 871 163 708 9.802 7.199 2.603 I differenziali su operazioni a termine si riferiscono alle operazioni, già illustrate nell'attivo dello stato patrimoniale, che hanno generato differenziali negativi. I depositi cauzionali si riferiscono principalmente a fondi di garanzia trattenuti sugli stati d’avanzamento relativi ai lavori in corso di esecuzione presso la villa Spineda - Loredan a Volpago del Montello. 118 Scadenze dei debiti esigibili oltre l'esercizio successivo Scadenze in anni Da 1 a 5 500.000 396.650 Obbligazioni Debiti verso banche Entro 1 81.335 Acconti Debiti verso fornitori Cambiali finanziarie 1.078 365.074 100.000 Debiti verso imprese controllate 320.508 - - 320.508 58.583 6.641 9.802 5.882 - - 64.465 6.641 9.802 943.021 902.532 2.500 1.848.053 Debiti tributari Debiti verso Istituti di Prev. e Sic. Soc. Altri debiti Totale Oltre 5 2.500 Totale 500.000 480.485 - - 1.078 365.074 100.000 Tassi medi vigenti a fine esercizio sui debiti di natura finanziaria C/c ordinari Finanziamenti a b/t in lire Finanziamenti a b/t in divisa Debiti finanziari verso consociate Cambiali finanziarie Debiti finanziari a medio/lungo termine Obbligazioni Totale debiti di natura finanziaria Importo 17.740 35.249 20.166 155.799 100.000 407.330 500.000 31-12-1997 1.236.284 Tasso 8,00% 6,39% 3,20% 6,00% 6,77% 6,46% 6,62% Importo 6.537 501.000 25.474 99.936 57.332 - 31-12-1996 Tasso 10,17% 7,80% 5,10% 10,00% 9,44% - 690.279 RATEI E RISCONTI Saldo al 31-12-1997 Saldo al 31-12-1996 Variazione Ratei passivi: – interessi su finanziamenti – interest rate swap – interessi su prestito obbligazionario – consulenze – altri servizi Totale 2.283 6.625 4 8.912 1.976 1.345 45 10 3.376 307 (1.345) 6.625 (41) (10) 5.536 Risconti passivi: – interessi vari – interessi su forward rate agreement – altri servizi Totale 8 2 10 12 79 2 93 (4) (79) (83) 796 - 796 9.718 3.469 6.249 Aggi su prestiti: – aggi di emissione su prestito obbligazionario Totale Il significativo incremento nei ratei è dovuto agli interessi maturati sul prestito obbligazionario emesso in luglio e scadente nel 2002. 119 CONTI IMPEGNI, RISCHI E D'ORDINE GARANZIE PRESTATE Fidejussioni a favore di imprese controllate: Saldo al 31-12-1997 Benetton International N.V. 287.954 Benetton Group Japan K.K. 52.776 Totale 340.730 Le garanzie a favore della Benetton International N.V. sono riferite a due prestiti obbligazionari rispettivamente per 200 miliardi di lire e per 750 milioni di franchi lussemburghesi e alle passività potenziali emergenti dall’arbitrato a fronte della controversia in corso con la società Eco Swiss China Time Ltd.. La garanzia a favore della Benetton Group Japan K.K. è riferita a una operazione di finanziamento per un importo di 30 milioni di dollari USA, coordinata dalla Banca di Roma S.p.A. e dalla Deutsche Bank S.p.A.. Lettere di patronage La voce si riferisce a una lettera di patronage a carattere impegnativo rilasciata alla Banca Commerciale Italiana S.p.A. dall’incorporata Calzaturificio di Varese S.p.A. nell’interesse della Di Varese (Far East) Ltd.. GARANZIE REALI PRESTATE Il valore ipotecario equivalente al debito residuo relativo agli immobili industriali situati in Castrette di Villorba a garanzia del finanziamento di lire 41.830 milioni concesso da Efibanca B.E.I., evidenziato nei precedenti esercizi e già oggetto di commento nella voce immobilizzazioni materiali, non è stato indicato in applicazione del principio contabile n. 22 emesso nel 1997. I MPEGNI DI ACQUISTO La voce si riferisce all’impegno, assunto nei confronti di Edizione Holding S.p.A., per l’acquisizione del residuo 43,233% del capitale sociale della Benetton Sportsystem S.p.A.. ALTRI In questa voce sono comprese: Valuta da cedere e da acquistare a termine - Il consistente ammontare è determinato da contratti di cessione e di acquisto di valuta a termine posti in essere nell’esercizio ed in quello precedente, mediante operazioni varie di copertura su crediti, copertura su ordini, copertura anticipata di future vendite, oggetto queste ultime di successiva parziale rinegoziazione con operazioni di segno contrario. Tutto ciò in linea con l'obiettivo di ottimizzare la gestione valutaria garantendo i margini commerciali e valutari dell'impresa. L’importo rappresenta il controvalore in lire al cambio a termine. Crediti vincolati - Si riferiscono ad operazioni di anticipazione su crediti. Effetti allo sconto - Si riferiscono ad operazioni di cessione titoli allo sconto, contabilizzate al valore nominale degli stessi. Al 31 dicembre 1997 risultavano in essere contratti di "interest rate swap" per un importo figurativo di lire 14.330 milioni. 120 COMMENTI ALLE PRINCIPALI VOCI DEL CONTO ECONOMICO (valori espressi in milioni di lire) VALORE DELLA PRODUZIONE R ICAVI DELLE VENDITE E DELLE PRESTAZIONI I ricavi delle vendite e delle prestazioni, che sono aumentati del 13,8% rispetto all’esercizio precedente, sono così composti: 1997 1996 Variazione Ricavi delle vendite: – vendite nostri prodotti – vendite merci varie 2.216.681 165.144 1.959.361 135.714 257.320 29.430 ricavi accessori alle vendite Totale 3.760 2.385.585 4.009 2.099.084 (249) 286.501 28.072 700 20.313 1.283 7.759 (583) Totale 28.772 21.596 7.176 Totale 2.414.357 2.120.680 293.677 – Ricavi delle prestazioni: – – royalties per concessione marchi lavorazioni Le royalties percepite da società controllate ammontano a lire 20.487 milioni, quelle da terzi a lire 7.585 milioni. La variazione rispetto all’esercizio precedente è dovuta a nuovi contratti di licenza e sub-licenza, stipulati nel corso del secondo semestre 1996 e nei primi mesi del 1997. Ricavi per area geografica Italia Unione Europea (Italia esclusa) Europa altri paesi Americhe Resto del mondo Totale 1997 937.475 891.066 120.914 138.155 326.747 1996 810.048 776.720 96.187 117.860 319.865 Variazione 127.427 114.346 24.727 20.295 6.882 2.414.357 2.120.680 293.677 Vendite nostri prodotti per marchio 1997 1996 Variazione 1.278.204 569.822 343.958 1.172.303 504.599 275.388 105.901 65.223 68.570 24.697 7.071 17.626 2.216.681 1.959.361 257.320 1997 1996 Variazione Manodopera (inclusa nei costi per il personale) 143 129 14 Materiali (inclusi nei costi per acquisti) Software 44 883 1 2.351 43 (1.468) 1.070 2.481 (1.411) Benetton 012, Zerotondo e 999 Sisley Altri Totale I NCREMENTI DI IMMOBILIZZAZIONI PER LAVORI INTERNI Sono stati capitalizzati nella voce "Immobilizzazioni materiali e immateriali" i seguenti costi: Totale 121 ALTRI RICAVI E PROVENTI 1997 Rimborso spese pubblicità 1996 Variazione 776 620 156 Rimborsi ed indennizzi 2.043 1.708 335 Proventi vari e diversi 13.192 7.836 5.356 3.282 3.213 69 Fitti vari Plusvalenze Totale 355 647 (292) 19.648 14.024 5.624 I rimborsi ed indennizzi includono prevalentemente gli addebiti dello star del credere agli agenti. Nei proventi vari e diversi sono compresi i corrispettivi per servizi vari resi a società facenti parte del Gruppo; l’incremento è da attribuirsi al contratto stipulato con la Benetton Sportsystem S.p.A. per lo studio, il disegno, il coordinamento e realizzazione dei campionari e cataloghi, nonché la ricerca e lo studio dei materiali da utilizzare nella produzione delle collezioni. COSTI DELLA PRODUZIONE C OSTI PER ACQUISTI Materie prime Materie accessorie Prodotti finiti Materiali diversi 1997 1996 Variazione 526.626 470.238 56.388 38.360 31.716 6.644 310.269 227.376 82.893 10.118 10.117 1 Altri acquisti 22.904 12.378 10.526 Sconti abbuoni/arrotondamenti attivi (1.815) (1.518) (297) 906.462 750.307 156.155 Totale La variazione rispetto all’esercizio precedente è dovuta principalmente all’incremento degli acquisti di materie prime e di prodotti finiti legato all’aumento della produzione. C OSTI PER SERVIZI 1997 Servizi industriali 630.615 1996 528.559 Variazione 102.056 Servizi di distribuzione Servizi di trasporto Provvigioni ad agenti 64.713 6.107 104.349 61.168 4.609 94.277 3.545 1.498 10.072 4.050 5.037 3.794 2.211 256 2.826 Pubblicità Sponsorizzazioni 60.821 31.323 59.453 30.448 1.368 875 Pubbliche relazioni e spese di rappresentanza Servizi amministrativi e finanziari Altri servizi 4.169 12.091 26.594 5.253 10.303 22.759 (1.084) 1.788 3.835 949.869 822.834 127.035 Servizi tecnici Servizi commerciali Totale I servizi industriali si riferiscono alle lavorazioni esterne, di cui lire 62.535 milioni fornite da società controllate. I costi per provvigioni sono aumentati per effetto dei maggiori volumi di vendite. 