base investments sicav

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BASE INVESTMENTS SICAV
(di seguito la «SICAV»)
PROSPETTO SEMPLIFICATO: GENNAIO 2012
Prospetto pubblicato mediante deposito all’Archivio Prospetti
della Consob in data 24 febbraio 2012
Il presente Prospetto semplificato è traduzione fedele dell’ultimo prospetto approvato
dalla Commission de Surveillance du Secteur Financier (CSSF) del Lussemburgo
Società d’investimento a capitale variabile a comparti multipli di diritto lussemburghese, soggetta alla 1ª Parte della
legge del 17 dicembre 2010 relativa agli organismi di investimento collettivo e, nella misura in cui tale legge non vi
deroghi, alla legge del 10 agosto 1915 sulle società commerciali. La SICAV è autogestita ai sensi dell’articolo 27 della
legge del 17 dicembre 2010.
Informazioni Importanti
Il presente prospetto semplificato contiene le principali informazioni sulla SICAV. Per ulteriori approfondimenti relativi
agli investimenti, si veda il prospetto completo, che può essere ottenuto, gratuitamente, presso la sede legale della
SICAV: 20, boulevard Emmanuel Servais, L-2535 Lussemburgo. Le informazioni sul contenuto dei portafogli dei
comparti si trovano nell’ultimo rendiconto annuale della SICAV, sempre disponibile presso la sede legale della società.
I diritti e i doveri degli investitori, così come i dettagli del loro rapporto contrattuale con la SICAV, sono stabiliti nel
prospetto completo.
INFORMAZIONI IMPORTANTI
Struttura legale:
SICAV a comparti multipli soggetta alla 1ª Parte della Legge del 17
dicembre 2010 sugli Organismi di Investimento Collettivo. La SICAV è
stata costituita con durata illimitata in Lussemburgo il 29 maggio 2001.
Promotore:
Banca del Sempione SA
Via P. Peri, 5 CH-6901 Lugano
Sociétà di Consulenza:
Banca del Sempione (Overseas) Ltd.
Nassau, George House, George Street, Nassau, (Bahamas)
Gestori degli Investimenti:
Via P. Peri, 5 CH-6901 Lugano
AllianceBernstein L.P.
1345 Ave of the Americas, New York
Neuberger Berman L.L.C.
605 Third Avenue, New York
Distributori e Intestatari:
Via P. Peri, 5
CH-6901 Lugano
Banca del Sempione (Overseas) Ltd., Nassau
George House
George Street
Nassau, Bahamas
Rappresentante e Agente per i
Pagamenti in Svizzera:
Via P. Peri, 5
CH-6901 Lugano
1
Banca Depositaria, Agente del
Registro e Agente per i Trasferimenti, Agente Domiciliatario,
Agente Amministrativo, Agente per
i Pagamenti:
Banque Privée Edmond de Rothschild Europe
20, Boulevard E. Servais
L – 2535 Lussemburgo
Società di Revisione:
PricewaterhouseCoopers S.à r.l.,
Espace Ariane, 400 route d’Esch
L - 1471 Lussemburgo
Autorità di Vigilanza:
Commission de Surveillance du Secteur Financier (www.cssf.lu)
Consulenti Legali:
Arendt & Medernach
14, rue Erasme
L-2082 Lussemburgo
La SICAV è costituita dai seguenti comparti:
BASE INVESTMENTS SICAV – BONDS EUR
BASE INVESTMENTS SICAV – BONDS USD
BASE INVESTMENTS SICAV – BONDS CHF
BASE INVESTMENTS SICAV – BONDS - MULTICURRENCY
BASE INVESTMENTS SICAV – FLEXIBLE LOW RISK EXPOSURE
BASE INVESTMENTS SICAV – EQUITIES U.S.A.
BASE INVESTMENTS SICAV – EQUITIES SWITZERLAND
BASE INVESTMENTS SICAV – SHORT TERM
BASE INVESTMENTS SICAV – EQUITIES EUROPE
BASE INVESTMENTS SICAV – EQUITIES ASIA
BASE INVESTMENTS SICAV – I.D.E.A.
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INFORMAZIONI PER GLI INVESTITORI
BASE INVESTMENTS SICAV – BONDS EUR (di seguito Comparto «Bonds Eur»)
Politica di investimento e
obiettivi
Obiettivo
L’obiettivo di gestione del comparto è di realizzare, con un orizzonte di investimento
di 3 anni, una performance superiore a un indice composto per l’80% dal SSB
EUROBIG e per il 20% dal JPM CASH EURO 03 MONTHS, investendo
principalmente in valori mobiliari a reddito fisso denominati in Euro, e classificati
almeno di categoria BBB- da Standard & Poor’s o che beneficiano di un rating
equivalente emesso da Moody’s o da un’altra agenzia di rating considerata adeguata
dal Consiglio di Amministrazione.
Politica
Direttamente e/o mediante investimenti in quote o azioni emesse da Organismi di
Investimento Collettivo prevalentemente di tipo aperto e aventi la medesima politica
di investimento, il comparto investirà nei seguenti valori mobiliari:

a concorrenza di almeno il 51% del suo attivo totale, in ogni tipo di valore
mobiliare a reddito fisso (obbligazioni a tasso fisso o variabile, obbligazioni
convertibili o con opzione oppure da qualsiasi altro genere di valore mobiliare a
reddito fisso) denominato in Euro.

a concorrenza al massimo del 49% del suo attivo totale, in valori mobiliari a
reddito fisso denominati in altra divisa che non sia l’Euro.
I valori mobiliari a reddito fisso saranno valutati almeno di categoria BBB- da
Standard & Poor’s o riceveranno una valutazione equivalente da parte di Moody’s o
da un’altra agenzia di rating considerata adeguata dal Consiglio di Amministrazione.
Se le agenzie di rating emettono rating discordanti, si terrà in considerazione il rating
più recente.
Il comparto potrà inoltre investire in emissioni non valutate, dalle principali agenzie
di rating (Standard & Poor’s, Moody’s ), a condizione che esse beneficino di analogo
livello di rating. A tal proposito, in caso di assenza di rating da parte di Standard &
Poor’s e Moody’s, potrà essere utilizzato un rating di un’agenzia considerata
adeguata dal Consiglio di Amministrazione.
L’investimento in obbligazioni convertibili e con opzione non supererà il 25%
dell’attivo totale del comparto.
Quest’ultimo può altresì detenere liquidità a titolo accessorio.
Il valore netto d’inventario del comparto è espresso in Euro.
Profilo di Rischio
I valori mobiliari a reddito fisso sono soggetti al rischio di insolvibilità
dell’emittente, relativamente al pagamento delle obbligazioni principali e degli
interessi (rischio credito), e possono altresì risentire della volatilità dei prezzi in
funzione del tasso di interesse, della percezione che il mercato ha della solvibilità
dell’emittente e della liquidità generale del mercato (rischio mercato).
Metodo di Gestione dei Rischi
Il metodo di valutazione dei rischi utilizzato per questo comparto consiste nel
commitment approach come definito nel Capitolo 8 del Prospetto Completo
“Metodo di Gestione dei Rischi”.
Profilo dell’Investitore Tipo
Il comparto Bonds Eur si addice ad investitori di tipo conservatore o meno esperti,
così come a quelli che non seguono da vicino i mercati finanziari e considerano gli
Organismi di Investimento Collettivo un prodotto «di risparmio». Tale comparto è
altresì adatto ad investitori con maggiore esperienza che si prefiggono determinati
3
obiettivi di investimento. L’orizzonte di investimento minimo consigliato è di tre
anni.
Società di Consulenza
Banca del Sempione Overseas Ltd (Nassau)
Gestore degli Investimenti
Tasso di rotazione del
portafoglio
Total Expense Ratio
Il tasso di rotazione del portafoglio al 31/03/2011 corrisponde al 556%.
Total Annual Return
Il grafico sottostante illustra la performance del comparto. Gli andamenti passati non
costituiscono un’indicazione per quelli futuri. Inoltre i dati relativi alla performance
del comparto non includono eventuali spese e commissioni percepite al momento
dell’emissione, conversione o riscatto delle azioni di detto comparto.
Il Total Expense Ratio al 31/03/2011, comprensivo di tutti gli oneri a carico del
Comparto Bonds Eur, ad eccezione del costo delle operazioni, equivale all’1,45%
della media dell’attivo netto del Comparto.
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BASE INVESTMENTS SICAV - BONDS EUR
Index - 80% SALOMON SMITH BARNEY EUROBIG + 20% JPMORGAN 3MONTHS CASH €
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BASE INVESTMENTS SICAV – BONDS USD (di seguito Comparto «Bonds USD»)
obiettivi
Obiettivo
L’obiettivo di gestione di questo comparto è di realizzare, con un orizzonte
d’investimento di 3 anni, una performance superiore al Salomon Smith Barney
EuroDollar, investendo primariamente in valori mobiliari a reddito fisso denominati
in Dollari USA, e classificati almeno di categoria BBB- da Standard & Poor’s o che
beneficiano di un rating equivalente emesso da Moody’s o da un’altra agenzia di
rating considerata adeguata dal Consiglio di Amministrazione.
Politica

a concorrenza di almeno il 51%del suo attivo totale, in ogni tipo di valore
convertibili o con opzione oppure qualsiasi altro genere di valore mobiliare a
reddito fisso), denominato in Dollari USA.

reddito fisso denominati in altra divisa che non sia il Dollaro USA.
più recente.
di rating (Standard & Poor’s, Moody’s ), a condizione che esse beneficino di
analogo livello di rating. A tal proposito, in caso di assenza di rating da parte di
Standard & Poor’s e Moody’s, potrà essere utilizzato un rating di un’agenzia
considerata adeguata dal Consiglio di Amministrazione.
Il valore netto d’inventario del comparto è espresso in Dollari USA.
Profilo di Rischio
commitment approach, come definito nel Capitolo 8 del Prospetto Completo
Il comparto Bonds USD si addice ad investitori di tipo conservatore o meno esperti,
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anni.
Banca del Sempione Overseas Ltd. (Nassau)
portafoglio
Total Expense Ratio
Total Annual Return
Comparto Bonds USD, ad eccezione del costo delle operazioni, equivale all’1,61%
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BASE INVESTMENTS SICAV - BONDS USD
Index - SALOMON SMITH BARNEY EURODOLLAR
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BASE INVESTMENTS SICAV – BONDS CHF (di seguito Comparto «Bonds CHF»)
obiettivi
Obiettivo
d’investimento di 3 anni, una performance superiore ad un indice composto per
l’80% da SBI FOREIGN RATING AAA TOTAL RETURN e per il 20% da
JPMORGAN CASH INDEX CHF 3 MONTHS, investendo primariamente in valori
mobiliari a reddito fisso denominati in Franchi Svizzeri, e classificati almeno di
categoria BBB- da Standard & Poor’s o che beneficiano di un rating equivalente
emesso da Moody’s o da un’altra agenzia di rating considerata adeguata dal
Consiglio di Amministrazione.
Politica

a concorrenza di almeno il 51% del suo attivo totale, in ogni tipo di valore
convertibili o con opzione oppure qualsiasi altro genere di valore mobiliare a
reddito fisso), denominato in Franchi Svizzeri.

