Raiffeisen Global Allocation Strategies Plus
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Raiffeisen Global Allocation Strategies Plus
L‘obiettivo d‘investimento perseguito è la crescita a lungo termine del capitale dietro accettazione di rischi superiori. La società di gestione potrebbe effettuare in misura sostanziale nel fondo Raiffeisen Global Allocation Strategies Plus transazioni con derivati come parte della propria strategia d‘investimento. A causa della propria composizione o delle tecniche di gestione utilizzate, il fondo presenta una volatilità potenzialmente elevata, vale a dire che il valore delle quote potrebbe essere esposto anche in tempi brevi ad ampie oscillazioni al rialzo o al ribasso, non è quindi possibile escludere anche perdite di capitale. Il Regolamento del Raiffeisen Global Allocation Strategies Plus è stato approvato dalla Finanzmarkt -Aufsichtsbehörde (FMA). Il Fondo può investire oltre il 35 % del proprio patrimonio in titoli/ strumenti del mercato monetario dei seguenti emittenti: Francia, Paesi Bassi, Austria, Belgio, Finlandia, Germania. Il presente documento è stato redatto e realizzato da Raiffeisen International Fund Advisory GmbH., Vienna, Austria (“RIFA“). E’ necessario considerare che gli investimenti in questione comportano dei rischi. Si prega di far riferimento al Prospetto per un’analisi dei rischi generali degli investimenti e al KIID (“documento contenente le informazioni chiave per gli investitori”) per un’analisi dei rischi specifici. Si fa presente che i vostri investimenti non sono garantiti e che potreste non recuperare l’importo originariamente investito. Il prospetto e il KIID ricevuti dalla Österreichische Kontrollbank AG (OeKB) nonché il regolamento di gestione e l’ultima relazione annuale e semestrale del fondo descritto nel presente documento (fondo comune di investimento di diritto austriaco gestito dalla Raiffeisen Kapitalanlage-GmbH conforme alla Direttiva 2009/65/EC) sono disponibili per gli investitori interessati, nella versione di volta in volta vigente, sul sito internet www.rcm-international. com. Su richiesta, sarà possibile per l’investitore ricevere gratuitamente, anche a domicilio, copia dei suddetti documenti. Il KIID in lingua italiana è consegnato gratuitamente all’investitore prima della sottoscrizione. La riproduzione di informazioni o di dati ed in particolare l’utilizzazione di testi, parti di testi o di immagini contenuti nel presente documento è ammessa soltanto previo consenso di RIFA. Gennaio 2013. Prima dell’adesione leggere il Prospetto. Raiffeisen Capital Management è il marchio che rappresenta le seguenti società: Raiffeisen Kapitalanlage GmbH Raiffeisen Vermögensverwaltungsbank AG Raiffeisen International Fund Advisory GmbH Raiffeisen Immobilien Kapitalanlage GmbH Raiffeisen Kapitalanlage GmbH Schwarzenbergplatz 3, A-1010 Wien Tel. +43 1 71170-0 Fax +43 1 71170-1092 [email protected] www.rcm-international.com/it Raiffeisen Global Allocation Strategies Plus Il fondo bilanciato flessibile di Raiffeisen Capital Management con un diverso processo di controllo del rischio Raiffeisen Global Allocation Strategies Plus È un fondo bilanciato flessibile. È un fondo armonizzato UCITS. È un fondo che investe in azioni ed obbligazioni/strumenti del mercato monetario globali, materie prime e valute. È un fondo basato sulla consolidata esperienza e competenza del team „Multi Asset Strategies“ di Raiffeisen Capital Management*. Informazioni chiave Data di lancio 04.04.2008 (del fondo) 16.01.2012 (classe retail) Codici ISIN AT0000A0SE25 (classe retail) Valuta EUR Mercato Merryll Lynch German Government Bill Index Comm. di gestione 1,80% p.a. + 15% Perf. Fee Comm. di sottoscrizione Max. 3,00% L’obiettivo d’investimento del fondo è una crescita moderata del capitale e una sovraperformance rispetto ad un investimento nel mercato monetario. Sottolineiamo che il profilo di rischio/rendimento del fondo non è paragonabile con una performance del mercato monetario e che un investimento in fondi comporta rischi maggiori. Un diverso approccio d’investimento La strategia alla base del fondo è sviluppare e mirare a mantenere un diverso approccio di gestione del rischio considerando le oscillazioni nel mercato dei capitali non come una minaccia, ma come un’opportunità da sfruttare attraverso un approccio flessibile. La strategia d’investimento si basa sul bilanciamento di 4 macrocategorie di rischio. In una prima fase, queste 4 categorie vengono equiponderate con l’obiettivo di conseguire una volatilità annua media del 10%. In una seconda fase, l’allocazione del rischio fra le diverse categorie viene modificata, in una terza fase essa viene ottimizzata grazie alla gestione attiva con l’obiettivo di ottenere un equilibrio di lungo termine. All’interno del fondo vengono inoltre utilizzate 3 strategie di rischio asimmetrico indipendenti l’una dall’altra con l’obiettivo di controllare/monitorare efficacemente il portafoglio in periodi di marcata volatilità dei mercati. Il fondo è rivolto ad investitori esperti e con buona propensione al rischio. Esso rappresenta inoltre uno strumento di diversificazione del rischio del proprio portafoglio e può essere sottoscritto sia come investimento in unica soluzione che come piano d’accumulo. 1 2 3 Rischio Inferiore Opportunità d’utile generalmente inferiori 4 5 6 7 Rischio Superiore Opportunità d’utile generalmente superiori Ricerca di un costante controllo del rischio Con l’obiettivo di controllare costantemente il rischio, viene dapprima misurata percentualmente l’aspettativa di rischiosità (volatilità ex-ante) di ogni tipologia di investimento consentito nel portafoglio del fondo (es. azioni, obbligazioni, valute, materie prime). Successivamente, ogni tipologia di investimento viene raggruppata in 4 macro-categorie di investimento e la percentuale complessiva dell’aspettativa di rischiosità per ognuna delle 4 macro-categorie di investimento dovrà essere simile e quindi bilanciata come riportato nel grafico sottostante. Questo processo genera in sintesi una equiponderazione del rischio tra le 4 macro-categorie di investimento rappresentate e viene chiamato appunto „Risk parity approach“ o, più comunemente, processo di bilanciamento del rischio. Pertanto, la determinazione percentuale di ogni tipologia di investimento nel portafoglio del fondo (ad esempio: % di azioni, % di obbligazioni, % di valute o % di materie prime, ecc…) è secondaria rispetto al processo di misurazione percentuale dell’aspettativa di rischiosità di ogni tipologia di investimento stesso. Le 4 macro-categorie di investimento equiponderate per il rischio nel portafoglio del fondo Raiffeisen Global Allocation Strategies Plus: * Per Raiffeisen Capital Management si intende Raiffeisen Kapitalanlage-GmbH Azioni Globali ed Emergenti Obbligazioni Globali e Valute Materie Prime Obbligazioni Governative e Liquidità