122 I costi relativi ai servizi commerciali sono sensibilmente aumentati in conseguenza di maggiori prestazioni grafiche e stilistiche rese dalla controllata Fabrica S.p.A. e da terzi. I servizi amministrativi e finanziari includono: – consulenze amministrative e servizi vari per lire 2.865 milioni; – consulenze legali, notarili e recupero crediti per lire 6.726 milioni; – prestazioni di servizi di natura finanziaria e gestione di tesoreria effettuate dalla controllata Benetton Gesfin S.p.A. per lire 2.500 milioni. Gli altri servizi includono: – energia elettrica, metano e acquedotto per lire 5.148 milioni; – prestazioni esterne per servizi pari a lire 6.848 milioni; – servizi di vigilanza notturna, pulizia e mensa per lire 3.489 milioni; – spese viaggio, addestramento e ricerca del personale per lire 5.836 milioni; – spese telefoniche, telex, postali e trasmissione e ricezione dati per lire 2.560 milioni; – premi di assicurazione per lire 2.570 milioni; – spese varie per lire 143 milioni. C OSTI PER GODIMENTO DI BENI DI TERZI Canoni e noleggi Fitti passivi Altri costi Totale 1997 8.905 1.537 37 1996 11.445 1.573 - Variazione (2.540) (36) 37 10.479 13.018 (2.539) I canoni degli elaboratori EDP sono pari a 4.454 milioni, mentre il costo dei noleggi degli aeromobili dalla controllata Benair S.p.A. ammontano a lire 3.829 milioni. C OSTI PER IL PERSONALE La ripartizione di tali costi è già dettagliata nel conto economico. I costi del personale passano da lire 116.599 milioni ai 132.893 milioni nel 1997, con una variazione di lire 16.294 milioni (+14%) dovuta, oltre al normale incremento del costo del lavoro, soprattutto all’incremento degli organici. Si evidenzia, di seguito, il numero del personale dipendente suddiviso per categoria: Dirigenti Quadri 1997 48 1996 41 Media dell'esercizio 44 90 74 82 1.009 911 960 Operai 797 776 787 Totale 1.944 1.802 1.873 Impiegati 123 AMMORTAMENTI E SVALUTAZIONI La ripartizione nelle sottovoci richieste è già evidenziata nel conto economico. Ammortamento delle immobilizzazioni immateriali Ammortamento costi di impianto e di ampliamento Ammortamento costi di ricerca e sviluppo Ammortamento diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell’ingegno 1997 1996 Variazione 3.045 3.251 (206) 97 - 97 116 115 1 Ammortamento licenze, marchi e diritti simili 2.240 1.582 658 Ammortamento avviamento 1.706 805 901 Ammortamento altre immobilizzazioni 3.303 5.975 (2.672) 10.507 11.728 (1.221) 1997 1996 Variazione Totale Ammortamento delle immobilizzazioni materiali Ammortamenti ordinari: – Terreni e fabbricati 4.718 4.310 408 – Impianti e macchinari 5.532 5.669 (137) – Attrezzature 2.611 2.756 (145) – Altri beni 3.334 2.512 822 16.195 15.247 948 Totale Ammortamenti anticipati: – Terreni e fabbricati 1.184 1.124 60 – Impianti e macchinari 2.519 2.186 333 – Attrezzature 188 90 98 – Altri beni 1.736 1.415 321 Totale 5.627 4.815 812 Totale 21.822 20.062 1.760 Svalutazioni dei crediti compresi nell'attivo circolante e delle disponibilità liquide La voce comprende l'accantonamento al fondo svalutazione crediti, sia per la parte fiscalmente deducibile di lire 6.250 milioni, che per quella tassata di lire 62.750 milioni (rispettivamente lire 5.780 milioni e lire 40.000 milioni nel 1996) ACCANTONAMENTI PER RISCHI La voce è relativa all'accantonamento dell'anno confluito nella voce "Altri fondi" nel passivo dello stato patrimoniale. 1997 1996 Variazione - 4.000 (4.000) Accantonamento indennità suppletiva di clientela ad agenti 2.000 9.000 (7.000) Totale 2.000 13.000 (11.000) Accantonamento rischi per contenziosi legali 124 O NERI DIVERSI DI GESTIONE Compensi e spese generali Indennità risoluzione rapporto ad agenti Imposte e tasse non sul reddito Perdite su crediti indeducibili Minusvalenze Sconti e abbuoni Totale 1997 1996 Variazione 9.653 8.222 1.431 - 697 (697) 3.332 4.904 (1.572) 8 38 (30) 175 742 (567) 2.997 3.467 (470) 16.165 18.070 (1.905) 1997 1996 Variazione 123 - 123 La voce compensi e spese generali include principalmente: compensi agli amministratori per lire 7.340 milioni (lire 6.408 milioni nel 1996); – compensi ai sindaci per lire 358 milioni (lire 249 milioni nel 1996); – Le imposte e tasse includono, per lire 1.916 milioni, lo stanziamento dell’imposta patrimoniale. PROVENTI E ONERI FINANZIARI P ROVENTI DA PARTECIPAZIONI Dividendi da imprese controllate Tale voce si riferisce al dividendo netto finale percepito dalla liquidazione della Azfin International B.V.. ALTRI PROVENTI FINANZIARI 1997 1996 Variazione 667 13.757 (13.090) Da crediti iscritti nelle immobilizzazioni: – verso imprese controllate – verso altri 55 42 13 Totale 722 13.799 (13.077) Da titoli iscritti nell'attivo circolante che non costituiscono partecipazioni 795 972 (177) 2.328 11.980 (9.652) 188 334 (146) Proventi diversi dai precedenti: – verso imprese controllate – verso altri: verso clienti verso banche differenze cambio attive utilizzo fondo oscillazione cambi 4.680 3.517 1.163 131.859 217.378 (85.519) - 5.229 (5.229) 2.469 7.854 (5.385) Totale 141.524 246.292 (104.768) Totale 143.041 261.063 (118.022) altri proventi vari e diversi La diminuzione dei proventi finanziari verso imprese controllate è conseguenza del progetto di razionalizzazione dei servizi finanziari e di tesoreria a favore delle società del Gruppo che sta comportando progressivamente la concentrazione di tali attività in capo a Benetton Gesfin S.p.A.. 125 I proventi da titoli iscritti nell’attivo circolante che non costituiscono partecipazioni includono prevalentemente le plusvalenze realizzate dalla cessione di azioni proprie. Le differenze cambio sono in prevalenza originate dagli incassi da clienti esteri, da operazioni di copertura valutaria, nonché da differenziali positivi realizzati a fronte di rinegoziazione di contratti di cessione di divisa a termine. Nella voce altri proventi vari e diversi sono compresi principalmente differenziali positivi su operazioni di copertura dei rischi di tasso su finanziamenti in lire per lire 1.427 milioni, interessi da operazioni di pronti contro termine su titoli per lire 363 milioni e interessi maturati sul credito per I.V.A. chiesta a rimborso pari a lire 523 milioni. I NTERESSI ED ALTRI ONERI FINANZIARI 1997 1996 Variazione 157 - 157 6.920 9.082 (2.162) 7.077 9.082 (2.005) Verso