reddito fisso denominati in altra divisa che non sia il Franco Svizzero.
più recente.
di rating (Standard & Poor’s, Moody’s ), a condizione che esse beneficino di analogo
Il valore netto d’inventario del comparto è espresso in Franchi Svizzeri.
Profilo di Rischio
Il comparto Bonds CHF si addice ad investitori di tipo conservatore o meno esperti,
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anni.
portafoglio
Total Expense Ratio
Total Annual Return
Comparto Bonds CHF, ad eccezione del costo delle operazioni, equivale all’1,52%
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BASE INVESTMENTS SICAV - BONDS CHF
COMPOSITE SBRFIT + JPM
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BASE INVESTMENTS SICAV – BONDS - MULTICURRENCY (di seguito Comparto « Bonds - Multicurrency »)
obiettivi
Obiettivo
L’obiettivo di gestione di questo comparto è di conseguire, con un orizzonte di
investimento di 3 anni, una performance superiore all’indice Euribor 3 mesi+ 1%.
Politica
Il comparto investirà a concorrenza di almeno il 51% e fino al 100% del suo attivo
totale in ogni tipo di valore mobiliare a reddito fisso (obbligazioni a tasso fisso o
variabile, oppure qualsiasi altro genere di valore mobiliare a reddito fisso)
denominato in Euro o in altre divise (prevalentemente CHF e USD).
Il comparto potrà altresì investire, a titolo accessorio, in valori mobiliari a tasso fisso
o variabile a breve termine, in strumenti derivati, nonché in quote o azioni emesse da
Organismi di Investimento Collettivo principalmente di tipo aperto e aventi la
medesima politica di investimento (obbligazionaria).
più recente
Il comparto potrà inoltre investire in emissioni non valutate dalle principali agenzie
di rating (Standard & Poor’s, Moody’s), a condizione che esse beneficino di analogo
La parte restante dell’attivo totale del comparto potrà essere composta da liquidità
con una diversificazione tra le divise e il gestore potrà effettuare depositi a termine
oppure investire in strumenti derivati, quali contratti di cambio a termine e a pronti,
currency swap od opzioni valutarie.
Il comparto potrà impiegare le tecniche e gli strumenti finanziari negoziati in un
mercato regolamentato od OTC aventi come sottostanti i valori mobiliari e/o gli
strumenti del mercato monetario contemplati dalla politica di investimento del
comparto stesso.
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro.
Si informano i sottoscrittori che questo comparto contiene classi di azioni
denominate in differenti divise ed è esposto a rischi di cambio, quali quelli
descritti sia nel Capitolo 5 “Considerazioni particolari sui rischi”, paragrafo 5.4
“Rischi di cambio” del Prospetto Completo sia nella sezione “Considerazioni
particolari sui rischi”, paragrafo “Rischi di cambio” del Prospetto Semplificato.
Si informano inoltre i sottoscrittori delle azioni di questo comparto che esso
rientra nel campo d’applicazione della Direttiva Europea 2003/48/CE sulla
tassazione dei redditi da risparmio.
Profilo di Rischio
Il portafoglio del presente comparto è soggetto alla normali fluttuazioni del mercato
e ad altri rischi legati agli investimenti in valori mobiliari. Non vi possono pertanto
essere garanzie che il valore del capitale aumenti. Il valore degli investimenti del
portafoglio può diminuire o aumentare, e quindi il valore delle azioni del comparto
può variare in funzione di detti investimenti, determinando per l’investitore il
rischio, in certi casi, di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
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interessi (rischio credito), e possono altresì risentire della volatilità dei prezzi, in
Il metodo di valutazione dei rischi utilizzato per questo comparto consiste
nell’approccio del Value at Risk (“VaR”), come definito nel Capitolo 8 del Prospetto
Completo « Metodo di Gestione dei Rischi ».
Effetto leva
Il metodo impiegato per determinare il livello dell’effetto leva del comparto consiste
nel commitment approach. Il livello atteso dell’effetto leva può variare tra il 100% e
il 250% del valore del patrimonio netto del comparto. In ogni caso tale livello non
può superare il 350%.
Il comparto Bonds - Multicurrency si addice ad investitori di tipo conservatore o
meno esperti, così come a quelli che non seguono da vicino i mercati finanziari e
considerano gli Organismi di Investimento Collettivo un prodotto «di risparmio».
Tale comparto è altresì adatto ad investitori con maggiore esperienza che si
prefiggono determinati obiettivi di investimento. L’orizzonte di investimento
minimo consigliato è di tre anni.
Banca del Sempione Overseas Ltd (Nassau)
portafoglio
Total Expense Ratio
Comparto Bonds Multicurrency, ad eccezione del costo delle operazioni, equivale
all’1,99% della media dell’attivo netto della classe EUR e al 2,09% della media
dell’attivo netto della classe CHF.
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Total Annual Return
EURIBOR+1%
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BASE INVESTMENTS SICAV – FLEXIBLE LOW RISK EXPOSURE (di seguito Comparto «Flexible Low Risk Exposure»)
obiettivi
Obiettivo
d’investimento di 3 anni, una performance superiore ad un indice così composto: JP
Morgan Global Govt. Bond EMU LC. (60%), MTS Italy BOT ex-Bank (30%) e
FTSE EUROTOP 100 Index (10%).
Politica
Il comparto investirà a concorrenza di almeno il 51% e fino al 100% del suo attivo
totale in ogni tipo di valore mobiliare a reddito fisso (obbligazioni a tasso fisso o
variabile, oppure qualsiasi altro genere di valore mobiliare a reddito fisso).
Il comparto potrà altresì investire, a titolo accessorio, in valori mobiliari a tasso fisso
o variabile a breve termine, in strumenti derivati, nonché in quote o azioni emesse da
Organismi di Investimento Collettivo principalmente di tipo aperto e aventi la
medesima politica di investimento.
Il comparto potrà investire fino al 20% dell’attivo totale del comparto in
obbligazioni non-investment grade, azioni, altri valori mobiliari legati al mercato
azionario (quali warrant su azioni e obbligazioni convertibili o con opzione) e quote
o azioni emesse dagli Organismi di Investimento Collettivo di tipo azionario o che
investono in obbligazioni non-investment grade.
più recente.
Il gestore potrà investire la parte restante dell’attivo del comparto in strumenti del
mercato monetario e strumenti derivati. Il comparto potrà impiegare le tecniche e gli
strumenti finanziari negoziati in un mercato regolamentato od OTC.
Gli investimenti saranno effettuati senza limitazioni di tipo geografico.
Il comparto può altresì detenere liquidità a titolo accessorio.
La divisa di riferimento del comparto è l’Euro.
descritti sia nel Capitolo “Considerazioni particolari sui rischi”, paragrafo 5.4
“Rischi di cambio” del Prospetto Completo sia nella sezione “Considerazioni
particolari sui rischi”, paragrafo “Rischi di cambio” del Prospetto Semplificato.
Si informano inoltre i sottoscrittori delle azioni di questo comparto che esso
rientra nel campo d’applicazione della Direttiva Europea 2003/48/CE sulla
tassazione dei redditi da risparmio.
Profilo di Rischio
essere garanzie che il valore del capitale aumenti. Il valore degli investimenti del
portafoglio può diminuire o aumentare, e quindi il valore delle azioni del comparto
può variare in funzione di detti investimenti, determinando per l’investitore il
rischio, in certi casi, di recuperare un importo inferiore a quello inizialmente
investito.
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interessi (rischio credito), e possono altresì risentire della volatilità dei prezzi, in
« Metodo di Gestione dei Rischi ».
Il comparto Flexible Low Risk Exposure si addice ad investitori di tipo conservatore
o meno esperti, così come a quelli che non seguono da vicino i mercati finanziari e
considerano gli Organismi di Investimento Collettivo un prodotto «di risparmio».
Tale comparto è altresì adatto ad investitori con maggiore esperienza che si
prefiggono determinati obiettivi di investimento. L’orizzonte di investimento
minimo consigliato è di tre anni.
portafoglio
Total Expense Ratio
Comparto Flexible Low Risk Exposure, ad eccezione del costo delle operazioni,
equivale al 2,55% della media dell’attivo netto della classe EUR e al 3,55% della
media dell’attivo netto della classe CHF.
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Total Annual Return
BASE INVESTMENTS SICAV - FLEXIBLE LOW RISK EXPOSURE --- CLASSE EUR
60% JP Morgan Global Govt. Bond EMU LC. + 30% Italy Govt. Bonds Capitalization BOT Gross + 10% FTSE EUROTOP 100
Index
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BASE INVESTMENTS SICAV – EQUITIES U.S.A. (di seguito Comparto «Equities U.S.A.)
obiettivi
Obiettivo
L’obiettivo di gestione di questo comparto è di conseguire nel lungo termine una
performance superiore a quella dello Standard & Poor’s 500, investendo
principalmente in azioni di società domiciliate negli Stati Uniti o che realizzino una
parte preponderante del loro fatturato negli Stati Uniti.
Politica

a concorrenza di almeno il 51% del suo attivo totale, in azioni e altri valori
mobiliari legati al mercato azionario (quali, ad esempio, warrant su azioni e
obbligazioni convertibili) appartenenti a società domiciliate negli Stati Uniti o
che realizzino una parte preponderante del loro fatturato negli Stati Uniti.

a concorrenza al massimo del 49% del suo attivo totale, in azioni e altri valori
mobiliari legati al mercato azionario (quali, ad esempio, warrant su azioni e
obbligazioni convertibili) appartenenti a società domiciliate al di fuori degli
Stati Uniti o che realizzino una parte preponderante del loro fatturato al di fuori
degli Stati Uniti.
Gli investimenti in obbligazioni non possono essere effettuati se non nell’ambito del
49%dell’attivo totale, indipendentemente dal paese di domicilio o di attività
dell’emittente.
Le obbligazioni convertibili non possono superare il 49% dell’attivo totale del
comparto.
Il Comparto potrà impiegare le tecniche e gli strumenti finanziari negoziati in un
mercato regolamentato od OTC aventi come sottostanti gli investimenti contemplati
dalla politica di investimento del comparto stesso.
Il valore netto d’inventario del comparto è espresso in Dollari USA.
Profilo di Rischio
Gli investimenti azionari sono soggetti alle fluttuazioni dei mercati, le quali
determinano per l’investitore il rischio, in certi casi, di recuperare un importo
inferiore a quello investito.
Il comparto è adatto ad investitori che privilegiano la performance a medio termine e
che accettano, all’occorrenza, una diminuzione nel breve termine del valore netto
d’inventario del loro portafoglio. L’orizzonte d’investimento minimo consigliato è di
tre anni.
Gestori degli Investimenti
- Alliance Bernstein L.P.
- Neuberger Berman L.L.C.
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portafoglio
Il tasso di rotazione del portafoglio al 31/03/2011 corrisponde al 90%
Total Expense Ratio
Comparto Equities U.S.A., ad eccezione del costo delle operazioni, equivale al
2,66% della media dell’attivo netto del Comparto.
Total Annual Return
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BASE INVESTMENTS SICAV - EQUITIES U.S.A.
Index - STANDARD & POOR'S 500
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BASE INVESTMENTS SICAV – EQUITIES SWITZERLAND (di seguito Comparto «Equities Switzerland»)
obiettivi
Obiettivo
L’obiettivo di gestione di questo comparto è di conseguire nel lungo termine una
performance superiore a quella dello Swiss Leader Index, investendo principalmente
in azioni di società domiciliate in Svizzera o che realizzino una parte preponderante
del loro fatturato in Svizzera.
Politica

mobiliari legati ai mercati azionari (quali, ad esempio, warrant su azioni e
obbligazioni convertibili) appartenenti a società domiciliate in Svizzera o che
realizzino una parte preponderante del loro fatturato in Svizzera.