controllate: – interessi su finanziamenti a breve termine – interessi su conti correnti intersocietari Totale Verso altri: – interessi su obbligazioni 15.705 - 15.705 – interessi su finanziamenti a medio/lungo termine 26.099 42.794 (16.695) – interessi su mutui 2 13 (11) – interessi su debiti verso banche 8.278 26.228 (17.950) – interessi su debiti diversi 3.236 1.211 2.025 – differenze cambio passive 75.703 81.625 (5.922) – oneri finanziari diversi 8.789 36.833 (28.044) Totale 137.812 188.704 (50.892) Totale 144.889 197.786 (52.897) Gli interessi su obbligazioni si riferiscono al prestito obbligazionario con cedola trimestrale a tasso variabile, che a fine esercizio era pari al 6,625%. Gli interessi su finanziamenti a medio-lungo termine sono maturati prevalentemente sul finanziamento multicurrency erogato nel febbraio 1997 e coordinato da Banca di Roma S.p.A. e Deutsche Bank S.p.A. e sul finanziamento Efibanca - B.E.I. concesso per la realizzazione di due stabilimenti in Castrette di Villorba. Gli interessi su debiti diversi si riferiscono essenzialmente agli interessi relativi alle cambiali finanziarie emesse nel corso del 1997. Le differenze cambio passive sono ampiamente compensate da quelle attive. Nella voce oneri finanziari diversi sono compresi, per lire 5.831 milioni, gli sconti e abbuoni concessi a clienti e per lire 1.208 milioni differenziali negativi su operazioni di copertura dei rischi di tasso su finanziamenti in lire. 126 RETTIFICHE DI VALORE DI ATTIVITÀ FINANZIARIE SVALUTAZIONI Di partecipazioni Le minusvalenze derivanti dalla valutazione delle partecipazioni sono conseguenza dell'adeguamento del valore di conto a quello del patrimonio netto, risultante dal bilancio al 31 dicembre 1997, di Fabrica S.p.A. per lire 8.439 milioni, di Benetton U.S.A. Corp. per lire 241 milioni e di Di Varese International N.V. per lire 432 milioni. PROVENTI E ONERI STRAORDINARI P ROVENTI 1997 1996 Variazione Sopravvenienze attive 2.482 1.881 601 Plusvalenze alienazione immobilizzazioni materiali 4.922 - 4.922 Plusvalenze alienazione immobilizzazioni immateriali 218 2.309 (2.091) Altri proventi 1.219 596 623 Totale 8.841 4.786 4.055 Le sopravvenienze attive si riferiscono prevalentemente allo storno di provvigioni stanziate in precedenti esercizi e non più riconosciute agli agenti a fronte di crediti divenuti inesigibili. Le plusvalenze si riferiscono prevalentemente alle alienazioni di alcuni immobili commerciali e di una azienda commerciale del Calzaturificio di Varese S.p.A.. Nella voce altri proventi sono inclusi prevalentemente rimborsi assicurativi relativi a furti e danni subiti. O NERI 1997 1996 Variazione Erogazioni liberali 5.350 4.521 829 Sopravvenienze passive 1.935 978 957 Indennizzi a terzi 1.844 10.468 (8.624) - 10 (10) 9.129 15.977 (6.848) Imposte relative ad esercizi precedenti Totale Le erogazioni liberali sono state effettuate per lire 4.800 milioni a favore della Fondazione Benetton e per lire 550 milioni a favore di altri enti. Le sopravvenienze passive sono state originate prevalentemente da rettifiche di royalties maturate in esercizi precedenti. I MPOSTE SUL REDDITO DELL'ESERCIZIO La voce è composta, per lire 188.500 milioni, da imposte correnti e per lire 1.470 milioni dalla quota di competenza dell’imposta sostitutiva sull’affrancamento del disavanzo derivante dalle fusioni di Azimut S.p.A., avvenuta nel 1996, e del Calzaturificio di Varese S.p.A.. Non sono state stanziate imposte differite a fronte di plusvalenze realizzate su cessione di immobilizzazioni, in quanto ampiamente compensate dalle imposte prepagate a fronte di accantonamenti non deducibili. 127 Prospetto delle variazioni nei conti delle Immobilizzazioni Immateriali per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 1997 Situazione iniziale Costi di impianto e di ampliamento Costi di ricerca e sviluppo Diritti di brevetto industriale e diritti di utilizzazione delle opere dell'ingegno Licenze, marchi e diritti simili Valore a Bilancio di cui Rivalutazioni Fondi ammortamento Svalutazioni Saldo al 01.01.97 Acquisizioni Incrementi da Fusione Riclassifiche 16.258.138.500 - 10.247.472.738 - 6.010.665.762 231.659.400 - - - - - - - - 484.044.017 - 710.493.592 - 527.377.128 - 183.116.464 35.347.400 - 65.372.000 14.893.553.260 4.429.500.000 11.262.413.068 - 3.631.140.192 1.512.186.581 5.482.489.649 778.921.600 - 9.705.229.412 - Avviamento 7.700.318.830 - 1.013.008.883 - 6.687.309.947 Immobilizzazioni in corso e acconti 3.101.266.495 - - - 3.101.266.495 1.721.883.838 Altre immobilizzazioni immateriali 19.185.185.720 - 12.191.965.158 - 6.993.220.562 4.564.738.345 1.213.977.467 (52.068.245) Totale 61.848.956.397 4.429.500.000 35.242.236.975 - 26.606.719.422 8.065.815.564 16.885.740.54 5 (337.041.245) 128 - (1.129.266.600 ) Movimenti dell'esercizio Disinvestimenti Situazione finale di cui Utilizzo fondi Ammortamenti Incrementi Fondi ammortamento da Fusione Valore di cui a Bilancio Rivalutazioni Svalutazioni Fondi Residuo ammortamento al 31.12.97 Rivalutazioni su Disinvest/ti su Disinvest/ti - - - 3.044.521.692 - 16.489.797.900 - - 13.291.994.430 3.197.803.470 - - - 96.808.803 316.858.388 484.044.017 - - 413.667.191 70.376.826 119.287.000 - 84.239.339 115.683.572 - 691.925.992 - - 558.821.361 133.104.631 175.799.000 - 44.148.000 2.240.501.541 1.095.073.555 22.491.352.090 4.429.500.000 - 14.553.840.164 7.937.511.926 347.110.000 - 277.688.000 1.705.843.824 19.262.300 17.058.438.242 - - 2.460.427.007 14.598.011.235 43.790.950 - - - - 3.650.092.783 - - - 3.650.092.783 - - - 3.303.293.606 624.224.433 24.911.833.287 - - 16.119.483.197 8.792.350.090 685.986.950 - 406.075.339 10.506.653.038 2.055.418.676 85.777.484.311 4.429.500.000 - 47.398.233.350 38.379.250.961 129 Prospetto delle variazioni nei conti delle Immobilizzazioni Materiali per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 1997 Situazione iniziale Valore a Bilancio di cui Rivalutazioni Fondi ammortamento Svalutazioni Saldo al 01.01.97 Acquisizioni Incrementi da Fusione di cui Rivalutazioni 6.547.453.079 - - - 6.547.453.079 - 675.280.987 262.250.359 153.227.741.948 21.258.134.331 1.269.927.541 10.965.791.371 1.956.412.061 Terreni e fabbricati - Terreni - Fabbricati 54.508.277.860 - 98.719.464.088 20.007.077 645.585.296 - 97.239.650 Totale terreni e fabbricati 160.518.019.973 21.278.141.408 55.153.863.156 - 105.364.156.817 Impianti e macchinari 103.650.672.432 335.036.635 86.916.492.709 - 16.734.179.723 4.881.642.024 992.939.280 - 7.529.093.976 110.889.902 7.336.598.849 - 192.495.127 2.486.119.341 1.548.003.621 - 8.792.770.067 44.026.750 6.966.011.651 - 1.826.758.416 1.594.211.523 482.897.843 - - Costruzioni leggere Attrezzature industriali e commerciali 742.824.946 - 114.832.037 - 1.269.927.541 11.755.904.395 2.218.662.420 Altri beni - Mezzi di trasporto - Macchine ufficio 17.049.782.043 9.435.170 14.083.027.440 - 2.966.754.603 2.442.804.538 934.444.883 - - Mobili ed arredi 9.505.707.603 367.241.881 7.915.552.725 - 1.590.154.878 921.085.417 1.319.191.697 - Totale altri beni 35.348.259.713 420.703.801 28.964.591.816 - 6.383.667.897 4.958.101.478 2.736.534.423 - 111.145.917 - - - 111.145.917 27.266.893.964 - - 307.157.192.011 22.144.771.746 178.371.546.530 - 128.785.645.481 40.862.684.348 17.033.381.719 2.218.662.420 Immobilizzazioni in corso e acconti Totale 130 Situazione finale Riclassifiche Disinvestimenti di cui Utilizzo fondi Ammortamenti Rivalutazioni su Disinvest/ti su Disinvest/ti - (247.838.819 ) 247.838.819 10.690.334 - - 53.612.570 23.697.609 - - - - 64.302.904 23.697.609 32.587.206 5.902.303.783 1.864.700 956.894.931 7.138.500 478.817.097 8.051.586.460 - 90.063.884 6.969.388 - 488.802.551 - 32.587.206 5.879.670.423 - 22.633.360 Incrementi Fondi ammortamento da Fusione Valore a Bilancio - 6.964.204.913 di cui Svalutazio ni Rivalutazioni 262.250.359 - 1.442.664.610 165.657.687.109 23.190.848.783 - 114.832.037 857.656.983 Fondi Residuo ammortamento al 31.12.97 - 6.964.204.913 61.798.025.687 103.859.661.422 20.007.077 - 783.050.693 74.606.290 1.557.496.647 173.479.549.005 23.473.106.219 - 62.581.076.380 110.898.472.625 736.001.913 108.570.223.505 327.898.135 - 95.225.263.985 13.344.959.520 90.063.884 2.798.196.876 998.535.353 11.473.153.054 103.920.514 - 11.043.267.194 429.885.860 15.542.250 461.093.120 1.580.671.496 340.488.879 10.381.076.882 28.484.500 - 8.426.078.906 1.954.997.976 796.118.327 380.240 766.656.157 2.667.855.937 719.729.464 19.630.913.137 9.054.930 - 16.703.956.684 2.926.956.453 528.392.769 2.071.990 420.911.947 821.831.678 653.158.150 11.217.591.948 365.169.891 - 8.969.630.606 2.247.961.342 - 1.813.313.647 17.994.480 1.648.661.224 5.070.359.111 1.713.376.493 41.229.581.967 402.709.321 - 34.099.666.196 7.129.915.771 - 27.376.175.181 - - - 27.376.175.181 (1.864.700) - - - 2.924.575.366 55.799.977 - - 2.250.129.411 21.822.446.230 5.005.410.406 362.128.682.712 24.307.634.189 - 202.949.273.755 159.179.408.957 131 Prospetto delle variazioni nei conti delle Immobilizzazioni Finanziarie per l'esercizio chiuso al 31 dicembre 1997 Situazione iniziale Costo originario Rivalutazioni Svalutazioni Ripristini Saldo al 01.01.97 460.605.540.175 - (10.666.054.071) 449.939.486.104 - - - - 9.850.000.000 - - 9.850.000.000 286.512.886 - - 286.512.886 470.742.053.061 - (10.666.054.071) 460.075.998.990 Partecipazioni - Imprese controllate - Altre imprese Crediti - Verso imprese controllate - Verso altri Totale 132 Movimenti dell'esercizio Situazione finale Incrementi Incrementi da Fusione Decrementi Svalutazioni Perdite Ripristini Rivalutazioni Saldo al 31.12.97 di cui Rivalutazioni 480.449.157.195 485.782.118 43.386.244.050 9.112.520.011 25.302.524.683 - 903.678.186.039 - - 134.000.000 - - - - 134.000.000 - 7.840.000.000 - 9.850.000.000 - - - 7.840.000.000 - 2.237.399.521 107.693.037 91.458.597 - - - 2.540.146.847 - 490.526.556.716 727.475.155 53.327.702.647 9.112.520.011 25.302.524.683 - 914.192.332.886 - 133 Dettaglio delle partecipazioni in Società Italiane ed Estere al 31 dicembre 1997 con le variazioni intervenute rispetto al 31 dicembre 1996 Società Valuta Capitale Sociale Quota % partec. Valore nominale Partecipazioni al 01.01.97 Controllate dirette Italia - Benetton Fashion S.p.A. Lit. 70.000.000.000 100,000% 70.000.000.000 70.000.000.000 - Benlog S.p.A. Lit. 27.400.000.000 100,000% 27.400.000.000 33.971.590.334 - Bencom S.p.A. Lit. 3.294.000.000 99,909% 3.291.000.000 2.997.000.000 - Benfin S.p.A. Lit. 90.000.000.000 99,950% 89.955.000.000 72.551.629.311 - Fabrica S.p.A. Lit. 8.000.000.000 100,000% 8.000.000.000 5.524.194.304 - Benetton Gesfin S.p.A. Lit. 80.000.000.000 100,000% 80.000.000.000 82.435.157.300 - Benetton Sportsystem S.p.A. Lit. 510.151.740.000 56,767% 289.596.000.000 - - Calzaturificio di Varese S.p.A. Lit. 8.808.569.580 98,539% 8.679.847.929 - - Calzaturificio C.V.L. S.r.l. in liquidazione Lit. 20.000.000 99,960% 19.992.000 - 244.260.000 84,979% 207.570.000 149.270.537.689 Controllate dirette Estero - Benetton International N.V. f. - Benetton U.S.A. Corp. US$ 34.654.000 100,000% 34.654.000 9.593.618.659 - Benetton Holdings N.V. f. 45.434.000 100,000% 45.434.000 23.558.894.207 - Azfin International B.V. f. 40.000 100,000% 40.000 36.864.300 - Benetton International Luxembourg S.A. Lit. 100.000.000 85,000% 85.000.000 - - Di Varese International N.V. f. 500.000 100,000% - - HK$ 500.000 0,010% 50 - Controllate indirette Estero - Di Varese (Far East) Ltd. Altre - Industria e Università S.r.l. Lit. 25.500.000.000 0,196% 50.000.000 - - Impianti del Tennis Club Varese S.p.A. Lit. 2.614.000.000 2,066% 54.000.000 - Totale 449.939.486.104 * Tali movimenti derivano da operazioni di fusione/scissione. Nel caso della Azfin International B.V. il movimento è conseguente alla chiusura della liquidazione. 134 Acquisto azioni o quote Cessioni azioni o quote Aumento Capitale Sociale Versamenti a copertura perdite Svalutazione e perdite da partecipazioni Altri movimenti * Partecipazioni al 31.12.97 - - - - - (4.095.000.000) 65.905.000.000 - - - - - - 33.971.590.334 - - - - - 4.095.000.000 7.092.000.000 - - - 17.403.370.689 - - 89.955.000.000 - - - 7.899.153.994 (8.438.771.685) - 4.984.576.613 - - - - - - 82.435.157.300 323.566.497.445 - 113.533.280.000 - - - 437.099.777.445 43.264.350.000 - - - - (43.264.350.000) - - - - - - 53.766.491 53.766.491 - - - - - - 149.270.537.689 - - - - (241.743.190) - 9.351.875.469 - - - - - - 23.558.894.207 - - - - - (36.864.300) - 85.029.750 (85.029.750) - - - - - - - - - (432.005.136) 432.005.137 1 - - - - - 10.490 10.490 - - - - - 50.000.000 50.000.000 - - - - - 84.000.000 84.000.000 366.915.877.195 (85.029.750) 113.533.280.000 25.302.524.683 (9.112.520.011) (42.681.432.182) 903.812.186.039 135 Elenco Partecipazioni possedute Direttamente e Indirettamente in Imprese Controllate, Collegate Denominazione Sede Valuta Capitale Fabrica S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Lit. 8.000.000.000 Benetton Fashion S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Lit. 70.000.000.000 Benlog S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Lit. 27.400.000.000 Benetton Gesfin S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Lit. 80.000.000.000 Bencom S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Lit. 3.294.000.000 Ponzano Veneto (Tv) Lit. 90.000.000.000 Varese Lit. 20.000.000 Di Varese International N.V. Amsterdam f. Benetton Sportsystem S.p.A. Trevignano (Tv) Lit. Benetton U.S.A. Corp. Wilmington US$ Imprese controllate direttamente: Benfin S.p.A. Calzaturificio C.V.L. S.r.l. in liquidazione 1) 500.000 510.151.740.000 34.654.000 Benetton Holdings N.V. 3) Amsterdam f. 45.434.000 Benetton International N.V. 3) Amsterdam f. 244.260.000 Colors Magazine S.r.l. Ponzano Veneto (Tv) Lit. 3.000.000.000 Benair S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Lit. 3.000.000.000 Socks & Accessories Benetton (S.A.B.) S.r.l. Sesto Fiorentino (Fi) Lit. 1.000.000.000 . S.A.B. International B.V. Amsterdam f. . S.A.B. USA Corp. Miami US$ 100.000 . S.A.B. Gmbh Düsseldorf DM 100.000 . S.A.B. España S.L. Terrassa Ptas. Imprese controllate indirettamente: . S.A.B. S.A.R.L. 1) 1.500.000 9.000.000 Parigi F 400.000 . S.A.B. UK Ltd. Londra £ 50.000 . S.A.B. (H.K.) Ltd. Hong Kong HK$ . Sincom N.V. Curaçao f. 11.634 . Accessories of Benetton S.A.R.L. Parigi F 600.000 Divarese America Corp. Wilmington US$ 125.000 Di Varese (Far East) Ltd. Hong Kong HK$ Olimpias S.p.A. Grumolo delle Abbadesse (Vi) Lit. 977.750.000 . Filma S.p.A. Valdagno (Vi) Lit. 705.000.000 . Filtravesio S.r.l. Travesio (Pn) Lit. 199.000.000 . Finitex S.p.A. Grumolo delle Abbadesse (Vi) Lit. 200.000.000 . Tessuti di Pordenone S.p.A. Pordenone Lit. 200.000.000 Gorizia Lit. 5.840.000.000 Grumolo delle Abbadesse (Vi) Lit. 