obbligazioni convertibili) appartenenti a società domiciliate al di fuori della
Svizzera o che realizzino una parte preponderante del loro fatturato al di fuori
della Svizzera.
49% dell’attivo totale, indipendentemente dal paese di domicilio o di attività
dell’emittente.
comparto.
Il valore netto d’inventario del comparto è espresso in Franchi Svizzeri.
Profilo di Rischio
tre anni.
portafoglio
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Total Expense Ratio
Comparto Equities Switzerland, ad eccezione del costo delle operazioni, equivale al
Total Annual Return
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140
135
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90
85
80
75
70
65
60
55
50
BASE INVESTMENTS SICAV - EQUITIES SWITZERLAND
Index - SWISS LEADER INDEX
16
BASE INVESTMENTS SICAV – EQUITIES EUROPE (di seguito Comparto «Equities Europe»)
obiettivi
Obiettivo
L’obiettivo di gestione di questo comparto è di conseguire a lungo termine una
performance superiore a quella di EUROSTOXX 50, investendo principalmente in
azioni di società domiciliate nell’Europa Continentale e nel Regno Unito (inclusi
tutti i paesi dell’Unione Europea, i paesi Scandinavi e la Svizzera) o che realizzino
una parte preponderante del loro fatturato nell’Europa Continentale o nel Regno
Unito.
Politica

a concorrenza di almeno il 51% del suo attivo totale , in azioni e altri valori
obbligazioni convertibili) appartenenti a società domiciliate nell’Europa
Continentale e nel Regno Unito o che realizzino una parte preponderante del
loro fatturato nell’Europa continentale e nel Regno Unito.

obbligazioni convertibili) appartenenti a società domiciliate al di fuori
dell’Europa Continentale e del Regno Unito, o che realizzino una parte
preponderante del loro fatturato al di fuori dell’Europa Continentale e del Regno
Unito.
dell’emittente.
comparto.
Profilo di Rischio
tre anni.
17
portafoglio
Total Expense Ratio
Comparto Equities Europe, ad eccezione del costo delle operazioni, equivale al
Total Annual Return
ja
n
m v.-0
ar 6
sm 06
ai
j u 06
i
se l.-0
pt 6
.
n o -0 6
v
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n 6
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i
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.
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v
j a . -0
n 7
m v.-0
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sm 08
ai
j u 08
i
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pt 8
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v
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n
m v.-0
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sm 09
ai
j u 09
i
se l.-0
pt 9
no .-09
v
ja . -09
n
m v.-1
ar 0
sm 10
ai
-1
0
130
125
120
115
110
105
100
95
90
85
80
75
70
65
60
55
50
45
BASE INVESTMENTS SICAV - EQUITIES EUROPE
Index - EUROSTOXX 50
18
BASE INVESTMENTS SICAV – EQUITIES ASIA (di seguito Comparto «Equities Asia»)
obiettivi
Obiettivo
L’obiettivo di gestione di questo comparto è di conseguire la conservazione e
l’apprezzamento del capitale nel corso del tempo, investendo principalmente in
azioni di società domiciliate in Asia o che realizzino una parte preponderante del
loro fatturato in Asia.
Politica

obbligazioni convertibili) appartenenti a società domiciliate in Asia o che
realizzino una parte preponderante del loro fatturato in Asia.

obbligazioni convertibili) appartenenti a società domiciliate al di fuori dell’Asia,
o che realizzino una parte preponderante del loro fatturato al di fuori dell’Asia.
dell’emittente.
comparto.
Si informano i sottoscrittori che il presente comparto è esposto ai rischi di cambio
come descritti nel Capitolo 5 “Considerazioni Particolari sui Rischi”, paragrafo 5.4
“Rischi di cambio” del prospetto completo e contenuti altresì nel prospetto
semplificato nella sezione “Considerazioni Particolari sui Rischi”, alla voce “Rischi
di cambio”.
Profilo di Rischio
Il comparto è adatto ad investitori che privilegiano la performance a breve termine e
tre anni.
19
portafoglio
Total Expense Ratio
Total Annual Return
Comparto Equities Asia, ad eccezione del costo delle operazioni, equivale allo
se
pt
.-0
no 6
v.
-0
6
ja
nv
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pt
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pt
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v.
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ja
nv
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m
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m
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il.
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pt
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no 9
v.
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m
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120
115
110
105
100
95
90
85
80
75
70
65
60
55
50
45
BASE INVESTMENTS SICAV - EQUITIES ASIA
20
BASE INVESTMENTS SICAV – I.D.E.A.1( di seguito Comparto « I.D.E.A. »)
obiettivi
Obiettivo
d’investimento a lungo termine (da 3 a 5 anni), une performance superiore al 30% di
quella conseguita dall’indice DJ STOXX 600, investendo primariamente in azioni.
La realizzazione di tale performance rimane un obiettivo e non può essere
considerata quale garanzia per gli investitori.
Il comparto mira a sviluppare il coefficiente alfa dei singoli titoli azionari in
portafoglio, distinguendolo, ove possibile, dalla performance legata all’andamento
del mercato e si caratterizza per una scarsa volatilità.
In tale contesto il coefficiente alfa si definisce, secondo la moderna teoria
finanziaria, come il rendimento di un titolo adeguato al rischio, ossia la performance
di un titolo in rapporto alla perfomance attesa in funzione di beta.
Il coefficiente beta misura la volatilità di un titolo rispetto a un indice di riferimento
relativamente a uno specifico arco di tempo.
In breve, il coefficiente alfa rappresenta l’elemento della performance di un titolo
che non è spiegato dal suo beta. Se, nel corso di un determinato periodo, il
rendimento di un titolo è superiore al beta, esso ha un alfa positivo. Per contro, se
tale rendimento è inferiore al beta, il titolo è caratterizzato da un alfa negativo. Un
alfa positivo indica che il titolo può generare un rendimento positivo
indipendentemente dall’andamento del mercato, mentre un alfa negativo implica che
esso tende a subire perdite, a prescindere dal market trend.
In pratica, i rischi legati ai titoli di un portafoglio azionario si compongono di due
elementi:
-
l’elemento «sistemico» o «sistematico», comune al mercato nel suo
complesso, riferito al rischio comune a tutti gli attivi finanziari in esso
negoziati, ascrivibile a fattori non direttamente controllabili dagli investitori
(macroeconomici, politici, naturali, sociali, etc.); e
-
l’elemento «specifico» o «idiosincratico», derivante da fattori specifici
connessi ai singoli titoli (o alla società), in un determinato momento, e
associato ad alcune caratteristiche di particolari attivi finanziari. Il rischio
specifico, per sua natura, può essere ridotto mediante la diversificazione, e
dunque compensare i rischi legati alle fluttuazioni dei corsi di particolari
titoli con i rischi causati da andamenti contrari dei prezzi di altri strumenti
finanziari.
I due elementi di cui sopra tendono a sovrapporsi, con una addizione e/o una
compensazione, determinando il rischio globale del titolo.
Il comparto mira a separare questi due elementi. Per fare ciò, il gestore può fare
ricorso alla copertura, fino al 100%, di ogni posizione mediante contratti a termine
negoziati su mercati regolamentati o strategie in opzioni. In tal modo, l’elemento
sistemico può essere ridotto e quello specifico sviluppato al fine di conseguire un
performance leggermente in linea con il trend degli indici borsistici e caratterizzata
da una bassa volatilità.
Politica
1
I.D.E.A. : Ideal Development of Equity Alpha
21
•
•
a concorrenza di almeno il 51% del suo attivo totale, in azioni e altri titoli
mobiliari legati ai mercati azionari (quali, ad esempio, warrant su azioni);
a concorrenza al massimo del 49% del suo attivo totale, in obbligazioni,
obbligazioni convertibili e strumenti del mercato monetario.
Il comparto effettuerà investimenti in azioni di società quotate, europee e non solo,
selezionate in funzione dell’analisi fondamentale. Esso potrà investire in maniera
flessibile in società caratterizzate da vari livelli di capitalizzazione, in titoli “value” e
in titoli “growth”, nonché in società operanti in ogni settore, indipendentemente dal
paese in cui esse sono domiciliate o dalla divisa in cui sono quotate. La quantità di
titoli compresi nel portafoglio del comparto dipenderà dalla valutazione delle
condizioni di mercato da parte del gestore, e potrà essere relativamente contenuta,
pur nel rispetto dei requisiti di diversificazione minima previsti nel Capitolo 6
« Limitazioni all’Investimento» del prospetto completo.
mercato regolamentato od OTC.
Allo scopo di ridurre il rischio mercato, ciascuna posizione potrà avere una copertura
massima del 100%, mediante l’utilizzo di contratti a termine negoziati su mercati
regolamentati o, in base alle condizioni di mercato, di strategie in opzioni.
più recente.
In circostanze eccezionali e nel migliore interesse degli azionisti, il comparto può,
temporaneamente, investire sino al 100% dei propri attivi netti in valori liquidi o
strumenti del mercato monetario.
Profilo di Rischio
tre anni.
Rotazione del Portafoglio
N/A
Total Expense Ratio
N/A
Total Annual Return
N/A
22
BASE INVESTMENTS SICAV – SHORT TERM (di seguito Comparto «Short Term»)
obiettivi
Obiettivo
L’obiettivo di gestione di questo comparto è di conseguire una performance
superiore all’indice JPM CASH EUR 03 MONTHS, investendo principalmente in
titoli a tasso fisso o variabile, in modo tale che la scadenza residua media di tutti i
titoli inclusi nel portafoglio non superi i 12 mesi.
Politica

a concorrenza di almeno il 51% del suo attivo totale, in qualsiasi titolo a
rendimento fisso o variabile il cui tasso, secondo le condizioni di emissione di
ognuno, subisca almeno una modifica all’anno, in base alle condizioni di
mercato.
La scadenza media di ogni titolo incluso nel portafoglio non supererà i 12 mesi.
La scadenza residua di ciascun investimento compreso nel portafoglio non supererà i
5 anni.
Il Comparto potrà altresì detenere, a titolo accessorio, liquidità o strumenti del
mercato monetario nei limiti definiti nel Capitolo «Limitazioni all’Investimento» del
prospetto completo.
Poiché la divisa di riferimento è l’Euro, la SICAV si adopererà per coprire le attività
del Comparto espresse in una divisa diversa dall’Euro. Non rientra tuttavia nelle
intenzioni del Consiglio di Amministrazione della SICAV coprire interamente
l’attivo del comparto.
La divisa di riferimento di questo Comparto è l’ Euro.
descritti nel Capitolo 5 “Considerazioni particolari sui rischi”, paragrafo 5.4
“Rischi di cambio”.
Si informano i sottoscrittori delle azioni di questo Comparto che esso rientra nel
campo d’applicazione della Direttiva Europea 2003/48/CE sulla tassazione dei
redditi da risparmio.
Profilo di Rischio
essere garanzie che il valore del capitale aumenti o i dividendi siano distribuiti. Il
valore degli investimenti del portafoglio può diminuire o aumentare, e pertanto il
valore delle azioni del comparto può variare in funzione di detti investimenti,
determinando per l’investitore il rischio, in certi casi, di recuperare un importo
inferiore a quello inizialmente investito.
Inoltre, il portafoglio del comparto è sottoposto al rischio che i tassi di interesse
influenzino negativamente il valore del portafoglio stesso. Il rendimento dei titoli
che compongono il portafoglio varia di settimana in settimana in funzione dei tassi di
interesse a breve termine.
23
Il comparto si addice ad investitori che mirano a preservare il capitale investito e che
contano di poter disporre di liquidità nel breve termine. Pertanto è adatto a soggetti
che ricercano un’alternativa agli Organismi di Investimento Collettivo garantiti
nonché veicoli più liquidi e di tipo conservativo. L’orizzonte d’investimento minimo
consigliato è di due-tre anni.
portafoglio
Total Expense Ratio
N/A
Total Annual Return
Comparto Short Term, ad eccezione del costo delle operazioni, equivale allo 0,79%
della media dell’attivo netto della classe EUR.
120
118
116
114
112
110
108
106
104
102
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n
m v.ar 06
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n
m v.- 0
ar 11
s11
98
BASE INVESTMENTS SICAV - SHORT TERM
Index - JP MORGAN 3 MONTHS CASH EUR
24
CONSIDERAZIONI PARTICOLARI SUI RISCHI
Investimento in piccole e
medie imprese
L’investimento in piccole e medie imprese può comportare maggiori rischi di quelli
derivanti da investimenti in società più grandi e più solide.
Le aziende minori, in particolare, sono spesso limitate nella gamma dei prodotti e
nell’accesso ai mercati o alle risorse finanziarie. Inoltre è possibile che la loro
gestione dipenda da una o due persone-chiave soltanto.
Ricorso ai warrant
E’ opportuno rimarcare che i warrant, benché ritenuti in grado di fornire benefici
superiori rispetto alle azioni grazie al loro effetto leva, sono caratterizzati dalla
volatilità dei prezzi e da un maggiore rischio di perdite. Tali strumenti possono
inoltre subire la perdita totale del proprio valore.
Ricorso a strumenti finanziari
derivati
Ogni comparto può, nei limiti illustrati nel capitolo "Tecniche e Strumenti
Finanziari" del prospetto completo, essere ammesso sia al mercato ufficiale che a
quello OTC di strumenti finanziari derivati per conservare o aumentare il rendimento
dell’attivo sottostante. I contratti relativi a strumenti finanziari derivati possono
produrre sulla SICAV un impatto a lungo termine o dare origine a impegni finanziari
suscettibili di ampliamento grazie all’effetto leva e determinare così variazioni del
valore di mercato dei titoli sottostanti. L’effetto leva indica che la necessaria
contropartita per concludere l’operazione è considerevolmente inferiore al valore
nominale dell’oggetto del contratto. Se una transazione viene effettuata ricorrendo
all’effetto leva, una correzione del mercato relativamente lieve avrà un impatto
proporzionalmente più elevato sul valore dell’investimento per la SICAV, il che può
verificarsi sia a danno che a vantaggio della SICAV stessa.
Nell’essere ammessa al mercato ufficiale o a quello OTC di strumenti finanziari
derivati, la SICAV si espone a:
–
un rischio di mercato, caratterizzato dal fatto che le fluttuazioni sono
suscettibili di influire negativamente sul valore di un contratto derivati a
seguito di variazioni della quotazione o del valore del titolo sottostante;
–
un rischio di liquidità, caratterizzato dal fatto che una delle parti si trova
nell’impossibilità di far fronte ai propri impegni effettivi; e
–
un rischio di gestione, caratterizzato dal fatto che il sistema interno di
gestione dei rischi risulti inadeguato per una delle parti o non controlli
correttamente i rischi conseguenti a operazioni su strumenti finanziari
derivati.
I partecipanti al mercato OTC sono esposti a un rischio controparte. Si tratta di un
fattore cruciale di rischio legato al mercato non ufficiale poiché, nella maggioranza
dei casi, ciascuna delle parti può solo affidarsi alla capacità della controparte di
adempiere successivamente agli obblighi assunti. D’altro canto, il rischio controparte
può essere negoziato nei mercati ufficiali tramite accordi di compensazione
finalizzati a trasferire tale rischio dalla SICAV alla stanza di compensazione. I
partecipanti al mercato OTC incorrono ugualmente nel rischio di non poter far
adempiere per vie legali gli impegni assunti dalla controparte.
Il ricorso a strumenti finanziari derivati non può essere considerato una garanzia del
raggiungimento del risultato previsto.
Cross Transaction
Come si precisa nel capitolo «Gestione degli Investimenti» del prospetto completo,
ALLIANCEBERNSTEIN L.P. (il «Gestore») è autorizzata al ricorso a cross
transaction tramite la propria consociata SANFORD C. BERNSTEIN & Co., LLC
(il «broker-dealer»), purché dette transazioni siano effettuate nell’interesse della
25
SICAV. Le cross transaction sono transazioni eseguite dal broker-dealer, che opera
sia per conto della SICAV che del cliente non discrezionale del broker-dealer . Le
cross transaction permettono al Gestore di acquistare o vendere un pacchetto di titoli
per conto della SICAV a un prezzo convenuto (che deve corrispondere a quello del
mercato) e sono in grado di evitare movimenti sfavorevoli del prezzo a volte dovuti
all’immissione sul mercato di tali ordini d’acquisto o di vendita.
Gli investitori devono tuttavia essere consapevoli che, una volta effettuato il ricorso
a dette cross transaction, il Gestore si trova, di fatto, in una situazione di
conflitto di interessi, in quanto la propria consociata percepisce commissioni da
entrambe le parti coinvolte nella transazione..
Rischi di cambio
Alcuni comparti che investono in valori mobiliari denominati in divise diverse da
quelle di riferimento del comparto, possono essere soggetti a rischi di cambio dovuti
alle fluttuazioni tra diverse divise o alla conversione di una divisa in un’altra che
potrebbe a sua volta comportare un aumento o una riduzione dell’attivo netto del
comparto stesso.
Qualora la valuta in cui è espresso un valore mobiliare si apprezzasse rispetto alla
divisa di riferimento, il prezzo di tale valore mobiliare potrebbe aumentare.
Inversamente, una riduzione del tasso di cambio della moneta nuocerebbe al prezzo
del titolo.
Analogamente, gli azionisti detentori di azioni di una classe denominata in una
divisa diversa da quella di riferimento del comparto all’interno del quale le loro
azioni sono state emesse, potrebbero risentire di un incremento o una diminuzione
dei propri proventi a seguito dell’andamento dei tassi di cambio tra le due divise in
questione.
Per evitare tale rischio, nel caso di emissione di classi di azioni denominate in divise
diverse da quella di riferimento del comparto, verrà effettuata un’operazione di
copertura del rischio di cambio. E’ possibile che, per motivi tecnici, detta copertura
non sia completa e non risulti in grado di coprire la totalità dei rischi legati al tasso di
cambio. Non può evidentemente essere fornita alcuna garanzia sul pieno successo di
questa operazione.
Alcuni periodi possono essere caratterizzati da importanti fluttuazioni di cambio
determinate dalla domanda e dall’offerta sui mercati delle divise. Tali mercati
possono essere influenzati in modo significativo dall’intervento (o il non intervento)
dei governi o delle banche centrali, da una regolamentazione del controllo sulle
divise o da ragioni politiche.
INFORMAZIONI FINANZIARIE
Regime Fiscale
Regime fiscale della SICAV
In virtù della legislazione in vigore e in base alla prassi corrente, la SICAV non è
assoggettata ad alcuna imposta lussemburghese sui proventi e le plus-valenze.
Analogamente, i dividendi versati dalla SICAV non sono sottoposti ad alcuna forma
di tassazione lussemburghese alla fonte.
La SICAV è, per contro, soggetta a una tassa annuale in Lussemburgo pari allo
0,05% degli attivi netti di ciascun comparto, ad eccezione del comparto Short Term
e delle classi di azioni denominate in EUR istituzionali relative ai comparti BASE
INVESTMENTS SICAV – Bonds – Multicurrency e BASE INVESTMENTS
SICAV – I.D.E.A.,che beneficeranno di una riduzione di tale tassa (taxe
d’abonnement) allo 0,01% dei propri attivi netti.
Detta tassa è pagabile trimestralmente sulla base degli attivi netti della SICAV
calcolati al termine del trimestre cui essa si riferisce.
Alcuni proventi del portafoglio della SICAV espressi sotto forma di dividendi e
26
interessi possono essere assoggettati a imposte di tasso variabile trattenute alla fonte
nel relativo paese di provenienza.
Residenza fiscale degli azionisti
Un azionista non ottiene la residenza fiscale in Lussemburgo in base alla sola
detenzione, cessione, conversione o consegna delle azioni.
Tassazione del reddito
Tassazione del reddito di azionisti non residenti
Gli azionisti non residenti in Lussemburgo e che in tale Paese non hanno una sede
stabile o un rappresentante permanente, cui possono essere attribuite le azioni, non