750.000.000 . Color Service S.r.l. Dueville (Vi) Lit. 400.000.000 . Spiller S.p.A. Schio (Vi) Lit. 4.000.000.000 . Tessitura Travesio S.p.A. Travesio (Pn) Lit. 300.000.000 . Lanificio di Follina S.p.A. Follina (Tv) Lit. 500.000.000 . Manifattura Goriziana S.p.A. . Tintoria Astico S.p.A. in liquidazione 136 1) 100.000 500.000 Importo del Patrimonio Netto Utile/(Perdita) dell'Esercizio direttamente Quota posseduta indirettamente Valore di carico in lire 4.787.582.957 (7.255.705.157) 100,000% - 4.984.576.613 119.978.740.243 6.531.359.055 100,000% - 65.905.000.000 168.838.809.125 12.719.728.980 100,000% - 33.971.590.334 92.183.633.787 8.375.576.481 100,000% - 82.435.157.300 94.220.272.174 5.763.642.327 99,909% 0,091% 7.095.000.000 93.413.801.560 3.413.801.560 99,950% 0,050% 90.000.000.000 53.766.448 (13.108.706) 99,960% - 53.766.491 (107.500) (450.074) 100,000% - 1 506.258.408.779 (8.404.159.108) 56,767% - 437.099.777.445 6.418.889 (44.293) 100,000% - 9.351.875.469 25.642.637 (16.351.657) 100,000% - 23.558.894.207 907.982.000 178.928.000 84,979% 15,021% 168.437.785.069 2.557.087.572 (1.558.747.673) - 100,000% 2.557.087.572 48.930.497.365 1.927.106.097 - 100,000% 3.000.000.000 11.194.656.403 5.761.090.177 - 50,000% 690.000.000 9.880.729 6.106.738 - 50,000% 1.203.375.575 937.770 387.181 - 50,000% 126.240.984 90.611 (17.713) - 50,000% 187.065.361 60.534.498 20.350.507 - 50,000% 148.045.358 352.960 65.906 - 50,000% 111.321.468 234.679 72.067 - 50,000% 252.481.096 90.077.022 36.758.197 - 50,000% 20.687.675 9.174.314 464.477 - 50,000% 7.303.437.412 (237.853) (575.778) - 50,000% 172.966.384 (36.395) (167.963) - 100,000% 502.227.064 (244.184) (604.662) 0,010% 99,990% 97.786.975 40.177.262.821 4.163.221.807 - 86,500% 64.515.787.202 3.898.092.044 1.047.565.906 - 86,500% 7.561.848.474 2.705.085.688 954.930.112 - 86,500% 350.000.000 694.145.045 (218.337.864) - 86,500% 222.295.000 1.541.797.968 153.861.650 - 86,500% 209.595.000 17.788.342.886 2.975.672.343 - 86,500% 15.346.566.000 (1.131.067.456) (1.963.583.765) - 55,386% 1.000 1.222.240.026 125.354.148 - 43,250% 419.410.000 2.823.566.798 33.512.538 - 43,250% 3.340.000.000 1.384.535.234 1.116.439.080 - 86,500% 410.000.000 609.298.405 46.716.380 - 86,500% 7.700.000.000 137 Denominazione Sede Valuta Texcontrol S.p.A. Ponzano Veneto (Tv) Lit. 17.000.000.000 . Filatura di Vittorio Veneto S.p.A. Vittorio Veneto (Tv) Lit. 600.000.000 . Maglificio Fontane S.p.A. Fontane di Villorba (Tv) Lit. 3.200.000.000 Fontane di Villorba (Tv) Lit. 70.000.000 Monastier di Treviso (Tv) Lit. 200.000.000 100.000.000 . Texfin S.r.l. . Maglifici Re.Mo. S.p.A. . Maglificio Fonzaso S.r.l. Capitale Monastier di Treviso (Tv) Lit. Prince Sports Group Inc. 3) Bordentown US$ . Prince Manufacturing Asia Ltd. 1) 3) Hong Kong HK$ 2 . Prince Manufacturing Taiwan Ltd. 3) Taichung NT$ 100.000.000 . Benetton Sportsystem Communication U.S.A. Inc. 3) New York US$ - . Prince U.K. Ltd. 2) Ardingly £ 100 . Nordica U.S.A. Inc. 3) Wilmington US$ 100 . Benetton Sportsystem Canada Inc. 3) Montreal CAN$ . Benetton Sportsystem Active North America Inc. 3) Lawrenceville US$ 3) Amsterdam f. . Benetton Cosmetics Corp. New York US$ 3.500.000 . Kästle Gmbh Hohenems ATS 45.000.000 . Rollerblade Inc. Minneapolis US$ 148 Benetton Sportsystem Japan Co. Ltd. Kawasaki Yen 400.000.000 Benetton Sportsystem Gmbh (Deutschland) Unterschleissheim DM Benetton Sportsystem France S.A.R.L. Seyssins F Benetton Sportsystem Iberica S.A. Barcellona Ptas. Stans SwF Trevignano (Tv) Lit. 99.000.000 Wilmington US$ 1.301.000 Benetton Sportsystem N.V. Benetton Sportsystem (Schweiz) A.G. Sport Equipment S.r.l. in liquidazione 1) Benetton Retail Corp. Benetton Cosmetici Holding S.A. 6.195.000 5.000.000 44.441.616 5.500.000 18.000.000 160.000.000 500.000 Lugano SwF 8.050.000 Benetton Group Japan K.K. Tokyo Yen 800.000.000 Bene West Co. Ltd. Osaka Yen 110.000.000 Benetton Shoes Japan K.K. Tokyo Yen 60.000.000 Bene Moda K.K. Tokyo Yen 60.000.000 Tokyo Yen 50.000.000 K.K. Via Veneto Tokyo Yen 232.500.000 Beijing Benetton Fashion Co. Ltd. Beijing Y 3.797.620 Benetton Argentina S.A. Buenos Aires US$ 1.778.166 Mexico City US$ 4.721.107 Alexandria LE 6.000.000 New Delhi Rs. 80.000.000 Hong Kong HK$ 51.000.000 Sidney $A Benetton Do Brasil Textil Ltda. Sao Josè dos Pinhais US$ 9.686.380 United Colors of Benetton Do Brasil S.A. Sao Josè dos Pinhais US$ 15.000.000 Colors do Brasil Roupas Ltda. Rio de Janeiro US$ 1.000 Novaben Comercio de Roupas Ltda. Rio de Janeiro US$ 48.449 Benest Ltd. Mosca R Benetton China Japan K.K. Benetton Mexico S.A. de C.V. 1) 141.000 1) 2) Egyptian European Clothing Manufacturers S.A.E. DCM Benetton India Ltd. 3) Benetton (Far East) Ltd. Benetton Australia Pty. Ltd. 138 2) 1.000 400.000.000 Importo del Patrimonio Netto Utile/(Perdita) dell'Esercizio direttamente Quota posseduta indirettamente Valore di carico in lire 25.522.495.100 1.809.096.613 - 83,769% 35.238.214.700 837.130.978 (35.504.526) - 41,885% 1.450.000.000 32.806.523.266 3.468.530.225 - 83,769% 44.843.000.000 8.565.280.958 1.874.502.090 - 83,769% 9.797.478.900 224.858.306 (235.974.108) - 83,769% 5.225.000.000 37.289.214 (1.226.655.637) - 83,769% 850.000.000 25.527.000 1.705.000 - 56,767% 111.624.478.400 (1.521.000) (17.042.000) - 56,767% - US$ 7.486.000 (US$ 1.138.000) - 56,767% 141.861.930 (339.000) (257.000) - 56,767% - - - - 56,767% - 5.891.000 (3.881.000) - 56,767% 11.557.878.300 294.000 (6.342.000) - 56,767% - (3.296.000) (6.196.000) - 56,767% - 107.502.609 (14.198.019) - 56,767% 29.321.538.578 152.504 (199.204) - 56,767% 432.916.820 38.060.351 (11.439.648) - 56,767% 17.930.989.607 (133.316.000) (34.492.000) - 51,090% 11.916.207.069 (1.424.447.000) (5.454.292.000) - 56,767% 29.788.625.361 6.228.000 (2.408.000) - 56,767% 5.545.347.202 22.048.758 4.414.626 - 56,767% 3.795.867.600 175.736.000 (88.798.000) - 56,767% 2.914.719.811 6.896.000 1.420.000 - 56,767% 2.199.511.828 238.367.562 5.056.938 - 56,767% 99.000.000 341.587 (58.812) - 100,000% 600.919.953 980.523 151.020 - 100,000% 933.819.002 (195.880.000) 232.749.000 - 100,000% (1.967.631.337) 23.749.664 23.737.633 - 40,000% 312.248.000 144.891.000 28.437.000 - 50,000% 407.280.000 1.497.968 3.792.202 - 50,000% 407.280.000 (145.365) 273.270.222 - 91,000% 14 102.669.371 42.751.651 - 50,000% 811.166.000 5.467.692 65.291 - 50,000% 640.160.369 2.007.418 (1.932.433) - 100,000% 5.999.924.867 42.828 (18.908) - 100,000% 154.797.815 7.897.312 242.032 - 50,000% 1.734.990.374 76.944.560 6.112.886 - 50,000% 1.411.092.810 33.367.457 5.059.973 - 100,000% 5.570.161.285 - - - 100,000% 1.411.984 5.333.391 1.998 - 100,000% 3.325.954.461 3.561.478 1.007.720 - 100,000% 10.725.161.493 (231.749) (69.139) - 100,000% 1.759.190 (226.458) (294.129) - 100,000% 85.230.996 204.138.876 (195.861.124) - 100,000% 117.546.063 139 Denominazione Sede Valuta Benetton Finance N.V. Curaçao US$ Benetton Finance S.A. Luxembourg Lit. Benetton France Trading S.A.R.L. Troyes F 240.000.000 Benetton Realty France S.A. Troyes F 272.000.000 Benetton France S.A. Troyes F 40.000.000 L'apollinaire S.N.C. Parigi F Benetton España S.L. Castellbisbal Ptas. 100.000.000 Benetton S.A. Castellbisbal Ptas. 200.000.000 Benetton Lda. Maia Esc 20.000.000 Benetton (U.K.) Ltd. Londra £ Londra £ 3.900.000 Troyes F 28.050.000 Benetton Retail (1988) Ltd. Londra £ 10.000.000 Benetton Società di Servizi S.A. Lugano SwF