sono, di norma, soggetti ad alcuna tassazione lussemburghese sul reddito.
In particolare, i dividendi distribuiti dalla SICAV a tali azionisti non sono soggetti ad
alcuna ritenuta alla fonte. L’assenza di tale tassazione deve tuttavia tenere conto
della normativa introdotta il 21 giugno 2005 (di seguito la “Normativa”), che
recepisce la Direttiva Europea 2003/48/CE in materia di fiscalità dei redditi da
risparmio sotto forma di pagamento di interessi (di seguito la “Direttiva Risparmio”),
e dei vari accordi stipulati tra il Lussemburgo ed alcuni territori appartenenti
all’Unione Europea.
In applicazione della Normativa, un Agente Pagatore in Lussemburgo (ai sensi della
“Direttiva Risparmio”) è tenuto, dal 1° luglio 2005, ad applicare una ritenuta alla
fonte sugli interessi e su altri proventi analoghi (incluso il premio di rimborso
percepito alla scadenza) corrisposti dallo stesso a (o, in alcuni casi, a favore di) una
persona fisica residente o avente sede presso uno Stato membro dell’Unione Europea
o un’entità residuale ai sensi dell’articolo 4.2 della Direttiva Risparmio (ovvero
un’entità priva di personalità giuridica, ad eccezione di (1) una avoin yhtiö, una
kommandiittiyhtiö / öppet o una kommanditbolag di diritto finlandese e di (2) una
handelsbolag o una kommanditbolag di diritto svedese, e i cui utili non sono tassati
in virtù delle disposizioni generali relative alla fiscalità delle imprese e che non
risulta essere o non ha optato per essere considerata quale OICVM autorizzato in
conformità alla direttiva 2009/65/CE) (di seguito “Entità Residuali”), avente residenza
o sede in uno Stato membro dell’Unione Europea oppure persone fisiche o Entità
Residuali residenti presso uno dei seguenti territori: Aruba, Guernsey, Isola di Man,
Isole Vergini Britanniche, Jersey, Montserrat, e le antiche Antille Olandesi, quali
Bonaire, Curaçao, Saba, Saint Eustatius e Saint Martin, a meno che il beneficiario
del pagamento opti per lo scambio di informazioni.
L’aliquota di tale ritenuta è attualmente pari al 35%.
Gli interessi, così come definiti dal progetto di modifica della Direttiva Risparmio,
potrebbero presto comprendere (i) la distribuzione degli utili da parte della SICAV
derivanti dal pagamento degli interessi (salvo nel caso in cui gli investimenti di
quest’ultima non superino il 15%) e (ii) i proventi realizzati sulla cessione, il
rimborso o il riscatto di azioni, purché la SICAV investa direttamente o
indirettamente più del 25% dei propri attivi in crediti e nella misura in cui tali
proventi corrispondano a utili derivanti, direttamente o indirettamente, dal
pagamento di interessi. Il progetto di modifica estende il campo di applicazione della
Direttiva Risparmio ai proventi risultanti da investimenti effettuati in diversi prodotti
finanziari innovativi nonché in alcuni prodotti assicurativi del ramo vita. Gli
azionisti sono tenuti ad informarsi presso i propri consulenti locali sulle eventuali
conseguenze che la Direttiva Risparmio, una volta modificata, potrebbe avere sui
loro investimenti.
Per contro, gli azionisti persone giuridiche non residenti aventi una sede stabile o un
rappresentante permanente in Lussemburgo, cui possono essere attribuite le azioni,
sono tenuti ad includere nel proprio reddito imponibile in tale Paese, tutti i proventi
percepiti, nonché tutti i profitti realizzati sulla cessione, sulla disposizione o sul
riscatto di azioni. La medesima regola si applica alle persone fisiche operanti
27
nell’ambito della gestione della propria attività professionale o della propria impresa,
che hanno una sede stabile o un rappresentante permanente in Lussemburgo a cui
possono essere attribuite le azioni. L’importo delle plusvalenze tassabili corrisponde
alla differenza tra il prezzo di vendita o di riscatto e il minore importo tra il costo
d’acquisto e il valore contabile delle azioni vendute o riscattate.
Tassazione del reddito degli azionisti residenti
Gli azionisti residenti non sono soggetti all’imposta sul reddito in caso di rimborso
del capitale sociale apportato alla Società.
Residenti persone fisiche
I dividendi e altri pagamenti derivanti dalle azioni, percepiti dagli azionisti persone
fisiche residenti, operanti nell’ambito della gestione del proprio patrimonio privato o
della propria attività professionale o commerciale, sono assoggettati alla tassazione
sul reddito in base ad un sistema di applicazione di aliquote progressive.
Le plusvalenze realizzate sulla cessione, disposizione o riscatto di azioni da parte di
azionisti persone fisiche residenti in Lussemburgo, operanti nell’ambito della
gestione del proprio patrimonio, non sono soggette all’imposta sul reddito in tale
Paese, a condizione che tale cessione, disposizione o riscatto si verifichi oltre 6 mesi
dall’acquisto delle azioni e che queste ultime non rappresentino una partecipazione
rilevante. Una partecipazione è da considerarsi rilevante se (i) l’azionista,
individualmente o congiuntamente al proprio coniuge/compagno e/o ai figli
minorenni ha detenuto una partecipazione diretta o indiretta, in un momento
qualsiasi nel corso dei 5 anni precedenti il giorno della cessione, pari a oltre il 10%
del capitale sociale, oppure se (ii) l’azionista ha ottenuto una partecipazione a titolo
gratuito nel corso dei 5 anni precedenti il giorno della cessione e se il titolare
precedente o, in caso di cessioni successive a titolo gratuito, uno dei precedenti
titolari aveva detenuto una partecipazione diretta o indiretta, in un momento
qualsiasi nel corso del quinquennio precedente la cessione, individualmente o
congiuntamente al proprio coniuge/compagno e/o ai figli minorenni, pari a oltre il
10% del capitale sociale.
Le plusvalenze realizzate sulla cessione, la disposizione o il riscatto di una
partecipazione rilevante oltre sei mesi dopo l’acquisto delle azioni sono soggette a
una tassazione basata sul cosiddetto metodo del “mezzo tasso globale” (secondo il
quale il tasso applicabile al reddito globale è calcolato in base all’aliquota
progressiva e la metà di tale tasso è applicata alla plusvalenza derivante dalla
cessione della partecipazione rilevante).
Il concetto di disposizione comprende la vendita, lo scambio, l’apporto ed ogni altro
eventuale tipo di cessione della partecipazione.
Residenti persone giuridiche
Le società di capitali residenti titolari di azioni sono tenute ad includere nel proprio
reddito imponibile in Lussemburgo qualsiasi dividendo percepito, nonché eventuali
plusvalenze realizzate sulla cessione, la disposizione o il riscatto delle azioni. Le
plusvalenze imponibili sono calcolate sulla differenza tra il prezzo di vendita o di
riscatto e il minore importo tra il costo di acquisto e il valore contabile delle azioni
vendute o riscattate.
Persone giuridiche residenti che beneficiano di regime fiscale derogatorio
Gli azionisti costituiti da società di capitali residenti che beneficiano di un regime
fiscale derogatorio (come quello degli organismi di investimento collettivo
assoggettati alla legge del 17 dicembre 2010, dei fondi di investimento specializzati
disciplinati dalla legge del 13 febbraio 2007 o ancora delle società di gestione di
patrimoni familiari regolamentate dalla legge dell’11 maggio 2007) sono entità
esonerate e non sono pertanto sottoposte ad alcuna tassazione sul reddito in
Lussemburgo.
28
Tassazione del patrimonio
Gli azionisti sono soggetti all’imposta patrimoniale in quanto titolari di Azioni nel
caso in cui (i) possano qualificarsi come società di capitali residenti diverse da
organismi investimento collettivo sottoposti alla legge del 17 dicembre 2010, società
di cartolarizzazione disciplinate dalla legge del 22 marzo 2004 sulla
cartolarizzazione, società regolamentate dalla legge del 15 giugno 2004 relativa alle
società di investimento in capitale a rischio, fondi di investimenti specializzati
disciplinati dalla legge del 13 febbraio 2007 relativa ai fondi di investimento
specializzati o, ancora, società di gestione di patrimoni familiari sottoposte alla legge
dell’11 maggio 2007 relativa alla creazione di società di gestione patrimoniale
familiare oppure nel caso in cui (ii) le Azioni possano essere attribuite a una stabile
organizzazione o a un rappresentante permanente in Lussemburgo di una società di
capitali non residente.
Tassa sul Valore Aggiunto
La SICAV è considerata, dal punto di vista della Tassazione sul Valore Aggiunto
lussemburghese, quale contribuente senza diritto alla deduzione dell’IVA sostenuta a
monte per le esigenze legate alla propria attività gestoria. Essa può beneficiare di
un’esenzione IVA sui servizi ricevuti se questi ultimi sono legati alla gestione dei
fondi. Gli altri servizi resi alla SICAV possono essere soggetti ad IVA e richiedere,
qualora prestati dall’estero, la registrazione della SICAV ai fini dell’IVA
lussemburghese per l’autoliquidazione dell’IVA dovuta in Lussemburgo a fronte del
ricevimento dei suddetti servizi.
Normalmente, non è prevista alcuna tassazione IVA sui pagamenti effettuati dalla
SICAV a favore dei propri azionisti se tali pagamenti sono legati alla sottoscrizione
di azioni e non costituiscono pertanto un corrispettivo ricevuto per la prestazione di
un servizio tassabile.
Oneri e Costi
1. Oneri e Costi relativi a transazioni sulle azioni
- Commissione di entrata
Gli intermediari autorizzati potranno percepire una commissione di entrata secondo
lo schema seguente:
COMPARTI AZIONARI
COMPARTI OBBLIGAZIONARI
COMPARTO FLESSIBILE
COMPARTO BREVE TERMINE
Max 5% del Valore Netto d’Inventario
Max 1,5% del Valore Netto d’Inventario
Si informano gli investitori che possono essere addebitate spese supplementari dagli
agenti per i pagamenti locali o da soggetti analoghi nei paesi in cui la SICAV è
distribuita.
- Commissione di conversione
Non sarà applicata alcuna commissione di conversione. Tuttavia si informano gli
investitori che possono essere addebitate spese supplementari dagli agenti per i
pagamenti locali o da soggetti analoghi nei paesi in cui la SICAV è distribuita.
- Commissione di riscatto
Non sarà applicata alcuna commissione di riscatto.
Tuttavia si informano gli investitori che possono essere addebitate spese
supplementari dagli agenti per i pagamenti locali o soggetti analoghi nei paesi in cui
la SICAV è distribuita.
29
2. Costi di gestione della SICAV
- Oneri e Costi
La SICAV sosterrà le proprie spese di costituzione, ivi compresi i costi di stesura e
stampa del prospetto, le spese notarili, i costi di registrazione presso le autorità
amministrative e borsistiche e ogni altro costo relativo alla costituzione e al lancio
della SICAV.
Le spese di costituzione sono ammortizzate nei primi cinque anni di esercizio. Nel
caso in cui venga creato un nuovo comparto in futuro, esso sosterrà unicamente le
spese relative alla propria creazione, le quali verranno poi ammortizzate in un
periodo di 5 anni, a partire dalla data del lancio di detto comparto.
I costi e gli oneri che non sono attribuibili ad un comparto in particolare verranno
imputati ai diversi comparti proporzionalmente alle loro rispettive attività nette.
La SICAV si accolla tutti i costi operativi illustrati al capitolo “Valore Netto
dell’Attivo” del prospetto completo.
- Compenso della Società di Consulenza
Alla Società di Consulenza spetta trimestralmente una commissione, fissata ad un
tasso massimo ripreso nella tabella seguente; essa è calcolata sulla media del valore
netto di inventario di ciascun comparto relativo al trimestre di riferimento.
Comparti
Classi di azioni
Tasso
massimo
Base Investments Sicav - Bonds EUR
Base Investments Sicav – Bonds USD
Base Investments Sicav – Bonds CHF
Base Investments Sicav – Bonds - Multicurrency
Base Investments Sicav – Flexible Low Risk
Exposure
Base Investments Sicav – Equities U.S.A.
Base Investments Sicav - Equities Europe
Base Investments Sicav - Equities Asia
Base Investments Sicav - Equities Switzerland
Base Investments Sicav –I.D.E.A.
Tutte le classi
Tutte le classi
Tutte le classi
Tutte le classi
Tutte le classi
1.00%
1.00%
1.00%
1.00%
1.50%
Tutte le classi
Tutte le classi
Tutte le classi
Tutte le classi
EUR
EUR
istituzionali
CHF
Tutte le classi
2.10%
2.10%
1.75%
2.10%
1.50%
0.75%
Base Investments Sicav – Short Term
1.50%
0.50%
Commissione di performance per il comparto BASE INVESTMENTS SICAV –
BONDS EUR:
La Società di Consulenza percepirà una commissione di performance, pagabile
annualmente e determinata ogni giorno in cui si calcola il Valore Netto d’Inventario
(VNI), equivalente al 15% dell’incremento del VNI in relazione al VNI di
riferimento del periodo su cui si effettua il calcolo.
Il periodo di calcolo ha inizio il 1° gennaio e termina il 31 dicembre di ogni anno
finanziario. In deroga a quanto sopra, il primo periodo di calcolo avrà inizio il 1°
luglio 2011 e terminerà il 31 dicembre 2011. Analogamente, il primo periodo di
calcolo relativo a qualsiasi classe di azioni costituita dopo il lancio del comparto
avrà inizio il giorno di costituzione di tale classe e terminerà il 31 dicembre dello
stesso anno.
Tale commissione sarà soggetta a un accantonamento in corrispondenza di ogni data
in cui si calcolerà il VNI. Se il rendimento del VNI diminuisce durante il periodo di
calcolo, l’accantonamento della commissione verrà ridotto di conseguenza. Tale
commissione può essere calcolata e pagata sulla base dei guadagni non realizzati.
30
Il VNI di riferimento necessario per il calcolo della commissione corrisponde al VNI
dell’inizio del periodo, rettificato in base a un indice composto per l’80% da SSB
EUROBIG e per il 20% da JPM CASH EURO 03 MONTHS e tenendo conto delle
sottoscrizioni e dei riscatti relativi al periodo di calcolo. Nel caso in cui un azionista
riscatti le proprie azioni prima della fine del periodo, il diritto alla commissione di
performance accantonata e non pagata relativa a dette azioni sarà conservato dalla
Società di Consulenza e la commissione verrà pagata all’azionista a fine periodo.
Si provvederà a un accantonamento se, da un lato, il VNI prima del pagamento della
commissione di performance alla data di valutazione supera il VNI di riferimento e
se, dall’altro, il VNI per azione risulta superiore all’High Water Mark.
L’High Water Mark è definito come il maggiore dei due seguenti valori:
l’ultimo VNI per azione che abbia dato origine, durante il precedente periodo
di calcolo, al pagamento della commissione di performance; oppure
il prezzo di sottoscrizione iniziale per azione.
-
Simulazione di calcolo:
Il grafico sopra riportato illustra una simulazione del calcolo della commissione di
performance.
Per meglio rappresentare l’impatto sul VNI della commissione di performance,
quest’ultima viene calcolata come se corrispondesse al 30% del reddito netto del
comparto. Vengono simulati quattro periodi differenti: tre periodi caratterizzati da un
incremento dei risultati netti delle operazioni di gestione del 10% rispetto a una
crescita del benchmark solamente del 2% e un periodo in cui entrambe le
performance siano negative.
T1
T1 – T2
T2
T2 – T3
T3
T3 – T4
il VNI ammonta a 100
nel primo periodo il risultato netto delle operazioni è del 10% e quello
dell’indice di riferimento è del 2%. Al termine di questo periodo la
commissione di performance corrisponde a 2,4, ossia il 30% di 8 punti
percentuali.
il VNI ammonta a 107,6 e costituisce l’High Water Mark.
nel secondo periodo le operazioni di gestione e l’indice di riferimento
conseguono un risultato netto negativo. Ne consegue che non esiste
alcuna commissione di performance.
il VNI ammonta a 94,60
nel terzo periodo il comparto ottiene una crescita del 10% del risultato
netto contro un incremento del benchmark del solo 2%. Il VNI finale
ammonterà a 104,06 risultando inferiore all’High Water Mark
31
T4
T4 – T5
T5
determinato in base al T2. Per tale motivo la commissione di
performance non potrà andare ad aggiungersi al VNI.
nell’ultimo periodo vengono simulati un incremento del 10% del risultato
netto delle operazioni di gestione e una crescita dell’indice del 2%. La
commissione di performance andrà ad aggiungersi al risultato netto
solamente a partire da 107,6. Dopo un terzo del periodo si suppone che il
VNI sorpassi l’High Water Mark e che il benchmark mantenga una
crescita lineare, ossia di due terzi del 2% (equivalente a 1,333%). Questa
è la ragione per cui la commissione di performance corrisponde soltanto a
1,6599, ossia il 30% di 5,5333 punti percentuali (114.466-107.6) – 1.333) e
il VNI finale ammonta a 112,8061
dopo il T5 il nuovo High Water Mark equivale a 112, 8061
EQUITIES ASIA:
finanziario. In deroga a quanto sopra, il primo periodo di calcolo relativo a qualsiasi
classe di azioni costituita dopo il lancio del comparto avrà inizio il giorno di
costituzione di tale classe e terminerà il 31 dicembre dello stesso anno.
dell’inizio del periodo, tenendo conto delle sottoscrizioni, dei riscatti e delle
distribuzioni dei dividendi relativi al periodo di calcolo. Nel caso in cui un azionista
di calcolo, al pagamento della commissione di performance;
-
32
performance.
incremento dei risultati netti delle operazioni di gestione del 10% e un periodo in cui
il risultato sia negativo.
T1
T1 – T2
T2
T2 – T3
T3
T3 – T4
T4
T4 – T5
T5
nel primo periodo il risultato netto delle operazioni è del 10%. Al termine
di questo periodo la commissione di performance corrisponde a 3, ossia il
30% di 10 punti percentuali.
il VNI ammonta a 107 e costituisce l’High Water Mark.
nel secondo periodo le operazioni di gestione conseguono un risultato
netto negativo. Ne consegue che non esiste alcuna commissione di
performance.
il VNI ammonta a 95
netto. Il VNI finale ammonterà a 104,5 risultando inferiore all’High
Water Mark determinato in base al T2. Per tale motivo la commissione di
nell’ultimo periodo viene simulato un incremento del 10% del risultato
netto delle operazioni di gestione. La commissione di performance andrà
ad aggiungersi al risultato netto solamente a partire da 107. Questa è la
ragione per cui la commissione di performance corrisponde soltanto a
2,385 (ossia il 30% di 7,95 punti percentuali) e il VNI finale ammonta a
112,565
dopo il T5 il nuovo High Water Mark equivale a 112,565
BONDS - MULTICURRENCY:
finanziario. In deroga a quanto sopra, il primo periodo di calcolo inizierà il giorno in
33
cui il comparto è stato avviato e si concluderà il 31 dicembre dello stesso anno;
analogamente, il primo periodo di calcolo relativo a qualsiasi classe di azioni
costituita dopo il lancio del comparto avrà inizio il giorno di costituzione di tale
classe e terminerà il 31 dicembre dello stesso anno.
dell’inizio del periodo, rettificato in base all’indice Euribor 3 mesi +1% e tenendo
conto delle sottoscrizioni e dei riscatti relativi al periodo di calcolo. Nel caso in cui
un azionista riscatti le proprie azioni prima della fine del periodo, il diritto alla
commissione di performance accantonata e non pagata relativa a dette azioni sarà
conservato dalla Società di Consulenza e la commissione verrà pagata all’azionista a
fine periodo.
-
performance.
T1
T1 – T2
34
T2
T2 – T3
T3
T3 – T4
T4
T4 – T5
T5
percentuali.
conseguono un risultato netto negativo. Ne consegue che non esiste
alcuna commissione di performance.
FLEXIBLE LOW RISK EXPOSURE:
finanziario.
In deroga a quanto sopra, il primo periodo di calcolo inizierà il giorno in cui il
comparto sarà istituito e si concluderà il 31 dicembre dello stesso anno;
analogamente, il primo periodo di calcolo relativo a qualsiasi classe di azioni
costituita dopo il lancio del comparto avrà inizio il giorno di costituzione di tale
classe e terminerà il 31 dicembre dello stesso anno
dell’inizio del periodo, rettificato in base a un indice di riferimento composto per il
60% da JP Morgan Global Govt. Bond EMU LC., per il 30% da MTS Italy BOT exBank e per il 10% da FTSE EUROTOP 100 Index e tenendo conto delle
sottoscrizioni e dei riscatti relativi al periodo di calcolo. Nel caso in cui un azionista
-
35
performance.
T1
T1 – T2
T2
T2 – T3
T3
T3 – T4
T4
T4 – T5
T5
percentuali.
ottengono un risultato netto negativo. Ne consegue che non esiste alcuna
commissione di performance.
9.6 Commissione di performance per il comparto BASE INVESTMENTS
SICAV – I.D.E.A.:
La Società di Consulenza percepirà una commissione di performance, pagabile al
36
termine di ciascun trimestre, determinata ogni giorno in cui si calcola il Valore Netto
d’Inventario (VNI), equivalente al 15% della differenza positiva tra (i) l’incremento
percentuale del VNI e (ii) il 30% dell’incremento percentuale del DJ STOXX 600
Price Index in € in relazione al periodo di calcolo costituito dal trimestre di
calendario.
in cui si calcola il VNI. Tale calcolo tiene conto delle sottoscrizioni e dei riscatti
registrati durante il periodo di calcolo stesso. Nel caso in cui un azionista riscatti le
proprie azioni prima della fine del periodo, il diritto alla commissione di