Benetton Central Europe Ltd. Varsavia Zloty 4.224.000 United Colors Communication S.A. Lugano SwF 1.000.000 Benetton Formula Ltd. Benetton Cosmétiques France S.A. Benetton Services S.A. 1) 1) Capitale 26.000 1.000.000.000 250.000 52.334 100.000 Lugano SwF Benetton Korea Inc. Seoul W 110.000.000 1.400.000 Benetton Engineering Ltd. Enstone £ 12.342.000 T.W.R. Group Ltd. 3) Kidlington £ 20.000.000 Benetton China Holdings Ltd. 1) 3) Hong Kong HK$ 20.085.000 Sahline At 303.900.000 2) Nagykallo Ft 20.000.000 Consorzio "Mario Zegna G.E." 3) Milano Lit. 60.000.000 Consorzio "Co.Ge.F." 3) S. Mauro Torinese (To) Lit. 30.000.000 Benetton Tunisia S.A.R.L. Benetton Ungheria Kft. Imprese collegate indirettamente: 1) in liquidazione 2) non operativa 3) dati del patrimonio netto e risultato riferiti all'ultimo bilancio approvato 140 Importo del Patrimonio Netto Utile/(Perdita) dell'Esercizio direttamente Quota posseduta indirettamente Valore di carico in lire 26.000 (5.703.528) - 100,000% 45.738.490 437.086.293.644 32.322.883.177 - 100,000% 402.101.801.623 239.583.688 20.608.449 - 100,000% 67.605.767.929 243.002.027 (2.929.687) - 100,000% 82.167.587.808 133.133.400 16.342.350 - 100,000% 32.278.426.132 (11.048.695) (1.181.293) - 100,000% 2.566.424.773 2.901.578.258 987.942.470 - 100,000% 1.571.167.361 3.842.277.354 1.069.316.197 - 100,000% 33.634.246.392 31.467.391 3.545.158 - 100,000% 190.545.328 (152.354) (221.680) - 100,000% 7.714.380.002 1.692.555 52.692 - 100,000% 7.437.110.280 1.042.755 (243.674) - 100,000% 379.850.429 2.918.587 (43.001) - 100,000% 18.702.285.363 1.084.855 125.595 - 100,000% 58.450.739 1.128.859 (373.890) - 100,000% 4.032.783.067 4.332.651 2.832.488 - 100,000% 1.058.773.430 1.968.066 (131.934) - 100,000% 1.475.357.875 268.642.167 (20.927.139) - 100,000% 242.522.267 12.000.800 (4.192) - 100,000% 36.407.372.528 28.926.000 (401.000) - 50,000% 34.956.477.087 21.407.627 521.695 - 100,000% 4.236.102.407 10.247.880.462 9.832.868.792 - 99,967% 472.550.050 15.291.000 (4.709.000) - 100,000% 173.462.889 58.977.340 6.884.875 - 28,384% 30.000.000 22.229.261 (3.784.152) - 18,922% 10.000.000 141 Prospetto delle variazioni dei conti di Patrimonio Netto per gli esercizi chiusi al 31 dicembre 1997 e 1996 Capitale Sociale Riserva da sovrapprezzo azioni Riserve di rivalutazione 87.276.862.500 470.865.782.409 40.459.700.153 accantonamento a riserve - - - distribuzione di dividendi - - - Acquisto azioni proprie - - - Utile dell'esercizio chiuso al 31/12/1996 - - - 87.276.862.500 470.865.782.409 40.459.700.153 accantonamento a riserve - - - distribuzione di dividendi - - - 3.491.074.500 - (3.491.074.500) Vendita azioni proprie - - - Acquisto azioni proprie - - - Descrizione Saldi al 01/01/1996 Delibera del 30/04/1996 - destinazione utile esercizio chiuso al 31/12/1995 Saldi al 31/12/1996 Delibera del 29/04/1997 - destinazione utile esercizio chiuso al 31/12/1996 - aumento gratuito del capitale Atto di fusione del 24/11/1997 su delibera del 22/10/1997 - aumento del capitale 11.468.500 - - - fusione Calzaturificio di Varese S.p.A. - - - Vendita azioni proprie - - - Utile dell'esercizio chiuso al 31/12/1997 - - - 90.779.405.500 470.865.782.409 36.968.625.653 Saldi al 31/12/1997 142 Riserva legale Riserva azioni proprie Riserve statutarie Altre riserve Utili a nuovo Utile dell'esercizio Totale Patrimonio netto 17.455.372.500 - - 112.947.263.972 - 136.834.084.190 865.839.065.724 - - - 62.648.751.065 - (62.648.751.065) - - - - - - (74.185.333.125) (74.185.333.125) - 718.865.097 - (718.865.097) - - - - - - - - 125.324.659.469 125.324.659.469 17.455.372.500 718.865.097 - 174.877.149.940 - 125.324.659.469 916.978.392.068 - - - 38.047.796.969 - (38.047.796.969) - - - - - - (87.276.862.500) (87.276.862.500) - - - - - - - - (718.865.097) - 718.865.097 - - - - 2.348.376.000 - (2.348.376.000) - - - - - - - - - 11.468.500 - - - 324.380.224 - - 324.380.224 - (2.348.376.000) - 2.348.376.000 - - - - - - - - 163.759.212.924 163.759.212.924 17.455.372.500 - - 213.968.192.230 - 163.759.212.924 993.796.591.216 143 Prospetti supplementari Stato Patrimoniale Riclassificato secondo criteri finanziari (in milioni di lire) Attività 31.12.97 31.12.96 156.363 90.572 337 719 15.201 75.003 177.172 102.135 3.840 - 199.320 172.559 1.044.920 963.333 (89.998) (91.498) 26.205 28.415 254.300 194.549 7.931 6.016 1.795.591 1.541.803 903.812 449.939 402 287 2.138 - al netto della parte corrente 4.000 - Altri crediti a medio e lungo termine 8.409 10.708 918.761 460.934 Terreni e fabbricati 173.480 160.518 Impianti, macchinari ed attrezzature 120.043 111.180 Mobili, arredi e macchine elettroniche 30.848 26.555 Automezzi e mezzi di trasporto 10.381 8.793 Immobilizzazioni in costruzione ed acconti 27.376 111 (202.949) (178.372) 159.179 128.785 8.071 3.815 Oneri pluriennali 15.710 16.105 Avviamento 14.598 6.687 38.379 26.607 2.911.910 2.158.129 Attività a breve Cassa e banche Titoli Differenziali su operazioni a termine Crediti finanziari verso società controllate Quota a breve dei finanziamenti a controllate Crediti commerciali verso società controllate e controllanti Clienti Meno - Fondo svalutazione crediti Crediti diversi Giacenze di magazzino Ratei e risconti attivi Immobilizzazioni finanziarie Partecipazioni Depositi cauzionali Crediti finanziari a medio e lungo termine verso terzi Finanziamenti a medio e lungo termine Immobilizzazioni tecniche Meno - Fondi ammortamento Immobilizzazioni immateriali Licenze, marchi e diritti di brevetto industriale Totale Attività 144 Passività e Patrimonio Netto 31.12.97 31.12.96 73.155 533.011 Debiti finanziari verso società controllate 155.799 99.936 Debiti finanziari a breve termine 100.000 - 8.180 15.502 Debiti commerciali verso società controllate 164.686 162.425 Debiti verso fornitori 366.152 306.057 22.907 18.087 9.718 3.469 52.142 7.274 952.739 1.145.761 500.000 - 399.150 41.830 Fondo trattamento fine rapporto 38.761 34.363 Altri fondi 21.581 19.197 5.882 - 965.374 95.390 90.779 87.277 470.866 470.866 36.969 40.460 Altre riserve ed utili indivisi 231.424 193.050 Utile netto d'esercizio 163.759 125.325 993.797 916.978 2.911.910 2.158.129 Passività a breve Banche Quota a breve dei finanziamenti a medio e lungo termine Debiti diversi Ratei e risconti passivi Fondo imposte Passività a medio e lungo termine Prestiti obbligazionari Finanziamenti a medio e lungo termine al netto della parte corrente Altri debiti a medio e lungo termine Patrimonio netto Capitale sociale Riserva sovrapprezzo azioni Riserva di rivalutazione monetaria Totale Passività e Patrimonio Netto 145 Conto Economico riclassificato (a costo del venduto) 1997 1996 2.381.825 32.532 2.095.075 25.605 2.414.357 2.120.680 738.543 56.700 728.173 12.335 7.286 667.738 53.105 664.631 12.147 6.547 1.543.037 1.404.168 Margine lordo industriale 871.320 716.512 Spese di vendita, generali ed amministrative Stipendi ed oneri relativi Distribuzione e trasporti Provvigioni Pubblicità e promozionali Ammortamenti Altri costi e spese 76.193 70.463 104.349 100.397 19.994 137.230 63.494 65.507 94.277 94.804 19.643 119.566 508.626 457.291 Risultato operativo 362.694 259.221 Proventi ed (oneri) diversi Proventi netti da coperture valutarie e differenze cambio Proventi finanziari Oneri finanziari Altri (oneri) proventi al netto 56.156 10.334 (63.352) (12.103) 141.349 37.195 (109.804) (63.636) (8.965) 5.104 353.729 