Società di Consulenza e la commissione verrà pagata all’azionista al termine di ogni
periodo.
Si provvederà a un accantonamento se, da un lato, la performance percentuale del
VNI supera il 30% di quella del DJ STOXX 600 Price Index in € in relazione al
periodo di calcolo e se, dall’altro, il VNI per azione risulta superiore all’High Water
Mark.
Nel caso in cui la percentuale di variazione del VNI risulti negativa, non sarà
applicata alcuna commissione di performance.
Per il primo anno di calendario successivo al lancio del comparto l’High Water Mark
si definisce come il maggiore dei due seguenti valori:
l’ultimo VNI per azione che abbia dato origine, durante un precedente
periodo di calcolo, al pagamento di una commissione di performance.
Per gli anni di calendario consecutivi, l’High Water Mark sarà ricalcolato, ripartendo
all’inizio di ogni anno di calendario, ossia l’High Water Mark corrisponderà al primo
VNI determinato il primo giorno lavorativo bancario dell’anno.
Dopo il primo trimestre, l’High Water Mark sarà definito come il maggiore dei due
seguenti valori:
-
l’ultimo VNI per azione che abbia dato origine, durante un precedente
periodo di calcolo, al pagamento di una commissione di performance;
il primo VNI determinato il primo giorno lavorativo bancario dell’anno.
In deroga a quanto sopra riportato, il primo periodo di calcolo avrà inizio il giorno in
cui il comparto sarà istituito e si concluderà l’ultimo giorno del trimestre di
calendario in corso.
La totalità o una parte di queste commissioni verrà retrocessa dalla Società di
Consulenza ai Gestori e ai Distributori e Intestatari come remunerazione dei servizi
resi alla SICAV.
Soft commission
Non è prevista attualmente la stipula di contratti di soft commission.
Compenso della Banca Depositaria e dell’Agente Amministrativo
Gli onorari e le spese dovuti alla Banca Depositaria e all’Agente Amministrativo da
parte della SICAV sono conformi alle procedure della piazza del Lussemburgo. In
particolare, sarà corrisposta una commissione calcolata trimestralmente, sulla base
della media del valore netto di ciascun comparto della SICAV nel corso del trimestre
di riferimento.
37
INFORMAZIONI COMMERCIALI
Sottoscrizione, Riscatto e
Conversione di Azioni
a) Sottoscrizione
Le sottoscrizioni potranno essere effettuate per numero di azioni o per importo a
scelta dell’azionista, nella/e seguente/i classe/i di azioni:
Politica di
distribuzione
Periodo
iniziale di
sottoscrizione
Prezzo
iniziale di
sottoscrizione per
azione
EUR 100
Comparto
Classe
Divisa di
riferimento della
classe
Base Investments
Sicav – Bonds EUR
EUR
EUR
Distribuzione
Dal 10 all’11
luglio 2001
Base Investments
Sicav – Bonds USD
USD
USD
Distribuzione
Dal 23 al 25
luglio 2001
Base Investments
Sicav – Bonds CHF
CHF
CHF
Distribuzione
Dal 23 al 24
luglio 2001
EUR
EUR
Capitalizzazione
istituziona
li*
EUR
Capitalizzazione
USD**
USD
Capitalizzazione
CHF**
CHF
Capitalizzazione
EUR
EUR
Capitalizzazione
USD**
USD
Capitalizzazione
CHF**
CHF
Capitalizzazione
Base Investments
Sicav – Equities
U.S.A.
USD
USD
Capitalizzazione
Dal 23 al 27
luglio 2001
USD 100
Base Investments
Sicav – Equities
Europe
EUR
EUR
Capitalizzazione
Dal 10 al 15
dicembre 2003
EUR 100
Base Investments
Sicav – Equities
Asia
EUR
EUR
Capitalizzazione
Dal 12 al 15
settembre 2006
EUR 100
Base Investments
Sicav – Equities
Switzerland
CHF
CHF
Capitalizzazione
Dal 23 luglio
al 3 agosto
2001
CHF 100
EUR
EUR
Capitalizzazione
Dal 15
febbraio al 24
febbraio 2012
EUR 100
EUR
istituzionali*
EUR
Capitalizzazione
Classe di
azioni che
verrà lanciata
prossimamente
EUR 100
CHF**
CHF
Capitalizzazione
Dal 15
febbraio al 24
febbraio 2012
CHF 100
EUR
EUR
Distribuzione
Dal 16 al 18
ottobre 2002
EUR 100
USD**
USD
Distribuzione
27 giugno
2011
USD 104,5
CHF**
CHF
Distribuzione
27 giugno
2011
CHF 103
EUR
Base Investments
Sicav – Bonds Multicurrency
Base Investments
Sicav – Flexible
Low Risk Exposure
Base Investments
Sicav – I.D.E.A.
Base Investments
Sicav – Short Term
Dal 1° al 5
marzo 2010
Classe di
azioni che
verrà lanciata
prossimamente
Dal 20 al 30
giugno 2011
Dal 1° al 5
novembre
2010
Dal 1° al 5
marzo 2010
Dal 20 al 30
giugno 2011
Dal 1° al 5
novembre
2010
USD 100
CHF 100
EUR 100
EUR 100
USD 100
CHF 100
EUR 100
USD 100
CHF 100
38
* Queste classi di azioni sono essenzialmente destinate ad investitori istituzionali,
come menzionati nelle Sezioni “Informazioni per gli investitori”, “Commissioni”
e “Compenso dei Distributori e Intestatari” del presente prospetto semplificato.
**Sarà effettuata una copertura dei rischi di cambio in relazione all’Euro.
Le domande di sottoscrizione pervenute alla SICAV entro le ore 15.00 del giorno
lavorativo precedente la Data di Valutazione (ora del Lussemburgo) saranno, qualora
accettate, eseguite in base al loro valore netto d’inventario determinato alla Data di
Valutazione. Le istanze notificate dopo detto termine saranno trattate alla Data di
Valutazione seguente.
Il prezzo di sottoscrizione di ogni azione è pagabile entro e non oltre i 5 giorni
lavorativi bancari successivi alla Data di Valutazione applicabile.
La SICAV può autorizzare sottoscrizioni di azioni attraverso piani di accumulo le
cui condizioni saranno determinate conformemente alle leggi e pratiche vigenti nelle
giurisdizioni nelle quali è effettuata l’offerta. Le condizioni saranno dettagliate nei
documenti d’offerta (es. modulo di sottoscrizione) disponibili per il sottoscrittori in
tali paesi.
b) Conversione
Ogni azionista può richiedere la conversione totale o parziale delle proprie azioni
relative a una classe in azioni di un’altra classe, ad un prezzo uguale al rispettivo
valore netto d’inventario delle diverse classi
Non sarà applicata alcuna commissione di conversione.
L’azionista che desideri effettuare detta conversione, deve farne richiesta scritta, via
telex o telefax, alla SICAV indicando il numero di azioni da convertire. La domanda
deve essere accompagnata da un modulo di trasferimento debitamente compilato o
da qualsiasi altro documento che attesti il trasferimento. Tale domanda di
conversione deve pervenire alla SICAV entro e non oltre le ore 15.00 (ora del
Lussemburgo) del giorno lavorativo precedente la Data di Valutazione.
Il numero di azioni attribuite alla nuova classe sarà determinato in base alla seguente
formula:
A=
(B X C X D) +/- Xp
E
A
B
C
D
E
rappresenta il numero di azioni da attribuire nella nuova classe
rappresenta il numero di azioni della classe iniziale da convertire
rappresenta il valore netto di inventario, alla relativa Data di Valutazione,
delle azioni della classe iniziale da convertire
corrisponde al tasso di cambio applicabile alla data della transazione alle
divise delle due classi
rappresenta il valore netto di inventario, alla relativa Data di Valutazione,
delle azioni da attribuire nella nuova classe.
La conversione delle azioni potrà essere effettuata mediante frazionamento delle
azioni senza tuttavia superare quattro decimali.
Xp corrisponde al saldo restante dopo la conversione, che sarà rimborsato qualora
di importo superiore all’1% del valore netto d’inventario della classe iniziale.
Nel caso sia inferiore, detto importo ritornerà a favore del comparto iniziale.
Gli azionisti hanno facoltà di richiedere il rimborso dei fondi non attribuiti.
In seguito alla conversione, la SICAV informerà l’azionista del numero di nuove
azioni ottenute quale risultato della conversione e del relativo prezzo.
c) Riscatto
Ogni azionista può, in qualsiasi momento, avanzare una richiesta di riscatto integrale
o parziale delle azioni che detiene presso la SICAV. Le azioni riscattate dalla
SICAV saranno annullate.
39
La richiesta di riscatto deve essere inviata per iscritto, telex o telefax, alla SICAV.
Deve essere inoltre irrevocabile (ad eccezione delle disposizioni di cui al capitolo
«Sospensione del calcolo del Valore Netto d’Inventario e dell’emissione, riscatto e
conversione di azioni») nonché indicare il numero di azioni da riscattare, il nome a
cui sono registrate, il comparto e la classe in questione e tutti i riferimenti utili per
eseguire il pagamento del riscatto.
Per poter essere eseguite ad una determinata Data di Valutazione, le istanze di
riscatto devono pervenire alla SICAV in Lussemburgo entro le ore 15.00 (ora del
Lussemburgo) del giorno lavorativo precedente tale data. Il prezzo di riscatto sarà
pari al valore netto dell’attivo per azione determinato alla relativa Data di
Valutazione e non sarà addebitata alcuna commissione di riscatto.
Il pagamento delle azioni riscattate sarà effettuato entro e non oltre i cinque giorni
lavorativi bancari successivi alla relativa Data di Valutazione, a patto che tutti i
documenti attestanti il riscatto siano pervenuti alla SICAV.
Il pagamento avverrà nella divisa del comparto o della classe di azioni oppure in
qualsiasi altra divisa indicata nella richiesta di riscatto (nel qual caso i costi di
conversione saranno a carico dell’azionista).
Politica di distribuzione
Le azioni dei comparti “obbligazionari” e “breve termine” sono azioni a
distribuzione. Pertanto gli investitori di tali comparti percepiranno un dividendo che
potranno reinvestire nella SICAV. Tuttavia, i sottoscrittori del comparto BASE
INVESTMENTS SICAV – BONDS - MULTICURRENCY avranno una sistematica
capitalizzazione dei propri proventi.
Le azioni dei comparti «azionari» e «flessibile» sono azioni a capitalizzazione: gli
investitori di tali comparti vedranno i proventi della SICAV sistematicamente
capitalizzati. Il Consiglio di Amministrazione può, tuttavia, in qualsiasi esercizio
fiscale, proporre agli azionisti di detti comparti, in occasione dell’assemblea annuale,
il pagamento di un dividendo in conformità alla legge in vigore in Lussemburgo.
Il Consiglio di Amministrazione potrà deliberare, per i comparti «obbligazionari» e i
comparti «breve termine», il pagamento di dividendi di acconto dell’esercizio
appena conclusosi o ancora in corso nel rispetto delle prescrizioni legali.
Nel momento in cui il Consiglio di Amministrazione deciderà di proporre
all’Assemblea Generale il pagamento di un dividendo, quest’ultimo verrà calcolato
secondo i termini legali e statutari previsti a tale scopo. Gli azionisti iscritti nel
Registro degli Azionisti saranno pagati mediante assegno inviato all’indirizzo
indicato nel suddetto Registro o tramite bonifico bancario in base alle istruzioni
impartite. Ognuno di essi avrà la possibilità di reinvestire il proprio dividendo senza
spese a concorrenza dell’unità di azione disponibile. I dividendi non rivendicati nei
cinque anni successivi alla data della loro distribuzione saranno fatti decadere per i
beneficiari e ritrasferiti nel comparto interessato.
La distribuzione dei dividendi viene decisa dall’Assemblea Generale degli Azionisti.
Informazioni riguardanti
l’attivo netto
Il valore netto d’inventario delle azioni di ciascun comparto nonché, se del caso,
delle azioni di ciascuna classe in seno ai comparti, viene calcolato ogni giorno
lavorativo bancario in Lussemburgo (la “Data di Valutazione”), nonché ogni ultimo
giorno dell’anno finanziario o del semestre, dall’Agente Amministrativo sotto la
responsabilità del Consiglio di Amministrazione della SICAV. Nessun valore netto
d’inventario sarà calcolato il primo giorno lavorativo seguente l’ultimo giorno di
esercizio o del semestre.
Il valore netto dell’attivo di ciascun comparto è espresso nella divisa di riferimento
stabilita per tale comparto; il valore netto dell’attivo di ciascuna classe è espresso
nella divisa di riferimento stabilita per tale classe.
Il valore netto totale dell’attivo della SICAV è espresso in Euro e il consolidamento
dei diversi comparti si ottiene convertendo in Euro le attività nette relative a
ciascuno di essi e poi sommandole.
Il valore netto d’inventario di ciascun comparto, il valore netto di inventario per
azione di ciascun comparto nonché, in caso di pluralità di classi all’interno di un
40
comparto, il valore netto di inventario per azione di ciascuna classe di azioni ivi
contenute saranno resi pubblici a ogni Data di Valutazione presso la sede legale della
SICAV.
Le pubblicazioni della SICAV in Svizzera compaiono sul Feuille Officielle Suisse du
Commerce nonché sul sito Internet www.swissfunddata.ch.
I prezzi di emissione e riscatto delle azioni sono pubblicati in Svizzera
congiuntamente e a intervalli regolari, ma almeno due volte al mese con la nota
“commissioni escluse”.
Il valore netto di inventario delle azioni di ciascun comparto sarà pubblicato
quotidianamente sul Corriere del Ticino e sul sito Internet www.swissfunddata.ch.
Il valore netto d’inventario potrà altresì essere pubblicato su un altro giornale
qualora il Consiglio di Amministrazione lo ritenesse opportuno.
Informazioni per gli
Investitori in Italia
Per quanto concerne il mercato italiano, la funzione di Intestatario potrà essere svolta
dal Soggetto Incaricato dei Pagamenti in Italia in base ad un mandato conferito
dall’investitore al momento della sottoscrizione delle azioni o in una fase successiva.
Sulla base di tale mandato, il Soggetto Incaricato dei Pagamenti in Italia: (i)
raggruppa e trasmette in forma aggregata alla Banca Depositaria gli ordini di
sottoscrizione, riscatto e conversione di azioni; (ii) è registrato, in nome proprio e
per conto terzi, nel registro degli azionisti della SICAV; (iii) espleta tutti i servizi e
le procedure relativi all’esercizio dei diritti di voto degli azionisti su loro istruzione;
(iv) tiene a disposizione degli azionisti tutta la documentazione e le informazioni
provenienti dalla SICAV, previste dalla normativa vigente. Per maggiori dettagli
riguardanti il mandato del Soggetto Incaricato dei Pagamenti in Italia, si invitano i
potenziali sottoscrittori a consultare il modulo di sottoscrizione valido per l’Italia.
Informazioni per gli
Investitori in Svizzera
La SICAV è stata autorizzata in Svizzera come fondo di investimento estero
conformemente alla Legge Federale relativa agli investimenti collettivi di capitale
del 23 giugno 2006.
Distribuzione e Intestazione Fiduciaria in Svizzera
L’Autorità Federale di Vigilanza sui Mercati Finanziari (ex Commissione Federale
delle Banche) ha autorizzato Banca del Sempione SA, Via P. Peri 5, CH-6901
Lugano, a proporre e distribuire le azioni della SICAV in Svizzera o dalla Svizzera
ai sensi della Legge Federale relativa agli investimenti collettivi di capitale del 23
giugno 2006.
La SICAV ha designato Banca del Sempione SA, Via P. Peri 5, CH-6901 Lugano,
come Distributore e Intestatario delle azioni della SICAV in Svizzera (“Distributore
e Intestatario in Svizzera”).
Il Distributore e Intestatario in Svizzera dovrà agire conformemente alle norme
applicabili relative alla commercializzazione delle azioni della SICAV in Svizzera. Il
Distributore e Intestatario in Svizzera, agendo in qualità di Intestatario Fiduciario,
sarà iscritto nel Registro degli Azionisti; non lo saranno invece i clienti che hanno
investito nella SICAV stessa. I termini e le condizioni del contratto di Distribuzione
prevedono, tra l’altro, che un cliente che abbia investito nella SICAV mediante
l’intermediazione dell’Intestatario Fiduciario possa, in qualsiasi momento, esigere il
trasferimento a proprio nome delle azioni sottoscritte tramite quest’ultimo.
Attraverso ciò il cliente verrà registrato con il proprio nome nel Registro degli
Azionisti a partire dal ricevimento di istruzioni in tal senso provenienti
dall’Intestatario. Le copie di questo contratto di Distribuzione e Intestazione
Fiduciaria in Svizzera saranno tenute a disposizione del pubblico presso la sede
legale della SICAV e del Distributore e Intestatario in Svizzera.
Rappresentante e Agente per i pagamenti in Svizzera
Banca del Sempione SA, Via P. Peri 5, CH-6901 Lugano, è stata designata quale
rappresentante della SICAV in Svizzera ed è stata inoltre incaricata di svolgere il
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servizio di pagamento per conto della SICAV stessa. Il prospetto completo e il
prospetto semplificato (fino a che non sia stato sostituito dal “KIID”), lo statuto
societario e i rendiconti finanziari della SICAV sono tenuti a disposizione del
pubblico presso Banca del Sempione SA, Lugano. Gli investitori interessati potranno
ricevere copia gratuita di tali documenti. Banca del Sempione SA, Lugano, è una
società anonima di diritto svizzero costituita nel 1960 e avente sede legale a Lugano,
Via P. Peri 5. Il Capitale sociale sottoscritto e interamente versato ammonta a CHF
20.000.000,00. Il Rappresentante della SICAV in Svizzera opererà in accordo con
l’Agente Amministrativo in Lussemburgo.
Utilizzo di strumenti finanziari derivati
Si informano gli investitori che, mediante l’impiego di strumenti finanziari derivati,
la somma degli impegni del comparto può ammontare al 200% degli attivi netti e
che, tenuto conto del fatto che è possibile per il comparto contrarre prestiti nella
misura del 10%, l’esposizione complessiva di quest’ultimo può elevarsi al 210% dei
propri attivi netti.
Si invitano i sottoscrittori a fare riferimento al Capitolo 8 “Metodo di gestione dei
rischi” del prospetto completo per avere informazioni dettagliate riguardanti il
metodo di valutazione dei rischi utilizzato.
Commissioni
Double Dip
Si informano i sottoscrittori che qualora la SICAV investisse in quote di OICVM e/o
di altri OIC gestiti, direttamente o per delega, dalla stessa società di gestione o da
qualsiasi altra società di gestione ad essa legata attraverso una comunanza di
gestione o di controllo o da una partecipazione diretta o indiretta superiore al 10%
delle azioni con diritto di voto, non si addebiterà alla SICAV alcun diritto di
sottoscrizione o riscatto né alcuna commissione di gestione nell’ambito dei suoi
investimenti in altri OICVM e/o altri OIC.
Compenso della Società di Consulenza
I sottoscrittori sono pregati di fare riferimento al prospetto completo, Capitolo 9
“Gestione della SICAV”, paragrafo 9.1 “Compenso della Società di Consulenza”;
paragrafo 9.2 “Commissione di performance per il comparto Base Investments
SICAV – BONDS EUR”; paragrafo 9.3 «Commissione di performance per il
comparto BASE INVESTMENTS SICAV – EQUITIES ASIA»; paragrafo 9.4
«Commissione di performance per il comparto BASE INVESTMENTS SICAV –
BONDS – MULTICURRENCY » ; paragrafo 9.5 «Commissione di performance per
il comparto BASE INVESTMENTS SICAV – FLEXIBLE LOW RISK
EXPOSURE»; e paragrafo 9.6 «Commissione di performance per il comparto BASE
INVESTMENTS SICAV – I.D.E.A.».
Compenso dei Gestori
I sottoscrittori sono pregati di fare riferimento al Capitolo 10 “Gestione degli
Investimenti”, paragrafo intitolato “Compenso dei Gestori”, del prospetto completo.
Compenso dei Distributori e Intestatari
I sottoscrittori sono pregati di fare riferimento al Capitolo
Intestatari”, paragrafo intitolato “Compenso dei Distributori
prospetto completo.
A partire dalla loro remunerazione, i Distributori e Intestatari
delle retrocessioni a:
• investitori istituzionali, che detengono quote di fondi
quali ad esempio:
o compagnie di assicurazione sulla vita;
o fondi pensione e altri istituti di previdenza;
o fondazioni di investimento;
o direzioni svizzere di fondi;
o direzioni e società estere di fondi;
o società di investimento.
12 “Distributori e
e Intestatari” del
possono accordare
per conto di terzi,
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•
distributori e partner di distribuzione, quali ad esempio:
o distributori autorizzati;
o direzioni di fondi, banche, commercianti di valori mobiliari, la Posta
Svizzera e compagnie di assicurazione;
o partner di distribuzione che collocano quote di fondi esclusivamente
presso investitori istituzionali la cui tesoreria è gestita a titolo
professionale;
o gestori patrimoniali.
I tassi effettivamente applicati saranno pubblicati nel rendiconto annuale della
SICAV.
Pubblicazioni
Le pubblicazioni della SICAV in Svizzera compaiono sul Feuille Officielle Suisse du
Commerce nonché sul sito Internet www.swissfunddata.ch.
I prezzi di emissione e riscatto delle azioni sono pubblicati in Svizzera
congiuntamente ad ogni emissione e ogni riscatto, ma almeno due volte al mese, con
la nota “commissioni escluse”.
Il valore netto di inventario delle azioni di ciascun comparto e di ciascuna classe sarà
pubblicato quotidianamente sul Corriere del Ticino e sul sito Internet
www.swissfunddata.ch.
Luogo di esecuzione e foro competente
Il luogo di esecuzione e il foro competente per qualsiasi controversia legale relativa
alla distribuzione in Svizzera di azioni della SICAV sono ubicati presso la sede di
Banca del Sempione SA, Lugano.
Per ulteriori informazioni:
Dr. Pietro Scibona
Via Peri 5, CH 6901 Lugano – Area Finanza
E-mail: [email protected]
www.bancasempione.ch
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