264.325 (189.970) (139.000) 163.759 125.325 Ricavi Vendite nette Ricavi diversi Costo del venduto Consumo materiali Salari, stipendi ed oneri relativi Lavorazioni esterne Ammortamenti industriali Altri costi industriali Utile prima delle imposte Imposte Utile netto d'esercizio 146 Rendiconto finanziario 1997 1996 163.759 32.329 125.325 31.790 77.639 189.970 4.204 (3.607) 464.294 65.063 139.000 46.099 (20.519) 386.758 Pagamento imposte (144.882) (177.595) Variazione crediti commerciali Variazione altri crediti di funzionamento Variazione scorte Variazione debiti commerciali Variazione altri debiti di funzionamento Variazione capitale di funzionamento (154.839) 2.135 (48.977) 51.332 14.633 (135.716) (106.586) 15.959 65.401 42.850 (17.122) 502 Totale flusso della gestione reddituale 183.696 209.665 Attività di investimenti/disinvestimenti operativi Investimenti in immobilizzazioni materiali Investimenti in immobilizzazioni immateriali Disinvestimenti di immobilizzazioni materiali Disinvestimenti di immobilizzazioni immateriali Variazione crediti per investimenti Totale flussi da attività per investimenti/disinvestimenti operativi (41.459) (8.165) 8.086 765 984 (16.833) (6.067) 2.254 2.693 - (39.789) (17.953) (480.449) (25.302) 122 (185.657) (44.136) - (82) 278 (505.711) (229.515) (87.277) (74.185) (449.081) (111.988) Gestione reddituale Utile netto Ammortamenti Accantonamenti al fondo svalutazione crediti ed altri fondi Accantonamento al fondo imposte Perdite, minusvalenze (plusvalenze) nette Utilizzo fondo T.F.R. ed altri fondi Autofinanziamento Gestione di partecipazioni ed altre immobilizzazioni finanziarie Acquisizione e capitalizzazione di partecipazioni Copertura perdite da partecipazioni Cessione di partecipazioni Decremento (incremento) netto delle altre immobilizzazioni finanziarie Totale flussi della gestione di partecipazioni ed altre immobilizzazioni finanziarie Pagamento dividendi Totale fabbisogno netto di mezzi finanziari 147 1997 1996 (325.640) 865.500 (15.502) (9.978) 514.380 638.352 (682.896) 4.940 (39.604) Variazione liquidità (65.299) 151.592 Totale coperture finanziarie 449.081 111.988 Coperture finanziarie Variazione posizione finanziaria netta a breve Accensione debiti finanziari a medio e lungo termine Rimborso debiti finanziari a medio e lungo termine Accensione crediti finanziari a medio e lungo termine Rimborso crediti finanziari a medio e lungo termine 148 PROPOSTE DI DELIBERAZIONE Signori Azionisti, a conclusione della nostra relazione, confidando nel Vostro consenso all'impostazione e ai criteri adottati nella redazione del bilancio al 31.12.1997, Vi proponiamo: 1. di approvare il bilancio per l’esercizio 1997; 2. di ripartire l’utile netto di lire 163.759.212.924 nel modo seguente: - agli Azionisti dividendo di lire 525 per ogni azione e perciò complessivamente lire 95.318.375.775 - a riserva legale l’importo di lire 700.508.600 - a riserva straordinaria il residuo di lire 67.740.328.549. p. Il Consiglio di Amministrazione Il Presidente Luciano Benetton 149 RELAZIONE DEL COLLEGIO SINDACALE AL BILANCIO CHIUSO AL 31 DICEMBRE 1997 Signori Soci, abbiamo esaminato il progetto di bilancio d’esercizio della Società al 31 dicembre 1997 redatto dagli Amministratori e da questi regolarmente comunicato al Collegio Sindacale unitamente ai prospetti e agli allegati di dettaglio ed alla loro relazione sulla gestione. Lo Stato Patrimoniale evidenzia un utile dell’esercizio di lire 163.759.212.924 e si riassume nei seguenti valori: – – – – – Attività Passività Patrimonio netto Utile dell'esercizio Conti impegni e rischi ed altri conti d’ordine 2.911.909.856.485 1.918.113.265.269 993.796.591.216 163.759.212.924 2.681.691.050.158 Il Conto Economico presenta i seguenti valori: – – – – – – – – Valore della produzione Costi della produzione Differenza tra valore e costi della produzione Proventi ed oneri finanziari Rettifiche di valore di attività finanziarie Proventi ed oneri straordinari Imposte sul reddito Utile 2.478.952.330.045 (2.114.096.800.791) 364.855.529.254 (1.724.772.936) (9.112.520.011) (288.576.383) 189.970.447.000 163.759.212.924 Il nostro esame sul bilancio è stato svolto tenendo conto dei principi di comportamento del Collegio Sindacale raccomandati dal Consiglio Nazionale dei Dottori Commercialisti e Ragionieri e, in conformità a tali principi, abbiamo fatto riferimento alle norme di legge che disciplinano il bilancio di esercizio interpretate ed integrate dai correnti principi contabili generalmente accettati e dalle raccomandazioni emanate in materia dalla CONSOB. Il Collegio ha pure tenuto presente l’indirizzo generale contenuto nel dettato normativo del recente Testo Unico sui valori mobiliari. Con il Consiglio di Amministrazione ed i dirigenti della Società sono stati intrattenuti frequenti contatti intesi ad assumere dettagliate informazioni necessarie allo svolgimento delle operazioni di controllo, con particolare riguardo ai crediti verso clienti, ai rapporti con le consociate del Gruppo e delle imprese ad esse correlate. Dalla Società di Revisione Deloitte & Touche S.p.A. abbiamo attinto utili indicazioni in ordine alle valutazioni del magazzino e delle partecipazioni, ai livelli di adeguatezza del sistema amministrativo contabile, di controllo interno e alle procedure seguite dalla predetta Società di Revisione per pervenire alle risultanze che verranno esposte nella relazione di certificazione in corso di approntamento. Lo Stato Patrimoniale ed il Conto Economico presentano, a fini comparativi, i valori dell’esercizio precedente. Il Collegio Sindacale ha effettuato nel corso dell’esercizio le verifiche ed i controlli richiesti dalla legge, partecipando regolarmente alle sedute del Consiglio di Amministrazione; in tali occasioni ha espresso pareri e commenti in ordine alle varie problematiche societarie con particolare riferimento alle operazioni compiute con parti correlate, confortati dall’esame di cospicua documentazione attinta presso la Direzione aziendale. I Sindaci attestano che i dati dello Stato Patrimoniale e del Conto Economico concordano con quelli risultanti dalle scritture contabili che, per quanto hanno potuto constatare in occasione delle verifiche periodiche effettuate nel corso dell’esercizio, risultano affidabili nel rappresentare correttamente i fatti di gestione. 150 In ordine ai criteri di valutazione delle poste di bilancio, il Collegio Sindacale ritiene di dover segnalare quanto segue: – le immobilizzazioni materiali sono iscritte al costo di acquisizione, incrementato dei costi accessori ed aumentato in conseguenza delle rivalutazioni eseguite in base a specifiche leggi e sono state generalmente ammortizzate in relazione alla loro utilità residua. Gli oneri poliennali sono stati iscritti con il nostro consenso così pure le voci corrispondenti ai valori di incremento di fabbricati e terreni e di avviamento provenienti dai disavanzi di fusione delle società Azimut S.p.A., Immobiliare Castrette S.p.A. e Calzaturificio di Varese S.p.A.. Per quanto concerne quest’ultima società, la fusione si è perfezionata con atto del 24 novembre 1997; ai fini fiscali gli effetti decorrono dal 1° gennaio 1997. Per talune categorie, la Società ha inoltre stanziato nell’esercizio ammortamenti anticipati secondo quanto concesso dalla normativa fiscale. Tali accantonamenti sono stati iscritti al rigo B.10.b del Conto Economico ed hanno avuto contropartita nella rettifica del valore delle immobilizzazioni iscritte all’attivo patrimoniale. In materia di rivalutazione, il Consiglio ha fornito le informazioni richieste dall’art. 10 della legge n. 72 del 19/03/1983 e da altre specifiche norme in materia; – le immobilizzazioni immateriali, con il nostro consenso, sono state iscritte al costo di acquisto e rettificate nel rispetto di quanto disposto dai punti 5) e 6) dell’art. 2426 del Codice Civile; – le immobilizzazioni finanziarie sono state valutate sulla base del costo di acquisto o di sottoscrizione, ridotto nel caso di perdite durevoli; – le altre immobilizzazioni finanziarie costituite da crediti verso le società controllate e/o collegate sono iscritte al minore tra valore storico e valore di presunto realizzo; – i titoli sono stati iscritti al costo di acquisto, eventualmente ridotto al valore di presumibile realizzo, desunto dall’andamento di mercato, se inferiore; – le disponibilità liquide sono iscritte per il loro effettivo importo; – la valutazione delle rimanenze finali è stata effettuata con i criteri illustrati dagli Amministratori nella Nota Integrativa, da noi condivisi; – il criterio di iscrizione dei crediti verso clienti è avvenuto al valore nominale ed è adeguato al presunto valore di realizzo che corrisponde alla differenza tra il nominale ed il fondo rettificativo. L’ammontare di tale fondo appare congruo in relazione ai rischi di inesigibilità ragionevolmente prevedibili; – le poste passive riguardanti i valori numerari sono iscritte al valore corrispondente a quello di estinzione; – i ratei e risconti sono calcolati in base al principio della competenza temporale e della correlazione economica dei costi e dei ricavi; – il fondo trattamento di fine rapporto, aumentato per l’accantonamento della quota a carico dell’esercizio, appare congruo a coprire le spettanze maturate dai dipendenti a fine esercizio, secondo le rispettive situazioni giuridiche; – l’imposta patrimoniale ex L. 461/92 è stata imputata al Conto Economico. In tema di valutazione delle voci di bilancio i Sindaci constatano che il Consiglio di Amministrazione non ha ritenuto necessario avvalersi della deroga di cui al 4° comma dell’art. 2423 del Codice Civile in quanto l’applicazione dei criteri generali ha consentito una rappresentazione veritiera e corretta della situazione patrimoniale ed economica della Società. I Sindaci hanno preso atto che il Consiglio di Amministrazione ha ritenuto di svalutare le seguenti partecipazioni: Di Varese International N.V. Fabrica S.p.A. Benetton U.S.A. Corp. in conseguenza delle perdite dalle stesse riportate e al fine di allineare i valori iscritti in bilancio al valore del patrimonio netto delle stesse, o per tener conto prudentemente di oneri potenziali ragionevolmente certi. Il 22 luglio 1997 la Società ha proceduto all’acquisizione da Edizione Ventures N.V., controllata da Edizione Holding S.p.A., società quest’ultima che, in aderenza ai principi contabili generalmente accettati, assume la veste di parte “correlata”, del 56,767% del capitale sociale della Benetton Sportsystem S.p.A., formulando nel contempo offerta irrevocabile di acquisto, valida fino al 31 marzo 1998, del rimanente 43,233%. Il Collegio ha esaminato con molta attenzione ed accuratezza il materiale documentario riferentesi alla formazione del prezzo di acquisto pervenendo al convincimento che esso corrisponda a valori accoglibili sia in relazione all’importanza dei marchi posseduti dalla Benetton Sportsystem S.p.A. sia considerando che l’acquisizione avviene in via totalitaria. 151 In ordine all’interesse economico al compimento di tale operazione esso rileva per l’opportunità di investire proficuamente le proprie risorse finanziarie in una impresa in grado di integrare nelle consolidate capacità organizzative, produttive e commerciali della Benetton Group S.p.A. la realtà del mercato dell’abbigliamento e degli articoli sportivi di maggior diffusione potenzialmente idoneo a raggiungere importanti traguardi quanto a sviluppo commerciale ed innovazione tecnologica. La Società di Revisione Deloitte & Touche S.p.A. non ha comunicato alla data di redazione della presente, alcuna riserva o rilievo emerso durante i lavori cui è intervenuta. Nessuna denunzia ex art. 2408 C.C. è pervenuta al Collegio. A nostro giudizio, il soprammenzionato bilancio corredato dalla Relazione sulla Gestione, appare redatto in conformità ai criteri dell’art. 2426 C.C.. Esprimiamo pertanto parere favorevole alla sua approvazione, nonché alla proposta degli Amministratori in merito all’utile d’esercizio. Siete stati convocati in Assemblea Straordinaria per discutere e deliberare in ordine alle proposte di: – fusione per incorporazione di Benetton Fashion S.p.A. e Benetton Sportsystem S.p.A. in Benetton Group S.p.A.; – riduzione del valore nominale a lire 50 per azione e conseguente frazionamento; – successivo aumento del valore nominale dell’azione da lire 50 a lire 250 mediante imputazione di parte del fondo sovrapprezzo azioni a capitale sociale; – conseguenti modifiche dello statuto sociale. Abbiamo espresso, in sede di Consiglio di Amministrazione, parere favorevole a tali operazioni e ne diamo conferma nella presente relazione. IL COLLEGIO SINDACALE Dott. Dino Sesani Dott. Fanio Fanti Dott. Filippo Duodo Ponzano Veneto, 7 maggio 1998 152 RELAZIONE DI CERTIFICAZIONE SUL BILANCIO D’ESERCIZIO AI SENSI DELL’ARTICOLO 4 DEL D.P.R. 31 MARZO 1975, N. 136. Agli Azionisti della BENETTON GROUP S.p.A. Abbiamo assoggettato a revisione contabile il bilancio d’esercizio della BENETTON GROUP S.p.A. chiuso al 31 dicembre 1997. Abbiamo inoltre controllato la concordanza della relazione sulla gestione con il bilancio. Il nostro esame è stato svolto secondo i principi ed i criteri per il controllo contabile raccomandati dalla CONSOB ed effettuando i controlli che abbiamo ritenuto necessari per la finalità dell'incarico conferitoci. I bilanci di alcune società controllate direttamente ed indirettamente sono stati esaminati da altri revisori che ci hanno fornito le relative relazioni. Il nostro giudizio, espresso in questa relazione, per quanto riguarda tali partecipazioni, iscritte nel bilancio della Società e nei bilanci delle sue controllate rispettivamente per lire 437.100 milioni e per lire 491.365 milioni, è basato anche sulla revisione svolta da altri revisori. Per il giudizio relativo al bilancio dell’esercizio precedente, i cui dati sono presentati ai fini comparativi secondo quanto richiesto dalla legge, si fa riferimento alla relazione di certificazione da noi emessa in data 8 aprile 1997. A nostro giudizio il bilancio nel suo complesso è stato redatto con chiarezza e rappresenta in modo veritiero e corretto la situazione patrimoniale e finanziaria ed il risultato economico della Società, in conformità alle norme che disciplinano il bilancio d’esercizio. Pertanto rilasciamo certificazione al bilancio della BENETTON GROUP S.p.A. al 31 dicembre 1997. La Società detiene partecipazioni di controllo ed ha pertanto redatto il bilancio consolidato di Gruppo che è stato da noi esaminato e lo stesso, con la relativa relazione di certificazione, è esposto in allegato. DELOITTE & TOUCHE S.p.A. Andrea Ruggeri Socio Amministratore Fausto Zanon Socio Amministratore Treviso, 30 aprile 1998 153